Как рассчитать прибыль на акцию (EPS)

Прибыль на акцию (EPS) является одним из наиболее широко используемых показателей в анализе акций. Он сообщает инвесторам, какую прибыль компания получает за каждую размещенную акцию. Более высокая прибыль на акцию обычно сигнализирует о более высокой прибыльности и может привести к росту цен на акции.

Базовая формула прибыли на акцию

EPS = (Net Income − Preferred Dividends) / Weighted Average Common Shares Outstanding

Пошаговый пример

Финансовые показатели компании:

  • Чистая прибыль: $10 млн.
  • Привилегированные дивиденды: 500 000 долларов США.
  • Среднее количество акций в обращении: 4,75 миллиона.

прибыль на акцию = (10 000 000 долларов США − 500 000 долларов США) / 4 750 000 долларов США = 9 500 000 долларов США / 4 750 000 долларов США = 2,00 доллара США за акцию

Базовая прибыль на акцию против разбавленной

– Базовая прибыль на акцию: используются фактические акции в обращении.

  • Разводненная прибыль на акцию: предполагается, что все конвертируемые ценные бумаги (опционы, варранты, конвертируемые облигации) исполнены, что увеличивает количество акций. Разводненная прибыль на акцию всегда равна ≤ базовой прибыли на акцию и считается более консервативным и важным показателем.

Формула разбавленной прибыли на акцию:

Diluted EPS = (Net Income − Preferred Dividends) / (Basic Shares + Dilutive Securities)

Использование прибыли на акцию в оценке

Коэффициент цены к прибыли (P/E), один из наиболее распространенных показателей оценки, использует прибыль на акцию:

P/E Ratio = Stock Price / EPS

Если акция торгуется по цене 40 долларов, а прибыль на акцию составляет 2,00 доллара, ее коэффициент P/E равен 20× — это означает, что инвесторы платят 20 долларов за каждый доллар прибыли.

Рост прибыли на акцию

Рост прибыли на акцию часто более важен, чем абсолютный уровень прибыли на акцию. Компания, увеличивающая прибыль на акцию на 20% в год, обычно ценится выше, чем компания с неизменной прибылью на акцию на том же уровне.

Воспользуйтесь нашим калькулятором прибыли на акцию для оценки любой публичной компании.