ଉନ୍ନତ ବିତ୍ତ ଓ ବ୍ୟବସାୟ

Portfolio Stress Testing

ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ ମୂଲ୍ୟ ($)

Equity Allocation (%)

Bond Allocation (%)

Cash Allocation (%)

କ'ଣ Portfolio Stress Testing?

▾

ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ ଚାପ ପରୀକ୍ଷା ହେଉଛି ଏକ ବିପଦ ପରିଚାଳନା କ techni ଶଳ ଯାହା ଏକ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ କିପରି ଚରମ କିନ୍ତୁ ଯୁକ୍ତିଯୁକ୍ତ ପ୍ରତିକୂଳ ବଜାର ପରିସ୍ଥିତିରେ କାର୍ଯ୍ୟ କରେ ତାହାର ମୂଲ୍ୟାଙ୍କନ କରେ - ପରିସ୍ଥିତି ଯାହା VaR ପରି ମାନକ ପରିସଂଖ୍ୟାନ ବିପଦ ପଦକ୍ଷେପ ଦ୍ୱାରା ଧରାଯାଇଥିବା ସାଧାରଣ ବଣ୍ଟନ ବାହାରେ ପଡ଼େ | ସାମ୍ପ୍ରତିକ ବଜାର ଆଚରଣ ଉପରେ ଆଧାର କରି VaR ଏବଂ CVaR ବିପଦକୁ ଆକଳନ କରୁଥିବାବେଳେ, ଚାପ ପରୀକ୍ଷଣ ନିର୍ଦ୍ଦିଷ୍ଟ ଶକ୍ ପରିସ୍ଥିତି ମାଧ୍ୟମରେ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓକୁ ବାଧ୍ୟ କରିଥାଏ: historical ତିହାସିକ ସଙ୍କଟ (2008 ଗ୍ଲୋବାଲ୍ ଆର୍ଥିକ ସଙ୍କଟ, COVID-19 କ୍ରାସ୍, ବ୍ଲାକ୍ ସୋମବାର 1987) କିମ୍ବା ନିର୍ଦ୍ଦିଷ୍ଟ ଦୁର୍ବଳତାକୁ ପ୍ରକାଶ କରିବା ପାଇଁ ହାଇପୋଥେଟିକାଲ୍ ଶକ୍ (200 ଆଧାର ପଏଣ୍ଟ ହାର ବୃଦ୍ଧି, ଇକ୍ୱିଟି ବଜାର 40% ହ୍ରାସ, କ୍ରେଡିଟ୍ ଦ୍ୱିଗୁଣିତ) | ବ୍ୟାଙ୍କିଙ୍ଗ୍ ତଦାରଖ ଉପରେ ବେସେଲ୍ କମିଟି ବ୍ୟାଙ୍କଗୁଡିକ ମଡେଲ୍-ଆଧାରିତ VaR ପାଇଁ ଏକ ବାଧ୍ୟତାମୂଳକ ସଂପନ୍ନ ଭାବରେ ଚାପ ପରୀକ୍ଷା କରିବା ଆବଶ୍ୟକ କରେ | ବେସେଲ୍ II ସ୍ତମ୍ଭ 2 ଏବଂ ICAAP (ଆଭ୍ୟନ୍ତରୀଣ କ୍ୟାପିଟାଲ୍ ପର୍ଯ୍ୟାପ୍ତତା ମୂଲ୍ୟାଙ୍କନ ପ୍ରକ୍ରିୟା) ଅଧୀନରେ, ଅନୁଷ୍ଠାନଗୁଡିକ ଚାପ ପରିସ୍ଥିତି ପାଇଁ ଚିହ୍ନଟ, ପରିମାଣ ଏବଂ ଯୋଜନା କରିବା ଆବଶ୍ୟକ | ଯୁକ୍ତରାଷ୍ଟ୍ରର ଡୋଡ୍ଡ-ଫ୍ରାଙ୍କ ଆକ୍ଟ ବୃହତ ବ୍ୟାଙ୍କଗୁଡିକ ପାଇଁ ବାର୍ଷିକ କମ୍ପେନାଲିଭ୍ କ୍ୟାପିଟାଲ୍ ଆନାଲିସିସ୍ ଆଣ୍ଡ ରିଭ୍ୟୁ (CCAR) ଏବଂ ଡୋଡ୍ଡ-ଫ୍ରାଙ୍କ ଆକ୍ଟ ଷ୍ଟ୍ରେସ୍ ଟେଷ୍ଟ (DFAST) କୁ ନିର୍ଦ୍ଦେଶ ଦେଇଥାଏ, ଯାହା ସେମାନଙ୍କୁ ଗୁରୁତର ପ୍ରତିକୂଳ ଅର୍ଥନ economic ତିକ ପରିସ୍ଥିତିରେ ପର୍ଯ୍ୟାପ୍ତ ପୁଞ୍ଜି ପ୍ରଦର୍ଶନ କରିବାକୁ ଆବଶ୍ୟକ କରେ | ଚାପ ପରୀକ୍ଷା ଅନେକ ଭିନ୍ନ ଉଦ୍ଦେଶ୍ୟରେ ସେବା କରେ | ପ୍ରଥମେ, ଏହା ଲାଞ୍ଜର ବିପଦକୁ ପ୍ରକାଶ କରେ ଯାହା ପରିସଂଖ୍ୟାନ ମଡେଲଗୁଡିକ ମିସ୍ କରେ - ବିଶେଷତ concent ଏକାଗ୍ର ପଦବୀ ଯାହା ସଙ୍କଟରେ ଅଶୁଭ ହୋଇଯାଏ | ଦ୍ୱିତୀୟତ it, କଂକ୍ରିଟ ଶବ୍ଦରେ ନିର୍ଦ୍ଦିଷ୍ଟ ଖରାପ ପରିସ୍ଥିତି ବିଷୟରେ ବୋର୍ଡ, ନିୟାମକ ଏବଂ ବିପଦ କମିଟି ସହିତ ଯୋଗାଯୋଗ ପାଇଁ ଏହା ଏକ ଆଧାର ପ୍ରଦାନ କରେ | ତୃତୀୟତ it, ଏହା ପୁଞ୍ଜି ଯୋଜନାକୁ ସୂଚିତ କରେ: ସଂସ୍ଥାଗୁଡ଼ିକ ସେମାନଙ୍କର ପରିଭାଷିତ ଖରାପ ପରିସ୍ଥିତି ଚାପରୁ ବଞ୍ଚିବା ପାଇଁ ପର୍ଯ୍ୟାପ୍ତ ପୁଞ୍ଜି ଧାରଣ କରିବା ଉଚିତ୍ | ଚତୁର୍ଥତ it, ଏହା ଅବାଞ୍ଛିତ ବିପଦର ଏକାଗ୍ରତାକୁ ଉନ୍ମୁକ୍ତ କରିପାରିବ ଯାହା ସାଧାରଣ ବଜାରରେ ଛୋଟ ଦେଖାଯାଏ କିନ୍ତୁ ସଙ୍କଟରେ ପ୍ରାଧାନ୍ୟ ବିସ୍ତାର କରେ | ଆଧୁନିକ ଚାପ ପରୀକ୍ଷଣ framework ାଞ୍ଚାଗୁଡ଼ିକ ଅନ୍ତର୍ଭୁକ୍ତ କରେ: historical ତିହାସିକ ଦୃଶ୍ୟ ବିଶ୍ଳେଷଣ (ସାମ୍ପ୍ରତିକ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ ମାଧ୍ୟମରେ ପ୍ରକୃତ ସଙ୍କଟ ଘଟଣାଗୁଡ଼ିକୁ ପୁନ running ଚଲାଇବା); କପଟେଟିକାଲ୍ ଦୃଶ୍ୟ ବିଶ୍ଳେଷଣ (ଅର୍ଥନ economic ତିକ ଯୁକ୍ତି ଉପରେ ଆଧାର କରି ଉପଭୋକ୍ତା-ପରିକଳ୍ପିତ ଶକ୍); ଓଲଟା ଚାପ ପରୀକ୍ଷଣ (ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ ବିଫଳତା ସୃଷ୍ଟି କରୁଥିବା ଦୃଶ୍ୟ ଖୋଜିବା ଏବଂ ସେହି ଦୃଶ୍ୟଟି କେତେ ସମ୍ଭାବ୍ୟ ବୋଲି ପଚାରିବା); ଏବଂ ମାକ୍ରୋ-ଅର୍ଥନ scen ତିକ ଦୃଶ୍ୟ ବିଶ୍ଳେଷଣ (ଜିଡିପି ସଂକୋଚନ, ବେକାରୀ ବୃଦ୍ଧି, ଏବଂ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ P&L ରେ କ୍ରେଡିଟ୍ ବିସ୍ତାର) ଅନୁବାଦ କରେ | ଗୁରୁତର ଭାବରେ, ପରିସଂଖ୍ୟାନ ବିପଦ ପଦକ୍ଷେପଗୁଡିକ ବଦଳାଇବା ପରିବର୍ତ୍ତେ ଚାପ ପରୀକ୍ଷାଗୁଡ଼ିକ ପରିପୁଷ୍ଟ | ଏକ ବିସ୍ତୃତ ବିପଦ framework ାଞ୍ଚା ଦ daily ନିକ ବିପଦ ମନିଟରିଂ ପାଇଁ VaR ବ୍ୟବହାର କରେ, ପୁଞ୍ଜି ପର୍ଯ୍ୟାପ୍ତତା ପାଇଁ CVaR, ଏବଂ ଲାଞ୍ଜ-ଦୃଶ୍ୟ ପ୍ରସ୍ତୁତି ଏବଂ ରଣନୀତିକ ଯୋଜନା ପାଇଁ ଚାପ ପରୀକ୍ଷା |

Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.

ସୂତ୍ର

▾

f(x)

ଚାପ P&L = Σ (ଅବସ୍ଥାନ_i × ସମ୍ବେଦନଶୀଳତା_i × ଦୃଶ୍ୟ ଶକ୍_ଇ)
ମଲ୍ଟି ଫ୍ୟାକ୍ଟର୍ ପାଇଁ: ΔP = DV01 × Δrates + ଡେଲଟା × qu ଇକ୍ୱିଟି + CS01 × Δ କ୍ରେଡିଟ୍ ବିସ୍ତାର + ...

ଚଳ ବ୍ୟାଖ୍ୟା

▾

ସଙ୍କେତ	ନାମ	ଏକକ	Description
ΔP_s	ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ ଚାପ ହ୍ରାସ \|	USD	ପରିସ୍ଥିତି ଅନୁଯାୟୀ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ ମୂଲ୍ୟରେ ପରିବର୍ତ୍ତନ; ପ୍ରତ୍ୟେକ ଏକ୍ସପୋଜରରେ ପ୍ରୟୋଗ ହୋଇଥିବା ପୋଜିସନ୍ ଲେଭଲ୍ ଶକ୍ ର ସମଷ୍ଟି ଭାବରେ ଗଣନା କରାଯାଏ \|
Δr_s	ଦୃଶ୍ୟ ଫ୍ୟାକ୍ଟର୍ ଶକ୍ \|	% or bps	ପରିସ୍ଥିତି s ରେ ବଜାର ଫ୍ୟାକ୍ଟରର ପରିବର୍ତ୍ତନ: ଯଥା, ଇକ୍ୱିଟି −40%, ହାର +200 ବିପିଏସ୍, କ୍ରେଡିଟ୍ ବିସ୍ତାର +300 ବିପିଏସ୍ \|
DV01	01 ର ଡଲାର ମୂଲ୍ୟ (ହାର ପାଇଁ)	USD/bp	ସୁଧ ହାରରେ 1 ଆଧାର ପଏଣ୍ଟ ସମାନ୍ତରାଳ ପରିବର୍ତ୍ତନ ପାଇଁ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ ସମ୍ବେଦନଶୀଳତା; ଚାପ କ୍ଷତି ହାରକୁ ମାପିବା ପାଇଁ ବ୍ୟବହୃତ ହୁଏ \|
CS01	କ୍ରେଡିଟ୍ ବିସ୍ତାର 01	USD/bp	କ୍ରେଡିଟ୍ ବିସ୍ତାରରେ 1 ଆଧାର ପଏଣ୍ଟ ବିସ୍ତାର ପାଇଁ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ P&L ପରିବର୍ତ୍ତନ; କ୍ରେଡିଟ୍ ଚାପ କ୍ଷତି ମାପିବା ପାଇଁ ବ୍ୟବହୃତ \|
P_stress	ଚାପ-ପରବର୍ତ୍ତୀ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ ମୂଲ୍ୟ \|	USD	ଚାପ ଦୃଶ୍ୟ ପ୍ରୟୋଗ କରିବା ପରେ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ ମୂଲ୍ୟ: P_0 + ΔP_s \| ପର୍ଯ୍ୟାପ୍ତତା ପାଇଁ କ୍ୟାପିଟାଲ୍ ବଫର୍ ତୁଳନାରେ \|

କିପରି Portfolio Stress Testing

▾

1ଚାପ ପରିସ୍ଥିତିକୁ ବ୍ୟାଖ୍ୟା କରନ୍ତୁ: ଏକ historical ତିହାସିକ ଘଟଣା ବାଛନ୍ତୁ କିମ୍ବା ସମସ୍ତ ପ୍ରଯୁଜ୍ୟ ବଜାର କାରକ (ଇକ୍ୱିଟି, ସୁଧ ହାର, କ୍ରେଡିଟ୍ ବିସ୍ତାର, FX, ଦ୍ରବ୍ୟ, ଅସ୍ଥିରତା) କୁ ଶକ୍ ନିର୍ଦ୍ଦିଷ୍ଟ କରୁଥିବା ଏକ କପଟେଟିକାଲ୍ ଦୃଶ୍ୟ ନିର୍ମାଣ କରନ୍ତୁ |
2ସମସ୍ତ ପ୍ରଯୁଜ୍ୟ ବିପଦ କାରଣଗୁଡିକ ସହିତ ସମସ୍ତ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ ସ୍ଥିତିକୁ ମାନଚିତ୍ର କରନ୍ତୁ: କେଉଁ ଇକ୍ୱିଟି, ରେଟ୍ ଟେନର୍ସ, କ୍ରେଡିଟ୍ ପ୍ରଦାନକାରୀ, ଏବଂ FX ଯୁଗଳ ପ୍ରତ୍ୟେକ ସ୍ଥିତି ପୋର୍ଟଫୋଲିଓକୁ ପ୍ରକାଶ କରେ?
3ଗଣନା ସ୍ଥିତି-ସ୍ତରର ସମ୍ବେଦନଶୀଳତା: ଇକ୍ୱିଟି ଡେଲଟା, ଟେନୋର ଦ୍ୱାରା DV01 ହାର, ପ୍ରଦାନକାରୀ / ସେକ୍ଟର ଦ୍ୱାରା କ୍ରେଡିଟ୍ CS01, FX ଡେଲଟା, ଏବଂ ବିକଳ୍ପ ପାଇଁ ଭେଗା |
4ପ୍ରତ୍ୟେକ ଫ୍ୟାକ୍ଟରରେ ଦୃଶ୍ୟ ଶକ୍ ପ୍ରୟୋଗ କରନ୍ତୁ: ସ୍ଥିତି ସ୍ତରର ଚାପ P&L ପାଇବାକୁ ଦୃଶ୍ୟ ଶକ୍ ମ୍ୟାଗ୍ନିଟି ଦ୍ୱାରା ସମ୍ବେଦନଶୀଳତାକୁ ବ ly ାନ୍ତୁ |
5ସମୁଦାୟ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ ଚାପ P&L ପାଇବା ପାଇଁ ପଦବୀଗୁଡ଼ିକରେ ଏକତ୍ର କରନ୍ତୁ, ଦୃଶ୍ୟରେ ନିର୍ଦ୍ଦିଷ୍ଟ ସମ୍ପର୍କ ପାଇଁ ହିସାବ ଦିଅନ୍ତୁ |
6ଉପଲବ୍ଧ ପୁଞ୍ଜି ବଫର୍ ସହିତ ଚାପ କ୍ଷୟ ତୁଳନା କରନ୍ତୁ: ଏହି ପରିପ୍ରେକ୍ଷୀରେ ଅନୁଷ୍ଠାନ ଦ୍ରବଣକାରୀ କି? ଏହା ଆବଶ୍ୟକ ନିୟାମକ ପୁଞ୍ଜି ଅନୁପାତ ବଜାୟ ରଖେ କି?
7ଏକାଗ୍ର ବିପଦ ସଂକେତଗୁଡିକ ଚିହ୍ନଟ କରନ୍ତୁ: କେଉଁ ପଦବୀ କିମ୍ବା ବିପଦ କାରଣଗୁଡ଼ିକ ଅଧିକାଂଶ ଚାପ ହରାଇବାକୁ ଚେଷ୍ଟା କରିଥିଲେ? ସୀମାକୁ ବିଶୋଧନ କରିବାକୁ କିମ୍ବା ଏକାଗ୍ରତା ହ୍ରାସ କରିବାକୁ ଫଳାଫଳ ବ୍ୟବହାର କରନ୍ତୁ |

ସମାଧାନ ହୋଇଥିବା ଉଦାହରଣ

▾

ଉଦାହରଣ 12008 ଆର୍ଥିକ ସଙ୍କଟ ରିପ୍ଲେ |

ଦିଆ ଯାଇଛି:ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ: $ 10M ଇକ୍ୱିଟି (−55%), $ 5M HY ବଣ୍ଡ (−35%), $ 2M IG ବଣ୍ଡ (+ 5%), $ 3M ନଗଦ

ଫଳ:ଚାପ ହ୍ରାସ = $ 7,250,000 (ମୋଟ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓର 36.25%)

ନଗଦ ଏବଂ ଆଇଜି ବଣ୍ଡଗୁଡ଼ିକ କେବଳ ଇକ୍ୱିଟି / HY କ୍ରାସ୍ ପାଇଁ ଆଂଶିକ ଅଫସେଟ୍ ପ୍ରଦାନ କରିଥିଲେ |

ଇକ୍ୱିଟି ଚାପ P&L = $ 10M × (−55%) = - $ 5,500,000 | HY ବଣ୍ଡ P&L = $ 5M × (−35%) = - $ 1,750,000 | ଆଇଜି ବଣ୍ଡ୍ P&L = $ 2M × (+ 5%) = + $ 100,000 | ନଗଦ ଅପରିବର୍ତ୍ତିତ = $ 0 | ମୋଟ ଚାପ P&L = - $ 7,150,000 (36% କ୍ଷତି) | ପ୍ରକୃତ 2008 GFC (ଶିଖର-ଟୁ-ଟ୍ରଫ୍) ରେ: S&P 500 57% ହ୍ରାସ ପାଇଲା, HY ବିସ୍ତାର 1,900 ବିପିଏସ୍ (ମୂଲ୍ୟ ଅନୁଯାୟୀ −45–55%) ବୃଦ୍ଧି ପାଇଲା, ଯେତେବେଳେ ଟ୍ରେଜେରୀ ବହୁ ପରିମାଣରେ ବୃଦ୍ଧି ପାଇଲା | ଟ୍ରେଜେରୀ-ଭାରୀ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓଗୁଡିକ ବ ared ୍ଚିତ ହୋଇଥିବାବେଳେ ଇକ୍ୱିଟି ଏବଂ HY ସଂଶୋଧନ ସହିତ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ କାହିଁକି ବିପଦପୂର୍ଣ୍ଣ ଭାବେ କ୍ଷତିଗ୍ରସ୍ତ ହେଲା ତାହା ପରିସ୍ଥିତି ଦର୍ଶାଏ |

ଉଦାହରଣ 2ସୁଧ ହାର ଶକ୍ - ବଣ୍ଡ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ |

ଦିଆ ଯାଇଛି:ବଣ୍ଡ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ: DV01 = $ 50,000 / bp; ହାର ଶକ୍ = + 200 ବିପିଏସ୍ (ଘୋର ଦୃ ening ଼ ଦୃଶ୍ୟ)

ଫଳ:ଚାପ ହ୍ରାସ = $ 10,000,000 |

ରେଖା ଆନୁମାନିକତା; ସଂକଳନ ହେତୁ ପ୍ରକୃତ କ୍ଷତି ସାମାନ୍ୟ କମ୍ |

ଚାପ P&L = −DV01 × ହାର ଶକ୍ = - $ 50,000 × 200 bps = - $ 10,000,000 | ଯଦି $ 200 DV01 ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ 10 ମିଲିୟନ୍ ଡଲାର ହରାଇବ ଯଦି ହାର ତୁରନ୍ତ 200 ଆଧାର ପଏଣ୍ଟ ବ rise େ | 2022 ରେଟ୍ ହାଇକିଙ୍ଗ୍ ଚକ୍ରରେ, ଯୁକ୍ତରାଷ୍ଟ୍ରର 10 ବର୍ଷର ଟ୍ରେଜେରୀ ଅମଳ 1.5% ରୁ 5.0% (350 ବିପିଏସ୍) କୁ ବୃଦ୍ଧି ପାଇଲା - ଏକ ମାନକ +200 ବିପିଏସ୍ ଚାପଠାରୁ ବହୁ ଅଧିକ | ଏହି historical ତିହାସିକ ହୃଦୟଙ୍ଗମ ବର୍ଣ୍ଣନା କରେ ଯେ ସାମ୍ପ୍ରତିକ ମାକ୍ରୋ ଅବସ୍ଥା ଏବଂ ବିପଦକୁ ପ୍ରତିଫଳିତ କରିବା ପାଇଁ ଚାପ ପରିସ୍ଥିତିକୁ ନିୟମିତ ସମୀକ୍ଷା ଏବଂ ଅଦ୍ୟତନ କରାଯିବା ଆବଶ୍ୟକ |

ଉଦାହରଣ 3କ୍ରେଡିଟ୍ ବିସ୍ତାର ବିସ୍ତାର - କର୍ପୋରେଟ୍ ବଣ୍ଡ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ |

ଦିଆ ଯାଇଛି:ଆଇଜି ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ: CS01 = $ 30,000 / bp; HY ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ: CS01 = $ 15,000 / bp; ଚାପ: ଆଇଜି +150 ବିପିଏସ୍ ବିସ୍ତାର କରେ, HY +600 ବିପିଏସ୍ ବିସ୍ତାର କରେ |

କ୍ରେଡିଟ୍ ସଙ୍କଟରେ HY ଅଧିକ ନାଟକୀୟ ଭାବରେ ବିସ୍ତାର କରେ |

IG ଚାପ P&L = - $ 30,000 × 150 = - $ 4,500,000 | HY ଚାପ P&L = - $ 15,000 × 600 = - $ 9,000,000 | ମୋଟ = - $ 13,500,000 | କ୍ରେଡିଟ୍ ବିସ୍ତାର ଚାପ ପରିସ୍ଥିତି ପ୍ରାୟତ IG IG ଅପେକ୍ଷା HY ପାଇଁ ଯଥେଷ୍ଟ ବଡ଼ ଶକ୍ ବ୍ୟବହାର କରିଥାଏ କାରଣ କ୍ରେଡିଟ୍ ଚକ୍ରରେ IG ବିସ୍ତାର ଅପେକ୍ଷା HY ବିସ୍ତାର histor ତିହାସିକ ଭାବରେ 4-10 × ବୃଦ୍ଧି ପାଇଛି | 2008 ରେ, ଆଇଜି ବିସ୍ତାର ~ 400 ବିପିଏସ୍ ବିସ୍ତାର ହୋଇଥିବାବେଳେ HY ବିସ୍ତାର ~ 1,800 ବିପିଏସ୍ ଦ୍ୱାରା ବିସ୍ତାରିତ | ଏହି ଅସୀମେଟ୍ରିକ୍ ସ୍ପ୍ରେଡ୍ ଗତିଗୁଡିକ ଏକକ ୟୁନିଫର୍ମ ସ୍ପ୍ରେଡ୍ ଶକ୍ ପ୍ରୟୋଗ କରିବା ପରିବର୍ତ୍ତେ ମଲ୍ଟି-ବାଲ୍ଟି ଚାପ ପରିସ୍ଥିତିରେ ଧରାଯିବା ଆବଶ୍ୟକ |

ଉଦାହରଣ 4ଓଲଟା ଚାପ ପରୀକ୍ଷା - ବ୍ରେକିଂ ପଏଣ୍ଟ ଖୋଜିବା |

ଦିଆ ଯାଇଛି:ବ୍ୟାଙ୍କ କ୍ୟାପିଟାଲ୍ ବଫର୍ = $ 50M; ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ: $ 200M ଇକ୍ୱିଟି, $ 100 ମି ବଣ୍ଡ; ଇକ୍ୱିଟି କ୍ଷତି% ସନ୍ଧାନ କରନ୍ତୁ ଯାହା ପୁଞ୍ଜି ଶେଷ କରେ |

ଫଳ:କ୍ୟାପିଟାଲ୍ କ୍ଳାନ୍ତ: ଇକ୍ୱିଟି −25% (ଏବଂ ବଣ୍ଡ ଫ୍ଲାଟ) କିମ୍ବା ଇକ୍ୱିଟି −15% (ଏବଂ ବଣ୍ଡ −15%)

ଓଲଟା ଚାପ ପରୀକ୍ଷା ନିର୍ଦ୍ଦିଷ୍ଟ ବିଫଳତା ସୀମା ପରିସ୍ଥିତିକୁ ଚିହ୍ନଟ କରେ |

ଓଲଟା ଚାପ ପରୀକ୍ଷା ପଚାରିଥାଏ: 'କେଉଁ ପରିସ୍ଥିତିରେ ବିଫଳତା ଘଟିବ?' $ 50M ପୁଞ୍ଜି ସହିତ: ଯଦି ଇକ୍ୱିଟି X% ହ୍ରାସ ହୁଏ, କ୍ଷତି = $ 200M × X. ସେଟିଂ କ୍ଷତି = $ 50M: X = 25% | ତେଣୁ କେବଳ 25% ଇକ୍ୱିଟି ହ୍ରାସ ସମସ୍ତ ପୁଞ୍ଜି ଶେଷ କରେ | ଯଦି ବଣ୍ଡଗୁଡିକ ମଧ୍ୟ 15% (- $ 15M) ହ୍ରାସ ହୁଏ, ପୁଞ୍ଜି ଥକାପଣ ପାଇଁ ଇକ୍ୱିଟିଗୁଡିକ ମାତ୍ର 17.5% ହ୍ରାସ ହେବା ଆବଶ୍ୟକ | ଏହି ବିଶ୍ଳେଷଣ ପରିଚାଳନାକୁ ଠିକ୍ ଭାବରେ କହିଥାଏ ଯେ ଅନୁଷ୍ଠାନ କେତେ ଅସୁରକ୍ଷିତ ଏବଂ historical ତିହାସିକ ଇକ୍ୱିଟି ଡ୍ରଡାଉନ୍ ମ୍ୟାଗ୍ନିଡ୍ୟୁଡ୍ ସହିତ କ୍ୟାପିଟାଲ୍ ବଫର୍ ପର୍ଯ୍ୟାପ୍ତ କି ନୁହେଁ ତାହା କାଲିବ୍ରେଟ୍ କରିବାରେ ସାହାଯ୍ୟ କରେ |

ବ୍ୟାବହାରିକ ପ୍ରୟୋଗ

▾

🏗️

ବ୍ୟାଙ୍କ CCAR / DFAST ନିୟାମକ ଚାପ ପରୀକ୍ଷା, ବୃତ୍ତିଗତ ଏବଂ ଆନାଲିଟିକାଲ୍ ପ୍ରସଙ୍ଗରେ ଷ୍ଟ୍ରେସ୍ ଟେଷ୍ଟିଂ କାଲ୍ ପାଇଁ ଏକ ଗୁରୁତ୍ୱପୂର୍ଣ୍ଣ ପ୍ରୟୋଗ କ୍ଷେତ୍ରକୁ ପ୍ରତିନିଧିତ୍ୱ କରେ ଯେଉଁଠାରେ ସଠିକ୍ ଚାପ ପରୀକ୍ଷା ଗଣନା ସିଧାସଳଖ ଭାବରେ ନିଷ୍ପତ୍ତି ଗ୍ରହଣ, ରଣନୀତିକ ଯୋଜନା ଏବଂ କାର୍ଯ୍ୟଦକ୍ଷତା ଅପ୍ଟିମାଇଜେସନ୍ କୁ ସମର୍ଥନ କରେ |

🔬

CIO ରିପୋର୍ଟିଂ ପାଇଁ ନିବେଶ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ ଲାଞ୍ଜ ବିପଦ ଚିହ୍ନଟ, ବୃତ୍ତିଗତ ଏବଂ ବିଶ୍ଳେଷଣାତ୍ମକ ପ୍ରସଙ୍ଗରେ ଷ୍ଟ୍ରେସ୍ ଟେଷ୍ଟିଂ କାଲ୍ ପାଇଁ ଏକ ଗୁରୁତ୍ୱପୂର୍ଣ୍ଣ ପ୍ରୟୋଗ କ୍ଷେତ୍ରକୁ ପ୍ରତିନିଧିତ୍ where କରେ ଯେଉଁଠାରେ ସଠିକ୍ ଚାପ ପରୀକ୍ଷା ଗଣନା ସିଧାସଳଖ ସୂଚନାଯୋଗ୍ୟ ନିଷ୍ପତ୍ତି, ରଣନୀତିକ ଯୋଜନା ଏବଂ କାର୍ଯ୍ୟଦକ୍ଷତା ଅପ୍ଟିମାଇଜେସନ୍ କୁ ସମର୍ଥନ କରେ |

📊

ବୀମା କମ୍ପାନୀ Solvency II Own Risk and Solvency Assessment (ORSA), ପ୍ରଫେସନାଲ ଏବଂ ଆନାଲିଟିକାଲ୍ ପ୍ରସଙ୍ଗରେ ଷ୍ଟ୍ରେସ୍ ଟେଷ୍ଟିଂ କାଲ୍ ପାଇଁ ଏକ ଗୁରୁତ୍ୱପୂର୍ଣ୍ଣ ପ୍ରୟୋଗ କ୍ଷେତ୍ରକୁ ପ୍ରତିନିଧିତ୍ୱ କରେ ଯେଉଁଠାରେ ସଠିକ୍ ଚାପ ପରୀକ୍ଷା ଗଣନା ସୂଚିତ ନିଷ୍ପତ୍ତି, ରଣନୀତିକ ଯୋଜନା ଏବଂ କାର୍ଯ୍ୟଦକ୍ଷତା ଅପ୍ଟିମାଇଜେସନ୍ କୁ ସିଧାସଳଖ ସମର୍ଥନ କରେ |

🏥

ହେଜ୍ ପାଣ୍ଠିର ଯତ୍ନଶୀଳତା - ନିବେଶକ ଦୃଶ୍ୟ ବିଶ୍ଳେଷଣ ଉପସ୍ଥାପନା, ବୃତ୍ତିଗତ ଏବଂ ବିଶ୍ଳେଷଣାତ୍ମକ ପ୍ରସଙ୍ଗରେ ଷ୍ଟ୍ରେସ୍ ଟେଷ୍ଟିଂ କାଲ୍ ପାଇଁ ଏକ ଗୁରୁତ୍ୱପୂର୍ଣ୍ଣ ପ୍ରୟୋଗ କ୍ଷେତ୍ରକୁ ପ୍ରତିନିଧିତ୍ where କରେ ଯେଉଁଠାରେ ସଠିକ୍ ଚାପ ପରୀକ୍ଷା ଗଣନା ସିଧାସଳଖ ଭାବରେ ନିଷ୍ପତ୍ତି ଗ୍ରହଣ, ରଣନୀତିକ ଯୋଜନା ଏବଂ କାର୍ଯ୍ୟଦକ୍ଷତା ଅପ୍ଟିମାଇଜେସନ୍ କୁ ସମର୍ଥନ କରେ |

⚙️

ପେନ୍‌ସନ୍‌ ପାଣ୍ଠି ଦାୟିତ୍ relative- ଆପେକ୍ଷିକ ଚାପ ପରୀକ୍ଷଣ (ଅତିରିକ୍ତ ବିପଦ), ବୃତ୍ତିଗତ ଏବଂ ବିଶ୍ଳେଷଣାତ୍ମକ ପ୍ରସଙ୍ଗରେ ଷ୍ଟ୍ରେସ୍ ଟେଷ୍ଟିଂ କାଲ୍ ପାଇଁ ଏକ ଗୁରୁତ୍ୱପୂର୍ଣ୍ଣ ପ୍ରୟୋଗ କ୍ଷେତ୍ରକୁ ପ୍ରତିନିଧିତ୍ୱ କରେ ଯେଉଁଠାରେ ସଠିକ୍ ଚାପ ପରୀକ୍ଷଣ ଗଣନା ସିଧାସଳଖ ନିଷ୍ପତ୍ତି ଗ୍ରହଣ, ରଣନୀତିକ ଯୋଜନା ଏବଂ କାର୍ଯ୍ୟଦକ୍ଷତା ଅପ୍ଟିମାଇଜେସନ୍ କୁ ସମର୍ଥନ କରେ |

ବିଶେଷ ଘଟଣା

▾

case 'କେସ୍': 'ତରଳତା ଚାପ ପରୀକ୍ଷା', 'ବ୍ୟାଖ୍ୟା': 'ବଜାର ବିପଦ ଚାପ ପରୀକ୍ଷା |

case 'କେସ୍': 'ତରଳତା ଚାପ ପରୀକ୍ଷା', 'ବ୍ୟାଖ୍ୟା': 'ବଜାର ବିପଦ ଚାପ ପରୀକ୍ଷା (P&L ପ୍ରଭାବ) ତରଳତା ଚାପ ପରୀକ୍ଷା (ନଗଦ ପ୍ରବାହ ସମୟ) ଠାରୁ ଅଲଗା ଅଟେ | ବ୍ୟାଙ୍କଗୁଡିକ ମଧ୍ୟ ସେମାନଙ୍କର ତରଳତା ସ୍ଥିତିକୁ ଚାପ-ପରୀକ୍ଷା କରିବା ଆବଶ୍ୟକ: ବେସେଲ୍ LCR (ଲିକ୍ୱିଡିଟି କଭରେଜ୍ ଅନୁପାତ) ଏବଂ NSFR (ନେଟ୍ ଷ୍ଟେବଲ୍ ପାଣ୍ଠି ଅନୁପାତ) ଯଥାକ୍ରମେ 30 ଦିନ ଏବଂ 1 ବର୍ଷର ଚାପ ପ୍ରବାହରୁ ବଞ୍ଚିବା ପାଇଁ ପର୍ଯ୍ୟାପ୍ତ ପରିମାଣର ତରଳ ସମ୍ପତ୍ତିର ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ ଆବଶ୍ୟକ କରେ | '}

case 'କେସ୍': 'ମାକ୍ରୋ-ଇକୋନୋମିକ୍ ଷ୍ଟ୍ରେସ୍ ଦୃଶ୍ୟ', 'ବ୍ୟାଖ୍ୟା': 'ଟପ୍-ଡାଉନ୍ ମାକ୍ରୋ |

ଷ୍ଟ୍ରେସ୍ ଟେଷ୍ଟିଂ କାଲ୍କରେ, ଷ୍ଟ୍ରେସ୍ ପରୀକ୍ଷା ଫଳାଫଳକୁ ବ୍ୟାଖ୍ୟା କରିବାବେଳେ ଏହି ପରିସ୍ଥିତି ଅତିରିକ୍ତ ସତର୍କତା ଆବଶ୍ୟକ କରେ | ଏହି ଧାରାରେ ଉପସ୍ଥିତ ଥିବା ସମସ୍ତ କାରଣ ପାଇଁ ମାନକ ସୂତ୍ର ସମ୍ପୂର୍ଣ୍ଣ ଭାବରେ ହିସାବ କରିପାରିବ ନାହିଁ, ଏବଂ ସପ୍ଲିମେଣ୍ଟାରୀ ଆନାଲିସିସ୍ କିମ୍ବା ବିଶେଷଜ୍ଞ ପରାମର୍ଶ ୱାରେଣ୍ଟ ହୋଇପାରେ | ବୃତ୍ତିଗତ ଶ୍ରେଷ୍ଠ ଅଭ୍ୟାସ ଅନୁମାନକୁ ଡକ୍ୟୁମେଣ୍ଟ୍ କରିବା, ସମ୍ବେଦନଶୀଳ ବିଶ୍ଳେଷଣ ଚଳାଇବା ଏବଂ ବିକଳ୍ପ ପଦ୍ଧତି ସହିତ କ୍ରସ୍ ରେଫରେନ୍ସିଂ ଫଳାଫଳକୁ ଅନ୍ତର୍ଭୁକ୍ତ କରେ ଯେତେବେଳେ ଚାପ ପରୀକ୍ଷା ଗଣନା ଅଣ-ମାନକ ଅଞ୍ଚଳରେ ପଡ଼େ |

case 'କେସ୍': 'ଇଡିଓସିନ୍କ୍ରାଟିକ୍ ବନାମ |

ପ୍ରମୁଖ Histor ତିହାସିକ ଚାପ ଦୃଶ୍ୟ ଏବଂ ବଜାର ପ୍ରଭାବ |

▾

ଦୃଶ୍ୟ	ଇକ୍ୱିଟି	HY ବିସ୍ତାର କରେ \|	ଆଇଜି ବିସ୍ତାର କରେ \|	ଦର	ଅବଧି
କଳା ସୋମବାର (1987)	1 ଦିନରେ −22% \|	ପ୍ରଯୁଜ୍ୟ ନୁହେଁ \|	ପ୍ରଶସ୍ତ	ରାଲି	1 ଦିନ \|
Russian ଷିଆ ଡିଫଲ୍ଟ / LTCM (1998)	−20%	+600 bps	+100 ବିପିଏସ୍	ରାଲି	3 ମାସ \|
ଡଟ୍-କମ କ୍ରାସ୍ (2000–02)	−49% S&P	+500 bps	+150 bps	ରାଲି	2.5 ବର୍ଷ
GFC 2008–09	−57% ଶିଖର-ଟ୍ରଫ୍ \|	+1,900 bps	+400 bps	ମିଶ୍ରିତ \|	18 ମାସ \|
ୟୁରୋ ସାର୍ବଭ ign ମ ସଙ୍କଟ (2010–12)	−25% ୟୁରୋ \|	+300 bps	+200 bps	ମିଶ୍ରିତ \|	2 ବର୍ଷ
COVID-19 (ଫେବୃଆରୀ - ମାର୍ଚ 2020)	5 wks ରେ −34% \|	+900 bps	+250 bps	ରାଲି	5 ସପ୍ତାହ \|
2022 ରେଟ୍ ଶକ୍ \|	−20% S&P	+400 bps	+150 bps	+400 bps	12 ମାସ \|

ବାରମ୍ବାର ଜିଜ୍ଞାସା

▾

ସମ୍ବେଦନଶୀଳ ବିଶ୍ଳେଷଣ ଏବଂ ଚାପ ପରୀକ୍ଷା ମଧ୍ୟରେ ପାର୍ଥକ୍ୟ କ’ଣ?

ସମ୍ବେଦନଶୀଳ ବିଶ୍ଳେଷଣ ଏକ ରିସ୍କ ଫ୍ୟାକ୍ଟରରେ ଛୋଟ ପରିବର୍ତ୍ତନଗୁଡିକ ପାଇଁ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓର ପ୍ରତିକ୍ରିୟାକୁ ପରୀକ୍ଷା କରିଥାଏ (ଯଥା, ଯଦି ଇକ୍ୱିଟି ± 1% ଘୁଞ୍ଚେ ତେବେ P&L କ’ଣ?) ଏହା ନିୟମିତ ବିପଦ ମନିଟରିଂ ଏବଂ ହେଡିଂ ପାଇଁ ବ୍ୟବହୃତ ହୁଏ | ଷ୍ଟ୍ରେସ୍ ପରୀକ୍ଷଣ ଏକକାଳୀନ ବୃହତ, ମଲ୍ଟି ଫ୍ୟାକ୍ଟର୍ ଶକ୍ ପ୍ରୟୋଗ କରେ - ଆର୍ଥିକ ସଙ୍କଟର ସମ୍ପର୍କିତ ପ୍ରକୃତି ପ୍ରତିଫଳିତ କରେ ଯେଉଁଠାରେ ଇକ୍ୱିଟି କ୍ରାସ୍ ହୁଏ, କ୍ରେଡିଟ୍ ବିସ୍ତାର ହୁଏ, ତରଳତା ଶୁଖିଯାଏ ଏବଂ ଏକାସାଙ୍ଗରେ ଅସ୍ଥିରତା ବ sp ିଯାଏ | ଚାପ ପରିବର୍ତ୍ତନ ମାର୍ଜିତ ପରିବର୍ତ୍ତନ ଅପେକ୍ଷା ଚରମ ପରିସ୍ଥିତି ପାଇଁ ଆଗକୁ ଖୋଜୁଛି | ଉଭୟ ଜରୁରୀ: ଦ daily ନିକ ବିପଦ ପରିଚାଳନା ପାଇଁ ସମ୍ବେଦନଶୀଳ ବିଶ୍ଳେଷଣ, ପୁଞ୍ଜି ଯୋଜନା ପାଇଁ ଚାପ ପରୀକ୍ଷା ଏବଂ ଲାଞ୍ଜ ବିପଦ ଚିହ୍ନଟ |

ବ୍ୟାଙ୍କ ଚାପ ପରୀକ୍ଷଣରେ ସାଧାରଣତ What କେଉଁ historical ତିହାସିକ ପରିସ୍ଥିତି ବ୍ୟବହୃତ ହୁଏ?

ମାନକ historical ତିହାସିକ ଦୃଷ୍ଟିକୋଣଗୁଡିକ ଅନ୍ତର୍ଭୁକ୍ତ: କଳା ସୋମବାର (ଅକ୍ଟୋବର 1987 - ଗୋଟିଏ ଦିନରେ ବିଶ୍ୱ ଇକ୍ୱିଟି −20-25%); LTCM / Russian ଷିଆ ଡିଫଲ୍ଟ (1998 - ଉଦୀୟମାନ ବଜାର debt ଣ ପତନ, ତରଳତା ସଙ୍କଟ); ଡଟ୍-କମ କ୍ରାସ୍ (2000–2002 - ଟେକ୍ ଇକ୍ୱିଟି −75–80%); 9/11 (2001 - ବଜାର ବନ୍ଦ, ପ୍ରାରମ୍ଭିକ −10%); 2008 ଗ୍ଲୋବାଲ୍ ଆର୍ଥିକ ସଙ୍କଟ (2007–2009 - ଇକ୍ୱିଟି −55%, କ୍ରେଡିଟ୍ ବିସ୍ତାର +1,900 ବିପିଏସ୍, ଆନ୍ତ bank ବ୍ୟାଙ୍କ ବଜାର ଫ୍ରିଜ୍); ୟୁରୋପୀୟ ସାର୍ବଭ ign ମ t ଣ ସଙ୍କଟ (2010–2012 - PIIGS ନାଟକୀୟ ଭାବରେ ବିସ୍ତାର ହେଲା); COVID-19 କ୍ରାସ୍ (ଫେବୃଆରୀ - ମାର୍ଚ୍ଚ 2020 - 5 ସପ୍ତାହରେ ବିଶ୍ୱ ଇକ୍ୱିଟି −35%); 2022 ରେଟ୍ ହାଇକିଙ୍ଗ୍ (ହାର +400 ବିପିଏସ୍, ବଣ୍ଡ୍ ଇଣ୍ଡେକ୍ସ −15–20%) | ପ୍ରତ୍ୟେକ ଦୃଶ୍ୟ ଏକ ଭିନ୍ନ ବିପଦ ଡ୍ରାଇଭର ଏବଂ ବିପଦ ପ୍ରକାରକୁ ଧରିଥାଏ |

ଓଲଟା ଚାପ ପରୀକ୍ଷା କ’ଣ?

ଓଲଟା ଚାପ ପରୀକ୍ଷା ଏକ ନିର୍ଦ୍ଦିଷ୍ଟ ବିଫଳତା ଫଳାଫଳରୁ ଆରମ୍ଭ ହୋଇଥାଏ (ଯଥା, ପୁ capital ୍ଜି ନିୟାମକ ସର୍ବନିମ୍ନ ତଳକୁ ଖସିଯାଏ, କିମ୍ବା ତରଳତା ଶେଷ ହୋଇଯାଏ) ଏବଂ ପରିସ୍ଥିତିକୁ ଚିହ୍ନିବା ପାଇଁ ପଛକୁ କାମ କରେ ଯାହା ଏହି ପରିଣାମ ସୃଷ୍ଟି କରିବ | ମାନକ ଚାପ ପରୀକ୍ଷଣ ପରି (ଯାହା ପରିସ୍ଥିତି ପ୍ରୟୋଗ କରେ ଏବଂ ଫଳାଫଳ ମାପ କରେ), ଓଲଟା ଚାପ ପରୀକ୍ଷା ଅନୁଷ୍ଠାନର ବିପଦ ପ୍ରୋଫାଇଲରେ ଦୁର୍ବଳ ପଏଣ୍ଟଗୁଡ଼ିକୁ ଚିହ୍ନଟ କରେ | ପ୍ରଶ୍ନଗୁଡିକ 'ଇକ୍ୱିଟି ହ୍ରାସ ଏବଂ କ୍ରେଡିଟ୍ ବିସ୍ତାର ବିସ୍ତାରର କେଉଁ ମିଶ୍ରଣ ଆମ ପୁଞ୍ଜି ବଫରକୁ ଶେଷ କରିବ?' ଦୁର୍ବଳତାକୁ ପ୍ରକାଶ କରନ୍ତୁ ଯାହା ମାନକ ଦୃଶ୍ୟ ବିଶ୍ଳେଷଣ ହାଇଲାଇଟ୍ କରିପାରେ ନାହିଁ | ବର୍ତ୍ତମାନ ବେସେଲ୍ ସ୍ତମ୍ଭ ୨ ଏବଂ PRA (UK Prudential Regulation Authority) ନିର୍ଦ୍ଦେଶନାରେ ଓଲଟା ଚାପ ପରୀକ୍ଷା ଆବଶ୍ୟକ |

ଫେଡ CCAR ଚାପ ପରୀକ୍ଷା କିପରି କାମ କରେ?

ଫେଡେରାଲ୍ ରିଜର୍ଭର ବିସ୍ତୃତ ପୁଞ୍ଜି ବିଶ୍ଳେଷଣ ଏବଂ ସମୀକ୍ଷା (CCAR) ଏବଂ ଆନୁସଙ୍ଗିକ ଡୋଡ୍ଡ-ଫ୍ରାଙ୍କ ଆକ୍ଟ ଷ୍ଟ୍ରେସ ଟେଷ୍ଟ (DFAST) ତିନୋଟି ପରିସ୍ଥିତିରେ ପୁଞ୍ଜି ପର୍ଯ୍ୟାପ୍ତତା ପ୍ରଦର୍ଶନ କରିବାକୁ ବୃହତ ଆମେରିକୀୟ ବ୍ୟାଙ୍କ ହୋଲଡିଂ କମ୍ପାନୀଗୁଡିକ (> $ 100B ସମ୍ପତ୍ତି) ଆବଶ୍ୟକ କରେ: ବେସଲାଇନ, ପ୍ରତିକୂଳ ଏବଂ ଗୁରୁତର ପ୍ରତିକୂଳ | ଘୋର ପ୍ରତିକୂଳ ପରିସ୍ଥିତି ଫେଡ ଦ୍ୱାରା ଡିଜାଇନ୍ ହୋଇଛି ଏବଂ ସାଧାରଣତ features ବ features ଶିଷ୍ଟ୍ୟଗୁଡିକ: ବେକାରୀ 10% + କୁ ବୃଦ୍ଧି, ଜିଡିପି 4-6% ହ୍ରାସ, ଇକ୍ୱିଟି ବଜାର 50% ହ୍ରାସ, ରିଏଲ୍ ଇଷ୍ଟେଟ୍ ମୂଲ୍ୟ 25-35% ହ୍ରାସ ଏବଂ credit ଣ ବିସ୍ତାରରେ ବ୍ୟାପକ ବିସ୍ତାର ହୋଇଛି | ବ୍ୟାଙ୍କଗୁଡିକ ନିଶ୍ଚିତ ଭାବରେ ଦର୍ଶାଇବାକୁ ପଡିବ ଯେ ସେମାନେ ସର୍ବନିମ୍ନ ପୁଞ୍ଜି ଅନୁପାତଗୁଡିକ (CET1 ≥ 4.5%, ସ୍ତର 1 ≥ 6%, ମୋଟ ପୁଞ୍ଜି ≥ 8%) ଯୋଜନାବଦ୍ଧ ପୁଞ୍ଜି କାର୍ଯ୍ୟ ଅନ୍ତର୍ଭୁକ୍ତ କରିବା ପରେ ମଧ୍ୟ ଗୁରୁତର ପ୍ରତିକୂଳ ପରିସ୍ଥିତିରେ |

ଚାପ ପରୀକ୍ଷଣର ସୀମା କ’ଣ?

ଚାପ ପରୀକ୍ଷଣର ଗୁରୁତ୍ୱପୂର୍ଣ୍ଣ ସୀମା ଅଛି | Histor ତିହାସିକ ପରିସ୍ଥିତିଗୁଡିକ ପଛୁଆ ଦେଖାଯାଉଛି ଏବଂ historical ତିହାସିକ ତଥ୍ୟରେ ଉପସ୍ଥିତ ନଥିବା ଉପନ୍ୟାସର ବିପଦକୁ ବଞ୍ଚିତ କରିପାରେ | କପଟେଟିକାଲ୍ ପରିସ୍ଥିତିଗୁଡିକ କେଉଁ ପରିସ୍ଥିତି 'ଗମ୍ଭୀର କିନ୍ତୁ ଯୁକ୍ତିଯୁକ୍ତ' ବିଷୟରେ ବିଚାର ଆବଶ୍ୟକ କରେ - ଅତ୍ୟଧିକ ରକ୍ଷଣଶୀଳ ଏବଂ ପୁଞ୍ଜି ନଷ୍ଟ ହୁଏ; ଅତ୍ୟଧିକ ଲୋଭନୀୟ ଏବଂ ବିପଦଗୁଡିକ କ୍ୟାପିଟାଲାଇଜ୍ ହୋଇଛି | ଦୃଶ୍ୟ ସମ୍ପୁର୍ଣ୍ଣତା ସର୍ବଦା ଏକ ଆହ୍: ାନ: ବିପଦ କାରଣଗୁଡିକ ଯାହା ଚକିତ ହୋଇନଥାଏ ମିଥ୍ୟା ସାନ୍ତ୍ୱନା ସୃଷ୍ଟି କରିପାରେ | ପରିପ୍ରେକ୍ଷୀରେ ସଂପୃକ୍ତ ସମ୍ପର୍କ ଅନୁମାନ (ଏପରିକି ସଂପୂର୍ଣ୍ଣ ଭାବରେ) ଆକୃତିର ଫଳାଫଳଗୁଡିକ ଯଥେଷ୍ଟ ଫଳାଫଳ କରେ | ଅତିରିକ୍ତ ଭାବରେ, ଚାପ ପରୀକ୍ଷା ସାଧାରଣତ quarter ତ୍ର quarter ମାସିକ କିମ୍ବା ବାର୍ଷିକ କରାଯାଏ, ଯେତେବେଳେ ବଜାର ବିପଦ କ୍ରମାଗତ ଭାବରେ ବିକଶିତ ହୁଏ | ବାସ୍ତବ ସଙ୍କଟଗୁଡିକ ମଧ୍ୟ ଦୃଶ୍ୟମାନ ମଡେଲଗୁଡିକ ଅନୁମାନ କରିବା ଅପେକ୍ଷା ପ୍ରାୟତ faster ତୀବ୍ର, ଗଭୀର ଏବଂ ଅଧିକ ସମ୍ପର୍କିତ |

ଏକ ଦୃଶ୍ୟ ସମ୍ଭାବନା କ’ଣ ଏବଂ ମୁଁ ଚାପ ପରିସ୍ଥିତିରେ ଗୋଟିଏ ସଂଲଗ୍ନ କରିବା ଉଚିତ୍ କି?

ଚାପ ପରିସ୍ଥିତିରେ ସମ୍ଭାବ୍ୟତା ସଂଲଗ୍ନ କରିବା ବିବାଦୀୟ ଅଟେ | କେତେକ ରିସ୍କ୍ ମ୍ୟାନେଜର୍ ଯୁକ୍ତି କରନ୍ତି ଯେ ସମସ୍ତ ପରିସ୍ଥିତିକୁ ସମ୍ଭାବ୍ୟତା ବିନା ଉପସ୍ଥାପିତ କରାଯିବା ଉଚିତ କାରଣ ସେମାନଙ୍କର ମୂଲ୍ୟ ଏକାଗ୍ରତା ବିପଦ ଚିହ୍ନଟ କରିବାରେ, ଆଶା କରାଯାଉଥିବା କ୍ଷତି ଗଣନା କରିବାରେ ନୁହେଁ | ଅନ୍ୟମାନେ ଯୁକ୍ତି କରନ୍ତି ଯେ ସମ୍ଭାବ୍ୟତା ବିଶିଷ୍ଟ ଦୃଶ୍ୟ ବିଶ୍ଳେଷଣ ଅଧିକ ସୂଚନା ପ୍ରଦାନ କରେ | ବେସ୍ framework ା framework ୍ଚାମ୍ ଷ୍ଟ୍ରେସ୍ ପରିସ୍ଥିତି ପାଇଁ ସମ୍ଭାବ୍ୟତା ଦାୟିତ୍ୱ ଆବଶ୍ୟକ କରେ ନାହିଁ - ସେଗୁଡିକ ଲାଙ୍ଗୁଡ଼ ଇଭେଣ୍ଟ ଭାବରେ ଡିଜାଇନ୍ ହୋଇଛି ଯାହାର ଫ୍ରିକ୍ୱେନ୍ସି ସେମାନଙ୍କର ପରିମାଣଠାରୁ କମ୍ ଗୁରୁତ୍ୱପୂର୍ଣ୍ଣ | ଯେତେବେଳେ ସମ୍ଭାବ୍ୟତା ନ୍ୟସ୍ତ ହୁଏ, 2008 GFC ପରି ଚରମ ଲାଞ୍ଜ ଇଭେଣ୍ଟଗୁଡିକ ସାଧାରଣତ 1 1-in-25 ରୁ 1-in-100 ବର୍ଷର ଇଭେଣ୍ଟଗୁଡିକର ସମ୍ଭାବନା ଦିଆଯାଏ, ଯଦିଓ ପ୍ରମୁଖ ଆର୍ଥିକ ସଙ୍କଟର ସୀମିତ historical ତିହାସିକ ନମୁନାକୁ ଦୃଷ୍ଟିରେ ରଖି ଏହି ଆକଳନଗୁଡିକ ଅନିଶ୍ଚିତ ଅଟେ |

ଚାପ ପରୀକ୍ଷା VaR ଏବଂ CVaR ସହିତ କିପରି କାର୍ଯ୍ୟ କରେ?

ଚାପ ପରୀକ୍ଷା, VaR, ଏବଂ CVaR ହେଉଛି ସଂପୃକ୍ତ ବିପଦ ପଦକ୍ଷେପ ଯାହାକି ବ୍ୟାପକ ବିପଦ framework ାଞ୍ଚାରେ ବ୍ୟବହୃତ ହୁଏ | VaR ପୂର୍ବ ନିର୍ଦ୍ଧାରିତ ସୀମା (ସାଧାରଣତ 1 1-ଦିନ 99% VaR) ବିରୁଦ୍ଧରେ ଦିନକୁ ଦିନ ବିପଦ ଉପରେ ନଜର ରଖେ | CVaR ଲାଞ୍ଜରେ ଆଶା କରାଯାଉଥିବା ହାରାହାରି କ୍ଷତି ପ୍ରଦାନ କରେ, କ୍ଷତିର ଗମ୍ଭୀରତାକୁ ଅଣଦେଖା କରିବାର VaR ର ସୀମିତତାକୁ ସମାଧାନ କରେ | ଚାପ ପରୀକ୍ଷଣ ନିର୍ଦ୍ଦିଷ୍ଟ ସଙ୍କଟ-ପରିସ୍ଥିତି ଫଳାଫଳକୁ ପ୍ରକାଶ କରିଥାଏ ଯାହାକି CVaR ଆକଳନଠାରୁ ବହୁ ଦୂରରେ ପଡିପାରେ - ବିଶେଷତ concent ଏକାଗ୍ର ଏକ୍ସପୋଜର୍ ସହିତ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ ପାଇଁ ଯାହା ସଙ୍କଟ ମଧ୍ୟରେ ଅତ୍ୟନ୍ତ ଜଡିତ | ସର୍ବୋତ୍ତମ ଅଭ୍ୟାସ: ଦ daily ନିକ ମନିଟରିଂ ପାଇଁ VaR ଏବଂ CVaR, ତ୍ର quarter ମାସିକ ପୁଞ୍ଜି ଯୋଜନା ଏବଂ ବୋର୍ଡ ରିପୋର୍ଟ ପାଇଁ ଚାପ ପରୀକ୍ଷା, ଏବଂ ରଣନ risk ତିକ ବିପଦ ଚିହ୍ନଟ ପାଇଁ ଓଲଟା ଚାପ ପରୀକ୍ଷା |

ଏଡ଼ାଇବା ଯୋଗ୍ୟ ସାଧାରଣ ଭୁଲ

▾

!ବର୍ତ୍ତମାନର ବଜାର ଦୁର୍ବଳତା ପାଇଁ ପରିକଳ୍ପିତ କପଟେଟିକାଲ୍ ଦୃଶ୍ୟ ବିନା କେବଳ historical ତିହାସିକ ଦୃଶ୍ୟ ବ୍ୟବହାର କରିବା |
!ଏକ ପରିସ୍ଥିତିରେ କେବଳ ଗୋଟିଏ ବିପଦ କାରଣକୁ ଚକିତ କରିବା ଯେତେବେଳେ ପ୍ରକୃତ ସଙ୍କଟ ଏକକାଳୀନ ମଲ୍ଟି ଫ୍ୟାକ୍ଟର୍ ଗତି ସହିତ ଜଡିତ ହୁଏ |
!ଦ୍ୱିତୀୟ ରାଉଣ୍ଡ ପ୍ରଭାବ (ମାର୍ଜିନ୍ କଲ୍, ଅଗ୍ନି ବିକ୍ରୟ, ପ୍ରତିପକ୍ଷ ବିଫଳତା ପ୍ରାରମ୍ଭିକ କ୍ଷତି ବୃଦ୍ଧି) ପାଇଁ ହିସାବ ଦେବାରେ ବିଫଳ |
!ଗମ୍ଭୀରତା ସ୍ତର (ମୃଦୁ, ମଧ୍ୟମ, ଗମ୍ଭୀର) ପରିବର୍ତ୍ତେ ଏକକ ଷ୍ଟାଟିକ୍ ଦୃଶ୍ୟ ବ୍ୟବହାର କରିବା |
!ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ ରଚନା ଏବଂ ସାମ୍ପ୍ରତିକ ମାକ୍ରୋ ରିସ୍କରେ ପରିବର୍ତ୍ତନକୁ ପ୍ରତିଫଳିତ କରିବା ପାଇଁ ନିୟମିତ ପରିସ୍ଥିତିକୁ ଅଦ୍ୟତନ କରୁନାହିଁ |

💡

ବିଶେଷ ଟିପ

ପରିସ୍ଥିତି (ଧାଡି) ଏବଂ ବିପଦ ପ୍ରକାର (ଇକ୍ୱିଟି, ହାର, କ୍ରେଡିଟ୍, FX - ସ୍ତମ୍ଭ) ଦ୍ୱାରା କ୍ଷତି ଦେଖାଇ ଏକ ଷ୍ଟ୍ରେସ୍ ଟେଷ୍ଟ୍ ହିଟ୍ମ୍ୟାପ୍ ନିର୍ମାଣ କରନ୍ତୁ | ଏହା ପ୍ରକାଶ କରେ କେଉଁ ବିପଦ ପ୍ରକାର ଏବଂ କେଉଁ ପରିସ୍ଥିତି ସର୍ବାଧିକ କ୍ଷତି ଘଟାଇଥାଏ, ବିପଦ ସୀମା ସେଟିଂ ଏବଂ ହେଡିଂ କ strategy ଶଳର ମାର୍ଗଦର୍ଶନ କରିଥାଏ |

⭐

ଆପଣ ଜାଣନ୍ତି କି?

ବ୍ୟାଙ୍କିଙ୍ଗରେ 'ଷ୍ଟ୍ରେସ୍ ଟେଷ୍ଟ' ଶବ୍ଦଟି ପ୍ରଥମେ ଆମେରିକାର ନିୟାମକମାନଙ୍କ ଦ୍ 2009 ାରା 2009 ସୁପରଭାଇଜରୀ କ୍ୟାପିଟାଲ୍ ଆସେସମେଣ୍ଟ ପ୍ରୋଗ୍ରାମ୍ (SCAP) ସମୟରେ ବ୍ୟବହୃତ ହୋଇଥିଲା, ଯାହା ଆମେରିକାର 19 ଟି ପ୍ରମୁଖ ବ୍ୟାଙ୍କର ସର୍ବସାଧାରଣ ଚାପ ପରୀକ୍ଷା ଥିଲା। SCAP - ଯାହା 74.6 ବିଲିୟନ ଡ଼ଲାରର ପୁଞ୍ଜି ଅଭାବକୁ ପ୍ରକାଶ କରିଛି - ଜିଏଫସିର ଶିଖର ସମୟରେ ଆମେରିକାର ବ୍ୟାଙ୍କିଙ୍ଗ ବ୍ୟବସ୍ଥାରେ ଆତ୍ମବିଶ୍ୱାସ ଫେରାଇ ଆଣିବା ଏବଂ ପୁନରୁଦ୍ଧାରକୁ ତ୍ୱରାନ୍ୱିତ କରିବା ପାଇଁ ବହୁ ମାନ୍ୟତା ପାଇଛି |

Regional Guides

▾

🇺🇸 US▾

ଯେଉଁଠାରେ ପ୍ରଯୁଜ୍ୟ US ପାରମ୍ପାରିକ ୟୁନିଟ୍ ଏବଂ ମାନକ ବ୍ୟବହାର କରେ |

🇬🇧 UK▾

ମେଟ୍ରିକ୍ ୟୁନିଟ୍ କିମ୍ବା ବ୍ରିଟିଶ୍ ମାନକକୁ ରୂପାନ୍ତର ଆବଶ୍ୟକ କରିପାରନ୍ତି |

🇪🇺 EU▾

EU ପ୍ରଯୁଜ୍ୟ ଏବଂ SI ୟୁନିଟ୍ ଅନୁସରଣ କରେ ଯେଉଁଠାରେ ପ୍ରଯୁଜ୍ୟ |

ସନ୍ଦର୍ଭ

📖ଜଟିଳ ସ୍ତର:ଉନ୍ନତ

କେବଳ ସୂଚନା ଉଦ୍ଦେଶ୍ୟ ପାଇଁ। ଏହି ଟୁଲ୍ ଆର୍ଥିକ ପରାମର୍ଶ ନୁହେଁ। ବିନିଯୋଗ କିମ୍ବା ଆର୍ଥିକ ନିଷ୍ପତ୍ତି ନେବା ପୂର୍ବରୁ ଯୋଗ୍ୟ ଆର୍ଥିକ ପରାମର୍ଶଦାତାଙ୍କ ସହ ପରାମର୍ଶ କରନ୍ତୁ।

Formula-verified for precision

Reviewed October 2026

Our methodology

ସାପ୍ତାହିକ ଗଣିତ ଟିପ୍ସ ପାଆନ୍ତୁ |

12,000 + ଗ୍ରାହକମାନଙ୍କ ସହିତ ଯୋଗ ଦିଅନ୍ତୁ ଯେଉଁମାନେ ପ୍ରତି ସପ୍ତାହରେ କାଲକୁଲେଟର ଟିପ୍ସ ପାଆନ୍ତି |

🔒

୧୦୦% ମାଗଣା

ପଞ୍ଜୀକରଣ ଆବଶ୍ୟକ ନାହିଁ

✓

ସଠିକ

ଯାଞ୍ଚ ହୋଇଥିବା ସୂତ୍ର

⚡

ତତ୍‌କ୍ଷଣ

ତତ୍‌କ୍ଷଣ ଫଳ

📱

ମୋବାଇଲ୍ ଅନୁକୂଳ

ସମସ୍ତ ଡିଭାଇସ୍