Что такое Staking Rewards Calculator?
▾
Стейкинг криптовалюты — это процесс участия в процессе проверки блока сети блокчейнов с доказательством доли (PoS) путем блокировки (стейкинга) токенов криптовалюты в качестве залога, в обмен на который валидаторы получают вознаграждение в виде недавно выпущенной криптовалюты, а для некоторых сетей — комиссий за транзакции. Стейкинг заменил энергоемкую модель майнинга с доказательством работы для большинства новых блокчейн-сетей и в настоящее время является доминирующим механизмом консенсуса для крупных цепочек, включая Ethereum (после слияния в сентябре 2022 года), Solana, Cardano, Polkadot, Avalanche и Cosmos. Вознаграждения за ставки аналогичны процентам, полученным на сберегательном счете, или доходу от дивидендов от акций, но с несколькими важными отличиями: вознаграждения выплачиваются в заложенной криптовалюте (а не в фиате), поэтому реальная прибыль зависит как от доходности ставок, так и от динамики цены базового актива; обычно существует период блокировки, в течение которого поставленные на кон активы не могут быть выведены; и существует риск сокращения валидаторов, которые плохо себя ведут или отключаются от сети, потенциально уничтожая часть своей основной суммы. Годовая доходность от ставок значительно варьируется в зависимости от сети: ставки на Ethereum в настоящее время приносят примерно 3–4% в год, Solana — примерно 6–7%, Cardano — примерно 3–4%, а Cosmos — примерно 15–20%. Производные ликвидные ставки (LSD) — такие токены, как stETH (Lido), rETH (Rocket Pool) и bSOL — позволяют стейкерам получать торгуемый токен квитанции, представляющий их поставленные активы плюс накопленные вознаграждения, что позволяет стейкерам размещать поставленный капитал в DeFi, при этом получая при этом вознаграждения за стейкинг. Общая стоимость ставок во всех сетях PoS превысила 100 миллиардов долларов в 2024 году, что сделало стейкинг одним из наиболее значимых видов деятельности, приносящих доход, в экосистеме криптовалют. Налоговый режим в США: вознаграждения за ставки обычно облагаются налогом как обычный доход, если они получены по справедливой рыночной стоимости.
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
Формула
▾
Расчет вознаграждений за ставку:
Шаг 1. Определите текущую доходность ставок сети (APY) с помощью обозревателя блокчейна или панели инструментов платформы ставок.
Шаг 2. Учет комиссии валидатора: Net_APY = Gross_APY × (1 — Commission_rate).
Шаг 3. Рассчитайте ежедневную ставку вознаграждения: Daily_rate = (1 + APY)^(1/365) − 1.
Шаг 4. Рассчитайте ежедневные вознаграждения в токенах: Rewards_daily = Staked_Tokens × Daily_rate.
Шаг 5. Конвертируйте вознаграждение в токенах в доллары США: USD_daily = Rewards_daily × P_token.
Шаг 6. Спроектируйте совокупное вознаграждение с начислением сложных процентов: Future_Value = S × (1 + APY)^лет.
Шаг 7. Для целей налогообложения рассчитайте обычный доход при получении: Доход = Tokens_earned × Price_at_receipt.
Каждый шаг основывается на предыдущем, объединяя расчеты компонентов в комплексный результат вознаграждения за ставку. Формула отражает математические отношения, определяющие поведение вознаграждений за ставку.Описание переменных
▾
| Символ | Имя | Единица | Описание |
|---|---|---|---|
| APY_stake | Ставка APY | percent per year | Годовой процентный доход от вознаграждений за стейкинг с учетом сложного реинвестирования вознаграждений. |
| S | Сумма ставки | tokens or USD | Параметр S представляет собой ключевой количественный входной параметр при расчете вознаграждения за ставку, измеряемый в стандартных единицах и напрямую влияющий на вычисленный результат посредством математической формулы. |
| Rewards_daily | Ежедневные награды | tokens | Параметр Rewards_daily представляет собой ключевой количественный входной параметр при расчете вознаграждений за ставку, измеряемый в стандартных единицах и напрямую влияющий на вычисленный результат посредством математической формулы. |
| P_token | Цена токена | USD per token | Текущая рыночная цена поставленного токена; используется для конвертации вознаграждений за стейкинг в эквивалент в долларах США. |
| Slashing_risk | Сокращение риска | percent of stake | Потенциальная потеря поставленного капитала в случае ненадлежащего поведения валидатора; обычно 0,5–5% за конкретные нарушения. |
| Commission | Комиссия валидатора | percent of rewards | Комиссия, взимаемая оператором валидатора; стейкер получает (1 − комиссия) × валовое вознаграждение. |
Как Staking Rewards Calculator
▾
- 1Определите текущую доходность ставок сети (APY) с помощью обозревателя блокчейна или панели инструментов платформы ставок.
- 2Учет комиссии валидатора: Net_APY = Gross_APY × (1 — Commission_rate).
- 3Рассчитайте ежедневную ставку вознаграждения: Daily_rate = (1 + APY)^(1/365) − 1.
- 4Рассчитайте ежедневные вознаграждения в токенах: Rewards_daily = Staked_Tokens × Daily_rate.
- 5Конвертируйте вознаграждения в токенах в доллары США: USD_daily = Rewards_daily × P_token.
- 6Совокупное вознаграждение проекта с начислением сложных процентов: Future_Value = S × (1 + APY)^лет.
- 7Для целей налогообложения рассчитайте обычный доход при получении: Доход = Tokens_earned × Price_at_receipt.
Решённые примеры
▾
stETH постоянно перебазируется, чтобы отразить накопленные вознаграждения; не требуется минимум 32 ETH через Lido
Lido взимает 10% вознаграждений за стейкинг в качестве комиссии за эксплуатацию узлов валидатора Ethereum от имени вкладчиков. Чистая APY составляет 3,42% (3,8% минус комиссия 10%). За ставку в 10 ETH годовое вознаграждение составляет 0,342 ETH (стоимостью 1197 долларов США при цене 3500 долларов США/ETH). Токен ликвидной ставки Lido (stETH) обновляется ежедневно, увеличивая баланс держателя для отражения накопленных вознаграждений. StETH может быть развернут в протоколах DeFi, обеспечивая одновременный доход от ставок и доход от DeFi, хотя это создает дополнительные риски для смарт-контрактов.
Награды за ставки Solana распределяются каждые ~2 дня (эпоха); реинвестирование доступно автоматически для большинства валидаторов
Ставка 500 SOL под годовую процентную ставку 7,2% на 6 месяцев принесет вознаграждение примерно в 17,63 SOL (что составляет 2821 доллар США в текущих ценах). Налоговое управление США рассматривает вознаграждения за ставки как обычный доход при их получении, поэтому общая стоимость вознаграждения в размере 2821 доллара США облагается налогом как обычный доход в течение периода размещения ставок. В случае последующей продажи по более высокой цене, дополнительный прирост капитала применяется в зависимости от повышения цены поступления. Примерно двухдневный цикл Соланы означает, что вознаграждения распределяются часто, что требует детального ведения учета для точной налоговой отчетности.
Автокомпаундирование компаундов «Космос» 52 раза в год; значительный прирост доходности по сравнению с простой ставкой
Вознаграждения за ставку Cosmos (ATOM) необходимо запрашивать и повторно ставить вручную, если не используется валидатор или инструмент автоматического начисления процентов. Еженедельное начисление процентов (52 раза в год) превращает чистую годовую процентную ставку в 15,2% в эффективную годовую процентную ставку в 16,38%. На 10 000 ATOM увеличение сложных процентов генерирует 1638 по сравнению с 1520 ATOM (простыми) — на 118 ATOM больше за счет частого реинвестирования. Высокая валовая доходность Cosmos (около 16%) отражает инфляционную модель токенов, в которой постоянно создаются новые ATOM для вознаграждения участников.
Штраф за корреляцию применяется, если многие валидаторы одновременно отключаются от сети — может быть намного больше.
Валидаторы Ethereum сталкиваются с двумя типами штрафов: сокращением (за доказуемое неправомерное поведение, такое как двойная подпись) и утечками бездействия (для длительных периодов оффлайн). 48-часовой простой приводит к первоначальному сокращению на 0,5% (0,16 ETH, 560 долларов США) плюс штрафы за неактивность в размере примерно 0,0014 ETH/день. Штраф за корреляцию, который зависит от количества одновременно сбоев других валидаторов, может быть катастрофически больше во время скоординированных сбоев. Индивидуальные валидаторы несут этот риск напрямую; ликвидные пулы ставок диверсифицируют его среди тысяч валидаторов.
Практическое применение
▾
Отдельные держатели криптовалюты, генерирующие пассивный доход от простаивающих цифровых активов, представляют собой важную область применения для расчета вознаграждений за ставки в профессиональном и аналитическом контексте, где точные расчеты вознаграждений за ставки напрямую поддерживают принятие обоснованных решений, стратегическое планирование и оптимизацию производительности.
Институциональные криптовалютные фонды, оптимизирующие доходность при распределении ставок, что представляет собой важную область применения для расчета вознаграждений за ставки в профессиональном и аналитическом контексте, где точные расчеты вознаграждений за ставки напрямую поддерживают принятие обоснованных решений, стратегическое планирование и оптимизацию производительности.
Казначейства DAO получают доход от резервов токенов управления, что представляет собой важную область применения для расчета вознаграждений за ставки в профессиональном и аналитическом контексте, где точные расчеты вознаграждений за ставки напрямую поддерживают принятие обоснованных решений, стратегическое планирование и оптимизацию производительности.
Операторы узла валидатора рассчитывают бизнес-экономику работы валидаторов, что представляет собой важную область применения для расчета вознаграждений за ставки в профессиональном и аналитическом контексте, где точные расчеты вознаграждений за ставки напрямую поддерживают принятие обоснованных решений, стратегическое планирование и оптимизацию производительности.
Управление казначейством протокола DeFi с использованием заложенных активов в качестве залога, что представляет собой важную область применения для расчета вознаграждений за ставки в профессиональном и аналитическом контексте, где точные расчеты вознаграждений за ставки напрямую поддерживают принятие обоснованных решений, стратегическое планирование и оптимизацию производительности.
Особые случаи
▾
{'case': 'Картель валидаторов и MEV', 'description': 'Максимальная извлекаемая ценность (MEV) — это дополнительный доход, который производители блоков (валидаторы) могут получить, изменяя порядок, включая или исключая транзакции внутри блоков, которые они предлагают. MEV-boost позволяет валидаторам Ethereum продавать свои права на создание блоков специализированным разработчикам, которые добывают MEV и делятся частью с валидаторами, увеличивая ставку APY на 1-3 процентных пункта. Однако MEV создает давление централизации и наносит вред обычным пользователям.'}
{'case': "Озабоченность рыночной долей Lido", "description": "Lido контролирует более 30% размещенных ETH, приближаясь к порогу в 33,3%, при котором одна организация потенциально может влиять на безопасность консенсуса Ethereum. Эта проблема концентрации вызвала дискуссии об ограничениях концентрации ставок и стимулировала рост альтернативных протоколов ликвидных ставок (Rocket Pool, StakeWise, Frax ETH), которые предлагают более децентрализованное управление.'}
{'case': 'Ставки во время медвежьих рынков', 'description': 'Во время крипто-медвежьих рынков ставки обеспечивают доходность в собственных токенах, но если цена токена существенно упадет, стоимость вознаграждений в долларах США (и основная сумма ставки) может резко снизиться. Стейкеры должны взвесить: блокирование капитала во время спада (альтернативная стоимость покупки дешевле в будущем), получение вознаграждения в виде обесценивающегося актива и период отказа от обязательств, предотвращающий быстрый выход, если условия будут ухудшаться дальше.'}
Доходность от ставок в сети Proof-of-Stake (апрель 2024 г.)
▾
| Сеть | Токен | Валовой APY | Период блокировки | Минимальная ставка | Сокращение риска |
|---|---|---|---|---|---|
| Эфириум | ETH | 3,4-4,2% | Переменная (снятие средств разрешено) | 32 ETH (соло) / любые (LSD) | Да (двойной знак, время простоя) |
| Солана | SOL | 6,5-7,5% | ~2 дня без ставок | Нет минимума | Да (вычеты за простой) |
| Космос Хаб | АТОМ | 14-18% | 21 день разъединения | Нет минимума | Да (время простоя, двойной знак) |
| В горошек | DOT | 12-15% | 28 дней развязывания | Минимальная номинация | Да (серьезные нарушения) |
| Кардано | ADA | 2,5-4,5% | Нет блокировки; задержки эпохи | Нет минимума | Без резки |
| лавина | АВАКС | 7-9% | минимальная ставка 2 недели | минимум 25 AVAX | Без резки |
Часто задаваемые вопросы
▾
В чем разница между стейкингом и фермерством DeFi?
Награды за стейкинг получаются за участие в консенсусе блокчейна — блокировка токенов для проверки транзакций и получение вновь выпущенных токенов плюс комиссионные за транзакции в качестве компенсации. Фермерство доходности DeFi включает в себя предоставление ликвидности, кредитование активов или выполнение другой финансовой деятельности в рамках протоколов смарт-контрактов, получение комиссий и вознаграждений в токенах управления. Стейкинг является неотъемлемой частью уровня протокола блокчейна; Фермерство DeFi происходит на уровне приложений, построенном поверх него. Стейкинг обычно предлагает более стабильную и более низкую доходность (3–20% годовых), в то время как DeFi-фермерство может предложить более высокую, но более волатильную доходность с дополнительным риском смарт-контрактов.
Что такое ликвидный стейкинг и почему он популярен?
Протоколы ликвидных ставок (Lido, Rocket Pool, Marinade Finance) позволяют пользователям ставить свои токены без неликвидности, свойственной прямому сетевому стейкингу. В обмен на поставленные токены пользователи получают ликвидный производный токен (stETH, rETH, mSOL), который представляет собой основную сумму их ставки плюс накопленные вознаграждения. Этот ликвидный токен можно продавать, использовать в качестве залога в DeFi или вносить в доходные фермы, что позволяет пользователям одновременно получать вознаграждение за ставки и дополнительную прибыль от DeFi. Ликвидные ставки выросли и составляют более 30% всех размещенных ETH, при этом только Lido контролирует более 30% размещенных ETH (вызывает опасения по поводу децентрализации).
Чем ставка Ethereum отличается от других сетей PoS?
Стейкинг Ethereum имеет несколько уникальных особенностей: (1) минимум 32 ETH для запуска индивидуального валидатора (примерно 112 000 долларов США при цене 3500 долларов США за ETH), что создает высокий барьер, который способствовал росту ликвидных пулов ставок; (2) очередь активации валидаторов, которая может задерживать получение вознаграждений новыми валидаторами на недели или месяцы в периоды высокого спроса; (3) очередь вывода средств, которая может задержать выход из стейкинга; и (4) доходность ставок Ethereum динамически определяется общим количеством участников в ставках — больше стейкеров означает меньшую доходность на одного валидатора (в настоящее время ~ 3-4% при 25%+ стейкинга ETH).
Каковы налоговые последствия вознаграждений за стейкинг?
Налоговый режим в США: в деле Джарретт против Соединенных Штатов Налогового управления США (решено в 2023 г.) и Постановлении о доходах 2023–2014 гг. разъясняется, что вознаграждения за ставки подлежат налогообложению как обычный доход при получении, оцененный по справедливой рыночной цене на дату получения. Это применимо независимо от того, продаете ли вы награды или оставляете их себе. Когда вы позже продадите или обменяете вознаграждения за стейкинг, вы должны будете заплатить дополнительный налог на прирост капитала в связи с повышением цены квитанции. Для высокочастотных распределений ставок (ежедневно для некоторых протоколов) это создает значительные требования к ведению учета. В юрисдикциях за пределами США действуют разные режимы — некоторые (Португалия, Германия до 2022 года) предлагали льготный или нулевой налоговый режим.
Что такое слэшинг и как его избежать?
Слэшинг — это штраф, налагаемый на валидаторов, которые доказуемо плохо себя ведут в сети PoS, особенно за двойное подписание (подписание двух конфликтующих блоков) или время простоя, превышающее допустимые пороговые значения. Для валидаторов Ethereum сокращение включает в себя немедленный штраф ETH (начальный: 1/32 доли), штраф за корреляцию, если другие валидаторы сокращаются одновременно, и принудительный выход из набора валидаторов. Сокращений можно избежать, используя правильно настроенное оборудование с одним активным ключом валидатора, избегая одновременного запуска резервных валидаторов, осторожно используя MEV-boost и используя инструменты мониторинга, такие как информационные панели Grafana, для обнаружения проблем до того, как они вызовут штрафы.
Как инфляция токенов влияет на реальную доходность ставок?
Доходность от ставок во многих сетях PoS частично или полностью финансируется за счет выпуска новых токенов (инфляция). Если в сети ставка APY составляет 10%, но годовая инфляция токенов составляет 8%, реальная доходность составляет лишь примерно 2% относительно покупательной способности сети — номинальная доходность в значительной степени компенсируется разбавлением. Такие сети, как Cosmos (ATOM), с высокой доходностью по ставкам, также имеют высокие темпы инфляции, что означает, что нестейкеры значительно разбавлены, в то время как стейкеры примерно сохраняют процент владения своей сетью. Всегда сравнивайте доходность ставок с уровнем инфляции токенов сети, чтобы понять реальную экономическую выгоду от ставок.
Что такое рестейкинг и как работает EigenLayer?
Рестейкинг — это концепция, впервые разработанная EigenLayer на Ethereum, позволяющая стейкерам «перестейкать» свои уже поставленные ETH (или stETH) для одновременного обеспечения безопасности дополнительных децентрализованных сервисов (так называемых активно проверяемых сервисов или AVS), получая дополнительные вознаграждения за каждый обеспеченный AVS. EigenLayer, по сути, позволяет валидаторам ETH соглашаться на дополнительные условия сокращения в обмен на дополнительную прибыль, используя экономическую безопасность Ethereum для других приложений. К началу 2024 года EigenLayer привлек более 15 миллиардов долларов в перераспределенных ETH, создав новый примитив в экосистеме безопасности Ethereum, но также введя коррелированный риск (одновременное сокращение нескольких уровней).
Распространённые ошибки
▾
- !Путаница с APY и APR — многие платформы для ставок отображают APR; фактическая APY при сложном реинвестировании выше, но требует активного или автоматического реинвестирования вознаграждений.
- !Игнорирование периода блокировки при размещении ставок. 21-дневное отсоединение Cosmos означает, что вы не можете быстро реагировать на рыночные спады путем отмены ставок и продаж.
- !Не отслеживается вознаграждение за стейкинг для целей налогообложения: каждое распределение вознаграждения представляет собой отдельное обычное событие, требующее регистрации даты и стоимости.
- !Не обращая внимания на комиссию валидатора при сравнении доходности: валидатор, рекламирующий 8% APY с комиссией 20%, приносит только 6,4%, что может быть хуже, чем валидатор 7,5% с комиссией 5%.
- !Объединение доходности от рестейкинга с доходностью от базовой ставки — дополнительная доходность EigenLayer сопровождается дополнительными условиями снижения, которые фундаментально меняют профиль риска.
Совет профессионала
Используйте StakeRewards.com для получения текущих ставок APY во всех основных сетях PoS с оценками реальной доходности с поправкой на инфляцию. Всегда проверяйте привязку ликвидного дериватива — stETH должен торговаться примерно 1:1 с ETH; Значительное снижение привязки сигнализирует о стрессе на рынке или проблемах с протоколом, которые могут повлиять на вашу эффективную доходность от ставок.
Знаете ли вы?
Переход Ethereum от Proof of Work к Proof of Stake (слияние) в сентябре 2022 года сократил потребление энергии Ethereum примерно на 99,95% за одну ночь — с годового потребления электроэнергии, сопоставимого с потреблением в Финляндии, до примерно такого же потребления в небольшом городе. Это было крупнейшее запланированное обновление программного обеспечения действующей сети блокчейнов, выполненное без каких-либо существенных сбоев в работе второй по величине криптовалюты в мире.
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
Источники
Получайте еженедельные советы по математике
Присоединяйтесь к подписчикам 12 000+, которые каждую неделю получают советы по калькулятору.