What is Option Pool Calculator?
▾
एम्प्लॉई स्टॉक ऑप्शन पूल (ESOP) हा स्टार्टअपच्या इक्विटीचा एक भाग आहे जो कर्मचारी, सल्लागार, संचालक आणि सल्लागारांना भरपाई आणि संरेखन प्रोत्साहन म्हणून अनुदानासाठी राखीव असतो. भविष्यात निश्चित किंमतीवर (स्ट्राइक किंमत किंवा व्यायाम किंमत) समभाग खरेदी करण्याचा पर्याय हा अधिकार आहे (बंधनकारक नाही). कंपनीचे मूल्य वाढल्यास, पर्याय मौल्यवान बनतात कारण धारक कमी स्ट्राइक किंमतीवर शेअर्स खरेदी करू शकतो आणि उच्च बाजारभावाने विकू शकतो. पर्याय पूल निर्मिती आणि व्यवस्थापनामध्ये अनेक परस्परसंबंधित निर्णयांचा समावेश होतो. पूलचा आकार हा पर्याय कार्यक्रमासाठी राखून ठेवलेल्या पूर्णतः पातळ केलेल्या भांडवलीकरणाची टक्केवारी आहे — विशेषत: प्रत्येक टप्प्यावर 10-20%, भविष्यातील नोकरभरतीच्या गरजांसाठी पुरेशा अप्रस्तुत पर्याय राखण्याच्या उद्दिष्टासह. पूल तयार करण्याची वेळ हे ठरवते की सौम्यता कोण सहन करते — प्री-मनी पूल निर्मिती संस्थापकांना (ऑप्शन पूल शफल) कमी करते, तर पोस्ट-मनी निर्मिती सर्व भागधारकांना प्रमाणानुसार पातळ करते. कर्मचाऱ्यांना टिकवून ठेवण्यास प्रोत्साहन देण्यासाठी ऑप्शन्स ठराविक कालावधीत बनवतात — सर्वात सामान्य शेड्यूल म्हणजे 1-वर्षाच्या क्लिफसह 4-वर्षांचा वेस्टिंग कालावधी (12 महिन्यांच्या नोकरीपर्यंत कोणतेही शेअर्स व्हेस्ट नाहीत, नंतर उर्वरित शेअर्स मासिक किंवा त्रैमासिक पुढील 36 महिन्यांत बनवले जातात). क्लिफ हे सुनिश्चित करते की जे कर्मचारी पहिल्या वर्षी निघून जातात त्यांना कोणतेही पर्याय मिळणार नाहीत, तर क्लिफ रिवॉर्ड्स नंतरची मासिक सेवा चालू ठेवते. दोन प्रकारचे पर्याय सामान्यतः वापरले जातात. इन्सेंटिव्ह स्टॉक ऑप्शन्स (ISOs) ला अनुकूल यूएस कर उपचार मिळतात: अनुदान किंवा व्यायामावर कोणताही सामान्य आयकर नाही (AMT च्या अधीन असल्याशिवाय), काही विशिष्ट होल्डिंग कालावधी पूर्ण झाल्यास पूर्ण कौतुकावर दीर्घकालीन भांडवली नफा उपचारांसह. नॉन-क्वालिफाईड स्टॉक ऑप्शन्स (NSOs किंवा NQSOs) वर वाजवी बाजार मूल्य आणि व्यायाम किंमत यांच्यातील प्रसारावर व्यायामाच्या वेळी सामान्य उत्पन्न म्हणून कर आकारला जातो. ISO फक्त कर्मचाऱ्यांना मंजूर केले जाऊ शकतात, व्यायाम करण्यायोग्य मूल्यावर $100,000 वार्षिक मर्यादा आहे आणि कमाल मुदत 10 वर्षे असणे आवश्यक आहे. NSOs कोणालाही (सल्लागार, संचालक, सल्लागार) मंजूर केले जाऊ शकतात आणि त्यांना डॉलरची मर्यादा नाही. कंपनीच्या आयुष्यातील ऑप्शन पूल मॅनेजमेंटमध्ये नियतकालिक रीफ्रेशचा समावेश असतो: जेव्हा अनुमती न मिळालेला पूल 3-6 महिन्यांच्या नोकरीच्या गरजांपेक्षा कमी होतो, तेव्हा बोर्ड पूल वाढ मंजूर करतो (अतिरिक्त शेअर्स तयार करणे आणि सर्व भागधारकांना सौम्य करणे). नंतरच्या टप्प्यावर (मालिका B+), कंपन्या काहीवेळा प्रतिबंधित स्टॉक युनिट्स (RSUs) सोबत किंवा पर्यायांच्या ऐवजी जोडतात, कारण RSU चे मूल्य शून्य कंपनी वाढ असतानाही असते (पर्यायांचे मूल्य केवळ तेव्हाच असते जेव्हा बाजारातील किंमत स्ट्राइक किंमतीपेक्षा जास्त असते).
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
सूत्र
▾
पर्याय पूल गणना गणना:
पायरी 1: पुढील 18-24 महिन्यांसाठी नियुक्त्याचा अंदाज घेऊन आवश्यक पर्याय पूल आकार निश्चित करा: नवीन नियुक्त्यांची संख्या आणि ज्येष्ठतेचा अंदाज लावा, त्यानंतर बेंचमार्कवर आधारित प्रत्येक भूमिकेसाठी पर्याय अनुदान आकाराचा अंदाज लावा.
पायरी 2: पोस्ट-फायनान्सिंग पूर्णतः पातळ केलेल्या भांडवलीकरणाची टक्केवारी म्हणून पूलची गणना करा ज्यात अंदाजित अनुदान आणि बफर समाविष्ट आहे.
पायरी 3: पूल प्री-मनी (फक्त संस्थापकांना कमी करणे) किंवा पोस्ट-मनी (सर्व भागधारकांना प्रमाणात पातळ करणे) तयार केले आहे की नाही याबद्दल गुंतवणूकदारांशी बोलणी करा.
पायरी 4: प्रत्येक भूमिकेसाठी आणि ज्येष्ठतेच्या स्तरासाठी बाजार बेंचमार्क वापरून वैयक्तिक अनुदान आकार सेट करा, पूर्णतः पातळ केलेल्या समभागांची टक्केवारी म्हणून किंवा संपूर्ण समभाग संख्या म्हणून व्यक्त करा.
पायरी 5: अनुदान तारखेला 409A वाजवी बाजार मूल्य मूल्यांकनावर स्ट्राइक किंमत सेट करा — IRC कलम 409A चे पालन करण्यासाठी FMV वर किंवा त्याहून अधिक पर्याय मंजूर केले जाणे आवश्यक आहे.
पायरी 6: प्रत्येक अनुदानासाठी दस्तऐवज वेस्टिंग शेड्यूल: सामान्यत: 1-वर्षाच्या क्लिफसह 4 वर्षे; वरिष्ठ कामासाठी (छोट्या उंच उंच कडा, प्रवेग तरतुदी) किंवा अर्धवेळ सल्लागार (2-वर्षांचे वेस्टिंग) साठी सानुकूलित.
पायरी 7: मासिक पूल वापराचा मागोवा घ्या: एकूण मंजूर शेअर्स / एकूण अधिकृत पूल शेअर्स. जेव्हा वापर 70-75% पेक्षा जास्त असेल तेव्हा पुढील पूल रिफ्रेश करण्याची योजना करा.
प्रत्येक पायरी मागील आधारावर तयार होते, घटक गणना एकत्रित करून सर्वसमावेशक पर्याय पूल निकालात. सूत्र पर्याय पूल वर्तन नियंत्रित करणारे गणितीय संबंध कॅप्चर करते.Variable Legend
▾
| प्रतीक | नाव | एकक | वर्णन |
|---|---|---|---|
| PoolPct | पर्याय पूल % | % | PoolPct पॅरामीटर हे पर्याय पूल गणनेतील मुख्य परिमाणात्मक इनपुटचे प्रतिनिधित्व करते, जे त्याच्या मानक युनिटमध्ये मोजले जाते आणि गणितीय सूत्राद्वारे गणना केलेल्या निकालावर थेट प्रभाव टाकते. |
| PoolSh | पर्याय पूल शेअर्स | shares | पर्याय पूलमधील समभागांची संख्या: पूलपीटी x एकूण पूर्णपणे पातळ केलेले शेअर्स. |
| StrikeP | स्ट्राइक किंमत | USD/share | व्यायाम किंमत ज्यावर पर्यायधारक शेअर्स खरेदी करू शकतात; अनुदान तारखेला 409A वाजवी बाजार मूल्यावर सेट. |
| Grantee_Sh | पर्याय अनुदान आकार | shares | वैयक्तिक कर्मचारी किंवा सल्लागारांना दिलेल्या पर्यायांची संख्या. |
| Vest | वेस्टिंग शेड्यूल | months | कोणते पर्याय बनियान वर शेड्यूल; साधारणपणे 48 महिने 12-महिन्यांचा खडक. |
How to Option Pool Calculator
▾
- 1पुढील 18-24 महिन्यांसाठी नियुक्त्याचा अंदाज घेऊन आवश्यक पर्याय पूल आकार निश्चित करा: नवीन नियुक्त्यांची संख्या आणि ज्येष्ठतेचा अंदाज लावा, त्यानंतर बेंचमार्कवर आधारित प्रत्येक भूमिकेसाठी पर्याय अनुदान आकाराचा अंदाज लावा.
- 2अंदाजित अनुदान आणि बफर कव्हर करणाऱ्या पोस्ट-फायनान्सिंग पूर्णतः पातळ केलेल्या भांडवलीकरणाची टक्केवारी म्हणून पूलची गणना करा.
- 3प्री-मनी (फक्त संस्थापकांना कमी करून) किंवा पोस्ट-मनी (सर्व भागधारकांना प्रमाणानुसार पातळ करून) पूल तयार केला आहे की नाही याबद्दल गुंतवणूकदारांशी वाटाघाटी करा.
- 4प्रत्येक भूमिकेसाठी आणि ज्येष्ठतेच्या स्तरासाठी बाजार बेंचमार्क वापरून वैयक्तिक अनुदान आकार सेट करा, पूर्णतः पातळ केलेल्या शेअर्सची टक्केवारी म्हणून किंवा संपूर्ण शेअर संख्या म्हणून व्यक्त केले गेले.
- 5अनुदान तारखेला 409A वाजवी बाजार मूल्य मूल्यांकनावर स्ट्राइक किंमत सेट करा — IRC कलम 409A चे पालन करण्यासाठी FMV वर किंवा त्याहून अधिक पर्याय मंजूर केले जाणे आवश्यक आहे.
- 6प्रत्येक अनुदानासाठी दस्तऐवज वेस्टिंग शेड्यूल: सामान्यत: 4 वर्षे 1-वर्षाच्या क्लिफसह; वरिष्ठ कामासाठी (छोट्या उंच उंच कडा, प्रवेग तरतुदी) किंवा अर्धवेळ सल्लागार (2-वर्षांचे वेस्टिंग) साठी सानुकूलित.
- 7मासिक पूल वापराचा मागोवा घ्या: एकूण मंजूर शेअर्स / एकूण अधिकृत पूल शेअर्स. जेव्हा वापर 70-75% पेक्षा जास्त असेल तेव्हा पुढील पूल रिफ्रेश करण्याची योजना करा.
Worked Examples
▾
विशिष्ट हायरिंग प्लॅन लोअर पूलचे समर्थन करते: 3%+2.25%+1%+0.6%+0.8%+2% बफर = 9.65%; माफक बफरसह 12% पर्यंत गोल.
पूल आकाराची वाटाघाटी करण्यासाठी भाड्याने घेण्याची योजना तयार करणे हे सर्वात शक्तिशाली साधन आहे. अंदाज: 2 वरिष्ठ अभियंते प्रत्येकी 1.5% = 3.0%; 0.75% प्रत्येकी 3 अभियंते = 2.25%; 1 VP विक्री 1.0% दराने; 2 खाते अधिकारी 0.3% प्रत्येक = 0.6%; 0.8% वर विपणनाचे 1 प्रमुख. उपएकूण: 7.65% पूर्णपणे पातळ केलेल्या शेअर्स. अनपेक्षित कामासाठी 2% बफर जोडणे आणि पर्याय रिफ्रेश: 9.65%. पुढील 18+ महिन्यांसाठी स्वच्छ 12% पर्यंत राउंडिंग करणे ही गुंतवणूकदाराच्या मानक 15-18% विनंतीच्या विरूद्ध एक सुरक्षित वाटाघाटी स्थिती आहे. $25M पोस्ट-मनी व्हॅल्युएशन असलेल्या पोस्ट-सिरीज A कंपनीवर 12% आणि 18% पूलमधील फरक संस्थापक डायल्युशनमध्ये 6% x $25M = $1.5M आहे.
संदर्भासाठी: $50M बाहेर पडताना, $0.25 स्ट्राइकसह 75,000 पर्याय = $75K - $18.75K = $56,250 उत्पन्न.
मालिका A कंपनीतील वरिष्ठ सॉफ्टवेअर अभियंता सामान्यत: पूर्णपणे पातळ केलेल्या समभागांपैकी 0.5-0.8% प्राप्त करतात. 10M diluted समभागांसह, म्हणजे 50,000-80,000 पर्याय. अनुदान 12-महिन्याच्या क्लिफसह 48 महिन्यांपेक्षा जास्त असते: पहिल्या वर्षासाठी कोणतेही वेस्टिंग नाही, नंतर 12 व्या महिन्यात 25% निहित आणि उर्वरित 13-48 महिन्यांत मासिक (अंदाजे 1,389-2,222 पर्याय प्रति महिना). $50M मधून बाहेर पडताना जेथे शेअर्सचे मूल्य प्रत्येकी $5 आहे ($0.25 स्ट्राइकवरून), अंतर्गत मूल्य $4.75/पर्याय आहे. 75,000 पर्याय x $4.75 = $356,250 कर आधी — अर्थपूर्ण परंतु अनेकदा कर्मचाऱ्यांच्या अपेक्षेपेक्षा कमी, निर्गमन संभाव्यता आणि सौम्यता या संदर्भाशिवाय.
पूल वापर 80% (1.2M/1.5M); पुढील 12 महिन्यांत केवळ 300K अनुमती नसलेली विरुद्ध 800K आवश्यक आहे.
1.5M अधिकृत शेअर्स आणि 1.2M आधीच मंजूर (80% वापर) सह, फक्त 300,000 शेअर्स अनावृत्त राहिले आहेत. आगामी कामांसाठी आवश्यक असलेल्या 800,000 पर्यायांसह, पूल 5 महिन्यांपेक्षा कमी कालावधीत संपेल. बोर्डाने पुढील बोर्ड मीटिंगमध्ये 800,000-1,000,000 नवीन शेअर्सच्या पूल रिफ्रेशला मान्यता द्यावी. यासाठी शेअरहोल्डरची मंजुरी प्रक्रिया आवश्यक असेल (बहुसंख्य शेअर्स धारकांची संमती आवश्यक आहे). रीफ्रेश सर्व भागधारकांना प्रमाणानुसार पातळ करते — 10M पूर्णपणे पातळ केलेल्या बेसवर 800K नवीन शेअर्स 8% अतिरिक्त सौम्यता दर्शवतात. स्पर्धात्मक ऑफरची खात्री करताना सौम्यता कमी करण्यासाठी, बोर्डाने मोठ्या प्रमाणात वाढ करण्याऐवजी 12-18 महिन्यांच्या नियुक्तीसाठी आवश्यक असलेल्या किमान आकारास मान्यता दिली पाहिजे.
$100M बाहेर पडल्यावर, शेअरची किंमत ~$10; उत्पन्न = 50K x ($10 - $0.50) = $475,000 एकूण, परंतु सौम्यता आणि प्राधान्ये वास्तविक वितरण कमी करतात.
पर्याय मूल्य निर्गमन मूल्यांकन आणि लिक्विडेशन प्राधान्यांसाठी अत्यंत संवेदनशील आहे. $20M मधून बाहेर पडताना, जर पसंतीचे गुंतवणूकदार एकूण लिक्विडेशन प्राधान्यांमध्ये $15M धरले, तर फक्त $5M सामान्य शेअरधारकांपर्यंत पोहोचते. $5M / 10M पूर्णपणे पातळ केलेले शेअर्स = $0.50/शेअर, $0.50 स्ट्राइक असलेले पर्याय निरुपयोगी आहेत (पाण्याखाली). $50M बाहेर पडताना (लिक्विडेशन स्टॅकच्या वर $35M), प्रति-शेअर सामान्य मूल्य $3.50 असू शकते. 50,000 पर्याय x ($3.50 - $0.50) = $150,000 सकल, परंतु व्यायामाच्या वेळी सामान्य आयकरानंतर (NSOs असल्यास), वास्तविक टेक-होम $90,000-100,000 असू शकते. $500M बाहेर पडताना, 50,000 पर्याय x ($50 - $0.50) = $2,475,000 सकल — जीवन बदलणारे पैसे. ही श्रेणी स्पष्ट करते की इक्विटी भरपाईसाठी जोखीम सहनशीलता आणि दीर्घकालीन क्षितिजांची आवश्यकता का आहे.
Real-World Applications
▾
व्यावसायिक आणि विश्लेषणात्मक संदर्भांमध्ये ऑप्शन पूल कॅल्कसाठी महत्त्वाच्या ऍप्लिकेशन क्षेत्राचे प्रतिनिधित्व करत, नोकरीचा अंदाज वापरून मालिका A गुंतवणूकदारांसोबत पर्याय पूल आकाराची वाटाघाटी करणे, जेथे अचूक पर्याय पूल गणना थेट माहितीपूर्ण निर्णय घेण्यास, धोरणात्मक नियोजन आणि कार्यप्रदर्शन ऑप्टिमायझेशनला समर्थन देते.
बेंचमार्किंग डेटा वापरून नवीन नियुक्तीसाठी वैयक्तिक पर्याय अनुदान आकार सेट करणे, व्यावसायिक आणि विश्लेषणात्मक संदर्भांमध्ये ऑप्शन पूल कॅल्कसाठी महत्त्वपूर्ण अनुप्रयोग क्षेत्राचे प्रतिनिधित्व करणे जेथे अचूक पर्याय पूल गणना थेट माहितीपूर्ण निर्णय घेण्यास, धोरणात्मक नियोजन आणि कार्यप्रदर्शन ऑप्टिमायझेशनला समर्थन देते.
प्लॅनिंग ऑप्शन पूल पुढील बोर्ड मीटिंगपूर्वी ताजेतवाने होते, व्यावसायिक आणि विश्लेषणात्मक संदर्भांमध्ये ऑप्शन पूल कॅल्कसाठी महत्त्वपूर्ण अनुप्रयोग क्षेत्राचे प्रतिनिधित्व करते जेथे अचूक पर्याय पूल गणना थेट माहितीपूर्ण निर्णय घेण्यास, धोरणात्मक नियोजन आणि कार्यप्रदर्शन ऑप्टिमायझेशनला समर्थन देते.
भरती दरम्यान संभाव्य कर्मचाऱ्यांना इक्विटी मूल्य संप्रेषण करणे, व्यावसायिक आणि विश्लेषणात्मक संदर्भांमध्ये पर्याय पूल कॅल्कसाठी महत्त्वपूर्ण अनुप्रयोग क्षेत्राचे प्रतिनिधित्व करणे जेथे अचूक पर्याय पूल गणना थेट माहितीपूर्ण निर्णय घेण्यास, धोरणात्मक नियोजन आणि कार्यप्रदर्शन ऑप्टिमायझेशनला समर्थन देते.
आयएसओ वि. एनएसओ पर्यायांचे मॉडेलिंग कर प्रभाव वरिष्ठ कर्मचारी अनुदानासाठी, व्यावसायिक आणि विश्लेषणात्मक संदर्भांमध्ये ऑप्शन पूल कॅल्कसाठी महत्त्वपूर्ण अनुप्रयोग क्षेत्राचे प्रतिनिधित्व करते जेथे अचूक पर्याय पूल गणना थेट माहितीपूर्ण निर्णय घेण्यास, धोरणात्मक नियोजन आणि कार्यप्रदर्शन ऑप्टिमायझेशनला समर्थन देते.
Special Cases
▾
{'केस': 'लवकर व्यायाम आणि 83(ब) निवडणुका', 'वर्णन': "अनेक स्टार्टअप्स कर्मचाऱ्यांना लवकरात लवकर न गुंतवलेल्या पर्यायांचा वापर करण्यास परवानगी देतात (वेस्टिंग करण्यापूर्वीच स्ट्राइक किंमत अगोदर अदा करतात). जर कर्मचाऱ्याने सुरुवातीच्या व्यायामाच्या 30 दिवसांच्या आत 83(b) निवडणूक दाखल केली, तर ते अत्यंत कमी दराने कर भरतात, जर कंपनीला संभाव्य कर मूल्य वाढवते तेव्हा "महत्त्वपूर्ण FMV वाढू शकते." जर कर्मचारी नियुक्तीपूर्वी निघून गेला तर प्रारंभिक व्यायामाची रक्कम धोक्यात आहे — कंपनीने मूळ व्यायाम किंमतीवर न गुंतवलेले शेअर्स 83(b) निवडणे अत्यंत मौल्यवान असते जेव्हा फार लवकर वापरला जातो (जेव्हा FMV शून्याजवळ असतो) आणि नेहमी कर सल्लागारासह पुनरावलोकन केले पाहिजे."}
{'केस': 'उशीरा टप्प्यावर RSUs', 'वर्णन': 'सीरिज B आणि त्यापुढील पर्यायांपेक्षा प्रतिबंधित स्टॉक युनिट्स (RSUs) अधिक सामान्य होतात कारण पर्यायांना फक्त स्ट्राइक किमतीपेक्षा जास्त मूल्य असते, परंतु RSU चे पूर्ण बाजार मूल्य असते. उच्च मूल्यमापनावर, ISO व्यायामावरील AMT एक्सपोजर आणि मोठ्या पर्याय अनुदानांचा खर्च RSUs ला अधिक आकर्षक बनवतात. बहुतेक सार्वजनिक कंपन्या केवळ IPO नंतरच्या इक्विटी भरपाईसाठी RSUs वापरतात.'}
{'case': 'Option Repricing', 'description': "जेव्हा एखाद्या कंपनीच्या स्टॉकची किंमत ऑप्शन स्ट्राइक किमतींपेक्षा लक्षणीयरीत्या खाली येते (डाऊन राउंड किंवा व्यवसायातील अडथळ्यांमुळे), पर्याय निरुपयोगी ठरतात (पाण्याखालील). काही कंपन्या पुनर्मूल्यांकन पर्याय — प्रोत्साहन मूल्य पुनर्संचयित करण्यासाठी स्ट्राइक किंमत कमी करतात. पुनर्मूल्यांकन एक कृती म्हणून केले जाऊ शकते, जुनी किंमत पुन्हा बदलू शकते आणि थेट नवीन सेल ऑफर देऊ शकते. सध्याच्या FMV वर) किंवा निविदा ऑफरमध्ये कर, लेखा आणि शेअरहोल्डर रिलेशनशिपचे परिणाम आहेत आणि त्यांना बोर्डाची मंजुरी आवश्यक आहे."}
ठराविक पर्याय भूमिका आणि टप्प्यानुसार अनुदान आकार (पूर्णपणे पातळ केलेल्या %)
▾
| भूमिका | बीज अवस्था | मालिका ए | मालिका B | नोट्स |
|---|---|---|---|---|
| VP / C-Suite (भाड्याने घेतलेले) | 1.0-2.5% | ०.५-१.५% | ०.३-०.८% | उच्च मूल्यांकनामुळे नंतरच्या टप्प्यावर कमी |
| वरिष्ठ अभियंता / लीड | ०.५-१.०% | ०.२५-०.६% | ०.१-०.३% | मजबूत मागणी % जास्त |
| मध्यम-स्तरीय अभियंता | ०.२-०.५% | ०.१-०.२५% | ०.०५-०.१५% | सर्वात सामान्य अनुदान स्तर |
| विक्री / विपणन वरिष्ठ | ०.३-०.७५% | ०.१५-०.४% | ०.०५-०.२% | प्लस कमिशन संरचना |
| प्रवेश स्तर / कनिष्ठ | ०.१-०.२% | ०.०५-०.१% | ०.०२-०.०५% | मालिका B+ वर RSUs वापरू शकतात |
| सल्लागार | ०.१-०.५% | ०.१-०.२५% | ०.०५-०.१५% | 2-वर्ष बनियान, सामान्यत: चट्टान नाही |
Frequently Asked Questions
▾
स्टार्टअपसाठी ठराविक पर्याय पूल आकार काय आहे?
कार्टा डेटा आणि NVCA सर्वेक्षणांनुसार, ठराविक पर्याय पूल आकार 10-15% सीड स्टेजवर, 15-20% मालिका A (पोस्ट-फायनान्सिंग पूर्णपणे पातळ केलेले) आणि मालिका B मध्ये 15-20%, नियतकालिक रिफ्रेशद्वारे राखले जातात. पूलचा आकार हायरिंग प्लॅनद्वारे चालविला जातो: आक्रमक कामाची योजना आखणाऱ्या कंपनीला मोठ्या पूलची आवश्यकता असते; काही नियोजित कामावर असलेल्या दुबळ्या संघाला एक लहान पूल आवश्यक आहे. मुख्य वाटाघाटी तत्त्व हे आहे की संस्थापकांनी एखाद्या गुंतवणूकदाराची मानक विनंती स्वीकारण्याऐवजी विशिष्ट कामाच्या अंदाजासह पूल आकाराचे समर्थन केले पाहिजे. जतन केलेला पूल आकाराचा प्रत्येक टक्के बिंदू संस्थापक सौम्यता कमी करतो — $50M एक्झिटवर, 5-टक्के-पॉइंट पूल कपात अतिरिक्त संस्थापक कमाईमध्ये $2.5M आहे.
स्टार्टअप पर्यायांसाठी ठराविक वेस्टिंग शेड्यूल काय आहे?
स्टार्टअप कर्मचारी स्टॉक पर्यायांसाठी सर्वात सामान्य वेस्टिंग शेड्यूल 1-वर्षाच्या क्लिफसह एकूण 4 वर्षे आहे. क्लिफ म्हणजे कर्मचारी 12 महिन्यांची सेवा पूर्ण करत नाही तोपर्यंत कोणतेही शेअर्स व्हेस्ट नाही — 12 व्या महिन्यात, 25% अनुदान व्हेस्ट एकाच वेळी. उर्वरित 75% निहित पुढील 36 महिन्यांत मासिक (मूळ अनुदानाच्या अंदाजे 2.08% प्रति महिना). हे शेड्यूल दोन उद्दिष्टे पूर्ण करते: क्लिफ कंपनीला अशा कर्मचाऱ्यांपासून संरक्षण करते जे खूप लवकर इक्विटी प्राप्त करून सोडतात, तर क्लिफ नंतरचे मासिक वेस्टिंग सतत कार्यकाळ बक्षीस देते. काही कंपन्या मासिक (कमी प्रशासकीय ओव्हरहेड) ऐवजी त्रैमासिक वेस्टिंग वापरतात. खूप वरिष्ठ कामासाठी, कंपन्या लहान क्लिफ्स (6 महिने) किंवा वेगवान वेस्टिंग तरतुदींसाठी वाटाघाटी करू शकतात.
ISO आणि NSO स्टॉक पर्यायांमध्ये काय फरक आहे?
इन्सेंटिव्ह स्टॉक ऑप्शन्स (ISOs) ला अनुकूल यूएस कर उपचार मिळतात: अनुदान किंवा व्यायामावर नियमित आयकर नाही (जरी व्यायामाचा प्रसार वैकल्पिक किमान कराच्या अधीन असू शकतो), आणि जर तुम्ही अनुदान तारखेपासून किमान 2 वर्षे आणि व्यायामाच्या तारखेपासून 1 वर्षासाठी शेअर्स धारण केले तर, सर्व प्रशंसा दीर्घकालीन भांडवली नफ्याच्या दराने (सामान्यत: 205%-201%) आकारली जाते. ISO फक्त कर्मचाऱ्यांना मंजूर केले जाऊ शकतात, कंत्राटदार किंवा सल्लागारांना नाही, आणि अनुदान मूल्यानुसार प्रति वर्ष $100,000 ऑप्शन्स वेस्टिंगपर्यंत मर्यादित आहेत (व्यायाम किंमत x शेअर्सवर आधारित). नॉन-क्वालिफाईड स्टॉक ऑप्शन्स (NSOs) वर वाजवी बाजार मूल्य आणि व्यायाम किंमत (तुम्ही शेअर्स विकले तरीही) यांच्यात पसरलेल्या व्यायामावर सामान्य उत्पन्न म्हणून कर आकारला जातो. NSOs कोणालाही मंजूर केले जाऊ शकतात — कर्मचारी, सल्लागार, संचालक, सल्लागार — आणि त्यांची वार्षिक मर्यादा नाही.
प्रवेगक वेस्टिंग म्हणजे काय आणि ते कधी वापरले जाते?
प्रवेगक वेस्टिंग तरतुदींमुळे काही ट्रिगरिंग इव्हेंट्सवर मूळ शेड्यूलपेक्षा अधिक जलद गुंतवणूक न केलेले पर्याय तयार होतात. सिंगल ट्रिगर प्रवेगमुळे एकाच इव्हेंटवर, विशेषत: अधिग्रहण किंवा IPO वर वेस्टिंग प्रवेग होतो. दुहेरी ट्रिगर प्रवेगासाठी दोन घटनांची आवश्यकता आहे: प्रथम नियंत्रण बदलणे (अधिग्रहण), आणि दुसरे कर्मचाऱ्यासाठी विशिष्ट नकारात्मक घटना (कारण नसताना समाप्ती किंवा चांगल्या कारणासाठी राजीनामा). गुंतवणूकदारांनी डबल ट्रिगरला जोरदार पसंती दिली आहे कारण सिंगल ट्रिगर प्रवेग कर्मचाऱ्यांना किमतीची पर्वा न करता कंपनीची विक्री करण्यास प्रोत्साहन देते. बहुतेक स्टार्टअप्स वरिष्ठ अधिकाऱ्यांना दुहेरी ट्रिगर प्रवेग देतात आणि काहीवेळा सर्व कर्मचाऱ्यांना संपादन परिस्थितीसाठी. प्रवेग पूर्ण (अनिवेशित पर्यायांपैकी 100%) किंवा आंशिक (अनिवेशित पर्यायांपैकी 50%) असू शकतो.
वेगवेगळ्या भूमिकांसाठी पर्याय अनुदान आकार कसे ठरवले जातात?
पर्याय अनुदान आकार भूमिका ज्येष्ठता, कंपनीच्या इक्विटी स्टेज आणि बाजार बेंचमार्कनुसार बदलतात. सामान्य मार्गदर्शक म्हणून (मालिका अ स्टेजवर पूर्णतः पातळ केलेल्या भांडवलीकरणाच्या % म्हणून व्यक्त केले जाते): CEO/सह-संस्थापक (नंतर नियुक्त केले): 2-5%; COO/CTO/CPO: 1-2%; व्हीपी-स्तर: 0.5-1.5%; वरिष्ठ वैयक्तिक योगदानकर्ता (अभियंता, डिझायनर): 0.25-0.75%; मध्यम-स्तरीय वैयक्तिक योगदानकर्ता: 0.1-0.25%; एंट्री-लेव्हल कर्मचारी: 0.05-0.15%; सल्लागार: 0.1-0.5% (2 वर्षांपेक्षा जास्त). ही टक्केवारी नंतरच्या टप्प्यावर कमी होते जेव्हा कंपनी अधिक मूल्यवान असते — मालिका B अभियंता अनुदान 0.1-0.2% असू शकते परंतु मालिका A वर 0.5% अनुदान म्हणून समान डॉलर मूल्याचे प्रतिनिधित्व करते. Carta's compensation benchmarking आणि Levels.fyi सारखी साधने इक्विटी अनुदान बेंचमार्कसाठी बाजार डेटा प्रदान करतात.
जेव्हा स्टार्टअप अधिग्रहित केले जाते तेव्हा पर्यायांचे काय होते?
जेव्हा एखादा स्टार्टअप अधिग्रहित केला जातो तेव्हा, थकबाकीचे पर्याय सामान्यत: तीनपैकी एका मार्गाने हाताळले जातात: अधिग्रहणकर्त्याद्वारे गृहीत धरलेले (आर्थिक मूल्य टिकवून ठेवणाऱ्या समायोजित गुणोत्तराने कंपनीच्या पर्यायांचे अधिग्रहण करण्यात रूपांतरित केलेले पर्याय), आंतरिक मूल्यासाठी पैसे काढले जातात (वाजवी बाजार मूल्य वजा व्यायामाची किंमत, रोखीने अदा केली जाते), किंवा एक्वायरी किंमत (व्यायाम अंतर्गत पर्याय) रद्द केले जातात. कंपनी दरम्यान वाटाघाटी केलेल्या अधिग्रहण अटींवर उपचार अवलंबून असते आणि विलीनीकरण करारामध्ये निर्दिष्ट केले जाते. काही कर्मचारी प्रवेग तरतुदींवर वाटाघाटी करत असले तरी, खरेदीदाराने गृहीत धरलेले न केलेले पर्याय सामान्यत: मूळ शेड्यूलवर निहित करणे सुरू ठेवतात. दुहेरी ट्रिगर प्रवेग तरतुदी (अधिग्रहण आणि समाप्ती या दोन्हीवर वेग वाढवणे) हे संपादन परिस्थितीत कर्मचाऱ्यांसाठी सर्वात सामान्य संरक्षण आहे.
कंपनी सोडल्यानंतर कर्मचाऱ्यांना किती काळ पर्यायांचा व्यायाम करावा लागतो?
ISO पर्यायांसाठी मानक पोस्ट-टर्मिनेशन व्यायाम विंडो समाप्ती तारखेच्या 90 दिवसांनंतर असते — त्यानंतर व्यायाम न केलेले पर्याय कालबाह्य होतात. NSO साठी, विंडो मोठी असू शकते परंतु अनेकदा ती ९० दिवसांची देखील असते. यामुळे एक व्यावहारिक समस्या निर्माण होते: व्यायाम पर्यायांसाठी स्ट्राइक प्राईस आणि स्प्रेडवर कर भरणे आवश्यक आहे (NSO साठी), जे बाहेर पडण्यापूर्वी निघून जाणाऱ्या कर्मचाऱ्यांसाठी प्रतिबंधात्मक महाग असू शकते. अनेक कर्मचाऱ्यांना व्यायाम करणे परवडत नाही, त्यांना मौल्यवान पर्याय गमावण्यास भाग पाडले जाते. काही कंपन्यांनी (स्ट्राइप, पिंटेरेस्ट, क्वोरा आणि इतर) दीर्घकाळ काम करणाऱ्या कर्मचाऱ्यांसाठी व्यायाम विंडो 7-10 वर्षांपर्यंत वाढवल्या आहेत, ज्यामुळे त्यांना बाहेर पडेपर्यंत व्यायाम पुढे ढकलता येतो. ही विस्तारित विंडो वाढत्या प्रमाणात सर्वोत्तम सराव मानली जात आहे परंतु तरीही मानकापेक्षा अपवाद आहे.
Common Mistakes to Avoid
▾
- !गुंतवणूकदाराची मानक 20% पर्याय पूल विनंती स्वीकारणे, विशिष्ट, वेळ-बद्ध नियुक्ती योजनेसह समर्थन न करता.
- !409A मूल्यांकनाशिवाय पर्याय मंजूर करणे — FMV खाली दिलेले पर्याय IRC कलम 409A अंतर्गत कर्मचाऱ्यांसाठी तत्काळ कर दायित्व निर्माण करतात.
- !पूर्णपणे पातळ केलेल्या कॅप टेबलमध्ये गुंतवणूक न केलेले पर्याय शेअर्स समाविष्ट करण्यास विसरणे, ज्यामुळे मालकी टक्केवारीच्या गणनेमध्ये महत्त्वपूर्ण त्रुटी निर्माण होतात.
- !मुख्य कर्मचाऱ्यांसाठी दुहेरी ट्रिगर प्रवेग तरतुदींचा समावेश न करणे, त्यांना वेस्टिंग प्रवेग न करता संपादनात नोकरी गमावण्याची शक्यता आहे.
- !83(b) निवडणूक विंडो बंद होण्यास परवानगी देणे (प्रारंभिक व्यायामापासून 30 दिवस) — ही विंडो गहाळ केल्याने कर्मचाऱ्यांना भविष्यातील करांमध्ये शेकडो ते हजारो डॉलर्सचा फटका बसू शकतो.
Pro Tip
गुंतवणूकदारांसोबत पर्याय पूल वाटाघाटी करताना, पूलच्या आकाराचे समर्थन करण्यासाठी विशिष्ट नियुक्ती योजना प्रस्तावित करा. $30M मालिका एक 20% पूल मागणारा एक गुंतवणूकदार संस्थापकांना 20% कमी करण्यासाठी विचारत आहे — 12-15% पूलला न्याय्य ठरणाऱ्या 18-महिन्याच्या तपशीलवार नियुक्ती योजनेसह पुश बॅक करा.
Did you know?
कार्टा डेटानुसार, मालिका A मधील मध्यम पर्याय पूल आकार पूर्णपणे पातळ केलेल्या कॅपिटलायझेशनच्या 15% आहे. 12% पूल विरुद्ध 18% पूल अशी वाटाघाटी करणाऱ्या कंपन्या संस्थापकांच्या मालकीचे अंदाजे 6 टक्के गुण वाचवतात — $100M बाहेर पडल्यावर, म्हणजे $6M अतिरिक्त संस्थापकांची कमाई.
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
References
साप्ताहिक गणित टिप्स मिळवा
दर आठवड्याला कॅल्क्युलेटर टिपा मिळवणाऱ्या १२,०००+ सदस्यांमध्ये सामील व्हा.