Vad är DeFi Yield Farming Calculator?
▾
DeFi Yield Farming Calculator uppskattar den totala avkastningen från att tillhandahålla likviditet till decentraliserade börspooler och insatspoletter i avkastningsodlingsprotokoll, kombinera handelsavgift APY, token belöning APY och redogöra för permanent förlust som urholkar avkastningen när tokenpriserna divergerar. Yield farming, även känd som likviditetsbrytning, är bruket att distribuera kryptovalutatillgångar i DeFi-protokoll för att tjäna belöningar, och det har varit den primära drivkraften för värdeskapande (och förstörelse) i DeFi-ekosystemet sedan "DeFi-sommaren" 2020. Den grundläggande mekanismen för avkastningsodling innebär att sätta in tokenpar i Automated Market Maker (AMM) likviditetspooler (som Uniswap, SushiSwap eller Curve) och tjäna en andel av handelsavgifterna som genereras av poolen proportionell mot din andel av den totala likviditeten. Utöver handelsavgifter distribuerar många protokoll styrningstoken som ytterligare incitament till likviditetsleverantörer, vilket skapar kombinerade APY:er som kan variera från 5-20% för stabila par till 100-10 000%+ för nylanserade tokens (även om extremt höga APY:er nästan alltid är ohållbara och förenade med extrema förluster eller förluster). Jordbrukslandskapet med DeFi-avkastning har mognat avsevärt sedan 2020. Total Value Locked (TVL) i DeFi-protokollen nådde en topp på cirka 180 miljarder dollar i slutet av 2021 innan det minskade till 40-60 miljarder dollar på björnmarknaden 2022-2023 och återhämtade sig till 80-120 miljarder dollar med 2025 miljarder dollar, inklusive stora jordbruksföretag. V3 (koncentrerad likviditet), Curve Finance (stablecoin-optimerad), Aave och Compound (utlåning/upplåning), Lido och Rocket Pool (liquid staking) och Convex/Yearn (avkastningsoptimering). Varje protokoll har distinkta riskprofiler, avgiftsstrukturer och avkastningsegenskaper. Kritiskt är att annonserade APYs i DeFi nästan aldrig är den faktiska avkastningen som bönder får. Den verkliga avkastningsberäkningen måste subtrahera impermanent förlust (som kan överstiga 50 % för flyktiga par), gaskostnader för transaktioner (insättning, skörd, sammansättning, uttag), smarta kontraktsrisk (exploateringar, hacks, mattdrag) och token belöningsavskrivning (styrningstokens fördelade som belöningar över tiden förlorar ofta 9 % av värdet på 80-9 %). En pool som annonserar 200 % APY kan ge en faktisk avkastning på 20-50 % eller till och med negativ avkastning efter att dessa faktorer har beaktats.
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
Formel
▾
Netto APY = Handelsavgift APY + Belöningstoken APY - Beständig förlust - Gaskostnader / Huvudsaklig. Handelsavgift APY = (intjänade dagliga avgifter / LP-positionsvärde) x 365 x 100. Permanent förlust = 2 x sqrt(Priskvot) / (1 + Priskvot) - 1. Exempel: 10 000 USD LP-position som tjänar 0,3 % dagliga avgifter (109 % APY, 5 % 5,5 % APY). permanent förlust, 500 USD gas/år: Netto = 109,5% + 50% - 15% - 5% = 139,5% brutto, men belöningstoken kan minska med 70%, vilket gör effektiv belöning APY endast 15%, så realistiskt netto = 109,5% = 15% -4,5%.Variabelbeskrivning
▾
| Symbol | Namn | Enhet | Beskrivning |
|---|---|---|---|
| P | Rektor (LP Positionsvärde) | USD | Det totala värdet av tokens insatta i likviditetspoolen eller jordbrukskontraktet |
| F | Handelsavgift APY | — | Annualiserad avkastning från handelsavgifter intjänade som andel av poolens likviditet |
| R | Belöningstoken APY | — | Annualiserad avkastning från utdelningar av protokolltoken, med förbehåll för tokenprisvolatilitet |
| IL | Beständig förlust | — | Minskningen av LP-positionsvärdet jämfört med att helt enkelt hålla tokens, orsakad av prisskillnader |
| G | Gaskostnader | USD | Totala blockchain-transaktionsavgifter för all jordbruksverksamhet under investeringsperioden |
| TVL | Totalt värde låst | USD | Det totala kapitalet insatt i poolen, vilket omvänt påverkar avgiften per enhet och avkastningen |
Hur man DeFi Yield Farming Calculator
▾
- 1Välj en möjlighet för avkastningsodling genom att utvärdera protokollet, poolen och belöningsstrukturen. Tänk på protokollets meritlista (hur länge det har fungerat utan exploateringar), TVL (större TVL indikerar generellt mer förtroende men också späder på avkastningen), sammansättningen av avkastningen (handelsavgifterna är ekologiska och hållbara, medan symboliska belöningar är inflationsdrivande och ofta tillfälliga), låsningskraven (vissa gårdar kräver tidslåsta kontraktsinsättningar), och den tidslåsta revisionsstatusen. Börja med väletablerade protokoll som Uniswap, Curve, Aave eller Lido innan du utforskar nyare möjligheter med högre avkastning men mer riskfyllda.
- 2Förbered ditt kapital genom att skaffa de nödvändiga tokens för likviditetspoolen. De flesta AMM-pooler kräver insättning av lika värden på två tokens (t.ex. 50 % ETH och 50 % USDC för en Uniswap ETH/USDC-pool). Beräkna gaskostnaderna för att: byta för att skaffa de nödvändiga tokens, godkänna token-kontrakten för utgifter och insättning i poolen eller gården. På Ethereum mainnet kan dessa transaktioner kosta $50-$200+ under perioder med hög gas. På Layer 2-lösningar (Arbitrum, Optimism, Base) eller alternativa kedjor (Polygon, Avalanche) är gaskostnaderna vanligtvis $0,10-$5,00.
- 3Sätt in dina tokens i likviditetspoolen och, om så krävs, satsa de resulterande LP-polletterna i ett avkastningskontrakt. När du sätter in tokens i en AMM-pool får du LP-tokens (Liquidity Provider) som representerar din andel av poolen. För enklare avgifter räcker det att hålla LP-polletterna. För ytterligare belöningstokenodling måste du satsa LP-polletterna i ett separat jordbrukskontrakt. Varje steg (godkännande, insättning, insats) är en separat blockchain-transaktion med sin egen gaskostnad. Spåra alla transaktionshashar för skatterapporteringsändamål.
- 4Övervaka din position dagligen och spåra komponenterna i din avkastning separat: ackumulering av handelsavgifter, ackumulering av belöningstoken och permanent förlust. Använd DeFi-instrumentpaneler som Zapper, DeBank eller APY.Vision för att spåra ditt positionsvärde, intjänade avgifter och permanenta förluster i realtid. Lita inte enbart på protokollets visade APY, eftersom detta ofta återspeglar den momentana kursen som fluktuerar med handelsvolym och TVL. Beräkna din faktiska realiserade avkastning baserat på ditt startkapital kontra nuvarande positionsvärde plus skördade belöningar.
- 5Skörda och blanda dina belöningstokens med optimala intervall. Belöningstoken samlas i jordbrukskontraktet och måste uttryckligen göras anspråk på (skördas) genom en transaktion. Den optimala blandningsfrekvensen beror på belöningsgraden, gaskostnaderna och din positionsstorlek. För en position på $10 000 som tjänar $50/dag i belöningar med $10 gas per skörd/sammansättningstransaktion, slösar daglig sammansättning 20% av belöningarna på gas. Veckokompoundering vid 10 USD gas kostar bara 2,9 % av veckobelöningarna. Beräkna break-even-kompounderingsfrekvensen som: Skördegaskostnad / daglig belöning = Minsta antal dagar mellan skördarna.
- 6Hantera impermanent förlust genom att övervaka prisförhållandet för dina insatta tokens. Beständig förlust uppstår när priserna på dina insatta tokens avviker från deras förhållande vid insättningstillfället. Om ETH fördubblas medan USDC förblir konstant, slutar du med mindre ETH och mer USDC än om du helt enkelt hade haft båda tokens. Förlusten är "obeständig" eftersom den vänder om priserna återgår till det ursprungliga förhållandet, men den blir permanent om du drar tillbaka till olika priser. För en 2x prisändring är IL cirka 5,7%. För 5x är IL cirka 25,5 %. Handelsavgifterna måste överstiga IL för att positionen ska vara lönsam.
- 7Planera din exitstrategi innan du går in på en gård. Tänk på: när kommer du att dra ut (tidsbaserat, vinstmål eller IL-tröskel), hur kommer du att hantera belöningstokens (sälja omedelbart, behålla eller återinvestera), vad är gaskostnaderna för att avveckla (avspela, ta bort likviditet, byta tillbaka) och vad är skattekonsekvenserna (varje skörd, sammansättning och uttag är en skattepliktig händelse). Många bönder förlorar en betydande del av sin vinst genom att misslyckas med att lämna dem vid rätt tidpunkt, antingen hålla sig igenom ett smart kontraktsutnyttjande, se belöningssymbolspriserna kollapsa eller betala för mycket gas under uttagsperioder med hög trängsel.
Lösta exempel
▾
Koncentrerad likviditet på Uniswap V3 förstärker både avgiftsintäkter och impermanent förlust jämfört med V2-positioner i full intervall. Det snäva prisintervallet på $1 800-$3 200 ger kapitaleffektivitet men exponerar positionen för högre IL om ETH rör sig utanför intervallet. APY på 16,4 % netto efter IL och gas är konkurrenskraftig med traditionell finansiering men medför smart kontraktsrisk och kräver aktiv förvaltning.
Stablecoin-pooler på Curve erbjuder lägre men mer förutsägbara avkastningar med minimal permanent förlust (stablecoins håller nästan paritet). 8,7 % netto APY består av handelsavgifter (hållbara), CRV-token-belöningar (beroende på CRV-prisrisk) och Convex boost-belöningar. Detta anses vara en "säkrare" DeFi-strategi som lämpar sig för större kapitalallokeringar, även om smart kontraktsrisk i Curve och Convex fortfarande existerar.
Gårdar med hög APY på nya protokoll är den farligaste jordbruksstrategin för avkastning. 500 % APY betalas i en nyskapad styrningstoken som vanligtvis förlorar 80 %+ av värdet inom månader. I kombination med allvarliga impermanenta förluster från den flyktiga tokenparningen och betydande risk för smarta kontrakt (oreviderade kontrakt utnyttjas ofta), är den riskjusterade avkastningen mycket lägre än rubriken APY antyder. Många bönder i dessa pooler förlorar 50-100 % av sin kapital.
Praktiska tillämpningar
▾
Defi-native investeringsfonder och DAO:er sätter in betydande kapital i avkastningsodlingsstrategier som deras primära inkomstgenereringsmekanism. Fonder som Yearn Finance automatiserar avkastningsoptimering över dussintals protokoll, flyttar automatiskt kapital till de högsta avkastningsmöjligheterna samtidigt som riskhanteringen hanteras genom diversifiering och positionsstorlek. Yearns valv har klarat av miljarder i TVL på topp, och tjänat avkastning på 5-30 % genom sofistikerade multiprotokollstrategier som skulle vara opraktiska för enskilda bönder att replikera manuellt.
Krypto-infödda statskassor av DAO och protokollstiftelser använder avkastningsodling för att generera avkastning på sina statskassor. En DAO med 50 miljoner dollar i treasury-tillgångar som står inaktiva i en multi-sig-plånbok förlorar värde till inflation och alternativkostnad. Genom att distribuera treasury-tillgångar i blue-chip DeFi-strategier (Curve stablecoin-pooler, Aave-lån, Lido staking) kan statskassan generera 5-10% årlig avkastning som finansierar den pågående verksamheten. MakerDAO, Aave och Uniswap förvaltningsgemenskaper diskuterar regelbundet optimala finansförvaltningsstrategier.
Enskilda kryptoinvesterare använder avkastningskalkylatorer för att jämföra riskjusterad avkastning över jordbruksmöjligheter och fatta välgrundade beslut om kapitalallokering. En sofistikerad DeFi-bonde kan allokera kapital till 5-10 positioner: 40 % i lågrisk-stablecoin-pooler (4-8 % APY), 30 % i ETH-par med medelhög risk (10-25 % APY), 20 % i flyktiga par med högre risk (25-100 % nya APY-protokoll i %-speckulationer) och (100 % nya APY-protokoll). APY). Kalkylatorn hjälper till att optimera denna allokering genom att kvantifiera den verkliga nettoavkastningen efter IL, gas och belöningstoken avskrivning för varje position.
DeFi-protokollteam använder avkastningsekonomi för att utforma sina likviditetsincitamentsprogram. När ett nytt protokoll lanseras måste teamet bestämma: hur många tokens som ska allokeras till belöningar för likviditetsutvinning, vilken APY som ska målsättas för olika pooler, hur man ska strukturera utsläppsscheman (framladdade för bootstrap, sjunkande över tid eller stabila), och hur man ska balansera att locka till sig tillräcklig likviditet mot överdriven symbolinflation. Protokoll som erbjuder ohållbart höga belöningar lockar till sig legosoldatkapital som lämnar när belöningarna minskar, medan de som erbjuder för lite kämpar för att attrahera den likviditet som behövs för sund handel.
Specialfall
▾
Koncentrerad likviditet på Uniswap V3 förändrade avkastningen i grunden
Koncentrerad likviditet på Uniswap V3 förändrade i grunden avkastningsekonomin genom att tillåta LP-skivor att koncentrera sitt kapital inom specifika prisintervall. Detta kan förstärka avgiftsintäkterna med 2-10x jämfört med full-range V2-positioner, men förstärker också impermanent förlust med samma faktor. En V3-position koncentrerad till ett smalt intervall tjänar höga avgifter när priset håller sig inom intervallet men lider av allvarlig IL och tjänar noll avgifter när priset rör sig utanför. Aktiv förvaltning genom verktyg som Arrakis Finance, Gamma Strategies eller Bunni är avgörande för V3-farmning, och lägger till förvaltningsavgifter på 1-10 % av intjänade avgifter.
Avkastningsstrategier över protokoll (även kallade komponerbara DeFi eller DeFi Legos) staplar flera protokoll för att förstärka avkastningen.
En vanlig strategi: sätta in ETH i Lido för att ta emot stETH (tjäna ~3,5 % insats APY), sätta in stETH i Aave som säkerhet, låna USDC mot den och sätta in USDC i en kurvpool för ytterligare avkastning. Denna hävstångsbaserade komponerbara strategi kan generera 15-25 % total APY men introducerar likvidationsrisk (om ETH sjunker kan Aave-positionen likvideras), depegging-risk (om stETH depeggar från ETH) och sammansatt risk för smarta kontrakt över tre protokoll. En bugg i ett protokoll kan kaskad och förstöra hela positionen.
Mutor på protokoll som Curve, Velodrome och Aerodrome har skapat en
Mutor på protokoll som Curve, Velodrome och Aerodrome har skapat ett metaspel kring avkastningsekonomi. Protokollteam mutar veToken-innehavare (veCRV, veVELO) för att rikta belöningsutsläppen mot deras likviditetspooler, och i praktiken betala för likviditet. Bönder som innehar ve-tokens kan tjäna mutintäkter genom att rösta på de högstbjudande poolerna, vilket skapar avkastning på 20-50 % på själva ve-token-positionen. Denna mutekonomi har blivit en betydande del av DeFi-utbytet och har skapat hela protokoll (Convex, Aura, Redacted) byggda kring optimering av mutor och belöningsfångst.
DeFi Yield Farming Risk-Return Spectrum
▾
| Strategi | Typisk brutto APY | IL-risk | Smart kontraktsrisk | Realistisk Net APY |
|---|---|---|---|---|
| Stablecoin-pooler (Curve 3pool) | 3-10 % | Obetydlig | Låg | 3-8 % |
| Blue-chip-par (ETH/USDC) | 10-30 % | Måttlig | Låg | 5-20 % |
| Flyktiga par (ALT/ETH) | 30-100 % | Hög | Medium | 10-40 % |
| Nya protokollgårdar | 100-1000 %+ | Mycket hög | Mycket hög | -50 % till +100 % |
| Hävstångsjordbruk | 50-500 % | Extrem | Hög | -100 % till +200 % |
| Liquid staking + DeFi | 5-15 % | Låg | Medium | 4-12 % |
Vanliga frågor
▾
Vad är en realistisk årlig avkastning från avkastningsodling?
Efter att ha redovisat permanenta förluster, gaskostnader, belöningssymbolsavskrivningar och smarta kontraktsrisk, sträcker sig realistisk nettoavkastning för etablerade protokollstrategier från 5-15 % för stabila myntpooler med låg risk, 10-30 % för ETH- eller BTC-par med medelhög risk och mycket varierande (potentiellt negativa till 100 %+ volatila). De annonserade APY:erna du ser på instrumentpaneler för protokoll är vanligtvis 2-5 gånger högre än den faktiska nettoavkastningen efter att alla kostnader och risker har räknats in.
Är avkastningsodling säker?
Avkastningsodling har flera risklager som gör det betydligt mer riskfyllt än traditionella finansiella produkter. Smart kontraktsrisk innebär att hela din insättning kan gå förlorad om protokollet hackas eller har en bugg. Impermanent förlust urholkar avkastningen på flyktiga par. Avskrivning av belöningstoken minskar värdet av intjänade belöningar. Rug pull risk finns för oreviderade eller anonyma teamprotokoll. Regulatorisk risk kan påverka protokolltillgängligheten. Sätt bara in kapital som du har råd att förlora helt, diversifiera över flera protokoll och prioritera granskade, etablerade protokoll med starka säkerhetsrecords.
Hur mycket kapital behöver jag för att börja skörda jordbruk?
På Ethereums mainnet är det lägsta lönsamma beloppet cirka $5 000-$10 000 på grund av gaskostnader. Mindre belopp är ekonomiskt lönsamma på Layer 2-lösningar som Arbitrum, Optimism och Base (minst $100-$500) eller alternativa kedjor som Polygon och Avalanche (minst $50-$200). Gaskostnaden i procent av avkastningen minskar med större positionsstorlekar, så kapitaleffektiviteten förbättras avsevärt över $20 000.
Vad är skillnaden mellan avkastningsodling och stakning?
Insats involverar att låsa tokens för att stödja nätverkskonsensus (bevis på insats) och tjäna blockbelöningar. Den har vanligtvis lägre avkastning (3-8 % APY) men också lägre risk och ingen permanent förlust. Avkastningsodling innebär att tillhandahålla likviditet till decentraliserade börser eller utlåningsprotokoll och tjäna handelsavgifter plus symboliska belöningar. Det erbjuder högre potentiell avkastning (10-100%+ APY) men medför en permanent förlustrisk, smart kontraktsrisk och större komplexitet. Liquid staking (Lido, Rocket Pool) överbryggar båda strategierna genom att tillåta insatta tillgångar att användas i DeFi samtidigt.
Hur beskattas avkastningen från jordbruket?
Varje avkastning jordbrukstransaktion är en skattepliktig händelse i de flesta jurisdiktioner. Att sätta in polletter i en pool kan behandlas som en avyttring (skattepliktig). Att tjäna handelsavgifter kan vara inkomst eller kapitalvinst beroende på jurisdiktion. Att skörda belöningstokens är inkomst till verkligt marknadsvärde. Compounding (sälja belöningar och återinsätta) skapar både intäkter och en ny kostnadsbas. Att dra sig ur poolen är ett förfogande. Komplexiteten i DeFi-skatterapporteringen är betydande, och specialiserad kryptoskattmjukvara rekommenderas starkt.
Vanliga misstag att undvika
▾
- !
- !
- !
Proffstips
Spåra din faktiska realiserade avkastning, inte instrumentpanelen APY. Skapa en enkel loggning av kalkylblad: insättningsdatum, insatt belopp, aktuellt positionsvärde, skördade belöningar, förbrukad gas och eventuella IL. Beräkna din sanna årliga avkastning varje månad genom att jämföra ditt totala nuvarande värde (position + skördade belöningar - gas) mot din ursprungliga insättning. De flesta bönder blir chockade när de upptäcker att deras faktiska avkastning är 30-60 % lägre än den visade APY när alla kostnader väl har redovisats.
Visste du?
Termen "yield farming" populariserades under DeFi Summer 2020, specifikt efter att Compound lanserade sin COMP-tokendistribution i juni 2020, som erbjöd APY:er som översteg 100 % för att helt enkelt låna ut och låna enligt protokollet. Inom några veckor strömmade miljarder dollar in i DeFi när användare jagade avkastning som fick traditionella sparkontons 0,01 % APY att se absurd ut. COMP-lanseringen anses allmänt vara den händelse som antände DeFi-boomen, även om konceptet att tjäna belöningar för att tillhandahålla likviditet fanns tidigare i protokoll som Synthetix och Balancer.
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
Referenser
- ›Uniswap V3 - Koncentrerad likviditetsdokumentation
- ›DeFi Llama - TVL och avkastningsspårning över protokoll
- ›Impermanent Loss Calculator - Daglig DeFi
Read the full guide on how to use this calculator effectively
Läs mer →Få mattetips varje vecka
Gå med 12 000+ prenumeranter som får räknartips varje vecka.