କ'ଣ Commercial Property Valuation?
▾
ବାଣିଜ୍ୟିକ ରିଏଲ୍ ଇଷ୍ଟେଟ୍ ମୂଲ୍ୟ ନିର୍ଧାରଣ ହେଉଛି ଆୟ ଉତ୍ପାଦନ ଗୁଣଗୁଡିକର ବଜାର ମୂଲ୍ୟ ଆକଳନ କରିବାର ପ୍ରକ୍ରିୟା ଯେପରିକି ଅଫିସ୍ କୋଠା, ଖୁଚୁରା କେନ୍ଦ୍ର, ଶିଳ୍ପ ଗୋଦାମ, ଆପାର୍ଟମେଣ୍ଟ କମ୍ପ୍ଲେକ୍ସ, ହୋଟେଲ ଏବଂ ମିଶ୍ରିତ ବ୍ୟବହାର ବିକାଶ | ଆବାସିକ ସମ୍ପତ୍ତି ପରି, ଯାହା ମୁଖ୍ୟତ compar ତୁଳନାତ୍ମକ ବିକ୍ରୟ (ବିକ୍ରୟ ତୁଳନାତ୍ମକ ପନ୍ଥା) ଦ୍ୱାରା ମୂଲ୍ୟବାନ ହୋଇଥାଏ, ବ୍ୟବସାୟିକ ଗୁଣଗୁଡିକ ମୁଖ୍ୟତ the ଆୟ ପଦ୍ଧତି ବ୍ୟବହାର କରି ମୂଲ୍ୟବାନ ହୋଇଥାଏ - ବିଶେଷ ଭାବରେ ଆୟ ପୁଞ୍ଜିକରଣ ପଦ୍ଧତି ଏବଂ ରିହାତି ନଗଦ ପ୍ରବାହ (DCF) ବିଶ୍ଳେଷଣ | ଆୟକର କ୍ୟାପିଟାଲାଇଜେସନ୍ ପଦ୍ଧତି ସମ୍ପତ୍ତିର ସ୍ଥିର ନେଟ ଅପରେଟିଂ ଇନକମ (NOI) କୁ ବଜାରରୁ ପ୍ରାପ୍ତ କ୍ୟାପିଟାଲାଇଜେସନ୍ ହାରରେ ବିଭକ୍ତ କରି ମୂଲ୍ୟ ଆକଳନ କରେ: ମୂଲ୍ୟ = NOI / କ୍ୟାପ୍ ହାର | ଏହି ସିଧାସଳଖ କ୍ୟାପିଟାଲାଇଜେସନ୍ ପଦ୍ଧତି ଏକ ବର୍ଷର ସାଧାରଣ ଆୟ ଉପରେ ଆଧାର କରି ମୂଲ୍ୟର ଶୀଘ୍ର, ବହୁଳ ଭାବରେ ବ୍ୟବହୃତ ଆକଳନ ପ୍ରଦାନ କରେ | ଉଦାହରଣ ସ୍ୱରୂପ, ଏକ ବଜାରରେ NOI ରେ $ 500,000 ଉତ୍ପାଦନ କରୁଥିବା ଏକ ସମ୍ପତ୍ତି ଯେଉଁଠାରେ ତୁଳନାତ୍ମକ ସମ୍ପତ୍ତି 6.0% କ୍ୟାପ୍ ହାରରେ ବାଣିଜ୍ୟ କରେ ଏହାର ମୂଲ୍ୟ $ 500,000 / 0.06 = $ 8,333,333 ଅଟେ | ରିହାତି ମୂଲ୍ୟର ନଗଦ ପ୍ରବାହ (DCF) ପଦ୍ଧତି ଅଧିକ ଅତ୍ୟାଧୁନିକ ଏବଂ ଏକ ନିର୍ଦ୍ଦିଷ୍ଟ ହୋଲ୍ଡ ଅବଧି (ସାଧାରଣତ 5 5-10 ବର୍ଷ) ମଧ୍ୟରେ ସମସ୍ତ ଆଶା କରାଯାଉଥିବା ନଗଦ ପ୍ରବାହକୁ ମଡେଲ କରେ, ଭଡା ଷ୍ଟେପ୍ ଏବଂ ଲିଜ୍ ରୋଲଭର ପରେ ବାର୍ଷିକ NOI ଅନ୍ତର୍ଭୂକ୍ତ କରେ ଏବଂ ବର୍ଷର n + 1 NOI ରେ ଟର୍ମିନାଲ୍ (ପ୍ରସ୍ଥାନ) କ୍ୟାପ୍ ହାର ପ୍ରୟୋଗ କରି ପ୍ରୋଜେକ୍ଟ ହୋଇଥିବା ଟର୍ମିନାଲ୍ ବିକ୍ରୟ ମୂଲ୍ୟ | ସମସ୍ତ ନଗଦ ପ୍ରବାହକୁ ବିନିଯୋଗର ବର୍ତ୍ତମାନର ମୂଲ୍ୟ ପ୍ରଦାନ କରି ଏକ ବିପଦ-ନିୟନ୍ତ୍ରିତ ରିହାତି ହାର ବ୍ୟବହାର କରି ମୂଲ୍ୟକୁ ଉପସ୍ଥାପନ କରିବାକୁ ରିହାତି ଦିଆଯାଇଛି | ବାଣିଜ୍ୟିକ ସମ୍ପତ୍ତି ପାଇଁ ବିକ୍ରୟ ତୁଳନାତ୍ମକ ପଦ୍ଧତି ବର୍ଗଫୁଟ ପ୍ରତି ମୂଲ୍ୟ, ୟୁନିଟ୍ ପିଛା ମୂଲ୍ୟ (ବହୁମୁଖୀ ପାଇଁ), କିମ୍ବା ତୁଳନାତ୍ମକ ଏକକ ଭାବରେ ରୁମ୍ ପ୍ରତି ମୂଲ୍ୟ (ହୋଟେଲ ପାଇଁ) ବ୍ୟବହାର କରେ, ତୁଳନାତ୍ମକ ଏବଂ ବିଷୟ ସମ୍ପତ୍ତି ମଧ୍ୟରେ ବୟସ, ଅବସ୍ଥା, ଅବସ୍ଥାନ, ବୃତ୍ତି, ଏବଂ ଲିଜ୍ ସଂରଚନାରେ ବ୍ୟବହୃତ ହୁଏ | ଉନ୍ନତିର ପୁନ oduc ପ୍ରକାଶନ କିମ୍ବା ବଦଳାଇବା ସହିତ ଜମିର ମୂଲ୍ୟ, କମ୍ ମୂଲ୍ୟର ମୂଲ୍ୟ ଉପରେ ଆଧାର କରି ମୂଲ୍ୟ ଆକଳନ କରେ | ସ୍ use ତନ୍ତ୍ର ବ୍ୟବହାର ଗୁଣ, ନୂତନ ନିର୍ମାଣ, ଏବଂ ପରିସ୍ଥିତି ଏବଂ ଆୟ ଏବଂ ବିକ୍ରୟ ତୁଳନାତ୍ମକ ପଦ୍ଧତି ପ୍ରୟୋଗ କରିବା କଷ୍ଟକର ପାଇଁ ଏହି ପଦ୍ଧତି ସବୁଠାରୁ ପ୍ରାସଙ୍ଗିକ ଅଟେ | ବ୍ୟବହୃତ ମୂଲ୍ୟବୋଧ ପଦ୍ଧତି - କିମ୍ବା ପଦ୍ଧତିଗୁଡ଼ିକ ମଧ୍ୟରେ ଓଜନ - ସମ୍ପତ୍ତି ପ୍ରକାର, ଉପଲବ୍ଧ ତଥ୍ୟ ଗୁଣ, ଏବଂ ମୂଲ୍ୟାଙ୍କନର ଉଦ୍ଦେଶ୍ୟ ଉପରେ ନିର୍ଭର କରେ | ଅଣ୍ଡରଟେକିଂ, ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ ରିପୋର୍ଟିଂ, ରିଫାଇନାନ୍ସ, ସମ୍ପତ୍ତି ପରିଚାଳନା, ଏବଂ ବିନିଯୋଗ ପାଇଁ ବାଣିଜ୍ୟିକ ମୂଲ୍ୟବୋଧକୁ ବୁ essential ିବା ଜରୁରୀ |
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
ସୂତ୍ର
▾
ମୂଲ୍ୟ = NOI / କ୍ୟାପ୍ ହାର | ଏହି ସୂତ୍ର ସେମାନଙ୍କର ଗାଣିତିକ ସମ୍ପର୍କ ମାଧ୍ୟମରେ ଇନପୁଟ୍ ଭେରିଏବଲ୍ ସମ୍ବନ୍ଧିତ କରି ବାଣିଜ୍ୟିକ ପୁନ val ମୂଲ୍ୟାଙ୍କନକୁ ଗଣନା କରେ | ପ୍ରତ୍ୟେକ ଉପାଦାନ ଏକ ମାପଯୋଗ୍ୟ ପରିମାଣକୁ ପ୍ରତିନିଧିତ୍ୱ କରେ ଯାହା ସ୍ independ ାଧୀନ ଭାବରେ ଯାଞ୍ଚ ହୋଇପାରିବ |ଚଳ ବ୍ୟାଖ୍ୟା
▾
| ସଙ୍କେତ | ନାମ | ଏକକ | Description |
|---|---|---|---|
| NOI | ନିଟ୍ ଅପରେଟିଂ ଆୟ | | USD/year | ସ୍ଥାୟୀ କାର୍ଯ୍ୟକ୍ଷମ ମୋଟ ଆୟ ମାଇନସ୍ ସମସ୍ତ ଅପରେଟିଂ ଖର୍ଚ୍ଚ | ପୁ capital ୍ଜିକରଣ ଏବଂ DCF ମୂଲ୍ୟବୋଧ ପାଇଁ ପ୍ରାଥମିକ ଆୟ ଇନପୁଟ୍ | |
| CR | କ୍ୟାପିଟାଲାଇଜେସନ୍ ହାର | % | NOI କୁ ମୂଲ୍ୟରେ ରୂପାନ୍ତର କରିବା ପାଇଁ ବ୍ୟବହୃତ ବଜାର-ଉତ୍ପାଦିତ ହାର | ତୁଳନାତ୍ମକ ବିକ୍ରୟରୁ ସୋର୍ସଡ୍ | ମୂଲ୍ୟ = NOI / କ୍ୟାପ୍ ହାର | |
| GIM | ମୋଟ ଆୟ ମଲ୍ଟିପ୍ଲାଏର୍ | | ratio | ବାର୍ଷିକ ମୋଟ ଆୟ ଦ୍ divided ାରା ବିକ୍ରୟ ମୂଲ୍ୟ | ଛୋଟ ବ୍ୟବସାୟିକ ଗୁଣ ପାଇଁ ବ୍ୟବହୃତ ଶୀଘ୍ର ସ୍କ୍ରିନିଂ ମେଟ୍ରିକ୍ | |
| PV | ବର୍ତ୍ତମାନର ମୂଲ୍ୟ / ମୂଲ୍ୟାଙ୍କିତ ମୂଲ୍ୟ | | USD | ଆନୁମାନିକ ବଜାର ମୂଲ୍ୟ ମୂଲ୍ୟ ପଦ୍ଧତିରୁ ଉତ୍ପନ୍ନ | ଆୟ ପୁଞ୍ଜିକରଣରେ: NOI / କ୍ୟାପ୍ ହାର | |
| DR | ରିହାତି ହାର | % | DCF ବିଶ୍ଳେଷଣରେ ଭବିଷ୍ୟତର ନଗଦ ପ୍ରବାହକୁ ରିହାତି କରିବା ପାଇଁ ବ୍ୟବହୃତ ବିପଦ-ନିୟନ୍ତ୍ରିତ ହାର | ରିସ୍କ ପ୍ରିମିୟମ ସହିତ ଆବଶ୍ୟକ ନିବେଶକ ରିଟର୍ନ ପ୍ରତିଫଳିତ କରେ | |
| TCR | ଟର୍ମିନାଲ୍ କ୍ୟାପ୍ ରେଟ୍ | | % | ଏକ DCF ବିଶ୍ଳେଷଣରେ ଟର୍ମିନାଲ୍ ବିକ୍ରୟ ମୂଲ୍ୟ ଆକଳନ କରିବାକୁ ବର୍ଷ n + 1 NOI ରେ ପ୍ରସ୍ଥାନ କ୍ୟାପ୍ ହାର ପ୍ରୟୋଗ ହେଲା | ସାଧାରଣତ entry ପ୍ରବେଶ କ୍ୟାପ୍ ହାରଠାରୁ 25-50 ଆଧାର ପଏଣ୍ଟ ଅଧିକ | |
କିପରି Commercial Property Valuation
▾
- 1ପଦାଙ୍କ 1 - ସ୍ଥିର ନେଟ ଅପରେଟିଂ ଆୟ ନିର୍ଣ୍ଣୟ କରନ୍ତୁ: ସମ୍ପତ୍ତିର ଭଡା ତାଲିକା (ସମସ୍ତ ଭିକାରୀ, ଲିଜ୍ ସର୍ତ୍ତାବଳୀ, ଭଡା ପରିମାଣ) ଏବଂ ଅପରେଟିଂ ଖର୍ଚ୍ଚ ଇତିହାସ ବିଶ୍ଳେଷଣ କରନ୍ତୁ | ବାରମ୍ବାର ନଥିବା ଆଇଟମ୍, ବଜାରର ଲିଜ୍, ଅସାଧାରଣ ପଦବୀ କିମ୍ବା ଏକ ଥର ଖର୍ଚ୍ଚ ପାଇଁ ଆଡଜଷ୍ଟ୍ କରି NOI କୁ ସ୍ ize ାଭାବିକ କରନ୍ତୁ | ସ୍ଥିର NOI ମାନକ ପରିଚାଳନା ଅଧୀନରେ ଏକ ସାଧାରଣ ବୃତ୍ତିଗତ ସ୍ତରରେ ସମ୍ପତ୍ତିର ରୋଜଗାର କ୍ଷମତାକୁ ପ୍ରତିଫଳିତ କରେ |
- 2ପଦାଙ୍କ 2 - ଅନୁସନ୍ଧାନ ବଜାର କ୍ୟାପ୍ ହାର: ସମାନ ଆକାର, ବୟସ, ଗୁଣବତ୍ତା, ଏବଂ ଭଡ଼ାଟିଆ ସମାନ ସବ୍ ମାର୍କେଟରେ ତୁଳନାତ୍ମକ ଗୁଣଗୁଡିକର 3-5 ସମ୍ପ୍ରତି ବିକ୍ରୟ ଚିହ୍ନଟ କରନ୍ତୁ | ପ୍ରତ୍ୟେକ ତୁଳନାତ୍ମକ ପାଇଁ ଧାର୍ଯ୍ୟ କ୍ୟାପ୍ ହାର ଗଣନା କରନ୍ତୁ: କମ୍ପ କ୍ୟାପ୍ ହାର = କମ୍ପ୍ NOI / କମ୍ପ ବିକ୍ରୟ ମୂଲ୍ୟ | କମ୍ପ କ୍ୟାପ୍ ହାରର ପରିସର ବିଷୟ ସମ୍ପତ୍ତି ପାଇଁ ଉପଯୁକ୍ତ କ୍ୟାପ୍ ହାରକୁ ସୂଚିତ କରେ | ଉତ୍ସଗୁଡ଼ିକରେ କୋଷ୍ଟାର୍, ଲୁପ୍ ନେଟ, CBRE କ୍ୟାପ୍ ରେଟ୍ ସର୍ଭେ, JLL ଅନୁସନ୍ଧାନ ଏବଂ ମାର୍କସ୍ ଆଣ୍ଡ ମିଲିଚାପ୍ ରିପୋର୍ଟ ଅନ୍ତର୍ଭୁକ୍ତ |
- 3ପଦାଙ୍କ 3 - ପ୍ରତ୍ୟକ୍ଷ କ୍ୟାପିଟାଲାଇଜେସନ୍ ପ୍ରୟୋଗ କରନ୍ତୁ: ସ୍ଥିର ହୋଇଥିବା NOI କୁ ମନୋନୀତ ବଜାର କ୍ୟାପ୍ ହାର ଅନୁଯାୟୀ ଭାଗ କରନ୍ତୁ: ମୂଲ୍ୟ = NOI / କ୍ୟାପ୍ ହାର | ଉଦାହରଣ ସ୍ୱରୂପ: $ 480,000 NOI / 0.060 = $ 8,000,000 | ଆଗାମୀ 2-3 ବର୍ଷ ମଧ୍ୟରେ ଉପର କିମ୍ବା ତଳ-ବଜାର ଲିଜ୍, ସ୍ଥଗିତ ରକ୍ଷଣାବେକ୍ଷଣ, କିମ୍ବା ଲିଜ୍ ରୋଲଭର ବିପଦ ପାଇଁ ଆଡଜଷ୍ଟମେଣ୍ଟ ହୋଇପାରେ |
- 4ପଦାଙ୍କ 4 - ଏକ DCF ମଡେଲ୍ ନିର୍ମାଣ କରନ୍ତୁ (ବୃହତ କିମ୍ବା ଜଟିଳ ଗୁଣ ପାଇଁ): ହୋଲ୍ ପିରିୟଡ୍ (ସାଧାରଣତ 10 10 ବର୍ଷ) ର ପ୍ରତ୍ୟେକ ବର୍ଷ ପାଇଁ ପ୍ରୋଜେକ୍ଟ NOI, ଲିଜ୍ ବୃଦ୍ଧି, ରୋଲଭର ଧାରଣା (ଯେତେବେଳେ ଲିଜ୍ ସମାପ୍ତ ହୁଏ ଏବଂ ସମ୍ଭାବ୍ୟ ଭିନ୍ନ ହାରରେ ପୁନ ased ଲିଜ୍ ହେବା ଆବଶ୍ୟକ), ପୁଞ୍ଜି ଖର୍ଚ୍ଚ ଆବଶ୍ୟକତା ଏବଂ ବଜାର ଭଡା ଅଭିବୃଦ୍ଧି | ବର୍ଷ 11 NOI ରେ ଟର୍ମିନାଲ୍ କ୍ୟାପ୍ ହାର ପ୍ରୟୋଗ କରି ବର୍ଷ 10 ରେ ଟର୍ମିନାଲ୍ ବିକ୍ରୟ ମୂଲ୍ୟ ପ୍ରୋଜେକ୍ଟ କରନ୍ତୁ |
- 5ପଦାଙ୍କ 5 - ଏକ ଉପଯୁକ୍ତ ରିହାତି ହାର ଚୟନ କରନ୍ତୁ: ରିହାତି ହାର ସମ୍ପତ୍ତିର ବିପଦ ପ୍ରୋଫାଇଲକୁ ବିଚାର କରି ନିବେଶକଙ୍କ ଆବଶ୍ୟକ ରିଟର୍ଣ୍ଣ ହାର ପ୍ରତିଫଳିତ କରେ | ମୂଖ୍ୟ ସ୍ଥାନରେ ମୂଳ ସ୍ଥିର ଗୁଣଗୁଡିକ କମ୍ ହାରରେ ରିହାତି ଦିଆଯାଏ (6-8%); 9-12% ରେ ମୂଲ୍ୟ-ଯୋଗ ସମ୍ପତ୍ତି; 13-18% ରେ ସୁବିଧାବାଦୀ କିମ୍ବା ବିକାଶ | ରିହାତି ହାର ନିଶ୍ଚିତ ଭାବରେ ନଗଦ ପ୍ରବାହ ଆକଳନ (ପ୍ରି-ଟ୍ୟାକ୍ସ ବନାମ ଟ୍ୟାକ୍ସ ପରେ;
- 6ପଦାଙ୍କ 6 - ଗଣନା DCF ବର୍ତ୍ତମାନର ମୂଲ୍ୟ: ମନୋନୀତ ରିହାତି ହାର ବ୍ୟବହାର କରି ସମସ୍ତ ପ୍ରୋଜେକ୍ଟ ହୋଇଥିବା ନଗଦ ପ୍ରବାହକୁ (ବାର୍ଷିକ NOI + ଟର୍ମିନାଲ୍ ବିକ୍ରୟ) ରିହାତି କରନ୍ତୁ | ସମସ୍ତ ରିହାତି ମୂଲ୍ୟର ନଗଦ ପ୍ରବାହର ପରିମାଣ ହେଉଛି ସୂଚିତ ସମ୍ପତ୍ତି ମୂଲ୍ୟ | ଯଦି ଏହି ସାମ୍ପ୍ରତିକ ମୂଲ୍ୟ ତୁମର ଅଧିଗ୍ରହଣ ମୂଲ୍ୟ ସହିତ ସମାନ, ତୁମର ଆଶା କରାଯାଉଥିବା ରିଟର୍ଣ୍ଣ ରିହାତି ହାର ସହିତ ସମାନ |
- 7ପଦାଙ୍କ 7 - ଏକାଧିକ ଆଭିମୁଖ୍ୟକୁ ପୁନ on ସମନ୍ୱୟ କରନ୍ତୁ: ଆୟ ମୂଲ୍ୟ (ସିଧାସଳଖ କ୍ୟାପ୍ ଏବଂ ଡିସିଏଫ୍), ବିକ୍ରୟ ତୁଳନାତ୍ମକ ପଦ୍ଧତି (SF କିମ୍ବା ୟୁନିଟ୍ କମ୍ପସ୍ ପ୍ରତି ମୂଲ୍ୟ), ଏବଂ ମୂଲ୍ୟ ମୂଲ୍ୟ (ବିଶେଷ ବ୍ୟବହାର କିମ୍ବା ନୂତନ ନିର୍ମାଣ ପାଇଁ) ଫଳାଫଳକୁ ଓଜନ କରନ୍ତୁ | ମୂଲ୍ୟାଙ୍କନକାରୀମାନେ ଆନୁଷ୍ଠାନିକ ଭାବରେ ଏକ ମୂଲ୍ୟାଙ୍କନ ରିପୋର୍ଟରେ ସମନ୍ୱୟ କରନ୍ତି; ଡାଟା ଗୁଣବତ୍ତା ଏବଂ ସମ୍ପତ୍ତି ପ୍ରକାର ଉପରେ ଆଧାର କରି ନିବେଶକମାନେ ଅନ inform ପଚାରିକ ଭାବରେ ସେମାନଙ୍କୁ ଓଜନ କରନ୍ତି |
ସମାଧାନ ହୋଇଥିବା ଉଦାହରଣ
▾
ଉପାନ୍ତ କାର୍ଯ୍ୟାଳୟ; ଉଚ୍ଚତର କ୍ୟାପ୍ ହାର ମହାମାରୀ ପରବର୍ତ୍ତୀ ବିପଦକୁ ପ୍ରତିଫଳିତ କରେ |
ମୂଲ୍ୟ = $ 720,000 / 0.075 = $ 9,600,000 | SF ପ୍ରତି ମୂଲ୍ୟ = $ 9,600,000 / 45,000 = $ 213 / SF | ଏକ ପ୍ରମୁଖ ମେଟ୍ରୋରେ ଉପାନ୍ତ କାର୍ଯ୍ୟାଳୟ ପାଇଁ, $ 213 / SF 2023-2024 ବଜାର ତଥ୍ୟ ସହିତ ସମାନ ଅଟେ | .5..5% କ୍ୟାପ୍ ରେଟ୍, ଘର-ଘର ଟ୍ରେଣ୍ଡ ଏବଂ ଉଚ୍ଚ ପଦବୀ ଖାଲିଥିବା ଅଫିସ୍ ସମ୍ପତ୍ତି ପ୍ରତି ନିବେଶକଙ୍କ ସଚେତନତାକୁ ପ୍ରତିଫଳିତ କରେ | ଯଦି ଅଧିକ ଆଶାବାଦୀ 6.5% କ୍ୟାପ୍ ରେଟ୍ ପ୍ରୟୋଗ କରାଯାଏ (ପ୍ରାକ୍-ପାଣ୍ଡେମିକ୍ ମୂଲ୍ୟ ନିର୍ଧାରଣ), ମୂଲ୍ୟ $ 11,077,000 ହେବ - 100 ଆଧାର ପଏଣ୍ଟ କ୍ୟାପ୍ ହାର ପାର୍ଥକ୍ୟରୁ $ 1.5 ମିଟର ମୂଲ୍ୟ ସୁଇଙ୍ଗକୁ ଦର୍ଶାଇବ |
ସନ୍ବେଲ୍ଟ ବହୁମୁଖୀ ମୂଲ୍ୟ ସହିତ ସ୍ଥିର |
EGI = $ 960,000 x 0.94 = $ 902,400 | NOI = $ 902,400 - $ 388,800 = $ 513,600 | ମୂଲ୍ୟ = $ 513,600 / 0.055 = $ 9,338,182 | ୟୁନିଟ୍ ପିଛା ମୂଲ୍ୟ = $ 9,338,182 / 50 = $ 186,764 / ୟୁନିଟ୍ | ସନବେଲ୍ଟ ମଲ୍ଟିଫ୍ୟାମିଲି (ଡାଲାସ୍, ଫିନିକ୍ସ, ଆଟଲାଣ୍ଟା) 50-ୟୁନିଟ୍ ସମ୍ପତ୍ତି 2023-2024 ମସିହାରେ $ 150,000- $ 220,000 / ୟୁନିଟରେ ସବ୍ ମାର୍କେଟ, ବୟସ, ଏବଂ ଗୁଣ ଉପରେ ନିର୍ଭର କରି ବାଣିଜ୍ୟ କରିଥିଲା - ଏହି ସମ୍ପତ୍ତିକୁ ମଧ୍ୟମ ସ୍ଥାନରେ ରଖିବା, ହାରାହାରି ଏକ ଶ୍ରେଣୀ B ସମ୍ପତ୍ତି ସୂଚାଇଥାଏ |
ଇଣ୍ଡଷ୍ଟ୍ରିଆଲ୍ ପ୍ରିମିୟମ୍ ମୂଲ୍ୟ - କମ୍ ପ୍ରସ୍ଥାନ କ୍ୟାପ୍ ଚାହିଦା ପ୍ରତିଫଳିତ କରେ |
NOI ବର୍ଷ 1 ରେ 380,000 ଡଲାରରୁ ବାର୍ଷିକ 10% ରେ 510,534 ଡଲାରକୁ ବୃଦ୍ଧି ପାଇଥାଏ | ବର୍ଷ 11 NOI = $ 525,850 | ଟର୍ମିନାଲ୍ ମୂଲ୍ୟ = $ 525,850 / 0.055 = $ 9,561,000 | 7.5% ରେ NOI ପ୍ଲସ୍ ଟର୍ମିନାଲ୍ ବିକ୍ରିର 10 ବର୍ଷର ରିହାତି ପ୍ରାୟ 6,420,000 ଡଲାରର DCF ମୂଲ୍ୟ ପ୍ରଦାନ କରେ | କମ୍ 5.5% ପ୍ରସ୍ଥାନ କ୍ୟାପ୍ ହାର ଇ-ବାଣିଜ୍ୟ ଏବଂ ନିକଟବର୍ତ୍ତୀ ସ୍ଥାନରୁ ଶିଳ୍ପର ଗଠନମୂଳକ ଟେଲୱିଣ୍ଡକୁ ପ୍ରତିଫଳିତ କରେ | ଏଣ୍ଟ୍ରି କ୍ୟାପ୍ = $ 380,000 / $ 6,420,000 = 5.92%, ପ୍ରସ୍ଥାନ ସମୟରେ ସାମାନ୍ୟ କ୍ୟାପ୍ ହାର ବିସ୍ତାର ସହିତ |
ଜିଏମ୍ ଏବଂ କ୍ୟାପ୍ ରେଟ୍ ପଦ୍ଧତିଗୁଡ଼ିକ ଭଲ ଭାବରେ ଏକତ୍ରିତ ହୁଏ |
GIM ମୂଲ୍ୟ = $ 312,000 x 7.5 = $ 2,340,000 | NOI = $ 312,000 x (1 - 0.38) x 0.95 (5% ଖାଲି) = $ 312,000 x 0.589 = $ 183,768 | କ୍ୟାପ୍ ରେଟ୍ ମୂଲ୍ୟ = $ 183,768 / 0.079 (ଦଳୀୟ ବଜାରରେ ପଡ଼ୋଶୀ ଖୁଚୁରା ପାଇଁ ବଜାର କ୍ୟାପ୍ ହାର) = $ 2,326,176 | ଉଭୟ ପଦ୍ଧତି ମୂଲ୍ୟ ଉପରେ ଆତ୍ମବିଶ୍ୱାସ ପ୍ରଦାନ କରି $ 2,330,000 ପାଖାପାଖି ଏକତ୍ରିତ ହୁଏ | ଜିଏମ୍ ପଦ୍ଧତି କମ୍ ସଠିକ୍ କିନ୍ତୁ ତୀବ୍ର - ଛୋଟ ଖୁଚୁରା ସମ୍ପତ୍ତିର ପ୍ରାରମ୍ଭିକ ସ୍କ୍ରିନିଂ ପାଇଁ ଉପଯୋଗୀ ଯେଉଁଠାରେ ବିସ୍ତୃତ NOI ତଥ୍ୟ ଉପଲବ୍ଧ ନାହିଁ |
ବ୍ୟାବହାରିକ ପ୍ରୟୋଗ
▾
ସଂସ୍ଥାଗତ ଏବଂ ବେସରକାରୀ ଇକ୍ୱିଟି ସ୍ତରରେ ବାଣିଜ୍ୟିକ ସମ୍ପତ୍ତି ଅଧିଗ୍ରହଣ | ଏହି ପ୍ରୟୋଗ ସାଧାରଣତ professionals ବୃତ୍ତିଗତମାନଙ୍କ ଦ୍ used ାରା ବ୍ୟବହୃତ ହୁଏ, ଯେଉଁମାନେ ନିଜ ନିଜ କ୍ଷେତ୍ରରେ ନିଷ୍ପତ୍ତି ନେବା, ବଜେଟ୍ ଏବଂ ରଣନୀତିକ ଯୋଜନାକୁ ସମର୍ଥନ କରିବାକୁ ସଠିକ୍ ପରିମାଣିକ ବିଶ୍ଳେଷଣ ଆବଶ୍ୟକ କରନ୍ତି |
ଆୟ-ଆଧାରିତ ମୂଲ୍ୟ ସିଦ୍ଧାନ୍ତ ସହିତ ବ୍ୟବସାୟିକ ବନ୍ଧକ loan ଣ ଅଣ୍ଡରଟ୍ରାଇଟିଂକୁ ସମର୍ଥନ କରିବା | ଶିଳ୍ପ ଅଭ୍ୟାସକାରୀମାନେ ଏହି ଗଣନା ଉପରେ ନିର୍ଭର କରନ୍ତି, କାର୍ଯ୍ୟଦକ୍ଷତା ତୁଳନା କରନ୍ତି, ବିକଳ୍ପଗୁଡିକ ତୁଳନା କରନ୍ତି, ଏବଂ ସ୍ଥାପିତ ମାନକ ଏବଂ ନିୟାମକ ଆବଶ୍ୟକତାଗୁଡ଼ିକର ଅନୁପାଳନକୁ ନିଶ୍ଚିତ କରନ୍ତି, ବିଶ୍ଳେଷକମାନଙ୍କୁ ସଠିକ୍ ଫଳାଫଳ ଉତ୍ପାଦନ କରିବାରେ ସାହାଯ୍ୟ କରନ୍ତି ଯାହା ରଣନୀତିକ ଯୋଜନା, ଉତ୍ସ ଆବଣ୍ଟନ ଏବଂ ସଂଗଠନ ମଧ୍ୟରେ କାର୍ଯ୍ୟଦକ୍ଷତା ମାନଦଣ୍ଡକୁ ସମର୍ଥନ କରେ |
REITs, ପେନ୍ସନ୍ ପାଣ୍ଠି ଏବଂ ଘରୋଇ ରିଏଲ୍ ଇଷ୍ଟେଟ୍ ପାଣ୍ଠି ପାଇଁ ତ୍ର ter ମାସିକ କିମ୍ବା ବାର୍ଷିକ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ ମୂଲ୍ୟ ନିର୍ଧାରଣ | ଏକାଡେମିକ୍ ଗବେଷକ ଏବଂ ଛାତ୍ରମାନେ ଏହି ଗଣନାକୁ ତତ୍ତ୍ୱିକ ମଡେଲଗୁଡିକୁ ବ valid ଧ କରିବା, ପାଠ୍ୟକ୍ରମ କାର୍ଯ୍ୟ ସମାପ୍ତ କରିବା ଏବଂ ଅନ୍ତର୍ନିହିତ ଗାଣିତିକ ନୀତିଗୁଡିକର ଗଭୀର ବୁ understanding ାମଣା ବିକାଶ ପାଇଁ ବ୍ୟବହାର କରନ୍ତି |
ମକଦ୍ଦମା, ଟିକସ ଅପିଲ୍ ଏବଂ ବିଶିଷ୍ଟ ଡୋମେନ୍ ପ୍ରକ୍ରିୟାରେ ବିଶେଷଜ୍ଞ ସାକ୍ଷୀ ସମର୍ଥନ | ଆର୍ଥିକ ବିଶ୍ଳେଷକ ଏବଂ ଯୋଜନାକାରୀମାନେ ସଠିକ୍ ହିସାବ ପ୍ରସ୍ତୁତ କରିବା, ବିପଦ ପରିସ୍ଥିତିର ମୂଲ୍ୟାଙ୍କନ କରିବା ଏବଂ ହିତାଧିକାରୀମାନଙ୍କୁ ତଥ୍ୟ ଚାଳିତ ସୁପାରିଶଗୁଡିକ ଉପସ୍ଥାପନ କରିବା ପାଇଁ ଏହି ଗଣନାକୁ ସେମାନଙ୍କ କାର୍ଯ୍ୟ ପ୍ରବାହରେ ଅନ୍ତର୍ଭୁକ୍ତ କରନ୍ତି |
ବର୍ତ୍ତମାନର ବଜାର ମୂଲ୍ୟ ଉପରେ ଆଧାର କରି ଏକ ବିଦ୍ୟମାନ ବାଣିଜ୍ୟିକ ସମ୍ପତ୍ତି ବିକ୍ରୟ, ରିଫାଇନାନ୍ସ କିମ୍ବା ଧାରଣ କରିବେ କି ନାହିଁ ବିଶ୍ଳେଷଣ କରିବା | ଏହି ପ୍ରୟୋଗ ସାଧାରଣତ professionals ବୃତ୍ତିଗତମାନଙ୍କ ଦ୍ used ାରା ବ୍ୟବହୃତ ହୁଏ, ଯେଉଁମାନେ ନିଜ ନିଜ କ୍ଷେତ୍ରରେ ନିଷ୍ପତ୍ତି ନେବା, ବଜେଟ୍ ଏବଂ ରଣନୀତିକ ଯୋଜନାକୁ ସମର୍ଥନ କରିବାକୁ ସଠିକ୍ ପରିମାଣିକ ବିଶ୍ଳେଷଣ ଆବଶ୍ୟକ କରନ୍ତି |
ବିଶେଷ ଘଟଣା
▾
ଅଭ୍ୟାସରେ, ଏହି ଧାର ମାମଲା ଯତ୍ନର ସହ ବିଚାର କରିବା ଆବଶ୍ୟକ କରେ କାରଣ ମାନକ ଧାରଣା ଧାରଣ କରିନପାରେ | ବାଣିଜ୍ୟିକ ପୁନ val ମୂଲ୍ୟାଙ୍କନ ଗଣନାରେ ଏହି ଦୃଶ୍ୟର ସାମ୍ନା କରିବାବେଳେ, ଅଭ୍ୟାସକାରୀମାନେ ସୀମା ସ୍ଥିତି ଯାଞ୍ଚ କରିବା, ବିଭାଜନ-ଶୂନ ବିପଦ ଯାଞ୍ଚ କରିବା ଉଚିତ ଏବଂ ଏହି ଚରମ ଅବସ୍ଥାରେ ମଡେଲର ଧାରଣା ବ valid ଧ ରହିବ କି ନାହିଁ ତାହା ବିଚାର କରିବା ଉଚିତ୍ |
ଅଭ୍ୟାସରେ, ଏହି ଧାର ମାମଲା ଯତ୍ନର ସହ ବିଚାର କରିବା ଆବଶ୍ୟକ କରେ କାରଣ ମାନକ ଧାରଣା ଧାରଣ କରିନପାରେ | ବାଣିଜ୍ୟିକ ପୁନ val ମୂଲ୍ୟାଙ୍କନ ଗଣନାରେ ଏହି ଦୃଶ୍ୟର ସାମ୍ନା କରିବାବେଳେ, ଅଭ୍ୟାସକାରୀମାନେ ସୀମା ସ୍ଥିତି ଯାଞ୍ଚ କରିବା, ବିଭାଜନ-ଶୂନ ବିପଦ ଯାଞ୍ଚ କରିବା ଉଚିତ ଏବଂ ଏହି ଚରମ ଅବସ୍ଥାରେ ମଡେଲର ଧାରଣା ବ valid ଧ ରହିବ କି ନାହିଁ ତାହା ବିଚାର କରିବା ଉଚିତ୍ |
ଅଭ୍ୟାସରେ, ଏହି ଧାର ମାମଲା ଯତ୍ନର ସହ ବିଚାର କରିବା ଆବଶ୍ୟକ କରେ କାରଣ ମାନକ ଧାରଣା ଧାରଣ କରିନପାରେ | ବାଣିଜ୍ୟିକ ପୁନ val ମୂଲ୍ୟାଙ୍କନ ଗଣନାରେ ଏହି ଦୃଶ୍ୟର ସାମ୍ନା କରିବାବେଳେ, ଅଭ୍ୟାସକାରୀମାନେ ସୀମା ସ୍ଥିତି ଯାଞ୍ଚ କରିବା, ବିଭାଜନ-ଶୂନ ବିପଦ ଯାଞ୍ଚ କରିବା ଉଚିତ ଏବଂ ଏହି ଚରମ ଅବସ୍ଥାରେ ମଡେଲର ଧାରଣା ବ valid ଧ ରହିବ କି ନାହିଁ ତାହା ବିଚାର କରିବା ଉଚିତ୍ |
ଆସେଟ୍ କ୍ଲାସ୍ (2024 US) ଦ୍ୱାରା ବାଣିଜ୍ୟିକ ସମ୍ପତ୍ତି ମୂଲ୍ୟ ମାନଦଣ୍ଡ |
▾
| ସମ୍ପତ୍ତି ଶ୍ରେଣୀ | ସାଧାରଣ କ୍ୟାପ୍ ହାର | | SF / ୟୁନିଟ୍ ପିଛା ମୂଲ୍ୟ | | ମାର୍କେଟ ଟ୍ରେଣ୍ଡ | |
|---|---|---|---|
| କ୍ଲାସ୍ ଏ ମଲ୍ଟିଫ୍ୟାମିଲି (ମେଜର ମେଟ୍ରୋ) | 4.0% -5.5% | $ 200K- $ 500K / ୟୁନିଟ୍ | | 2021 ସର୍ବନିମ୍ନରୁ କ୍ୟାପ୍ ହାର ବିସ୍ତାର | |
| କ୍ଲାସ୍ ବି ମଲ୍ଟିଫ୍ୟାମିଲି (ଦ୍ Secondary ିତୀୟ) | 5.0% -7.0% | $ 100K- $ 200K / ୟୁନିଟ୍ | | ବିସ୍ତାର; କିଛି ଦୁ distress ଖ ଉତ୍ପନ୍ନ ହେଉଛି | |
| ଶିଳ୍ପ (ବଲ୍କ) | 4.5% -6.0% | $ 80- $ 200 / SF | | Histor ତିହାସିକ ନିମ୍ନରୁ ବିସ୍ତାର | |
| ଶିଳ୍ପ (ସହରୀ / ଶେଷ ମାଇଲ୍) | 4.0% -5.5% | $ 250- $ 600 / SF | | ମୋଡରେଟିଂ; ପ୍ରବଳ ଚାହିଦା | |
| ମୁଦ୍ରା-ଲଙ୍କାଗୁଣ୍ଡ ଖୁଚୁରା | | 5.5% -7.0% | $ 200- $ 450 / SF | | ସ୍ଥିର; ଅନ୍ୟ ଖୁଚୁରା ତୁଳନାରେ ଅଧିକ | |
| ଶକ୍ତି କେନ୍ଦ୍ର / ବିଗ୍ ବକ୍ସ ରିଟେଲ୍ | | 6.5% -8.5% | $ 150- $ 350 / SF | | ବିସ୍ତାର; ଇ-ବାଣିଜ୍ୟ ବିପଦ | |
| NNN ଏକକ-ଭିକାରୀ (ଆମନ୍ତ୍ରଣ ଗ୍ରେଡ୍) | 4.5% -6.5% | $ 250- $ 600 / SF | | ହାର ସହିତ ବିସ୍ତାର | |
| ଉପାନ୍ତ କାର୍ଯ୍ୟାଳୟ | | 6.5% -9.0% + | $ 100- $ 300 / SF | | ଯଥେଷ୍ଟ ବିସ୍ତାର; ଦୁ distress ଖ |
| ଆତିଥ୍ୟ (ସେବା ଚୟନ) | 7.0% -9.5% | $ 80K- $ 150K / ରୁମ୍ | | ପୁନରୁଦ୍ଧାର; ହାର ସମ୍ବେଦନଶୀଳ | |
| ଆତ୍ମ-ସଂରକ୍ଷଣ | 5.0% -7.0% | $ 150- $ 350 / SF | | 2021 ନିମ୍ନରୁ ବିସ୍ତାର | |
ବାରମ୍ବାର ଜିଜ୍ଞାସା
▾
ବାଣିଜ୍ୟିକ ମୂଲ୍ୟାଙ୍କନକାରୀମାନେ ଉପଯୁକ୍ତ କ୍ୟାପ୍ ହାର କିପରି ବାଛିବେ?
ସାମ୍ପ୍ରତିକ, ତୁଳନାତ୍ମକ ବିକ୍ରୟର ବିଶ୍ଳେଷଣରୁ ବାଣିଜ୍ୟିକ ମୂଲ୍ୟାଙ୍କନକାରୀମାନେ ବଜାର କ୍ୟାପ୍ ହାର ପ୍ରାପ୍ତ କରନ୍ତି | ପ୍ରତ୍ୟେକ ତୁଳନାତ୍ମକ କାରବାର ପାଇଁ, ସେମାନେ ବିକ୍ରୟ ମୂଲ୍ୟ ଅନୁଯାୟୀ ସମ୍ପତ୍ତିର ସ୍ଥିର NOI (ବିକ୍ରୟ ସମୟରେ) ଭାଗ କରି ସୂଚିତ କ୍ୟାପ୍ ହାର ଗଣନା କରନ୍ତି | 3-6 ତୁଳନାତ୍ମକ ବିକ୍ରୟରୁ ଏହି ସୂଚିତ କ୍ୟାପ୍ ହାରର ପରିସର ଏବଂ କେନ୍ଦ୍ରୀୟ ପ୍ରବୃତ୍ତି ବଜାର କ୍ୟାପ୍ ରେଟ୍ ବ୍ରାକେଟ୍ ସୃଷ୍ଟି କରେ | ତା’ପରେ ମୂଲ୍ୟାଙ୍କନକାରୀ ଏହି ପରିସର ମଧ୍ୟରେ ଅବସ୍ଥାନ ଗୁଣବତ୍ତା, ନିର୍ମାଣ ବୟସ ଏବଂ ଅବସ୍ଥା, ଭଡ଼ାଟିଆଙ୍କ ଲିଜ୍ ଅବଧି ଏବଂ credit ଣ ଯୋଗ୍ୟତା, ସାମ୍ପ୍ରତିକ ବୃତ୍ତି ଏବଂ ସମ୍ପ୍ରତି ପୁଞ୍ଜି ବ୍ୟୟ ବିନିଯୋଗରେ କମ୍ପସ୍ ସହିତ ତୁଳନା କରାଯାଏ ତାହା ଉପରେ ଆଧାର କରି ଆଡଜଷ୍ଟ୍ କରେ | CBRE, JLL, Cushman & Wakefield, ଏବଂ ମାର୍କସ ଆଣ୍ଡ ମିଲିଚାପରୁ ପ୍ରକାଶିତ କ୍ୟାପ୍ ରେଟ୍ ସର୍ଭେ ବଜାର-ବ୍ୟାପକ ମାନଦଣ୍ଡ ପ୍ରଦାନ କରେ କିନ୍ତୁ ସ୍ଥାନୀୟ କାରବାର ତଥ୍ୟ ସହିତ ସପ୍ଲିମେଣ୍ଟ ହେବା ଆବଶ୍ୟକ |
ଯିବା କ୍ୟାପ୍ ରେଟ୍ ଏବଂ ଏକ୍ଜିଟ୍ କ୍ୟାପ୍ ରେଟ୍ ମଧ୍ୟରେ ପାର୍ଥକ୍ୟ କ’ଣ?
ଅଧିଗ୍ରହଣ ସମୟରେ ଯାଉଥିବା (ପ୍ରବେଶ) କ୍ୟାପ୍ ହାର ହେଉଛି କ୍ୟାପ୍ ହାର: କ୍ରୟ ମୂଲ୍ୟ / ବର୍ଷ 1 ସ୍ଥିର NOI | ଏକ DCF ମଡେଲରେ ଟର୍ମିନାଲ୍ ବିକ୍ରୟ ମୂଲ୍ୟ ଆକଳନ କରିବାକୁ ବିକ୍ରୟ ବର୍ଷରେ ପ୍ରୋଜେକ୍ଟ ହୋଇଥିବା NOI ଉପରେ ପ୍ରସ୍ଥାନ (ଟର୍ମିନାଲ୍) କ୍ୟାପ୍ ହାର ଅନୁମାନ କରାଯାଏ | ପ୍ରସ୍ଥାନରେ ସମ୍ପତ୍ତିର ବର୍ଦ୍ଧିତ ବୟସ, ଭବିଷ୍ୟତର ଅବସ୍ଥା ବିଷୟରେ ସାଧାରଣ ବଜାର ଅନିଶ୍ଚିତତା ଏବଂ ଏକ ପୁରାତନ ସମ୍ପତ୍ତି ଉପରେ ମାର୍ଜିତ କ୍ରେତାଙ୍କ ଦୃଷ୍ଟିକୋଣକୁ ପ୍ରତିଫଳିତ କରିବା ପାଇଁ ପ୍ରସ୍ଥାନ କ୍ୟାପ୍ ହାର ସାଧାରଣତ the ପ୍ରବେଶ କ୍ୟାପ୍ ହାରଠାରୁ 25-50 ଆଧାର ପଏଣ୍ଟ ଅଧିକ ସେଟ୍ ହୋଇଛି | ଏଣ୍ଟ୍ରି ଅପେକ୍ଷା ଏକ କମ୍ ପ୍ରସ୍ଥାନ କ୍ୟାପ୍ ବ୍ୟବହାର କରିବା ସୂଚିତ କରେ ଯେ ଆପଣ ବଜାର ସ୍ଥିତି କିମ୍ବା ସମ୍ପତ୍ତିରେ ଉନ୍ନତି ଆଣିବାକୁ ଆଶା କରୁଛନ୍ତି - ଏକ ଅଧିକ ଆକ୍ରମଣାତ୍ମକ ଧାରଣା ଯାହା ସ୍ପଷ୍ଟ ଯଥାର୍ଥତା ଆବଶ୍ୟକ କରେ |
ମୋଟ ଭଡା ଗୁଣକର୍ତ୍ତା (GRM) କ’ଣ ଏବଂ ଏହା କେବେ ବ୍ୟବହୃତ ହୁଏ?
ମୋଟ ଭଡା ମଲ୍ଟିପ୍ଲାଏର୍ (GRM) କିମ୍ବା ମୋଟ ଇନକମ୍ ମଲ୍ଟିପ୍ଲାଏର୍ (ଜିଏମ୍) ବାର୍ଷିକ ମୋଟ ଆୟ (ଖର୍ଚ୍ଚ ପୂର୍ବରୁ) ଦ୍ divided ାରା ବିଭକ୍ତ ବିକ୍ରୟ ମୂଲ୍ୟ ସହିତ ସମାନ | କ୍ୟାପ୍ ହାର ଅପେକ୍ଷା ଏହା ଏକ ସରଳ ଏବଂ ତୀବ୍ର ମେଟ୍ରିକ୍ ଅଟେ, ଛୋଟ ଆୟ ଗୁଣଗୁଡିକର ଶୀଘ୍ର ପ୍ରାଥମିକ ସ୍କ୍ରିନିଂ ପାଇଁ ବ୍ୟବହୃତ ହୁଏ ଯେଉଁଠାରେ ବିସ୍ତୃତ ଖର୍ଚ୍ଚ ତଥ୍ୟ ଏପର୍ଯ୍ୟନ୍ତ ଉପଲବ୍ଧ ନାହିଁ | GRM = ମୂଲ୍ୟ / ବାର୍ଷିକ ମୋଟ ଭଡା | ଯଦି ତୁଳନାତ୍ମକ ଛୋଟ ଆପାର୍ଟମେଣ୍ଟ ଅଟ୍ଟାଳିକା 10 ର GRM ରେ ବିକ୍ରି ହୁଏ, ଏବଂ ତୁମର ଲକ୍ଷ୍ୟ ସମ୍ପତ୍ତି ମୋଟ ଭଡ଼ାରେ 100,000 $ ରୋଜଗାର କରେ, ଏହାର ମୂଲ୍ୟ ହେଉଛି $ 1,000,000 | କ୍ୟାପ୍ ରେଟ୍ ବିଶ୍ଳେଷଣ ଅପେକ୍ଷା GRM କମ୍ ସଠିକ୍ କାରଣ ଏହା ସମ୍ପତ୍ତି ମଧ୍ୟରେ ଖର୍ଚ୍ଚ ସଂରଚନାରେ ପାର୍ଥକ୍ୟକୁ ଅଣଦେଖା କରେ - ସମାନ ମୋଟ ଆୟ ସହିତ ଦୁଇଟି ଗୁଣ କିନ୍ତୁ ନାଟକୀୟ ଭାବରେ ଭିନ୍ନ ଖର୍ଚ୍ଚ ଅନୁପାତରେ ସମାନ GRM ରହିବ କିନ୍ତୁ ବହୁତ ଭିନ୍ନ କ୍ୟାପ୍ ହାର ରହିବ |
ଲିଜ୍ ଗଠନ ବ୍ୟବସାୟିକ ସମ୍ପତ୍ତି ମୂଲ୍ୟ ଉପରେ କିପରି ପ୍ରଭାବ ପକାଇଥାଏ?
ଲିଜ୍ ଗଠନ ବ୍ୟବସାୟିକ ସମ୍ପତ୍ତି ମୂଲ୍ୟକୁ ଗଭୀର ଭାବରେ ପ୍ରଭାବିତ କରେ | ଟ୍ରିପଲ୍-ନେଟ୍ (NNN) ଲିଜ୍, ଯେଉଁଠାରେ ଭିକାରୀମାନେ ସମ୍ପତ୍ତି ଟ୍ୟାକ୍ସ, ବୀମା ଏବଂ ରକ୍ଷଣାବେକ୍ଷଣକୁ ସିଧାସଳଖ ପ୍ରଦାନ କରନ୍ତି, ଅଧିକ ପୂର୍ବାନୁମାନଯୋଗ୍ୟ, କମ୍ ବିପଦପୂର୍ଣ୍ଣ NOI ଷ୍ଟ୍ରିମ୍ ଉତ୍ପାଦନ କରନ୍ତି ଏବଂ ସାଧାରଣତ lower ମୋଟ ଲିଜ୍ ଅପେକ୍ଷା କମ୍ କ୍ୟାପ୍ ହାର (ଅଧିକ ମୂଲ୍ୟ) ନିର୍ଦ୍ଦେଶ ଦିଅନ୍ତି ଯେଉଁଠାରେ ଜମି ମାଲିକ ଅପରେଟିଂ ଖର୍ଚ୍ଚ ଦିଅନ୍ତି | ପୁଞ୍ଜି ବିନିଯୋଗ-ଗ୍ରେଡ୍ ଭିକାରୀ (ଜାତୀୟ ଖୁଚୁରା ବ୍ୟବସାୟୀ, ସରକାରୀ ଏଜେନ୍ସି, ସାର୍ବଜନୀନ ଭାବରେ ବ୍ୟବସାୟ କରୁଥିବା କମ୍ପାନୀ) ସହିତ ଦୀର୍ଘକାଳୀନ ଲିଜ୍ କ୍ୟାପ୍ ହାରକୁ ଆହୁରି ସଙ୍କୋଚନ କରେ କାରଣ ଆୟ ଦୃଶ୍ୟ ବିପଦକୁ ହ୍ରାସ କରିଥାଏ | ଉପର-ବଜାର ଲିଜ୍ ବର୍ତ୍ତମାନର NOI ଏବଂ ମୂଲ୍ୟକୁ ବ bo ାଇଥାଏ କିନ୍ତୁ ସେଗୁଡ଼ିକ ସମାପ୍ତ ହେଲେ ରୋଲଓଭର ବିପଦ ବହନ କରେ | ନିମ୍ନ-ବଜାର ଲିଜ୍ ସାମ୍ପ୍ରତିକ ମୂଲ୍ୟକୁ ଦମନ କରେ କିନ୍ତୁ ବଜାରକୁ ଭଡା ଚିହ୍ନଟ କରାଯାଇପାରେ ଯଦି ଏମ୍ବେଡ୍ ହୋଇଥିବା ଓଲଟା ପ୍ରତିନିଧିତ୍ୱ କରିପାରନ୍ତି |
ବାଣିଜ୍ୟିକ ସମ୍ପତ୍ତି ପାଇଁ ବର୍ଗଫୁଟ ବେଞ୍ଚମାର୍କ ମୂଲ୍ୟ କେତେ?
ବର୍ଗଫୁଟ ପ୍ରତି ମୂଲ୍ୟ (PSF) ବ୍ୟବସାୟିକ ରିଏଲ୍ ଇଷ୍ଟେଟରେ ଶୀଘ୍ର ତୁଳନାତ୍ମକ ମେଟ୍ରିକ୍ ଭାବରେ ବହୁଳ ଭାବରେ ବ୍ୟବହୃତ ହୁଏ | ତଥାପି, PSF ମୂଲ୍ୟ ବଜାର, ସମ୍ପତ୍ତି ପ୍ରକାର ଏବଂ ଗୁଣବତ୍ତା ଶ୍ରେଣୀ ଦ୍ୱାରା ବହୁତ ଭିନ୍ନ ହୋଇଥାଏ | ଏକ 2024 ଗାଇଡ୍ ଭାବରେ: କ୍ଲାସ୍ ଏ ମ୍ୟାନ୍ହାଟନ୍ ଅଫିସ୍: $ 500- $ 1,500 + PSF; ଜାତୀୟ ସ୍ତରରେ ଉପାନ୍ତ କାର୍ଯ୍ୟାଳୟ: $ 100- $ 300 PSF; ଖୁଚୁରା ଖୁଚୁରା: $ 200- $ 450 PSF; ଶକ୍ତି କେନ୍ଦ୍ର ଖୁଚୁରା: $ 150- $ 350 PSF; ଜାତୀୟ ସ୍ତରରେ ବହୁଳ ଶିଳ୍ପ: $ 80- $ 200 PSF; ସହରୀ ଶେଷ ମାଇଲ୍ ଶିଳ୍ପ: $ 250- $ 600 PSF; ବହୁମୁଖୀ (ପ୍ରତି ୟୁନିଟ୍): ପ୍ରମୁଖ ମେଟ୍ରୋରେ $ 150,000- $ 400,000 | ସମାନ ପ୍ରକାର, ଶ୍ରେଣୀ, ଏବଂ ସବ ମାର୍କେଟର ଗୁଣ ତୁଳନା କରିବା ସମୟରେ PSF ତୁଳନାଗୁଡ଼ିକ କେବଳ ଅର୍ଥପୂର୍ଣ୍ଣ - କ୍ରସ୍ ମାର୍କେଟ ତୁଳନା ତୁଳନାରେ କ୍ୟାପ୍ ରେଟ୍ ସ୍ ization ାଭାବିକତା ଆବଶ୍ୟକ ହୁଏ |
ଖର୍ଚ୍ଚ ପଦ୍ଧତି ଆୟ ପଦ୍ଧତିଠାରୁ କିପରି ଭିନ୍ନ?
ଉନ୍ନତିର ପୁନ oduc ପ୍ରକାଶନ କିମ୍ବା ବଦଳାଇବା ପାଇଁ (ବର୍ଗଫୁଟ ପ୍ରତି ବର୍ତ୍ତମାନର ନିର୍ମାଣ ଖର୍ଚ୍ଚରେ) ଏବଂ ପୃଥକ ଭାବରେ ଆନୁମାନିକ ଜମି ମୂଲ୍ୟ, ମାଇନସ୍ ଅବନତି (ଶାରୀରିକ ଅବନତି, କାର୍ଯ୍ୟକ୍ଷମ ଅବସାଦ, ଏବଂ ବାହ୍ୟ ପୁରୁଣା) ପାଇଁ ଆନୁମାନିକ ମୂଲ୍ୟ ଉପରେ ଆଧାର କରି ମୂଲ୍ୟ ପଦ୍ଧତି ଏକ ମୂଲ୍ୟ ପ୍ରଦାନ କରେ | ନୂତନ ନିର୍ମାଣ (ସର୍ବନିମ୍ନ ଅବନତି), ସ୍ use ତନ୍ତ୍ର ବ୍ୟବହାର ଗୁଣ (ଚର୍ଚ୍ଚ, ବିଦ୍ୟାଳୟ, ସରକାରୀ ଅଟ୍ଟାଳିକା) ପାଇଁ ଯେଉଁଠାରେ ଏହି ତୁଳନାତ୍ମକ ବିକ୍ରୟ କିମ୍ବା ଆୟ ତଥ୍ୟ ଏବଂ ବୀମା ଉଦ୍ଦେଶ୍ୟ ପାଇଁ ଏହି ପନ୍ଥା ଅତ୍ୟନ୍ତ ବିଶ୍ୱାସଯୋଗ୍ୟ | ଏହା ସାଧାରଣତ commercial ବାଣିଜ୍ୟିକ ସମ୍ପତ୍ତି ପାଇଁ ଏକ ମୂଲ୍ୟ ଚଟାଣ ପ୍ରଦାନ କରିଥାଏ - ଶକ୍ତିଶାଳୀ NOI ସହିତ ଏକ ସୁ-ସ୍ଥିତ ଆୟ ସମ୍ପତ୍ତି ସାଧାରଣତ repl ବଦଳ ମୂଲ୍ୟ (ନୂତନ ବିକାଶକୁ ଯଥାର୍ଥ) ଉପରେ ବିକ୍ରି କରିଥାଏ, ଯେତେବେଳେ କି ଏକ ଅଳ୍ପ ମୂଲ୍ୟର ସମ୍ପତ୍ତି ବଦଳ ମୂଲ୍ୟଠାରୁ କମ୍ ବିକ୍ରି ହୋଇପାରେ |
ପ୍ରଭାବଶାଳୀ ମୋଟ ଆୟ (EGI) କ’ଣ ଏବଂ ଏହା କାହିଁକି ଗୁରୁତ୍ୱପୂର୍ଣ୍ଣ?
ପ୍ରଭାବଶାଳୀ ମୋଟ ଆୟ ହେଉଛି ମୋଟ ଆୟ ହେଉଛି ଏକ ବାଣିଜ୍ୟିକ ସମ୍ପତ୍ତି ଖାଲି ଏବଂ credit ଣ କ୍ଷତିର ହିସାବ ପରେ ଉତ୍ପାଦନ ହେବାର ଆଶା କରାଯାଏ, କିନ୍ତୁ ଅପରେଟିଂ ଖର୍ଚ୍ଚ ପୂର୍ବରୁ | EGI = ସମ୍ଭାବ୍ୟ ମୋଟ ଆୟ x (1 - ଖାଲି ହାର) + ଅନ୍ୟାନ୍ୟ ଆୟ | ଏହା ଗୁରୁତ୍ because ପୂର୍ଣ କାରଣ ଏହା NOI ଗଣନାର ଶୀର୍ଷ ଧାଡି ଗଠନ କରେ - ଖାଲି ଅନୁମାନରେ ତ୍ରୁଟି ସିଧାସଳଖ NOI ଏବଂ ପରେ କ୍ୟାପିଟାଲାଇଜଡ୍ ମୂଲ୍ୟକୁ ପ୍ରବାହିତ ହୁଏ | $ 1,000,000 ମୋଟ ଆୟ ସମ୍ପତ୍ତି ଉପରେ ଖାଲି ହାରରେ 1% ପାର୍ଥକ୍ୟ EGI କୁ 10,000 ଡଲାରରେ ପରିବର୍ତ୍ତନ କରିଥାଏ, ଯାହା 6% କ୍ୟାପ୍ ହାରରେ ମୂଲ୍ୟ 167,000 ଡଲାରରେ ପରିବର୍ତ୍ତନ କରିଥାଏ | ବାଣିଜ୍ୟିକ ଅଣ୍ଡରଟାଇଙ୍ଗରେ, ଖାଲି ଧାରଣା ନିଶ୍ଚିତ ଭାବରେ ସବ ମାର୍କେଟ ତଥ୍ୟ ଏବଂ ସମ୍ପତ୍ତିର ନିଜସ୍ୱ historical ତିହାସିକ କାର୍ଯ୍ୟଦକ୍ଷତା ବିରୁଦ୍ଧରେ ଚିହ୍ନିତ ହେବ |
ଏଡ଼ାଇବା ଯୋଗ୍ୟ ସାଧାରଣ ଭୁଲ
▾
- !ମାର୍କେଟ-ରେଟ୍ ମ୍ୟାନେଜମେଣ୍ଟ ଫି, ବାସ୍ତବିକ ଖାଲି ପଦବୀ, ଏବଂ କ୍ୟାପେକ୍ସ ରିଜର୍ଭ ପାଇଁ ବିକ୍ରେତା NOI ଗୁଡିକ ନିୟମିତ ଭାବରେ ବ ated ଼ିଥାଏ |
- !ଏକ ଭିନ୍ନ ବଜାର, ସମ୍ପତ୍ତି ଶ୍ରେଣୀ, କିମ୍ବା ସମୟ ଅବଧିରୁ ଏକ କ୍ୟାପ୍ ହାର ପ୍ରୟୋଗ କରିବା - କ୍ୟାପ୍ ହାର ଅତ୍ୟଧିକ ସ୍ଥାନୀୟ ଏବଂ ସମୟ ସମ୍ବେଦନଶୀଳ; ସର୍ବଦା ସାମ୍ପ୍ରତିକ, ତୁଳନାତ୍ମକ, ସମାନ-ମାର୍କେଟ ଡାଟା ବ୍ୟବହାର କରନ୍ତୁ |
- !ରୋଲଓଭର ବିପଦକୁ ଅମାନ୍ୟ କରିବା - 1-3 ବର୍ଷରେ ସମାପ୍ତ ହୋଇଥିବା ଲିଜ୍ ମହତ୍ value ପୂର୍ଣ୍ଣ ବିପଦକୁ ପ୍ରତିପାଦିତ କରେ ଯଦି ଏକ ନରମ ବଜାରରେ ତୁଳନାତ୍ମକ ଭଡ଼ାରେ ସ୍ଥାନ ପୁନ-ଲିଜ୍ ହୋଇପାରିବ ନାହିଁ |
- !ସ୍ଥଗିତ ପୁ capital ୍ଜି ଖର୍ଚ୍ଚକୁ ଅଣଦେଖା କରିବା ଯାହା ନିକଟବର୍ତ୍ତୀକାଳୀନ ପୁ investment ୍ଜି ବିନିଯୋଗ ଆବଶ୍ୟକ କରିବ, ଯାହା ଆୟକର ପଦ୍ଧତିରୁ ମୂଲ୍ୟ ସୂଚକକୁ ହ୍ରାସ କରିବା ଉଚିତ୍ |
- !ସିଧାସଳଖ କ୍ୟାପିଟାଲାଇଜେସନ୍ ପାଇଁ ସମାନ କ୍ୟାପ୍ ରେଟ୍ ବ୍ୟବହାର କରିବା ଏବଂ ଡିସିଏଫ୍ ରିହାତି ହାର ଭାବରେ - ସେମାନେ ବିଭିନ୍ନ ଜିନିଷ ମାପୁଥିବା ଭିନ୍ନ ଭିନ୍ନ ମେଟ୍ରିକ୍ ଏବଂ ଏହାକୁ ମିଶ୍ରଣ କରାଯିବା ଉଚିତ୍ ନୁହେଁ |
ବିଶେଷ ଟିପ
ଜଣେ ବିକ୍ରେତାଙ୍କ ପଚାରିବା ମୂଲ୍ୟକୁ ତୁମର ମୂଲ୍ୟ ସିଦ୍ଧାନ୍ତ ସହିତ ତୁଳନା କରିବାବେଳେ, ପଚରାଯାଇଥିବା ମୂଲ୍ୟରେ (ମୂଲ୍ୟ NOI ପଚାରିବା / ମୂଲ୍ୟ ପଚାରିବା) ଧାର୍ଯ୍ୟ କ୍ୟାପ୍ ହାର ଗଣନା କର ଏବଂ ଏହାକୁ ବଜାର କ୍ୟାପ୍ ହାର ସହିତ ତୁଳନା କର | ଯଦି ସୂଚିତ କ୍ୟାପ୍ ହାର ବଜାରଠାରୁ ଯଥେଷ୍ଟ କମ୍ ଅଟେ, ତେବେ ଆପଣଙ୍କୁ ଏକ ପ୍ରିମିୟମ୍ ଦେବାକୁ କୁହାଯାଉଛି ଯାହା ଯଥାର୍ଥତା ପାଇଁ ଆକ୍ରମଣାତ୍ମକ ଭଡା ଅଭିବୃଦ୍ଧି କିମ୍ବା କ୍ୟାପ୍ ରେଟ୍ ସଙ୍କୋଚନ ଆବଶ୍ୟକ କରେ | ସର୍ବଦା ସ୍ପଷ୍ଟ ଅନୁମାନ ଚିହ୍ନଟ କର ଯାହା ବଜାର ଏବଂ ମୂଲ୍ୟ ପଚାରିବା ମଧ୍ୟରେ ବ୍ୟବଧାନକୁ ଦୂର କରେ - ତା’ପରେ ସେହି ଅନୁମାନ ବାସ୍ତବବାଦୀ କି ନୁହେଁ ଚାପ-ପରୀକ୍ଷା କର |
ଆପଣ ଜାଣନ୍ତି କି?
ରିଅଲ୍ ଇଷ୍ଟେଟ୍ ମୂଲ୍ୟ ନିର୍ଧାରଣ ପାଇଁ ଆୟ କ୍ୟାପିଟାଲାଇଜେସନ୍ ଆଭିମୁଖ୍ୟ 1930 ଏବଂ 1940 ଦଶକରେ ଆମେରିକୀୟ ଇନଷ୍ଟିଚ୍ୟୁଟ୍ ଅଫ୍ ରିଏଲ୍ ଇଷ୍ଟେଟ୍ ଆପ୍ରାଇଜର୍ସ (ବର୍ତ୍ତମାନ ଆପ୍ରାଇଜାଲ୍ ଇନଷ୍ଟିଚ୍ୟୁଟ୍) ର କାର୍ଯ୍ୟ ମାଧ୍ୟମରେ ଯୁକ୍ତରାଷ୍ଟ୍ରରେ କୋଡ୍ କରାଯାଇଥିଲା | ଫ୍ରେଡେରିକ୍ ବାବକକ୍ ଙ୍କ 1932 ପାଠ୍ୟ ପୁସ୍ତକ 'ରିଅଲ୍ ଇଷ୍ଟେଟ୍ ମୂଲ୍ୟବୋଧ' ମୂଲ୍ୟାଙ୍କନ ବୃତ୍ତିରେ ବ୍ୟବସ୍ଥିତ ଆୟ ପୁଞ୍ଜିକରଣ ପ୍ରବର୍ତ୍ତନ କଲା | ମ basic ଳିକ ସୂତ୍ର - ମୂଲ୍ୟ = ଆୟ / ହାର - 90 ବର୍ଷରୁ ଅଧିକ ସମୟ ପାଇଁ ଅପରିବର୍ତ୍ତିତ ରହିଆସିଛି, ଏହାର ମ fundamental ଳିକ ଅର୍ଥନ log ତିକ ତର୍କର ଏକ ପ୍ରମାଣ |
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
ସନ୍ଦର୍ଭ
Ratings & comments
ସାପ୍ତାହିକ ଗଣିତ ଟିପ୍ସ ପାଆନ୍ତୁ |
12,000 + ଗ୍ରାହକମାନଙ୍କ ସହିତ ଯୋଗ ଦିଅନ୍ତୁ ଯେଉଁମାନେ ପ୍ରତି ସପ୍ତାହରେ କାଲକୁଲେଟର ଟିପ୍ସ ପାଆନ୍ତି |