Cum se calculează profitul pe acțiune (EPS)
Câștigul pe acțiune (EPS) este una dintre cele mai utilizate valori în analiza stocurilor. Le spune investitorilor cât profit generează o companie pentru fiecare acțiune în circulație. EPS mai mare semnalează, în general, o profitabilitate mai puternică și poate determina aprecierea prețului acțiunilor.
Formula de bază EPS
EPS = (Net Income − Preferred Dividends) / Weighted Average Common Shares Outstanding
Exemplu pas cu pas
Situația financiară a companiei:
- Venit net: 10 milioane USD
- Dividende preferate: 500.000 USD
- Acțiuni medii în circulație: 4,75 milioane
EPS = (10.000.000 USD − 500.000 USD) / 4.750.000 = 9.500.000 USD / 4.750.000 USD = 2,00 USD per acțiune
de bază vs. EPS diluat
- BPA de bază: Utilizează acțiunile reale în circulație
- BPA diluat: Presupune că toate titlurile convertibile (opțiuni, warrants, obligațiuni convertibile) sunt exercitate, crescând numărul de acțiuni. EPS diluat este întotdeauna ≤ EPS de bază și este considerată cifra mai conservatoare și importantă.
Formulă EPS diluată:
Diluted EPS = (Net Income − Preferred Dividends) / (Basic Shares + Dilutive Securities)
Utilizarea EPS în evaluare
Raportul preț-câștig (P/E), una dintre cele mai comune valori de evaluare, utilizează EPS:
P/E Ratio = Stock Price / EPS
Dacă o acțiune se tranzacționează la 40 USD și EPS este de 2,00 USD, raportul P/E este de 20×, ceea ce înseamnă că investitorii plătesc 20 USD pentru fiecare dolar de câștig.
Creștere EPS
Creșterea EPS este adesea mai importantă decât nivelul EPS absolut. O companie care crește EPS cu 20% pe an este, de obicei, apreciată mai mult decât una cu EPS plat la același nivel.
Utilizați calculatorul nostru EPS pentru a evalua orice companie cotată la bursă.