Hva er Expected Loss Calculator?
▾
Forventet tap (EL) er det gjennomsnittlige (gjennomsnittlige) kredittapet som en långiver forventer å oppleve fra et lån eller en portefølje av lån over en gitt tidshorisont, vanligvis ett år. Det er den statistiske sentrale tendensen til kredittapsfordelingen - beløpet en bank bør avsette for (som en kostnad ved å gjøre forretninger med kreditt), snarere enn det uventede haletapet som kapitalen holdes for. Den grunnleggende Basel-kredittrisikoformelen er: EL = PD × LGD × EAD, der PD er sannsynligheten for mislighold, LGD er tapet gitt mislighold (som en brøkdel), og EAD er eksponeringen ved mislighold (den utestående saldoen på misligholdstidspunktet). PD (Probability of Default) representerer sannsynligheten for at låntakeren ikke vil betale innenfor horisonten. LGD (Loss Given Default) er brøkdelen av det utestående beløpet som til slutt går tapt etter gjenopprettingsarbeid, likvidasjon av sikkerheter og konkursbehandling – typisk 20–80 % avhengig av sikkerhet og låneansiennitet. EAD (Exposure at Default) er forventet utestående saldo på misligholdstidspunktet, som for rullerende anlegg kan avvike fra gjeldende trukket saldo. Forventet tap spiller en kritisk rolle i to relaterte, men distinkte rammeverk: (1) Avsetninger i bankbok i henhold til IFRS 9 / US GAAP CECL, der avsetninger må gjenspeile levetid eller 12-måneders EL avhengig av kredittstadiet; og (2) Basel regulatorisk kapital, der EL sammenlignes med avsetninger — hvis avsetningene overstiger EL, reduserer overskuddet nødvendig kapital; dersom avsetningene mangler, trekkes underskuddet fra kapitalen. Denne tilpasningen sikrer at bankenes regnskapsbestemmelser er i samsvar med deres regulatoriske kapitalkrav. Uventet tap (UL) er volatiliteten rundt EL — standardavviket for kredittapsfordelingen. Regulatorisk kapital (under Basel IRB) holdes mot UL (spesifikt tapet på 99,9 persentil minus EL), ikke mot EL selv, fordi EL bør dekkes av priser og avsetninger. Økonomisk kapital dekker tap på enda høyere konfidensnivåer (99,97 %) for intern risikostyring. For portefølje-EL summeres individuelle lån-EL lineært (EL er additiv), men uventet tap er ikke additiv - det drar fordel av diversifisering. Dette er grunnen til at porteføljekredittrisikomodellering krever korrelasjonsforutsetninger for å beregne porteføljens UL og økonomisk kapital, selv om EL i seg selv er enkel.
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
Formel
▾
EL = PD × LGD × EAD
UL (enkeltlån) = EAD × LGD × √(PD × (1 − PD))
EL (portefølje) = Σ EL_i = Σ PD_i × LGD_i × EAD_iVariabelbeskrivelse
▾
| Symbol | Navn | Enhet | Beskrivelse |
|---|---|---|---|
| PD | Sannsynlighet for standard | % | Estimert sannsynlighet for mislighold av låner innen tidshorisonten (typisk 1 år for Basel-kapital). |
| LGD | Tap gitt standard | % | Forventet prosentandel av EAD tapt hvis mislighold oppstår; 1 minus utvinningsgrad. Avhenger av pant og ansiennitet. |
| EAD | Eksponering som standard | USD | Forventet utestående lånesaldo på misligholdstidspunktet; for rullerende kreditt inkluderer forventet trekk. |
| EL | Forventet tap | USD | EL = PD × LGD × EAD; den gjennomsnittlige kostnaden for avsetning av kreditt tap; bør dekkes av låneprising og avsetninger. |
| UL | Uventet tap | USD | Standardavvik for kredittap rundt EL; krever kapitalreserver — UL = EAD × LGD × √(PD × (1−PD)). |
Slik Expected Loss Calculator
▾
- 1Estimer PD for hver låntaker ved å bruke interne kredittmodeller, eksterne vurderinger eller Basel IRB-estimater.
- 2Bestem LGD: for sikrede lån avhenger LGD av sikkerhetsverdi, avviklingskostnader og gjenopprettingstid. Senior usikret: 40–60 %. Senior sikret: 20–40 %.
- 3Beregn EAD: for terminlån, EAD = gjeldende utestående saldo. For rullerende kreditt, EAD = trukket saldo + kredittkonverteringsfaktor × utrukket engasjement.
- 4Beregn individuell EL: EL = PD × LGD × EAD for hver eksponering.
- 5Sum EL-er på tvers av porteføljen for totalt porteføljeforventet tap.
- 6Sammenlign total EL med faktiske avsetninger: Hvis avsetningene overstiger EL, reduserer overskudd kapitalkravet. Dersom avsetningene mangler, trekkes underskuddet fra kapitalen.
- 7Bruk EL for låneprising: minimumsspredning = EL / (1 − PD) pluss kapitalkostnad ved uventet tap.
Løste eksempler
▾
Svært lav EL — investeringsgrad; UL er 13× EL
EL = 0,0015 × 0,40 × $10 000 000 = $6 000. Det forventede kredittapet på et lån på 10 millioner dollar i investeringsgrad er bare 6 000 dollar per år - 0,06 % av balansen. Dette bør gjenvinnes i lånets kredittspread. UL = $10M × 0,40 × √(0,0015 × 0,9985) = $10M × 0,40 × 0,03873 = $154,920. Uventet tap er omtrent 25× EL, noe som reflekterer at selv om mislighold er sjeldne, er tapet betydelig når de skjer. Regulatorisk kapital under Basel IRB vil være omtrent 1,5–3 % av EAD for denne ratingen, som dekker det uventede tapet med 99,9 % konfidens.
EL/EAD=2,2 % — må gjenvinnes i låneprising
EL = 0,04 × 0,55 × $2 000 000 = $44 000. UL = $2M × 0,55 × √(0,04 × 0,96) = $2M × 0,55 × 0,196 = $215 600. Spredningsgulvet på 220 bps (bare for EL) betyr at lånet må prises til SOFR + 220 bps minimum for å gå i balanse på forventede tap. Legge til kapitalkostnader på UL (anta 15% ROE på 8% kapital): kapital = 8% × $2M = $160K; kapitalkostnad = 15 % × 160 000 USD = 24 000 USD/år; legger til ytterligere 120 bps. Minste lånespread = omtrent 340 bps — i samsvar med typiske BB-utlånsspreader for bedrifter.
Lav LGD fra eiendomssikkerhet reduserer EL til tross for moderat PD
Per lån EL = 0,012 × 0,25 × $250 000 = $750. Portefølje EL = 1 000 × $ 750 = $ 750 000. EL som % av porteføljen = $750K / $250M = 0,30%. Den lave LGD-en på 25 % (som gjenspeiler sikkerheten til et boliglån – selv misligholdte boliglån gjenvinnes 75 % gjennom eiendomssalg) holder porteføljen EL relativt lav. For IFRS 9-avsetninger: Trinn 1-lån (ingen vesentlig kredittforringelse) bruker 12-måneders EL = 0,30 % = $750 000 avsetning nødvendig. Hvis økonomiske forhold forverres og lån flyttes til trinn 2, vil levetid EL (5+ år) være nødvendig.
Roterende anlegg trekker kraftig ned før standard – CCF justerer for dette
EAD = Drawn + (CCF × Undrawn) = $2.000.000 + (0,75 × $3.000.000) = $2.000.000 + $2.250.000 = $4.250.000. EL = 0,03 × 0,60 × $4 250 000 = $76 500. Kredittkonverteringsfaktoren (CCF) på 75 % reflekterer den empiriske observasjonen at urolige låntakere trekker tungt på revolverende fasiliteter før de misligholder – og gjør uutnyttede forpliktelser til utestående gjeld. Basel foreskriver CCF-er på 75 % for rullerende forpliktelser under standardmetoden, og tillater interne estimater under AIRB.
Praktiske anvendelser
▾
IFRS 9 / CECL tapsavsetning for banker
Basel IRB kredittrisikokapitalberegning
Låneprising og RAROC-analyse for kredittbeslutninger
CLO og kredittportefølje strukturert produktrisikoanalyse
Intern kredittrisikorapportering og porteføljeovervåking dashboards
Spesielle tilfeller
▾
I praksis krever denne kantsaken nøye vurdering fordi standardforutsetninger kanskje ikke holder. Når de møter dette scenariet i beregninger av forventet tapskalkulator, bør utøvere verifisere grenseforhold, se etter divisjon-for-null risikoer og vurdere om modellens forutsetninger forblir gyldige under disse ekstreme forholdene.
I praksis krever denne kantsaken nøye vurdering fordi standardforutsetninger kanskje ikke holder. Når de møter dette scenariet i beregninger av forventet tapskalkulator, bør utøvere verifisere grenseforhold, se etter divisjon-for-null risikoer og vurdere om modellens forutsetninger forblir gyldige under disse ekstreme forholdene.
I praksis krever denne kantsaken nøye vurdering fordi standardforutsetninger kanskje ikke holder. Når de møter dette scenariet i beregninger av forventet tapskalkulator, bør utøvere verifisere grenseforhold, se etter divisjon-for-null risikoer og vurdere om modellens forutsetninger forblir gyldige under disse ekstreme forholdene.
Typiske EL-parametre etter aktivaklasse og ansiennitet
▾
| Aktivaklasse | Typisk PD-område | Typisk LGD | Typisk EL/EAD | Kapitalintensitet |
|---|---|---|---|---|
| Investment Grade Corporate | 0,05–0,50 % | 35–45 % | 0,02–0,23 % | Low |
| Sub-Investment Grade Corporate | 1–10 % | 45–65 % | 0,45–6,5 % | Høy |
| Senior Secured Commercial RE | 0,50–2,0 % | 20–35 % | 0,10–0,70 % | Moderat |
| Boliglån | 0,50–3,0 % | 15–30 % | 0,08–0,90 % | Lav-Moderat |
| SMB (senior sikret) | 2–8 % | 30–50 % | 0,60–4,0 % | Moderat-Høy |
| Forbrukerkredittkort | 2–8 % | 70–90 % | 1,40–7,20 % | Høy |
| Leveraged lån (B-rated) | 4–8 % | 40–60 % | 1,60–4,80 % | Høy |
Ofte stilte spørsmål
▾
Hva er forskjellen mellom forventet tap og uventet tap?
Forventet tap (EL) er det gjennomsnittlige kredittapet som forventes over tid - gjennomsnittet av kreditttapsfordelingen. Det bør dekkes av utlånsprising (kredittspread) og tapsavsetninger. Uventet tap (UL) er variasjonen av kreditttapene rundt gjennomsnittet - standardavviket og halen av tapsfordelingen som oppstår på grunn av tilfeldig misligholdsgruppering og systemiske faktorer. Kapital holdes mot uventet tap, nærmere bestemt differansen mellom 99,9-persentil-tapet og EL under Basel IRB. Det grunnleggende prinsippet: EL er en kostnad ved utlån (gjenvinnes gjennom prising), UL er risikoen (dekket av kapital).
Hvordan bruker IFRS 9 forventet tap?
IFRS 9 (i kraft 2018) erstattet IAS 39-modellen for påløpte tap med en modell for forventet kreditttap (ECL). I henhold til IFRS 9: Trinn 1 eiendeler (ingen vesentlig kredittforverring siden oppstart) krever en 12-måneders ECL-avsetning (EL fra mislighold som er mulig i de neste 12 månedene). Trinn 2 eiendeler (betydelig kredittforringelse) krever livstids ECL-avsetninger (EL over gjenværende levetid for instrumentet). Fase 3-eiendeler (allerede i mislighold) krever full levetid ECL med renter som kun innregnes på netto balanseført verdi. Den fremtidsrettede karakteren til IFRS 9 krever å inkludere makroøkonomiske prognoser (BNP, arbeidsledighet, boligpriser) i PD- og LGD-estimater.
Hva er CECL-modellen og hvordan skiller den seg fra IFRS 9?
Current Expected Credit Loss (CECL)-standarden (ASU 2016-13, gjeldende for store amerikanske banker fra 2020) krever at U.S. GAAP-enheter skal innregne forventet levetidstap ved opprinnelse for de fleste finansielle eiendeler – mer konservativ enn IFRS 9s to-bøttemetode. Under CECL avsettes alle lån for forventede tap over hele kontraktsmessige levetid fra dag 1, inkludert gjeldende og anslåtte økonomiske forhold. Dette gir betydelig høyere avsetninger enn den gamle tapsmodellen, spesielt for langsiktige eiendeler som boliglån. CECL eliminerer dual-bucket-strukturen i IFRS 9, og bruker en enkelt levetid ECL på tvers av alle lån.
Hvordan bestemmes LGD i praksis?
LGD avhenger først og fremst av: (1) Sikkerhetskvalitet og dekning — sikrede lån med sikkerhet av høy kvalitet (kommersiell eiendom, utstyr) har en LGD på 20–40 %; usikrede lån har LGD på 50–75 %; (2) Ansiennitet i kapitalstrukturen — senior sikret > senior usikret > ansvarlig > egenkapital; (3) Industri — bransjer med mer materielle eiendeler (eiendom, verktøy) har høyere utvinning enn programvare eller profesjonelle tjenester; (4) Makroøkonomiske forhold – LGD stiger i lavkonjunkturer når sikkerhetsverdiene synker og konkurransen om kjøperen reduseres; (5) Jurisdiksjon – gjenvinningsgradene varierer betydelig fra land til land basert på insolvenslovgivning og håndhevingseffektivitet.
Hva er kredittkonverteringsfaktoren for poster utenfor balansen?
Kredittkonverteringsfaktoren (CCF) konverterer eksponeringer utenfor balansen til kredittlignende beløp i balansen. Under Basel standardisert tilnærming: forpliktet, men ubenyttet rullerende kredittfasiliteter med løpetid > 1 år: 75 % CCF; forpliktelser med løpetid ≤ 1 år: 25 % CCF; ubetinget kansellerbare forpliktelser: 10 % CCF; remburser: 100 % CCF; ytelsesobligasjoner: 50 % CCF. Under AIRB estimerer bankene CCF-er internt. Den høye CCF for revolverende fasiliteter (75 %) reflekterer at låntakere systematisk trekker ned kredittlinjer etter hvert som deres økonomiske tilstand forverres – engasjementet blir fullt trukket nettopp når misligholdssannsynligheten er størst.
Hvordan brukes EL i låneprising og RAROC?
Låneprising bruker en risikojustert avkastningsramme: all-in kredittspreaden må gjenopprettes: (1) Forventet tap (EL = PD × LGD) — avsetningskostnaden; (2) Avkastning på regulatorisk kapital – regulatorisk kapital (omtrent 8–12 % av EAD for bedriftslån under Basel IRB) må tjene bankens hinderrente (typisk 12–15 % ROE); (3) Finansieringskostnad (SOFR/LIBOR pluss bankspesifikk finansieringsspread); (4) Driftskostnader og faste kostnader. Risikojustert kapitalavkastning (RAROC) = (Inntekter − EL − Driftskostnader) / Økonomisk kapital. Lån bør kun gis dersom RAROC overstiger bankens grensekurs, noe som sikrer risikojustert lønnsomhet.
Hvorfor summerer portefølje EL lineært, men ikke portefølje UL?
EL er en lineær forventning: E[L_portfolio] = Σ E[L_i] = Σ EL_i. Denne additiviteten gjelder uavhengig av korrelasjoner mellom individuelle mislighold av lån. Uventet tap (standardavvik) er ikke additiv fordi: Var[L_portfolio] = Σ_i Var[L_i] + 2 Σ_{i<j} Cov[L_i, L_j]. Kovariansvilkårene reflekterer misligholdskorrelasjon - når låntakere er korrelert, overstiger porteføljeavvik summen av individuelle avvik. Diversifisering (lave korrelasjoner) reduserer portefølje-UL under summen av individuelle UL-er, noe som er grunnen til at diversifiserte låneporteføljer krever mindre kapital per dollar av EAD enn konsentrerte enkeltnavn-porteføljer. Denne matematiske egenskapen driver kapitalfordelen ved lånspredning.
Vanlige feil å unngå
▾
- !Behandle EL som beløpet som krever regulatorisk kapital – kapital holdes mot uventet tap, ikke forventet tap.
- !Bruk av PD gjennom hele syklusen for IFRS 9-avsetninger – IFRS 9 krever fremadrettede PD-estimater på tidspunktet.
- !Bruk av en fast LGD uten å justere for sikkerhet, ansiennitet og økonomisk syklusposisjon.
- !Å ignorere CCF for utrukket roterende forpliktelser – undervurderer EAD og derfor EL for anlegg med utrukket kapasitet.
- !Summering av portefølje-UL i stedet for å beregne den fra kovariansmatrisen - diversifiser alltid UL for porteføljekapitalberegninger.
Pro Tips
Bygg et EL-varmekart over låneporteføljen din etter PD-bånd og LGD-bøtte. Cellene med den høyeste konsentrasjonen av EL (høy PD × høy LGD) fortjener den største gransking og strengeste kreditttilsyn, uavhengig av deres individuelle lånestørrelser.
Visste du?
Basel I-avtalen (1988), som først introduserte internasjonalt koordinerte bankkapitalkrav, brukte flate risikovekter uten noe eksplisitt PD × LGD-rammeverk. Gjennombruddet kom med Basel II (2004), som introduserte den interne vurderingsbaserte tilnærmingen ved bruk av EL = PD × LGD × EAD. Dette tillot bankene å endelig justere kapitalallokering med faktisk låntakerrisiko - en transformasjon som tok over et tiår med akademisk forskning og internasjonale reguleringsforhandlinger å implementere.
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
Referanser
Read the full guide on how to use this calculator effectively
Les mer →Få ukentlige mattetips
Bli med 12 000+-abonnenter som får kalkulatortips hver uke.