Wat is DeFi Yield Calculator?
▾
Decentralized Finance (DeFi) verwijst naar financiële protocollen die zijn gebouwd op blockchain-netwerken die diensten op het gebied van lenen, verhandelen en genereren van rendement bieden zonder gecentraliseerde tussenpersonen. DeFi-opbrengst verwijst naar het rendement dat wordt verdiend door het storten van cryptocurrency-activa in verschillende DeFi-protocollen – een categorie die liquiditeitsvoorziening in geautomatiseerde marktmakers (AMM’s), rentetarieven uit het leenprotocol, kluizen voor rendementsoptimalisatie en beloningen voor liquiditeitsmijnbouw omvat. DeFi-protocollen zoals Uniswap, Aave, Compound, Curve, Convex en Yearn Finance hebben gezamenlijk tientallen miljarden dollars aan activa beheerd, waardoor rendementen zijn gegenereerd die op hun hoogtepunt (DeFi Summer 2020-2021) duizenden procenten APY bereikten op sommige gestimuleerde pools. Om de DeFi-rendementen te begrijpen, is het nodig om verschillende afzonderlijke concepten te begrijpen: het jaarlijkse rendementspercentage (APY), dat rekening houdt met samengestelde rente en herinvestering van beloningen, versus het jaarlijkse percentage (APR), dat enkelvoudige rente is; tijdelijk verlies in liquiditeitspools (het divergentieverlies dat wordt geleden wanneer de prijzen van twee gepaarde activa ten opzichte van elkaar veranderen); beloningen voor liquiditeitsmijnbouw (extra symbolische prikkels betaald door protocollen om liquiditeit aan te trekken); en smart contract-risico (de mogelijkheid dat protocolcode kwetsbaarheden bevat die kunnen worden uitgebuit). DeFi-rendementen verschillen fundamenteel van traditionele financiële rendementen: ze zijn doorgaans zwevend (veranderen afhankelijk van de marktomstandigheden en stimuleringsmaatregelen), worden betaald in volatiele crypto-tokens in plaats van in stabiele fiat-valuta, en zijn onderhevig aan systeemrisico's, waaronder orakelmanipulatie, bestuursaanvallen en trapsgewijze liquidaties. De hoogste opbrengsten weerspiegelen vaak de hoogste risico's: opbrengstlandbouw op obscure protocollen die meer dan 1000% APY bieden, eindigen vaak binnen enkele weken na de lancering in exit-scams (rug pulls) of protocol-exploitaties.
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
Formule
▾
Zie de rekenmachine-interface voor toepasselijke formules en invoer. Deze formule berekent de defi-opbrengstberekening door de invoervariabelen te relateren via hun wiskundige relatie. Elke component vertegenwoordigt een meetbare hoeveelheid die onafhankelijk kan worden geverifieerd.Variabele uitleg
▾
| Symbool | Naam | Eenheid | Beschrijving |
|---|---|---|---|
| APY | Jaarlijks rendementspercentage | percent per year | Geannualiseerd rendement voor herinvestering van samengestelde rente; de standaard DeFi-opbrengstvergelijkingsstatistiek. |
| APR | Jaarlijks percentage | percent per year | Eenvoudig jaartarief zonder toeslagen; basisrente op basis waarvan APY wordt berekend. |
| IL | Tijdelijk verlies | percent | Verlies geleden door liquiditeitsverschaffers wanneer de prijzen van gepaarde activa afwijken van de initiële ratio; omkeerbaar als de prijzen terugkeren. |
| LM_Rewards | Liquiditeitsmijnbeloningen | tokens per day | Aanvullende governance-tokenbeloningen betaald door protocollen om de liquiditeitsverstrekking te stimuleren. |
| TVL | Totale waarde vergrendeld | USD | Totale waarde van activa gestort in een DeFi-protocol; een maatstaf voor de omvang en acceptatie van het protocol. |
| Health_Factor | Gezondheidsfactor | dimensionless | In kredietprotocollen: de verhouding tussen de waarde van het onderpand en de geleende waarde; <1 leidt tot liquidatie. |
Hoe DeFi Yield Calculator
▾
- 1Identificeer het DeFi-protocol en de pool (bijvoorbeeld Aave USDC-leningenpool, Uniswap ETH-USDC-pool).
- 2Haal de huidige APR of APY op via het protocoldashboard of de DeFiLlama-gegevensaggregator.
- 3Voor AMM-liquiditeitspools beoordeelt u het risico op tijdelijke verliezen op basis van de correlatie en volatiliteit van de gekoppelde activa.
- 4Bereken het verwachte rendement inclusief basisrendement (handelskosten of rente op leningen) plus tokenbeloningen voor liquiditeitsmijnbouw.
- 5Converteer eventuele tokenbeloningen naar USD-waarde tegen huidige prijzen en voeg toe aan het basisrendement voor de totale APY.
- 6Houd rekening met de samengestelde frequentie: APY = (1 + APR/n)^n − 1 waarbij n = samengestelde perioden per jaar.
- 7Beoordeel het risico op slimme contracten, de status van de protocolaudit, de TVL-trend en de verkoopdruk van tokenbeloningen voordat u kapitaal vastlegt.
Uitgewerkte voorbeelden
▾
Stablecoin-leningen volgens een vast protocol – een van de DeFi-strategieën met het laagste risico
Het storten van USDC in het leenprotocol van Aave levert rente op van leners die USDC gebruiken als onderpand voor cryptoleningen. Bij een APY van 5,8% (concurrerend met of hoger dan de rente op Amerikaanse staatsobligaties) groeit de aanbetaling van $10.000 na één jaar met dagelijkse renteverhogingen naar $10.580. De slimme contracten van Aave worden sinds 2020 gecontroleerd en getest, waardoor dit een van de DeFi-rendementstrategieën met een lager risico is. De belangrijkste risico's zijn bugs in slimme contracten en USDC-depeg (zoals kortstondig gebeurde tijdens de SVB-crisis in maart 2023).
IL vermindert de winst aanzienlijk vergeleken met het simpelweg vasthouden van ETH tijdens de uptrend
Wanneer ETH met 50% stijgt van $3.000 naar $4.500, brengt de AMM de pool automatisch opnieuw in evenwicht (verkoopt ETH naarmate de prijs stijgt), wat betekent dat de LP minder ETH bezit dan waarmee ze begonnen. Het tijdelijke verlies van ongeveer 2% op de $10.000 positie = -$200. De jaarlijkse vergoedingsinkomsten van 12% op $ 10.000 = + $ 1.200. Netto winst en verlies: +$1.000 vs. simpelweg $5.000 ETH + $5.000 USDC vasthouden zou +$2.500 hebben opgeleverd. LP presteert slechter dan $1.500 in een sterke ETH-bullmarkt – het tijdelijke verlies overtreft de inkomsten uit vergoedingen.
De waarde van de tokenbeloning fluctueert met de CRV-prijs; het verkopen van beloningen vermindert onmiddellijk de prijsimpact
De totale bruto APY van 12% bestaat uit 4% stablecoin-rente plus 8% uit CRV-tokenbeloningen. Op $20.000 levert dit jaarlijks $2.400 op: $800 aan stablecoins en $1.600 aan CRV tegen huidige prijzen. De CRV-tokenprijs is echter volatiel: als CRV met 50% daalt, zijn de tokenbeloningen slechts $800 waard, waardoor de totale APY tot 8% daalt. Veel opbrengstboeren implementeren strategieën om beloningstokens voor stablecoins onmiddellijk te verkopen (auto-compounding) om het prijsrisico op de beloningscomponent te elimineren.
Hefboomwerking vergroot het rendement, maar creëert liquidatierisico als de ETH-prijs daalt
Deze strategie met hefboomwerking levert een nettorendement van 3,2% op het ingezette kapitaal door ETH te gebruiken als onderpand om USDC te lenen voor de landbouw van stabiele munten. De gezondheidsfactor van 1,33 betekent dat ETH met 25% zou moeten dalen voordat er een liquidatie zou plaatsvinden bij de liquidatiedrempel van 80%. Als ETH met meer dan 25% daalt, wordt de positie gedeeltelijk geliquideerd (tegen een boete), wat mogelijk tot grote verliezen kan leiden. Deze strategie vereist actieve monitoring en omvat doorgaans het instellen van limietorders of geautomatiseerde liquidatiewaarschuwingen.
Praktische toepassingen
▾
Particuliere en institutionele beleggers optimaliseren de opbrengst van cryptocurrency – Deze applicatie wordt vaak gebruikt door professionals die nauwkeurige kwantitatieve analyses nodig hebben ter ondersteuning van besluitvorming, budgettering en strategische planning op hun respectieve vakgebieden
Treasurybeheer voor DAO's en crypto-native bedrijven die stablecoins bezitten. Beroepsbeoefenaars uit de sector vertrouwen op deze berekening om de prestaties te benchmarken, alternatieven te vergelijken en de naleving van vastgestelde normen en wettelijke vereisten te garanderen, waardoor analisten nauwkeurige resultaten kunnen produceren die de strategische planning, toewijzing van middelen en prestatiebenchmarking binnen organisaties ondersteunen.
DeFi-protocoleconomen ontwerpen duurzame tokenomics - Academische onderzoekers en studenten gebruiken deze berekening om theoretische modellen te valideren, cursusopdrachten te voltooien en een dieper begrip van de onderliggende wiskundige principes te ontwikkelen
Crypto-hedgefondsen die strategieën voor rendementsoptimalisatie uitvoeren – Financiële analisten en planners nemen deze berekening op in hun workflow om nauwkeurige voorspellingen te doen, risicoscenario’s te evalueren en datagestuurde aanbevelingen aan belanghebbenden te presenteren
Blockchain-ontwikkelaars testen rendementsstrategieconcepten vóór implementatie. Deze applicatie wordt vaak gebruikt door professionals die nauwkeurige kwantitatieve analyses nodig hebben ter ondersteuning van de besluitvorming, budgettering en strategische planning op hun respectieve vakgebieden
Bijzondere gevallen
▾
In de praktijk vereist dit randgeval een zorgvuldige afweging, omdat standaardaannames mogelijk niet opgaan. Wanneer dit scenario wordt aangetroffen bij berekeningen van de defi-rendementcalculator, moeten praktijkmensen de randvoorwaarden verifiëren, controleren op risico's van delen door nul en overwegen of de aannames van het model onder deze extreme omstandigheden geldig blijven.
In de praktijk vereist dit randgeval een zorgvuldige afweging, omdat standaardaannames mogelijk niet opgaan. Wanneer dit scenario wordt aangetroffen bij berekeningen van de defi-rendementcalculator, moeten praktijkmensen de randvoorwaarden verifiëren, controleren op risico's van delen door nul en overwegen of de aannames van het model onder deze extreme omstandigheden geldig blijven.
In de praktijk vereist dit randgeval een zorgvuldige afweging, omdat standaardaannames mogelijk niet opgaan. Wanneer dit scenario wordt aangetroffen bij berekeningen van de defi-rendementcalculator, moeten praktijkmensen de randvoorwaarden verifiëren, controleren op risico's van delen door nul en overwegen of de aannames van het model onder deze extreme omstandigheden geldig blijven.
DeFi-protocolopbrengsten en TVL (april 2024, DeFiLlama-gegevens)
▾
| Protocol | Categorie | TVL | Typisch opbrengstbereik | Belangrijkste risico |
|---|---|---|---|---|
| Aave v3 | Leningen | $ 11 miljard | 3-8% APY (stallen) | Slim contract, orakel |
| Samengestelde v3 | Leningen | $ 2,5 miljard | 3-7% APY (stallen) | Slim contract |
| Uniswap v3 | AMM DEX | $ 5,5 miljard | 5-50% APY (op basis van kosten) | Tijdelijk verlies |
| Curve Financiën | Stabiele munt AMM | $ 2,0 miljard | 3-15% APY | CRV-tokenprijs, hacks |
| Lido (stETH) | Vloeibaar uitzetten | $33 miljard | ~3,5% APY | Ethereum verlaagt het risico |
| Convexe financiën | Opbrengstoptimalisatie | $ 4,5 miljard | 5-20% APY | CRV/CVX-prijsvolatiliteit |
Veelgestelde vragen
▾
Wat is vergankelijk verlies en wanneer doet het het meeste pijn?
Impermanent verlies (IL) treedt op bij geautomatiseerde marktmakers (AMM's) wanneer de prijzen van de twee activa in een liquiditeitspool afwijken van hun oorspronkelijke verhouding. De constante productformule van de AMM (x × y = k) brengt de pool automatisch opnieuw in evenwicht als de prijzen veranderen, waardoor het waarderende bezit effectief wordt verkocht en het in waarde dalende wordt gekocht – het tegenovergestelde van wat een hodler zou willen. IL is het grootst wanneer één asset een extreme beweging in één richting maakt. Als het ene actief verdubbelt en het andere gelijk blijft, bedraagt de IL ongeveer 5,7%. Als de ene verdubbelt en de andere halveert, bereikt IL 25%. IL is ‘vergankelijk’ omdat het omkeert als de prijzen terugkeren naar de oorspronkelijke verhouding.
Hoe worden DeFi-opbrengsten belast in de VS?
DeFi-opbrengsten zijn over het algemeen belastbaar als gewoon inkomen wanneer ze worden ontvangen, tegen de eerlijke marktwaarde van de tokens op het moment van ontvangst. Dit geldt voor rente op leningen, beloningen voor liquiditeitsmijnen, beloningen voor staking en uitbetalingen voor opbrengstlandbouw. Wanneer u de ontvangen tokens later verkoopt, betaalt u vermogenswinstbelasting over een eventuele waardestijging van de ontvangstwaarde. Dit creëert een complex scenario van dubbele belasting: het gewone inkomen als het wordt verdiend, en vervolgens de vermogenswinst als het wordt verkocht. Elke DeFi-interactie (liquiditeit verschaffen, beloningen claimen, tokens ruilen) kan een afzonderlijke belastbare gebeurtenis genereren, waarvoor gedetailleerde transactieregistratie vereist is.
Wat is het risico van slimme contractexploitaties in DeFi?
Slimme contractexploitaties hebben geresulteerd in miljarden dollars aan verliezen in DeFi. Veel voorkomende aanvalsvectoren zijn onder meer: flash-leningaanvallen (grote bedragen lenen, prijzen manipuleren en in één transactie terugbetalen), herintredingsbugs (de aanvaller roept het contract terug voordat de initiële uitvoering is voltooid), orakelmanipulatie (het doorgeven van valse prijsgegevens aan liquidatie- of prijssystemen) en compromissen met beheerderssleutels. Om het risico van slimme contracten te beoordelen, moet u letten op: meerdere onafhankelijke audits door gerenommeerde bedrijven (Trail of Bits, OpenZeppelin, Consensys Diligence), een bugbounty-programma, verzekeringsdekking via Nexus Mutual of iets dergelijks, en een lange staat van dienst zonder exploits.
Wat is het verschil tussen APY en APR in DeFi?
APR (Annual Percentage Rate) is het eenvoudige jaarlijkse percentage zonder rekening te houden met samengestelde bedragen. APY (Annual Percentage Yield) houdt rekening met samengestelde rente: de herinvestering van verdiende rente om extra rendement te genereren. In DeFi geven protocollen vaak APY weer om de rendementen aantrekkelijker te laten lijken, uitgaande van voortdurende of frequente herinvesteringen. Als een protocol een APR van 10% aangeeft bij dagelijkse bereiding: APY = (1 + 0,10/365)^365 − 1 = 10,52%. Voor zeer hoge APR's (100%+) verhoogt compounding de APY dramatisch ten opzichte van de APR. Controleer altijd welke statistiek een protocol weergeeft en of automatische samenstelling daadwerkelijk beschikbaar is of handmatige herinvestering vereist.
Wat is een tapijttrek in DeFi en hoe kan ik er een vermijden?
Er vindt een rug pull plaats wanneer de oprichters of ontwikkelaars van het DeFi-project het project abrupt verlaten en de liquiditeit wegvloeien, waardoor investeerders waardeloze tokens achterlaten. Alarmsignalen zijn onder meer: anonieme teams zonder verifieerbaar trackrecord; niet-gecontroleerde slimme contracten; buitensporige tokentoewijzingen aan het team; liquiditeit die door het protocol kan worden verwijderd (gecentraliseerde controle); beloften van onhoudbaar hoge rendementen (1000%+ APY is niet duurzaam zonder symbolische inflatie die waarde vernietigt); en agressieve marketing zonder technische inhoud. Door vast te houden aan gevestigde protocollen met een lange staat van dienst, gepubliceerde audits en transparant bestuur wordt het risico op het aantrekken van tapijten aanzienlijk verminderd.
Hoe werkt de gezondheidsfactor van een leenprotocol?
In DeFi-leningsprotocollen zoals Aave en Compound meet de gezondheidsfactor (HF) de veiligheid van een leenpositie: HF = (Onderpandwaarde × Liquidatiedrempel) / Geleende waarde. Als HF onder de 1,0 daalt, komt de positie in aanmerking voor liquidatie; externe curatoren kunnen een deel van de schuld terugbetalen en onderpand claimen met een korting (doorgaans een liquidatiebonus van 5-15%). Een positie met een HF van 1,5 is bestand tegen een prijsdaling van 33% in onderpand vóór liquidatierisico; HF van 1,1 kan slechts een daling van 9% tolereren. Het handhaven van de HF boven de 1,5-2,0 is verstandig risicobeheer in volatiele cryptomarkten.
Wat is de verhouding tussen risico en rendement in DeFi?
DeFi-rendementkansen volgen bij benadering een risicohiërarchie: (1) stablecoin-leningen volgens gevestigde protocollen zoals Aave (laagste risico; 3-8% APY); (2) blue-chip AMM-liquiditeitsvoorziening (Uniswap ETH-USDC; 5-20% APY met IL-risico); (3) volatiele liquiditeitsvoorziening van tokenparen (hogere vergoedingen maar aanzienlijke IL; 20-100% APY); (4) liquiditeitsmijnbouw met tokenbeloningen (50-200% APY; beloningstokenprijsrisico); (5) hefboomstrategieën (verhoogde rendementen en liquidatierisico); (6) nieuwe protocolboerderijen (500%+ APY; risico op tapijttrekken en exploiteren). De hoogste opbrengsten in DeFi zijn bijna altijd een compensatie voor echte risico's in plaats van gratis geld. Het is essentieel om te begrijpen welke risico's u accepteert voordat u kapitaal inzet.
Veelgemaakte fouten om te vermijden
▾
- !Het nastreven van de hoogste APY zonder de bron van de opbrengst te onderzoeken – niet-duurzame symbolische emissies leiden altijd tot ineenstorting van de opbrengst en vaak tot volledig kapitaalverlies.
- !Als we de gaskosten negeren bij het berekenen van het nettorendement voor kleine posities – op Ethereum kunnen de gaskosten gemakkelijk 10-50% van de opbrengst opslokken voor posities onder de €10.000.
- !Als de weergegeven APY als gegarandeerd wordt beschouwd: DeFi-rendementen zweven en kunnen binnen enkele uren dramatisch veranderen naarmate de TVL- en marktomstandigheden veranderen.
- !Bij het vergelijken van AMM-rendementen met eenvoudige holdingrendementen wordt geen rekening gehouden met vergankelijke verliezen: de basis-APY moet hoger zijn dan IL om netto positief te zijn.
- !Het verschaffen van liquiditeit in sterk gecorreleerde, volatiele paren in dezelfde richting – het tijdelijke verlies is het grootst in paren waar de ene activa scherp bewegen ten opzichte van de andere.
Pro Tip
Gebruik de opbrengstaggregator van DeFiLlama (defillama.com/yields) om de opbrengsten van verschillende protocollen te vergelijken met gecontroleerde TVL-gegevens en risicobeoordelingen. Filter op pools met alleen stablecoins en belangrijke protocollen om de beste risicogecorrigeerde opbrengsten te identificeren. Voor posities boven de $50.000 kunt u serieus een DeFi-verzekering van Nexus Mutual of InsurAce overwegen om u te beschermen tegen slimme contractexploitaties.
Wist je dat?
Tijdens de DeFi Summer in 2020 bereikte het rendement op de DAI-pool van Compound kortstondig 11% APY – alleen al door de rente op leningen – op een moment dat Amerikaanse spaarrekeningen 0,01% betaalden. De spread trok binnen enkele weken miljarden dollars uit de traditionele financiële wereld naar DeFi, wat de kracht aantoont van financiële innovatie zonder toestemming om snel mondiaal kapitaal aan te trekken.
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
Referenties
Read the full guide on how to use this calculator effectively
Lees meer →Ontvang wekelijkse wiskundetips
Sluit u aan bij 12.000+ abonnees die elke week rekenmachinetips krijgen.