ଉନ୍ନତ ବିତ୍ତ ଓ ବ୍ୟବସାୟ

Information Ratio Calculator

Portfolio Return (%)

Benchmark Return (%)

Tracking Error (%)

କ'ଣ Information Ratio Calculator?

▾

ସୂଚନା ଅନୁପାତ (ଆଇଆର) ହେଉଛି ଏକ ବିପଦ-ନିୟନ୍ତ୍ରିତ କାର୍ଯ୍ୟଦକ୍ଷତା ମେଟ୍ରିକ୍ ଯାହା ଏକ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓର ଅତିରିକ୍ତ ରିଟର୍ନକୁ ଏକ ବେଞ୍ଚମାର୍କ (ଆକ୍ଟିଭ୍ ରିଟର୍ନ କିମ୍ବା ଆଲଫା କୁହାଯାଏ) ଉପରେ ନିର୍ଭର କରେ ଯାହା ସେହି ଅତିରିକ୍ତ ରିଟର୍ଣ୍ଣର ସ୍ଥିରତା (ଟ୍ରାକିଂ ତ୍ରୁଟି କୁହାଯାଏ) | ଏହା ୱିଲିୟମ୍ ଶାର୍ପ (1994) ଦ୍ popular ାରା ଲୋକପ୍ରିୟ ହୋଇଥିଲା ଏବଂ ସକ୍ରିୟ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ ମ୍ୟାନେଜରମାନଙ୍କ ଦକ୍ଷତାର ମୂଲ୍ୟାଙ୍କନ ପାଇଁ ଏହା ସବୁଠାରୁ ଗୁରୁତ୍ୱପୂର୍ଣ୍ଣ ମେଟ୍ରିକ୍ ଭାବରେ ବିବେଚନା କରାଯାଏ, କାରଣ ଏହା ଏକକାଳୀନ ଉଭୟ ମହତ୍ତ୍ and ଏବଂ କାର୍ଯ୍ୟଦକ୍ଷତାର ସ୍ଥିରତାକୁ ପୁରସ୍କୃତ କରେ | ସଂଖ୍ୟା - ସକ୍ରିୟ ରିଟର୍ନ - କେବଳ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ ରିଟର୍ନ ମାଇନସ୍ ମାପ ସମୟ ମଧ୍ୟରେ ବେଞ୍ଚମାର୍କ ରିଟର୍ନ | ନାମ - ଟ୍ରାକିଂ ତ୍ରୁଟି - ଗାଡ଼ି ଅବଧିରେ ସକ୍ରିୟ ରିଟର୍ଣ୍ଣର ବାର୍ଷିକ ମାନକ ବିଘ୍ନ, ମ୍ୟାନେଜର କିପରି କ୍ରମାଗତ ଭାବରେ ଅତିରିକ୍ତ ରିଟର୍ଣ୍ଣ ବିତରଣ କରନ୍ତି ତାହା ମାପ କରନ୍ତି | ଜଣେ ପରିଚାଳକ ଯିଏକି କିଛି ମାସ ମଧ୍ୟରେ ବେଞ୍ଚମାର୍କକୁ 2% ଏବଂ ଅନ୍ୟମାନଙ୍କରେ 2% ଦ୍ under ାରା ଅଣ୍ଡରଫର୍ମ କରନ୍ତି, ଉଚ୍ଚ ଟ୍ରାକିଂ ତ୍ରୁଟି ଏବଂ ମ୍ୟାନେଜରଙ୍କ ତୁଳନାରେ କମ୍ ସୂଚନା ଅନୁପାତରେ ରହିଥାଏ, ଯିଏ ହାରାହାରି କମ୍ ଫଳାଫଳ ସତ୍ତ୍ every େ ପ୍ରତି ମାସରେ 1% ପରାଜିତ ହୁଏ | ସ୍ଥିରତା ଉପରେ ଏହି ଗୁରୁତ୍ୱ ହିଁ ସୂଚନା ଅନୁପାତକୁ ଏତେ ଶକ୍ତିଶାଳୀ କରିଥାଏ | ଜଣେ ନିବେଶକ ଜଣେ ପରିଚାଳକ ଆବଶ୍ୟକ କରନ୍ତି ଯିଏ ସମୟ ସହିତ ବିଶ୍ ally ାସଯୋଗ୍ୟ ଭାବରେ ଆଲଫା ସୃଷ୍ଟି କରିପାରନ୍ତି, ଯିଏ ବେଳେବେଳେ ବୋଲ୍ଡ କଲ୍ କରନ୍ତି ନାହିଁ ଯାହା ବେଳେବେଳେ ବହୁତ ପରିଶୋଧ କରେ ଏବଂ ବେଳେବେଳେ ଚମତ୍କାର ଭାବରେ ବିଫଳ ହୁଏ | ସୂଚନା ଅନୁପାତ ଅସଙ୍ଗତିକୁ ଦଣ୍ଡିତ କରେ ଯେପରି ଶାର୍ପ ଅନୁପାତ ସମୁଦାୟ ଅସ୍ଥିରତାକୁ ଦଣ୍ଡିତ କରେ, କିନ୍ତୁ ସକ୍ରିୟ ପରିଚାଳନା ପ୍ରସଙ୍ଗରେ ଯେଉଁଠାରେ ବେଞ୍ଚମାର୍କ ରିଟର୍ନ ଏକ ପାସ୍ ନିବେଶକଙ୍କ ପାଇଁ ଉପଲବ୍ଧ 'ମାଗଣା' ରିଟର୍ଣ୍ଣକୁ ପ୍ରତିନିଧିତ୍ୱ କରେ | ଗ୍ରୀନୋଲ୍ଡ (1989) ଦ୍ developed ାରା ବିକଶିତ ଏବଂ ଗ୍ରିନୋଲ୍ଡ ଏବଂ କାହ୍ (2000) ଦ୍ extended ାରା ବିସ୍ତାରିତ ମ Act ଳିକ ନିୟମ, ସୂଚନା ଅନୁପାତର ଏକ ତତ୍ତ୍ୱଗତ ବିଭାଜନକୁ ଦୁଇଟି ଉପାଦାନରେ ପ୍ରଦାନ କରିଥାଏ: ସୂଚନା କୋଏଫିସିଏଣ୍ଟ୍ (ଆଇସି, ପୂର୍ବାନୁମାନ ଏବଂ ଫଳାଫଳ ମଧ୍ୟରେ ସମ୍ପର୍କ) ଏବଂ ପ୍ରସ୍ଥ (BR, ପ୍ରତିବର୍ଷ ସ୍ independent ାଧୀନ ବିନିଯୋଗ ନିଷ୍ପତ୍ତି ସଂଖ୍ୟା) | ସୂତ୍ର IR ≈ IC × √BR ଅତି ସୁନ୍ଦର ଭାବରେ ଦର୍ଶାଏ ଯେ ସକ୍ରିୟ ପରିଚାଳକମାନେ ଉଚ୍ଚ ସୂଚନା ଅନୁପାତ ହାସଲ କରିପାରନ୍ତି କିମ୍ବା କିଛି ବେଟ୍ ଉପରେ ଅତ୍ୟଧିକ ସଠିକ୍ ହୋଇପାରନ୍ତି କିମ୍ବା ଅନେକ ଟିକେ ଭଲ-ରାଣ୍ଡମ୍ ବେଟ୍ ତିଆରି କରି - ରଣନୀତି ଡିଜାଇନ୍ ପାଇଁ ଏକ ପ୍ରମୁଖ ଅନ୍ତର୍ନିହିତ ସୂଚନା | 0.5। Above ରୁ ଅଧିକ ସୂଚନା ଅନୁପାତ ସାଧାରଣତ good ଭଲ ଭାବରେ ବିବେଚନା କରାଯାଏ, 1.0 ଉପରେ ବହୁତ ଭଲ, ଏବଂ 1.5 ରୁ ଅଧିକ ଏକ ସ୍ଥାୟୀ ବହୁ ବର୍ଷ ପାଇଁ ବ୍ୟତିକ୍ରମପୂର୍ଣ୍ଣ |

Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.

ସୂତ୍ର

▾

f(x)

IR = (R_p - R_b) / TE = ସକ୍ରିୟ ଫେରସ୍ତ / ଟ୍ରାକିଂ ତ୍ରୁଟି |

ଯେଉଁଠାରେ ପ୍ରତ୍ୟେକ ଭେରିଏବଲ୍ ଫାଇନାନ୍ସ ଏବଂ ନିବେଶ ଡୋମେନ୍ ରେ ଏକ ନିର୍ଦ୍ଦିଷ୍ଟ ମାପଯୋଗ୍ୟ ପରିମାଣକୁ ପ୍ରତିନିଧିତ୍ୱ କରେ | ଜଣାଶୁଣା ମୂଲ୍ୟଗୁଡ଼ିକୁ ବଦଳାନ୍ତୁ ଏବଂ ଅଜ୍ unknown ାତ ପାଇଁ ସମାଧାନ କରନ୍ତୁ | ମଲ୍ଟି-ଷ୍ଟେପ୍ ଗଣନା ପାଇଁ, ପ୍ରଥମେ ଆଭ୍ୟନ୍ତରୀଣ ଅଭିବ୍ୟକ୍ତିର ମୂଲ୍ୟାଙ୍କନ କର, ତାପରେ କାର୍ଯ୍ୟର ମାନକ କ୍ରମ ବ୍ୟବହାର କରି ଫଳାଫଳକୁ ଏକତ୍ର କର |

ଚଳ ବ୍ୟାଖ୍ୟା

▾

ସଙ୍କେତ	ନାମ	ଏକକ	Description
IR	ସୂଚନା ଅନୁପାତ	dimensionless	ଟ୍ରାକିଂ ତ୍ରୁଟିର ୟୁନିଟ୍ ପ୍ରତି ସକ୍ରିୟ ରିଟର୍ନ; ଉଚ୍ଚ ମୂଲ୍ୟଗୁଡିକ ଅଧିକ ସ୍ଥିର ଏବଂ ମହତ୍ out ପୂର୍ଣ୍ଣ କାର୍ଯ୍ୟଦକ୍ଷତାକୁ ସୂଚିତ କରେ \|
R_p	ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ ଫେରସ୍ତ	% per period	ମାପ ଅବଧିରେ ସକ୍ରିୟ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓର ମୋଟ ଫେରସ୍ତ \|
R_b	ମାନଦଣ୍ଡ ଫେରସ୍ତ	% per period	ସମାନ ଅବଧିରେ ବେଞ୍ଚମାର୍କ ଇଣ୍ଡେକ୍ସର ମୋଟ ଫେରସ୍ତ (ଯଥା, S&P 500) \|
α	ସକ୍ରିୟ ରିଟର୍ନ (ଆଲଫା)	% per period	ବେଞ୍ଚମାର୍କ ଉପରେ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓର ଅତିରିକ୍ତ ରିଟର୍ନ: α = R_p - R_b \|
TE	ଟ୍ରାକିଂ ତ୍ରୁଟି \|	% per year (annualized)	ପର୍ଯ୍ୟାୟକ୍ରମେ ସକ୍ରିୟ ରିଟର୍ଣ୍ଣର ବାର୍ଷିକ ମାନକ ବିଘ୍ନ (R_p, t - R_b, t); ଫଳାଫଳର ସ୍ଥିରତା ମାପ କରେ \|
IC	ସୂଚନା ଗୁଣବତ୍ତା	dimensionless (−1 to +1)	ମ Fund ଳିକ ନିୟମରେ, ପରିଚାଳକଙ୍କ ରିଟର୍ନ ପୂର୍ବାନୁମାନ ଏବଂ ପ୍ରକୃତ ରିଟର୍ଣ୍ଣ ମଧ୍ୟରେ କ୍ରସ୍-ବିଭାଗୀୟ ସମ୍ପର୍କ; ପୂର୍ବାନୁମାନ ସଠିକତା ମାପ କରେ \|

କିପରି Information Ratio Calculator

▾

1ମୂଲ୍ୟାଙ୍କନ ଅବଧି ମଧ୍ୟରେ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ ଏବଂ ବେଞ୍ଚମାର୍କର ପର୍ଯ୍ୟାୟକ୍ରମେ ରିଟର୍ନ ସିରିଜ୍ ସଂଗ୍ରହ କରନ୍ତୁ - ସାଧାରଣତ statist ପରିସଂଖ୍ୟାନ ନିର୍ଭରଯୋଗ୍ୟତା ପାଇଁ 3-5 ବର୍ଷରୁ ଅଧିକ ମାସିକ ରିଟର୍ଣ୍ଣ |
2ପ୍ରତ୍ୟେକ ଅବଧି ପାଇଁ ସକ୍ରିୟ ରିଟର୍ନ ଗଣନା କରନ୍ତୁ: AR_t = R_p, t - R_b, t | ଏହା ପ୍ରତ୍ୟେକ ଅବଧିରେ ମାନଦଣ୍ଡ ସହିତ ମ୍ୟାନେଜରଙ୍କ କାର୍ଯ୍ୟଦକ୍ଷତାକୁ ପ୍ରତିନିଧିତ୍ୱ କରେ |
3ସମସ୍ତ ଅବଧି ମଧ୍ୟରେ ହାରାହାରି ସକ୍ରିୟ ରିଟର୍ନ ଗଣନା କରନ୍ତୁ: AR̄ = (1 / n) × Σ AR_t | ଏହା ହେଉଛି ମ୍ୟାନେଜର୍ ଦ୍ୱାରା ସୃଷ୍ଟି ହୋଇଥିବା ହାରାହାରି ଆଲଫା |
4ଟ୍ରାକିଂ ତ୍ରୁଟି ଗଣନା କରନ୍ତୁ: TE = AR_t} × of ର ବାର୍ଷିକ ବିଘ୍ନ (ବାର୍ଷିକୀକରଣ କାରକ) | ମାସିକ ତଥ୍ୟ ପାଇଁ, √12 ଗୁଣ କରନ୍ତୁ; ଦ daily ନିକ ତଥ୍ୟ ପାଇଁ, √252 କୁ ଗୁଣନ କର |
5ଟ୍ରାକିଂ ତ୍ରୁଟି ଦ୍ୱାରା ହାରାହାରି ସକ୍ରିୟ ରିଟର୍ନକୁ ଭାଗ କରନ୍ତୁ: IR = AR̄ / TE | ଉଭୟ ସଂଖ୍ୟା ଏବଂ ନାମ ସମାନ ବାର୍ଷିକ ଭିତ୍ତିରେ ହେବା ଜରୁରୀ |
6ପରିସଂଖ୍ୟାନିକ ମହତ୍ତ୍ Ass କୁ ଆକଳନ କର: ଏକ ନିୟମ ହେଉଛି ଏକ ସୂଚନା ଅନୁପାତ ଅତିକମରେ n = (IR / target_precision) ² ଅବଧିଗୁଡିକ ଶୂନରୁ ପରିସଂଖ୍ୟାନ ଭାବରେ ପୃଥକ ହେବା ଆବଶ୍ୟକ କରେ | 0.5 ର ଏକ IR ପ୍ରାୟ 16 ବର୍ଷର ମାସିକ ତଥ୍ୟକୁ 95% ସ୍ତରରେ ପରିସଂଖ୍ୟାନିକ ଗୁରୁତ୍ୱପୂର୍ଣ୍ଣ କରିବାକୁ ଆବଶ୍ୟକ କରେ - ସକ୍ରିୟ କ ill ଶଳ ପ୍ରମାଣ କରିବାରେ ଅସୁବିଧାକୁ ଦର୍ଶାଏ |
7ସାଥୀ ପରିଚାଳକମାନଙ୍କ ବିରୁଦ୍ଧରେ ଏବଂ ମ amental ଳିକ ନିୟମ ପୂର୍ବାନୁମାନ ବିରୁଦ୍ଧରେ IR କୁ ତୁଳନା କରନ୍ତୁ: IR ≈ IC × readBreadth | ଆଇସି 0.05 ଥିବା ଜଣେ ପରିଚାଳକ ପ୍ରତିବର୍ଷ 100 ସ୍ independent ାଧୀନ ନିଷ୍ପତ୍ତି ନେଉଛନ୍ତି IR ≈ 0.05 × √100 = 0.50 ହାସଲ କରିବାକୁ ପୂର୍ବାନୁମାନ କରାଯାଇଛି |

ସମାଧାନ ହୋଇଥିବା ଉଦାହରଣ

▾

ଉଦାହରଣ 1ସକ୍ରିୟ ବଡ଼-କ୍ୟାପ୍ ଇକ୍ୱିଟି ପାଣ୍ଠି - ଶକ୍ତିଶାଳୀ ପରିଚାଳକ |

ଦିଆ ଯାଇଛି:ବାର୍ଷିକ ସକ୍ରିୟ ରିଟର୍ନ 3.5%, ଟ୍ରାକିଂ ତ୍ରୁଟି ବାର୍ଷିକ 4.0% |

ଫଳ:ସୂଚନା ଅନୁପାତ = 0.875

0.5। Thr ସୀମା ଉପରେ - ପ୍ରକୃତ ସକ୍ରିୟ ପରିଚାଳନା ଦକ୍ଷତାକୁ ସୂଚିତ କରେ |

ଏକ ବୃହତ-କ୍ୟାପ୍ ଆକ୍ଟିଭ୍ ଫଣ୍ଡ୍ ଏହାର ବେ bench ୍ଚମାର୍କକୁ ବାର୍ଷିକ ହାରାହାରି%। %% ଦ୍ୱାରା 4.0% ଟ୍ରାକିଂ ତ୍ରୁଟି (ମଧ୍ୟମ ସକ୍ରିୟ ପଦବୀକୁ ସୂଚାଇଥାଏ) କୁ ପରାସ୍ତ କରିଥାଏ | 0.875 ର ସୂଚନା ଅନୁପାତ 'ଭଲ' ପରିସର (0.5। 0.5 ଉପରେ, 1.0। Below ତଳେ) ରେ ପଡେ ଏବଂ ମ୍ୟାନେଜର ସ୍ଥିର, ଅର୍ଥପୂର୍ଣ୍ଣ ଆଲଫା ସୃଷ୍ଟି କରୁଛନ୍ତି ବୋଲି ମତ ଦିଅନ୍ତି | ପ୍ରସଙ୍ଗ ପାଇଁ, କେବଳ 20-30% ସକ୍ରିୟ ବୃହତ-କ୍ୟାପ୍ ଇକ୍ୱିଟି ମ୍ୟାନେଜର୍ମାନେ 5 ବର୍ଷ ମଧ୍ୟରେ IR କୁ 0.5 ରୁ ଅଧିକ ବଞ୍ଚାଇ ରଖନ୍ତି, ଯାହାକି ସକ୍ରିୟ ପରିଚାଳନା ଫି ମୂଲ୍ୟର ଏକ ପ୍ରକୃତ କୁଶଳୀ ପରିଚାଳକ କରିଥାଏ |

ଉଦାହରଣ 2ଅସଙ୍ଗତ ଷ୍ଟାର ମ୍ୟାନେଜର୍ |

ଦିଆ ଯାଇଛି:ବାର୍ଷିକ ସକ୍ରିୟ ରିଟର୍ନ 5.0%, ଟ୍ରାକିଂ ତ୍ରୁଟି ବାର୍ଷିକ 9.5% |

ଫଳ:ସୂଚନା ଅନୁପାତ = 0.53

ଉଚ୍ଚ ହାରାହାରି ଆଲଫା ସତ୍ତ୍ high େ, ଉଚ୍ଚ ଟ୍ରାକିଂ ତ୍ରୁଟି IR କୁ ସୀମିତ କରେ - ଅସଙ୍ଗତିକୁ ଦଣ୍ଡିତ କରାଯାଏ |

ଏହି ମ୍ୟାନେଜର୍ ଏକ ପ୍ରଭାବଶାଳୀ 5% ହାରାହାରି ବାର୍ଷିକ ଆଲଫା ବିତରଣ କରେ, କିନ୍ତୁ 9.5% ଟ୍ରାକିଂ ତ୍ରୁଟି ସହିତ, ରିଟର୍ନଗୁଡିକ ଅତ୍ୟନ୍ତ ଅସଙ୍ଗତ - ମାନଦଣ୍ଡଠାରୁ କିଛି ବର୍ଷ ଦୂରରେ, ଅନ୍ୟମାନେ ନିମ୍ନରେ ବହୁତ ଭଲ | 0.53 ର ସୂଚନା ଅନୁପାତ କେବଳ 43% ଅଧିକ ହାରାହାରି ଆଲଫା ସତ୍ତ୍ first େ ପ୍ରଥମ ଉଦାହରଣ ଅପେକ୍ଷା ସାମାନ୍ୟ ଭଲ | ଏହାର ବ୍ୟବହାରିକ ପ୍ରଭାବ ହେଉଛି ଯେ ଏହି ପରିଚାଳକଙ୍କ ନିବେଶକମାନେ ଯେକ given ଣସି ନିର୍ଦ୍ଦିଷ୍ଟ ସମୟ ମଧ୍ୟରେ ଫଳାଫଳର ଯଥେଷ୍ଟ ଅଧିକ ଅସ୍ଥିରତାର ସମ୍ମୁଖୀନ ହୁଅନ୍ତି, ଯାହା କ୍ୟାପିଟାଲ୍ ନକରି ଅଣ୍ଡରଫର୍ମାନ୍ସ ପର୍ଯ୍ୟାୟ ଧରି ରଖିବା ସେମାନଙ୍କ ପାଇଁ କଷ୍ଟସାଧ୍ୟ କରିଥାଏ - ସୂଚନା ଅନୁପାତ କ୍ୟାପଚର କରିବାକୁ ଡିଜାଇନ୍ ହୋଇଛି |

ଉଦାହରଣ 3ପରିମାଣିକ ଫ୍ୟାକ୍ଟର୍ ପାଣ୍ଠି |

ଦିଆ ଯାଇଛି:ମାସିକ ସକ୍ରିୟ ରିଟର୍ନ ହାରାହାରି 0.10%, ମାସିକ ଟ୍ରାକିଂ ତ୍ରୁଟି std dev 0.12% |

ଫଳ:IR = 0.83 ବାର୍ଷିକ (0.10 / 0.12 × √12 ≈ 2.89 ମାସିକ, କିନ୍ତୁ ବାର୍ଷିକ = 0.10 × 12 / (0.12 × √12) = 1.20 / 0.416 = 2.88)

ଉଚ୍ଚ ପ୍ରଶସ୍ତ ପରିମାଣିକ କ strateg ଶଳ ଅନେକ ଛୋଟ ସ୍ଥିର ବେଟ୍ ମାଧ୍ୟମରେ ବହୁତ ଉଚ୍ଚ IR ହାସଲ କରିପାରିବ |

ଅନେକ ଛୋଟ ସକ୍ରିୟ ବେଟ୍ ତିଆରି କରୁଥିବା ଏକ ବ୍ୟବସ୍ଥିତ ପରିମାଣିକ ପାଣ୍ଠି ମାସିକ ଟ୍ରାକିଂ ତ୍ରୁଟି ସହିତ 0.10% ମାସିକ ସକ୍ରିୟ ରିଟର୍ନ ହାସଲ କରେ | ବାର୍ଷିକ ଭିତ୍ତିରେ: ସକ୍ରିୟ ରିଟର୍ନ = 0.10% × 12 = 1.2%; ଟ୍ରାକିଂ ତ୍ରୁଟି = 0.12% × √12 = 0.416% | ବାର୍ଷିକ IR = 1.2% / 0.416% = 2.88 - ବ୍ୟତିକ୍ରମ | ଏହା କାର୍ଯ୍ୟରେ ମ amental ଳିକ ନିୟମକୁ ଦର୍ଶାଏ: ସାମାନ୍ୟ ଆଇସି ସହିତ ଅନେକ ସ୍ independent ାଧୀନ, ସାମାନ୍ୟ ଭଲ-ରାଣ୍ଡମ ବେଟ୍ (ଉଚ୍ଚ ପ୍ରସ୍ଥ) ବହୁତ ଉଚ୍ଚ ସୂଚନା ଅନୁପାତ ଉତ୍ପାଦନ କରେ, ଯାହା ବ୍ୟବସ୍ଥିତ ପରିମାଣିକ ବିନିଯୋଗ ପାଇଁ ତତ୍ତ୍ୱଗତ ଆଧାର ଅଟେ |

ଉଦାହରଣ 4ଅଣ୍ଡରଫର୍ମିଂ ଆକ୍ଟିଭ୍ ବଣ୍ଡ୍ ପାଣ୍ଠି |

ଦିଆ ଯାଇଛି:ବାର୍ଷିକ ସକ୍ରିୟ ରିଟର୍ନ -0.8%, ଟ୍ରାକିଂ ତ୍ରୁଟି ବାର୍ଷିକ 2.5% |

ଫଳ:ସୂଚନା ଅନୁପାତ = -0.32

ନକାରାତ୍ମକ ଆଇଆର୍ - ଫି ପରେ କ୍ରମାଗତ ଭାବରେ ଅଳ୍ପ ପ୍ରଦର୍ଶନ; ଇଣ୍ଡେକ୍ସ ଫଣ୍ଡରେ ନିବେଶକ ଭଲ |

ଏକ ସକ୍ରିୟ ବଣ୍ଡ ପାଣ୍ଠି ଯାହା ଫି ଆଦାୟ କରେ କ୍ରମାଗତ ଭାବରେ ଏହାର ବେଞ୍ଚମାର୍କକୁ ବର୍ଷକୁ 0.8% ବୃଦ୍ଧି କରିଥାଏ ଯାହାକି 2.5% ଟ୍ରାକିଂ ତ୍ରୁଟି ସହିତ | -0.32 ର ସୂଚନା ଅନୁପାତ ନକାରାତ୍ମକ ଅଟେ, ସୂଚାଇଥାଏ ଯେ ପରିଚାଳକ ଏକ ପାସ୍-ବେଞ୍ଚମାର୍କ ବିନିଯୋଗ ସହିତ ବିପଦ-ନିୟନ୍ତ୍ରିତ ଆଧାରରେ ମୂଲ୍ୟ ନଷ୍ଟ କରୁଛନ୍ତି | ଏକାଡେମିକ୍ ଅନୁସନ୍ଧାନରେ ଏହା ସାଧାରଣ ପରିସ୍ଥିତି ଅଟେ: ଅଧିକାଂଶ ସକ୍ରିୟ ପରିଚାଳକମାନେ ଫି ପରେ ସେମାନଙ୍କର ମାନଦଣ୍ଡକୁ ଅଣ୍ଡରଫର୍ମ କରନ୍ତି, ବିଶେଷତ U. ଆମେରିକାର ନିବେଶ-ଗ୍ରେଡ୍ ବଣ୍ଡ ପରି ଦକ୍ଷ ବଜାରରେ ଯେଉଁଠାରେ ସୂଚନା ଅନୁପାତ ବଣ୍ଟନ ଶୂନରୁ ଟିକେ କେନ୍ଦ୍ରିତ |

ବ୍ୟାବହାରିକ ପ୍ରୟୋଗ

▾

🏗️

ଅର୍ଥ ଏବଂ ପୁଞ୍ଜି ବିନିଯୋଗରେ ଥିବା ବୃତ୍ତିଗତମାନେ ଗଣନା ଯାଞ୍ଚ, ଗାଣିତିକ ତ୍ରୁଟି ହ୍ରାସ କରିବା ଏବଂ ସ୍ଥିର ଫଳାଫଳ ଉତ୍ପାଦନ କରିବା ପାଇଁ ସୂଚନା ଅନୁପାତକୁ ସେମାନଙ୍କ ମାନକ ଆନାଲିଟିକାଲ୍ ୱାର୍କଫ୍ଲୋର ଏକ ଅଂଶ ଭାବରେ ବ୍ୟବହାର କରନ୍ତି ଯାହା ସହକର୍ମୀ, ଗ୍ରାହକ, କିମ୍ବା ନିୟାମକ ସଂସ୍ଥା ସହିତ ସହଭାଗୀ, ଗ୍ରାହକ, କିମ୍ବା ନିୟାମକ ସଂସ୍ଥା ସହିତ ଅଂଶୀଦାର ହୋଇପାରିବ |

🔬

ବିଶ୍ୱବିଦ୍ୟାଳୟର ପ୍ରଫେସର ଏବଂ ନିର୍ଦେଶକମାନେ ସୂଚନା ଅନୁପାତକୁ ପାଠ୍ୟକ୍ରମ ସାମଗ୍ରୀ, ହୋମୱାର୍କ ଆସାଇନମେଣ୍ଟ, ଏବଂ ପରୀକ୍ଷା ପ୍ରସ୍ତୁତି ଉତ୍ସରେ ଅନ୍ତର୍ଭୁକ୍ତ କରନ୍ତି, ଯାହା ଛାତ୍ରମାନଙ୍କୁ ମାନୁଆଲ ଗଣନା ଯାଞ୍ଚ କରିବାକୁ, ଇନପୁଟ୍-ଆଉଟପୁଟ୍ ସମ୍ପର୍କ ବିଷୟରେ ଅନ୍ତର୍ନିହିତତା ସୃଷ୍ଟି କରିବାକୁ ଏବଂ ଗାଣିତିକ ପରିବର୍ତ୍ତେ ଧାରଣା ବୁ understanding ାମଣା ଉପରେ ଧ୍ୟାନ ଦେବାକୁ ଅନୁମତି ଦେଇଥାଏ |

📊

କ୍ଲାଏଣ୍ଟ ମିଟିଂ ସମୟରେ ବିଭିନ୍ନ ପରିସ୍ଥିତିକୁ ଶୀଘ୍ର ମଡେଲ କରିବା ପାଇଁ କନସଲଟାଣ୍ଟସ୍ ଏବଂ ପରାମର୍ଶଦାତାମାନେ ସୂଚନା ଅନୁପାତ ବ୍ୟବହାର କରନ୍ତି, ଯଦି କ’ଣ ପ୍ରଶ୍ନଗୁଡ଼ିକର ପ୍ରକୃତ-ସମୟ ଅନୁସନ୍ଧାନକୁ ସକ୍ଷମ କରାଏ ଯାହା ଅନ୍ୟଥା ବିସ୍ତୃତ ସ୍ପ୍ରେଡସିଟ୍-ଆଧାରିତ ବିଶ୍ଳେଷଣ ଏବଂ ରିପୋର୍ଟ ପାଇଁ କାର୍ଯ୍ୟାଳୟକୁ ଫେରିବା ଆବଶ୍ୟକ କରେ |

🏥

ବ୍ୟକ୍ତିଗତ ଉପଯୋଗକର୍ତ୍ତା ବ୍ୟକ୍ତିଗତ ଯୋଜନା ନିଷ୍ପତ୍ତି ପାଇଁ ସୂଚନା ଅନୁପାତ ଉପରେ ନିର୍ଭର କରନ୍ତି - ବିକଳ୍ପ ତୁଳନା କରିବା, ସେବା ପ୍ରଦାନକାରୀଙ୍କଠାରୁ ପ୍ରାପ୍ତ କୋଟ୍ ଯାଞ୍ଚ କରିବା, ତୃତୀୟ-ପକ୍ଷ ଗଣନା ଯାଞ୍ଚ କରିବା, ଏବଂ ଆତ୍ମବିଶ୍ୱାସ ବ building ାଇବା ଯେ ଏକ ଗୁରୁତ୍ୱପୂର୍ଣ୍ଣ ନିଷ୍ପତ୍ତି ପଛରେ ଥିବା ସଂଖ୍ୟାଗୁଡିକ ସଠିକ୍ ଏବଂ କ୍ରମାଗତ ଭାବରେ ଗଣନା କରାଯାଇଛି |

ବିଶେଷ ଘଟଣା

▾

ଅଭ୍ୟାସରେ, ଏହି ଧାର ମାମଲା ଯତ୍ନର ସହ ବିଚାର କରିବା ଆବଶ୍ୟକ କରେ କାରଣ ମାନକ ଧାରଣା ଧାରଣ କରିନପାରେ | ସୂଚନା ଅନୁପାତ କାଲକୁଲେଟର ଗଣନାରେ ଏହି ଦୃଶ୍ୟର ସାମ୍ନା କରିବାବେଳେ, ଅଭ୍ୟାସକାରୀମାନେ ସୀମା ଅବସ୍ଥା ଯାଞ୍ଚ କରିବା, ବିଭାଜନ-ଶୂନ୍ୟ ବିପଦ ଯାଞ୍ଚ କରିବା ଉଚିତ ଏବଂ ଏହି ଚରମ ଅବସ୍ଥାରେ ମଡେଲର ଧାରଣା ବ valid ଧ ରହିବ କି ନାହିଁ ତାହା ବିଚାର କରିବା ଉଚିତ୍ |

ସୂଚନା ଅନୁପାତ ମାନଦଣ୍ଡ: ସକ୍ରିୟ ଇକ୍ୱିଟି ମ୍ୟାନେଜର୍ (ମର୍ନିଂଷ୍ଟାର / ଇଣ୍ଡଷ୍ଟ୍ରି ରିସର୍ଚ୍ଚ)

▾

ପରିଚାଳକ ବର୍ଗ	ମଧ୍ୟମ IR (5-ବର୍ଷ)	ଶୀର୍ଷ-ଚତୁର୍ଥାଂଶ ଆଇ.ଆର୍	% IR> 0.5 ସହିତ \|
ଯୁକ୍ତରାଷ୍ଟ୍ରର ବଡ଼ କ୍ୟାପ୍ ସକ୍ରିୟ ଇକ୍ୱିଟି \|	−0.15 ରୁ 0.05	0.4 - 0.7	~ 15–20% \|
ଯୁକ୍ତରାଷ୍ଟ୍ରର ଛୋଟ କ୍ୟାପ୍ ସକ୍ରିୟ ଇକ୍ୱିଟି \|	0.00 ରୁ 0.20	0.5 - 0.9	~ 25-30%
ଉଦୀୟମାନ ବଜାର ସକ୍ରିୟ ଇକ୍ୱିଟି \|	0.10 ରୁ 0.30	0.6 - 1.0	~ 30-35%
ଗ୍ଲୋବାଲ୍ ଆକ୍ଟିଭ୍ ଇକ୍ୱିଟି \|	−0.05 ରୁ 0.15	0.4 - 0.8	~ 20-25%
ସକ୍ରିୟ ନିବେଶ-ଗ୍ରେଡ୍ ବଣ୍ଡ୍ \|	−0.20 ରୁ 0.00	0.3 - 0.6	~ 15–20% \|
ପରିମାଣିକ ବ୍ୟବସ୍ଥିତ ଇକ୍ୱିଟି \|	0.30 ରୁ 0.70	0.8 - 1.5	~ 50–65%
ଶୀର୍ଷ-ସ୍ତରୀୟ ହେଜ୍ ପାଣ୍ଠି ଲମ୍ବା / କ୍ଷୁଦ୍ର \|	0.50 ରୁ 1.20	1.5 - 2.5	~ 40-50%

ବାରମ୍ବାର ଜିଜ୍ଞାସା

▾

ଏକ ଭଲ ସୂଚନା ଅନୁପାତ କ’ଣ?

ଆଙ୍ଗୁଠିର ଏକ ନିୟମ ଭାବରେ: 0.0 ତଳେ ଏକ ସୂଚନା ଅନୁପାତ ନକାରାତ୍ମକ (ଏକ ବିପଦ-ନିୟନ୍ତ୍ରିତ ଭିତ୍ତିରେ ଅଳ୍ପ କାର୍ଯ୍ୟ କରିବା), 0.0 ରୁ 0.5 ହାରାହାରି ଗରିବ, 0.5 ରୁ 1.0 ଭଲ, 1.0 ରୁ 2.0 ବହୁତ ଭଲ, ଏବଂ 2.0 ରୁ ଅଧିକ ବ୍ୟତିକ୍ରମପୂର୍ଣ୍ଣ | ଗ୍ରିନୋଲ୍ଡ ଏବଂ କାହ୍ ମତ ଦିଅନ୍ତି ଯେ 0.5। Above ରୁ ଅଧିକ ସ୍ଥାୟୀ IR ପ୍ରକୃତ ବିନିଯୋଗ ଦକ୍ଷତାକୁ ପ୍ରତିପାଦିତ କରେ | ଅଭ୍ୟାସରେ, 5+ ବର୍ଷ ମଧ୍ୟରେ କ୍ରମାଗତ ଭାବରେ 1.0 ଉପରେ ଏକ IR ହାସଲ କରିବା ପ୍ରତିଯୋଗିତାମୂଳକ, ଦକ୍ଷ ବଜାରରେ ଅତ୍ୟନ୍ତ କଷ୍ଟକର | ଉଚ୍ଚ ପ୍ରଶସ୍ତତା ସହିତ ପରିମାଣିକ କ strateg ଶଳ (ଅନେକ ସ୍ independent ାଧୀନ ବ୍ୟାଟ୍) ଏକାଗ୍ର ବିବେକ ପରିଚାଳକମାନଙ୍କ ଅପେକ୍ଷା ଉଚ୍ଚ ଆଇଆର ହାସଲ କରିବାର ସମ୍ଭାବନା ଅଧିକ |

ସୂଚନା ଅନୁପାତ ଶାର୍ପ ଅନୁପାତଠାରୁ କିପରି ଭିନ୍ନ?

ଶାର୍ପ ଅନୁପାତ ସମୁଦାୟ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ ଅସ୍ଥିରତାର ୟୁନିଟ୍ ପ୍ରତି ବିପଦମୁକ୍ତ ହାରଠାରୁ ଅଧିକ ରିଟର୍ନ ମାପ କରେ | ସୂଚନା ଅନୁପାତ ଟ୍ରାକିଂ ତ୍ରୁଟିର ୟୁନିଟ୍ (ସକ୍ରିୟ ରିଟର୍ନ ଅସ୍ଥିରତା) ପ୍ରତି ବେଞ୍ଚମାର୍କରୁ ଅଧିକ ରିଟର୍ନ ମାପ କରେ | ମୁଖ୍ୟ ପାର୍ଥକ୍ୟ ହେଉଛି ରେଫରେନ୍ସ ପଏଣ୍ଟ (ବିପଦମୁକ୍ତ ହାର ବନାମ ବେଞ୍ଚମାର୍କ) ଏବଂ ବିପଦ ମାପ (ସମୁଦାୟ ଅସ୍ଥିରତା ବନାମ ଟ୍ରାକିଂ ତ୍ରୁଟି) | ସୂଚନା ଅନୁପାତ ନିର୍ଦ୍ଦିଷ୍ଟ ଭାବରେ ଏକ ବେଞ୍ଚମାର୍କ ସହିତ ସକ୍ରିୟ ପରିଚାଳନାକୁ ମୂଲ୍ୟାଙ୍କନ କରିବା ପାଇଁ ଡିଜାଇନ୍ ହୋଇଥିବାବେଳେ ଶାର୍ପ ଅନୁପାତ ସଂପୂର୍ଣ୍ଣ ବିପଦ-ନିୟନ୍ତ୍ରିତ କାର୍ଯ୍ୟଦକ୍ଷତାକୁ ମୂଲ୍ୟାଙ୍କନ କରିଥାଏ | ଏକ ପାସ୍ ଇଣ୍ଡେକ୍ସ ପାଣ୍ଠିରେ ଶୂନ୍ୟର ଏକ ଟ୍ରାକିଂ ତ୍ରୁଟି ଏବଂ ଏକ ନିର୍ଦ୍ଦିଷ୍ଟ ସୂଚନା ଅନୁପାତ ଅଛି | ଏହାର ଏକ ଅର୍ଥପୂର୍ଣ୍ଣ ଶାର୍ପ ଅନୁପାତ ଅଛି |

ଟ୍ରାକିଂ ତ୍ରୁଟି କ’ଣ, ଏବଂ ସାଧାରଣ ପରିସର କ’ଣ?

ଟ୍ରାକିଂ ତ୍ରୁଟି ହେଉଛି ସମୟ ସହିତ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓର ସକ୍ରିୟ ରିଟର୍ନ (ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ ରିଟର୍ନ ମାଇନସ୍ ବେଞ୍ଚମାର୍କ ରିଟର୍ନ) ର ବାର୍ଷିକ ମାନକ ବିଘ୍ନ | ମ୍ୟାନେଜର ବେଞ୍ଚମାର୍କକୁ କେତେ ଘନିଷ୍ଠ କିମ୍ବା ଖାଲି ଭାବରେ ଟ୍ରାକ୍ କରେ ତାହା ମାପ କରେ | ଏହାର ମାନଦଣ୍ଡକୁ ଲକ୍ଷ୍ୟ କରୁଥିବା ଏକ ସୂଚକାଙ୍କ ପାଣ୍ଠିରେ ପ୍ରତିବର୍ଷ 0.05% –0.20% ଟ୍ରାକିଂ ତ୍ରୁଟି ରହିବ | ଉନ୍ନତ ସୂଚକାଙ୍କ ପାଣ୍ଠି 0.5% –1.5% କୁ ଲକ୍ଷ୍ୟ କରିପାରେ | ମଧ୍ୟମ ସକ୍ରିୟ ପାଣ୍ଠି ସାଧାରଣତ 2 2% –5% ଟ୍ରାକିଂ ତ୍ରୁଟି ଚଲାଇଥାଏ | ଅତ୍ୟଧିକ ସକ୍ରିୟ କିମ୍ବା ଏକାଗ୍ର ପାଣ୍ଠିରେ 8% –15% + ଟ୍ରାକିଂ ତ୍ରୁଟି ଥାଇପାରେ | ପ୍ରକୃତରେ ସକ୍ରିୟ, ଉଚ୍ଚ-ବିଶ୍ୱାସ କ strateg ଶଳ ପାଇଁ ଅତ୍ୟଧିକ ଉଚ୍ଚ ଟ୍ରାକିଂ ତ୍ରୁଟି ଉପଯୁକ୍ତ ହୋଇପାରେ, କିନ୍ତୁ ଏକ ସକରାତ୍ମକ ସୂଚନା ଅନୁପାତ ବଜାୟ ରଖିବା ପାଇଁ ଏହା ଆନୁପାତିକ ଭାବରେ ଅଧିକ ସକ୍ରିୟ ରିଟର୍ଣ୍ଣ ଆବଶ୍ୟକ କରେ |

ସକ୍ରିୟ ପରିଚାଳନାର ମ Law ଳିକ ନିୟମ କ’ଣ?

ରିଚାର୍ଡ ଗ୍ରିନୋଲ୍ଡ (1989) ଙ୍କ ଦ୍ ed ାରା ବିକଶିତ ଏବଂ ଗ୍ରିନୋଲ୍ଡ ଏବଂ କାହନ୍ (2000) ଦ୍ expand ାରା ବିସ୍ତାରିତ, ମ amental ଳିକ ଆଇନ କହିଛି: IR ≈ IC × √BR, ଯେଉଁଠାରେ ଆଇସି (ସୂଚନା କୋଏଫିସିଏଣ୍ଟ୍) ହେଉଛି ମ୍ୟାନେଜରଙ୍କ ରିଟର୍ନ ପୂର୍ବାନୁମାନ ଏବଂ ପ୍ରକୃତ ଫଳାଫଳ ମଧ୍ୟରେ ସମ୍ପର୍କ, ଏବଂ BR (ପ୍ରସ୍ଥ) ହେଉଛି ପ୍ରତିବର୍ଷ ନିରପେକ୍ଷ ବିନିଯୋଗ ନିଷ୍ପତ୍ତି ସଂଖ୍ୟା | ନିୟମ ସୂଚିତ କରେ ଯେ ଜଣେ ପରିଚାଳକ ଉଚ୍ଚ ପୂର୍ବାନୁମାନ ସଠିକତା (ଉଚ୍ଚ ଆଇସି, ଯଥା, 5-10 ଉଚ୍ଚ-ବିଶ୍ୱାସୀ କଲ୍ କରୁଥିବା ମାକ୍ରୋ ବେପାରୀ) କିମ୍ବା ଅନେକ ସ୍ independent ାଧୀନ, ସାମାନ୍ୟ ଭଲ-ଅନିୟମିତ ନିଷ୍ପତ୍ତି (ଉଚ୍ଚ BR, ଯଥା, ପରିମାଣିକ ଷ୍ଟକ୍ ସ୍କ୍ରିନର୍ ପ୍ରତିବର୍ଷ 1000+ ନିଷ୍ପତ୍ତି) ମାଧ୍ୟମରେ ଉଚ୍ଚ IR ହାସଲ କରିପାରନ୍ତି | ବୁ understanding ିବା ପାଇଁ ନିୟମ ଏକ ଶକ୍ତିଶାଳୀ framework ାଞ୍ଚା ପ୍ରଦାନ କରେ କାହିଁକି ବ୍ୟବସ୍ଥିତ ପରିମାଣର କ strateg ଶଳଗୁଡିକ ବିପଦ-ନିୟନ୍ତ୍ରିତ ଭିତ୍ତିରେ ବିଚକ୍ଷଣ ପରିଚାଳକମାନଙ୍କଠାରୁ ଅଧିକ ହୁଏ |

ଏକ ସୂଚନା ଅନୁପାତରେ ବିଶ୍ୱାସ କରିବା ପାଇଁ କେତେ ସମୟ ପର୍ଯ୍ୟନ୍ତ ଏକ ଟ୍ରାକ୍ ରେକର୍ଡ ଆବଶ୍ୟକ?

ଏକ ସୂଚନା ଅନୁପାତର ପରିସଂଖ୍ୟାନିକ ମହତ୍ତ୍ୱ ଆଶ୍ଚର୍ଯ୍ୟଜନକ ଅଟେ | 95% ଆତ୍ମବିଶ୍ୱାସ ସ୍ତରରେ 0.5 ର IR କୁ ଶୂନ୍ୟରୁ ପୃଥକ କରିବାକୁ ପ୍ରାୟ (1.645 / 0.5) ² years 11 ବର୍ଷର ବାର୍ଷିକ ତଥ୍ୟ ଆବଶ୍ୟକ ହୁଏ, କିମ୍ବା ସମାନ ଭାବରେ ପ୍ରାୟ 130 ମାସ | 1.0 ର ଏକ IR ପାଇଁ, ପ୍ରାୟ 3 ବର୍ଷର ବାର୍ଷିକ ତଥ୍ୟ ଯଥେଷ୍ଟ | ଏହାର ଅର୍ଥ ହେଉଛି ଅଧିକାଂଶ 3 ରୁ 5 ବର୍ଷର ଟ୍ରାକ୍ ରେକର୍ଡ, ଭଲ ପରିଚାଳକମାନଙ୍କ ପାଇଁ ମଧ୍ୟ, 95% ସ୍ତରରେ ଭାଗ୍ୟରୁ ପରିସଂଖ୍ୟାନକୁ ପୃଥକ କରାଯାଇପାରିବ ନାହିଁ | ସକ୍ରିୟ ପରିଚାଳନା ଦକ୍ଷତା ଉପରେ ଆତ୍ମବିଶ୍ୱାସ ପାଇଁ ଏକାଧିକ ମାର୍କେଟ ବ୍ୟବସ୍ଥାରେ ଲମ୍ବା ଟ୍ରାକ୍ ରେକର୍ଡଗୁଡିକ ଆବଶ୍ୟକ | ଏହି କାରଣରୁ ଅନେକ ଅତ୍ୟାଧୁନିକ ବଣ୍ଟନକାରୀ ବଡ଼ ଆବଣ୍ଟନ କରିବା ପୂର୍ବରୁ 7-10 ବର୍ଷର ଟ୍ରାକ୍ ରେକର୍ଡ ଆବଶ୍ୟକ କରନ୍ତି |

ସୂଚନା ଅନୁପାତ ଗେମ ହୋଇପାରିବ କି?

ହଁ - ସୂଚନା ଅନୁପାତକୁ ବିଭିନ୍ନ ଉପାୟରେ ବ୍ୟବହାର କରାଯାଇପାରିବ | ଜଣେ ପରିଚାଳକ କୃତ୍ରିମ ଭାବରେ ବେଞ୍ଚମାର୍କ (ଆଲମିରା ସୂଚକାଙ୍କ) କୁ ଆଲିଙ୍ଗନ କରି ଟ୍ରାକିଂ ତ୍ରୁଟି ହ୍ରାସ କରିପାରନ୍ତି, ଯେତେବେଳେ ସକ୍ରିୟ ପରିଚାଳନା ଚଳାଇବାକୁ ଦାବି କରନ୍ତି - ଏହା ଏକ ଛୋଟ ସକରାତ୍ମକ ଆଲଫା ଉପରେ ଏକ ଉଚ୍ଚ ଆଇଆର ଉତ୍ପାଦନ କରିଥାଏ, କିନ୍ତୁ ନିବେଶକମାନେ ନିକଟ-ପାସ୍ ଏକ୍ସପୋଜର ପାଇଁ ସକ୍ରିୟ ଦେୟ ପ୍ରଦାନ କରୁଛନ୍ତି | ବ ly କଳ୍ପିକ ଭାବରେ, ଜଣେ ପରିଚାଳକ ଏକ ମାନଦଣ୍ଡ ଚୟନ କରିପାରନ୍ତି ଯାହା ବିରୁଦ୍ଧରେ ସେମାନଙ୍କର ଏକ ଗଠନମୂଳକ ସୁବିଧା ଅଛି | ରିଟର୍ନ ସଫ୍ଟିଙ୍ଗ୍ (ବେସରକାରୀ ଇକ୍ୱିଟି କିମ୍ବା ଅବ iqu ଧ ହୋଲ୍ଡିଂ ସହିତ ହେଜ୍ ପାଣ୍ଠି ପରି) ସ୍ପଷ୍ଟ ଟ୍ରାକିଂ ତ୍ରୁଟି ହ୍ରାସ କରେ, IR କୁ ବ ating ାଇଥାଏ | ନିବେଶକମାନେ ପ୍ରଦାନ କରାଯାଇଥିବା ଦେୟ ଏବଂ ନିଆଯାଇଥିବା ବିପଦ ସହିତ ସକ୍ରିୟ ରିଟର୍ଣ୍ଣ ଅର୍ଥପୂର୍ଣ୍ଣ ବୋଲି ନିଶ୍ଚିତ କରିବାକୁ IR ସହିତ ଟ୍ରାକିଂ ତ୍ରୁଟିର ପରିମାଣ ଯାଞ୍ଚ କରିବା ଉଚିତ୍ |

ଫିସ୍ ସୂଚନା ଅନୁପାତକୁ କିପରି ପ୍ରଭାବିତ କରେ?

ପରିଚାଳନା ଫି ଏବଂ କାର୍ଯ୍ୟଦକ୍ଷତା ଫି ସିଧାସଳଖ ସୂଚନା ଅନୁପାତର ସକ୍ରିୟ ରିଟର୍ନ ସଂଖ୍ୟାକୁ ହ୍ରାସ କରେ | 0.8 ଏବଂ 100bps ବାର୍ଷିକ ପରିଚାଳନା ଫି ସହିତ ପ୍ରି-ଫି IR ସହିତ ଏକ ପାଣ୍ଠିର ପାଖାପାଖି (ସକ୍ରିୟ ରିଟର୍ନ - 1.0%) / ଟ୍ରାକିଂ ତ୍ରୁଟିର ଏକ ପୋଷ୍ଟ ଫି ଆଇଆର ରହିବ | ଯଦି ପ୍ରି-ଫି ଆକ୍ଟିଭ୍ ରିଟର୍ନ 5.0% ଟ୍ରାକିଂ ତ୍ରୁଟି (IR = 0.80) ସହିତ 4.0% ଥିଲା, ପୋଷ୍ଟ-ଫି ସକ୍ରିୟ ରିଟର୍ନ 3.0% ହୋଇଯାଏ, ଏବଂ ଫି-ପୋଷ୍ଟ IR = 3.0% / 5.0% = 0.60 | କାର୍ଯ୍ୟଦକ୍ଷତା ଫି ହାର ଏବଂ ଉଚ୍ଚ ଜଳ ଚିହ୍ନ କ୍ରସିଂର ଫ୍ରିକ୍ୱେନ୍ସି ଅନୁପାତରେ IR କୁ ଆହୁରି ହ୍ରାସ କରେ | ଅଧିକାଂଶ ଅଧ୍ୟୟନରୁ ଜଣାପଡିଛି ଯେ ସକ୍ରିୟ ପରିଚାଳକଙ୍କ ପୋଷ୍ଟ-ଫି ଆଇଆର ବଣ୍ଟନଗୁଡ଼ିକ ଶୂନରୁ ଟିକେ କମ୍ କେନ୍ଦ୍ରିତ ହୋଇଛି, ଅର୍ଥାତ୍ ହାରାହାରି, ସକ୍ରିୟ ପରିଚାଳନା ଦକ୍ଷ ବଜାରରେ ଫି ପରେ ମୂଲ୍ୟ ନଷ୍ଟ କରିଥାଏ |

ଏଡ଼ାଇବା ଯୋଗ୍ୟ ସାଧାରଣ ଭୁଲ

▾

!ଏକ ଅନୁପଯୁକ୍ତ କିମ୍ବା ସହଜ-ବିଟ୍ ମାନଦଣ୍ଡ ବ୍ୟବହାର - ଏହା କୃତ୍ରିମ ଭାବରେ ସକ୍ରିୟ କ return ଶଳ ପ୍ରତିଫଳିତ ନକରି ସକ୍ରିୟ ରିଟର୍ନ ଏବଂ ସୂଚନା ଅନୁପାତକୁ ବ ates ାଇଥାଏ |
!ଏକ ସ୍ୱଳ୍ପ ସମୟ ମଧ୍ୟରେ IR କୁ ମୂଲ୍ୟାଙ୍କନ କରିବା - ମାସିକ 3 ବର୍ଷରୁ କମ୍ ତଥ୍ୟ ଏକ ସକାରାତ୍ମକ IR କୁ ଅନିୟମିତ ସୁଯୋଗରୁ ପୃଥକ କରିବା ପାଇଁ ପର୍ଯ୍ୟାପ୍ତ ନୁହେଁ |
!ଟ୍ରାକିଂ ତ୍ରୁଟିର ସ୍ତରକୁ ଅଣଦେଖା କରିବା - 1.0 ର ଏକ IR 1% ଟ୍ରାକିଂ ତ୍ରୁଟି ଏବଂ 1% ଆଲଫା ସହିତ ସମାନ IR ଠାରୁ 10% ଟ୍ରାକିଂ ତ୍ରୁଟି ଏବଂ ନିବେଶକଙ୍କ ଅଭିଜ୍ଞତା ଦୃଷ୍ଟିରୁ 10% ଆଲଫା ସହିତ ଭିନ୍ନ ଅଟେ |
!ମୋଟ-ଫି ଏବଂ ନେଟ-ଅଫ୍ ଫି ତୁଳନାତ୍ମକ ବ୍ୟବହାର କରିବାରେ ବିଫଳତା - ନିବେଶକଙ୍କୁ ମୂଲ୍ୟ ଆକଳନ କରିବା ସମୟରେ ସର୍ବଦା IR କୁ ଏକ ନେଟ-ଫି ଆଧାରରେ ମୂଲ୍ୟାଙ୍କନ କରନ୍ତୁ |
!ସୂଚନା ଅନୁପାତକୁ ବେଞ୍ଚମାର୍କ-ସ୍ independent ାଧୀନ ଭାବରେ ବ୍ୟବହାର କରିବା - ବେଞ୍ଚମାର୍କ ପରିବର୍ତ୍ତନ କରିବା ଦ୍ୱାରା ଉଭୟ ସଂଖ୍ୟା (ସକ୍ରିୟ ରିଟର୍ନ) ଏବଂ ନାମ (ଟ୍ରାକିଂ ତ୍ରୁଟି) ଏବଂ ସେଥିପାଇଁ ଆଇଆର ପରିବର୍ତ୍ତନ ହୁଏ |

💡

ବିଶେଷ ଟିପ

ପରିଚାଳକ ଚୟନ ପାଇଁ ଏକ ସୂଚନା ଅନୁପାତ ଉପରେ ବିଶ୍ୱାସ କରିବା ପୂର୍ବରୁ ମାସିକ ତଥ୍ୟର ଅତି କମରେ 5 ବର୍ଷ (ବିଶେଷତ 7 7+) ଆବଶ୍ୟକ କରନ୍ତୁ | ଭଲ ବଜାରରେ ସର୍ଟ ଟ୍ରାକ୍ ରେକର୍ଡଗୁଡିକ ପ୍ରଭାବଶାଳୀ ଆଇଆର ଉତ୍ପାଦନ କରିପାରିବ ଯାହା ପରିସଂଖ୍ୟାନରୁ ଭାଗ୍ୟଠାରୁ ଭିନ୍ନ ନୁହେଁ | କେବଳ ହେଡଲାଇନ୍ ନମ୍ବର ନୁହେଁ, ବିଭିନ୍ନ ମାର୍କେଟ ବ୍ୟବସ୍ଥାରେ ଅନୁପାତର ସ୍ଥିରତା ଉପରେ ଧ୍ୟାନ ଦିଅନ୍ତୁ |

⭐

ଆପଣ ଜାଣନ୍ତି କି?

ରିଚାର୍ଡ ଗ୍ରିନୋଲ୍ଡ ମୂଳତ 1989 1989 କାଗଜରେ ମ Act ଳିକ ନିୟମ ଅଫ୍ ଆକ୍ଟିଭ୍ ମ୍ୟାନେଜମେଣ୍ଟ (IR ≈ IC × √BR) ଗଠନ କରିଥିଲେ ଯାହାକି ମାତ୍ର 7 ପୃଷ୍ଠାର ଲମ୍ବା ଥିଲା | ଏହି ପ୍ରତାରଣାକାରୀ ସରଳ ସୂତ୍ରଟି ପରିମାଣିକ ସମ୍ପତ୍ତି ପରିଚାଳନାରେ ସବୁଠାରୁ ଉଦ୍ଧୃତ ତଥା ପ୍ରଭାବଶାଳୀ ଚିନ୍ତାଧାରାରେ ପରିଣତ ହୋଇଛି, ବ୍ୟବସ୍ଥିତ ବିନିଯୋଗ ପାଇଁ ସମଗ୍ର ତତ୍ତ୍ୱଗତ ଆଧାରକୁ ଭିତ୍ତି କରି |

Regional Guides

▾

🇺🇸 US▾

ଯେଉଁଠାରେ ପ୍ରଯୁଜ୍ୟ US ପାରମ୍ପାରିକ ୟୁନିଟ୍ ଏବଂ ମାନକ ବ୍ୟବହାର କରେ |

🇬🇧 UK▾

ମେଟ୍ରିକ୍ ୟୁନିଟ୍ କିମ୍ବା ବ୍ରିଟିଶ୍ ମାନକକୁ ରୂପାନ୍ତର ଆବଶ୍ୟକ କରିପାରନ୍ତି |

🇪🇺 EU▾

EU ପ୍ରଯୁଜ୍ୟ ଏବଂ SI ୟୁନିଟ୍ ଅନୁସରଣ କରେ ଯେଉଁଠାରେ ପ୍ରଯୁଜ୍ୟ |

ସନ୍ଦର୍ଭ

📖ଜଟିଳ ସ୍ତର:ଉନ୍ନତ

କେବଳ ସୂଚନା ଉଦ୍ଦେଶ୍ୟ ପାଇଁ। ଏହି ଟୁଲ୍ ଆର୍ଥିକ ପରାମର୍ଶ ନୁହେଁ। ବିନିଯୋଗ କିମ୍ବା ଆର୍ଥିକ ନିଷ୍ପତ୍ତି ନେବା ପୂର୍ବରୁ ଯୋଗ୍ୟ ଆର୍ଥିକ ପରାମର୍ଶଦାତାଙ୍କ ସହ ପରାମର୍ଶ କରନ୍ତୁ।

Formula-verified for precision

Reviewed October 2026

Our methodology

Ratings & comments

…

ସାପ୍ତାହିକ ଗଣିତ ଟିପ୍ସ ପାଆନ୍ତୁ |

12,000 + ଗ୍ରାହକମାନଙ୍କ ସହିତ ଯୋଗ ଦିଅନ୍ତୁ ଯେଉଁମାନେ ପ୍ରତି ସପ୍ତାହରେ କାଲକୁଲେଟର ଟିପ୍ସ ପାଆନ୍ତି |

🔒

୧୦୦% ମାଗଣା

ପଞ୍ଜୀକରଣ ଆବଶ୍ୟକ ନାହିଁ

✓

ସଠିକ

ଯାଞ୍ଚ ହୋଇଥିବା ସୂତ୍ର

⚡

ତତ୍‌କ୍ଷଣ

ତତ୍‌କ୍ଷଣ ଫଳ

📱

ମୋବାଇଲ୍ ଅନୁକୂଳ

ସମସ୍ତ ଡିଭାଇସ୍