O cálculo do retorno das ações é essencial para que os investidores avaliem o desempenho dos investimentos e comparem diferentes ações. Compreender como calcular retornos simples, retornos anualizados e retorno total incluindo dividendos ajuda você a tomar decisões de investimento informadas e acompanhar o desempenho do portfólio.
O que é retorno de ações?
O retorno das ações mede o lucro ou prejuízo do investimento em uma ação, expresso em porcentagem. É responsável pela valorização do preço e pelos dividendos recebidos. Um retorno positivo indica lucro; um retorno negativo indica uma perda.
Fórmula de Retorno Simples
A fórmula básica para calcular o retorno das ações:
Return = (Ending Price - Beginning Price + Dividends) ÷ Beginning Price
Return % = Return × 100%
Exemplo 1: Estoque apenas com valorização de preço
Purchase price: $50
Selling price: $65
Dividends: $0
Return = ($65 - $50 + $0) ÷ $50 = $15 ÷ $50 = 0.30
Return % = 30%
Exemplo 2: Estoque com Queda de Preço
Purchase price: $100
Current price: $85
Dividends received: $5
Return = ($85 - $100 + $5) ÷ $100 = -$10 ÷ $100 = -0.10
Return % = -10%
Exemplo 3: Ações com Renda de Dividendos
Purchase price: $80
Selling price: $88
Dividends received: $4
Return = ($88 - $80 + $4) ÷ $80 = $12 ÷ $80 = 0.15
Return % = 15%
Retorno Anualizado
Para investimentos mantidos por mais ou menos que um ano, calcule o retorno anualizado:
Annualized Return = (1 + Total Return)^(1 ÷ Years) - 1
Exemplo: Investimento mantido por 3 anos
Beginning value: $1,000
Ending value: $1,400
Period: 3 years
Total Return = ($1,400 - $1,000) ÷ $1,000 = 0.40 (40%)
Annualized = (1 + 0.40)^(1/3) - 1 = 1.40^0.333 - 1 = 0.119 or 11.9%
Tabela de exemplos de retorno de ações
| Comprar | Atual | Dividendos | Retorno total | Retornar % |
|---|---|---|---|---|
| $50 | $60 | $2 | $12 | 24% |
| $100 | $95 | $3 | -$2 | -2% |
| $25 | $40 | $1 | $16 | 64% |
| $200 | $210 | $10 | $20 | 10% |
| $75 | $65 | $0 | -$10 | -13.3% |
Retorno total com múltiplos dividendos
Quando uma ação paga dividendos várias vezes durante o período de detenção, some todos os dividendos:
Total Return = (Ending Price - Beginning Price + Sum of All Dividends) ÷ Beginning Price
Exemplo: ações mantidas por 2 anos com dividendos trimestrais
Purchase price: $80
Selling price: $92
Quarterly dividends: $0.50 × 8 quarters = $4
Total Return = ($92 - $80 + $4) ÷ $80 = $16 ÷ $80 = 0.20
Return % = 20%
Rendimento de dividendos
Separe o componente de dividendos do retorno total:
Dividend Yield = Annual Dividends ÷ Current Stock Price × 100%
Price Appreciation = (Ending Price - Beginning Price) ÷ Beginning Price × 100%
Total Return = Dividend Yield + Price Appreciation
Exemplo:
Stock price: $100
Annual dividend: $3
Ending price after 1 year: $110
Dividend Yield = $3 ÷ $100 = 3%
Price Appreciation = ($110 - $100) ÷ $100 = 10%
Total Return = 3% + 10% = 13%
Comparando o desempenho do investimento
| Estoque | Comprar | Vendendo | Dividendos | Retornar | Retornar % |
|---|---|---|---|---|---|
| UM | $100 | $125 | $5 | $30 | 30% |
| B | $50 | $72 | $2 | $24 | 48% |
| C | $200 | $240 | $10 | $50 | 25% |
A ação B tem a maior porcentagem de retorno, embora a ação A tenha o maior lucro absoluto.
Retorno anualizado com diferentes períodos de tempo
6 months: Annualized = (1 + Return)^(12/6) - 1 = (1 + Return)^2 - 1
2 years: Annualized = (1 + Return)^(1/2) - 1
5 years: Annualized = (1 + Return)^(1/5) - 1
Exemplo: retorno de 6 meses
6-month return: 8%
Annualized = (1.08)^2 - 1 = 1.1664 - 1 = 0.1664 or 16.64%
Impacto do tempo nas devoluções
Exemplo: Média do custo em dólar
Month 1: Buy $100 at $50/share → 2 shares
Month 2: Buy $100 at $40/share → 2.5 shares
Month 3: Buy $100 at $45/share → 2.22 shares
Total cost: $300
Total shares: 6.72 shares
Average cost per share: $44.64
If current price is $50:
Total value: $336
Return: ($336 - $300) ÷ $300 = 12%
Declarações ajustadas por impostos
Lembre-se de que os retornos dos investimentos estão frequentemente sujeitos a impostos:
After-Tax Return = Return × (1 - Tax Rate)
Exemplo:
Investment return: 20%
Tax rate: 20%
After-tax return: 20% × (1 - 0.20) = 16%
Considerações do mundo real
Ao calcular os retornos reais das ações:
- Conta para taxas e comissões
- Considere impostos sobre ganhos de capital
- Incluir todos os dividendos e distribuições
- Ajuste para desdobramentos de ações
- Considere os dividendos reinvestidos para comparações de longo prazo
Comparando com benchmarks
Sempre compare os retornos de suas ações com benchmarks relevantes:
S&P 500 average annual return: ~10%
If your stock returned 8%, it underperformed
If your stock returned 15%, it outperformed
Use nossa [calculadora de retorno de ações](/pt-br/categoria/financeira/calculadora de retorno de ações) para calcular instantaneamente os retornos de seu portfólio de investimentos.