କ'ଣ Credit Default Probability?
▾
ଡିଫଲ୍ଟର ସମ୍ଭାବନା (PD) ହେଉଛି କ୍ରେଡିଟ୍ ରିସ୍କ୍ ମାପରେ ଏକ ମୂଳ ଧାରଣା, ଯାହା ଏକ orr ଣଗ୍ରହୀତା - ଏକ ନିଗମ, ଆର୍ଥିକ ପ୍ରତିଷ୍ଠାନ, ସାର୍ବଭ or ମତ୍ୱ କିମ୍ବା ବ୍ୟକ୍ତିଗତ - ଏକ ନିର୍ଦ୍ଦିଷ୍ଟ ସମୟ ସୀମା ମଧ୍ୟରେ ଚୁକ୍ତିଭିତ୍ତିକ ଦେୟ ଦେବାରେ ବିଫଳ ହେବାର ସମ୍ଭାବନାକୁ ଦର୍ଶାଏ | ବେସ୍ କ୍ରେଡିଟ୍ ରିସ୍କ୍ framework ାଞ୍ଚାରେ PD ହେଉଛି ତିନୋଟି ମ fundamental ଳିକ ପାରାମିଟର ମଧ୍ୟରୁ ଗୋଟିଏ, କ୍ଷତି ଦିଆଯାଇଥିବା ଡିଫଲ୍ଟ (LGD) ଏବଂ ଡିଫଲ୍ଟରେ ଏକ୍ସପୋଜର୍ (EAD) ସହିତ, ଏବଂ ଏହା ଉଭୟ ଆଶା କରାଯାଉଥିବା କ୍ଷତି ଏବଂ ନିୟାମକ ପୁଞ୍ଜି ଗଣନାକୁ ଚଲାଇଥାଏ | PD ଆକଳନ କରିବା ପାଇଁ ତିନୋଟି ପ୍ରାଥମିକ ପନ୍ଥା ଅଛି | 1974 ରେ ରୋବର୍ଟ ମର୍ଟନ୍ ଦ୍ ered ାରା ଅଗ୍ରଗାମୀ ହୋଇଥିବା ଗଠନମୂଳକ ଆଭିମୁଖ୍ୟ, ଏହାର ସମ୍ପତ୍ତି ଉପରେ କଲ୍ ବିକଳ୍ପ ଭାବରେ ଏକ କମ୍ପାନୀର ଇକ୍ୱିଟିକୁ ମଡେଲ କରେ: ପରିପକ୍ urity ତା ସମୟରେ ସମ୍ପତ୍ତି ମୂଲ୍ୟ debt ଣ ମୁଖ ମୂଲ୍ୟ ('ଡିଫଲ୍ଟ ପ୍ରତିବନ୍ଧକ') ତଳେ ପଡ଼ିବାବେଳେ ଡିଫଲ୍ଟ ହୁଏ | ଡିଫଲ୍ଟର ଦୂରତା (DD) - ଡିଫଲ୍ଟ ପ୍ରତିବନ୍ଧକରୁ ସମ୍ପତ୍ତି ମୂଲ୍ୟର ମାନକ ବିଚ୍ୟୁତରେ ମାପ କରାଯାଏ - ଏହା ହେଉଛି ମୁଖ୍ୟ ଫଳାଫଳ, ଏବଂ PD ଏହି ଦୂରତାର ସାଧାରଣ ବଣ୍ଟନରୁ ଆକଳନ କରାଯାଏ | ଆଶା କରାଯାଉଥିବା ଡିଫଲ୍ଟ ଫ୍ରିକ୍ୱେନ୍ସି (EDF) ଗଣନା କରିବା ପାଇଁ ଆନୁମାନିକ ସମ୍ପତ୍ତି ମୂଲ୍ୟ ଏବଂ ଅସ୍ଥିରତାକୁ ବ୍ୟବହାର କରି ମୁଡିଙ୍କ KMV ମଡେଲ୍ ହେଉଛି ମର୍ଟନ୍ ଗଠନମୂଳକ ପଦ୍ଧତିର ଅଗ୍ରଣୀ ବ୍ୟବସାୟିକ କାର୍ଯ୍ୟକାରିତା | ହ୍ରାସ ହୋଇଥିବା ଫର୍ମ (ତୀବ୍ରତା) ପଦ୍ଧତି ଡିଫଲ୍ଟକୁ ଏକ ଆଶ୍ଚର୍ଯ୍ୟଜନକ ଘଟଣା ଭାବରେ ବ୍ୟବହାର କରେ ଯାହା ଏକ ବିପଦ ହାର by (ଡିଫଲ୍ଟର ତତକ୍ଷଣାତ୍ ସର୍ତ୍ତମୂଳକ ସମ୍ଭାବନା) ଦ୍ୱାରା ପରିଚାଳିତ, ଯାହା କ୍ରେଡିଟ୍ ଡିଫଲ୍ଟ ସ୍ aps ାପ୍ସ (CDS) କିମ୍ବା ବଣ୍ଡ କ୍ରେଡିଟ୍ ସ୍ପ୍ରେଡ୍ର ବଜାର ମୂଲ୍ୟରେ କାଲିବ୍ରେଟ୍ ହୋଇପାରେ | ରାଶି ଉପରେ PD T = 1 - e ^ (- λT) | ଏହି ପଦ୍ଧତି ଗଠନମୂଳକ ମଡେଲ ଅପେକ୍ଷା ଅଧିକ ନମନୀୟ ଏବଂ ସମୟ-ଭିନ୍ନ ଡିଫଲ୍ଟ ତୀବ୍ରତାକୁ ଅନ୍ତର୍ଭୁକ୍ତ କରିପାରେ | କ୍ରେଡିଟ୍ ସ୍କୋର-ଆଧାରିତ ଆଭିମୁଖ୍ୟ (ଲଜିଷ୍ଟିକ୍ ରିଗ୍ରେସନ୍ ମଡେଲ୍, ରେଟିଂ ଏଜେନ୍ସି ମଡେଲ୍, ଏବଂ ମେସିନ୍ ଲର୍ନିଂ ମଡେଲ୍ ଅନ୍ତର୍ଭୂକ୍ତ କରି) PD ଣ ନେଇଥିବା ଆର୍ଥିକ ବ characteristics ଶିଷ୍ଟ୍ୟରୁ PD ଆକଳନ କରେ: ଲିଭରେଜ୍ ଅନୁପାତ, ଲାଭ, କଭରେଜ୍ ଅନୁପାତ, ତରଳତା, ଆକାର, ଏବଂ ଶିଳ୍ପ | ରେଟିଂ ଏଜେନ୍ସି historical ତିହାସିକ ଡିଫଲ୍ଟ ହାର ବିଭିନ୍ନ ରାଶି ଉପରେ କ୍ରେଡିଟ୍ ରେଟିଂ ଠାରୁ historical ତିହାସିକ PD ପର୍ଯ୍ୟନ୍ତ ଏକ ପରୀକ୍ଷାମୂଳକ ମ୍ୟାପିଙ୍ଗ୍ ପ୍ରଦାନ କରେ | Loan ଣ ମୂଲ୍ୟ ନିର୍ଧାରଣ ପାଇଁ ସଠିକ୍ PD ଆକଳନ ଜରୁରୀ ଅଟେ (କ୍ରେଡିଟ୍ ବିସ୍ତାର ଆଶା କରାଯାଉଥିବା କ୍ଷତି ପାଇଁ କ୍ଷତିପୂରଣ ଦେବାକୁ ପଡିବ = PD × LGD), ନିୟାମକ ପୁଞ୍ଜି ଗଣନା (ବେସେଲ୍ ଆଇଆରବି ପଦ୍ଧତି ବ୍ୟାଙ୍କଗୁଡ଼ିକୁ ଆଭ୍ୟନ୍ତରୀଣ PD ମଡେଲ୍ ବ୍ୟବହାର କରିବାକୁ ଅନୁମତି ଦେଇଥାଏ), ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ କ୍ରେଡିଟ୍ ରିସ୍କ୍ ମ୍ୟାନେଜମେଣ୍ଟ ଏବଂ ଡେରିଭେଟିଭ୍ କାରବାରରେ ପ୍ରତିପକ୍ଷ credit ଣ ବିପଦ ଆକଳନ ପାଇଁ ଜରୁରୀ ଅଟେ |
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
ସୂତ୍ର
▾
ମର୍ଟନ୍ PD: PD = N (−d2) ଯେଉଁଠାରେ d2 = [ln (V / D) + (μ - σ_V² / 2) T] / (σ_V √T)
ବିପଦ ହାର PD: PD (T) = 1 - e ^ (- λT)
କ୍ରେଡିଟ୍ ତ୍ରିରଙ୍ଗା: λ redit କ୍ରେଡିଟ୍ ବିସ୍ତାର / LGD | | CS ≈ PD × LGD / (1 - PD)ଚଳ ବ୍ୟାଖ୍ୟା
▾
| ସଙ୍କେତ | ନାମ | ଏକକ | Description |
|---|---|---|---|
| PD | ଡିଫଲ୍ଟର ସମ୍ଭାବନା | | % | ଏକ ନିର୍ଦ୍ଦିଷ୍ଟ ରାଶି ମଧ୍ୟରେ ଡିଫଲ୍ଟର ସମ୍ଭାବନା (1 ବର୍ଷ ମାନକ); ପ୍ରାଥମିକ କ୍ରେଡିଟ୍ ବିପଦ ପାରାମିଟର | |
| DD | ଡିଫଲ୍ଟ ପାଇଁ ଦୂରତା | | standard deviations | ମର୍ଟନ୍ ମଡେଲରେ: (ସମ୍ପତ୍ତି ମୂଲ୍ୟ - ଡିଫଲ୍ଟ ପଏଣ୍ଟ) / (ସମ୍ପତ୍ତି ଭଲ × ସମ୍ପତ୍ତି ମୂଲ୍ୟ); ଡିଫଲ୍ଟ ଉପରେ ଷ୍ଟାଣ୍ଡାର୍ଡ ବିଚ୍ୟୁତି ସଂଖ୍ୟା | |
| λ | ବିପଦ ହାର | per year | ୟୁନିଟ୍ ସମୟ ପାଇଁ ତତକ୍ଷଣାତ୍ ସର୍ତ୍ତମୂଳକ ଡିଫଲ୍ଟ ସମ୍ଭାବନା; ହ୍ରାସ-ଫର୍ମ ମଡେଲଗୁଡିକରେ ବ୍ୟବହୃତ: PD = 1 - e ^ (- λT) | |
| LGD | ଡିଫଲ୍ଟ ଦିଆଯାଇଥିବା କ୍ଷତି | | % | ଯଦି ଡିଫଲ୍ଟ ହୁଏ ତେବେ ଏକ୍ସପୋଜରର ଆଶାକରାଯାଇଥିବା ଭଗ୍ନାଂଶ ହଜିଯାଏ | ପୁନରୁଦ୍ଧାର ହାରର ପରିପୁଷ୍ଟ | EL = PD × LGD × EAD | |
| CS | କ୍ରେଡିଟ୍ ବିସ୍ତାର | bps | ବିପଦମୁକ୍ତ ହାରଠାରୁ ଅଧିକ ଅତିରିକ୍ତ ଅମଳ ଆବଶ୍ୟକ; କ୍ଷୁଦ୍ର ପରିପକ୍ୱତା (କ୍ରେଡିଟ୍ ତ୍ରିରଙ୍ଗା) ପାଇଁ ପାଖାପାଖି CS ≈ λ LGD | |
କିପରି Credit Default Probability
▾
- 1ଆକଳନ ପଦ୍ଧତି ବାଛନ୍ତୁ: ଇକ୍ୱିଟି ତଥ୍ୟ ଥିବା ସାର୍ବଜନୀନ କମ୍ପାନୀଗୁଡିକ ପାଇଁ ଗଠନମୂଳକ (ମର୍ଟନ୍); CDS- ବାଣିଜ୍ୟ ନାମଗୁଡ଼ିକ ପାଇଁ ହ୍ରାସ-ଫର୍ମ; କ୍ରେଡିଟ୍ ରେଟିଂ ଥିବା କମ୍ପାନୀଗୁଡିକ ପାଇଁ ମୂଲ୍ୟାୟନ-ଆଧାରିତ |
- 2ମର୍ଟନ୍ ମଡେଲ୍ ପାଇଁ: ଇକ୍ୱିଟି-କଲ୍-ଅପ୍ସନ୍ ସିଷ୍ଟମକୁ ବାରମ୍ବାର ସମାଧାନ କରି ସମ୍ପତ୍ତି ମୂଲ୍ୟ (V) ଏବଂ ସମ୍ପତ୍ତି ଅସ୍ଥିରତା (σ_V) ଆକଳନ କର; ଡିଫଲ୍ଟ ପ୍ରତିବନ୍ଧକ ଚିହ୍ନଟ କରନ୍ତୁ (ସାଧାରଣତ current ସାମ୍ପ୍ରତିକ ଦାୟିତ୍ + + 50% ଦୀର୍ଘକାଳୀନ debt ଣ) |
- 3ଡିଫଲ୍ଟ ପାଇଁ ଦୂରତା ଗଣନା କରନ୍ତୁ: DD = (V - D) / (σ_V × V), ଯେଉଁଠାରେ D ହେଉଛି ଡିଫଲ୍ଟ ପ୍ରତିବନ୍ଧକ |
- 4ସାଧାରଣ ବଣ୍ଟନ ବ୍ୟବହାର କରି DD କୁ PD ରେ ରୂପାନ୍ତର କରନ୍ତୁ: ବିପଦ ନିରପେକ୍ଷ ମାପ ପାଇଁ PD = N (−DD), କିମ୍ବା ବାସ୍ତବ ଦୁନିଆର PD ପାଇଁ ପରୀକ୍ଷାମୂଳକ ମ୍ୟାପିଂ ବ୍ୟବହାର କରନ୍ତୁ (ଯେପରି ମୁଡିଙ୍କ KMV କରେ) |
- 5CDS / ସ୍ପ୍ରେଡ୍-ଆଧାରିତ PD ପାଇଁ: ବଜାର କ୍ରେଡିଟ୍ ବିସ୍ତାର ପ୍ରାପ୍ତ କରନ୍ତୁ, LGD ଅନୁମାନ କରନ୍ତୁ (ସାଧାରଣତ 40 40-60%); ବିପଦ ହାର ଗଣନା λ = CS / LGD; ଗଣନା PD (T) = 1 - e ^ (- λT) |
- 6ରେଟିଂ-ଆଧାରିତ PD ପାଇଁ: S&P କିମ୍ବା Moody ର ବାର୍ଷିକ ଡିଫଲ୍ଟ ଅଧ୍ୟୟନରୁ ପ୍ରଦାନକାରୀଙ୍କ କ୍ରେଡିଟ୍ ରେଟିଂ ପାଇଁ historical ତିହାସିକ ହାରାହାରି ସମନ୍ୱିତ ଡିଫଲ୍ଟ ହାର ଖୋଜ |
- 7ବଜାର ମୂଲ୍ୟ, ରେଟିଂ ଏଜେନ୍ସି ମୂଲ୍ୟାୟନ ଏବଂ ସାଥୀ କମ୍ପାନୀଗୁଡିକ ବିରୋଧରେ PD ଆକଳନକୁ ବ Val ଧ କରନ୍ତୁ | ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ ଆଶା କରାଯାଉଥିବା କ୍ଷତି ପାଇଁ ସମୁଦାୟ: EL = Σ PD_i × LGD_i × EAD_i |
ସମାଧାନ ହୋଇଥିବା ଉଦାହରଣ
▾
କମ୍ପାନୀ ହେଉଛି ଡିଫଲ୍ଟ ଉପରେ 1.41 ମାନକ ବିଘ୍ନ - ମଧ୍ୟମ credit ଣ ବିପଦ |
d2 = [ln (100/70) + (0.05 - 0.25² / 2) × 1] / (0.25 × √1) = [0.357 + 0.019] / 0.25 = 1.505 PD = N (−1.505) ≈ 6.6% | ଡିଫଲ୍ଟ DD = (100 - 70) / (0.25 × 100) = 1.20 ମାନକ ବିଚ୍ୟୁତି ପାଇଁ ଦୂରତା | ମୁଡିଙ୍କ KMV ଏହାକୁ ସେମାନଙ୍କର historical ତିହାସିକ ଡାଟାବେସ୍ ରୁ ଏକ ପରୀକ୍ଷାମୂଳକ EDF ସହିତ ମାନଚିତ୍ର କରେ | ଏକ 1.2 DD ପ୍ରାୟ 8-12% ପରୀକ୍ଷାମୂଳକ 1 ବର୍ଷର ଡିଫଲ୍ଟ ସମ୍ଭାବନା ସହିତ ଅନୁରୂପ ଅଟେ | ଯଦି ଇକ୍ୱିଟି ବଜାର ବିକ୍ରି ହୁଏ ଏବଂ ସମ୍ପତ୍ତି ଅସ୍ଥିରତା 35% କୁ ବୃଦ୍ଧି ହୁଏ, DD 0.86 କୁ ଖସିଯାଏ ଏବଂ PD 19% କୁ ଖସିଯାଏ - ଇକ୍ୱିଟି ବଜାର ସ୍ଥିତି କିପରି credit ଣ ବିପଦକୁ ସିଧାସଳଖ ପ୍ରଭାବିତ କରେ ତାହା ଦର୍ଶାଏ |
CDS ବଜାର 5 ବର୍ଷ ମଧ୍ୟରେ ଡିଫଲ୍ଟର 22% ସୁଯୋଗକୁ ସୂଚିତ କରେ |
ବିପଦ ହାର λ = CS / LGD = 300 bps / 60% = 500 bps = 5.0% ପ୍ରତିବର୍ଷ | 1 ବର୍ଷର PD = 1 - e ^ (- 0.05 × 1) = 4.88% | 5 ବର୍ଷର PD = 1 - e ^ (- 0.05 × 5) = 1 - e ^ (- 0.25) = 22.1% | ଏହି CDS- ଅନ୍ତର୍ଭୁକ୍ତ PD ହେଉଛି ଏକ ବିପଦ-ନିରପେକ୍ଷ ସମ୍ଭାବନା (ରିସ୍କ ପ୍ରିମିୟମ୍ ଅନ୍ତର୍ଭୂକ୍ତ କରେ), ତେଣୁ ବାସ୍ତବ ଦୁନିଆ PD ସାମାନ୍ୟ କମ୍ ହେବ | ଏକ 300 ବିପିଏସ୍ ସିଡିଏସ୍ ବିସ୍ତାର ଏକ ବିବି କ୍ରେଡିଟ୍ ରେଟିଂ ସହିତ ସୁସଙ୍ଗତ, ଯେଉଁଠାରେ historical ତିହାସିକ 5 ବର୍ଷର ସମନ୍ୱିତ ଡିଫଲ୍ଟ ହାର ହାରାହାରି ପ୍ରାୟ 10-15% - CDS ବଜାର କିଛି ମାତ୍ରାରେ ଅଧିକ ହାରକୁ ବୁ ies ାଏ, ବଜାର ବିପଦ ପ୍ରିମିୟମ ଏବଂ ତରଳତା ପ୍ରିମିୟମକୁ ପ୍ରତିଫଳିତ କରେ |
ରେଟିଂ ଅନୁଯାୟୀ 40+ ବର୍ଷର S&P historical ତିହାସିକ ଡିଫଲ୍ଟ ତଥ୍ୟ ଉପରେ ଆଧାର କରି |
ପ୍ରତି S & P ର 2023 ବାର୍ଷିକ ଗ୍ଲୋବାଲ୍ କର୍ପୋରେଟ୍ ଡିଫଲ୍ଟ ଏବଂ ରେଟିଂ ଟ୍ରାନ୍ସମିସନ୍ ଷ୍ଟଡି, 1981–2022 ରୁ ବିବି-ରେଟ୍ ପ୍ରଦାନକାରୀଙ୍କ ପାଇଁ ହାରାହାରି 3 ବର୍ଷର ସମନ୍ୱିତ ଡିଫଲ୍ଟ ହାର ପ୍ରାୟ 8.2% ଅଟେ | ବାର୍ଷିକ ଡିଫଲ୍ଟ ହାର: ବିବି ବର୍ଷ 1≈0.84%, ବର୍ଷ 2≈1.65% ମାର୍ଜିନାଲ, ବର୍ଷ 3≈1.72% ମାର୍ଜିନାଲ | ନିବେଶ-ଗ୍ରେଡ୍ ସମନ୍ୱିତ 3 ବର୍ଷର ଡିଫଲ୍ଟ ହାର ବହୁତ କମ୍: AAA≈0.01%, AA≈0.05%, A≈0.13%, BBB≈0.55% | ଏହି ପରୀକ୍ଷାମୂଳକ ହାରଗୁଡିକ ହେଉଛି ବାସ୍ତବ ଦୁନିଆର PD (ବିପଦ-ନିରପେକ୍ଷ ନୁହେଁ) ଏବଂ loan ଣ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ ପାଇଁ ବେସେଲ୍ ଆଇଆରବି ଆଶା କରାଯାଉଥିବା କ୍ଷତି ଗଣନାରେ ସିଧାସଳଖ ବ୍ୟବହୃତ ହୁଏ |
ଲଜିଷ୍ଟିକ୍ ରିଗ୍ରେସନ୍ରେ ମିଳିତ ଏକାଧିକ ଆର୍ଥିକ ଅନୁପାତ PD କୁ ପୂର୍ବାନୁମାନ କରେ |
ଏକ ଲଜିଷ୍ଟିକ୍ ରିଗ୍ରେସନ୍ ମଡେଲରେ, ପ୍ରତ୍ୟେକ ଆର୍ଥିକ ଅନୁପାତରେ historical ତିହାସିକ ଡିଫଲ୍ଟ ତଥ୍ୟରୁ ଏକ କୋଏଫିସିଏଣ୍ଟ୍ ଆକଳନ କରାଯାଇଛି: t ଣ / EBITDA (5.0x - ଉଚ୍ଚ ଲିଭରେଜ୍ ରିସ୍କ ଯୋଡିଥାଏ), ସୁଧ କଭରେଜ୍ (1.8x - କମ୍ କଭରେଜ୍ PD କୁ ଯଥେଷ୍ଟ ବ increases ାଇଥାଏ), ସାମ୍ପ୍ରତିକ ଅନୁପାତ (0.9 - ତଳେ 1.0 = ନକାରାତ୍ମକ କାର୍ଯ୍ୟ ପୁଞ୍ଜି ବିପଦ ଯୋଗାଏ), ଏବଂ ଲାଭ ମାର୍ଜିନ (4% - ପତଳା ମାର୍ଜିନ୍ ଅଳ୍ପ ବଫର୍ ପ୍ରଦାନ କରେ) | ମିଳିତ ଲଗ୍-ଓଡସ୍ ପ୍ରାୟ 12.5% ର ଏକ PD ଉତ୍ପାଦନ କରେ - ଉଚ୍ଚତର କଳ୍ପନାକାରୀ-ଗ୍ରେଡ୍ ଅଞ୍ଚଳ | ଏହି orr ଣଗ୍ରହୀତା ଏକ B କିମ୍ବା B− ଆଭ୍ୟନ୍ତରୀଣ ମୂଲ୍ୟାୟନ ଗ୍ରହଣ କରିବେ, ଯାହାର ମୂଲ୍ୟ ପ୍ରାୟ LIBOR / SOFR + 400-500 bps ଏବଂ କଡା ଚୁକ୍ତି ସଂରକ୍ଷଣ ଆବଶ୍ୟକ |
ବ୍ୟାବହାରିକ ପ୍ରୟୋଗ
▾
ବ୍ୟାଙ୍କ loan ଣ ଉତ୍ପାଦନ କ୍ରେଡିଟ୍ ଅନୁମୋଦନ ଏବଂ ମୂଲ୍ୟ ନିର୍ଧାରଣ (RAROC), ଅଭ୍ୟାସକାରୀଙ୍କୁ ବ valid ଧ ଗଣନା ପ୍ରଣାଳୀ ଏବଂ ଶିଳ୍ପ-ମାନକ ଆଭିମୁଖ୍ୟ ଉପରେ ଆଧାର କରି ସୁଚିନ୍ତିତ ପରିମାଣିକ ନିଷ୍ପତ୍ତି ନେବାକୁ ସକ୍ଷମ କରେ, ଯାହା ପ୍ରମାଣ-ଆଧାରିତ ନିଷ୍ପତ୍ତି, ରଣନ strategic ତିକ ଉତ୍ସ ବଣ୍ଟନ ଏବଂ ବିଭିନ୍ନ ସାଂଗଠନିକ ପ୍ରସଙ୍ଗ ଏବଂ ବୃତ୍ତିଗତ ଶୃଙ୍ଖଳା ମଧ୍ୟରେ କାର୍ଯ୍ୟଦକ୍ଷତା ଅପ୍ଟିମାଇଜେସନ୍ ପାଇଁ ସଠିକ୍ ପରିମାଣିକ ବିଶ୍ଳେଷଣ ଆବଶ୍ୟକ କରେ |
କ୍ରେଡିଟ୍ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ ପାଇଁ ବେସେଲ୍ II / III ଆଇଆରବି ପୁଞ୍ଜି ଗଣନା, ବିଶ୍ଳେଷକମାନଙ୍କୁ ସଠିକ୍ ଫଳାଫଳ ଉତ୍ପାଦନ କରିବାରେ ସାହାଯ୍ୟ କରେ ଯାହା ରଣନୀତିକ ଯୋଜନା, ଉତ୍ସ ଆବଣ୍ଟନ, ଏବଂ କାର୍ଯ୍ୟଦକ୍ଷତା ମାନଦଣ୍ଡକୁ ସମର୍ଥନ କରେ, ଯେଉଁଠାରେ ନିର୍ଭରଯୋଗ୍ୟ ଫଳାଫଳ ଉତ୍ପାଦନ ପାଇଁ ସଠିକ୍ ସାଂଖ୍ୟିକ ଗଣନା ଜରୁରୀ ଅଟେ ଯାହା ଉଭୟ କର୍ପୋରେଟ୍ ଏବଂ ବ୍ୟକ୍ତିଗତ ସେଟିଂରେ ଯୋଜନା, ମୂଲ୍ୟାଙ୍କନ ଏବଂ ନିରନ୍ତର ଉନ୍ନତି ପ୍ରକ୍ରିୟାକୁ ସୂଚିତ କରେ |
IFRS 9 / CECL ଆଶା କରାଯାଉଥିବା credit ଣ କ୍ଷତି ପ୍ରଦାନ, ବୃତ୍ତିଗତମାନଙ୍କୁ ବ୍ୟବସ୍ଥିତ ଭାବରେ ଫଳାଫଳ ପରିମାଣ କରିବାକୁ ଏବଂ ନିର୍ଭରଯୋଗ୍ୟ ଗାଣିତିକ framework ାଞ୍ଚା ଏବଂ ପ୍ରତିଷ୍ଠିତ ସୂତ୍ର ବ୍ୟବହାର କରି ପରିସ୍ଥିତି ତୁଳନା କରିବାକୁ ଅନୁମତି ଦେଇଥାଏ, ବ୍ୟବସ୍ଥିତ ଗଣନା ପଦ୍ଧତି ଆବଶ୍ୟକ କରେ ଯାହା କଞ୍ଚା ଇନପୁଟ୍ ତଥ୍ୟକୁ ହିତାଧିକାରୀଙ୍କ ପାଇଁ କାର୍ଯ୍ୟକ୍ଷମ ଜ୍ଞାନରେ ଅନୁବାଦ କରେ ଯେଉଁମାନେ ସେମାନଙ୍କର ଦ daily ନନ୍ଦିନ ବୃତ୍ତିଗତ କାର୍ଯ୍ୟକଳାପରେ ପରିମାଣିକ କଠୋରତା ଉପରେ ନିର୍ଭର କରନ୍ତି |
କ୍ରେଡିଟ୍ ଡିଫଲ୍ଟ ସ୍ ap ାପ୍ ମୂଲ୍ୟ ନିର୍ଧାରଣ ଏବଂ ବାଣିଜ୍ୟ, ତଥ୍ୟ ଚାଳିତ ମୂଲ୍ୟାଙ୍କନ ପ୍ରକ୍ରିୟାକୁ ସମର୍ଥନ କରେ ଯେଉଁଠାରେ ସାଂଖ୍ୟିକ ସଠିକତା ଅନୁପାଳନ, ରିପୋର୍ଟ, ଏବଂ ଅପ୍ଟିମାଇଜେସନ୍ ଉଦ୍ଦେଶ୍ୟ ପାଇଁ ଜରୁରୀ ଅଟେ, ଦୃ rob ଗଣନା ପ୍ରଣାଳୀ ଆବଶ୍ୟକ କରେ ଯାହା ବୃତ୍ତିଗତ ପରିବେଶରେ ରିପୋର୍ଟ, ଅଡିଟ୍ ଏବଂ ଦୀର୍ଘକାଳୀନ ଧାରା ବିଶ୍ଳେଷଣ ପାଇଁ ଉପଯୁକ୍ତ ସ୍ଥିର ଏବଂ ଯାଞ୍ଚଯୋଗ୍ୟ ଫଳାଫଳ ପ୍ରଦାନ କରେ |
ବଣ୍ଡ୍ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ କ୍ରେଡିଟ୍ ରିସ୍କ୍ ମନିଟରିଂ ଏବଂ ରେଟିଂ ସିସିଟିଭି, ଯାହା ପ୍ରମାଣ-ଆଧାରିତ ନିଷ୍ପତ୍ତି, ରଣନ strategic ତିକ ଉତ୍ସ ଆବଣ୍ଟନ ଏବଂ ବିଭିନ୍ନ ସାଂଗଠନିକ ପ୍ରସଙ୍ଗ ଏବଂ ବୃତ୍ତିଗତ ଶୃଙ୍ଖଳା ମଧ୍ୟରେ କାର୍ଯ୍ୟଦକ୍ଷତା ଅପ୍ଟିମାଇଜେସନ୍ ପାଇଁ ସଠିକ୍ ପରିମାଣିକ ବିଶ୍ଳେଷଣ ଆବଶ୍ୟକ କରେ |
ବିଶେଷ ଘଟଣା
▾
ଅଭ୍ୟାସରେ, ଏହି ଧାର ମାମଲା ଯତ୍ନର ସହ ବିଚାର କରିବା ଆବଶ୍ୟକ କରେ କାରଣ ମାନକ ଧାରଣା ଧାରଣ କରିନପାରେ | କ୍ରେଡିଟ୍ ଡିଫଲ୍ଟ ସମ୍ଭାବ୍ୟ କାଲକୁଲେଟର ଗଣନାରେ ଏହି ଦୃଶ୍ୟର ସାମ୍ନା କରିବାବେଳେ, ଅଭ୍ୟାସକାରୀମାନେ ସୀମା ଅବସ୍ଥା ଯାଞ୍ଚ କରିବା, ବିଭାଜନ-ଶୂନ୍ୟ ବିପଦ ଯାଞ୍ଚ କରିବା ଉଚିତ ଏବଂ ଏହି ଚରମ ଅବସ୍ଥାରେ ମଡେଲର ଧାରଣା ବ valid ଧ ରହିବ କି ନାହିଁ ତାହା ବିଚାର କରିବା ଉଚିତ୍ |
case 'କେସ୍': 'ଖୁଚୁରା / ଗ୍ରାହକ PD', 'ବ୍ୟାଖ୍ୟା': 'ଗ୍ରାହକ loan ଣ PD (ବନ୍ଧକ,
କ୍ରେଡିଟ୍ ରିସ୍କ୍ pd ସହିତ କାର୍ଯ୍ୟ କରୁଥିବା ବୃତ୍ତିଗତମାନେ ଏହି ଦୃଶ୍ୟ ପ୍ରତି ବିଶେଷ ଧ୍ୟାନ ଦେବା ଉଚିତ କାରଣ ସଠିକ୍ ଭାବରେ ପରିଚାଳିତ ନହେଲେ ଏହା ବିଭ୍ରାନ୍ତିକର ଫଳାଫଳକୁ ନେଇପାରେ | ସର୍ବଦା ସୀମା ଅବସ୍ଥା ଯାଞ୍ଚ କରନ୍ତୁ ଏବଂ ଯେତେବେଳେ ଏହି ମାମଲା ଅଭ୍ୟାସରେ ଉପୁଜେ ସେତେବେଳେ ସ୍ independent ାଧୀନ ପଦ୍ଧତି ସହିତ କ୍ରସ୍-ଚେକ୍ କରନ୍ତୁ |
ଅଭ୍ୟାସରେ, ଏହି ଧାର ମାମଲା ଯତ୍ନର ସହ ବିଚାର କରିବା ଆବଶ୍ୟକ କରେ କାରଣ ମାନକ ଧାରଣା ଧାରଣ କରିନପାରେ | କ୍ରେଡିଟ୍ ଡିଫଲ୍ଟ ସମ୍ଭାବ୍ୟ କାଲକୁଲେଟର ଗଣନାରେ ଏହି ଦୃଶ୍ୟର ସାମ୍ନା କରିବାବେଳେ, ଅଭ୍ୟାସକାରୀମାନେ ସୀମା ଅବସ୍ଥା ଯାଞ୍ଚ କରିବା, ବିଭାଜନ-ଶୂନ୍ୟ ବିପଦ ଯାଞ୍ଚ କରିବା ଉଚିତ ଏବଂ ଏହି ଚରମ ଅବସ୍ଥାରେ ମଡେଲର ଧାରଣା ବ valid ଧ ରହିବ କି ନାହିଁ ତାହା ବିଚାର କରିବା ଉଚିତ୍ |
ମୂଲ୍ୟାୟନ ଦ୍ S ାରା S&P ହାରାହାରି 1 ବର୍ଷର ଡିଫଲ୍ଟ ହାର (1981–2022)
▾
| ମୂଲ୍ୟାୟନ | 1 ବର୍ଷ PD | 3-ବର୍ଷ PD | 5 ବର୍ଷର ପିଡି | | ବର୍ଣ୍ଣନା |
|---|---|---|---|---|
| AAA | 0.00% | 0.01% | 0.04% | ସର୍ବୋଚ୍ଚ ବିନିଯୋଗ ଗ୍ରେଡ୍ | |
| AA | 0.02% | 0.06% | 0.12% | ବହୁତ ଉଚ୍ଚ ଗୁଣ | |
| A | 0.06% | 0.18% | 0.37% | ଉଚ୍ଚ ଗୁଣବତ୍ତା | |
| BBB | 0.16% | 0.55% | 1.10% | ବିନିଯୋଗ ଗ୍ରେଡ୍ କଟ୍ଅଫ୍ | |
| BB | 0.84% | 3.41% | 7.18% | ସର୍ବୋଚ୍ଚ କଳ୍ପନାକାରୀ ଗ୍ରେଡ୍ | |
| B | 3.44% | 10.50% | 18.90% | କଳ୍ପନାକାରୀ | |
| CCC / C | 26.78% | 42.60% | 52.20% | ଅତ୍ୟଧିକ କଳ୍ପନାକାରୀ / ଦୁ ed ଖୀ | |
ବାରମ୍ବାର ଜିଜ୍ଞାସା
▾
ବିପଦ-ନିରପେକ୍ଷ PD ଏବଂ ବାସ୍ତବ-ବିଶ୍ୱ PD ମଧ୍ୟରେ ପାର୍ଥକ୍ୟ କ’ଣ?
ବିପଦ-ନିରପେକ୍ଷ PD ବଜାର ମୂଲ୍ୟରୁ ଉତ୍ପନ୍ନ ହୋଇଛି (CDS ବିସ୍ତାର, ବଣ୍ଡ ଅମଳ) ଏବଂ ଶୁଦ୍ଧ ଡିଫଲ୍ଟ ସମ୍ଭାବନା ଉପରେ ଏକ ରିସ୍କ ପ୍ରିମିୟମ ଅନ୍ତର୍ଭୂକ୍ତ କରେ - ଡିଫଲ୍ଟ ବିପଦ ଧାରଣ ପାଇଁ ନିବେଶକମାନେ ଅତିରିକ୍ତ କ୍ଷତିପୂରଣ ଦାବି କରନ୍ତି | ରିଅଲ୍ ୱାର୍ଲ୍ଡ (ଭ physical ତିକ) PD ହେଉଛି ଏକ ନିର୍ଦ୍ଦିଷ୍ଟ ବିପଦ ବର୍ଗ ପାଇଁ ଡିଫଲ୍ଟର ପ୍ରକୃତ historical ତିହାସିକ ଫ୍ରିକ୍ୱେନ୍ସି - ସାଧାରଣତ rating ରେଟିଂ ଏଜେନ୍ସି ତଥ୍ୟ କିମ୍ବା ଆଭ୍ୟନ୍ତରୀଣ ବ୍ୟାଙ୍କ loan ଣ କାର୍ଯ୍ୟଦକ୍ଷତା ତଥ୍ୟରୁ ଆକଳନ କରାଯାଏ | ବିପଦ-ନିରପେକ୍ଷ PD ଡେରିଭେଟିଭ୍ ମୂଲ୍ୟ ନିର୍ଧାରଣ ପାଇଁ ବ୍ୟବହୃତ ହୁଏ (CDS, କ୍ରେଡିଟ୍ ଡେରିଭେଟିଭ୍) ଏବଂ ବଜାର ମୂଲ୍ୟ ସହିତ ମେଳ ହେବା ଜରୁରୀ | ବାସେଲ୍ ଆଶା କରାଯାଉଥିବା କ୍ଷତି ଗଣନା, loan ଣ ଯୋଗାଣ ଏବଂ ବିପଦ ପରିଚାଳନା ପାଇଁ ରିଅଲ୍ ୱାର୍ଲ୍ଡ ପିଡି ବ୍ୟବହୃତ ହୁଏ | ରିସ୍କ-ନିରପେକ୍ଷ PD ସାଧାରଣତ real ନିବେଶ-ଗ୍ରେଡ୍ ପ୍ରଦାନକାରୀଙ୍କ ପାଇଁ ରିଅଲ୍-ୱାର୍ଲ୍ଡ PD ଠାରୁ 1.5– × ଅଧିକ, କ୍ରେଡିଟ୍ ରିସ୍କ ପ୍ରିମିୟମକୁ ପ୍ରତିଫଳିତ କରିଥାଏ |
PD ଆକଳନ ପାଇଁ ବେସେଲ୍ II / III ପନ୍ଥା କ’ଣ?
ବେସେଲ୍ II / III କ୍ରେଡିଟ୍ ରିସ୍କ୍ ପୁଞ୍ଜି framework ାଞ୍ଚା ଅଧୀନରେ, ବ୍ୟାଙ୍କଗୁଡିକ ବ୍ୟବହାର କରିପାରିବେ: (1) ମାନକ ଉପାୟ - ଆଭ୍ୟନ୍ତରୀଣ PD ଆକଳନ ବିନା ବାହ୍ୟ କ୍ରେଡିଟ୍ ମୂଲ୍ୟାୟନ ଉପରେ ଆଧାର କରି ନିୟନ୍ତ୍ରକମାନଙ୍କ ଦ୍ prescribed ାରା ନିର୍ଦ୍ଦିଷ୍ଟ ବିପଦ ଓଜନ; (୨) ଫାଉଣ୍ଡେସନ୍ ଆଇଆରବି (FIRB) - ବ୍ୟାଙ୍କଗୁଡିକ ଆଭ୍ୟନ୍ତରୀଣ ଭାବରେ PD ଆକଳନ କରନ୍ତି କିନ୍ତୁ ସୁପରଭାଇଜର LGD ଏବଂ EAD ବ୍ୟବହାର କରନ୍ତି; (3) ଉନ୍ନତ IRB (AIRB) - ସର୍ବନିମ୍ନ ଡାଟା ଆବଶ୍ୟକତା ଏବଂ ନିୟାମକ ବ valid ଧତା ଅନୁଯାୟୀ ବ୍ୟାଙ୍କଗୁଡିକ ନିଜସ୍ୱ ଆଭ୍ୟନ୍ତରୀଣ ମଡେଲ ବ୍ୟବହାର କରି PD, LGD, ଏବଂ EAD ଆକଳନ କରନ୍ତି | ଉଚ୍ଚମାନର loan ଣ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ ପାଇଁ AIRB ସର୍ବନିମ୍ନ ପୁଞ୍ଜି ଚାର୍ଜକୁ ଅନୁମତି ଦିଏ କିନ୍ତୁ ବର୍ଷ ବର୍ଷ ଧରି ଡିଫଲ୍ଟ ତଥ୍ୟ, କଠୋର ମଡେଲ ବ valid ଧତା ଏବଂ ଚାଲୁଥିବା ମଡେଲ କାର୍ଯ୍ୟଦକ୍ଷତା ମନିଟରିଂ ଆବଶ୍ୟକ କରେ | ଅଧିକାଂଶ ବୃହତ ଆନ୍ତର୍ଜାତୀୟ ସ୍ତରରେ ସକ୍ରିୟ ବ୍ୟାଙ୍କଗୁଡିକ ସେମାନଙ୍କର ପ୍ରମୁଖ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ ପାଇଁ AIRB ବ୍ୟବହାର କରନ୍ତି |
କେଉଁ ଆର୍ଥିକ ଅନୁପାତ କର୍ପୋରେଟ୍ ଡିଫଲ୍ଟକୁ ସର୍ବୋତ୍ତମ ପୂର୍ବାନୁମାନ କରେ?
ଅଲ୍ଟମ୍ୟାନ୍ଙ୍କ ଜେ-ସ୍କୋର (୧ 6868)) ଭେଦଭାବ ବିଶ୍ଳେଷଣରୁ କର୍ପୋରେଟ୍ ଦେବାଳିଆର ପାଞ୍ଚଟି ପୂର୍ବାନୁମାନକୁ ଚିହ୍ନଟ କଲା: କାର୍ଯ୍ୟର ପୁଞ୍ଜି / ସମୁଦାୟ ସମ୍ପତ୍ତି, ଧାର୍ଯ୍ୟ ଆୟ / ମୋଟ ସମ୍ପତ୍ତି, EBIT / ସମୁଦାୟ ସମ୍ପତ୍ତି, ଇକ୍ୱିଟିର ବଜାର ମୂଲ୍ୟ / ସମୁଦାୟ ଦାୟିତ୍ book ର ପୁସ୍ତକ ମୂଲ୍ୟ ଏବଂ ବିକ୍ରୟ / ମୋଟ ସମ୍ପତ୍ତି | ସେହି ଦିନଠାରୁ ଅନୁସନ୍ଧାନ ନିଶ୍ଚିତ କରିଛି ଯେ ସବୁଠାରୁ ଶକ୍ତିଶାଳୀ ବ୍ୟକ୍ତିଗତ ଭବିଷ୍ୟବାଣୀକାରୀ ଅନ୍ତର୍ଭୁକ୍ତ: ଲିଭରେଜ୍ (/ ଣ / EBITDA, t ଣ / ସମ୍ପତ୍ତି), କଭରେଜ୍ (EBIT / ସୁଧ, EBITDA / ସୁଧ), ତରଳତା (ସାମ୍ପ୍ରତିକ ଅନୁପାତ, ଦ୍ରୁତ ଅନୁପାତ), ଲାଭ (ROA, ଲାଭ ମାର୍ଜିନ), ଏବଂ ଆକାର (ବୃହତ ସଂସ୍ଥାଗୁଡ଼ିକର ସମାନ ଲିଭର୍ ସ୍ତର ପାଇଁ କମ୍ ଡିଫଲ୍ଟ ହାର ରହିଛି) | ଆଧୁନିକ ମେସିନ୍ ଶିକ୍ଷା ମଡେଲଗୁଡିକ ଶହ ଶହ ଆର୍ଥିକ ଏବଂ ଅଣ-ଆର୍ଥିକ ବ features ଶିଷ୍ଟ୍ୟ ବ୍ୟବହାର କରନ୍ତି |
ପୁନରୁଦ୍ଧାର ହାର PD ସହିତ କିପରି ଜଡିତ?
ପୁନରୁଦ୍ଧାର ହାର (R) = 1 - LGD (ଡିଫଲ୍ଟ କ୍ଷତି) | ପୁନରୁଦ୍ଧାର ହାର ହେଉଛି ଦେବାଳିଆ ପ୍ରକ୍ରିୟା, ସମ୍ପତ୍ତି ବିକ୍ରୟ କିମ୍ବା ପୁନ uct ନିର୍ମାଣ ମାଧ୍ୟମରେ ଡିଫଲ୍ଟ ପରେ ପୁନରୁଦ୍ଧାର ହୋଇଥିବା ଏକ୍ସପୋଜରର ଭଗ୍ନାଂଶ | ଅସୁରକ୍ଷିତ କର୍ପୋରେଟ୍ ବଣ୍ଡ ପାଇଁ Histor ତିହାସିକ ପୁନରୁଦ୍ଧାର ହାର ହାରାହାରି ପ୍ରାୟ 40% (LGD = 60%), କିନ୍ତୁ ବରିଷ୍ଠତା ଦ୍ v ାରା ବହୁତ ଭିନ୍ନ ହୋଇଥାଏ: ସିନିୟର ସୁରକ୍ଷିତ ବଣ୍ଡଗୁଡିକ 60-80% ପୁନରୁଦ୍ଧାର କରେ; ସିନିୟର ଅସୁରକ୍ଷିତ 35–55%; ଅଧିନସ୍ଥ ବଣ୍ଡ 10-30%; ଶୂନ ନିକଟରେ ଇକ୍ୱିଟି | ପୁନରୁଦ୍ଧାର ହାର PD ସହିତ ନକାରାତ୍ମକ ଭାବରେ ସମ୍ବନ୍ଧିତ - ସିଷ୍ଟମିକ୍ ଅବନତିରେ ଯେତେବେଳେ ଡିଫଲ୍ଟ ହାର ବ ike ଼େ, ପୁନରୁଦ୍ଧାର ହାର ଏକକାଳୀନ ହ୍ରାସ ହୁଏ (ପ୍ରୋକାଇକ୍ଲିସିଟି), ସ୍ independent ାଧୀନ PD ଏବଂ LGD ଆକଳନଠାରୁ ଅଧିକ credit ଣ କ୍ଷତି ବୃଦ୍ଧି କରେ |
'ଟୁ-ଦି-ଚକ୍ର' ବନାମ 'ପଏଣ୍ଟ-ଇନ୍-ଟାଇମ୍' PD ପାର୍ଥକ୍ୟ କ’ଣ?
ଟୁ-ଚକ୍ର (TTC) PD ଏକ ପୂର୍ଣ୍ଣ ଅର୍ଥନ cycle ତିକ ଚକ୍ର ଉପରେ ହାରାହାରି ଡିଫଲ୍ଟ ସମ୍ଭାବନା ଆକଳନ କରେ, ଚକ୍ରବର୍ତ୍ତୀ ପରିବର୍ତ୍ତନକୁ ସୁଗମ କରେ | ରେଟିଂ ଏଜେନ୍ସିଗୁଡିକ TTC ମୂଲ୍ୟାୟନ ବ୍ୟବହାର କରନ୍ତି - ଏକ BBB ରେଟିଂ ଚକ୍ରରେ ସମାନ ଡିଫଲ୍ଟ ବିପଦକୁ ପ୍ରତିଫଳିତ କରିବା ଉଚିତ | ପଏଣ୍ଟ-ଇନ୍-ଟାଇମ୍ (PIT) PD ସାମ୍ପ୍ରତିକ ଅର୍ଥନ conditions ତିକ ଅବସ୍ଥାକୁ ପ୍ରତିଫଳିତ କରେ ଏବଂ ବ୍ୟବସାୟ ଚକ୍ର ସହିତ ଗତି କରେ: PIT PDs ବିମୁଦ୍ରାକରଣରେ ବ ike ଼େ ଏବଂ ବୁମ୍ ଅବଧିରେ ସଙ୍କୋଚନ କରେ | ସର୍ବନିମ୍ନ ପୁଞ୍ଜି ଗଣନା ପାଇଁ (ପ୍ରୋକାଇକ୍ଲିକ୍ ପୁଞ୍ଜି ବିସ୍ତାରକୁ ଏଡାଇବା ପାଇଁ) ବେସେଲ୍ ବ୍ୟାଙ୍କଗୁଡିକ ଆବଶ୍ୟକ କରେ କିନ୍ତୁ IFRS 9 / CECL ପାଇଁ PIT PD ଆଶା କରାଯାଉଥିବା କ୍ରେଡିଟ୍ କ୍ଷତି ପ୍ରଦାନ (ଯାହା ଆଗକୁ ଦେଖିବା, ସାମ୍ପ୍ରତିକ ସ୍ଥିତିର ମୂଲ୍ୟାଙ୍କନ ଆବଶ୍ୟକ କରେ) | କ୍ରେଡିଟ୍ ରିସ୍କ ପରିଚାଳନାରେ PIT-to-TTC ପାର୍ଥକ୍ୟ ଏକ ଗୁରୁତ୍ୱପୂର୍ଣ୍ଣ ବ୍ୟବହାରିକ ଜଟିଳତାର ଉତ୍ସ |
PD ଣ ମୂଲ୍ୟରେ PD କିପରି ବ୍ୟବହୃତ ହୁଏ?
Capital ଣ ମୂଲ୍ୟ ପୁଞ୍ଜି (RAROC) framework ାଞ୍ଚାରେ ବିପଦ-ନିୟନ୍ତ୍ରିତ ରିଟର୍ଣ୍ଣ ବ୍ୟବହାର କରେ: ଚାର୍ଜ ହୋଇଥିବା କ୍ରେଡିଟ୍ ବିସ୍ତାର ଆଶା କରାଯାଉଥିବା କ୍ଷତି (EL = PD × LGD) ପୁନରୁଦ୍ଧାର କରିବା ସହିତ ନିୟାମକ ପୁଞ୍ଜି ଉପରେ ପର୍ଯ୍ୟାପ୍ତ ପରିମାଣର ରିଟର୍ନ ସୃଷ୍ଟି କରିବ | ସର୍ବନିମ୍ନ କ୍ରେଡିଟ୍ ବିସ୍ତାର = (EL + ପୁଞ୍ଜି ମୂଲ୍ୟ × ଆବଶ୍ୟକ ପୁଞ୍ଜି) / an ଣ ପରିମାଣ | 1 ବର୍ଷର ଅବଧି loan ଣ ପାଇଁ: ଯଦି PD = 2%, LGD = 50%, EL = 1.0% | ଯଦି ଆବଶ୍ୟକ ପୁଞ୍ଜି = 8% loan ଣ, 15% ଆବଶ୍ୟକ ରିଟର୍ଣ୍ଣରେ: ପୁଞ୍ଜି ମୂଲ୍ୟ = 8% × 15% = 1.2% | ସର୍ବନିମ୍ନ ବିସ୍ତାର = 1.0% + 1.2% = 2.2% (220 ବିପିଏସ୍) | ଏହି RAROC framework ାଞ୍ଚା ନିଶ୍ଚିତ କରେ ଯେ loans ଣ କେବଳ ଉତ୍ପନ୍ନ ହୁଏ ଯେତେବେଳେ ବିସ୍ତାର ଆଶା କରାଯାଉଥିବା କ୍ଷତି ବହନ କରେ ଏବଂ ପର୍ଯ୍ୟାପ୍ତ ଇକ୍ୱିଟି ରିଟର୍ଣ୍ଣ ପ୍ରଦାନ କରେ |
ମେସିନ୍ ଲର୍ନିଂ ପାରମ୍ପାରିକ ମଡେଲଗୁଡିକ ଉପରେ PD ଭବିଷ୍ୟବାଣୀକୁ ଉନ୍ନତ କରିପାରିବ କି?
ମେସିନ୍ ଲର୍ନିଂ ମଡେଲଗୁଡିକ - ଗ୍ରେଡିଏଣ୍ଟ୍ ବ ing ଼ିବା (XGBoost), ଅନିୟମିତ ଜଙ୍ଗଲ, ସ୍ନାୟୁ ନେଟୱାର୍କ - ପ୍ରାୟତ PD PD ଭବିଷ୍ୟବାଣୀ ପାଇଁ ଲଜିଷ୍ଟିକ୍ ରିଗ୍ରେସନ୍ ଅପେକ୍ଷା ଅଧିକ ଭବିଷ୍ୟବାଣୀ ସଠିକତା ହାସଲ କରିଥାଏ, ବିଶେଷତ large ବ large ଶିଷ୍ଟ୍ୟ ମଧ୍ୟରେ ଅନେକ ଅଣ-ର ar ଖ୍ୟ ପାରସ୍ପରିକ ଧାରଣ କରିଥିବା ବୃହତ ଡାଟାବେସ୍ ସହିତ | ତଥାପି, ସେମାନେ credit ଣ ବିପଦରେ ଆହ୍ face ାନର ସମ୍ମୁଖୀନ ହୁଅନ୍ତି: ନିୟାମକ ବ୍ୟାଖ୍ୟା ଯୋଗ୍ୟତା ଆବଶ୍ୟକତା (SR 11-7 ମାର୍ଗଦର୍ଶନ ବ୍ୟାଙ୍କଗୁଡିକ ମଡେଲ ଫଳାଫଳକୁ ବୁ understand ିବା ଏବଂ ବ୍ୟାଖ୍ୟା କରିବା ଆବଶ୍ୟକ କରେ), ମଡେଲ ଶାସନ, ଏବଂ historical ତିହାସିକ s ାଞ୍ଚାଗୁଡ଼ିକରେ ଅଧିକ ଫିଟ୍ ହେବାର ବିପଦ ଯାହା ସ୍ଥିର ହୋଇନପାରେ | ହାଇବ୍ରିଡ୍ ଆଭିମୁଖ୍ୟ - ବ feature ଶିଷ୍ଟ୍ୟ ଇଞ୍ଜିନିୟରିଂ ଏବଂ ପରିବର୍ତ୍ତନଶୀଳ ଚୟନ ପାଇଁ ML ବ୍ୟବହାର କରିବା, ଅନ୍ତିମ ମଡେଲ୍ ପାଇଁ ଲଜିଷ୍ଟିକ୍ ରିଗ୍ରେସନ୍ ସହିତ - ନିୟନ୍ତ୍ରିତ ବ୍ୟାଙ୍କିଙ୍ଗ ପରିବେଶରେ ସାଧାରଣ |
ଏଡ଼ାଇବା ଯୋଗ୍ୟ ସାଧାରଣ ଭୁଲ
▾
- !ରିସ୍କ-ୱାର୍ଲ୍ଡ PD ସହିତ ବିପଦ-ନିରପେକ୍ଷ PD (CDS ରୁ) ଦ୍ୱନ୍ଦ୍ୱ - ସେମାନେ କ୍ରେଡିଟ୍ ରିସ୍କ ପ୍ରିମିୟମ୍ ଦ୍ୱାରା ଭିନ୍ନ ଅଟନ୍ତି ଏବଂ ଗଣନାରେ ମିଶ୍ରିତ ହେବା ଉଚିତ୍ ନୁହେଁ |
- !ବେସେଲ୍ ପୁଞ୍ଜି ଗଣନା ପାଇଁ ପଏଣ୍ଟ-ଇନ୍-ଟାଇମ୍ PD ବ୍ୟବହାର କରିବା (ମାଧ୍ୟମରେ-ଚକ୍ର ବ୍ୟବହାର କରିବା ଉଚିତ) କିମ୍ବା IFRS 9 ପ୍ରୋଭିଜନିଂ ପାଇଁ TTC PD ବ୍ୟବହାର କରିବା (PIT ବ୍ୟବହାର କରିବା ଉଚିତ) |
- !PD ଏବଂ LGD ମଧ୍ୟରେ ସମ୍ପର୍କକୁ ଅଣଦେଖା କରିବା - ଅବନତିରେ, ଉଭୟ ଏକାସାଙ୍ଗରେ ଖରାପ ହୋଇଯାଏ, EL = PD × LGD ବାହାରେ ପ୍ରକୃତ credit ଣ କ୍ଷତି ବୃଦ୍ଧି କରିଥାଏ |
- !ମ different ଳିକ ଭିନ୍ନ ବିପଦ ଡ୍ରାଇଭରଗୁଡ଼ିକ ପାଇଁ ସଂଶୋଧନ ବିନା ଖୁଚୁରା / ଉପଭୋକ୍ତା loans ଣରେ କର୍ପୋରେଟ୍ ଡିଫଲ୍ଟ ହାର ପ୍ରୟୋଗ କରିବା |
- !ସମୟ ସହିତ ମୂଲ୍ୟାୟନର ସ୍ଥାନାନ୍ତରଣ ପାଇଁ ହିସାବ ନକରି ସ୍ୱଳ୍ପ ରାଶି PD କୁ ଲମ୍ବା ରାଶିରେ ଏକ୍ସଟ୍ରାପୋଲେଟିଂ |
ବିଶେଷ ଟିପ
ସର୍ବଦା ତୁମର PD ମଡେଲକୁ ଉଭୟ ଜିନି କୋଏଫିସିଏଣ୍ଟ୍ / AUC (ଭେଦଭାବ - ଶ୍ରେଷ୍ଠରୁ ଖରାପ ବିପଦ ପର୍ଯ୍ୟନ୍ତ orr ଣଗ୍ରହୀତା ମାନ୍ୟତା) ଏବଂ କାଲିବ୍ରେସନ୍ ପରୀକ୍ଷଣ (ବ PD ଧ ଡିଫଲ୍ଟ ହାରର ପୂର୍ବାନୁମାନ କରାଯାଉଥିବା PD ଗୁଡିକ ପୂର୍ବାନୁମାନ କରାଯାଏ) ସହିତ ବ valid ଧତା କର | ଏକ ମଡେଲ୍ ଯାହା ଭଲ ଭାବରେ ସ୍ଥାନିତ ହୋଇଛି କିନ୍ତୁ ଖରାପ କାଲିବ୍ରେଟ୍ ହୋଇପାରେ ତଥାପି ପର୍ଯ୍ୟାପ୍ତ ପରିମାଣର ସଂରକ୍ଷଣ ଉତ୍ପାଦନ କରିପାରେ |
ଆପଣ ଜାଣନ୍ତି କି?
ମର୍ଟନ୍ ମଡେଲର ପ୍ରମୁଖ ଅନ୍ତର୍ନିହିତତା - ଏକ ଫାର୍ମର ଇକ୍ୱିଟିକୁ ଏହାର ସମ୍ପତ୍ତି ଉପରେ କଲ୍ ବିକଳ୍ପ ଭାବରେ ବ୍ୟବହାର କରିବା - ବ୍ଲାକ୍-ସ୍କୋଲସ୍ ବିକଳ୍ପ ମୂଲ୍ୟ ସୂତ୍ରର ଗୋଟିଏ ବର୍ଷ ପରେ 1974 ରେ ପ୍ରକାଶିତ ହୋଇଥିଲା | 1997 ରେ ରବର୍ଟ ମର୍ଟନ୍ ଅର୍ଥନୀତିରେ ନୋବେଲ ପୁରସ୍କାର ଗ୍ରହଣ କରିଥିଲେ (ମାଇରନ୍ ସ୍କୋଲେସ୍ଙ୍କ ସହ) ମୁଖ୍ୟତ this ଏହି କାର୍ଯ୍ୟ ପାଇଁ, ଯାହା ଏକ ସୁଲଭ framework ାଞ୍ଚାରେ ବିକଳ୍ପ ମୂଲ୍ୟ ନିର୍ଧାରଣ ସିଦ୍ଧାନ୍ତ ଏବଂ କ୍ରେଡିଟ୍ ବିପଦକୁ ଏକତ୍ର କରିଥିଲା |
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
ସନ୍ଦର୍ଭ
- ›ମର୍ଟନ୍, ଆର.ସି. (1974): କର୍ପୋରେଟ୍ t ଣର ମୂଲ୍ୟ ଉପରେ, ଜର୍ଣ୍ଣାଲ୍ ଅଫ୍ ଫାଇନାନ୍ସ |
- ›S&P ଗ୍ଲୋବାଲ୍: ବାର୍ଷିକ ଗ୍ଲୋବାଲ୍ କର୍ପୋରେଟ୍ ଡିଫଲ୍ଟ ଏବଂ ରେଟିଂ ଟ୍ରାନ୍ସମିସନ୍ ଷ୍ଟଡି (2023)
- ›ବେସେଲ୍ କମିଟି: କ୍ରେଡିଟ୍ ରିସ୍କ ପାଇଁ ଆଇଆରବି ଆଭିମୁଖ୍ୟ - ବେସେଲ୍ ତୃତୀୟ |
- ›ମ୍ୟାକନିଲ୍, ଫ୍ରାଇ ଏବଂ ଏମ୍ବ୍ରେଚ୍: ପରିମାଣିକ ବିପଦ ପରିଚାଳନା - କ୍ରେଡିଟ୍ ରିସ୍କ ଅଧ୍ୟାୟ |
ସାପ୍ତାହିକ ଗଣିତ ଟିପ୍ସ ପାଆନ୍ତୁ |
12,000 + ଗ୍ରାହକମାନଙ୍କ ସହିତ ଯୋଗ ଦିଅନ୍ତୁ ଯେଉଁମାନେ ପ୍ରତି ସପ୍ତାହରେ କାଲକୁଲେଟର ଟିପ୍ସ ପାଆନ୍ତି |