Hva er DeFi Yield Farming Calculator?
▾
DeFi Yield Farming Calculator estimerer totalavkastning fra å gi likviditet til desentraliserte børspooler og innsatssymboler i avkastningsoppdrettsprotokoller, kombinerer handelsavgift APY, token belønning APY, og regnskap for permanent tap som eroderer avkastningen når tokenpriser divergerer. Yield farming, også kjent som likviditetsutvinning, er praksisen med å distribuere kryptovaluta-eiendeler i DeFi-protokoller for å tjene belønninger, og det har vært den primære driveren for verdiskaping (og ødeleggelse) i DeFi-økosystemet siden 'DeFi-sommeren' i 2020. Den grunnleggende mekanismen for yield farming innebærer å sette inn token-par i Automated Market Maker (AMM) likviditetspooler (som Uniswap, SushiSwap eller Curve) og tjene en andel av handelsgebyrene som genereres av poolen proporsjonal med din andel av den totale likviditeten. I tillegg til handelsgebyrer, distribuerer mange protokoller styringstokener som ekstra insentiver til likviditetsleverandører, og skaper kombinerte APY-er som kan variere fra 5-20 % for stabile par til 100-10 000 %+ for nylig lanserte tokens (selv om ekstremt høye APY-er nesten alltid er uholdbare, ekstreme tap eller impanenerte priser). Landskapet med DeFi-utbytte har modnet betydelig siden 2020. Total Value Locked (TVL) i DeFi-protokoller nådde en topp på omtrent 180 milliarder dollar i slutten av 2021, før den falt til 40-60 milliarder dollar i bjørnemarkedet for 2022-2023 og kom seg tilbake til 80-120 milliarder dollar med 2020 milliarder dollar, inkludert store gårdsbruk. V3 (konsentrert likviditet), Curve Finance (stablecoin-optimalisert), Aave og Compound (utlån/lån), Lido og Rocket Pool (liquid staking), og Convex/Yearn (avkastningsoptimalisering). Hver protokoll har distinkte risikoprofiler, gebyrstrukturer og avkastningsegenskaper. Kritisk nok er annonserte APY-er i DeFi nesten aldri den faktiske avkastningen bøndene mottar. Den reelle avkastningsberegningen må trekke fra permanent tap (som kan overstige 50 % for flyktige par), gasskostnader for transaksjoner (innskudd, høsting, sammensetning, uttak), smart kontraktsrisiko (utnyttelse, hacks, teppetrekk) og symbolsk belønningavskrivning (styringssymboler fordelt som belønninger over tid taper ofte 9 % av verdi av 80-9 %). En pool som annonserer 200 % APY kan levere faktisk avkastning på 20-50 % eller til og med negativ avkastning etter at disse faktorene er vurdert.
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
Formel
▾
Netto APY = Handelsgebyr APY + Belønningstoken APY - Varig tap - Gasskostnader / Hovedstol. Handelsgebyr APY = (daglige avgifter opptjent / LP-posisjonsverdi) x 365 x 100. Varig tap = 2 x sqrt(prisforhold) / (1 + prisforhold) - 1. Eksempel: $10 000 LP-posisjon som tjener 0,3 % daglige avgifter (109 % APY), 5 % APY, 5,5 %. permanent tap, 500 USD gass/år: Netto = 109,5 % + 50 % - 15 % - 5 % = 139,5 % brutto, men belønningstokener kan avta 70 %, noe som gjør effektiv belønning APY til bare 15 %, så realistisk netto = 109,5 % + 15 % -4,5 %.Variabelbeskrivelse
▾
| Symbol | Navn | Enhet | Beskrivelse |
|---|---|---|---|
| P | Rektor (LP-posisjonsverdi) | USD | Den totale verdien av tokens som er satt inn i likviditetspoolen eller oppdrettskontrakten |
| F | Handelsgebyr APY | % | Annualisert avkastning fra handelsgebyrer opptjent som andel av poollikviditeten |
| R | Belønningstoken APY | % | Annualisert avkastning fra protokoll-token-distribusjoner, underlagt token-prisvolatilitet |
| IL | Forgjengelig tap | % | Reduksjonen i LP-posisjonsverdi sammenlignet med bare å holde tokens, forårsaket av prisforskjell |
| G | Gasskostnader | USD | Totale blokkjedetransaksjonsgebyrer for all oppdrettsvirksomhet over investeringsperioden |
| TVL | Total verdi låst | USD | Den totale kapitalen som er satt inn i bassenget, som omvendt påvirker avgiften per enhet og avkastningen |
Slik DeFi Yield Farming Calculator
▾
- 1Velg en mulighet for avkastningsoppdrett ved å evaluere protokollen, bassenget og belønningsstrukturen. Vurder protokollens merittliste (hvor lenge har den fungert uten utnyttelser), TVL (større TVL indikerer generelt mer tillit, men fortynner også avkastning), sammensetningen av avkastningen (handelsgebyrer er organiske og bærekraftige, mens symbolske belønninger er inflasjonsfremmende og ofte midlertidige), låsekravene (noen gårder krever tidslåste kontraktsrevisjonsstatus), og den tidslåste kontraktsrevisjonsstatusen. Begynn med veletablerte protokoller som Uniswap, Curve, Aave eller Lido før du utforsker nyere muligheter med høyere avkastning, men mer risikofylte.
- 2Forbered kapitalen din ved å skaffe de nødvendige tokens for likviditetspoolen. De fleste AMM-pooler krever innskudd av like verdier av to tokens (f.eks. 50 % ETH og 50 % USDC for en Uniswap ETH/USDC-pool). Beregn gasskostnadene for: bytte for å skaffe de nødvendige tokenene, godkjenne tokenkontraktene for utgifter og innskudd i bassenget eller gården. På Ethereum mainnet kan disse transaksjonene koste $50-$200+ under høye gassperioder. På lag 2-løsninger (Arbitrum, Optimism, Base) eller alternative kjeder (Polygon, Avalanche), er gasskostnadene typisk $0,10-$5,00.
- 3Sett inn tokenene dine i likviditetspoolen og sats de resulterende LP-tokenene om nødvendig i en avkastningskontrakt. Når du setter inn tokens i en AMM-pool, mottar du LP (Liquidity Provider)-tokens som representerer din andel av poolen. For enkel avgiftstjening er det tilstrekkelig å holde LP-tokens. For ytterligere belønningstokenoppdrett må du satse LP-tokenene i en egen oppdrettskontrakt. Hvert trinn (godkjenning, innskudd, innsats) er en separat blokkjedetransaksjon med sin egen gasskostnad. Spor alle transaksjons-hasher for skatterapporteringsformål.
- 4Overvåk posisjonen din daglig og spor komponentene i avkastningen din separat: opptjening av handelsgebyr, akkumulering av belønningstokener og permanent tap. Bruk DeFi-dashboards som Zapper, DeBank eller APY.Vision for å spore posisjonsverdien din, opptjente gebyrer og varig tap i sanntid. Ikke stol kun på protokollens viste APY, da dette ofte reflekterer den øyeblikkelige raten som svinger med handelsvolum og TVL. Beregn din faktiske realiserte avkastning basert på startkapitalen din kontra nåværende posisjonsverdi pluss høstede belønninger.
- 5Høst og bland belønningstokenene dine med optimale intervaller. Belønningstokener samler seg i oppdrettskontrakten og må eksplisitt kreves (høstes) gjennom en transaksjon. Den optimale blandingsfrekvensen avhenger av belønningsgraden, gasskostnadene og posisjonsstørrelsen din. For en posisjon på $10 000 som tjener $50/dag i belønning med $10 gass per innhøsting/sammensatt transaksjon, sløser daglig blanding 20 % av belønningene på gass. Ukentlig sammensetning til $10 gass koster bare 2,9 % av ukentlige belønninger. Beregn break-even-blandingsfrekvensen som: Harvest Gas Cost / Daglig belønning = Minimum dager mellom høstingene.
- 6Administrer varig tap ved å overvåke prisforholdet til dine innsatte tokens. Varig tap oppstår når prisene på dine innsatte tokens avviker fra forholdet på innskuddstidspunktet. Hvis ETH dobles mens USDC forblir konstant, ender du opp med mindre ETH og mer USDC enn om du bare hadde holdt begge tokens. Tapet er 'uendelig' fordi det reverserer hvis prisene går tilbake til det opprinnelige forholdet, men det blir permanent hvis du trekker deg til divergerte priser. For en 2x prisendring er IL omtrent 5,7 %. For 5x er IL omtrent 25,5 %. Handelsgebyrene må overstige IL for at posisjonen skal være lønnsom.
- 7Planlegg exit-strategien din før du går inn på en gård. Tenk på: når vil du trekke deg (tidsbasert, fortjenestemål eller IL-terskel), hvordan vil du håndtere belønningstokener (selge umiddelbart, beholde eller reinvestere), hva er gasskostnadene ved å avvikle (avspille, fjerne likviditet, bytte tilbake), og hva er skatteimplikasjonene (hver høsting, sammensetning og uttak er en skattepliktig hendelse). Mange bønder taper en betydelig del av fortjenesten ved å unnlate å gå ut til rett tid, enten holde gjennom en smart kontraktsutnyttelse, se belønningssymbolpriser kollapse, eller betale for mye gass i uttaksperioder med høy overbelastning.
Løste eksempler
▾
Konsentrert likviditet på Uniswap V3 forsterker både honorarinntekter og varig tap sammenlignet med fullrange V2-posisjoner. Den stramme prisklassen på $1800-$3200 gir kapitaleffektivitet, men utsetter posisjonen for høyere IL hvis ETH beveger seg utenfor området. 16,4 % netto APY etter IL og gass er konkurransedyktig med tradisjonell finans, men har smart kontraktsrisiko og krever aktiv forvaltning.
Stablecoin-pooler på Curve tilbyr lavere, men mer forutsigbare avkastninger med minimalt permanent tap (stablecoins opprettholder nesten paritet). 8,7 % netto APY består av handelsgebyrer (bærekraftig), CRV-tokenbelønninger (avhengig av CRV-prisrisiko) og Convex boost-belønninger. Dette anses som en "sikrere" DeFi-strategi som passer for større kapitalallokeringer, selv om smart kontraktsrisiko i Curve og Convex fortsatt eksisterer.
Høy-APY gårder på nye protokoller er den farligste jordbruksstrategien. 500 % APY betales i en nyopprettet styringstoken som vanligvis taper 80 %+ av verdien i løpet av måneder. Kombinert med alvorlig permanent tap fra den flyktige token-paringen og betydelig risiko for smarte kontrakter (ureviderte kontrakter utnyttes ofte), er den risikojusterte avkastningen langt lavere enn overskriften APY antyder. Mange bønder i disse bassengene mister 50-100 % av hovedstolen.
Praktiske anvendelser
▾
Defi-native investeringsfond og DAOer bruker betydelig kapital til avkastningsoppdrettsstrategier som deres primære inntektsgenereringsmekanisme. Fond som Yearn Finance automatiserer avkastningsoptimalisering på tvers av dusinvis av protokoller, og flytter automatisk kapital til de høyeste avkastningsmulighetene mens de håndterer risiko gjennom diversifisering og posisjonsstørrelse. Yearns hvelv har klart milliarder i TVL på topp, og tjent utbytter på 5-30 % gjennom sofistikerte multiprotokollstrategier som ville være upraktisk for individuelle bønder å replikere manuelt.
Krypto-innfødte skattkammer av DAO-er og protokollstiftelser bruker avkastningsoppdrett for å generere avkastning på sine statskassebeholdninger. En DAO med 50 millioner dollar i egne eiendeler som står ubrukt i en multi-sig-lommebok, mister verdi til inflasjon og alternativkostnad. Ved å distribuere egne eiendeler i blue-chip DeFi-strategier (Curve stablecoin-pooler, Aave-lån, Lido-innsats), kan statskassen generere 5-10 % årlig avkastning som finansierer løpende drift. MakerDAO, Aave og Uniswap styringsmiljøer diskuterer regelmessig optimale treasury-distribusjonsstrategier.
Individuelle kryptoinvestorer bruker avkastningskalkulatorer for å sammenligne risikojustert avkastning på tvers av oppdrettsmuligheter og ta informerte beslutninger om kapitalallokering. En sofistikert DeFi-bonde kan allokere kapital på 5-10 posisjoner: 40 % i lavrisiko stablecoin-pooler (4-8 % APY), 30 % i ETH-par med middels risiko (10-25 % APY), 20 % i flyktige par med høyere risiko (25-100 % nye APY-protokoller i %+ protokoller), og APY). Kalkulatoren hjelper til med å optimalisere denne tildelingen ved å kvantifisere den sanne nettoavkastningen etter IL, gass og belønningstokenavskrivning for hver posisjon.
DeFi-protokollteam bruker avkastningsøkonomi for å utforme sine likviditetsincentivprogrammer. Når de lanserer en ny protokoll, må teamet bestemme: hvor mange tokens som skal allokeres til belønninger for likviditetsutvinning, hvilken APY som skal målrettes for ulike bassenger, hvordan de skal strukturere utslippsplaner (frontlastet for bootstrap, synkende over tid eller stabilt), og hvordan de skal balansere å tiltrekke tilstrekkelig likviditet mot overdreven symbolsk inflasjon. Protokoller som tilbyr uholdbart høye belønninger tiltrekker leiesoldatkapital som går når belønningene avtar, mens de som tilbyr for lite sliter med å tiltrekke seg likviditeten som trengs for sunn handel.
Spesielle tilfeller
▾
Konsentrert likviditet på Uniswap V3 endret avkastningsoppdrett fundamentalt
Konsentrert likviditet på Uniswap V3 endret avkastningsøkonomien fundamentalt ved å la LP-er konsentrere kapitalen sin innenfor bestemte prisklasser. Dette kan forsterke honorarinntektene med 2-10 ganger sammenlignet med full-range V2-posisjoner, men forsterker også permanent tap med samme faktor. En V3-posisjon konsentrert i et smalt område gir høye gebyrer når prisen holder seg innenfor rekkevidden, men lider av alvorlig IL og tjener null gebyrer når prisen beveger seg utenfor. Aktiv administrasjon gjennom verktøy som Arrakis Finance, Gamma Strategies eller Bunni er avgjørende for V3-farming, og legger til administrasjonsgebyrer på 1-10 % av opptjente avgifter.
Kryssprotokollutbyttestrategier (også kalt komponerbare DeFi eller DeFi Legos) stabler flere protokoller for å forsterke utbyttet.
En vanlig strategi: sett inn ETH i Lido for å motta stETH (tjener ~3,5 % innsats APY), sett inn stETH i Aave som sikkerhet, lån USDC mot det, og sett inn USDC i en kurvepool for ytterligere avkastning. Denne gearede komponerbare strategien kan generere 15-25 % total APY, men introduserer likvidasjonsrisiko (hvis ETH faller, kan Aave-posisjonen bli likvidert), depegging-risiko (hvis stETH depeger fra ETH), og sammensatt smart kontraktsrisiko på tvers av tre protokoller. En feil i en hvilken som helst protokoll kan kaskade og ødelegge hele posisjonen.
Bestikkelsesmarkeder på protokoller som Curve, Velodrome og Aerodrome har skapt en
Bestikkelsesmarkeder på protokoller som Curve, Velodrome og Aerodrome har skapt et metaspill rundt avkastningsoppdrettsøkonomi. Protokollteam bestikker veToken-innehavere (veCRV, veVELO) for å rette belønningsutslipp mot deres likviditetspooler, og effektivt betale for likviditet. Bønder som har ve-tokens kan tjene bestikkelsesinntekter ved å stemme for de høyestbyende puljene, og skape avkastning på 20-50 % på selve ve-token-posisjonen. Denne bestikkelsesøkonomien har blitt en betydelig komponent i DeFi-utbyttet og har skapt hele protokoller (Convex, Aura, Redacted) bygget rundt optimalisering av bestikkelse og belønningsfangst.
DeFi Yield Farming Risk-Return Spectrum
▾
| Strategi | Typisk brutto APY | IL Risiko | Smart kontraktsrisiko | Realistisk Net APY |
|---|---|---|---|---|
| Stablecoin-puljer (Curve 3pool) | 3–10 % | Ubetydelig | Low | 3–8 % |
| Blue-chip-par (ETH/USDC) | 10–30 % | Moderat | Low | 5–20 % |
| Flyktige par (ALT/ETH) | 30–100 % | Høy | Medium | 10–40 % |
| Nye protokollgårder | 100-1000 %+ | Veldig høy | Veldig høy | -50 % til +100 % |
| Leveraged jordbruk | 50–500 % | Ekstrem | Høy | -100 % til +200 % |
| Flytende staking + DeFi | 5–15 % | Low | Medium | 4–12 % |
Ofte stilte spørsmål
▾
Hva er en realistisk årlig avkastning fra avkastningsoppdrett?
Etter å ha regnskapsført permanent tap, gasskostnader, avskrivning av belønningstoken og risiko for smart kontrakt, varierer realistisk nettoavkastning for etablerte protokollstrategier fra 5-15 % for lavrisiko stablecoin-pooler, 10-30 % for middels risiko ETH- eller BTC-par, og svært variabel (potensielt negativ til 100%+ volatile). De annonserte APYene du ser på protokolldashbord er vanligvis 2-5 ganger høyere enn den faktiske nettoavkastningen etter at alle kostnader og risikoer er tatt med.
Er avkastningsoppdrett trygt?
Yield-oppdrett har flere risikolag som gjør det betydelig mer risikofylt enn tradisjonelle finansielle produkter. Smart kontraktsrisiko betyr at hele innskuddet ditt kan gå tapt hvis protokollen er hacket eller har en feil. Varig tap eroderer avkastningen på flyktige par. Avskrivning av belønningstoken reduserer verdien av opptjente belønninger. Rug pull-risiko eksisterer for ureviderte eller anonyme teamprotokoller. Regulatorisk risiko kan påvirke protokolltilgjengeligheten. Bare sett inn kapital du har råd til å tape helt, diversifiser på tvers av flere protokoller, og prioriter reviderte, etablerte protokoller med sterke sikkerhetsresultater.
Hvor mye kapital trenger jeg for å starte oppdrett med avkastning?
På Ethereums hovednett er det minste levedyktige beløpet omtrent $5 000-$10 000 på grunn av gasskostnader. Mindre beløp er økonomisk levedyktige på Layer 2-løsninger som Arbitrum, Optimism og Base (minimum $100-$500) eller alternative kjeder som Polygon og Avalanche (minimum $50-$200). Gasskostnaden som en prosentandel av avkastningen avtar med større posisjonsstørrelser, slik at kapitaleffektiviteten forbedres betydelig over $20 000.
Hva er forskjellen mellom avkastningsoppdrett og staking?
Innsats innebærer å låse tokens for å støtte nettverkskonsensus (bevis på innsats) og tjene blokkbelønninger. Den har vanligvis lavere avkastning (3-8 % APY), men også lavere risiko og ingen varig tap. Yield farming innebærer å gi likviditet til desentraliserte børser eller utlånsprotokoller og tjene handelsgebyrer pluss symbolske belønninger. Det gir høyere potensiell avkastning (10-100%+ APY), men har en permanent tapsrisiko, smart kontraktsrisiko og større kompleksitet. Liquid staking (Lido, Rocket Pool) bygger bro mellom begge strategiene ved å tillate at satsede eiendeler kan brukes i DeFi samtidig.
Hvordan beskattes avkastningen fra jordbruket?
Hver avkastningstransaksjon er en skattepliktig hendelse i de fleste jurisdiksjoner. Å sette inn brikker i et basseng kan behandles som en avhending (skattepliktig). Å tjene handelsgebyrer kan være inntekt eller kapitalgevinst avhengig av jurisdiksjon. Å høste belønningstokener er inntekt til virkelig markedsverdi. Compounding (salg av belønninger og gjeninnskudd) skaper både inntekter og et nytt kostnadsgrunnlag. Å trekke seg ut av bassenget er en avhending. Kompleksiteten i DeFi-skatterapportering er betydelig, og spesialisert kryptoskattprogramvare anbefales sterkt.
Vanlige feil å unngå
▾
- !
- !
- !
Pro Tips
Spor din faktiske realiserte avkastning, ikke dashbordet APY. Opprett en enkel regnearklogging: innskuddsdato, innskuddsbeløp, gjeldende posisjonsverdi, høstet belønning, brukt gass og eventuell IL påløpt. Beregn din sanne årlige avkastning månedlig ved å sammenligne din totale nåværende verdi (posisjon + høstede belønninger - gass) med det opprinnelige innskuddet ditt. De fleste bønder er sjokkert når de oppdager at deres faktiske avkastning er 30-60 % lavere enn den viste APY når alle kostnader er ordentlig redegjort for.
Visste du?
Begrepet "yield farming" ble populært under DeFi Summer 2020, spesifikt etter at Compound lanserte sin COMP token-distribusjon i juni 2020, som tilbød APY-er på over 100 % for ganske enkelt å låne og låne på protokollen. I løpet av uker flommet milliarder av dollar inn i DeFi da brukere jaget avkastning som fikk tradisjonelle sparekontoers 0,01 % APY til å se absurd ut. COMP-lanseringen er ansett som begivenheten som antente DeFi-boomen, selv om konseptet med å tjene belønninger for å gi likviditet eksisterte tidligere i protokoller som Synthetix og Balancer.
Regional Guides
▾
United States▾
European Union▾
Layer 2 and Alt-Chain Ecosystems▾
Referanser
Read the full guide on how to use this calculator effectively
Les mer →Få ukentlige mattetips
Bli med 12 000+-abonnenter som får kalkulatortips hver uke.