Hva er Reinsurance Treaty Calculator?
▾
Gjenforsikring er en finansiell ordning der ett forsikringsselskap (avgivende selskap eller cedant) overfører en del av risikoen det har tegnet til et annet forsikringsselskap (reassurandøren), i bytte mot en del av forsikringspremien. Det grunnleggende formålet med gjenforsikring er å la det avgivende selskapet styre sin risikokonsentrasjon, redusere inntjeningsvolatiliteten, stabilisere tapsgraden, øke forsikringskapasiteten utover hva dets kapital alene ville støtte, og beskytte mot katastrofale tap. Uten gjenforsikring ville individuelle forsikringsselskaper ikke være i stand til å tegne store individuelle risikoer (skyskrapere, oljerigger, kommersielle fly) eller akkumulering av risiko i geografiske områder utsatt for naturkatastrofer (orkan, jordskjelv, flom). Gjenforsikring lar også nye eller små forsikringsselskaper utvide virksomheten sin utover hva deres begrensede kapital tillater. Det er to brede kategorier av gjenforsikring: proporsjonal (pro-rata) gjenforsikring og ikke-proporsjonal (excess-of-loss) gjenforsikring. I proporsjonal gjenforsikring deler reassurandøren en fast prosentandel av hver risiko – mottar samme prosentandel av premien og betaler samme prosentandel av hvert tap. De to typene proporsjonale avtaler er kvoteandel (en fast prosentandel gjelder for all virksomhet i porteføljen) og overskuddsandel (reassurandøren tar en variabel prosentandel basert på forsikringsstørrelse, typisk dekker poliser over en oppbevaringslinje). I ikke-proporsjonal gjenforsikring betaler reassurandøren bare når tap overstiger et spesifisert tilbakeholdsbeløp. Overskuddsavtaler (XL) kan være strukturert på per-risiko-basis (beskytter mot store individuelle krav), per forekomst (beskytter mot katastrofale hendelser som påvirker mange forsikringer), eller samlet (beskytter mot et høyt totalt tapsvolum i en periode). Forståelse av gjenforsikringsmatematikk – hvordan premier fordeles, hvordan tap deles og hvordan avdragsprovisjoner påvirker nettoøkonomien – er avgjørende for forsikringsselskapets økonomistyring og aktuaranalyse.
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
Formel
▾
Beregning av gjenforsikring:
Trinn 1: Identifiser gjenforsikringsstrukturen: proporsjonal (kvoteandel eller overskuddsandel) eller ikke-proporsjonal (per risiko XL, per forekomst XL eller aggregert XL).
Trinn 2: For kvoteandel: multipliser hvert opprinnelige tap med den avståtte prosenten for å beregne gjenforsikringsandel; multipliser hver opprinnelige premie med den avgitte prosenten og trekk fra cederingsprovisjonen for å beregne netto gjenforsikringskostnad.
Trinn 3: For overskuddsandel: beregn nettobeholdningen for hver risiko (vanligvis et dollarbeløp per linje), avstå overskuddet over beholderen opp til traktatgrensene, med den avståtte prosenten som varierer etter forsikringsstørrelsen.
Trinn 4: For overskytende tap per risiko: bruk oppbevaringen og grensen for hvert enkelt tap; reassurandøren betaler maks(0, min(Tap − Retention, Limit)) for hver separat risiko.
Trinn 5: For per-hendelse XL: aggreger alle tap fra en enkelt hendelse (naturkatastrofe, terrorisme), trekk fra oppbevaringen og bruk traktatgrensen for å beregne gjenforsikringsgjenvinning.
Trinn 6: Beregn nettoposisjonen: Avgivende selskap beholder premie netto etter avgitt premie, pluss eventuell mottatt avgivende provisjon, minus netto tilbakeholdt tap.
Trinn 7: Beregn tapsgraden på hvert nivå (brutto, avgitt, netto) for å vurdere effektiviteten til gjenforsikringsstrukturen for å oppnå det avgivende selskapets risikostyringsmål.
Hvert trinn bygger på det forrige, og kombinerer komponentberegningene til et omfattende reassuranseresultat. Formelen fanger opp de matematiske sammenhengene som styrer gjenforsikringsatferd.Variabelbeskrivelse
▾
| Symbol | Navn | Enhet | Beskrivelse |
|---|---|---|---|
| QS | Kvoteandel i prosent | percent (%) | Den faste prosentandelen av hver risiko som er avgitt til reassurandøren i henhold til en proporsjonal kvoteandelsavtale; samme prosentandel gjelder for premie og tap. |
| R | Bevaring | dollars ($) | Tapsbeløpet det avgivende selskapet beholder før reassurandøren begynner å betale (retention eller festepunkt). |
| L | Gjenforsikringsgrense | dollars ($) | Det maksimale tapsbeløpet reassurandøren vil betale for en enkelt hendelse eller risiko (kapasitetslaget over selvbeholden). |
| CC | Avståelseskommisjon | percent (%) | Prosentandelen av avgitt premie returnert av reassurandøren til det avgivende selskapet for å bidra til å kompensere for oppkjøps- og administrasjonskostnader. |
| RR | Gjenoppretting av gjenforsikring | dollars ($) | Beløpet reassurandøren betaler på et spesifikt tap etter anvendelse av traktatstrukturen (kvoteandelsprosent eller XL-vedlegg/grense). |
Slik Reinsurance Treaty Calculator
▾
- 1Identifiser gjenforsikringsstrukturen: proporsjonal (kvoteandel eller overskuddsandel) eller ikke-proporsjonal (per risiko XL, per forekomst XL eller aggregert XL).
- 2For kvoteandel: multipliser hvert opprinnelige tap med den avgitte prosentandelen for å beregne gjenforsikringsandelen; multipliser hver opprinnelige premie med den avgitte prosenten og trekk fra cederingsprovisjonen for å beregne netto gjenforsikringskostnad.
- 3For overskuddsandel: beregn nettobeholdningen for hver risiko (vanligvis et dollarbeløp per linje), avstå overskuddet over beholderen opp til traktatgrensene, med den avsatte prosenten som varierer etter forsikringsstørrelsen.
- 4For overskytende tap per risiko: bruk oppbevaringen og grensen for hvert enkelt tap; reassurandøren betaler maks(0, min(Tap − Retention, Limit)) for hver separat risiko.
- 5For per-hendelse XL: aggreger alle tap fra en enkelt hendelse (naturkatastrofe, terrorisme), trekk fra oppbevaringen og bruk traktatgrensen for å beregne gjenforsikringsgjenvinning.
- 6Beregn nettoposisjonen: Avgivende selskap beholder premie netto etter avgitt premie, pluss eventuell mottatt avgivende provisjon, minus netto tilbakeholdt tap.
- 7Beregn tapsgraden på hvert nivå (brutto, avgitt, netto) for å vurdere effektiviteten til gjenforsikringsstrukturen for å oppnå det avgivende selskapets risikostyringsmål.
Løste eksempler
▾
Kvoteandel reduserer både overskudd og tap proporsjonalt; primær fordel er kapitalavlastning og inntjeningsstabilitet
Under denne 40 % kvoteandelen tar reassurandøren 40 % av all premie og betaler 40 % av alle tap, og returnerer en 25 % cessing provisjon på avgitt premie. Det avgivende selskapet beholder 60 % av premien (30 millioner dollar) pluss 5 millioner dollars avgivende provisjon (total inntekt på 35 millioner dollar) mot 18 millioner dollar i tilbakeholdte tap, og gir en nettofortjeneste på 17 millioner dollar på en bruttofortjeneste på 32 millioner dollar. Reassurandørens økonomi: 20 millioner dollar premie − 5 millioner dollar CC − 12 millioner dollar tap = 3 millioner dollar overskudd (15 % margin). Kvoteandel lar det avgivende selskapet effektivt skrive mer forretning per dollar kapital.
Tapet på $3,2 millioner er begrenset til $2,0 millioner gjenvinning (grense); overskudd over $2,5 millioner totalt ($500 000 oppbevaring + $2 millioner grense) forblir hos cedanten
Tapet på 150 000 USD er under 500 000 dollar-oppbevaring – ingen gjenforsikring. Tapet på 750 000 USD: oppbevaring 500 000 USD, gjenoppretting 250 000 USD. Tapet på $1,8 millioner: oppbevaring på $500 000, gjenoppretting på $1,3 millioner. Tapet på $3,2 millioner: oppbevaring $500K, grense $2M, gjenoppretting $2,0M (begrenset), og lar $700K ($3,2M − $500K − $2M) beholdes over grensen. Per-risk XL-avtaler har vanligvis en maksimal gjenvinning per forekomst – tap som overstiger retensjon pluss-grensen forblir cedantens eksponering.
$15M i tap over $70M kombinert oppbevaring+grense forblir hos cedanten - demonstrerer behov for ytterligere beskyttelseslag
En enkelt orkanhendelse på $85 millioner deles på tre måter: cedanten beholder de første $20M (festepunktet), reassurandøren betaler fra $20M til $70M ($50M grense), og cedanten beholder de resterende $15M over grensen. Dette $15M i overskridelsestap illustrerer hvorfor forsikringsselskaper ofte kjøper flere XL-lag - det første laget $20M xs $20M, et andre lag $50M xs $40M, potensielt et tredje lag for ytterligere beskyttelse. Kostnaden for å legge til ytterligere grenselag må veies opp mot sannsynligheten og forventet kostnad for å nå hvert lag.
Aggregert stop-loss begrenser cedantens årlige tapsforhold til 75 % (vedleggspunktet), og beskytter årlig inntjening
En aggregert stop-loss-avtale (ASL) beskytter mot et dårlig år der det kumulative tapsforholdet overstiger en terskel. Med et reelt tapsforhold på 88 % mot et vedlegg på 75 %, betaler ASL 13 millioner dollar (88 % – 75 % = 13 poeng × 100 millioner dollar). Grensen på 20 poeng betyr at reassurandøren betaler opptil 20 millioner dollar (hvis tapsgraden nådde 95 %), over hvilket ytterligere tap kommer tilbake til cedanten. ASL-avtaler er dyre fordi de direkte beskytter forsikringsselskapets inntjening og representerer betydelig reassurandørrisiko – ofte brukt av spesialforsikringsselskaper eller oppstartsselskaper som ikke kan tolerere høy volatilitet i inntektene.
Praktiske anvendelser
▾
Kapitalstyring for forsikringsselskaper: Finansdirektører bruker gjenforsikringsmodeller for å optimalisere balansen mellom beholdt risiko, kapitalkrav og gjenforsikringskostnader, og representerer et viktig bruksområde for reassuransekalkulasjonen i profesjonelle og analytiske sammenhenger der nøyaktige gjenforsikringsberegninger direkte støtter informert beslutningstaking, strategisk planlegging og ytelsesoptimalisering.
Katastroferisikostyring: eiendomsforsikringsselskaper modellerer PML (sannsynlig maksimalt tap) og kjøper XL-lag for å begrense potensielle tap fra store naturkatastrofer, som representerer et viktig bruksområde for gjenforsikringsberegningen i profesjonelle og analytiske sammenhenger der nøyaktige gjenforsikringsberegninger direkte støtter informert beslutningstaking, strategisk planlegging og ytelsesoptimalisering
Ratingbyråkapitalmodellering: forsikringsselskaper bruker gjenforsikring i kapitalmodeller som sendes til AM Best, S&P og Moody's for å demonstrere tilstrekkelig kapitalisering, som representerer et viktig bruksområde for gjenforsikringsberegningen i profesjonelle og analytiske sammenhenger der nøyaktige gjenforsikringsberegninger direkte støtter informert beslutningstaking, strategisk planlegging og ytelsesoptimalisering.
Ny markedsinngang: oppstartsforsikringsselskaper bruker kvoteandelsavtaler for å utnytte erfarne reassurandørers ekspertise og kapital mens de bygger forsikringsrecords, som representerer et viktig bruksområde for gjenforsikringsberegningen i profesjonelle og analytiske sammenhenger der nøyaktige reassuranseberegninger direkte støtter informert beslutningstaking, strategisk planlegging og ytelsesoptimalisering
Aktuarmessig reservasjon: havariaktuarmodellen avga tapsutvikling på XL-avtaler for å verdsette gjenforsikringsgjenvinnbare eiendeler på riktig måte, og representerer et viktig bruksområde for gjenforsikringsberegningen i profesjonelle og analytiske sammenhenger der nøyaktige gjenforsikringsberegninger direkte støtter informert beslutningstaking, strategisk planlegging og ytelsesoptimalisering
Spesielle tilfeller
▾
Reinstament provisions
De fleste XL-avtaler per forekomst inkluderer gjeninnføringsbestemmelser som gjenoppretter traktatkapasiteten etter et tap, slik at cedanten kan bruke hele grensen igjen samme år hvis en ny hendelse inntreffer. Gjenopprettelser kan være gratis (ingen tilleggspremie) eller betalt (vanligvis 100 % av pro-rata gjenforsikringspremie for den gjeninnførte grensen).
Tapskorridorbestemmelser
Noen avtaler inkluderer en tapskorridor der cedanten beholder en ekstra del av tap mellom to XL-lag. For eksempel kan cedanten beholde 100 % av tapene mellom $30M og $40M innenfor en traktat som ellers dekker $0M til $0M-ring og $0M til $4M-ring cedant å ha 'skin in the game' og redusere moral hazard.
Kredittrisiko (reassurandørs mislighold)
I gjenforsikringsberegningen krever dette scenariet ytterligere forsiktighet ved tolkning av gjenforsikringsresultater. Standardformelen tar kanskje ikke fullt ut alle faktorer som er tilstede i dette kantsaken, og supplerende analyse eller ekspertkonsultasjon kan være berettiget. Profesjonell beste praksis innebærer å dokumentere forutsetninger, kjøre sensitivitetsanalyser og kryssreferanser resultater med alternative metoder når reassuranseberegninger faller innenfor ikke-standardisert territorium.
Vanlige typer gjenforsikringsavtaler og typiske vilkår
▾
| Type traktat | Premium tildeling | Tapsfordeling | Avståelseskommisjon | Primært bruk |
|---|---|---|---|---|
| Kvoteandel | Fast % (f.eks. 40 %) | Fast % (f.eks. 40 %) | 20–35 % | Kapitalavlastning, proporsjonal risikodeling |
| Overskuddsandel | Variabel % etter policystørrelse | Variabel % etter policystørrelse | 25–35 % | Eiendomslinjer, stor politikkkapasitet |
| Per-Risk XL | Flat gjenforsikringspremie | Maks(0, Tap − Retensjon) opp til Limit | Ingen typisk | Stor individuell risikobeskyttelse |
| Per-hendelse Cat XL | Flat gjenforsikringspremie | Samlet hendelsestap per struktur | Ingen typisk | Katastrofeinntektsbeskyttelse |
| Samlet Stop-Loss | % av premie eller leilighet | Over vedlegg, opp til grensen | Kan inkludere profittprovisjon | Stabilisering av tapsforhold |
| Katastrofe Bond | Kupongbetaling | Rektor er i fare hvis utløseren er oppfylt | N/A (kapitalmarkeder) | Alternativ kapital, kattekapasitet |
Ofte stilte spørsmål
▾
Hva er forskjellen mellom traktat og fakultativ gjenforsikring?
Traktatreforsikring dekker en hel portefølje eller virksomhetsklasse under en forhåndsforhandlet avtale – reassurandøren forplikter seg til å akseptere all kvalifiserende virksomhet innenfor traktatens omfang uten individuell risikovalg. Traktatreassuranse gir det avgivende selskapet sikkerhet om tilgjengelighet for gjenforsikring og brukes til løpende porteføljeforvaltning. Fakultativ reassuranse plasseres på risiko-for-risiko-basis – det avgivende selskapet handler individuelle risikoer i reassuransemarkedet og reassurandøren avgjør om han vil godta hver innsending. Fakultativ gjenforsikring brukes for store eller uvanlige individuelle risikoer som overskrider traktatgrenser, for virksomhetsklasser ekskludert fra eksisterende avtaler, eller når en risiko har uvanlige egenskaper som krever individuell prising. Traktatreforsikring er langt mer vanlig etter premievolum, mens fakultativ er avgjørende for store individuelle risikoplasseringer innen eiendoms-, sjø-, luftfarts- og spesialitetslinjer.
Hva er en avgivende kommisjon og hvordan påvirker den økonomien?
En cederingsprovisjon (også kalt en anskaffelseskommisjon eller cedantens fortjenesteprovisjon) er prosentandelen av den avgitte premien som reassurandøren betaler tilbake til det avgivende selskapet. Det er reassurandørens bidrag til den opprinnelige assurandørens forsikringskostnader (agentprovisjoner, markedsføring) og administrative utgifter. Avgivne provisjoner varierer vanligvis fra 20–35 % av avgitt premie for kvoteandelsavtaler. En glidende skalakommisjon justerer cederingskommisjonen basert på traktatens faktiske tapsforhold - hvis tapene er lavere enn forventet, tjener cedanten en høyere provisjon; hvis tapene er verre, er provisjonen lavere, noe som tilsvarer insentiver. Fra det avgivende selskapets perspektiv reduserer den avgivende provisjonen nettokostnaden ved gjenforsikring. Fra reassurandørens perspektiv reduserer provisjonen den effektive premien som er tilgjengelig for å betale erstatninger og generere fortjeneste, noe som gjør det til et sentralt forhandlingspunkt i traktatmessige forhold.
Hvorfor bruker forsikringsselskaper reassuranse?
Forsikringsselskaper bruker gjenforsikring for flere sammenhengende formål. Kapitalstyring: gjenforsikring lar forsikringsselskapene skrive mer premie enn kapitalen deres alene ville tillatt – å avgi premie og risiko til reassurandører utnytter effektivt kapital og støtter premievekst. Katastrofebeskyttelse: XL-traktater beskytter mot ekstreme hendelser som kan true soliditeten – et enkelt større jordskjelv eller orkan uten gjenforsikring kan overstige forsikringsselskapets egenkapital. Inntjeningsstabilisering: proporsjonale og aggregerte avtaler jevner ut forsikringsselskapets tapsforhold fra år til år, og gjør inntjeningen mer forutsigbar for investorer og ratingbyråer. Stor risikokapasitet: individuelle risikoer som er for store for ett selskaps kapasitet (en kommersiell eiendom på USD 500 millioner, en supertanker) gjøres forsikringsbare gjennom gjenforsikring. Regulatorisk kapitalavlastning: I noen regulatoriske rammeverk reduserer gjenforsikringsgjenvinning nødvendig regulatorisk kapital, og forbedrer soliditetsgraden. Ekspertisetilgang: Nye aktører i spesialmarkeder bruker gjenforsikring for å få tilgang til gjenforsikringsselskapets garantiekspertise og veiledning for risikostyring.
Hva er retrosesjonell gjenforsikring?
Retrosesjon er gjenforsikring kjøpt av en reassurandør fra en annen reassurandør (kalt retrocessionaire). Akkurat som primærforsikringsselskaper kjøper reassuranse for å overføre risiko, overfører reassurandører også en del av sin akkumulerte risiko for å redusere sin egen konsentrasjon og katastrofeeksponering. Det retrosesjonelle markedet er et lag av den globale risikooverføringskjeden: primærforsikring → reassurandør → retrosesjonær. I noen komplekse risikooverføringskjeder passerer risiko gjennom flere lag med retrosesjon. Det globale retrosesjonsmarkedet er mindre og mindre likvidt enn det primære reassuransemarkedet, og kapasiteten kan være sterkt begrenset etter store katastrofer når reassurandører og retrosesjonærer revurderer sine samlede eksponeringer. Orkansesongene 2005 (Katrina/Rita/Wilma) og 2017 (Harvey/Irma/Maria) forårsaket betydelige tilbakevendende markedsforstyrrelser, og økte prisene for alle påfølgende år.
Hvordan vurderer reassuranderingsbyråer reassurandørens finansielle styrke?
AM Best, S&P, Moody's og Fitch vurderer alle gjenforsikringsselskapers finansielle styrke, med AM Best som den mest spesifikke for forsikringsbransjen. Reassurandørvurderinger vurderer: kapitaldekning i forhold til risikoen som antas (ved bruk av modeller som ligner på kapitalkravene i Basel for banker), historikk for tegningslønnsomhet og tapsforhold, styring av investeringsporteføljens kvalitet og varighet, styringskvalitet og strategisk retning, rammeverk for risikostyring for bedrifter og konkurranseposisjon i markedet. For avgivende selskaper er reassurandørens finansielle styrke kritisk viktig – hvis reassurandøren blir insolvent, forblir det avgivende selskapet ansvarlig for de opprinnelige forsikringstakerkravene og taper forventede gjenforsikringer. De fleste profesjonelle kjøpere krever at reassurandører har minst en A-AM Best finansiell styrkevurdering, med mange som krever A eller bedre. Diversifisering på tvers av flere reassurandører (for å unngå konsentrasjon med en enkelt motpart) er også en standard risikostyringspraksis.
Hva er tapsutvikling i reassuranseregnskap?
Tapsutvikling refererer til prosessen der opprinnelig estimerte tap endres over tid etter hvert som mer informasjon blir tilgjengelig. Når et tap først oppstår (spesielt i ansvarsforsikring), kan den endelige kostnaden ikke være kjent på flere år - medisinsk behandling fortsetter, rettssaker fortsetter og endelige oppgjør er oppnådd. Aktuarer bruker tapsutviklingtrekanter for å projisere hvordan tap rapportert ved tidlig forfall til slutt vil utvikle seg til deres endelige oppgjorte beløp. Innenfor gjenforsikring er tapsutvikling spesielt viktig fordi XL-avtaler kan ha tap som starter under tilbakebetalingen, men utvikler seg til å overstige det ettersom skadene forverres over tid (kjent som "sen utviklende" overskytende tap). Tapsutviklingsforutsetninger er viktige input i IBNR-reserveberegninger, og valget av hensiktsmessige utviklingsmønstre er en av de mest konsekvente aktuarmessige vurderingene i reservasjonsprosessen for havariforsikring.
Hva er de viktigste typene katastrofereassuranse og hvordan er de forskjellige?
Tradisjonell katastrofereassuranse utbetales basert på det avgivende selskapets faktiske forsikrede tap fra en kvalifiserende hendelse. Dette er den vanligste og mest enkle strukturen. Parametrisk katastrofereassurering betaler basert på en triggerparameter (vindhastighet på et bestemt sted, jordskjelvstyrke ved spesifiserte koordinater) uavhengig av faktiske tap - raskere betaling uten tapsjustering, men det eksisterer grunnrisiko mellom den parametriske utløseren og faktiske tap. Industry Loss Warranties (ILWs) betaler når både den forsikredes tap overstiger en terskel OG en industriomfattende tapsindeks (som PCS for amerikansk eiendom) overstiger et spesifisert nivå. Katastrofeobligasjoner (cat bonds) er kapitalmarkedsinstrumenter som overfører katastroferisiko til investorer - utstederen mottar premie og hovedstol hvis en utløsende hendelse inntreffer, mens investorer mottar avkastning over markedsrente i år uten tap. Hver struktur tilbyr forskjellige avveininger mellom basisrisiko, betalingshastighet, kostnader og kapasitet.
Vanlige feil å unngå
▾
- !Å forveksle gjenforsikringsgrensen med den totale maksimale utbetalingen – grensen er laget over selvbeholden; total maksimal utvinning er retensjon pluss grense, ikke bare grensen.
- !Å glemme at avgitt premie er brutto av den avgivne provisjonen - nettokostnaden for gjenforsikring til avsagten er avgitt premie minus mottatt avgivende provisjon.
- !Ignorerer basisrisiko i parametriske strukturer – den parametriske utløseren korrelerer kanskje ikke perfekt med faktiske porteføljetap, og skaper situasjoner der betydelige tap oppstår uten å utløse den parametriske betalingen.
- !Undervurdering av tapsutviklingen på XL-avtaler – innledende krav under tilbakeholdsverdien kan utvikle seg over vedlegget over måneder eller år, og skape uinnregnede gjenforsikringsgjenvinnbare eiendeler.
- !Å konsentrere gjenforsikringskjøp med en enkelt reassurandør uten spredning av kredittrisiko – reassurandørs mislighold (som skjedde med flere reassurandører på 2000-tallet) kan samtidig eliminere forventede gjenvinninger og skape kapitalkriser for cedanter.
Pro Tips
Proporsjonal gjenforsikring (kvoteandel og overskuddsandel) overfører en fast prosentandel av risiko, premie og tap, og gir kapitalavlastning. Excess-of-loss (XL)-reassuranse gir katastrofebeskyttelse over en retensjon, og håndterer først og fremst volatilitet i inntjeningen.
Visste du?
Munich Re, Swiss Re og Berkshire Hathaway Reinsurance er de tre største globale reassurandørene. Det globale reassuransemarkedet skriver årlig om lag 350 milliarder dollar i premier, og gir "forsikringen for forsikringsselskapene" som gjør det mulig for den primære forsikringsbransjen å tegne risikoer langt utover et enkelt selskaps kapitalkapasitet.
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
Referanser
Ratings & comments
Få ukentlige mattetips
Bli med 12 000+-abonnenter som får kalkulatortips hver uke.