Expected Loss Calculator

IFRS 9 / CECL provizioane pentru pierderi din credite pentru bănci

Calcularea capitalului de risc de credit IRB Basel

Prețul împrumuturilor și analiza RAROC pentru decizii de creditare

Analiza de risc de produs structurată CLO și portofoliu de credit

Tablouri de bord de raportare internă a riscului de credit și monitorizare a portofoliului

Care este diferența dintre pierderea așteptată și pierderea neașteptată?

Pierderea așteptată (EL) este pierderea medie de credit anticipată în timp - media distribuției pierderilor de credit. Acesta ar trebui să fie acoperit de prețul împrumutului (credit spread) și provizioane pentru pierderi din împrumuturi. Pierderea neașteptată (UL) este variabilitatea pierderilor de credit în jurul mediei - abaterea standard și coada distribuției pierderilor care apare din cauza grupării aleatorii implicite și a factorilor sistemici. Capitalul este păstrat împotriva pierderilor neașteptate, în special a diferenței dintre pierderea percentilei 99,9 și EL conform IRB Basel. Principiul fundamental: EL este un cost al creditării (recuperat prin stabilirea prețului), UL este riscul (acoperit de capital).

Cum folosește IFRS 9 pierderea așteptată?

IFRS 9 (în vigoare din 2018) a înlocuit modelul IAS 39 pentru pierderi suportate cu un model pentru pierderea așteptată din credit (ECL). În conformitate cu IFRS 9: activele din etapa 1 (nicio deteriorare semnificativă a creditului de la inițiere) necesită o prevedere ECL pe 12 luni (EL din evenimentele de nerambursare posibilă în următoarele 12 luni). Activele din etapa 2 (deteriorarea semnificativă a creditului) necesită provizioane ECL pe durata de viață (EL pe durata de viață rămasă a instrumentului). Activele din etapa 3 (deja în stare de nerambursare) necesită ECL pe toată durata de viață, cu dobânda recunoscută numai la valoarea netă contabilă. Caracterul prospectiv al IFRS 9 necesită încorporarea previziunilor macroeconomice (PIB, șomaj, prețurile locuințelor) în estimările PD și LGD.

Ce este modelul CECL și prin ce diferă acesta de IFRS 9?

Standardul Current Expected Credit Piers (CECL) (ASU 2016-13, în vigoare pentru băncile mari din S.U.A. din 2020) impune entităților US GAAP să recunoască pierderile așteptate pe durata de viață la inițiere pentru majoritatea activelor financiare - mai conservatoare decât abordarea cu două compartimente a IFRS 9. În cadrul CECL, toate împrumuturile sunt provizionate pentru pierderile așteptate pe întreaga durată de viață contractuală din prima zi, încorporând condițiile economice actuale și prognozate. Acest lucru produce provizioane semnificativ mai mari decât vechiul model de pierderi suportate, în special pentru activele pe termen lung, cum ar fi creditele ipotecare. CECL elimină structura cu două compartimente a IFRS 9, aplicând un singur ECL pe viață pentru toate împrumuturile.

Cum se determină LGD în practică?

LGD depinde în primul rând de: (1) Calitatea și acoperirea garanției — împrumuturile garantate cu garanții de înaltă calitate (imobiliare comerciale, echipamente) au LGD de 20–40%; împrumuturile negarantate au LGD de 50–75%; (2) Vechimea în structura capitalului — senior secured > senior unsecured > subordonat > capital propriu; (3) Industrie — industriile cu mai multe active corporale (imobiliare, utilități) au o recuperare mai mare decât software-ul sau serviciile profesionale; (4) Condiții macroeconomice — LGD crește în recesiuni atunci când valorile garanțiilor scad și concurența pentru cumpărător este redusă; (5) Competență juridică – ratele de recuperare variază semnificativ în funcție de țară, pe baza legislației privind insolvența și a eficienței aplicării.

Care este factorul de conversie a creditului pentru elementele din afara bilanţului?

Factorul de conversie a creditului (CCF) convertește expunerile din afara bilanțului în sume echivalente de credit din bilanț. Conform abordării standardizate de la Basel: facilități de credit revolving angajate, dar neutilizate, cu scadență > 1 an: 75% CCF; angajamente cu scadență ≤ 1 an: 25% CCF; angajamente anulabile necondiționat: 10% CCF; acreditive: 100% CCF; obligațiuni de bună execuție: 50% CCF. În conformitate cu AIRB, băncile estimează CCF pe plan intern. CCF ridicat pentru facilitățile revolving (75%) reflectă faptul că debitorii retrag în mod sistematic linii de credit pe măsură ce situația lor financiară se deteriorează – angajamentul devine complet tras exact atunci când probabilitatea de nerambursare este cea mai mare.

Cum se utilizează EL în stabilirea prețului împrumuturilor și a RAROC?

Prețul împrumutului utilizează un cadru de rentabilitate ajustat la risc: marja de credit all-in trebuie să recupereze: (1) Pierderea așteptată (EL = PD × LGD) — costul provizionului; (2) Rentabilitatea capitalului de reglementare — capitalul de reglementare (aproximativ 8–12% din EAD pentru împrumuturile corporative conform Basel IRB) trebuie să câștige rata de obstacol a băncii (de obicei 12–15% ROE); (3) Costul finanțării (SOFR/LIBOR plus marja de finanțare specifică băncii); (4) Cheltuieli de exploatare și cheltuieli generale. Rentabilitatea capitalului ajustată la risc (RAROC) = (Venituri − EL − Costuri de exploatare) / Capital economic. Împrumuturile ar trebui să fie acordate numai dacă RAROC depășește rata de obstacol a băncii, asigurând profitabilitatea ajustată la risc.

De ce portofoliul EL însumează liniar, dar portofoliul UL nu?

EL este o așteptare liniară: E[L_portfolio] = Σ E[L_i] = Σ EL_i. Această aditivitate se menține indiferent de corelațiile dintre neplatele individuale ale împrumuturilor. Pierderea neașteptată (abaterea standard) nu este aditivă deoarece: Var[L_portfolio] = Σ_i Var[L_i] + 2 Σ_{i<j} Cov[L_i, L_j]. Termenii de covarianță reflectă corelația implicită - atunci când debitorii sunt corelați, varianța portofoliului depășește suma variațiilor individuale. Diversificarea (corelații scăzute) reduce UL portofoliului sub suma UL-urilor individuale, motiv pentru care portofoliile de credite diversificate necesită mai puțin capital pe dolar de EAD decât portofoliile concentrate cu un singur nume. Această proprietate matematică conduce la beneficiul capital al diversificării împrumuturilor.