인플레이션은 시간이 지남에 따라 가격이 상승하는 비율이자 돈이 구매력을 잃는 비율입니다. 오늘날 1파운드는 10년 전보다 1파운드보다 적게 구매합니다. 인플레이션이 어떻게 측정되고, 무엇이 이를 유발하며, 재무 계획에서 이를 설명하는 방법을 이해하는 것은 경제학에 대해 알 수 있는 가장 실질적으로 유용한 것 중 하나입니다.

인플레이션 측정 방법

정부는 일반적인 소비자 지출을 나타내는 상품 및 서비스 바구니인 물가 지수를 사용하여 인플레이션을 측정합니다. 이 바구니의 가격은 시간이 지남에 따라 추적됩니다.

영국: 소비자물가지수(CPI) ONS(Office for National Statistics)는 매달 약 700개 상품과 서비스의 가격을 조사하며, 가구가 일반적으로 각각에 지출하는 금액에 따라 가중치를 적용합니다. 주택 비용은 CPI에서 제외되지만 CPIH(자주 주택을 포함한 CPI)에는 포함됩니다.

영국: 소매물가지수(RPI) 다른 공식을 사용하고 모기지 이자 지불을 포함하기 때문에 CPI보다 높은 오래된 측정값입니다. 지수연계 길트, 철도요금 인상, 학자금 대출 이자(플랜 1)에 사용됩니다.

미국: 소비자물가지수(CPI-U) 노동통계국에서 제작. 카테고리에는 음식, 주택, 의류, 교통, 의료, 레크리에이션 및 교육이 포함됩니다.

인플레이션율 공식

Inflation rate = ((CPI this year − CPI last year) / CPI last year) × 100

예: 지난해 CPI는 128.4였고 올해는 131.7입니다.

Inflation = ((131.7 − 128.4) / 128.4) × 100 = (3.3 / 128.4) × 100 = 2.57%

인플레이션이 돈에 미치는 영향

간단하지만 중요한 계산: 인플레이션이 평균 Z%인 경우 Y년 동안 £X는 얼마를 구매할까요?

Future value (in today's money) = Current value / (1 + inflation rate)^years

예: 귀하는 2% 이자를 지급하는 저축 계좌에 £50,000를 가지고 있습니다. 인플레이션은 3%이다. 10년 후:

명목 가치(계정에 표시된 금액): £50,000 × (1.02)^10 = £60,950 실질 가치(현재 화폐 구매력): £60,950 / (1.03)^10 = £45,340

계정이 성장했음에도 불구하고 실제로 구매력을 잃었습니다. 귀하의 돈으로 구매하는 금액은 10년 전보다 적습니다. 이는 인플레이션이 이자율을 능가할 때 현금을 보유하는 데 드는 침묵의 비용입니다.

70의 법칙

빠른 정신적 지름길: 70을 인플레이션율로 나누어 가격이 두 배가 되는 데 몇 년이 걸릴지 추정합니다.

3.5% 인플레이션에서: 70 / 3.5 = 20년 가격이 두 배가 됩니다. 7% 인플레이션에서: 70 / 7 = 10년 가격이 두 배가 됩니다. 2% 인플레이션에서: 70 / 2 = 35년 가격이 두 배가 됩니다.

실질 수익률과 명목 수익률

명목 수익률: 인플레이션을 고려하기 전 서류상의 이익 백분율입니다. 실질 수익: 구매력에서 실제로 얻은 것입니다.

Real return ≈ Nominal return − Inflation rate

더 정확하게는 (Fisher 방정식):

(1 + real) = (1 + nominal) / (1 + inflation)

예: 투자 수익은 명목상 8%입니다. 인플레이션은 3%이다.

대략적인 실질 수익률: 8% − 3% = 5% 정확한 실질 수익률: (1.08 / 1.03) − 1 = 4.85%

모든 장기 투자 목표는 실제 금액으로 표현되어야 합니다. 명목상의 수치는 돈으로 실제로 무엇을 살 것인지를 설명하지 않기 때문에 오해의 소지가 있습니다.

인플레이션의 유형

수요 견인 인플레이션: 너무 적은 상품을 쫓는 데 너무 많은 돈이 소요됩니다. 경제 호황, 경기 부양 기간 또는 공급 충격 중에 발생합니다. 코로나 시대 인플레이션에는 정부 지출로 인한 상당한 수요 견인 요소가 있었습니다.

비용 인상 인플레이션: 생산 비용 상승(에너지, 임금, 원자재)이 소비자에게 전가됩니다. 2021~2023년 에너지 가격 급등은 유럽 전역의 비용 인상 인플레이션에 기여했습니다.

내재된 (임금) 인플레이션: 근로자들은 물가 상승에 맞춰 더 높은 임금을 요구합니다. 기업은 더 높은 임금을 충당하기 위해 가격을 인상합니다. 스스로 강화될 수 있습니다(임금-가격 나선).

통화 인플레이션: 과도한 통화 공급 증가로 인해 발생합니다. 화폐수량 이론: 동일한 상품을 쫓는 데 더 많은 돈 = 가격 상승.

중앙은행이 인플레이션을 통제하는 방법

영란은행과 미국 연방준비은행은 주로 이자율을 사용하여 인플레이션을 관리합니다.

이자율 인상: 대출 비용을 높이고 소비자 지출과 기업 투자를 줄입니다. 경제를 둔화시키고 인플레이션을 진정시킵니다. 또한 저축을 더욱 매력적으로 만들어서 돈이 순환되지 않도록 합니다.

이자율 인하: 대출과 지출을 자극하여 인플레이션이 너무 낮거나 경기 침체가 위협할 때 유용합니다.

영국의 인플레이션 목표는 2%(CPI)입니다. 연준은 2%(PCE)를 목표로 하고 있습니다. 목표에서 지속적으로 벗어나면 정책 대응이 촉발됩니다.

인플레이션으로부터 자신을 보호하기

현금 보유보다는 투자: 주식은 역사적으로 장기간에 걸쳐 (인플레이션 이후) 5~7% 실질수익률을 기록했습니다. 저금리계좌에 있는 현금은 실질가치가 꾸준히 하락합니다.

지수 연계 투자: 영국 지수 연계 Gilts와 미국 TIPS(Treasury Inflation-Protected Securities)는 인플레이션에 따라 원리금 지급을 조정합니다.

속성: 높은 거래 비용과 비유동성에도 불구하고 역사적으로 장기간에 걸쳐 인플레이션을 추적하거나 초과합니다.

연금 기여: 대부분의 직장 연금은 성장 자산에 투자됩니다. 은퇴 연금 소득도 인플레이션에 따라 증가할 수 있습니다. 귀하의 제도가 지수 연결을 제공하는지 확인하세요.

다른 사람에게 장기 고정 금리 대출을 피하세요. 30년 고정 모기지는 높은 인플레이션 기간 동안 차용인에게 적합합니다. 그들은 더 저렴한 미래 자금으로 상환합니다. 대출 기관은 시간이 지남에 따라 실제 가치를 덜 받습니다.

인플레이션 계산기를 사용하여 시간이 지남에 따라 구매력이 어떻게 변하는지, 그리고 과거의 금액이 현재 기준으로 얼마나 가치가 있는지 알아보세요.