Calcularea randamentului acțiunilor este esențială pentru ca investitorii să evalueze performanța investiției și să compare diferite acțiuni. Înțelegerea modului de calculare a randamentelor simple, a randamentelor anuale și a rentabilității totale, inclusiv dividendele, vă ajută să luați decizii de investiții informate și să urmăriți performanța portofoliului.
Ce este returnarea stocului?
Randamentul stocurilor măsoară profitul sau pierderea din investiția într-un acțiuni, exprimat ca procent. Acesta ține cont de aprecierea prețului și de dividendele primite. Un randament pozitiv indică profit; un randament negativ indică o pierdere.
Formula de returnare simplă
Formula de bază pentru calcularea randamentului stocului:
Return = (Ending Price - Beginning Price + Dividends) ÷ Beginning Price
Return % = Return × 100%
Exemplu 1: stoc numai cu apreciere a prețului
Purchase price: $50
Selling price: $65
Dividends: $0
Return = ($65 - $50 + $0) ÷ $50 = $15 ÷ $50 = 0.30
Return % = 30%
Exemplu 2: stoc cu scădere de preț
Purchase price: $100
Current price: $85
Dividends received: $5
Return = ($85 - $100 + $5) ÷ $100 = -$10 ÷ $100 = -0.10
Return % = -10%
Exemplu 3: acțiuni cu venituri din dividende
Purchase price: $80
Selling price: $88
Dividends received: $4
Return = ($88 - $80 + $4) ÷ $80 = $12 ÷ $80 = 0.15
Return % = 15%
Randament anualizat
Pentru investițiile deținute mai mult sau mai scurt de un an, calculați rentabilitatea anuală:
Annualized Return = (1 + Total Return)^(1 ÷ Years) - 1
Exemplu: investiție deținută 3 ani
Beginning value: $1,000
Ending value: $1,400
Period: 3 years
Total Return = ($1,400 - $1,000) ÷ $1,000 = 0.40 (40%)
Annualized = (1 + 0.40)^(1/3) - 1 = 1.40^0.333 - 1 = 0.119 or 11.9%
Tabel cu exemple de returnare a stocurilor
| Cumpărare | Actual | Dividende | Rentabilitatea totală | % returnare |
|---|---|---|---|---|
| $50 | $60 | $2 | $12 | 24% |
| $100 | $95 | $3 | -$2 | -2% |
| $25 | $40 | $1 | $16 | 64% |
| $200 | $210 | $10 | $20 | 10% |
| $75 | $65 | $0 | -$10 | -13.3% |
Randament total cu dividende multiple
Când o acțiune plătește dividende de mai multe ori în timpul perioadei de deținere, adăugați toate dividendele:
Total Return = (Ending Price - Beginning Price + Sum of All Dividends) ÷ Beginning Price
Exemplu: stoc deținut 2 ani cu dividende trimestriale
Purchase price: $80
Selling price: $92
Quarterly dividends: $0.50 × 8 quarters = $4
Total Return = ($92 - $80 + $4) ÷ $80 = $16 ÷ $80 = 0.20
Return % = 20%
Randamentul dividendelor
Separați componenta dividendului de rentabilitatea totală:
Dividend Yield = Annual Dividends ÷ Current Stock Price × 100%
Price Appreciation = (Ending Price - Beginning Price) ÷ Beginning Price × 100%
Total Return = Dividend Yield + Price Appreciation
Exemplu:
Stock price: $100
Annual dividend: $3
Ending price after 1 year: $110
Dividend Yield = $3 ÷ $100 = 3%
Price Appreciation = ($110 - $100) ÷ $100 = 10%
Total Return = 3% + 10% = 13%
Compararea performanței investițiilor
| Stoc | Cumpărare | De vânzare | Dividende | Reveni | % returnare |
|---|---|---|---|---|---|
| O | $100 | $125 | $5 | $30 | 30% |
| B | $50 | $72 | $2 | $24 | 48% |
| C | $200 | $240 | $10 | $50 | 25% |
Stocul B are cel mai mare procent de rentabilitate, deși stocul A a avut cel mai mare profit absolut.
Randament anualizat cu perioade de timp diferite
6 months: Annualized = (1 + Return)^(12/6) - 1 = (1 + Return)^2 - 1
2 years: Annualized = (1 + Return)^(1/2) - 1
5 years: Annualized = (1 + Return)^(1/5) - 1
Exemplu: returnare pe 6 luni
6-month return: 8%
Annualized = (1.08)^2 - 1 = 1.1664 - 1 = 0.1664 or 16.64%
Impactul calendarului asupra returnărilor
Exemplu: evaluarea medie a costurilor în dolari
Month 1: Buy $100 at $50/share → 2 shares
Month 2: Buy $100 at $40/share → 2.5 shares
Month 3: Buy $100 at $45/share → 2.22 shares
Total cost: $300
Total shares: 6.72 shares
Average cost per share: $44.64
If current price is $50:
Total value: $336
Return: ($336 - $300) ÷ $300 = 12%
Declarații ajustate în funcție de taxe
Amintiți-vă că profiturile investițiilor sunt adesea supuse impozitelor:
After-Tax Return = Return × (1 - Tax Rate)
Exemplu:
Investment return: 20%
Tax rate: 20%
After-tax return: 20% × (1 - 0.20) = 16%
Considerații despre lumea reală
Când se calculează randamentele reale ale stocurilor:
- Cont pentru taxe și comisioane
- Luați în considerare impozitele pe câștigurile de capital
- Includeți toate dividendele și distribuțiile
- Ajustați pentru împărțirea stocurilor
- Luați în considerare dividendele reinvestite pentru comparații pe termen lung
În comparație cu benchmark-urile
Comparați întotdeauna rentabilitatea acțiunilor cu valorile de referință relevante:
S&P 500 average annual return: ~10%
If your stock returned 8%, it underperformed
If your stock returned 15%, it outperformed
Utilizați Calculatorul de randament al stocurilor pentru a calcula instantaneu randamentele pentru portofoliul dvs. de investiții.