CAGR(복합 연간 성장률)은 1년 이상의 기간 동안 투자의 연간 평균 성장률을 측정합니다. 단일 대표 성장 수치를 제공하기 위해 변동성을 완화합니다.
CAGR 공식
CAGR = (Ending value ÷ Beginning value)^(1/n) − 1
여기서 n = 연수
예: 6년 동안 투자가 £10,000에서 £18,000로 증가합니다.
CAGR = (18,000 ÷ 10,000)^(1/6) − 1
CAGR = 1.8^(0.1667) − 1
CAGR = 1.1029 − 1 = 10.29%
CAGR이 유용한 이유
실제 연도별 수익률은 변동이 심한 경우가 많습니다. CAGR은 비교 가능한 단일 수치를 제공합니다.
| 년도 | 반품 | 포트폴리오 가치 |
|---|---|---|
| 시작 | — | £10,000 |
| 1 | +30% | £13,000 |
| 2 | -15% | £11,050 |
| 3 | +22% | £13,481 |
| 4 | +5% | £14,155 |
| 5 | -8% | £13,023 |
| 6 | +38% | £17,972 |
산술 평균: (30−15+22+5−8+38)/6 = 12% — 오해의 소지가 있음 CAGR: (17,972/10,000)^(1/6) − 1 = 10.2% — 정확함
산술평균은 실제 복리수익률을 과장합니다.
CAGR 참조 테이블
| 대본 | 시작 값 | 종료 값 | 연령 | CAGR |
|---|---|---|---|---|
| S&P 500(장기) | £10,000 | £76,000 | 20 | 10.7% |
| 재산 | £150,000 | £280,000 | 10 | 6.5% |
| 저축 계좌 | £10,000 | £12,200 | 5 | 4.0% |
| 사업수익 | £1M | £350만 | 8 | 16.9% |
CAGR 대 절대 수익률
| 미터법 | 공식 | 다음에 가장 적합 |
|---|---|---|
| 절대 수익 | (끝 - 시작) / 시작 | 단일 기간 비교 |
| CAGR | (끝/시작)^(1/n) − 1 | 다년간의 비교 |
| 연간 수익률 | CAGR과 비슷하지만 하위 연도에 대한 것입니다. | 12개월 미만 |
CAGR을 활용한 예상 미래 가치
수식을 재정렬하면 다음과 같습니다.
Future value = Present value × (1 + CAGR)^n
예: 비즈니스가 CAGR 15% 성장한다면 5년 후 £2M 수익은 얼마가 될까요?
£2M × (1.15)^5 = £2M × 2.011 = £4.02M
제한사항
- CAGR은 원활한 성장을 가정하여 변동성을 숨깁니다.
- CAGR이 동일한 두 투자의 위험 프로필은 매우 다를 수 있습니다.
- 투자의 현금흐름을 고려하지 않음