Inflația este ritmul cu care prețurile cresc în timp - și ritmul cu care banii își pierd puterea de cumpărare. O liră de astăzi cumpără mai puțin decât o liră în urmă cu zece ani. Înțelegerea modului în care este măsurată inflația, a ceea ce o determină și a modului de a lua în considerare aceasta în planificarea financiară este unul dintre cele mai utile lucruri pe care le puteți ști despre economie.

Cum se măsoară inflația

Guvernele măsoară inflația folosind un indice al prețurilor — un coș de bunuri și servicii care reprezintă cheltuielile tipice ale consumatorilor. Prețul acestui coș este urmărit în timp.

Marea Britanie: Indicele prețurilor de consum (IPC) Oficiul pentru Statistică Națională (ONS) analizează prețurile a aproximativ 700 de bunuri și servicii lunar, ponderate în funcție de cât cheltuiesc în mod obișnuit gospodăriile pentru fiecare. Costurile cu locuința sunt excluse din IPC, dar sunt incluse în CPIH (IPC inclusiv locuința proprietarilor-ocupanți).

Marea Britanie: Indicele prețurilor cu amănuntul (RPI) O măsură mai veche, mai mare decât IPC, deoarece folosește o formulă diferită și include plățile dobânzilor ipotecare. Folosit pentru gilts indexate, creșteri ale tarifelor feroviare și dobânzi la împrumuturi pentru studenți (Planul 1).

SUA: Indicele prețurilor de consum (IPC-U) Produs de Biroul de Statistică a Muncii. Categorii includ alimente, locuințe, îmbrăcăminte, transport, îngrijire medicală, recreere și educație.

Formula ratei inflației

Inflation rate = ((CPI this year − CPI last year) / CPI last year) × 100

Exemplu: IPC a fost de 128,4 anul trecut și este de 131,7 anul acesta.

Inflation = ((131.7 − 128.4) / 128.4) × 100 = (3.3 / 128.4) × 100 = 2.57%

Ce face inflația banilor

Un calcul simplu, dar important: cât va cumpăra £ X în Y ani dacă inflația este în medie Z%?

Future value (in today's money) = Current value / (1 + inflation rate)^years

Exemplu: aveți 50.000 GBP într-un cont de economii plătind 2% dobândă. Inflația este de 3%. In 10 ani:

Valoare nominală (ceea ce arată contul): 50.000 GBP × (1,02)^10 = 60.950 GBP Valoarea reală (puterea de cumpărare în banii de astăzi): 60.950 GBP / (1,03)^10 = 45.340 GBP

În ciuda creșterii contului, de fapt ați pierdut puterea de cumpărare - banii dvs. cumpără mai puțin decât acum 10 ani. Acesta este costul tăcut al deținerii de numerar atunci când inflația depășește ratele dobânzilor.

Regula lui 70

O scurtătură mentală rapidă: împărțiți 70 la rata inflației pentru a estima câți ani durează pentru ca prețurile să se dubleze.

La o inflație de 3,5%: 70 / 3,5 = 20 de ani pentru ca prețurile să se dubleze. La o inflație de 7%: 70 / 7 = 10 ani pentru ca prețurile să se dubleze. La 2% inflație: 70 / 2 = 35 de ani pentru ca prețurile să se dubleze.

Randamente reale vs nominale

Rentabilitatea nominală: Câștigul procentual pe hârtie, înainte de a contabiliza inflația. Rentabilitatea reală: Ce ați câștigat efectiv în puterea de cumpărare.

Real return ≈ Nominal return − Inflation rate

Mai precis (ecuația Fisher):

(1 + real) = (1 + nominal) / (1 + inflation)

Exemplu: Randamentul investiției este de 8% nominal. Inflația este de 3%.

Rentabilitatea reală aproximativă: 8% − 3% = 5% Randament real exact: (1,08 / 1,03) − 1 = 4,85%

Toate obiectivele de investiții pe termen lung ar trebui exprimate în termeni reali - cifra nominală este înșelătoare, deoarece nu ține cont de ceea ce banii vor cumpăra de fapt.

Tipuri de inflație

Inflația la cerere: Prea mulți bani urmărind prea puține bunuri. Apare în timpul boom-urilor economice, perioadelor de stimulare sau șocurilor de ofertă. Inflația din epoca COVID a avut elemente semnificative de atragere a cererii din cheltuielile guvernamentale.

Inflația cost-push: Creșterea costurilor de producție (energie, salarii, materii prime) este transmisă consumatorilor. Creșterea prețului energiei din 2021-2023 a contribuit la inflația care a determinat costuri în Europa.

Inflație încorporată (salariu-preț): Muncitorii cer salarii mai mari pentru a ține pasul cu creșterea prețurilor; întreprinderile cresc prețurile pentru a acoperi salarii mai mari. Poate deveni auto-întărire (o spirală salariu-preț).

Inflația monetară: cauzată de creșterea excesivă a ofertei monetare. Teoria cantitativă a banilor: mai mulți bani urmărind aceleași bunuri = prețuri mai mari.

Cum controlează băncile centrale inflația

Banca Angliei și Rezerva Federală a SUA utilizează în principal ratele dobânzilor pentru a gestiona inflația.

Creșterea ratelor: Face împrumutul mai scump, reducând cheltuielile consumatorilor și investițiile în afaceri. Încetinește economia și reduce inflația. De asemenea, face economisirea mai atractivă, scoțând bani din circulație.

Scăderea ratelor: Stimulează împrumutul și cheltuielile, util atunci când inflația este prea scăzută sau amenință recesiunea.

Ținta de inflație a Regatului Unit este de 2% (IPC). Fed vizează 2% (PCE). Abaterea susținută de la țintă declanșează răspunsuri politice.

Protejându-te de inflație

Investește mai degrabă decât deține numerar: Acțiunile au revenit istoric cu 5–7% real (după inflație) pe perioade lungi. Numerarul din conturile cu dobândă scăzută își pierde valoarea reală în mod constant.

Investiții indexate: UK Index-Linked Gilts și US TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities) ajustează plățile principalului și ale dobânzilor în funcție de inflație.

Proprietate: Urmărește sau învinge inflația pe perioade lungi, deși cu costuri ridicate de tranzacție și lipsă de lichiditate.

Contribuții la pensie: Majoritatea pensiilor la locul de muncă sunt investite în active de creștere. Venitul din pensie la pensie poate crește, de asemenea, odată cu inflația - verificați dacă sistemul dvs. oferă indexare.

Evitați împrumuturile pe termen lung cu rată fixă ​​altora: Un credit ipotecar fix pe 30 de ani este grozav pentru împrumutat în timpul unei inflații ridicate - ei se rambursează cu bani viitori mai ieftini. Creditorul primește mai puțină valoare reală în timp.

Utilizați Calculatorul de inflație pentru a vedea cum se modifică puterea de cumpărare în timp și cât valorează o sumă istorică de bani în termenii actuali.