କ'ଣ Sortino Ratio Calculator?
▾
ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତ ହେଉଛି ଶାର୍ପ ଅନୁପାତର ଏକ ପରିଶୋଧନ ଯାହାକି ସମସ୍ତ ରିଟର୍ଣ୍ଣର ସମୁଦାୟ ମାନକ ବିଚ୍ୟୁତି ପରିବର୍ତ୍ତେ କେବଳ ନକାରାତ୍ମକ ସମ୍ପତ୍ତି ରିଟର୍ଣ୍ଣର ମାନକ ବିଚ୍ୟୁତିକୁ ବ୍ୟବହାର କରି କ୍ଷତିକାରକ ଅସ୍ଥିରତାକୁ ସମୁଦାୟ ଅସ୍ଥିରତାଠାରୁ ଭିନ୍ନ କରିଥାଏ | 1991 ରେ ଫ୍ରାଙ୍କ ଏ ସର୍ଟିନୋ ଏବଂ ରୋବର୍ଟ ଭାନ୍ ଡେର୍ ମେର୍ ଦ୍ ed ାରା ବିକଶିତ ହୋଇଥିଲା, ଏହି ଅନୁପାତଟି ଶାରପ ଅନୁପାତର ଏକ ପ୍ରମୁଖ ଦୁର୍ବଳତାକୁ ସମାଧାନ କରିବା ପାଇଁ ଡିଜାଇନ୍ କରାଯାଇଥିଲା: ଓଲଟା ଅସ୍ଥିରତାର ଦଣ୍ଡ, ଯାହା ନିବେଶକମାନେ ସାଧାରଣତ welcome ସ୍ୱାଗତ କରନ୍ତି | ଆର୍ଥିକ କ୍ଷେତ୍ରରେ, ସମସ୍ତ ଅସ୍ଥିରତା ସମାନ ନୁହେଁ | ଏକ ବିନିଯୋଗ ଯାହା ବାରମ୍ବାର ବଡ଼ ସକରାତ୍ମକ ଆଶ୍ଚର୍ଯ୍ୟଜନକ ବିତରଣ କରିଥାଏ କିନ୍ତୁ ବେଳେବେଳେ ବୁଡ଼ିଯିବା ମୂଳତ different ଭିନ୍ନ ଅଟେ ଯାହା ବାରମ୍ବାର ତୀବ୍ର ହ୍ରାସ ହୁଏ | ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତ ଏହି ଅସୀମତାକୁ କ୍ୟାପଚର କରିଥାଏ ଯାହା ନିବେଶକମାନେ ଏଡାଇବାକୁ ଚେଷ୍ଟା କରୁଥିବା ଖରାପ ବିପଦ ଉପରେ ବିଶେଷ ଧ୍ୟାନ ଦେଇ | ସୂତ୍ରଟି ପୋର୍ଟଫୋଲିଓର ଅତିରିକ୍ତ ରିଟର୍ଣ୍ଣକୁ ସର୍ବନିମ୍ନ ଗ୍ରହଣୀୟ ରିଟର୍ନ (MAR) ଉପରେ ବିଭକ୍ତ କରେ - ପ୍ରାୟତ zero ଶୂନ୍ୟ, ବିପଦମୁକ୍ତ ହାର, କିମ୍ବା ନିବେଶକ-ନିର୍ଦ୍ଦିଷ୍ଟ ସୀମା - ଡାଉନସାଇଡ୍ ବିଚ୍ୟୁତ ଦ୍ୱାରା | ଡାଉନ୍ ସାଇଡ୍ ବିଚ୍ୟୁତି MAR ର ତଳେ ଥିବା ସମସ୍ତ ରିଟର୍ନର ମୂଳ-ଅର୍ଥ-ବର୍ଗ ଭାବରେ ଗଣନା କରାଯାଏ | ଏହି ହିସାବରେ MAR ଉପରେ ରିଟର୍ନଗୁଡିକ ଶୂନ୍ୟ ଭାବରେ ପରିଗଣିତ ହୁଏ, ତେଣୁ ଦୃ strong ସକରାତ୍ମକ ମାସଗୁଡିକ ନାମକୁ ବୃଦ୍ଧି କରେ ନାହିଁ ଏବଂ କୃତ୍ରିମ ଭାବରେ ଅନୁପାତକୁ ହ୍ରାସ କରେ | ଏକ ଉଚ୍ଚ ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତ ଉତ୍ତମ ବିପଦ-ନିୟନ୍ତ୍ରିତ କାର୍ଯ୍ୟଦକ୍ଷତାକୁ ସୂଚିତ କରେ, ବିଶେଷ ଭାବରେ କ୍ଷତିରୁ ରକ୍ଷା କରିବା ଦୃଷ୍ଟିକୋଣରୁ | ଏକ ସାଧାରଣ ନିୟମ ଭାବରେ, 1.0 ଉପରେ ଏକ ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତ ଗ୍ରହଣୀୟ ବୋଲି ବିବେଚନା କରାଯାଏ, 2.0 ଉପରେ ଭଲ, ଏବଂ 3.0 ଉପରେ ଉତ୍ତମ ଅଟେ | ନକାରାତ୍ମକ ମୂଲ୍ୟ ସୂଚାଇଥାଏ ଯେ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ ନିବେଶକମାନଙ୍କୁ ବିପଦମୁକ୍ତ ହାର ପାଇଁ ବିପଦମୁକ୍ତ ହାର ପାଇଁ କ୍ଷତିପୂରଣ ଦେଉନାହିଁ | ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତ ହେଜ୍ ପାଣ୍ଠି, ଖଣିଜ ବାଣିଜ୍ୟ ପରାମର୍ଶଦାତା (CTAs) ଏବଂ ବିକଳ୍ପ ବିନିଯୋଗ ପରିଚାଳକମାନଙ୍କ ଦ୍ widely ାରା ବହୁଳ ଭାବରେ ବ୍ୟବହୃତ ହୁଏ ଯାହାର ରିଟର୍ଣ୍ଣ ବଣ୍ଟନ ସ୍ -ାଭାବିକ ନୁହେଁ କିମ୍ବା ମହତ୍ sk ପୂର୍ଣ୍ଣ ପ୍ରଦର୍ଶନ ପ୍ରଦର୍ଶନ କରିଥାଏ | କ strateg ଶଳଗୁଡିକ ତୁଳନା କରିବାବେଳେ ଏହା ବିଶେଷ ଉପଯୁକ୍ତ ଅଟେ ଯେଉଁଥିରେ ସକରାତ୍ମକ ରିଟର୍ଣ୍ଣ ଅଛି - ଯେଉଁଠାରେ ଶାର୍ପ ଅନୁପାତ ସେମାନଙ୍କୁ ଅନ୍ୟାୟ ଭାବରେ ଦଣ୍ଡିତ କରିବ - କିମ୍ବା ନିବେଶକମାନଙ୍କ ପାଇଁ ଯେଉଁମାନେ ମୁଖ୍ୟତ sym ସମୃଦ୍ଧ ଅସ୍ଥିରତା ଅପେକ୍ଷା ଡ୍ରଡାଉନ୍ ଏବଂ ପୁଞ୍ଜି ସଂରକ୍ଷଣ ସହିତ ଜଡିତ | ସମାନ ଶାର୍ପ ଅନୁପାତ ସହିତ ଦୁଇଟି ପାଣ୍ଠିର ମୂଲ୍ୟାଙ୍କନ କରିବାବେଳେ, ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତ ପ୍ରକାଶ କରିପାରିବ ଯେ କେଉଁଟି କମ୍ ଖରାପ ବିପଦ ସହିତ ଏହାର ରିଟର୍ଣ୍ଣ ହାସଲ କରେ, ନିବେଶକମାନଙ୍କୁ ଅଧିକ ସୂଚନା ବଣ୍ଟନ ନିଷ୍ପତ୍ତି ନେବାରେ ସାହାଯ୍ୟ କରେ |
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
ସୂତ୍ର
▾
ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତ ଗଣନା:
ପଦାଙ୍କ 1: ମାପ ଅବଧି ପାଇଁ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓର ରିଟର୍ନ ସିରିଜ୍ ସଂଗ୍ରହ କରନ୍ତୁ - ସାଧାରଣତ a ଏକ ପରିସଂଖ୍ୟାନିକ ଅର୍ଥପୂର୍ଣ୍ଣ ନମୁନା ପାଇଁ 3-5 ବର୍ଷରୁ ଅଧିକ ମାସିକ ରିଟର୍ଣ୍ଣ |
ପଦାଙ୍କ 2: ସର୍ବନିମ୍ନ ଗ୍ରହଣୀୟ ରିଟର୍ନ (MAR) କୁ ବ୍ୟାଖ୍ୟା କରନ୍ତୁ | ସାଧାରଣ ପସନ୍ଦଗୁଡିକ ହେଉଛି 0%, ବିଦ୍ୟମାନ ବିପଦମୁକ୍ତ ହାର (ଯଥା, 3-ମାସର ଟି-ବିଲ୍ ଅମଳ), କିମ୍ବା ନିବେଶକ କିମ୍ବା ଆଦେଶ ଦ୍ set ାରା ଏକ ନିର୍ଦ୍ଦିଷ୍ଟ ବାଧା ହାର |
ପଦାଙ୍କ 3: ପ୍ରତ୍ୟେକ ଅବଧି ପାଇଁ, ଅଭାବକୁ ଗଣନା କରନ୍ତୁ: ଅବଧି ଫେରସ୍ତରୁ MAR କୁ ବାହାର କରନ୍ତୁ | ଯଦି ଫଳାଫଳ ସକରାତ୍ମକ ଅଟେ (ଫେରସ୍ତ MAR ଅତିକ୍ରମ କରିଛି), ଶୂନ୍ୟ ରେକର୍ଡ କରନ୍ତୁ; ଯଦି ନକାରାତ୍ମକ, ନକାରାତ୍ମକ ଅଭାବ ମୂଲ୍ୟକୁ ରେକର୍ଡ କରନ୍ତୁ |
ପଦାଙ୍କ 4: ପ୍ରତ୍ୟେକ ନକାରାତ୍ମକ ଅଭାବକୁ ବର୍ଗ କରନ୍ତୁ, ଏହି ବର୍ଗାକାର ମୂଲ୍ୟଗୁଡ଼ିକୁ ସମାପ୍ତ କରନ୍ତୁ, ସମୁଦାୟ ସଂଖ୍ୟା n ଦ୍ div ାରା ବିଭକ୍ତ କରନ୍ତୁ (କେବଳ ନକାରାତ୍ମକ ଅବଧି ସଂଖ୍ୟା ନୁହେଁ), ଏବଂ ବର୍ଗ ମୂଳ ନିଅନ୍ତୁ | ଏହା down_d ର ଖରାପ ବିଘ୍ନ ସୃଷ୍ଟି କରେ |
ପଦାଙ୍କ 5: ସମାନ ଅବଧିରେ ହାରାହାରି ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ ରିଟର୍ନ R_p ଗଣନା କରନ୍ତୁ, ତାପରେ ଅତିରିକ୍ତ ରିଟର୍ନ ପାଇବା ପାଇଁ MAR କୁ ବାହାର କରନ୍ତୁ |
ପଦାଙ୍କ 6: ଅତିରିକ୍ତ ରିଟର୍ନକୁ ଡାଉନସାଇଡ୍ ବିଚ୍ୟୁତି ଦ୍ୱାରା ଭାଗ କରନ୍ତୁ: ସର୍ଟିନୋ = (R_p - MAR) / σ_d | ସଂଖ୍ୟା କିମ୍ବା ପ୍ରତୀକ ସହିତ ଅକ୍ଷର ମଧ୍ଯ ବ୍ୟବହାର କରି।
ପଦାଙ୍କ 7: ଫଳାଫଳକୁ ପ୍ରସଙ୍ଗରେ ବ୍ୟାଖ୍ୟା କରନ୍ତୁ: ବେଞ୍ଚମାର୍କ, ସାଥୀ ପାଣ୍ଠି, କିମ୍ବା ସମୟ ସହିତ ତୁଳନା କରନ୍ତୁ ଯେ ରଣନୀତି ନିବେଶକମାନଙ୍କୁ ଯଥେଷ୍ଟ କ୍ଷତିପୂରଣ ଦେଇଥାଏ କି ନାହିଁ ତାହା ଆକଳନ କରିବାକୁ |
ପ୍ରତ୍ୟେକ ପଦକ୍ଷେପ ପୂର୍ବ ଉପରେ ନିର୍ମିତ, ଉପାଦାନ ଗଣନାକୁ ଏକ ବିସ୍ତୃତ ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତ ଫଳାଫଳରେ ମିଶ୍ରଣ କରେ | ସୂତ୍ରଟି ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତ ଆଚରଣକୁ ନିୟନ୍ତ୍ରଣ କରୁଥିବା ଗାଣିତିକ ସମ୍ପର୍କକୁ କ୍ୟାପଚର୍ କରିଥାଏ |ଚଳ ବ୍ୟାଖ୍ୟା
▾
| ସଙ୍କେତ | ନାମ | ଏକକ | Description |
|---|---|---|---|
| S_d | ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତ | | dimensionless | ଡାଉନସାଇଡ୍ ବିଚ୍ଛିନ୍ନତାର ୟୁନିଟ୍ ପ୍ରତି ବିପଦ-ନିୟନ୍ତ୍ରିତ ରିଟର୍ନ; ଉଚ୍ଚ ମୂଲ୍ୟଗୁଡ଼ିକ ଉନ୍ନତମାନର କାର୍ଯ୍ୟକ୍ଷମତାକୁ ସୂଚିତ କରେ | |
| R_p | ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ ଫେରସ୍ତ | % per period | ମାପ ଅବଧି ମଧ୍ୟରେ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ ଦ୍ୱାରା ସୃଷ୍ଟି ହୋଇଥିବା ହାରାହାରି କିମ୍ବା ବାର୍ଷିକ ରିଟର୍ନ | |
| MAR | ସର୍ବନିମ୍ନ ଗ୍ରହଣୀୟ ଫେରସ୍ତ | % per period | କେଉଁ କାର୍ଯ୍ୟଦକ୍ଷତା କ୍ଷତି ବୋଲି ବିବେଚନା କରାଯାଏ ତାହା ତଳେ ଥିବା ଥ୍ରେସହୋଲ୍ଡ ରିଟର୍ନ; ପ୍ରାୟତ zero ଶୂନ୍ୟ, ବିପଦମୁକ୍ତ ହାର, କିମ୍ବା ଏକ ମାନଦଣ୍ଡ ଫେରସ୍ତ | |
| σ_d | ଖରାପ ବିଘ୍ନ | | % per period | MAR ତଳେ ପଡୁଥିବା ରିଟର୍ଣ୍ଣର ମାନକ ବିଘ୍ନ; ଏହି ଗଣନାରୁ ଓଲଟା ରିଟର୍ନଗୁଡିକ ବାଦ ଦିଆଯାଇଛି | |
| n | ସମୟ ସଂଖ୍ୟା | count | ସାଧାରଣତ monthly ମାସିକ କିମ୍ବା ଦ daily ନିକ ତଥ୍ୟ ଡାଉନସାଇଡ୍ ବିଚ୍ଛିନ୍ନତାକୁ ଗଣନା କରିବା ପାଇଁ ବ୍ୟବହୃତ ସମୁଦାୟ ରିଟର୍ନ ପର୍ଯ୍ୟବେକ୍ଷଣ | |
କିପରି Sortino Ratio Calculator
▾
- 1ମାପ ଅବଧି ପାଇଁ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓର ରିଟର୍ନ ସିରିଜ୍ ସଂଗ୍ରହ କରନ୍ତୁ - ସାଧାରଣତ a ଏକ ପରିସଂଖ୍ୟାନିକ ଅର୍ଥପୂର୍ଣ୍ଣ ନମୁନା ପାଇଁ 3-5 ବର୍ଷରୁ ଅଧିକ ମାସିକ ରିଟର୍ଣ୍ଣ |
- 2ସର୍ବନିମ୍ନ ଗ୍ରହଣୀୟ ରିଟର୍ନ (MAR) କୁ ବ୍ୟାଖ୍ୟା କରନ୍ତୁ | ସାଧାରଣ ପସନ୍ଦଗୁଡିକ ହେଉଛି 0%, ବିଦ୍ୟମାନ ବିପଦମୁକ୍ତ ହାର (ଯଥା, 3-ମାସର ଟି-ବିଲ୍ ଅମଳ), କିମ୍ବା ନିବେଶକ କିମ୍ବା ଆଦେଶ ଦ୍ set ାରା ଏକ ନିର୍ଦ୍ଦିଷ୍ଟ ବାଧା ହାର |
- 3ପ୍ରତ୍ୟେକ ଅବଧି ପାଇଁ, ଅଭାବକୁ ଗଣନା କରନ୍ତୁ: ଅବଧି ରିଟର୍ନରୁ MAR କୁ ବାହାର କରନ୍ତୁ | ଯଦି ଫଳାଫଳ ସକରାତ୍ମକ ଅଟେ (ଫେରସ୍ତ MAR ଅତିକ୍ରମ କରିଛି), ଶୂନ୍ୟ ରେକର୍ଡ କରନ୍ତୁ; ଯଦି ନକାରାତ୍ମକ, ନକାରାତ୍ମକ ଅଭାବ ମୂଲ୍ୟକୁ ରେକର୍ଡ କରନ୍ତୁ |
- 4ପ୍ରତ୍ୟେକ ନକାରାତ୍ମକ ଅଭାବକୁ ବର୍ଗ କରନ୍ତୁ, ଏହି ବର୍ଗାକାର ମୂଲ୍ୟଗୁଡ଼ିକୁ ସମାପ୍ତ କରନ୍ତୁ, ସମୁଦାୟ ଅବଧି ସଂଖ୍ୟାକୁ ବିଭକ୍ତ କରନ୍ତୁ (କେବଳ ନକାରାତ୍ମକ ଅବଧି ସଂଖ୍ୟା ନୁହେଁ), ଏବଂ ବର୍ଗ ମୂଳ ନିଅନ୍ତୁ | ଏହା down_d ର ଖରାପ ବିଘ୍ନ ସୃଷ୍ଟି କରେ |
- 5ସମାନ ଅବଧିରେ ହାରାହାରି ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ ରିଟର୍ନ R_p ଗଣନା କରନ୍ତୁ, ତାପରେ ଅତିରିକ୍ତ ରିଟର୍ନ ପାଇବା ପାଇଁ MAR କୁ ବାହାର କରନ୍ତୁ |
- 6ଅତ୍ୟଧିକ ରିଟର୍ନକୁ ନିମ୍ନଭାଗର ବିଘ୍ନ ଦ୍ୱାରା ଭାଗ କରନ୍ତୁ: ସର୍ଟିନୋ = (R_p - MAR) / σ_d | ସଂଖ୍ୟା କିମ୍ବା ପ୍ରତୀକ ସହିତ ଅକ୍ଷର ମଧ୍ଯ ବ୍ୟବହାର କରି।
- 7ପରିପ୍ରେକ୍ଷୀରେ ଫଳାଫଳକୁ ବ୍ୟାଖ୍ୟା କରନ୍ତୁ: ବେଞ୍ଚମାର୍କ, ସାଥି ପାଣ୍ଠି କିମ୍ବା ସମୟ ସହିତ ତୁଳନା କରନ୍ତୁ, ଏହାର ଖରାପ ବିପଦ ପାଇଁ ରଣନୀତି ନିବେଶକଙ୍କୁ ଯଥେଷ୍ଟ କ୍ଷତିପୂରଣ ଦେଉଛି କି ନାହିଁ ଆକଳନ କରିବାକୁ |
ସମାଧାନ ହୋଇଥିବା ଉଦାହରଣ
▾
ଭଲ କାର୍ଯ୍ୟଦକ୍ଷତା - ଡାଉନସାଇଡ୍ ବିପଦର ୟୁନିଟ୍ ପିଛା 1.5 ୟୁନିଟ୍ ଅତିରିକ୍ତ ରିଟର୍ନ |
14% ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ ରିଟର୍ନ ଏବଂ 5% MAR ସହିତ, ଅତିରିକ୍ତ ରିଟର୍ନ 9% ଅଟେ | 6% ର ଖରାପ ବିଘ୍ନ ଦ୍ୱାରା ବିଭକ୍ତ ହେଲେ 1.50 ର ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତ ମିଳିଥାଏ | ଏହା ଏକ ଦୃ solid ଫଳାଫଳ ଅଟେ, ସୂଚାଇଥାଏ ଯେ ଏହା ଉତ୍ପାଦନ କରୁଥିବା କ୍ଷତିକାରକ ଅସ୍ଥିରତା ସହିତ ଅର୍ଥପୂର୍ଣ୍ଣ ଅର୍ଥପୂର୍ଣ୍ଣ ଅର୍ଥ ପ୍ରଦାନ କରୁଛି | ପୁଞ୍ଜି ସଂରକ୍ଷଣ ଉପରେ ଧ୍ୟାନ ଦେଇଥିବା ଜଣେ ନିବେଶକ ଏହି ଅନୁପାତକୁ ଆକର୍ଷଣୀୟ ପାଇବେ, ବିଶେଷତ if ଯଦି ସମାନ ବର୍ଗର ତୁଳନାତ୍ମକ ପାଣ୍ଠି ଅନୁପାତଗୁଡିକ 0.8-1.0 ନିକଟରେ ଦେଖାଏ |
ଉତ୍କୃଷ୍ଟ - ଅତ୍ୟଧିକ ନିମ୍ନମାନର ଅସ୍ଥିରତା ଅନୁପାତକୁ ବ ifies ାଇଥାଏ |
ସଂପୂର୍ଣ୍ଣ ରିଟର୍ନ ପୋଷ୍ଟଗୁଡିକ ଲକ୍ଷ୍ୟ କରୁଥିବା ଏକ ହେଜ୍ ପାଣ୍ଠି 9% ପ୍ରାୟ କ down ଣସି ଡାଉନସାଇଡ୍ ଅସ୍ଥିରତା ସହିତ (0% MAR ବିପକ୍ଷରେ 2% ଡାଉନସାଇଡ୍ ବିଚ୍ଛିନ୍ନତା) | 4.50 ର ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତ ଅତୁଳନୀୟ ଏବଂ ଅତ୍ୟଧିକ ଦକ୍ଷ ଡାଉନସାଇଡ୍ ବିପଦ ପରିଚାଳନାକୁ ସୂଚିତ କରେ | ଏହି ପ୍ରକାର ପ୍ରୋଫାଇଲ୍ ବଜାର ନିରପେକ୍ଷ କିମ୍ବା ନିମ୍ନ-ଅସ୍ଥିରତା ରଣନୀତି ପାଇଁ ସାଧାରଣ ଅଟେ | ଅବଶ୍ୟ, ନିବେଶକମାନେ ଯାଞ୍ଚ କରିବା ଉଚିତ ଯେ କେବଳ ଏହି ମେଟ୍ରିକ ଉପରେ ନିର୍ଭର କରିବା ପୂର୍ବରୁ ରିଟର୍ଣ୍ଣ ଅବ iqu ଧତା ପ୍ରିମିୟମ କିମ୍ବା ସୁଗମ ମୂଲ୍ୟ ଦ୍ୱାରା ବୃଦ୍ଧି କରାଯାଇ ନାହିଁ |
1.0 ତଳେ - ଅତ୍ୟଧିକ ରିଟର୍ନ ସହିତ ଉଚ୍ଚ ଡାଉନସାଇଡ୍ ବିପଦ |
22% ର ଏକ ଚିତ୍ତାକର୍ଷକ ହେଡଲାଇନ୍ ରିଟର୍ନ ସତ୍ତ୍, େ, ଆକ୍ରମଣାତ୍ମକ ଗତି ରଣନୀତିର 18% ର ବହୁତ ଖରାପ ବିଘ୍ନ ରହିଛି, ଯାହା ମହତ୍ draw ପୂର୍ଣ୍ଣ ଡ୍ରଡ ମାସକୁ ପ୍ରତିଫଳିତ କରିଥାଏ | 0.94 ର ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତ 1.0 ସୀମା ତଳେ ପଡିଛି, ପରାମର୍ଶ ଦେଇଛି ଯେ ନିଆଯାଇଥିବା ବିପଦ ପାଇଁ ରଣନୀତି ନିବେଶକଙ୍କୁ ପର୍ଯ୍ୟାପ୍ତ ପରିମାଣରେ କ୍ଷତିପୂରଣ ଦେବ ନାହିଁ | ଏକ ବିପଦକୁ ଘୃଣା କରୁଥିବା ନିବେଶକ ଅଧିକ ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତ ସହିତ ଏକ ସ୍ୱଳ୍ପ ରିଟର୍ନ ପାଣ୍ଠିକୁ ପସନ୍ଦ କରିବେ, କାରଣ ବଜାର ଚାପ ସମୟରେ ପୁଞ୍ଜି ସଂରକ୍ଷଣ ବିପଦରେ ପଡିପାରେ |
କମ୍ ଅନୁପାତ କିନ୍ତୁ କମ୍ ବିପଦ ପ୍ରୋଫାଇଲ୍ - ପ୍ରସଙ୍ଗ ଗୁରୁତ୍ୱପୂର୍ଣ୍ଣ |
ଏକ ରକ୍ଷଣଶୀଳ ବଣ୍ଡ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ 3% ର MAR ବିପକ୍ଷରେ 4% ରିଟର୍ନ କରେ, କେବଳ 1% ଅତିରିକ୍ତ ରିଟର୍ଣ୍ଣ ସୃଷ୍ଟି କରେ, 1.5% ହ୍ରାସ ସହିତ | 0.67 ର ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତ କମ୍ ଦେଖାଯାଏ, କିନ୍ତୁ ପ୍ରସଙ୍ଗଟି ଜରୁରୀ: ଏହି ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ ସଂପୂର୍ଣ୍ଣ ରୂପେ ବହୁତ କମ୍ ଖରାପ ବିପଦ ବହନ କରେ, ଏବଂ ଅନୁପାତ ରିଟର୍ନ ଏବଂ MAR ମଧ୍ୟରେ ଏକ ଘୋର ବିସ୍ତାରକୁ ପ୍ରତିଫଳିତ କରେ | ଜଣେ ଅବସରପ୍ରାପ୍ତ କିମ୍ବା ଦାୟିତ୍-ଚାଳିତ ନିବେଶକଙ୍କ ପାଇଁ ଏହା ସମ୍ପୂର୍ଣ୍ଣ ଗ୍ରହଣୀୟ ହୋଇପାରେ | ନିବେଶକଙ୍କ ଉଦ୍ଦେଶ୍ୟ ଏବଂ ବିପଦ ସହନଶୀଳତା ସହିତ ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତଗୁଡିକ ସର୍ବଦା ବ୍ୟାଖ୍ୟା କରାଯିବା ଆବଶ୍ୟକ |
ବ୍ୟାବହାରିକ ପ୍ରୟୋଗ
▾
ବୃତ୍ତିଗତ ଏବଂ ବିଶ୍ଳେଷଣାତ୍ମକ ପ୍ରସଙ୍ଗରେ ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତ ପାଇଁ ଏକ ଗୁରୁତ୍ୱପୂର୍ଣ୍ଣ ପ୍ରୟୋଗ କ୍ଷେତ୍ରକୁ ପ୍ରତିନିଧିତ୍ institution କରୁଥିବା ସଂସ୍ଥାଗତ ଆବଣ୍ଟକମାନଙ୍କ ଦ୍ ed ାରା ହେଜ୍ ପାଣ୍ଠିର ଯତ୍ନଶୀଳତା ଏବଂ ପରିଚାଳକ ଚୟନ, ଯେଉଁଠାରେ ସଠିକ୍ ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତ ଗଣନା ସିଧାସଳଖ ଭାବରେ ନିଷ୍ପତ୍ତି ଗ୍ରହଣ, ରଣନୀତିକ ଯୋଜନା ଏବଂ କାର୍ଯ୍ୟଦକ୍ଷତା ଅପ୍ଟିମାଇଜେସନ୍ କୁ ସମର୍ଥନ କରେ |
CTA (କମୋଡିଟି ଟ୍ରେଡିଂ ଆଡଭାଇଜର୍) ପ୍ରକାଶ ଡକ୍ୟୁମେଣ୍ଟରେ କାର୍ଯ୍ୟଦକ୍ଷତା ରିପୋର୍ଟ, ବୃତ୍ତିଗତ ଏବଂ ଆନାଲିଟିକାଲ୍ ପ୍ରସଙ୍ଗରେ ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତ ପାଇଁ ଏକ ଗୁରୁତ୍ୱପୂର୍ଣ୍ଣ ପ୍ରୟୋଗ କ୍ଷେତ୍ରକୁ ପ୍ରତିନିଧିତ୍ୱ କରେ ଯେଉଁଠାରେ ସଠିକ୍ ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତ ଗଣନା ସିଧାସଳଖ ଭାବରେ ନିଷ୍ପତ୍ତି ଗ୍ରହଣ, ରଣନୀତିକ ଯୋଜନା ଏବଂ କାର୍ଯ୍ୟଦକ୍ଷତା ଅପ୍ଟିମାଇଜେସନ୍ କୁ ସମର୍ଥନ କରେ |
ମର୍ନିଙ୍ଗଷ୍ଟାର ପରି ପ୍ଲାଟଫର୍ମରେ ମ୍ୟୁଚୁଆଲ୍ ଫଣ୍ଡର ରିସ୍କ-ଆଡଜଷ୍ଟେଡ୍ ର୍ୟାଙ୍କିଙ୍ଗ୍, ବୃତ୍ତିଗତ ଏବଂ ଆନାଲିଟିକାଲ୍ ପ୍ରସଙ୍ଗରେ ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତ ପାଇଁ ଏକ ଗୁରୁତ୍ୱପୂର୍ଣ୍ଣ ପ୍ରୟୋଗ କ୍ଷେତ୍ରକୁ ପ୍ରତିନିଧିତ୍ where କରେ ଯେଉଁଠାରେ ସଠିକ୍ ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତ ଗଣନା ସୂଚିତ ନିଷ୍ପତ୍ତି, ରଣନୀତିକ ଯୋଜନା ଏବଂ କାର୍ଯ୍ୟଦକ୍ଷତା ଅପ୍ଟିମାଇଜେସନ୍ କୁ ସିଧାସଳଖ ସମର୍ଥନ କରେ |
ସମ୍ପତ୍ତି ପରିଚାଳନା ସଂସ୍ଥାଗୁଡ଼ିକରେ ବାଣିଜ୍ୟ କ ies ଶଳର ଆଭ୍ୟନ୍ତରୀଣ କାର୍ଯ୍ୟଦକ୍ଷତା ମୂଲ୍ୟାଙ୍କନ, ବୃତ୍ତିଗତ ଏବଂ ବିଶ୍ଳେଷଣାତ୍ମକ ପ୍ରସଙ୍ଗରେ ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତ ପାଇଁ ଏକ ଗୁରୁତ୍ୱପୂର୍ଣ୍ଣ ପ୍ରୟୋଗ କ୍ଷେତ୍ରକୁ ପ୍ରତିନିଧିତ୍ where କରେ ଯେଉଁଠାରେ ସଠିକ୍ ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତ ଗଣନା ସିଧାସଳଖ ଭାବରେ ନିଷ୍ପତ୍ତି ଗ୍ରହଣ, ରଣନୀତିକ ଯୋଜନା ଏବଂ କାର୍ଯ୍ୟଦକ୍ଷତା ଅପ୍ଟିମାଇଜେସନ୍ କୁ ସମର୍ଥନ କରେ |
UCITS ପାଣ୍ଠି ପାଇଁ ନିୟାମକ ରିପୋର୍ଟ, ୟୁଏଇ ବଜାରରେ ଖରାପ ବିପଦ ପ୍ରକାଶ କରିବାକୁ ଆବଶ୍ୟକ କରେ, ବୃତ୍ତିଗତ ଏବଂ ବିଶ୍ଳେଷଣାତ୍ମକ ପ୍ରସଙ୍ଗରେ ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତ ପାଇଁ ଏକ ଗୁରୁତ୍ୱପୂର୍ଣ୍ଣ ପ୍ରୟୋଗ କ୍ଷେତ୍ରକୁ ପ୍ରତିନିଧିତ୍ୱ କରେ ଯେଉଁଠାରେ ସଠିକ୍ ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତ ଗଣନା ସିଧାସଳଖ ଭାବରେ ନିଷ୍ପତ୍ତି ଗ୍ରହଣ, ରଣନୀତିକ ଯୋଜନା ଏବଂ କାର୍ଯ୍ୟଦକ୍ଷତା ଅପ୍ଟିମାଇଜେସନ୍ କୁ ସମର୍ଥନ କରେ |
ବିଶେଷ ଘଟଣା
▾
case 'କେସ୍': 'ଜିରୋ ଡାଉନ୍ ସାଇଡ୍ ଡିଭାଇସନ୍', 'ବର୍ଣ୍ଣନା': 'ଯଦି କ return ଣସି ରିଟର୍ନ ଅବଧି ନଥାଏ |
case 'କେସ୍': 'ଜିରୋ ଡାଉନ୍ ସାଇଡ୍ ଡିଭାଇସନ୍', 'ବର୍ଣ୍ଣନା': 'ଯଦି କ return ଣସି ରିଟର୍ନ ଅବଧି MAR ତଳେ ନଥାଏ, ତେବେ ଡାଉନସାଇଡ୍ ବିଚ୍ଛିନ୍ନତା ଶୂନ୍ୟ ସହିତ ସମାନ ଏବଂ ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତ ଗାଣିତିକ ଭାବରେ ବ୍ୟାଖ୍ୟା କରାଯାଇ ନାହିଁ (ଶୂନ ଦ୍ division ାରା ବିଭାଜନ) | ଏହା ସାଧାରଣତ very ବହୁତ ସ୍ଥିର ରଣନୀତିର ସର୍ଟ ଟ୍ରାକ୍ ରେକର୍ଡରେ ଘଟିଥାଏ | ଅଭ୍ୟାସକାରୀମାନେ ଅନୁପାତକୁ N / A କିମ୍ବା ଅସୀମତା ଭାବରେ ରିପୋର୍ଟ କରନ୍ତି, ଏବଂ ଗୁଣାତ୍ମକ ବିପଦ ମୂଲ୍ୟାଙ୍କନ ସହିତ ସପ୍ଲିମେଣ୍ଟ କରିବା ଉଚିତ୍ | '}
case 'କେସ୍': 'ଦ Daily ନିକ ବନାମ ବ୍ୟବହାର କରିବା |
ମାସିକ ରିଟର୍ନ ',' ବର୍ଣ୍ଣନା ':' ଦ Daily ନିକ ରିଟର୍ନଗୁଡିକ ହାରାହାରି ରିଭର୍ସନ୍ ଏବଂ ଅଟୋକୋରେଲେସନ୍ ଇଫେକ୍ଟ କାରଣରୁ ମାସିକ ରିଟର୍ଣ୍ଣ ଅପେକ୍ଷା ଭିନ୍ନ ଡାଉନସାଇଡ୍ ବିଚ୍ୟୁତି ଆକଳନ ଉତ୍ପାଦନ କରେ | ଦ daily ନିକ ତଥ୍ୟରୁ ବାର୍ଷିକ ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତ (√252 ଦ୍ multip ାରା ଗୁଣିତ) ମାସିକ ତଥ୍ୟରୁ ଗଣିତ (√12 କୁ ଗୁଣନ) ଠାରୁ ଯଥେଷ୍ଟ ଭିନ୍ନ ହୋଇପାରେ | ବ valid ଧ ତୁଳନା ପାଇଁ ଡାଟା ଫ୍ରିକ୍ୱେନ୍ସିରେ ସ୍ଥିରତା ଜରୁରୀ | '}
case 'କେସ୍': 'ନେଗେଟିଭ୍ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ ରିଟର୍ନ', 'ବର୍ଣ୍ଣନା': 'ଯେତେବେଳେ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ |
case 'କେସ୍': 'ନେଗେଟିଭ୍ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ ରିଟର୍ନସ୍', 'ବର୍ଣ୍ଣନା': 'ଯେତେବେଳେ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ ରିଟର୍ନ ନକାରାତ୍ମକ ଏବଂ MAR ପଜିଟିଭ୍ କିମ୍ବା ଶୂନ, ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତ ନକାରାତ୍ମକ ଅଟେ, ନିମ୍ନମାନର ବିଚ୍ଛିନ୍ନତା କେତେ କମ୍ ଥାଉନା କାହିଁକି | ଭାଲୁ ମାର୍କେଟ ଅବଧିରେ, ପ୍ରାୟ ସମସ୍ତ ପାଣ୍ଠି ନକାରାତ୍ମକ ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତ ଦେଖାଇବ, ଯାହା ଅବଧି ମଧ୍ୟରେ ସାଥୀ ତୁଳନାକୁ ସଂପୂର୍ଣ୍ଣ ସୀମା ଅପେକ୍ଷା ଅଧିକ ଉପଯୋଗୀ କରିବ | '}
ରଣନୀତି ପ୍ରକାର (ଆନୁମାନିକ Histor ତିହାସିକ ହାରାହାରି) ଦ୍ୱାରା ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତ ମାନଦଣ୍ଡ |
▾
| ରଣନୀତି ପ୍ରକାର | | ସାଧାରଣ ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତ | | ବ୍ୟାଖ୍ୟା |
|---|---|---|
| S&P 500 (ଦୀର୍ଘ-ଚାଲୁଥିବା ହାରାହାରି) | 0.8 - 1.2 | ଗ୍ରହଣୀୟ ଇକ୍ୱିଟି ବଜାର ଆଧାର | |
| ଗ୍ଲୋବାଲ୍ ମାକ୍ରୋ ହେଜ୍ ପାଣ୍ଠି | | 0.5 - 1.5 | ରଣନୀତି ବିବିଧତା ହେତୁ ବ୍ୟାପକ ପରିସର | |
| ଟ୍ରେଣ୍ଡ-ଅନୁସରଣ CTA | | 0.6 - 1.8 | ସଙ୍କଟ ସମୟରେ ବ ike ିପାରେ | |
| ବଜାର-ନିରପେକ୍ଷ ପାଣ୍ଠି | | 1.5 - 3.0 | ନିମ୍ନ ଡାଉନସାଇଡ୍ ବିଚ୍ୟୁତି ଅନୁପାତ ବୃଦ୍ଧି କରେ | |
| ବିନିଯୋଗ-ଗ୍ରେଡ୍ ବଣ୍ଡ୍ ପାଣ୍ଠି | | 0.4 - 1.0 | କମ୍ ସଂପୂର୍ଣ୍ଣ ରିଟର୍ନ ସଙ୍କୋଚନ ଅନୁପାତ | |
| ଟପ୍-କ୍ୱାର୍ଟାଇଲ୍ ଇକ୍ୱିଟି ପାଣ୍ଠି | | 1.5 - 2.5 | ପରିଚାଳିତ ଡ୍ରଡାଉନ୍ ସହିତ ଶକ୍ତିଶାଳୀ ଆଲଫା | |
| ଖରାପ ପରିଚାଳନା ପାଣ୍ଠି | | <0.5 | ଅନୁପଯୁକ୍ତ ଡାଉନସାଇଡ୍-ଆଡଜଷ୍ଟ୍ ରିଟର୍ନ | |
ବାରମ୍ବାର ଜିଜ୍ଞାସା
▾
ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତ ଶାର୍ପ ଅନୁପାତଠାରୁ କିପରି ଭିନ୍ନ?
ଶାର୍ପ ଅନୁପାତ ସମୁଦାୟ ରିଟର୍ନକୁ ସମୁଦାୟ ମାନକ ବିଘ୍ନ ଦ୍ୱାରା ବିଭକ୍ତ କରେ, ଯେଉଁଥିରେ ଉଭୟ ଓଲଟା ଏବଂ ଡାଉନସାଇଡ୍ ଅସ୍ଥିରତା ଅନ୍ତର୍ଭୁକ୍ତ | ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତ ସମୁଦାୟ ମାନକ ବିଚ୍ୟୁତିକୁ ଡାଉନସାଇଡ୍ ବିଚ୍ଛିନ୍ନତା ସହିତ ବଦଳାଇଥାଏ - କେବଳ MAR ତଳେ ଥିବା ରିଟର୍ଣ୍ଣର ଅସ୍ଥିରତା | ଏହି ପାର୍ଥକ୍ୟ ମହତ୍ because ପୂର୍ଣ୍ଣ କାରଣ ଏକ ବିନିଯୋଗ କ strategy ଶଳ ଯାହା ବାରମ୍ବାର ବାହ୍ୟ ସକରାତ୍ମକ ରିଟର୍ଣ୍ଣ ପ୍ରଦାନ କରେ, ଶାର୍ପ ଅନୁପାତ (ଉଚ୍ଚ ସମୁଦାୟ ଅସ୍ଥିରତା) ଦ୍ୱାରା ଦଣ୍ଡିତ ହେବ କିନ୍ତୁ ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତ (ନିମ୍ନମାନର ବିଚ୍ୟୁତି) ଦ୍ୱାରା ପୁରସ୍କୃତ ହେବ | ଖରାପ ରିଟର୍ନ ବଣ୍ଟନ ପାଇଁ, ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତ ଏକ ନିବେଶକ ପ୍ରକୃତରେ ବହନ କରୁଥିବା ବିପଦର ଏକ ସଠିକ ଚିତ୍ର ପ୍ରଦାନ କରିଥାଏ |
ଭଲ ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତ କ’ଣ?
ସାଧାରଣ ମାନଦଣ୍ଡ ଭାବରେ, 1.0 ଉପରେ ଏକ ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତ ଗ୍ରହଣୀୟ ବୋଲି ବିବେଚନା କରାଯାଏ, 2.0 ଉପରେ ଭଲ, ଏବଂ 3.0 ଉପରେ ଉତ୍କୃଷ୍ଟ ବୋଲି ବିବେଚନା କରାଯାଏ | ତଥାପି, ଏହି ସୀମାଗୁଡିକ ପ୍ରସଙ୍ଗ-ନିର୍ଭରଶୀଳ | ଏକ ଅସ୍ଥିର ଇକ୍ୱିଟି ରଣନୀତିରେ 1.5 ର ଏକ ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତ ବ୍ୟତିକ୍ରମପୂର୍ଣ୍ଣ ହୋଇପାରେ, ଯେତେବେଳେ କମ୍ ଅସ୍ଥିରତା ବଣ୍ଡ୍ ପାଣ୍ଠିରେ ସମାନ ଅନୁପାତ ଅଣ୍ଡରହ୍ଲାମିଂ ହୋଇପାରେ | ସମାନ ସମ୍ପତ୍ତି ଶ୍ରେଣୀ ଏବଂ ରଣନୀତି ପ୍ରକାରର ସାଥୀମାନଙ୍କ ସହିତ ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତକୁ ସର୍ବଦା ତୁଳନା କରନ୍ତୁ, ଏବଂ ଅନୁପାତ ସହିତ ନିମ୍ନଭାଗର ବିଚ୍ଛିନ୍ନତାର ସମ୍ପୂର୍ଣ୍ଣ ସ୍ତରକୁ ବିଚାର କରନ୍ତୁ |
ସର୍ବନିମ୍ନ ଗ୍ରହଣୀୟ ରିଟର୍ନ (MAR) ଭାବରେ ମୁଁ କ’ଣ ବ୍ୟବହାର କରିବା ଉଚିତ୍?
MAR ନିବେଶକଙ୍କ ପ୍ରକୃତ ସର୍ବନିମ୍ନ ରିଟର୍ନ ଆବଶ୍ୟକତାକୁ ପ୍ରତିଫଳିତ କରିବା ଉଚିତ୍ | ସାଧାରଣ ପସନ୍ଦଗୁଡିକ ହେଉଛି 0% (କ loss ଣସି କ୍ଷତି ସହନଶୀଳତା), ସାମ୍ପ୍ରତିକ ବିପଦମୁକ୍ତ ହାର (ଯଥା, 3 ମାସର ଟ୍ରେଜେରୀ ବିଲ୍ ଅମଳ), ଏକ ନିର୍ଦ୍ଦିଷ୍ଟ ବାଧା ହାର ଏକ ପାଣ୍ଠିର ଆଦେଶରେ ଅନ୍ତର୍ଭୁକ୍ତ ହୋଇଛି (ଯଥା, ବର୍ଷକୁ 5%), କିମ୍ବା ଏକ ମାନଦଣ୍ଡ ସୂଚକାଙ୍କ ଫେରସ୍ତ | MAR ର ପସନ୍ଦ ଗଣିତ ଅନୁପାତକୁ ପ୍ରଭାବିତ କରେ, ତେଣୁ ବିଭିନ୍ନ ପାଣ୍ଠି କିମ୍ବା ସମୟ ଅବଧି ମଧ୍ୟରେ ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତ ତୁଳନା କରିବାବେଳେ MAR ପ୍ରକାଶ ଏବଂ ମାନକ କରିବା ଅତ୍ୟନ୍ତ ଗୁରୁତ୍ୱପୂର୍ଣ୍ଣ | MAR ଭାବରେ 0% ବ୍ୟବହାର କରିବା ହେଉଛି ସବୁଠାରୁ ରକ୍ଷଣଶୀଳ ଆଭିମୁଖ୍ୟ ଏବଂ ନିବେଶକଙ୍କ କ୍ଷତି ଘୃଣା ସହିତ ଅତି ନିକଟତର |
ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତ ନକାରାତ୍ମକ ହୋଇପାରେ କି?
ହଁ ଏକ ନକାରାତ୍ମକ ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତ ହୁଏ ଯେତେବେଳେ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓର ହାରାହାରି ରିଟର୍ନ MAR ତଳେ ଥାଏ, ଅର୍ଥାତ୍ ନିଆଯାଇଥିବା ବିପଦ ପାଇଁ ନିବେଶକଙ୍କୁ କ୍ଷତିପୂରଣ ଦେବାରେ ରଣନୀତି ବିଫଳ ହୁଏ | ଏପରି ପରିସ୍ଥିତିରେ, ଅନୁପାତ ଏକ ର୍ୟାଙ୍କିଙ୍ଗ୍ ଟୁଲ୍ ଭାବରେ ଏହାର ବ୍ୟାଖ୍ୟାକାରୀ ଶକ୍ତି ହରାଇଥାଏ - ଦୁଇଟି ନକାରାତ୍ମକ ଅନୁପାତକୁ ସିଧା ସଳଖ ତୁଳନା କରାଯାଇପାରିବ ନାହିଁ (ଏକ କମ୍ ନକାରାତ୍ମକ ଅନୁପାତ ଉତ୍ତମ କାର୍ଯ୍ୟଦକ୍ଷତାର ଅର୍ଥ ନୁହେଁ) | ଯଦି ଏକ ତୁଳନାତ୍ମକ ସେଟରେ ଅନେକ ପାଣ୍ଠିରେ ନକାରାତ୍ମକ ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତ ଥାଏ, ଏହା ଏକ ସଙ୍କେତ ଅଟେ ଯେ ମାପାଯାଇଥିବା ଅବଧି ମଧ୍ୟରେ ସମଗ୍ର ସମ୍ପତ୍ତି ଶ୍ରେଣୀ କିମ୍ବା ରଣନୀତି ଏହାର ବାଧା ହାରକୁ କମ୍ କରୁଛି |
ଏକ ନିର୍ଭରଯୋଗ୍ୟ ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତ ପାଇଁ କେତେ ସମୟ ତଥ୍ୟ ଆବଶ୍ୟକ?
60 ମାସ (5 ବର୍ଷ) ପସନ୍ଦ ସହିତ ସର୍ବନିମ୍ନ 36 ମାସିକ ପର୍ଯ୍ୟବେକ୍ଷଣ (3 ବର୍ଷ) ସାଧାରଣତ a ଏକ ପରିସଂଖ୍ୟାନିକ ଅର୍ଥପୂର୍ଣ୍ଣ ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତ ପାଇବାକୁ ସୁପାରିଶ କରାଯାଏ | ଅଳ୍ପ ପର୍ଯ୍ୟବେକ୍ଷଣ ଉଚ୍ଚ ନମୁନା ତ୍ରୁଟି ସହିତ ଆକଳନ ଉତ୍ପାଦନ କରେ, ବିଶେଷତ the ଡାଉନସାଇଡ୍ ବିଚ୍ଛିନ୍ନତା ପାଇଁ, ଯାହା ନିମ୍ନ- MAR ରିଟର୍ଣ୍ଣର ଆବୃତ୍ତି ଏବଂ ପରିମାଣ ଉପରେ ନିର୍ଭର କରେ | ବାରମ୍ବାର ଡ୍ରଡାଉନ୍ ସହିତ ରଣନୀତି ପାଇଁ, 5 ବର୍ଷର ମାସିକ ତଥ୍ୟ ମଧ୍ୟ ପର୍ଯ୍ୟାପ୍ତ ହୋଇନପାରେ ଏବଂ ଦ daily ନିକ ରିଟର୍ନ ଡାଟା ଅଧିକ ଉପଯୁକ୍ତ ହୋଇପାରେ | ସର୍ଟ ଟ୍ରାକ୍ ରେକର୍ଡ ସବୁବେଳେ ଚାପ-ପରୀକ୍ଷା ବିଶ୍ଳେଷଣ ଏବଂ ଦୃଶ୍ୟ ମଡେଲିଂ ସହିତ ଆସିବା ଉଚିତ |
ସମସ୍ତ ବିନିଯୋଗ ରଣନୀତି ପାଇଁ ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତ ଉପଯୁକ୍ତ କି?
ଅସୀମେଟ୍ରିକ ରିଟର୍ନ ବଣ୍ଟନ ସହିତ ରଣନୀତି ପାଇଁ ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତ ସବୁଠାରୁ ଉପଯୁକ୍ତ - ଦୀର୍ଘ-ଦ୍ୱିପାକ୍ଷିକ ଇକ୍ୱିଟି ପାଣ୍ଠି, ଟ୍ରେଣ୍ଡ-ଅନୁସରଣ କରୁଥିବା CTA, ବିକଳ୍ପ ବିପଦ ପ୍ରିମିୟା ପାଣ୍ଠି ଏବଂ ଅର୍ଥପୂର୍ଣ୍ଣ ସ୍କ୍ୱେନ୍ସ କିମ୍ବା କୁର୍ତ୍ତୋସିସ୍ ସହିତ କ strategy ଣସି ରଣନୀତି | ପ୍ରାୟ ସମୃଦ୍ଧ ରିଟର୍ନ ସହିତ ରଣନୀତି ପାଇଁ ଏହା କମ୍ ଭିନ୍ନ ଅଟେ, ଯେଉଁଠାରେ ଶାର୍ପ ଏବଂ ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତ ସମାନ ମାନ୍ୟତା ପ୍ରଦାନ କରିବ | ବିକଳ୍ପ-ବିକ୍ରୟ କ ies ଶଳ ପାଇଁ ଏହା ମଧ୍ୟ କମ୍ ଉପଯୋଗୀ, ଯାହା ଶାନ୍ତ ବଜାରରେ ସକରାତ୍ମକ ଚତୁରତା ପ୍ରଦର୍ଶନ କରେ କିନ୍ତୁ ବାମ-ଲାଞ୍ଜର ବିପଦ, ଯେହେତୁ ଲାଞ୍ଜର ଘଟଣା ଘଟିବା ପର୍ଯ୍ୟନ୍ତ ଡାଉନସାଇଡ୍ ବିଚ୍ୟୁତ କମ୍ ଦେଖାଯାଏ | ନିବେଶକମାନେ ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତକୁ ସର୍ବାଧିକ ଡ୍ରଡାଉନ୍ ଏବଂ ଲାଞ୍ଜ-ବିପଦ ପଦକ୍ଷେପ ସହିତ ବ୍ୟବହାର କରିବା ଉଚିତ୍ |
ମୁଁ କିପରି ମାସିକ ତଥ୍ୟରୁ ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତକୁ ବାର୍ଷିକୀକରଣ କରିବି?
ମାସିକ ରିଟର୍ନ ତଥ୍ୟରୁ ଗଣିତ ଏକ ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତକୁ ବାର୍ଷିକୀକରଣ କରିବାକୁ, ବାର୍ଷିକ ଅତିରିକ୍ତ ରିଟର୍ନ ପାଇବା ପାଇଁ ମାସିକ ଅତିରିକ୍ତ ରିଟର୍ନ (R_p - MAR) କୁ 12 ଗୁଣ କରନ୍ତୁ ଏବଂ 12 ର ବର୍ଗ ମୂଳ ଦ୍ monthly ାରା ମାସିକ ଡାଉନସାଇଡ୍ ବିଚ୍ୟୁତିକୁ ବୃଦ୍ଧି କରନ୍ତୁ (ପ୍ରାୟ 3.464) | ବାର୍ଷିକୀକରଣ ହୋଇଥିବା ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତ ବାର୍ଷିକୀକରଣ ହୋଇଥିବା ଅତିରିକ୍ତ ରିଟର୍ଣ୍ଣ ସହିତ ସମାନ ହୋଇଛି ଯାହା ବାର୍ଷିକ ହ୍ରାସ ହୋଇଥିବା ବିଭ୍ରାଟ ଦ୍ୱାରା ବିଭକ୍ତ | ସମାନ ଭାବରେ, ଆପଣ ମାସିକ ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତକୁ √12 ଗୁଣ କରିପାରିବେ | ଧ୍ୟାନ ଦିଅନ୍ତୁ ଯେ ଏହି ବାର୍ଷିକୀକରଣ ସ୍ independ ାଧୀନ ଭାବରେ ଏବଂ ସମାନ ଭାବରେ ବଣ୍ଟିତ (i.i.d.) ରିଟର୍ନ ଅନୁମାନ କରେ, ଯାହା କ୍ରମିକ ଅଟୋକୋରେଲେସନ୍ ସହିତ ରଣନୀତି ପାଇଁ ଧାରଣ କରିପାରିବ ନାହିଁ, ଯେପରିକି ସଫ୍ଟ କିମ୍ବା ଅବ iqu ଧ ସମ୍ପତ୍ତି ରିଟର୍ନ |
ଏଡ଼ାଇବା ଯୋଗ୍ୟ ସାଧାରଣ ଭୁଲ
▾
- !ଡାଉନସାଇଡ୍ ବିଚ୍ଛିନ୍ନତା ପରିବର୍ତ୍ତେ ସମୁଦାୟ ମାନକ ବିଚ୍ୟୁତି ବ୍ୟବହାର କରିବା - ଏହା ସର୍ଟିନୋକୁ ଏକ ତୀକ୍ଷ୍ଣ ଅନୁପାତରେ ପରିଣତ କରେ ଏବଂ ଏହାର ଉଦ୍ଦେଶ୍ୟକୁ ପରାସ୍ତ କରେ |
- !ବିଭିନ୍ନ MAR ସହିତ ଗଣିତ ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତଗୁଡିକ ତୁଳନା କରିବା - 0% MAR ବ୍ୟବହାର କରୁଥିବା ଏକ ପାଣ୍ଠି ପ୍ରାୟ ସବୁବେଳେ MAR ଭାବରେ ବିପଦମୁକ୍ତ ହାର ବ୍ୟବହାର କରୁଥିବା ଅପେକ୍ଷା ଭଲ ଦେଖାଯିବ |
- !କ୍ରମାଗତ ଭାବରେ ବାର୍ଷିକୀକରଣ କରିବାରେ ବିଫଳ - ସଂଖ୍ୟା ଏବଂ ନାମକରଣରେ ମାସିକ ଏବଂ ବାର୍ଷିକ ଆକଳନ ମିଶ୍ରଣ କରିବା ଭୁଲ ଅନୁପାତ ସୃଷ୍ଟି କରେ |
- !ଏକ ସର୍ଟ ଟ୍ରାକ୍ ରେକର୍ଡରୁ ଏକ ଉଚ୍ଚ ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତକୁ ଚିକିତ୍ସା କରିବା - 36 ମାସିକରୁ କମ୍ ପର୍ଯ୍ୟବେକ୍ଷଣ ନିମ୍ନମାନର ବିଚ୍ୟୁତି ଆକଳନକୁ ଅତ୍ୟନ୍ତ ଅବିଶ୍ୱସନୀୟ କରିଥାଏ |
- !ଲାଞ୍ଜ ବିପଦକୁ ଅଣଦେଖା କରିବା - ଏକ ଭଲ ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତ rare ତିହାସିକ ନମୁନା ବାହାରେ ପଡିଥିବା ବିରଳ, ବିପର୍ଯ୍ୟସ୍ତ ଡ୍ରଡାଉନ୍ ଘଟଣାରୁ ରକ୍ଷା କରେ ନାହିଁ |
ବିଶେଷ ଟିପ
ସର୍ବଦା ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତକୁ ସର୍ବାଧିକ ଡ୍ରଡାଉନ୍ ଆନାଲିସିସ୍ ସହିତ ଯୋଡନ୍ତୁ | ଏକ ପାଣ୍ଠିରେ ଏକ ଉଚ୍ଚ ସର୍ଟିନୋ ଅନୁପାତ ରହିପାରେ ତଥାପି ଏକ ଭୟଙ୍କର ଏକ ଥର ଡ୍ରଡାଉନ୍ ଭୋଗୁଛି ଯାହା ବର୍ଷର ଲାଭକୁ ପୋଛି ଦିଏ - ଏହି ଅନୁପାତ ହାରାହାରି ଖରାପ ଅସ୍ଥିରତାକୁ ପ୍ରତିଫଳିତ କରେ, ଖରାପ ପରିସ୍ଥିତି ନୁହେଁ |
ଆପଣ ଜାଣନ୍ତି କି?
ଫ୍ରାଙ୍କ ସର୍ଟିନୋ ମୂଳତ his ତାଙ୍କ ମେଟ୍ରିକ୍କୁ 'ଇଚ୍ଛାକୃତ ଟାର୍ଗେଟ୍ ରିଟର୍ନ' framework ାଞ୍ଚା ବୋଲି କହିଥିଲେ ଏବଂ ଏହି ଅନୁପାତର ନାମ ନିଜ ନାମରେ ନାମିତ କରିନଥିଲେ - ଏହା ପ୍ରାକ୍ଟିସର୍ ଏବଂ ଏକାଡେମିକ୍ ଯିଏ ପରବର୍ତ୍ତୀ ସମୟରେ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ ମ୍ୟାନେଜମେଣ୍ଟ ଜର୍ଣ୍ଣାଲରେ ପ୍ରକାଶିତ ଡାଉନସାଇଡ୍ ରିସ୍କ ସିଦ୍ଧାନ୍ତ ଉପରେ ତାଙ୍କର ମୂଳ କାର୍ଯ୍ୟକୁ ସ୍ୱୀକୃତି ଦେଇ ଏହାର ନାମ ଯୋଡିଥିଲେ |
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
ସନ୍ଦର୍ଭ
Ratings & comments
ସାପ୍ତାହିକ ଗଣିତ ଟିପ୍ସ ପାଆନ୍ତୁ |
12,000 + ଗ୍ରାହକମାନଙ୍କ ସହିତ ଯୋଗ ଦିଅନ୍ତୁ ଯେଉଁମାନେ ପ୍ରତି ସପ୍ତାହରେ କାଲକୁଲେଟର ଟିପ୍ସ ପାଆନ୍ତି |