କ'ଣ Founder Equity Value Calculator?
▾
ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା ଇକ୍ୱିଟି ମୂଲ୍ୟ ହେଉଛି ଏକ ନିର୍ଦ୍ଦିଷ୍ଟ ସମୟରେ କିମ୍ବା ଏକ ପ୍ରୋଜେକ୍ଟ ନିର୍ବାହ ସମୟରେ ସେମାନଙ୍କ ଷ୍ଟାର୍ଟଅପ୍ ରେ ଜଣେ ପ୍ରତିଷ୍ଠାତାଙ୍କର ମାଲିକାନା ଅଂଶର ଆନୁମାନିକ ଆର୍ଥିକ ମୂଲ୍ୟ | ପ୍ରତିଷ୍ଠାତାଙ୍କର ମାଲିକାନା ଶତକଡା କମ୍ପାନୀର ସାମ୍ପ୍ରତିକ କିମ୍ବା ଆନୁମାନିକ ମୂଲ୍ୟବୋଧ ଦ୍ୱାରା ଏହାକୁ ଗଣନା କରି ଗଣନା କରାଯାଏ, ତା’ପରେ ଯେକ any ଣସି ଲିକ୍ୱିଡେସନ୍ ପ୍ରିଫରେନ୍ସର ମୂଲ୍ୟକୁ ବାହାର କରିଦିଆଯାଏ ଯାହା ପ୍ରତିଷ୍ଠାତାଙ୍କର ସାଧାରଣ ଅଂଶଧନ ଆୟ ପାଇବା ପୂର୍ବରୁ ଦେବାକୁ ପଡିବ | ଦୁଇଟି ଗୁରୁତ୍ factors ପୂର୍ଣ୍ଣ କାରଣ ହେତୁ କମ୍ପାନୀର ମୂଲ୍ୟବୋଧ ଦ୍ୱାରା ମାଲିକାନା ଶତକଡା ଗୁଣନ କରିବା ଅପେକ୍ଷା ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା ଇକ୍ୱିଟି ଗଣନା ଅଧିକ ଜଟିଳ ଅଟେ | ପ୍ରତ୍ୟେକ ନୂତନ ପାଣ୍ଠି ରାଉଣ୍ଡ, ବିକଳ୍ପ ପୁଲ୍ ସୃଷ୍ଟି, ଏବଂ ରୂପାନ୍ତରିତ ଯନ୍ତ୍ର ରୂପାନ୍ତର ସହିତ ପ୍ରତିଷ୍ଠାତାଙ୍କର ମାଲିକାନା ଶତକଡା ହ୍ରାସ କରେ | ଲିକ୍ୱିଡେସନ୍ ପ୍ରିଫରେନ୍ସ, ପସନ୍ଦିତ ଷ୍ଟକ୍ହୋଲ୍ଡରଙ୍କ ଦ୍ held ାରା ଧାରଣ କରାଯାଇଥାଏ, ସାଧାରଣ ଅଂଶଧନକୁ ଯେକ which ଣସି ଆୟ ପ୍ରବାହିତ ହେବା ପୂର୍ବରୁ ସନ୍ତୁଷ୍ଟ ହେବା ଆବଶ୍ୟକ (ଯାହା ପ୍ରତିଷ୍ଠାତାମାନେ ଧାରଣ କରନ୍ତି) | ଅନେକ ମଧ୍ୟମ-ପ୍ରସ୍ଥାନ ପରିସ୍ଥିତିରେ, ପ୍ରତିଷ୍ଠାତାମାନେ କିଛି ଅର୍ଥପୂର୍ଣ୍ଣ ପାଇବା ପୂର୍ବରୁ ଲିକ୍ୟୁଡେସନ୍ ପ୍ରିଫରେନ୍ସ ଷ୍ଟାକ ଅଧିକାଂଶ କିମ୍ବା ସମସ୍ତ ପ୍ରସ୍ଥାନ ଅର୍ଥ ଖର୍ଚ୍ଚ କରିଥାଏ | ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା ଇକ୍ୱିଟି ମୂଲ୍ୟ ତିନୋଟି ମୁଖ୍ୟ ଆକାରରେ ନାଟକୀୟ ଭାବରେ ପରିବର୍ତ୍ତନ ହୁଏ: ସମୟ (କମ୍ପାନୀ ବ ows େ କିମ୍ବା ବିଫଳ ହୁଏ), ହ୍ରାସ (ପ୍ରତ୍ୟେକ ରାଉଣ୍ଡ ଶତକଡା ହ୍ରାସ କରେ), ଏବଂ ନିର୍ଗମନ ମୂଲ୍ୟ (ଶେଷ ବଜାର ଇଭେଣ୍ଟର ଆକାର) | ଜଣେ ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା ଯିଏକି $ 100M କମ୍ପାନୀର 30% ମାଲିକ ଅଟନ୍ତି, ଏହାର କାଗଜ ଇକ୍ୱିଟି $ 30M ଅଟେ, କିନ୍ତୁ $ 60M ଅଧିଗ୍ରହଣରେ, $ 25M ମୋଟ ଲିକ୍ୟୁଡେସନ୍ ପ୍ରିଫରେନ୍ସ ଷ୍ଟାକ ପରେ ସାଧାରଣ ଅଂଶୀଦାରମାନେ କେବଳ $ 35M ଭାଗ କରନ୍ତି - 30% ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା $ 35M x 30% = $ 10.5M, $ 18M ନୁହେଁ (30% x $ 60M) | କାଗଜ ମୂଲ୍ୟ ନିର୍ଧାରଣ ଏବଂ ବାସ୍ତବିକ ପ୍ରସ୍ଥାନ ଆୟ ମଧ୍ୟରେ ଏହି ପାର୍ଥକ୍ୟ ବୁ standing ିବା ପ୍ରତିଷ୍ଠାତାମାନଙ୍କ ପାଇଁ ଏକ ଗୁରୁତ୍ୱପୂର୍ଣ୍ଣ ଆର୍ଥିକ ଧାରଣା | ପ୍ରତିଷ୍ଠା ଇକ୍ୱିଟି ମଧ୍ୟ ନ୍ୟସ୍ତ ଅଟେ | ଅଧିକାଂଶ ପ୍ରତିଷ୍ଠାତାଙ୍କର ଭେଷ୍ଟିଂ ସିଡ୍ୟୁଲ୍ ଅଛି (ସାଧାରଣତ 1 4 ବର୍ଷର କ୍ଲିଫ୍ ସହିତ 4 ବର୍ଷ, ବିନିଯୋଗ ପୂର୍ବରୁ ବୁ ated ାମଣା) ଯାହାକି ସହ-ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା ଶୀଘ୍ର ଚାଲିଗଲେ କମ୍ପାନୀକୁ ସୁରକ୍ଷା ଦେଇଥାଏ | ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା ଯେଉଁମାନେ ସେମାନଙ୍କର ଅଂଶଧନ ପୂର୍ବରୁ ସଂପୂର୍ଣ୍ଣ ଭାବରେ ନିବେଶ ହୋଇନଥିବା ଅଂଶଧନକୁ ବଞ୍ଚିତ କରନ୍ତି - କମ୍ପାନୀ କିମ୍ବା ଅବଶିଷ୍ଟ ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା ସେମାନଙ୍କୁ ମୂଳ ମୂଲ୍ୟରେ କ୍ରୟ କରିପାରିବେ (ପ୍ରାୟତ nom ନାମମାତ୍ର) | ତ୍ୱରିତ-ଭେଷ୍ଟିଂ ପରିସ୍ଥିତିରେ (ସିଙ୍ଗଲ୍-ଟ୍ରିଗର ତ୍ୱରଣ ସହିତ ଅଧିଗ୍ରହଣ), ଅଣ-ନିବେଶିତ ଅଂଶଧନ ତୁରନ୍ତ ନ୍ୟସ୍ତ ହୋଇପାରେ, ନାଟକୀୟ ଭାବରେ ବିଦାୟ ନେଉଥିବା ପ୍ରତିଷ୍ଠାତାଙ୍କ ଦେୟ ବ increasing ାଇଥାଏ | ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା ଇକ୍ୱିଟି ଯୋଜନା ମଧ୍ୟ ବ୍ୟକ୍ତିଗତ ଟିକସ ପ୍ରଭାବ ପାଇଁ ହିସାବ ଦେବା ଉଚିତ୍ | କ୍ଷତିପୂରଣ ଭାବରେ ପ୍ରାପ୍ତ ଇକ୍ୱିଟିରେ (ବିନିଯୋଗ ପରି ବନାମ) ଭିନ୍ନ ଟିକସ ଚିକିତ୍ସା ଅଛି | ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା ଷ୍ଟକ୍ ସାଧାରଣତ par ପାର୍ ମୂଲ୍ୟରେ ($ 0.0001 / ସେୟାର) କ୍ରୟ କରାଯାଏ, କ୍ରୟରେ ସର୍ବନିମ୍ନ ଟିକସଯୋଗ୍ୟ ଆୟ ସୃଷ୍ଟି କରେ | ଯଦି ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା ଅଂଶଧନ ପ୍ରଦାନର 30 ଦିନ ମଧ୍ୟରେ ଏକ 83 (ଖ) ନିର୍ବାଚନ ଦାଖଲ କରନ୍ତି, ତେବେ ସେମାନେ ସମ୍ପୂର୍ଣ୍ଣ ଲାଭ ପାଇଁ ଦୀର୍ଘକାଳୀନ ପୁଞ୍ଜି ଲାଭ ଚିକିତ୍ସା ଉପରେ ଘଣ୍ଟା ଆରମ୍ଭ କରନ୍ତି, ଯାହା ସାଧାରଣ ଆୟ ହାର (37% ପର୍ଯ୍ୟନ୍ତ) ଅପେକ୍ଷା ଅଗ୍ରାଧିକାର ହାରରେ (15-20%) ଟିକସ ଦିଆଯାଏ | 83 (ଖ) ନିର୍ବାଚନ ୱିଣ୍ଡୋରୁ ବଞ୍ଚିତ ହେବା ଦ୍ୱାରା ପ୍ରତିଷ୍ଠାତାମାନଙ୍କୁ ପ୍ରସ୍ଥାନ ସମୟରେ ଶହ ଶହ ହଜାର କିମ୍ବା ଲକ୍ଷ ଲକ୍ଷ ଡଲାର ଅତିରିକ୍ତ ଟିକସ ଖର୍ଚ୍ଚ ହୋଇପାରେ |
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
ସୂତ୍ର
▾
ପ୍ରଯୁଜ୍ୟ ସୂତ୍ର ଏବଂ ଇନପୁଟ୍ ପାଇଁ କାଲକୁଲେଟର ଇଣ୍ଟରଫେସ୍ ଦେଖନ୍ତୁ |
ଯେଉଁଠାରେ ପ୍ରତ୍ୟେକ ଭେରିଏବଲ୍ ଫାଇନାନ୍ସ ଏବଂ ନିବେଶ ଡୋମେନ୍ ରେ ଏକ ନିର୍ଦ୍ଦିଷ୍ଟ ମାପଯୋଗ୍ୟ ପରିମାଣକୁ ପ୍ରତିନିଧିତ୍ୱ କରେ | ଜଣାଶୁଣା ମୂଲ୍ୟଗୁଡ଼ିକୁ ବଦଳାନ୍ତୁ ଏବଂ ଅଜ୍ unknown ାତ ପାଇଁ ସମାଧାନ କରନ୍ତୁ | ମଲ୍ଟି-ଷ୍ଟେପ୍ ଗଣନା ପାଇଁ, ପ୍ରଥମେ ଆଭ୍ୟନ୍ତରୀଣ ଅଭିବ୍ୟକ୍ତିର ମୂଲ୍ୟାଙ୍କନ କର, ତାପରେ କାର୍ଯ୍ୟର ମାନକ କ୍ରମ ବ୍ୟବହାର କରି ଫଳାଫଳକୁ ଏକତ୍ର କର |ଚଳ ବ୍ୟାଖ୍ୟା
▾
| ସଙ୍କେତ | ନାମ | ଏକକ | Description |
|---|---|---|---|
| FO | ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା ମାଲିକାନା% | % | ଓମ୍ସରେ ମାପାଯାଇଥିବା ବ electrical ଦୁତିକ ପ୍ରତିରୋଧ, ସର୍କିଟରେ ସାମ୍ପ୍ରତିକ ପ୍ରବାହର ବିରୋଧକୁ ପ୍ରତିପାଦିତ କରେ ଏବଂ ଉପାଦାନରେ ଭୋଲ୍ଟେଜ୍ ଡ୍ରପ୍ ଏବଂ ବିଦ୍ୟୁତ୍ ବିସ୍ତାର ନିର୍ଣ୍ଣୟ କରେ | |
| ExV | ମୂଲ୍ୟ ନିର୍ବାହ | USD | ଆନୁମାନିକ ବା ପ୍ରକୃତ ସମୁଦାୟ ଅଧିଗ୍ରହଣ ମୂଲ୍ୟ, ଆଇପିଓ ମାର୍କେଟ୍ କ୍ୟାପ୍, କିମ୍ବା ତରଳ ମୂଲ୍ୟ | |
| LP | ସମୁଦାୟ ଲିକ୍ୱିଡେସନ୍ ପସନ୍ଦ | USD | ସମସ୍ତ ପସନ୍ଦିତ ଷ୍ଟକ୍ ଲିକ୍ୟୁଡେସନ୍ ପ୍ରିଫରେନ୍ସଗୁଡିକର ରାଶି ଯାହା ସାଧାରଣ ଷ୍ଟକ୍ହୋଲ୍ଡରଙ୍କ ପୂର୍ବରୁ ଦେବାକୁ ପଡିବ | |
| CmnPool | ସାଧାରଣ ଧାରକ ପୁଲ୍ | | % | ସମସ୍ତ ସାଧାରଣ ଷ୍ଟକ୍ହୋଲ୍ଡର୍ (ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା + କର୍ମଚାରୀ) ଙ୍କ ଦ୍ held ାରା ଧାର୍ଯ୍ୟ ହୋଇଥିବା କମ୍ପାନୀର ମୋଟ ପ୍ରତିଶତ | |
| FounderProc | ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା ଆୟ | USD | ଅଗ୍ରାଧିକାର ପରେ ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା ଆଗକୁ ବ: ଼ନ୍ତି: (ExV - LP) x FO ସରଳ ଅଣ-ଅଂଶଗ୍ରହଣକାରୀ ପସନ୍ଦିତ ପରିସ୍ଥିତି ପାଇଁ | |
କିପରି Founder Equity Value Calculator
▾
- 1କ୍ୟାପ୍ ଟେବୁଲରୁ ପ୍ରତିଷ୍ଠାତାଙ୍କର ସମ୍ପ୍ରତି ସମ୍ପୁର୍ଣ୍ଣ ମିଶ୍ରିତ ମାଲିକାନା ଶତକଡା ନିର୍ଣ୍ଣୟ କରନ୍ତୁ (ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା ଅଂଶୀଦାର / ସମୁଦାୟ ସଂପୂର୍ଣ୍ଣ ମିଶ୍ରିତ ଅଂଶ) |
- 2ପ୍ରସ୍ଥାନ ମୂଲ୍ୟ ନିର୍ଧାରଣ ପ୍ରୋଜେକ୍ଟ: ତୁମ କ୍ଷେତ୍ର ଏବଂ ପର୍ଯ୍ୟାୟରେ ତୁଳନାତ୍ମକ କମ୍ପାନୀ ନିର୍ବାହ (M&A, IPO) ଗବେଷଣା କର; ମଡେଲ୍ scen ପରିସ୍ଥିତି (ଆଧାର, ଆଶାବାଦୀ, ନିରାଶାବାଦୀ) |
- 3ସମସ୍ତ ପସନ୍ଦିତ ଷ୍ଟକ୍ ସିରିଜ୍ ମଧ୍ୟରେ ସମସ୍ତ ବକେୟା ଲିକ୍ୟୁଡେସନ୍ ପ୍ରିଫରେନ୍ସଗୁଡିକ (ବିନିଯୋଗ ହୋଇଥିବା ପୁଞ୍ଜି x ପସନ୍ଦ ପ୍ରତ୍ୟେକ ପାଇଁ ଏକାଧିକ) |
- 4ଅଂଶଗ୍ରହଣ ନକରି ପସନ୍ଦ ପାଇଁ: ସାଧାରଣ ଧାରକ ପୁଲ୍ ମୂଲ୍ୟ = ସର୍ବାଧିକ (0, ବହିଷ୍କାର ମୂଲ୍ୟ - ସମୁଦାୟ ଲିକ୍ୱିଡେସନ୍ ପସନ୍ଦ) ଗଣନା କରନ୍ତୁ |
- 5ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା ଆୟକୁ ଗଣନା କରନ୍ତୁ: ସାଧାରଣ ପୁଲ୍ ମୂଲ୍ୟ x (ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା ଅଂଶ / ମୋଟ ସାଧାରଣ ଅଂଶ) | ଧ୍ୟାନ ଦିଅନ୍ତୁ ଯେ ସାଧାରଣ ସେୟାରଗୁଡିକ ପସନ୍ଦିତ ଅଂଶଧନକୁ ବାଦ ଦେଇଥାଏ ଯାହା ସେମାନଙ୍କ ପସନ୍ଦକୁ ନେଇଛି |
- 6ପସନ୍ଦିତ ଅଂଶଗ୍ରହଣ ପାଇଁ: ପ୍ରଥମେ ଅଗ୍ରାଧିକାରକୁ ବାହାର କର, ତାପରେ ଅବଶିଷ୍ଟ ଆୟକୁ ସମସ୍ତ ଧାରକଙ୍କୁ ବଣ୍ଟନ କର (ରୂପାନ୍ତରିତ ଭିତ୍ତିରେ ପସନ୍ଦ ଅନ୍ତର୍ଭୂକ୍ତ କରି) |
- 7ବ୍ୟକ୍ତିଗତ ଆୟକର ଆକଳନ (IRC ଧାରା 1202 ଅଧୀନରେ ଯୋଗ୍ୟ କ୍ଷୁଦ୍ର ବ୍ୟବସାୟ ଷ୍ଟକ୍ ପାଇଁ ଫେଡେରାଲ୍ ଦୀର୍ଘକାଳୀନ ପୁଞ୍ଜି ଲାଭ ହାର, କିମ୍ବା ପ୍ରଯୁଜ୍ୟ ହେଲେ ମାନକ ପୁଞ୍ଜି ଲାଭ) ପ୍ରୟୋଗ କରନ୍ତୁ |
ସମାଧାନ ହୋଇଥିବା ଉଦାହରଣ
▾
($ 40M - $ 12M) x 42% = $ 28M x 42% = $ 11.76M | ଅଂଶଗ୍ରହଣ ନକରି ପସନ୍ଦ: ନିବେଶକମାନେ ପ୍ରଥମେ ପସନ୍ଦ କରନ୍ତି |
ସମୁଦାୟ ବାତିଲ ପସନ୍ଦରେ $ 12M ସହିତ $ 40M ଅଧିଗ୍ରହଣରେ, ସାଧାରଣ ଧାରକ ପୁଲ୍ ହେଉଛି $ 40M - $ 12M = $ 28M | ପ୍ରତିଷ୍ଠାତାଙ୍କର 42% ଅଂଶଧନ $ 28M = $ 11.76M ର ପୂର୍ବ ଟିକସ ଆୟରେ 42% ପାଇଥାଏ | ପସନ୍ଦିତ ନିବେଶକମାନେ $ 12M (ସେମାନଙ୍କର ପସନ୍ଦ) ପାଇଲେ, ସେମାନଙ୍କର ରୂପାନ୍ତରିତ ମୂଲ୍ୟ $ 40M x 58% = $ 23.2M ନୁହେଁ - ଯେହେତୁ ପ୍ରିଫରେନ୍ସ ($ 12M) ରୂପାନ୍ତରିତ ମୂଲ୍ୟ ଅପେକ୍ଷା ଭଲ (ଯାହା ସାଧାରଣ ଭାବରେ ବିଭାଜନ ଆବଶ୍ୟକ କରେ), ସେମାନେ ଏହାକୁ ପସନ୍ଦ କରନ୍ତି | ସାଧାରଣ ଧାରକମାନଙ୍କ ପାଇଁ ଏହା ଅଧିକ ଛାଡିଥାଏ | ଯଦି ବହିର୍ଗମନ $ 60M ରେ ଥାଏ, ପସନ୍ଦିତ ନିବେଶକ (58% ମାଲିକ) ଭାବରେ ରୂପାନ୍ତରିତ ମୂଲ୍ୟ $ 34.8M ବନାମ $ 12M ପସନ୍ଦ ହେବ - ସେମାନେ ସାଧାରଣରେ ପରିଣତ ହେବେ ଏବଂ ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା $ 60M x 42% = $ 25.2M ପାଇବେ | ପସନ୍ଦ କେବଳ ନିମ୍ନ ପ୍ରସ୍ଥାନ ମୂଲ୍ୟରେ ଗୁରୁତ୍ୱପୂର୍ଣ୍ଣ |
ସାଧାରଣ ପୁଲ୍ = $ 80M - $ 22M = $ 58M; ସାଧାରଣ ଧାରକମାନଙ୍କ ମଧ୍ୟରେ ପ୍ରୋ-ରେଟା ବଣ୍ଟନ କରାଯାଇଛି (% ୦% ସଂପୂର୍ଣ୍ଣ ମିଶ୍ରିତ) |
$ 80M ପ୍ରସ୍ଥାନ ଏବଂ ଲିକ୍ୟୁଡେସନ୍ ପ୍ରିଫରେନ୍ସରେ $ 22M ସହିତ, ସାଧାରଣ ପୁଲ୍ ହେଉଛି $ 58M | ସାଧାରଣ ଧାରକମାନେ ହେଉଛନ୍ତି ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା (28% + 19% = 47%) ପ୍ଲସ୍ ବିକଳ୍ପ ଧାରକ (13%) = 60% ସଂପୂର୍ଣ୍ଣ ମିଶ୍ରିତ | କିନ୍ତୁ ସାଧାରଣ ପୁଲ୍ କେବଳ ସାଧାରଣ ଧାରକମାନଙ୍କ ମଧ୍ୟରେ ବଣ୍ଟନ କରେ, ପସନ୍ଦ କରାଯାଏ ନାହିଁ (ଯିଏ ପୂର୍ବରୁ ସେମାନଙ୍କ ପସନ୍ଦ ନେଇଥିଲା) | ତେଣୁ $ 58M 60% ସାଧାରଣ ଧାରକମାନଙ୍କ ମଧ୍ୟରେ ବିଭକ୍ତ: ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା A: 28% / 60% x $ 58M = $ 58M = $ 27.1M ର 46.7% | ଅପେକ୍ଷା କର - ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା A ର 28% ସମ୍ପୁର୍ଣ୍ଣ ମିଶ୍ରିତ ସମୁଦାୟ ଅଟେ | ସାଧାରଣ ପୁଲ୍ର ଏକ ଅଂଶ ଭାବରେ (ସମୁଦାୟର 60%), ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା A 28% / 60% = 46.7% ଧାରଣ କରନ୍ତି | ସାଧାରଣ ପୁଲ୍ $ 58M x 46.7% = $ 27.1M | ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା ବି: 19% / 60% = 31.7% x $ 58M = $ 18.4M | କର୍ମଚାରୀ: 13% / 60% = 21.7% x $ 58M = $ 12.6M | ମୋଟ: $ 58M ଏଗୁଡ଼ିକ ହେଉଛି ପ୍ରି-ଟ୍ୟାକ୍ସ ଆୟ - 20% ର LTCG ଟ୍ୟାକ୍ସ ଏବଂ ଏହି ଆୟ ସ୍ତରରେ 3.8% ନିଟ୍ ନିବେଶ ଆୟକର ଟିକସ ଘର ହ୍ରାସ କରିବ |
ଯେତେବେଳେ ସମୁଦାୟ LP ($ 48M)> ପ୍ରସ୍ଥାନ ମୂଲ୍ୟ ($ 45M), ପସନ୍ଦିତ ନିବେଶକମାନେ ମଧ୍ୟ ସେମାନଙ୍କର ପୂର୍ଣ୍ଣ ପସନ୍ଦ ଗ୍ରହଣ କରନ୍ତି ନାହିଁ |
ଏହା ହେଉଛି ଷ୍ଟାର୍ଟଅପ୍ ୱିପଆଉଟ୍ ଦୃଶ୍ୟ: ଏକ କମ୍ପାନୀ ଆକ୍ରମଣାତ୍ମକ ଲିକ୍ୟୁଡେସନ୍ ପ୍ରିଫରେନ୍ସ ସହିତ ଉଚ୍ଚ ମୂଲ୍ୟରେ ବଡ଼ ବିଳମ୍ବିତ ପର୍ଯ୍ୟାୟ ରାଉଣ୍ଡ ବ ises ାଇଥାଏ, ତା’ପରେ ପ୍ରିଫରେନ୍ସ ଷ୍ଟାକ ଅପେକ୍ଷା କମ୍ ମୂଲ୍ୟରେ ବାହାରିଥାଏ | $ 48M ର ସମୁଦାୟ ବାତିଲ ପସନ୍ଦ $ 45M ପ୍ରସ୍ଥାନ ମୂଲ୍ୟଠାରୁ ଅଧିକ | ପସନ୍ଦିତ ନିବେଶକମାନେ ସେମାନଙ୍କର ପୂର୍ଣ୍ଣ ପସନ୍ଦ ମଧ୍ୟ ଗ୍ରହଣ କରନ୍ତି ନାହିଁ - ସେମାନେ ଆପେକ୍ଷିକ ପସନ୍ଦ ଦାବି ଉପରେ ଆଧାର କରି $ 45M ପ୍ରୋ-ରେଟା ଅଂଶୀଦାର କରନ୍ତି, ସେମାନେ ବିନିଯୋଗ କରିଥିବା ଠାରୁ କମ୍ ଗ୍ରହଣ କରନ୍ତି | ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା କିଛି ଗ୍ରହଣ କରନ୍ତି ନାହିଁ | ଏହି ଦୃଶ୍ୟ କମ୍ପାନୀଗୁଡିକ ପାଇଁ ବିବ୍ରତ ଭାବରେ ସାଧାରଣ ହୋଇଗଲା ଯାହା 2020-2021 ମୂଲ୍ୟରେ ସିରିଜ୍ C କିମ୍ବା D ରାଉଣ୍ଡ ବ raised ାଇଲା ଏବଂ ପରବର୍ତ୍ତୀ ସମୟରେ 2022-2023 ମୂଲ୍ୟରେ ଡାଉନ୍ ମାର୍କେଟ୍ ଅଧିଗ୍ରହଣର ସମ୍ମୁଖୀନ ହେଲା | ପାଠ୍ୟ: ପ୍ରତିଷ୍ଠାତାମାନେ ଯେକ any ଣସି ପାଣ୍ଠି ରାଉଣ୍ଡ ପାଇଁ ୱିପଆଉଟ୍ ଦୃଶ୍ୟକୁ ମଡେଲ କରିବା ଉଚିତ ଏବଂ ସର୍ବନିମ୍ନ ପ୍ରସ୍ଥାନ ମୂଲ୍ୟ ବୁ understand ିବା ଉଚିତ ଯେଉଁଠାରେ ସେମାନେ ଆୟ ପାଇବା ଆରମ୍ଭ କରନ୍ତି |
IPO ରେ, ସମସ୍ତ ପସନ୍ଦ ସାଧାରଣକୁ ରୂପାନ୍ତରିତ କରେ - କ liquid ଣସି ତରଳ ପଦାର୍ଥ ପସନ୍ଦ ନାହିଁ | ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା $ 800M = $ 144M କାଗଜ ମୂଲ୍ୟର 18% ମାଲିକ ଅଟନ୍ତି |
ଏକ IPO ଲିକ୍ୟୁଡେସନ୍ ପ୍ରିଫରେନ୍ସ ସମସ୍ୟାକୁ ଦୂର କରିଥାଏ - ସମସ୍ତ ପସନ୍ଦିତ ଷ୍ଟକ୍ ସ୍ୱୟଂଚାଳିତ ଭାବରେ ସାଧାରଣରେ ପରିଣତ ହୁଏ, ଏବଂ ପ୍ରତ୍ୟେକ ଅଂଶୀଦାର ଆନୁପାତିକ ଭାବରେ ଅଂଶଗ୍ରହଣ କରନ୍ତି | $ 800M ବଜାର କ୍ୟାପ୍ ର ପ୍ରତିଷ୍ଠାତାଙ୍କର 18% କାଗଜ ମୂଲ୍ୟ $ 144M | ତଥାପି, 180 ଦିନର ଲକ୍ଅପ୍ IPO ପରେ ତୁରନ୍ତ କ sales ଣସି ବିକ୍ରୟକୁ ରୋକିଥାଏ | ଲକଅପ୍ ପରେ, ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା ସେମାନଙ୍କ 80% ହୋଲ୍ଡିଂ (IPO ମୂଲ୍ୟରେ $ 28.8M) ବିକ୍ରୟ କରନ୍ତି ଏବଂ ଅବଶିଷ୍ଟ 80% (ଷ୍ଟକ୍ରେ $ 115.2M) ବଜାୟ ରଖିଲେ କିଛି ତରଳତା ହାସଲ କଲେ | ଟିକସ ଚିକିତ୍ସା: ଯଦି ଧାରା 1202 QSBS ବହିଷ୍କାର ପ୍ରଯୁଜ୍ୟ (ଷ୍ଟାର୍ଟଅପ୍ କମ୍ପାନୀ, 5+ ବର୍ଷ ଧାର୍ଯ୍ୟ ହୋଇଥିବା ଅଂଶଧନ, ମୂଳ ବିନିଯୋଗ ପରିମାଣ), ପୁଞ୍ଜି ଲାଭରେ $ 10M ପର୍ଯ୍ୟନ୍ତ ଫେଡେରାଲ୍ ଟ୍ୟାକ୍ସରୁ ବାଦ ପଡିପାରେ | ବହିଷ୍କାରରୁ ଅଧିକ ଆୟ ଦୀର୍ଘକାଳୀନ ପୁଞ୍ଜି ଲାଭ ହାରରେ ଟ୍ୟାକ୍ସ କରାଯାଏ (ଏହି ଆୟ ସ୍ତରରେ 20% + 3.8% NIIT) | ରାଜ୍ୟ ଟିକସକୁ ବାଦ ଦେଇ ଫେଡେରାଲ୍ ଟ୍ୟାକ୍ସ ପରେ $ 28.8M ବିକ୍ରୟ ଜାଲ୍ ପ୍ରାୟ 21-22 ମି।
ବ୍ୟାବହାରିକ ପ୍ରୟୋଗ
▾
ସମ୍ପତ୍ତି ପରିଚାଳନା ସଂସ୍ଥାଗୁଡ଼ିକରେ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ ପରିଚାଳକମାନେ ବିଭିନ୍ନ ସମ୍ପତ୍ତି ଆବଣ୍ଟନ, historical ତିହାସିକ ବଜାର ପରିପ୍ରେକ୍ଷୀରେ ଷ୍ଟ୍ରେସ୍-ଟେଷ୍ଟ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓରେ ଆଶା କରାଯାଉଥିବା ରିଟର୍ଣ୍ଣ ପ୍ରୋଜେକ୍ଟ କରିବାକୁ ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା ଇକ୍ୱିଟି କାଲ୍କ ବ୍ୟବହାର କରନ୍ତି ଏବଂ ଅନୁଷ୍ଠାନିକ ଗ୍ରାହକ ଏବଂ ପେନ୍ସନ୍ ପାଣ୍ଠି ଟ୍ରଷ୍ଟିମାନଙ୍କୁ କାର୍ଯ୍ୟଦକ୍ଷତା ଆଶା ଯୋଗାଯୋଗ କରନ୍ତି |
ବ୍ୟକ୍ତିଗତ ନିବେଶକ ଏବଂ ଅବସରପ୍ରାପ୍ତ ଯୋଜନାକାରୀମାନେ ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା ଇକ୍ୱିଟି କାଲ୍କ ପ୍ରୟୋଗ କରନ୍ତି ଯେ ସେମାନଙ୍କର ବର୍ତ୍ତମାନର ସଞ୍ଚୟ ହାର ଏବଂ ବିନିଯୋଗ ରିଟର୍ଣ୍ଣ 25 ରୁ 30 ବର୍ଷର ଅବସର ଖର୍ଚ୍ଚ ପାଇଁ ପର୍ଯ୍ୟାପ୍ତ ଧନ ଉତ୍ପାଦନ କରିବ, ମୁଦ୍ରାସ୍ଫୀତି ଏବଂ ସର୍ବନିମ୍ନ ବଣ୍ଟନ ପାଇଁ |
ଭେଞ୍ଚର ପୁଞ୍ଜି ଏବଂ ବେସରକାରୀ ଇକ୍ୱିଟି ସଂସ୍ଥାଗୁଡ଼ିକ ଫଣ୍ଡ ନିବେଶ ଉପରେ ରିଟର୍ଣ୍ଣର ଆଭ୍ୟନ୍ତରୀଣ ହାର, ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ କମ୍ପାନୀଗୁଡିକ ପାଇଁ ମଡେଲ ପ୍ରସ୍ଥାନ ପରିସ୍ଥିତି ଏବଂ କେମ୍ବ୍ରିଜ୍ ଆସୋସିଏଟ୍ସ ଇଣ୍ଡେକ୍ସ ପରି ଶିଳ୍ପ ମାନଦଣ୍ଡ ବିରୁଦ୍ଧରେ ବେଞ୍ଚମାର୍କ ଗଣନା ପାଇଁ ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା ଇକ୍ୱିଟି କାଲ୍କ ବ୍ୟବହାର କରନ୍ତି |
ଆର୍ଥିକ ପରାମର୍ଶଦାତାମାନେ କ୍ଲାଏଣ୍ଟ ସମୀକ୍ଷା ସମୟରେ ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା ଇକ୍ୱିଟି କାଲ୍କ ବ୍ୟବହାର କରନ୍ତି, ଯାହା ଶୀଘ୍ର ଆରମ୍ଭର ଯ ound ଗିକ ଲାଭ, ଦୀର୍ଘକାଳୀନ ଧନ ସଂଗ୍ରହ ଉପରେ ଫି ଡ୍ରାଗର ପ୍ରଭାବ, ଏବଂ ବିବିଧ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓରେ ବିପଦ ଏବଂ ଆଶା କରାଯାଉଥିବା ରିଟର୍ଣ୍ଣ ମଧ୍ୟରେ ବାଣିଜ୍ୟ ବନ୍ଦ |
ବିଶେଷ ଘଟଣା
▾
ଅଭ୍ୟାସରେ, ଏହି ଧାର ମାମଲା ଯତ୍ନର ସହ ବିଚାର କରିବା ଆବଶ୍ୟକ କରେ କାରଣ ମାନକ ଧାରଣା ଧାରଣ କରିନପାରେ | ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା ଇକ୍ୱିଟି ମୂଲ୍ୟ କାଲକୁଲେଟର ଗଣନାରେ ଏହି ଦୃଶ୍ୟର ସାମ୍ନା କରିବାବେଳେ, ଅଭ୍ୟାସକାରୀମାନେ ସୀମା ଅବସ୍ଥା ଯାଞ୍ଚ କରିବା, ବିଭାଜନ-ଶୂନ୍ୟ ବିପଦ ଯାଞ୍ଚ କରିବା ଉଚିତ ଏବଂ ଏହି ଚରମ ଅବସ୍ଥାରେ ମଡେଲର ଧାରଣା ବ valid ଧ ରହିବ କି ନାହିଁ ତାହା ବିଚାର କରିବା ଉଚିତ୍ |
ଅଭ୍ୟାସରେ, ଏହି ଧାର ମାମଲା ଯତ୍ନର ସହ ବିଚାର କରିବା ଆବଶ୍ୟକ କରେ କାରଣ ମାନକ ଧାରଣା ଧାରଣ କରିନପାରେ | ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା ଇକ୍ୱିଟି ମୂଲ୍ୟ କାଲକୁଲେଟର ଗଣନାରେ ଏହି ଦୃଶ୍ୟର ସାମ୍ନା କରିବାବେଳେ, ଅଭ୍ୟାସକାରୀମାନେ ସୀମା ଅବସ୍ଥା ଯାଞ୍ଚ କରିବା, ବିଭାଜନ-ଶୂନ୍ୟ ବିପଦ ଯାଞ୍ଚ କରିବା ଉଚିତ ଏବଂ ଏହି ଚରମ ଅବସ୍ଥାରେ ମଡେଲର ଧାରଣା ବ valid ଧ ରହିବ କି ନାହିଁ ତାହା ବିଚାର କରିବା ଉଚିତ୍ |
ଅଭ୍ୟାସରେ, ଏହି ଧାର ମାମଲା ଯତ୍ନର ସହ ବିଚାର କରିବା ଆବଶ୍ୟକ କରେ କାରଣ ମାନକ ଧାରଣା ଧାରଣ କରିନପାରେ | ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା ଇକ୍ୱିଟି ମୂଲ୍ୟ କାଲକୁଲେଟର ଗଣନାରେ ଏହି ଦୃଶ୍ୟର ସାମ୍ନା କରିବାବେଳେ, ଅଭ୍ୟାସକାରୀମାନେ ସୀମା ଅବସ୍ଥା ଯାଞ୍ଚ କରିବା, ବିଭାଜନ-ଶୂନ୍ୟ ବିପଦ ଯାଞ୍ଚ କରିବା ଉଚିତ ଏବଂ ଏହି ଚରମ ଅବସ୍ଥାରେ ମଡେଲର ଧାରଣା ବ valid ଧ ରହିବ କି ନାହିଁ ତାହା ବିଚାର କରିବା ଉଚିତ୍ |
କି ମାଇଲଖୁଣ୍ଟରେ ସାଧାରଣ ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା ମାଲିକାନା |
▾
| ପର୍ଯ୍ୟାୟ / ଇଭେଣ୍ଟ | | ମଧ୍ୟମ ମିଳିତ ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା ମାଲିକାନା | | ପରିସର | କି ଦିଲ୍ୟୁସନ ଡ୍ରାଇଭର | |
|---|---|---|---|
| ପ୍ରତିଷ୍ଠା (2 ସହ-ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା) | 90-100% | | 80-100% | ଯେକ any ଣସି ବିନିଯୋଗ ପୂର୍ବରୁ | |
| ବନ୍ଧୁ ଏବଂ ପରିବାର ପରେ | | 80-92% | 75-95% | ଛୋଟ ପ୍ରାରମ୍ଭିକ ରାଉଣ୍ଡ | |
| ବିହନ ପରବର୍ତ୍ତୀ ରାଉଣ୍ଡ | | 65-80% | 55-85% | ନିବେଶକ + ବିକଳ୍ପ ପୁଲ୍ | |
| ପରବର୍ତ୍ତୀ ସିରିଜ୍ ଏ | 50-65% | 40-70% | ନିବେଶକ + ବିକଳ୍ପ ପୁଲ୍ ସତେଜ | |
| ପରବର୍ତ୍ତୀ ସିରିଜ୍ ବି | 35-50% | 25-58% | ଅଭିବୃଦ୍ଧି ରାଉଣ୍ଡ ମିଶ୍ରଣ | |
| ପରବର୍ତ୍ତୀ ସିରିଜ୍ C + | 20-35% | 10-45% | ପରେ ପର୍ଯ୍ୟାୟ ରାଜଧାନୀ | |
| IPO ରେ (ପୋଷ୍ଟ-ଲକ୍ଅପ୍) | 12-22% | 5-35% | ଜନସାଧାରଣ ଭାସମାନ + RSU ମିଶ୍ରଣ | |
ବାରମ୍ବାର ଜିଜ୍ଞାସା
▾
ସେମାନଙ୍କର କମ୍ପାନୀର କେତେ ପ୍ରତିଶତ ସାଧାରଣତ ex ପ୍ରସ୍ଥାନ ସମୟରେ ମାଲିକ ହୁଅନ୍ତି?
ପ୍ରସ୍ଥାନରେ ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା ମାଲିକାନା ନାଟକୀୟ ଭାବରେ ବଦଳିଥାଏ ଯେ କେତେ ପୁଞ୍ଜି ସଂଗ୍ରହ କରାଯାଇଥିଲା, ପ୍ରତ୍ୟେକ ପର୍ଯ୍ୟାୟରେ କମ୍ପାନୀ କେତେ ପୁଞ୍ଜିଭୂତ ହୋଇଥିଲା ଏବଂ କେତେ ଆକ୍ରମଣାତ୍ମକ ବିକଳ୍ପ ପୁଲ୍ ଆକାରର ଥିଲା ତାହା ଉପରେ ନିର୍ଭର କରେ | କାର୍ଟା ତଥ୍ୟ ଏବଂ NVCA ଅନୁସନ୍ଧାନ ଅନୁଯାୟୀ, ସାଧାରଣ ଉଦ୍ୟୋଗ ସମର୍ଥିତ ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା ଦଳ ସିରିଜ୍ ବିରେ 20-35%, ସିରିଜ୍ C ରେ 12-25% ଏବଂ IPO କିମ୍ବା ବିଳମ୍ବ ପର୍ଯ୍ୟାୟ ଅଧିଗ୍ରହଣରେ 10-20% ମାଲିକ ଅଟନ୍ତି | ଏହି ରେଞ୍ଜଗୁଡିକ ପ୍ରଶସ୍ତ - ବିଶେଷ ଭାବରେ ପୁଞ୍ଜି-ଦକ୍ଷ ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା ଯେଉଁମାନେ ଆକ୍ରମଣାତ୍ମକ ଭାବରେ ବୁ ated ାମଣା କରିଥିଲେ ଏବଂ ଉଚ୍ଚ ମୂଲ୍ୟରେ ବ raised ଼ିଥିଲେ ସେମାନେ ନିର୍ବାହ ସମୟରେ 30-40% ରଖିପାରିବେ; ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା ଯେଉଁମାନେ ବଡ଼ ବିକଳ୍ପ ପୁଲ ସହିତ ଏକାଧିକ ବଡ଼ ରାଉଣ୍ଡ ବ raised ାଇଲେ 10% ରୁ କମ୍ ମାଲିକ ହୋଇପାରନ୍ତି | କର୍ମଚାରୀ ବିକଳ୍ପ ପୁଲଗୁଡିକ ସାଧାରଣତ total ମୋଟ କ୍ୟାପିଟାଲାଇଜେସନ୍ ର 15-20% ଖାଇଥାଏ, ଯାହାକି ପ୍ରତିଷ୍ଠାତାମାନଙ୍କ ପାଇଁ ଉପଲବ୍ଧ ଅଂଶକୁ ଆହୁରି ହ୍ରାସ କରିଥାଏ |
ବିଭାଗ 1202 QSBS ବହିଷ୍କାର କ’ଣ ଏବଂ ଏହା ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା କର ଉପରେ କିପରି ପ୍ରଭାବ ପକାଇଥାଏ?
ଆଭ୍ୟନ୍ତରୀଣ ରାଜସ୍ୱ କୋଡର ଧାରା 1202 ଯୋଗ୍ୟ ନିବେଶକମାନଙ୍କ ପାଇଁ ଯୋଗ୍ୟ କ୍ଷୁଦ୍ର ବ୍ୟବସାୟ ଷ୍ଟକ୍ (QSBS) ରୁ ଲାଭ ଉପରେ ଏକ ଫେଡେରାଲ୍ ଆୟକର ବର୍ଜନ ପ୍ରଦାନ କରେ | ମୁଖ୍ୟ ଆବଶ୍ୟକତାଗୁଡ଼ିକ ହେଉଛି: କମ୍ପାନୀ ନିଶ୍ଚିତ ଭାବରେ ଏକ ସି-କର୍ପୋରେସନ୍ ହେବା ଆବଶ୍ୟକ; ଷ୍ଟକ୍ ପ୍ରଦାନ ସମୟରେ କମ୍ପାନୀ ନିଶ୍ଚିତ ଭାବରେ ଏକ ଯୋଗ୍ୟ କ୍ଷୁଦ୍ର ବ୍ୟବସାୟ ହେବା ଆବଶ୍ୟକ (ସମୁଦାୟ ମୋଟ ସମ୍ପତ୍ତି $ 50M ରୁ କମ୍); ମୂଳ ପ୍ରଦାନରେ ଷ୍ଟକ୍ ଅର୍ଜନ ହୋଇଥିବା ଆବଶ୍ୟକ (ଦ୍ secondary ିତୀୟ କ୍ରୟରେ ନୁହେଁ); ଧାରକ ନିଶ୍ଚିତ ଭାବରେ 5 ବର୍ଷରୁ ଅଧିକ ସମୟ ଧରି ଷ୍ଟକ୍ ଧରିଥିବେ; ଏବଂ ବିକ୍ରେତା ନିଶ୍ଚିତ ଭାବରେ ନିର୍ଦ୍ଦିଷ୍ଟ ସକ୍ରିୟ ବ୍ୟବସାୟ ଆବଶ୍ୟକତା ପୂରଣ କରିଥିବେ | ବହିଷ୍କାର ପରିମାଣ ହେଉଛି $ 10M କିମ୍ବା ମୂଳ ବିନିଯୋଗ ଆଧାରର 10x ଅଧିକ | ପ୍ରତିଷ୍ଠାତାମାନଙ୍କ ପାଇଁ ଯେଉଁମାନେ ସେମାନଙ୍କ ଅଂଶଧନ ପାଇଁ ଶୂନ ପାଖାପାଖି ଦେୟ ପ୍ରଦାନ କରିଥିଲେ ଏବଂ ଏକ ବହିର୍ଗମନ ପୂର୍ବରୁ 5+ ବର୍ଷ ଧରି ରହିଥିଲେ, ଏହି ବର୍ଜନ 10 ମିଲିୟନ୍ ଡଲାର୍ ପର୍ଯ୍ୟନ୍ତ ଫେଡେରାଲ୍ ଟ୍ୟାକ୍ସକୁ ଦୂର କରିପାରିବ | 5 ବର୍ଷର ହୋଲ୍ଡିଂ ଅବଧି ହେଉଛି କାହିଁକି 83 (ଖ) ନିର୍ବାଚନ ଏତେ ଗୁରୁତ୍ୱପୂର୍ଣ୍ଣ - ଘଣ୍ଟାକୁ ଯଥା ଶୀଘ୍ର ଆରମ୍ଭ କରିବା ପ୍ରସ୍ଥାନ ପୂର୍ବରୁ QSBS ଧାରଣ ସମୟ ପୂରଣ କରିବାର ସୁଯୋଗକୁ ବ imize ାଇଥାଏ |
83 (ଖ) ନିର୍ବାଚନ କ’ଣ ଏବଂ ଏହା କେବେ ଦାଖଲ ହେବ?
ଏକ 83 (ଖ) ନିର୍ବାଚନ ହେଉଛି ସୀମିତ ଷ୍ଟକ (ଅଣଭେଷ୍ଟେଡ୍ ସେୟାର) ଗ୍ରହଣ କରିବାର 30 ଦିନ ମଧ୍ୟରେ ଆଇଆରଏସଏସରେ ଦାଖଲ ହୋଇଥିବା ଏକ ବିଜ୍ଞପ୍ତି ଯାହା ଗ୍ରାହକଙ୍କୁ ନ୍ୟସ୍ତ ହେବା ପରିବର୍ତ୍ତେ ଅନୁଦାନରେ ଷ୍ଟକ୍ ର ବର୍ତ୍ତମାନର ବଜାର ମୂଲ୍ୟ ଉପରେ ଟିକସ ଦେବାକୁ ଚାହୁଁଛନ୍ତି | ନାମମାତ୍ର ମୂଲ୍ୟରେ ଅଂଶଧନ ଗ୍ରହଣ କରୁଥିବା ପ୍ରତିଷ୍ଠାତାମାନଙ୍କ ପାଇଁ (ଯଥା, $ 0.0001 / ଅଂଶ) ଯେତେବେଳେ କମ୍ପାନୀ କିଛି ମୂଲ୍ୟବାନ ନୁହେଁ, ଏକ 83 (ଖ) ନିର୍ବାଚନ ଦାଖଲ କରିବା ଅର୍ଥ ଅନୁଦାନରେ ଶୂନ୍ୟ ଟିକସ ଦେବା | ଏକ 83 (ଖ) ନିର୍ବାଚନ ବିନା, ଭେଷ୍ଟିଂ ଷ୍ଟକ୍ ର ପ୍ରତ୍ୟେକ ଟ୍ରାନ୍ସ ଭେଷ୍ଟିଂ ତାରିଖର ନ୍ୟାୟଯୁକ୍ତ ବଜାର ମୂଲ୍ୟରେ ସାଧାରଣ ଆୟ ଭାବରେ ଟ୍ୟାକ୍ସ କରାଯାଏ - ଯଦି ସେୟାର ମୂଲ୍ୟ ଉପରେ କମ୍ପାନୀର ମୂଲ୍ୟ ଯଥେଷ୍ଟ ବୃଦ୍ଧି ପାଇଥାଏ ତେବେ ଏହା ମହତ୍ be ପୂର୍ଣ୍ଣ ହୋଇପାରେ | 30 ଦିନର ୱିଣ୍ଡୋ ସଂପୂର୍ଣ୍ଣ - ଏହାକୁ ହରାଇବା ନିର୍ବାଚନକୁ ସବୁଦିନ ପାଇଁ ବର୍ଜନ କରିବ | ପ୍ରତ୍ୟେକ ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା ଯିଏ ଏକ ଭେଷ୍ଟିଂ କାର୍ଯ୍ୟସୂଚୀ ସହିତ ସୀମିତ ଷ୍ଟକ୍ ଗ୍ରହଣ କରନ୍ତି, ବର୍ତ୍ତମାନର କମ୍ପାନୀ ମୂଲ୍ୟକୁ ଖାତିର ନକରି ତୁରନ୍ତ ଏକ 83 (ଖ) ନିର୍ବାଚନ ଦାଖଲ କରିବା ଉଚିତ୍ |
ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା ଭେଷ୍ଟିଂ କିପରି କାର୍ଯ୍ୟ କରେ ଏବଂ ସହ-ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା ଚାଲିଗଲେ କ’ଣ ହୁଏ?
ଅଧିକାଂଶ ଭେଞ୍ଚର-ସମର୍ଥିତ ଷ୍ଟାର୍ଟଅପ୍ ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା ଅଂଶଧନକୁ ଏକ ଭେଷ୍ଟିଂ କାର୍ଯ୍ୟସୂଚୀରେ ରଖନ୍ତି - ସାଧାରଣତ 1 4 ବର୍ଷର ଶିଖର ସହିତ 4 ବର୍ଷ | ଯଦି ଜଣେ ସହ-ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା ଶୀଘ୍ର ଚାଲିଯାଆନ୍ତି ତେବେ କମ୍ପାନୀକୁ ସୁରକ୍ଷା ଦେବା ପାଇଁ ଅଧିକାଂଶ ଭିସି ନିବେଶକଙ୍କ ଦ୍ This ାରା ଏହା ଆବଶ୍ୟକ | ଯଦି ସହ-ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା 1 ବର୍ଷର ଶିଖର ପୂର୍ବରୁ ଚାଲିଯାଆନ୍ତି, ତେବେ ସେମାନେ ସମସ୍ତ ଅଣଭାରତୀୟ ଅଂଶଧନ ହରାଇ ପାରନ୍ତି (ଯଦି ପୂର୍ଣ୍ଣ ମୂଲ୍ୟରେ ପୁନ urch କ୍ରୟ କରାଯାଏ) | ଯଦି ସେମାନେ ପାହାଡ ପରେ ଚାଲିଯାଆନ୍ତି କିନ୍ତୁ ପୂର୍ଣ୍ଣ ଭେଷ୍ଟିଂ ପୂର୍ବରୁ, ସେମାନେ ନ୍ୟସ୍ତ ହୋଇଥିବା ଅଂଶଧନ ବଜାୟ ରଖନ୍ତି କିନ୍ତୁ ଅଣଭାରତୀୟ ଅଂଶଧନ ହରାଇଲେ | କଂପାନିର ସାଧାରଣତ fair ନ୍ୟାୟଯୁକ୍ତ ବଜାର ମୂଲ୍ୟ କିମ୍ବା ମୂଳ କ୍ରୟ ମୂଲ୍ୟରେ କମ୍ରେ ଅଣଭାରତୀୟ ଅଂଶଧନ କ୍ରୟ କରିବାର ଅଧିକାର ଅଛି | ଭେଷ୍ଟିଂ ଅବଶିଷ୍ଟ ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା ଏବଂ ନିବେଶକମାନଙ୍କୁ ସୁରକ୍ଷା ଦେଇଥାଏ ଯେ ବିଦାୟ ନେଉଥିବା ସହ-ପ୍ରତିଷ୍ଠାତାମାନେ କାର୍ଯ୍ୟ ପାଇଁ ବଡ଼ ଇକ୍ୱିଟି ପଦବୀ ବଜାୟ ରଖିବେ ନାହିଁ ଏବଂ ସେମାନେ ଯୋଗଦାନ ଜାରି ରଖିବେ ନାହିଁ | ନିବେଶକମାନେ ମାନକ ସର୍ତ୍ତାବଳୀ ଆବଶ୍ୟକ କରିବା ପୂର୍ବରୁ ପ୍ରତିଷ୍ଠାତାମାନେ ସେମାନଙ୍କର ନିର୍ଦ୍ଦିଷ୍ଟ ପରିସ୍ଥିତି ପାଇଁ ଓଲଟା ଭେଷ୍ଟିଂ ସର୍ତ୍ତାବଳୀ (କ୍ଷୁଦ୍ର କ୍ଲିଫ୍, ଦ୍ରୁତ ଭେଷ୍ଟିଂ) ବୁ negoti ାମଣା କରିପାରିବେ |
କାଗଜ ମୂଲ୍ୟ ଏବଂ ବାସ୍ତବ ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା ମୂଲ୍ୟ ମଧ୍ୟରେ ପାର୍ଥକ୍ୟ କ’ଣ?
କାଗଜ ମୂଲ୍ୟ ହେଉଛି ପ୍ରତିଷ୍ଠାତାଙ୍କର ଅଂଶଧନ ଯାହା ବର୍ତ୍ତମାନର କମ୍ପାନୀ ମୂଲ୍ୟବୋଧ ଦ୍ୱାରା ଗୁଣିତ ହୋଇଛି - ଏକ ତତ୍ତ୍ୱିକ ସଂଖ୍ୟା ଯାହା ଅନୁମାନ କରେ ଯେ ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା ଆଜି ସେହି ମୂଲ୍ୟରେ ସମସ୍ତ ଅଂଶଧନ ବିକ୍ରି କରିପାରନ୍ତି | ଅଭ୍ୟାସରେ, ବେସରକାରୀ କମ୍ପାନୀଗୁଡିକର ପ୍ରତିଷ୍ଠାତାମାନେ ମୁକ୍ତ ଭାବରେ ଅଂଶଧନ ବିକ୍ରୟ କରିପାରିବେ ନାହିଁ: ଘରୋଇ କମ୍ପାନୀ ଷ୍ଟକ୍ ପାଇଁ କ liquid ଣସି ତରଳ ବଜାର ନାହିଁ, ଏବଂ ନିବେଶକ ଚୁକ୍ତିନାମା ସାଧାରଣତ share ଅଂଶଧନ ସ୍ଥାନାନ୍ତରକୁ ପ୍ରତିବନ୍ଧିତ କରେ | ପ୍ରକୃତ ମୂଲ୍ୟ ହେଉଛି ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା ଏକ ନିର୍ଦ୍ଦିଷ୍ଟ ପ୍ରସ୍ଥାନ ଇଭେଣ୍ଟରେ (IPO, ଅଧିଗ୍ରହଣ) ବାତିଲ ପସନ୍ଦ, ଟିକସ ଏବଂ ହାସଲ ହୋଇଥିବା ପ୍ରକୃତ ମୂଲ୍ୟ ହିସାବ କରିବା ପରେ ଗ୍ରହଣ କରନ୍ତି | କାଗଜ ମୂଲ୍ୟ ଏବଂ ହୃଦୟଙ୍ଗମ ମୂଲ୍ୟ ମଧ୍ୟରେ ବ୍ୟବଧାନ ବହୁତ ବଡ ହୋଇପାରେ: ଶେଷ ପାଣ୍ଠି ରାଉଣ୍ଡ ମନି ମୂଲ୍ୟରେ କାଗଜ ଇକ୍ୱିଟିରେ $ 50M ଥିବା ଜଣେ ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା ପସନ୍ଦ ପରେ $ 40 ମିଟର ଅଧିଗ୍ରହଣରେ $ 12M କିମ୍ବା $ 800M IPO ରେ ଟ୍ୟାକ୍ସ-ଫଳପ୍ରଦ ଆୟରେ $ 35M ପାଇପାରନ୍ତି | ବାସ୍ତବବାଦୀ ଆର୍ଥିକ ଯୋଜନା ସବୁବେଳେ କାଗଜ ମୂଲ୍ୟ ପାଇଁ ଅପ୍ଟିମାଇଜ୍ କରିବା ପରିବର୍ତ୍ତେ ଏକାଧିକ ପ୍ରସ୍ଥାନ ପରିସ୍ଥିତି ଉପରେ ଧ୍ୟାନ ଦେବା ଉଚିତ୍ |
ପ୍ରତିଷ୍ଠାତାମାନେ ଏକ ବହିର୍ଗମନ ପୂର୍ବରୁ ସେମାନଙ୍କ ଅଂଶର ଦ୍ secondary ିତୀୟ ବିକ୍ରୟ କରିବା ଉଚିତ କି?
ଦ୍ Secondary ିତୀୟ ବିକ୍ରୟ ପ୍ରତିଷ୍ଠାତାମାନଙ୍କୁ ସେମାନଙ୍କର ବିଦ୍ୟମାନ ଅଂଶଗୁଡିକର ଏକ ଅଂଶ ନିବେଶକମାନଙ୍କୁ ବିକ୍ରୟ କରିବାକୁ ଅନୁମତି ଦିଏ (ସାଧାରଣତ a ଏକ ନୂତନ ପ୍ରାଥମିକ ଆର୍ଥିକ ରାଉଣ୍ଡ ସହିତ ମିଳିତ ଭାବରେ) ଏକ କମ୍ପାନୀ ନିର୍ବାହ ଆବଶ୍ୟକ ନକରି ବ୍ୟକ୍ତିଗତ ତରଳତା ହାସଲ କରିବାକୁ | ନିଷ୍ପତ୍ତି ଉପରେ ନିର୍ଭର କରେ: ବ୍ୟକ୍ତିଗତ ଆର୍ଥିକ ଆବଶ୍ୟକତା (ଯଦି ସମସ୍ତ ପ୍ରତିଷ୍ଠାତାଙ୍କର ନିଟ୍ ମୂଲ୍ୟ ଅବ iqu ଧ କମ୍ପାନୀ ଇକ୍ୱିଟିରେ ଥାଏ, ବିବିଧକରଣର ପ୍ରକୃତ ମୂଲ୍ୟ ଥାଏ), ସମ୍ଭାବ୍ୟ ପ୍ରସ୍ଥାନ ସମୟ ସୀମା (ଯଦି ପ୍ରସ୍ଥାନ 5+ ବର୍ଷ ଦୂରରେ, ପୂର୍ବ ତରଳତା କିଛି ମୂଲ୍ୟ ରିହାତି ମୂଲ୍ୟ ହୋଇପାରେ), ଏବଂ ନିବେଶକଙ୍କ ଭାବନା (ନିବେଶକମାନେ ସାଧାରଣତ 10 10-20% ହୋଲ୍ଡିଂର ମଧ୍ୟମ ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା ସେକେଣ୍ଡାରୀକୁ ସମର୍ଥନ କରନ୍ତି; ଦ୍ round ିତୀୟ ବିକ୍ରୟ ସାଧାରଣତ the ଶେଷ ରାଉଣ୍ଡ ମୂଲ୍ୟରେ ରିହାତିରେ ଘଟିଥାଏ (20-30% ରିହାତି ସାଧାରଣ) ଏବଂ ଏହାର ଟିକସ ପ୍ରଭାବ ଥାଇପାରେ ଯାହା ଟ୍ୟାକ୍ସ ପରାମର୍ଶଦାତାଙ୍କ ସହିତ ସମୀକ୍ଷା କରାଯିବା ଉଚିତ |
କ୍ୟାପିଟାଲାଇଜେସନ୍ ଗଠନ ଏକ ଅଧିଗ୍ରହଣରେ ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା ଇକ୍ୱିଟି ମୂଲ୍ୟକୁ କିପରି ପ୍ରଭାବିତ କରେ?
କ୍ୟାପିଟାଲାଇଜେସନ୍ structure ାଞ୍ଚା - ନିର୍ଦ୍ଦିଷ୍ଟ ଭାବରେ ସମୁଦାୟ ଲିକ୍ୟୁଡେସନ୍ ପ୍ରିଫରେନ୍ସ ଷ୍ଟାକ ଏବଂ ପସନ୍ଦ ହେଉଛି ଅଂଶଗ୍ରହଣକାରୀ କିମ୍ବା ଅଂଶଗ୍ରହଣ ନକରିବା - ଏକ ଅଧିଗ୍ରହଣରେ କେତେ ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା ଗ୍ରହଣ କରନ୍ତି ତାହା ଗଭୀର ଭାବରେ ପ୍ରଭାବିତ କରିଥାଏ | ଅଂଶଗ୍ରହଣ ନକରି 1x ପସନ୍ଦରେ $ 30M ସହିତ $ 50M ଅଧିଗ୍ରହଣରେ: ପସନ୍ଦ $ 30M ନିଏ, ସାଧାରଣ ବିଭାଜନ $ 20M, ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା (35% ମାଲିକ) $ 7M ଗ୍ରହଣ କରେ | 2x ଅଂଶଗ୍ରହଣକାରୀ ପସନ୍ଦରେ $ 30M ସହିତ ସମାନ ଅଧିଗ୍ରହଣରେ: ପସନ୍ଦ କେବଳ ପସନ୍ଦରେ $ 60M ନିଏ (ପ୍ରସ୍ଥାନ ମୂଲ୍ୟ ଅତିକ୍ରମ କରି), ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା ଶୂନ୍ୟ ଗ୍ରହଣ କରନ୍ତି | ଏହି ଚରମ ଉଦାହରଣ ଦର୍ଶାଏ ଯେ ପ୍ରତ୍ୟେକ ରାଉଣ୍ଡ ବୁ ating ାମଣା କରିବା ସମୟରେ ପ୍ରିଫରେନ୍ସ structure ାଞ୍ଚା ମୂଲ୍ୟ କ୍ୟାପ୍ ପରି ଗୁରୁତ୍ୱପୂର୍ଣ୍ଣ | ପ୍ରତିଷ୍ଠାତାମାନେ କମ୍ପାନୀର ସଫଳତା ଦ୍ୱାରା ଅର୍ଥପୂର୍ଣ୍ଣ ଭାବରେ ଲାଭ ପାଇବା ପୂର୍ବରୁ ଆବଶ୍ୟକ ସର୍ବନିମ୍ନ ନିର୍ଗମନ ମୂଲ୍ୟ ବୁ understand ିବା ପାଇଁ ପ୍ରତ୍ୟେକ ରାଉଣ୍ଡରେ ବାସ୍ତବବାଦୀ ଅଧିଗ୍ରହଣ ପରିସ୍ଥିତି (କେବଳ ଆଶାବାଦୀ ନୁହେଁ) ମଡେଲ କରିବା ଉଚିତ୍ |
ଏଡ଼ାଇବା ଯୋଗ୍ୟ ସାଧାରଣ ଭୁଲ
▾
- !ଇକ୍ୱିଟି ମୂଲ୍ୟକୁ ମାଲିକାନା ଶତକଡା ହିସାବ କରିବା ପରେ ଲିକ୍ୟୁଡେସନ୍ ପ୍ରିଫରେନ୍ସ ଷ୍ଟାକକୁ ବାହାର ନକରି ଟଙ୍କା-ମୂଲ୍ୟ ମୂଲ୍ୟ ହିସାବ କରିବା - ଏହା ପ୍ରକୃତ ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା ଅଧିକାଂଶ ବାସ୍ତବିକ ପରିତ୍ୟାଗ ପରିସ୍ଥିତିରେ ଅଗ୍ରଗତି କରେ |
- !ସୀମିତ ଷ୍ଟକ୍ ପ୍ରଦାନର 30 ଦିନ ମଧ୍ୟରେ ଏକ 83 (ଖ) ନିର୍ବାଚନ ଦାଖଲ କରିବାରେ ବିଫଳ, ପ୍ରସ୍ଥାନ ସମୟରେ ଅତିରିକ୍ତ ଟିକସ ପାଇଁ ଶହ ଶହ ହଜାର ଖର୍ଚ୍ଚ ହୋଇପାରେ |
- !ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା ଇକ୍ୱିଟି ମୂଲ୍ୟ ବିଷୟରେ ଚିନ୍ତା କରିବା ସମୟରେ ଏକାଧିକ ରାଉଣ୍ଡରୁ ଏକତ୍ରିତ ମିଶ୍ରଣକୁ ମଡେଲିଂ କରୁନାହାଁନ୍ତି - 3-4 ରାଉଣ୍ଡରେ ପ୍ରଭାବ ଯ ounds ଗିକଗୁଡ଼ିକ ଯଥେଷ୍ଟ |
- !ଆର୍ଥିକ ଯୋଜନା ପାଇଁ କମ୍ପାନୀର ନ୍ୟାୟଯୁକ୍ତ ବଜାର ମୂଲ୍ୟ ଭାବରେ ସଦ୍ୟତମ ରାଉଣ୍ଡ-ପରବର୍ତ୍ତୀ ମୂଲ୍ୟ ମୂଲ୍ୟବୋଧକୁ ବ୍ୟବହାର କରିବା - ଏକ ତରଳତା ଇଭେଣ୍ଟ ପର୍ଯ୍ୟନ୍ତ ଘରୋଇ କମ୍ପାନୀର ମୂଲ୍ୟବୋଧ ତତ୍ତ୍ୱଗତ ଅଟେ |
- !କ common ଣସି ସାଧାରଣ ଆୟ ପାଇବା ପାଇଁ ଆବଶ୍ୟକ ହେଉଥିବା ସର୍ବନିମ୍ନ ପ୍ରସ୍ଥାନ ମୂଲ୍ୟକୁ ଅଣଦେଖା କରିବା - ପ୍ରତିଷ୍ଠାତାମାନେ ସର୍ବଦା ନିମ୍ନରେ ଥିବା 'ବ୍ରେକ୍-ଏଭ୍ ଏକ୍ଜିଟ୍' ହିସାବ କରିବା ଉଚିତ୍ ଯାହା ସେମାନେ ପସନ୍ଦ ପରେ କିଛି ପାଇନାହାଁନ୍ତି |
ବିଶେଷ ଟିପ
ସର୍ବଶେଷ ପୋଷ୍ଟ-ଟଙ୍କା ମୂଲ୍ୟରେ ତୁମର ଅଂଶର କାଗଜ ମୂଲ୍ୟ ଅର୍ଥହୀନ, ଯଦି ତୁମେ ସମୁଦାୟ ଲିକ୍ୟୁଡେସନ୍ ପ୍ରିଫରେନ୍ସ ଷ୍ଟାକ ମଧ୍ୟ ଜାଣି ନାହଁ | ତୁମର ଇକ୍ୱିଟି ପ୍ରକୃତରେ କ’ଣ ମୂଲ୍ୟବାନ ତାହା ବୁ to ିବା ପାଇଁ ଏକ ବାସ୍ତବିକ ନିର୍ଗମନ ମୂଲ୍ୟରେ ତୁମର ପ୍ରକୃତ ଆୟକୁ ମଡେଲ କର (ପ୍ରାୟତ your ତୁମର ସମ୍ଭାବ୍ୟ ଫଳାଫଳ, ସ୍ୱପ୍ନର ଦୃଶ୍ୟ ନୁହେଁ) |
ଆପଣ ଜାଣନ୍ତି କି?
କାର୍ଟା ତଥ୍ୟ ଅନୁଯାୟୀ, ସିରିଜ୍ ବିରେ ମଧ୍ୟମ ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା ମାଲିକାନା ପ୍ରାୟ 25-30% ସମସ୍ତ ପ୍ରତିଷ୍ଠାତାମାନଙ୍କ ପାଇଁ ମିଳିତ - କିନ୍ତୁ ବଣ୍ଟନ ବ୍ୟାପକ ଅଟେ | କେତେକ ପ୍ରତିଷ୍ଠାତା ବୃହତ ବିକଳ୍ପ ପୁଲ୍ ଏବଂ ଏକାଧିକ ରାଉଣ୍ଡ ଦ୍ so ାରା ଏତେ ମାତ୍ରାରେ ମିଶ୍ରିତ ହୋଇଯାଇଛନ୍ତି ଯେ ସିରିଜ୍ ବିରେ ସେମାନଙ୍କର 8-12% କମ୍ ଅଛି, ଯେତେବେଳେ କି ପୁଞ୍ଜି-ଦକ୍ଷ ପ୍ରତିଷ୍ଠାତାମାନେ ସେହି ପର୍ଯ୍ୟାୟରେ 40% + ବଜାୟ ରଖିପାରିବେ |
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
ସନ୍ଦର୍ଭ
Ratings & comments
ସାପ୍ତାହିକ ଗଣିତ ଟିପ୍ସ ପାଆନ୍ତୁ |
12,000 + ଗ୍ରାହକମାନଙ୍କ ସହିତ ଯୋଗ ଦିଅନ୍ତୁ ଯେଉଁମାନେ ପ୍ରତି ସପ୍ତାହରେ କାଲକୁଲେଟର ଟିପ୍ସ ପାଆନ୍ତି |