Jak obliczyć zysk na akcję (EPS)
Zysk na akcję (EPS) to jeden z najczęściej stosowanych wskaźników w analizie akcji. Informuje inwestorów, jaki zysk generuje spółka na każdą wyemitowaną akcję. Wyższy EPS generalnie sygnalizuje większą rentowność i może skutkować aprecjacją cen akcji.
Podstawowa formuła EPS
EPS = (Net Income − Preferred Dividends) / Weighted Average Common Shares Outstanding
Przykład krok po kroku
Dane finansowe firmy:
- Dochód netto: 10 milionów dolarów
- Preferowane dywidendy: 500 000 dolarów
- Średnia liczba akcji pozostających w obrocie: 4,75 miliona
EPS = (10 000 000 USD - 500 000 USD) / 4 750 000 = 9 500 000 dolarów / 4 750 000 dolarów = 2,00 USD za akcję
Podstawowy vs. Rozcieńczony EPS
- Podstawowy EPS: Wykorzystuje rzeczywiste akcje pozostające w obrocie
- Rozwodniony EPS: Zakłada realizację wszystkich zamiennych papierów wartościowych (opcje, warranty, obligacje zamienne), co zwiększa liczbę akcji. Rozwodniony EPS jest zawsze ≤ Podstawowy EPS i jest uważany za bardziej konserwatywną, ważną wartość.
Rozcieńczona formuła EPS:
Diluted EPS = (Net Income − Preferred Dividends) / (Basic Shares + Dilutive Securities)
Stosowanie EPS w wycenie
Wskaźnik ceny do zysku (P/E), jeden z najpowszechniejszych wskaźników wyceny, wykorzystuje EPS:
P/E Ratio = Stock Price / EPS
Jeśli akcje są notowane po cenie 40 dolarów, a EPS wynosi 2,00 dolarów, ich wskaźnik P/E wynosi 20×, co oznacza, że inwestorzy płacą 20 dolarów za każdego dolara zysku.
Wzrost EPS
Wzrost EPS jest często ważniejszy niż bezwzględny poziom EPS. Firma, która rośnie EPS o 20% rocznie, jest zazwyczaj wyceniana wyżej niż spółka, w której EPS jest na tym samym poziomie.
Skorzystaj z naszego kalkulatora EPS, aby ocenić każdą spółkę notowaną na giełdzie.