주당순이익(EPS)을 계산하는 방법

주당순이익(EPS)은 주식 분석에서 가장 널리 사용되는 지표 중 하나입니다. 이는 회사가 각 발행 주식에 대해 얼마나 많은 이익을 창출하는지 투자자에게 알려줍니다. EPS가 높을수록 일반적으로 수익성이 더 높아진다는 신호이며 주가 상승을 이끌 수 있습니다.

기본 EPS 공식

EPS = (Net Income − Preferred Dividends) / Weighted Average Common Shares Outstanding

단계별 예

회사 재무:

  • 순이익: 천만 달러
  • 우선 배당금: $500,000
  • 평균 발행주식수 : 475만주

EPS = ($10,000,000 − $500,000) / 4,750,000 = $9,500,000 / 4,750,000 = 주당 $2.00

기본 EPS와 희석 EPS

  • 기본 EPS: 실제 발행 주식수 사용
  • 희석주당순이익: 모든 전환사채(옵션, 워런트, 전환사채)가 행사되어 주식수가 증가한다고 가정합니다. 희석 EPS는 항상 ≤ 기본 EPS이며 보다 보수적이고 중요한 수치로 간주됩니다.

희석된 EPS 공식:

Diluted EPS = (Net Income − Preferred Dividends) / (Basic Shares + Dilutive Securities)

평가에 EPS 사용

가장 일반적인 가치 평가 지표 중 하나인 주가 수익(P/E) 비율은 EPS를 사용합니다.

P/E Ratio = Stock Price / EPS

주식이 40달러에 거래되고 EPS가 2.00달러인 경우 P/E 비율은 20배입니다. 즉, 투자자는 수익 1달러당 20달러를 지불한다는 의미입니다.

EPS 성장

EPS 성장은 절대 EPS 수준보다 더 중요한 경우가 많습니다. 연간 EPS가 20% 성장하는 회사는 일반적으로 같은 수준의 EPS가 균일한 회사보다 더 높은 평가를 받습니다.

EPS 계산기를 사용하여 상장 회사를 평가해 보세요.