Inflatie is de snelheid waarmee prijzen in de loop van de tijd stijgen – en de snelheid waarmee geld zijn koopkracht verliest. Met een pond kun je tegenwoordig minder kopen dan met een pond tien jaar geleden. Begrijpen hoe inflatie wordt gemeten, wat haar drijft en hoe je er rekening mee kunt houden in de financiële planning is een van de praktisch meest nuttige dingen die je over economie kunt weten.

Hoe inflatie wordt gemeten

Overheden meten de inflatie met behulp van een prijsindex – een pakket goederen en diensten dat de typische consumentenbestedingen vertegenwoordigt. De prijs van deze mand wordt in de loop van de tijd bijgehouden.

VK: Consumentenprijsindex (CPI) Het Office for National Statistics (ONS) onderzoekt maandelijks de prijzen van ongeveer 700 goederen en diensten, gewogen naar hoeveel huishoudens doorgaans aan elk ervan uitgeven. De huisvestingskosten zijn uitgesloten van de CPI, maar wel opgenomen in de CPIH (CPI inclusief woningen voor eigen bewoners).

VK: Index van detailhandelsprijzen (RPI) Een oudere maatstaf, hoger dan de CPI omdat deze een andere formule gebruikt en hypotheekrentebetalingen omvat. Gebruikt voor geïndexeerde staatsobligaties, verhogingen van treintarieven en rente op studieleningen (Plan 1).

VS: consumentenprijsindex (CPI-U) Geproduceerd door het Bureau of Labor Statistics. Categorieën omvatten voedsel, huisvesting, kleding, transport, medische zorg, recreatie en onderwijs.

De inflatieformule

Inflation rate = ((CPI this year − CPI last year) / CPI last year) × 100

Voorbeeld: De CPI was vorig jaar 128,4 en dit jaar 131,7.

Inflation = ((131.7 − 128.4) / 128.4) × 100 = (3.3 / 128.4) × 100 = 2.57%

Wat inflatie met geld doet

Een eenvoudige maar belangrijke berekening: hoeveel zal £X in Y jaar kopen als de inflatie gemiddeld Z% bedraagt?

Future value (in today's money) = Current value / (1 + inflation rate)^years

Voorbeeld: U heeft € 50.000 op een spaarrekening met een rente van 2%. De inflatie bedraagt ​​3%. Over 10 jaar:

Nominale waarde (wat de rekening laat zien): £50.000 × (1,02)^10 = £60.950 Reële waarde (koopkracht in geld van vandaag): £60.950 / (1,03)^10 = £45.340

Ondanks dat de rekening groeit, heeft u feitelijk aan koopkracht verloren; u kunt met uw geld minder kopen dan tien jaar geleden. Dit zijn de stille kosten van het aanhouden van contant geld wanneer de inflatie de rente overtreft.

De regel van 70

Een snelle mentale snelkoppeling: deel 70 door het inflatiepercentage om te schatten hoeveel jaar het duurt voordat de prijzen verdubbelen.

Bij een inflatie van 3,5%: 70 / 3,5 = 20 jaar voordat de prijzen verdubbelen. Bij een inflatie van 7%: 70 / 7 = 10 jaar voordat de prijzen verdubbelen. Bij een inflatie van 2%: 70 / 2 = 35 jaar voordat de prijzen verdubbelen.

Reëel versus nominaal rendement

Nominaal rendement: De procentuele winst op papier, vóórdat rekening wordt gehouden met inflatie. Reëel rendement: Wat u daadwerkelijk aan koopkracht heeft gewonnen.

Real return ≈ Nominal return − Inflation rate

Nauwkeuriger (Fisher-vergelijking):

(1 + real) = (1 + nominal) / (1 + inflation)

Voorbeeld: Beleggingsrendement 8% nominaal. De inflatie bedraagt ​​3%.

Geschat reëel rendement: 8% − 3% = 5% Exact reëel rendement: (1,08 / 1,03) − 1 = 4,85%

Alle langetermijninvesteringsdoelstellingen moeten in reële termen worden uitgedrukt; het nominale cijfer is misleidend omdat het geen rekening houdt met wat er daadwerkelijk met het geld kan worden gekocht.

Soorten inflatie

Demand-pull inflatie: Te veel geld jaagt op te weinig goederen. Vindt plaats tijdens economische hoogconjunctuur, stimuleringsperioden of aanbodschokken. De inflatie in het COVID-tijdperk had aanzienlijke vraag-trekkende elementen van de overheidsuitgaven.

Kosteninflatie: Stijgende productiekosten (energie, lonen, grondstoffen) worden doorberekend aan de consument. De energieprijspiek van 2021-2023 heeft bijgedragen aan de kostenstijging in heel Europa.

Ingebouwde (loon-prijs) inflatie: Werknemers eisen hogere lonen om gelijke tred te kunnen houden met de stijgende prijzen; Bedrijven verhogen de prijzen om hogere lonen te dekken. Kan zichzelf versterken (een loon-prijsspiraal).

Monetaire inflatie: Veroorzaakt door buitensporige groei van de geldhoeveelheid. De kwantiteitstheorie van geld: meer geld dat dezelfde goederen najaagt = hogere prijzen.

Hoe centrale banken de inflatie onder controle houden

De Bank of England en de Amerikaanse Federal Reserve gebruiken voornamelijk de rentetarieven om de inflatie onder controle te houden.

Verhoging van de rente: Maakt lenen duurder, waardoor de consumentenuitgaven en bedrijfsinvesteringen afnemen. Vertraagt ​​de economie en koelt de inflatie af. Maakt sparen ook aantrekkelijker, waardoor geld uit de circulatie wordt gehaald.

Verlaging van de rente: Stimuleert lenen en uitgeven, handig wanneer de inflatie te laag is of een recessie dreigt.

De Britse inflatiedoelstelling is 2% (CPI). De Fed streeft naar 2% (PCE). Aanhoudende afwijkingen van de doelstelling leiden tot beleidsreacties.

Jezelf beschermen tegen inflatie

Beleg liever dan contant geld aan te houden: Aandelen hebben historisch gezien over lange perioden een reëel rendement van 5-7% (na inflatie). Contant geld op rekeningen met een lage rente verliest gestaag aan reële waarde.

Aan de index gekoppelde beleggingen: Britse indexgekoppelde staatsobligaties en Amerikaanse TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities) passen hoofdsom- en rentebetalingen aan de inflatie aan.

Vastgoed: Volgt historisch gezien de inflatie over lange perioden, of overtreft deze, zij het met hoge transactiekosten en illiquiditeit.

Pensioenbijdragen: De meeste pensioenen op de werkplek worden belegd in groeivermogen. Het pensioeninkomen na pensionering kan ook stijgen als gevolg van de inflatie. Controleer of uw regeling indexkoppeling biedt.

Vermijd leningen met een vaste rente op lange termijn aan anderen: Een hypotheek met een vaste looptijd van 30 jaar is geweldig voor de lener tijdens hoge inflatie: hij betaalt terug met goedkoper toekomstig geld. De kredietverstrekker ontvangt in de loop van de tijd minder reële waarde.

Gebruik onze Inflatiecalculator om te zien hoe de koopkracht in de loop van de tijd verandert en wat een historisch bedrag vandaag de dag waard is.