Wat is Reinsurance Treaty Calculator?
▾
Herverzekering is een financiële regeling waarbij een verzekeringsmaatschappij (de cederende onderneming of cedent) een deel van de door haar verzekerde risico's overdraagt aan een andere verzekeringsmaatschappij (de herverzekeraar), in ruil voor een deel van de verzekeringspremie. Het fundamentele doel van herverzekering is om de cederende onderneming in staat te stellen haar risicoconcentratie te beheersen, de winstvolatiliteit te verminderen, de verliesratio's te stabiliseren, de acceptatiecapaciteit te vergroten boven wat haar kapitaal alleen zou kunnen ondersteunen, en bescherming te bieden tegen catastrofale verliezen. Zonder herverzekering zouden individuele verzekeraars niet in staat zijn grote individuele risico's (wolkenkrabbers, booreilanden, commerciële vliegtuigen) of opeenhopingen van risico's te verzekeren in geografische gebieden die vatbaar zijn voor natuurrampen (orkaan, aardbeving, overstroming). Herverzekering stelt nieuwe of kleine verzekeringsmaatschappijen ook in staat hun activiteiten verder te laten groeien dan wat hun beperkte kapitaal zou toelaten. Er zijn twee brede categorieën herverzekering: proportionele (pro-rata) herverzekering en niet-proportionele (excess-of-loss) herverzekering. Bij proportionele herverzekering deelt de herverzekeraar een vast percentage van elk risico, waarbij hij hetzelfde percentage premie ontvangt en hetzelfde percentage van elk verlies betaalt. De twee soorten proportionele verdragen zijn quota-aandelen (een vast percentage is van toepassing op alle activiteiten in de portefeuille) en surplus-aandelen (de herverzekeraar neemt een variabel percentage op basis van de omvang van de polis, waarbij doorgaans polissen boven een retentiegrens worden gedekt). Bij niet-proportionele herverzekering betaalt de herverzekeraar alleen wanneer de verliezen een bepaald eigen risicobedrag overschrijden. Excess-of-loss-verdragen (XL-verdragen) kunnen worden gestructureerd per risico (bescherming tegen grote individuele claims), per-voorval (bescherming tegen catastrofale gebeurtenissen die veel polissen treffen) of geaggregeerd (bescherming tegen een hoog totaal verliesvolume in een periode). Het begrijpen van de herverzekeringswiskunde – hoe premies worden toegewezen, hoe verliezen worden gedeeld en hoe het afstaan van commissies de netto-economie beïnvloedt – is essentieel voor het financiële management en de actuariële analyse van verzekeringsmaatschappijen.
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
Formule
▾
Herverzekeringsberekening Berekening:
Stap 1: Identificeer de herverzekeringsstructuur: proportioneel (quota-aandeel of surplusaandeel) of niet-proportioneel (XL per risico, XL per gebeurtenis of geaggregeerd XL).
Stap 2: Voor het quotumaandeel: vermenigvuldig elk oorspronkelijk verlies met het afgestane percentage om het aandeel van de herverzekeraar te berekenen; vermenigvuldig elke oorspronkelijke premie met het afgestane percentage en trek de cederprovisie af om de netto herverzekeringskosten te berekenen.
Stap 3: Voor het surplusaandeel: bereken de netto-inhouding voor elk risico (doorgaans een bedrag in dollars per lijn), cedeer het overschot boven de inhouding tot aan de verdragslimieten, waarbij het afgestane percentage varieert afhankelijk van de omvang van het beleid.
Stap 4: Voor excess-of-loss per risico: pas de retentie en limiet toe voor elk individueel verlies; herverzekeraar betaalt max(0, min(Loss − Retention, Limit)) voor elk afzonderlijk risico.
Stap 5: Voor per-voorval XL: tel alle verliezen uit één gebeurtenis (natuurramp, terrorisme) bij elkaar op, trek de inhouding ervan af en pas de verdragslimiet toe om het herstel door de herverzekeraar te berekenen.
Stap 6: Bereken de nettopositie: het cederende bedrijf houdt de premies in na aftrek van de gecedeerde premie, plus eventuele ontvangen cessiecommissie, minus de netto ingehouden verliezen.
Stap 7: Bereken de verliesratio op elk niveau (bruto, overgedragen, netto) om de effectiviteit van de herverzekeringsstructuur te beoordelen bij het bereiken van de risicobeheerdoelstellingen van de cederende onderneming.
Elke stap bouwt voort op de voorgaande en combineert de componentberekeningen tot een alomvattend herverzekeringsresultaat. De formule legt de wiskundige relaties vast die het herverzekeringsgedrag bepalen.Variabele uitleg
▾
| Symbool | Naam | Eenheid | Beschrijving |
|---|---|---|---|
| QS | Percentage quotumaandeel | percent (%) | Het vaste percentage van elk risico dat aan de herverzekeraar wordt afgestaan op grond van een proportioneel quota-aandeelverdrag; hetzelfde percentage geldt voor premie en verliezen. |
| R | Behoud | dollars ($) | Het verliesbedrag dat de cederende onderneming inhoudt voordat de herverzekeraar begint met uitbetalen (excess-of-loss retentie of beslagpunt). |
| L | Herverzekeringslimiet | dollars ($) | Het maximale verliesbedrag dat de herverzekeraar zal betalen voor een enkele gebeurtenis of risico (de capaciteitslaag boven de retentie). |
| CC | Ceding Commissie | percent (%) | Het percentage van de afgestane premie dat door de herverzekeraar aan het cederende bedrijf wordt terugbetaald om de acquisitie- en administratieve kosten te helpen compenseren. |
| RR | Herverzekeringsherstel | dollars ($) | Het bedrag dat de herverzekeraar betaalt op een specifiek verlies na toepassing van de verdragsstructuur (quotashare-percentage of XL-beslag/limiet). |
Hoe Reinsurance Treaty Calculator
▾
- 1Identificeer de herverzekeringsstructuur: proportioneel (quota-aandeel of surplusaandeel) of niet-proportioneel (XL per risico, XL per gebeurtenis of geaggregeerd XL).
- 2Voor het quotumaandeel: vermenigvuldig elk oorspronkelijk verlies met het afgestane percentage om het aandeel van de herverzekeraar te berekenen; vermenigvuldig elke oorspronkelijke premie met het afgestane percentage en trek de cederprovisie af om de netto herverzekeringskosten te berekenen.
- 3Voor het surplusaandeel: bereken de netto-inhouding voor elk risico (doorgaans een bedrag in dollars per lijn), cedeer het overtollige boven de inhouding tot aan de verdragslimieten, waarbij het afgestane percentage varieert afhankelijk van de omvang van het beleid.
- 4Voor excess-of-loss per risico: pas de retentie en limiet toe voor elk individueel verlies; herverzekeraar betaalt max(0, min(Loss − Retention, Limit)) voor elk afzonderlijk risico.
- 5Voor per-voorval XL: tel alle verliezen uit één gebeurtenis (natuurramp, terrorisme) bij elkaar op, trek de inhouding ervan af en pas de verdragslimiet toe om het herstel door de herverzekeraar te berekenen.
- 6Bereken de nettopositie: het cederende bedrijf houdt de premies in na aftrek van de gecedeerde premie, plus eventuele ontvangen cedercommissies, minus de netto ingehouden verliezen.
- 7Bereken de verliesratio op elk niveau (bruto, overgedragen, netto) om de effectiviteit van de herverzekeringsstructuur te beoordelen bij het bereiken van de risicobeheerdoelstellingen van de cederende onderneming.
Uitgewerkte voorbeelden
▾
Het quotumaandeel vermindert zowel de winst als het verlies proportioneel; Het belangrijkste voordeel is kapitaalverlichting en inkomensstabiliteit
Onder dit quotumaandeel van 40% neemt de herverzekeraar 40% van alle premies en betaalt 40% van alle verliezen, waarbij hij een cessiecommissie van 25% over de afgestane premie terugbetaalt. Het cederende bedrijf behoudt 60% van de premie ($30 miljoen) plus de $5 miljoen cedingcommissie ($35 miljoen totale inkomsten) tegen $18 miljoen aan ingehouden verliezen, wat een nettowinst van $17 miljoen oplevert op een brutowinst van $32 miljoen. De economie van de herverzekeraar: $20 miljoen premie − $5 miljoen CC − $12 miljoen verliezen = $3 miljoen winst (marge van 15%). Door het quotumaandeel kan het cederende bedrijf effectief meer zaken doen per dollar aan kapitaal.
Het verlies van $3,2 miljoen is beperkt tot een herstel van $2,0 miljoen (limiet); het overschot boven het totaal van $ 2,5 miljoen ($ 500.000 retentie + $ 2 miljoen limiet) blijft bij de cedent
Het verlies van $ 150.000 ligt lager dan de retentie van $ 500.000 – geen herstel van de herverzekering. Het verlies van $750K: retentie $500K, herstel $250K. Het verlies van $1,8 miljoen: retentie $500K, herstel $1,3 miljoen. Het verlies van $3,2 miljoen: retentie $500K, limiet $2 miljoen, herstel $2,0 miljoen (gelimiteerd), waardoor $700K ($3,2 miljoen − $500K − $2 miljoen) boven de limiet blijft. XL-verdragen per risico kennen doorgaans een maximaal herstel per gebeurtenis; verliezen die de retentie plus limiet overschrijden, blijven de blootstelling van de cedant.
$15 miljoen aan verliezen boven de $70 miljoen gecombineerde retentie+limiet blijft bij de cedant – wat de behoefte aan extra beschermingslagen aantoont
Een enkele orkaangebeurtenis van $85 miljoen wordt op drie manieren opgesplitst: de cedant behoudt de eerste $20 miljoen (het bevestigingspunt), de herverzekeraar betaalt $20 miljoen tot $70 miljoen ($50 miljoen limiet), en de cedant behoudt de resterende $15 miljoen boven de limiet. Dit $15 miljoen aan verlies boven de limiet illustreert waarom verzekeraars vaak meerdere XL-lagen kopen: de eerste laag $20 miljoen xs $20 miljoen, een tweede laag $50 miljoen xs $40 miljoen, mogelijk een derde laag voor verdere bescherming. De kosten van het toevoegen van extra limietlagen moeten worden afgewogen tegen de waarschijnlijkheid en verwachte kosten om elke laag te bereiken.
De totale stop-loss beperkt de jaarlijkse verliesratio van de cedant tot 75% (het bevestigingspunt), waardoor de jaarlijkse inkomsten worden beschermd
Een aggregaat stop-loss (ASL)-verdrag beschermt tegen een slecht jaar waarin de cumulatieve verliesratio een drempel overschrijdt. Met een feitelijk verliespercentage van 88% tegenover een beslag van 75% betaalt de ASL $13 miljoen (88% − 75% = 13 punten × $100 miljoen). De limiet van 20 punten betekent dat de herverzekeraar maximaal $ 20 miljoen betaalt (als de verliesratio 95% bedraagt), waarboven aanvullende verliezen terugkeren naar de cedent. ASL-verdragen zijn duur omdat ze de inkomsten van de verzekeraar rechtstreeks beschermen en een aanzienlijk herverzekeraarsrisico met zich meebrengen – vaak gebruikt door gespecialiseerde verzekeraars of startups die een hoge winstvolatiliteit niet kunnen tolereren.
Praktische toepassingen
▾
Kapitaalbeheer van verzekeringsmaatschappijen: CFO's gebruiken herverzekeringsmodellen om de balans tussen behouden risico, kapitaalvereisten en herverzekeringskosten te optimaliseren, wat een belangrijk toepassingsgebied vertegenwoordigt voor de Reinsurance Calc in professionele en analytische contexten waar nauwkeurige herverzekeringsberekeningen rechtstreeks geïnformeerde besluitvorming, strategische planning en prestatie-optimalisatie ondersteunen
Catastroferisicobeheer: vastgoedverzekeraars modelleren PML (waarschijnlijk maximaal verlies) en kopen XL-lagen om potentiële verliezen als gevolg van grote natuurrampen te beperken, wat een belangrijk toepassingsgebied vertegenwoordigt voor de Reinsurance Calc in professionele en analytische contexten waar nauwkeurige herverzekeringsberekeningen rechtstreeks geïnformeerde besluitvorming, strategische planning en prestatie-optimalisatie ondersteunen
Kapitaalmodellering door ratingbureaus: verzekeraars gebruiken herverzekering in kapitaalmodellen die worden ingediend bij AM Best, S&P en Moody's om adequate kapitalisatie aan te tonen, wat een belangrijk toepassingsgebied vertegenwoordigt voor de Reinsurance Calc in professionele en analytische contexten waar nauwkeurige herverzekeringsberekeningen rechtstreeks geïnformeerde besluitvorming, strategische planning en prestatie-optimalisatie ondersteunen
Nieuwe toetreding tot de markt: startende verzekeraars gebruiken quota-share-verdragen om de expertise en het kapitaal van ervaren herverzekeraars te benutten en tegelijkertijd trackrecords op het gebied van acceptatie op te bouwen, wat een belangrijk toepassingsgebied voor de Reinsurance Calc vertegenwoordigt in professionele en analytische contexten waar nauwkeurige herverzekeringsberekeningen rechtstreeks geïnformeerde besluitvorming, strategische planning en prestatie-optimalisatie ondersteunen
Actuariële reservering: actuarissen modelleren de ontwikkeling van afgestane verliezen volgens XL-verdragen om herverzekeringsherstelbare activa op de juiste manier te waarderen, wat een belangrijk toepassingsgebied vertegenwoordigt voor de Reinsurance Calc in professionele en analytische contexten waar nauwkeurige herverzekeringsberekeningen rechtstreeks geïnformeerde besluitvorming, strategische planning en prestatie-optimalisatie ondersteunen
Bijzondere gevallen
▾
Herstelbepalingen
De meeste XL-verdragen per voorval bevatten herstelbepalingen die de verdragscapaciteit herstellen na een verlies, waardoor de cedent de volledige limiet in hetzelfde jaar opnieuw kan gebruiken als zich een tweede gebeurtenis voordoet. Herstel kan gratis zijn (geen extra premie) of betaald (doorgaans 100% van de pro-rata herverzekeringspremie voor de herstelde limiet).
Verliescorridorbepalingen
Sommige verdragen omvatten een verliescorridor waarbij de cedant een extra deel van het verlies tussen twee XL-lagen behoudt. De cedant kan bijvoorbeeld 100% van de verliezen tussen $30 miljoen en $40 miljoen behouden binnen een verdrag dat anders $10 miljoen tot $30 miljoen en $40 miljoen tot $70 miljoen dekt - waardoor de cedant 'skin in the game' moet hebben en het morele risico wordt verminderd.
Kredietrisico (wanbetaling van herverzekeraar)
In de Herverzekeringsberekening vereist dit scenario extra voorzichtigheid bij het interpreteren van herverzekeringsresultaten. Het is mogelijk dat de standaardformule niet volledig rekening houdt met alle factoren die in dit randgeval aanwezig zijn, en aanvullende analyse of raadpleging van deskundigen kan gerechtvaardigd zijn. Professionele beste praktijken omvatten het documenteren van aannames, het uitvoeren van gevoeligheidsanalyses en het vergelijken van resultaten met alternatieve methoden wanneer herverzekeringsberekeningen buiten het standaardgebied vallen.
Veel voorkomende soorten herverzekeringsverdragen en typische voorwaarden
▾
| Verdragstype | Premie toewijzing | Verliestoewijzing | Ceding Commissie | Primaire gebruikscasus |
|---|---|---|---|---|
| Quotumaandeel | Vast % (bijvoorbeeld 40%) | Vast % (bijvoorbeeld 40%) | 20–35% | Kapitaalverlichting, proportionele risicodeling |
| Surplusaandeel | Variabel percentage per beleidsgrootte | Variabel percentage per beleidsgrootte | 25–35% | Eigendomsgrenzen, grote beleidscapaciteit |
| Per Risico XL | Vlakke herverzekeringspremie | Max(0, verlies − retentie) tot limiet | Normaal gesproken geen | Grote individuele risicobescherming |
| Per-voorval Cat XL | Vlakke herverzekeringspremie | Totaal gebeurtenisverlies per structuur | Normaal gesproken geen | Bescherming tegen catastrofe-inkomsten |
| Geaggregeerde stop-loss | % van premie of vast | Boven bijlage, tot limiet | Kan winstcommissie omvatten | Stabilisatie van de verliesratio |
| Catastrofe Bond | Couponbetaling | De opdrachtgever loopt risico als de trigger wordt bereikt | N.v.t. (kapitaalmarkten) | Alternatief kapitaal, kattencapaciteit |
Veelgestelde vragen
▾
Wat is het verschil tussen verdrags- en facultatieve herverzekering?
Verdragsherverzekering dekt een gehele portefeuille of bedrijfstak onder een vooraf onderhandelde overeenkomst; de herverzekeraar verbindt zich ertoe alle kwalificerende activiteiten binnen de reikwijdte van het verdrag te accepteren zonder individuele risicoselectie. Verdragsherverzekering biedt de cederende onderneming zekerheid over de beschikbaarheid van herverzekeringen en wordt gebruikt voor doorlopend portefeuillebeheer. Facultatieve herverzekering wordt op een risicogewijze basis geplaatst: het cederende bedrijf winkelt individuele risico's op de herverzekeringsmarkt en de herverzekeraar beslist of hij elke inzending accepteert. Facultatieve herverzekering wordt gebruikt voor grote of ongebruikelijke individuele risico's die de verdragslimieten overschrijden, voor bedrijfstakken die zijn uitgesloten van bestaande verdragen, of wanneer een risico ongebruikelijke kenmerken heeft die individuele prijsstelling vereisen. Verdragsherverzekering komt qua premievolume veel vaker voor, terwijl facultatief essentieel is voor grote individuele risicoplaatsingen in vastgoed-, scheepvaart-, luchtvaart- en gespecialiseerde verzekeringen.
Wat is een cedingcommissie en welke invloed heeft dit op de economie?
Een cederende commissie (ook wel overnamecommissie of cedentwinstcommissie genoemd) is het percentage van de afgestane premie dat de herverzekeraar terugbetaalt aan de cederende onderneming. Het is de bijdrage van de herverzekeraar in de polisaankoopkosten van de oorspronkelijke verzekeraar (provisies van makelaars, marketing) en administratiekosten. Cedingcommissies variëren doorgaans van 20 tot 35% van de gecedeerde premie voor quota-aandelenverdragen. Een commissie op glijdende schaal past de cedercommissie aan op basis van de werkelijke verliesratio van het verdrag: als de verliezen lager zijn dan verwacht, verdient de cedent een hogere commissie; als de verliezen groter zijn, is de commissie lager, waardoor de prikkels op elkaar worden afgestemd. Vanuit het perspectief van de cederende onderneming verlaagt de cederende commissie de nettokosten van herverzekering. Vanuit het perspectief van de herverzekeraar verlaagt de commissie de effectieve premie die beschikbaar is om claims te betalen en winst te genereren, waardoor dit een belangrijk onderhandelingspunt wordt in termen van verdragen.
Waarom maken verzekeraars gebruik van herverzekering?
Verzekeringsmaatschappijen gebruiken herverzekering voor meerdere onderling verbonden doeleinden. Kapitaalbeheer: herverzekering stelt verzekeraars in staat meer premie te schrijven dan hun kapitaal alleen zou toelaten. Het afstaan van premies en risico's aan herverzekeraars zorgt voor een effectieve hefboomwerking van kapitaal en ondersteunt premiegroei. Bescherming tegen catastrofes: XL-verdragen beschermen tegen extreme gebeurtenissen die de solvabiliteit in gevaar kunnen brengen; een enkele grote aardbeving of orkaan zonder herverzekering zou het eigen vermogen van een verzekeraar kunnen overschrijden. Winststabilisatie: proportionele en geaggregeerde verdragen verzachten de verliesratio van de verzekeraar jaar na jaar, waardoor de winsten voorspelbaarder worden voor investeerders en ratingbureaus. Grote risicocapaciteit: individuele risico's die te groot zijn voor de capaciteit van één bedrijf (een commercieel vastgoed van $500 miljoen, een supertanker) worden verzekerbaar gemaakt door middel van herverzekering. Reguleringskapitaalverlichting: in sommige regelgevingskaders verminderen herverzekeringsterugvorderingen het vereiste toetsingskapitaal, waardoor de solvabiliteitsratio's verbeteren. Toegang tot expertise: nieuwkomers op gespecialiseerde markten maken gebruik van herverzekering om toegang te krijgen tot de acceptatie-expertise en risicobeheerrichtlijnen van de herverzekeraar.
Wat is retrocessionele herverzekering?
Retrocessie is een herverzekering die door een herverzekeraar wordt gekocht bij een andere herverzekeraar (een zogenaamde retrocessionaire). Net zoals primaire verzekeraars herverzekeringen kopen om risico's over te dragen, dragen herverzekeraars ook een deel van hun geaccumuleerde risico over om hun eigen concentratie en risico's te verminderen. De retrocessionele markt is een laag van de mondiale keten van risico-overdracht: primaire verzekeraar → herverzekeraar → retrocessionaris. In sommige complexe ketens van risico-overdracht passeren risico's meerdere lagen van retrocessie. De mondiale retrocessionele markt is kleiner en minder liquide dan de primaire herverzekeringsmarkt, en de capaciteit kan ernstig worden beperkt na grote catastrofes wanneer herverzekeraars en retrocessionarissen hun totale blootstellingen opnieuw beoordelen. De orkaanseizoenen van 2005 (Katrina/Rita/Wilma) en 2017 (Harvey/Irma/Maria) veroorzaakten aanzienlijke retrocessionele marktverstoringen, waardoor de rentetarieven voor alle daaropvolgende jaren omhoog gingen.
Hoe beoordelen ratingbureaus voor herverzekeringen de financiële kracht van herverzekeraars?
AM Best, S&P, Moody's en Fitch zijn allemaal financieel sterk op het gebied van herverzekeraars, waarbij AM Best het meest specifiek is voor de verzekeringssector. Ratings van herverzekeraars beoordelen: de toereikendheid van het kapitaal in verhouding tot de genomen risico's (met behulp van modellen die vergelijkbaar zijn met de kapitaalvereisten van Bazel voor banken), de winstgevendheid van de acceptatie en de geschiedenis van de verliesratio's, de kwaliteit van de beleggingsportefeuille en het beheer van de looptijd, de kwaliteit van het management en de strategische richting, het raamwerk voor ondernemingsrisicobeheer en de concurrentiepositie op de markt. Voor cederende bedrijven is de financiële kracht van de herverzekeraar van cruciaal belang: als de herverzekeraar insolvabel wordt, blijft het cederende bedrijf aansprakelijk voor de oorspronkelijke claims van de polishouders en verliest het de verwachte terugvorderingen uit herverzekering. De meeste professionele kopers eisen dat herverzekeraars ten minste een A-AM Best-rating voor financiële draagkracht hebben, terwijl vele een A of beter vereisen. Diversificatie over meerdere herverzekeraars (het vermijden van concentratie met één enkele tegenpartij) is ook een standaardpraktijk voor risicobeheer.
Wat is de ontwikkeling van verliezen in de herverzekeringsboekhouding?
Verliesontwikkeling verwijst naar het proces waarbij aanvankelijk geschatte verliezen in de loop van de tijd veranderen naarmate er meer informatie beschikbaar komt. Wanneer zich voor het eerst een verlies voordoet (vooral bij aansprakelijkheidsverzekeringen), zijn de uiteindelijke kosten mogelijk pas jaren bekend: de medische behandeling gaat door, de rechtszaak wordt voortgezet en er wordt een definitieve schikking getroffen. Actuarissen gebruiken verliesontwikkelingsdriehoeken om te projecteren hoe verliezen die op vroege looptijden worden gerapporteerd zich uiteindelijk zullen ontwikkelen tot de uiteindelijk verrekende bedragen. Bij herverzekering is de ontwikkeling van verliezen bijzonder belangrijk omdat XL-verdragen verliezen kunnen hebben die beginnen onder de retentie, maar zich ontwikkelen om deze te overschrijden naarmate de claims in de loop van de tijd verergeren (bekend als 'late ontwikkelende' overtollige verliezen). Aannames over de ontwikkeling van verliezen zijn belangrijke inputs bij de berekeningen van IBNR-reserves, en de selectie van geschikte ontwikkelingspatronen is een van de meest consequente actuariële oordelen in het reserveringsproces van ongevallenverzekeringen.
Wat zijn de belangrijkste soorten catastrofeherverzekeringen en hoe verschillen ze?
De traditionele herverzekering bij catastrofe-excess-of-loss wordt uitbetaald op basis van de daadwerkelijk verzekerde verliezen van het cederende bedrijf als gevolg van een kwalificerende gebeurtenis. Dit is de meest voorkomende en eenvoudige structuur. Parametrische catastrofeherverzekering betaalt op basis van een triggerparameter (windsnelheid op een specifieke locatie, omvang van de aardbeving op gespecificeerde coördinaten), ongeacht de daadwerkelijke verliezen – snellere betaling zonder verliesaanpassing, maar er bestaat een basisrisico tussen de parametrische trigger en de daadwerkelijke verliezen. Industry Loss Warranties (ILW's) betalen uit wanneer zowel de verliezen van de verzekerde een drempel overschrijden EN een sectorbrede verliesindex (zoals PCS voor Amerikaans onroerend goed) een bepaald niveau overschrijdt. Catastrofeobligaties (cat bonds) zijn kapitaalmarktinstrumenten die het catastroferisico overdragen aan beleggers: de emittent ontvangt premie en hoofdsom als zich een triggergebeurtenis voordoet, terwijl beleggers rendementen ontvangen die hoger zijn dan de markt in jaren zonder verlies. Elke structuur biedt verschillende afwegingen tussen basisrisico, betalingssnelheid, kosten en capaciteit.
Veelgemaakte fouten om te vermijden
▾
- !De herverzekeringslimiet verwarren met de totale maximale uitbetaling – de limiet is de laag boven de retentie; het totale maximale herstel is retentie plus limiet, niet alleen de limiet.
- !Vergeten dat de afgestane premie bruto is van de cederprovisie; de netto kosten van herverzekering voor de cedent zijn de afgestane premie minus de ontvangen cederprovisie.
- !Het negeren van het basisrisico in parametrische structuren: de parametrische trigger correleert mogelijk niet perfect met daadwerkelijke portefeuilleverliezen, waardoor situaties ontstaan waarin aanzienlijke verliezen optreden zonder dat de parametrische betaling wordt geactiveerd.
- !Onderschatting van de verliesontwikkeling op XL-verdragen: initiële claims onder de retentie kunnen zich in de loop van maanden of jaren boven het beslag ontwikkelen, waardoor niet-opgenomen door herverzekering terug te vorderen activa ontstaan.
- !Het concentreren van herverzekeringsaankopen bij één enkele herverzekeraar zonder diversificatie van het kredietrisico – het in gebreke blijven van herverzekeraars (zoals in de jaren 2000 met verschillende herverzekeraars gebeurde) kan tegelijkertijd de verwachte terugvorderingen elimineren en kapitaalcrises voor cedenten veroorzaken.
Pro Tip
Proportionele herverzekering (quota-aandeel en overtollig deel) draagt een vast percentage van het risico, de premie en het verlies over, waardoor kapitaalverlichting wordt geboden. Excess-of-loss (XL)-herverzekering biedt bescherming tegen catastrofes boven retentie, en beheert voornamelijk de winstvolatiliteit.
Wist je dat?
München Re, Swiss Re en Berkshire Hathaway Reinsurance zijn de drie grootste herverzekeraars ter wereld. De mondiale herverzekeringsmarkt schrijft jaarlijks ongeveer 350 miljard dollar aan premies uit en biedt daarmee de 'verzekering voor verzekeraars' die de primaire verzekeringssector in staat stelt risico's te onderschrijven die de kapitaalcapaciteit van een individueel bedrijf ver te boven gaan.
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
Referenties
Ratings & comments
Ontvang wekelijkse wiskundetips
Sluit u aan bij 12.000+ abonnees die elke week rekenmachinetips krijgen.