이란 무엇인가 Trade Finance Calculator?
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무역금융은 상품 선적 시점과 대금 수령 시점 사이의 격차를 해소하여 국제 무역을 촉진하는 금융 상품, 상품 및 서비스를 말합니다. 국제 상거래에는 수출업자와 수입업자 모두에게 내재된 위험이 따릅니다. 수출업자는 상품을 배송한 후 대금을 지불하지 못할까 봐 걱정하고, 수입업자는 올바른 상품을 받기 전에 대금을 지불할까 봐 걱정합니다. 무역 금융 수단은 보증, 자금 조달 및 지불 확실성을 제공하는 신뢰할 수 있는 중개자(주로 은행)를 도입하여 이러한 우려를 해결합니다. 가장 기본적인 무역 금융 수단은 신용장(LC)으로, 구매자의 지불 능력에 관계없이 지정된 서류 조건이 충족되면 판매자에게 대금을 지급한다는 은행 보증입니다. 서류 추심에는 선적 문서 수집 대리인 역할을 하는 은행이 포함되며, 이를 구매자에게 지불(지급 반대 서류, D/P) 또는 환어음 승인(D/A)을 위해 발행합니다. 은행 보증 및 대기 LC는 계약상의 의무가 충족될 것이라는 보증을 제공합니다. 공급망 금융(역팩토링이라고도 함)을 통해 공급업체는 승인된 송장에 대해 구매자의 낮은 차입 금리로 조기 지불을 받을 수 있으므로 공급망의 총 운전 자본 비용이 절감됩니다. 수출신용기관(ECA) 금융은 상업 은행이 대출을 꺼리는 신흥 시장에 대한 대규모 자본재 수출을 위해 정부 지원 신용 보험 및 대출을 제공합니다. 무역금융 비용에는 LC 발행 수수료(일반적으로 분기당 가치의 0.1~0.5%), 수출 전 또는 선적 후 금융에 대한 융자 요율, 보험료 등이 포함됩니다. 글로벌 무역 금융 시장은 연간 무역 흐름에서 약 18~20조 달러를 촉진하며 가장 안전한 자산 클래스 중 하나입니다. 역사적으로 LC 거래의 부도율은 0.02% 미만입니다.
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공식
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무역 금융 계산:
1단계: 거래에 적합한 무역 금융 수단(LC, 문서 추심, 계좌 개설 또는 공급망 금융)을 식별합니다.
2단계: LC의 경우 발행 및 확인 은행의 LC 가치, 테너(사이트 또는 USANCE), 해당 수수료 요율을 결정합니다.
3단계: 총 LC 비용을 계산합니다. LC_Value × (LC_Fee% × 미결제 분기) + 해당하는 경우 확인 수수료.
4단계: 배송 후 할인의 경우 할인을 계산합니다. 할인 = 액면가 × r_ps × (T_days / 360).
5단계: 수출업자에게 지급되는 순 수익을 계산합니다. 순 = 액면가 − 할인 − 은행 수수료.
6단계: 공급망 금융의 경우 공급업체에 대한 비용을 계산합니다. 비용 = 송장 × (구매자 요율 × T_days / 360).
7단계: 총 무역 금융 비용을 위험 감소 혜택 및 계좌 개설 금융 대안과 비교합니다.
각 단계는 이전 단계를 기반으로 구성요소 계산을 종합적인 무역 금융 결과로 결합합니다. 이 공식은 무역 금융 행위를 지배하는 수학적 관계를 포착합니다.변수 설명
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| 기호 | 이름 | 단위 | 설명 |
|---|---|---|---|
| LC_Value | 신용장 가치 | currency | LC_Value 매개변수는 표준 단위로 측정되고 수학 공식을 통해 계산된 결과에 직접적인 영향을 미치는 무역 금융 계산의 주요 정량적 입력을 나타냅니다. |
| LC_Fee | LC발급수수료 | percent per quarter | 발행 은행이 분기당 미결제 LC 액면가의 백분율로 부과하는 수수료입니다. |
| r_pf | 수출 전 금융 금리 | percent per year | 확정된 주문에 대해 선적 전 수출업체에 제공한 대출에 대한 이자율입니다. |
| r_ps | 배송 후 금융 금리 | percent per year | 배송 후 은행에서 구매한 거래어음이나 송장에 할인율이 적용됩니다. |
| T_days | 테너 | days | 배송부터 결제 만기일까지의 신용 기간입니다. |
| Discount_Amount | 할인금액 | currency | 은행이 거래어음을 할인된 가격으로 구매할 때 거래어음의 액면가에서 공제되는 금액입니다. |
방법 Trade Finance Calculator
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- 1거래에 적합한 무역 금융 수단(LC, 문서 추심, 계좌 공개 또는 공급망 금융)을 식별합니다.
- 2LC의 경우, 발행 및 확인 은행의 LC 가치, 테너(사이트 또는 USANCE), 해당 수수료 요율을 결정합니다.
- 3총 LC 비용을 계산합니다. LC_Value × (LC_Fee% × 미결제 분기) + 해당하는 경우 확인 수수료.
- 4배송 후 할인의 경우 할인을 계산합니다. 할인 = 액면가 × r_ps × (T_days / 360).
- 5수출업자에게 지급되는 순 수익을 계산합니다. 순 = 액면가 − 할인 − 은행 수수료.
- 6공급망 재무의 경우 공급업체에 대한 비용을 계산합니다. 비용 = 송장 × (구매자 요율 × T_days / 360).
- 7총 무역 금융 비용을 위험 감소 혜택 및 계좌 개설 금융 대안과 비교하십시오.
풀어진 예시
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총 비용 = 해당 분기 액면가의 0.60%
$500,000에 대한 발행 수수료 0.35% = $1,750, 확인 은행 수수료 0.25% = $1,250, 총 수수료는 $3,000 또는 LC 가치의 0.60%입니다. 이는 수출업자에게 서류 준수에 대한 대금 지급에 대한 확신을 주고 수입업자는 대금을 지급하기 전에 상품을 판매할 수 있는 시간을 제공합니다. 이는 상품 무역에서 90일 USance LC의 표준입니다.
수출자는 120일을 기다리지 않고 즉시 현금을 받습니다.
은행은 120일 동안 연간 5.80%로 무역어음을 할인합니다: $1,000,000 × 0.058 × (120/360) = $19,333. 수출업자는 지불을 위해 4개월을 기다리지 않고 즉시 $980,667를 받습니다. $19,333(액면가의 1.93%)의 비용은 현금 흐름 가속화 및 구매자 신용 위험 제거의 가격을 나타냅니다.
공급망 금융을 통해 공급업체는 구매자의 신용 등급을 차익거래할 수 있습니다.
공급망 금융 하에서 구매자의 은행은 구매자의 차입 금리 3.8%로 공급자에게 조기 지불합니다. 공급업체는 파이낸싱 비용으로 $1,583(250,000 × 0.038 × 60/360)를 지불하는데 비해 자체 신용 한도를 사용하여 7.5%로 지불하는 $3,125입니다. 송장당 $1,542를 절약하면 공급업체의 현금 흐름과 수익성이 향상되고, 구매자는 공급업체에 피해를 주지 않으면서 미지급 일수를 연장할 수 있습니다.
ECA 지원을 통해 상업 은행이 대출을 하지 않는 고위험 시장에서 거래가 가능합니다.
미국 수출입 은행 또는 이에 상응하는 ECA는 2천만 달러 수출 계약의 85%를 보증하여 수입업체의 은행이 무보증 상업 금리 8.50%가 아닌 6.82%(SOFR + 150bps) 금리로 대출할 수 있도록 합니다. 1,700만 달러 ECA 보장 부분에 대한 연간 이자 절감액은 1,700만 달러 × 1.68% = 285,600달러로, 7년간 총 200만 달러에 달해 양 당사자 모두에게 거래가 상업적으로 실행 가능해졌습니다.
실제 적용
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정확한 무역 금융 계산이 정보에 입각한 의사 결정, 전략 계획 및 성과 최적화를 직접 지원하는 전문적이고 분석적인 맥락에서 무역 금융 계산(Trade Finance Calc)의 중요한 적용 영역을 대표하는 석유, 금속 및 농산물 선적에 자금을 조달하는 상품 무역 회사
신흥 시장으로의 자본재 수출에 자금을 조달하는 제조업체는 정확한 무역 금융 계산이 정보에 입각한 의사 결정, 전략 계획 및 성과 최적화를 직접 지원하는 전문적이고 분석적인 맥락에서 무역 금융 계산의 중요한 적용 영역을 나타냅니다.
운전 자본을 개선하기 위해 공급망 금융 플랫폼을 사용하는 SME는 정확한 무역 금융 계산이 정보에 입각한 의사 결정, 전략 계획 및 성과 최적화를 직접 지원하는 전문적이고 분석적인 맥락에서 무역 금융 계산의 중요한 적용 영역을 나타냅니다.
LC를 사용하여 새로운 해외 공급업체로부터 구매하는 수입업체는 정확한 무역 금융 계산이 정보에 입각한 의사 결정, 전략 계획 및 성과 최적화를 직접 지원하는 전문적이고 분석적인 맥락에서 무역 금융 계산의 중요한 적용 영역을 나타냅니다.
정확한 무역 금융 계산이 정보에 입각한 의사 결정, 전략 계획 및 성과 최적화를 직접 지원하는 전문적이고 분석적인 맥락에서 무역 금융 계산의 중요한 적용 영역을 대표하는 신흥 시장에서 무역 신용 위험을 관리하는 은행 및 보험사
특수 경우
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제재 영향을 받는 국가
제재 대상 국가, 단체 또는 개인과 관련된 무역 금융 거래에는 집중적인 심사가 필요합니다. 미국, EU 및 UN 제재 프로그램은 은행에 복잡한 규정 준수 문제를 야기하며 종종 과도한 규정 준수(위험 제거) 및 영향을 받는 지역과의 합법적인 거래 철회로 이어집니다. 모든 USD 청산 거래에는 SWIFT 거래 심사 및 OFAC 규정 준수가 필수입니다.
상품 무역 금융
대량 상품 거래(석유, 금속, 곡물)는 창고 영수증 및 선하 증권에 대한 자금 조달에 크게 의존합니다. 2020년 Hin Leong의 붕괴와 Nickel Trading House 사기 사건은 상품 무역 금융이 어떻게 여러 대출 기관에 동일한 담보를 이중 담보로 제공하여 상당한 은행 손실을 초래하고 담보 관리 요건을 강화할 수 있는지를 드러냈습니다.
무역 금융 계산에서 이 시나리오는 무역 금융 결과를 해석할 때 추가적인 주의가 필요합니다. 표준 공식은 이 극단적인 경우에 존재하는 모든 요소를 완전히 설명하지 못할 수 있으며 보충 분석이나 전문가 상담이 필요할 수 있습니다. 전문적인 모범 사례에는 무역 금융 계산이 비표준 영역에 속하는 경우 가정 문서화, 민감도 분석 실행, 결과 상호 참조 등이 포함됩니다.
일반 무역 금융 수단 - 비용 및 위험 프로필
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| 기구 | 일반적인 비용 | 수출업자 위험 | 수입업자 위험 | 일반적인 사용법 |
|---|---|---|---|---|
| 계좌 개설 | 최소한의 | 높음(신용 위험) | Low | 확립된 관계, EU 내부 무역 |
| 다큐멘터리 컬렉션 D/P | 가치의 0.1~0.2% | 중간 | Low | 보통의 신뢰, 상품 거래 |
| 다큐멘터리 컬렉션 D/A | 0.1~0.2% + 초안할인 | 중간 높음 | Low | 신뢰할 수 있는 구매자에 대한 신용 조건 |
| 신용장(시력) | 분기당 0.3~0.6% | Low | 낮음-중간 | 새로운 관계, 고위험 시장 |
| LC 확인됨 | 분기당 0.5~1.5% | 매우 낮음 | 낮음-중간 | 국가/은행 위험 높음 |
| ECA 지원 금융 | SOFR + 100–250bps | 낮음(보험 적용) | Low | 자본재, 프로젝트 파이낸스 수출 |
자주 묻는 질문
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Sight LC와 USANCE LC의 차이점은 무엇입니까?
A Sight LC는 발급 은행이 규정 준수 문서를 제시하는 즉시, 일반적으로 수령 후 영업일 기준 5일 이내에 지불하도록 요구합니다. usance LC(기간 또는 후불 LC라고도 함)는 일반적으로 선적 또는 제시 후 30, 60, 90 또는 180일 중 미래 지불 날짜를 지정합니다. Usance LC는 구매자에게 신용 기간을 효과적으로 제공하여 지불 기한 전에 상품을 판매하고 현금을 창출할 수 있는 시간을 허용합니다. 판매자는 은행을 통해 USANCE 인수 금액을 할인하여 조기 대금을 받을 수 있으며, 이연된 LC를 현금으로 전환할 수 있습니다.
신용장 확인이란 무엇입니까?
확인서는 발행 은행의 약정에 더해 수출업자에게 지불하겠다는 두 번째 은행의 무조건적인 약속을 추가합니다. 수출자가 발행 은행의 신용도나 구매자 국가의 국가 위험에 대해 우려하는 경우, 자신의 은행(통지 은행)에 확인을 추가하도록 요청할 수 있습니다. 그러면 수출자는 자국의 은행으로부터 직접 지불 약속을 받게 되어 발행 은행 위험과 국가 위험이 모두 제거됩니다. 확인은 정치적으로 불안정하거나 제재를 받는 국가의 은행과의 거래에 특히 중요합니다.
LC의 불일치란 무엇이며 문서가 이를 준수하지 않으면 어떻게 됩니까?
LC 불일치는 수출자가 제시한 문서가 LC의 약관을 완벽하게 준수하지 않을 때 발생합니다. 예를 들어 신청자 이름의 철자가 틀리거나 배송 날짜가 늦거나 보증서가 누락된 경우입니다. 불일치는 매우 일반적입니다. 연구에 따르면 첫 번째 프레젠테이션의 50~70%에는 적어도 하나의 불일치가 포함되어 있습니다. 은행은 일반적으로 신청자가 불일치를 포기하지 않는 한 불일치 제시가 있는 경우 지급을 거부합니다. 불일치로 인해 지불이 몇 주씩 지연될 수 있으며 악의적인 구매자가 문서를 거부할 수도 있습니다.
팩토링과 송장 할인의 차이점은 무엇입니까?
둘 다 조기 현금 확보를 위해 채권을 금융 제공자에게 판매하는 것과 관련이 있지만 구조와 공개가 다릅니다. 팩토링은 일반적으로 채권의 완전한 매각을 포함하며, 팩터는 신용 추심과 종종 신용 위험(비소구 팩토링)을 담당합니다. 채권이 매각되었음을 구매자에게 통지합니다. 송장 할인은 기밀입니다. 판매자는 신용 관리 책임을 지며 구매자에게는 통지되지 않습니다. Taulia, C2FO, Tradeshift와 같은 무역 금융 공급망 플랫폼은 이러한 프로세스를 크게 디지털화했습니다.
ECA(수출신용기관)란 무엇이며 어떻게 도움이 됩니까?
수출 신용 기관은 상업 은행이 자금 조달을 꺼리는 시장에 제품을 판매하는 국내 수출업체를 지원하기 위해 신용 보험, 보증 및 직접 대출을 제공하는 정부 지원 금융 기관입니다. 미국 수출입은행, 영국 수출금융(UKEF), 독일 오일러 헤르메스, 일본 JBIC 등이 그 예이다. ECA는 개발도상국에 대한 자본재 수출(항공기, 발전소, 인프라 장비)에 특히 중요합니다. 개발도상국의 장기 상환 기간과 국가 위험으로 인해 상업 금리로 자금 조달이 불가능할 수 있기 때문입니다.
무역금융 격차는 얼마나 되나요?
아시아 개발 은행(Asian Development Bank)은 글로벌 무역 금융 격차, 즉 은행이 거부한 무역 금융 요청 규모를 연간 약 2조 5천억 달러로 추산하고 있으며, 이러한 부족 현상은 개발도상국의 중소기업(SME)에 불균형적으로 영향을 미치고 있습니다. 은행은 높은 규정 준수 비용, 담보 부족, 제한된 신용 기록 및 AML/KYC 요구 사항으로 인해 SME 신청을 거부합니다. IFC, ADB 및 EBRD와 같은 국제 조직은 LC 거래에 위험 참여를 제공함으로써 이러한 격차를 부분적으로 메우기 위해 무역 금융 촉진 프로그램을 운영합니다.
무역 금융에서 문서 준수는 어떻게 작동합니까?
무역 금융은 기본적으로 기록입니다. 은행은 상품이 아닌 문서를 취급합니다. 일반적인 LC 거래에서는 수출업자가 LC 조건과 정확히 일치하는 특정 문서 세트(상업 송장, 선하 증권, 포장 목록, 원산지 증명서, 보험 증명서, 검사 증명서 등)를 제시해야 합니다. 은행은 국제 상공회의소에서 발행한 UCP 600(Uniform Customs and Practice for Documentary Credits)에 따라 문서를 검사합니다. UCP 600은 175개국 이상의 은행에서 채택한 LC 업무를 관리하는 전 세계적으로 통용되는 규정집입니다.
피해야 할 일반적인 실수
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- !LC를 수락하기 전에 모든 LC 조건이 실제로 충족될 수 있는지 확인하지 못하는 경우 - 비준수 문서는 무역 금융 분쟁의 가장 일반적인 원인입니다.
- !상품 비교 시 확인 수수료, 택배비, 수정 수수료 등 무역 금융의 전체 비용을 무시합니다.
- !법적 위험이 높은 국가의 구매자를 대상으로 문서 추심(D/A)을 사용합니다. 초안이 서명되었더라도 미납 집행이 불가능할 수 있습니다.
- !수출 가격에 무역 금융 비용을 포함시키지 않는 것은 놀랄 만큼 흔한 일이며, 특히 처음으로 국제 무역에 진출하는 중소기업 수출업체 사이에서는 더욱 그렇습니다.
- !무역 금융 상품 선택에 집중할 때 기본 무역 거래의 통화 위험을 간과합니다.
전문가 팁
상업 계약을 마무리하기 전에 항상 LC 초안을 요청하세요. 계약이 체결되기 전에 LC 조건(문서 요구 사항, 허용 조항, 포트 유연성)을 협상합니다. 발행 후 LC를 수정하려면 비용이 많이 들고 양측의 동의가 필요합니다.
알고 계셨나요?
신용장은 13세기 중세 이탈리아 은행으로 거슬러 올라갑니다. 피렌체, 베니스, 런던에 있는 메디치 가문의 은행 네트워크는 LC를 사용하여 유럽 전역의 실크 및 향신료 무역에 자금을 조달하여 현대 특파원 은행의 기반을 마련했습니다.
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참고 자료
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