Vad är Pension Actuarial Value Calculator?
▾
Det aktuariella värdet av en förmånsbestämd (DB) pensionsplan – även kallad det aktuariella nuvärdet (APV) eller projicerad förmånsförpliktelse (PBO) enligt GAAP-redovisning – är det nuvarande engångsbeloppet som motsvarar alla framtida pensionsbetalningar som planen är skyldig att göra till nuvarande och framtida pensionärer och deras förmånstagare. Det representerar svaret på frågan: hur mycket pengar, om de sätts av i dag och investeras till den antagna avkastningen, skulle vara exakt tillräckligt för att betala alla utlovade pensionsförmåner när de förfaller? Att beräkna det försäkringstekniska värdet kräver en kombination av försäkringstekniska och finansiella tekniker: förmånsformeln bestämmer hur mycket varje deltagare kommer att få (vanligtvis en funktion av tjänstgöringsår och slutlig genomsnittlig lön), den försäkringstekniska livslängden bestämmer sannolikheten att varje deltagare kommer att vara vid liv för att samla in varje framtida betalning, och diskonteringsräntan omvandlar alla framtida betalningar till dagens dollar. Pensionsåtaganden är bland de mest komplexa finansiella skulderna i världen eftersom de är beroende av flera osäkra framtida variabler: hur många år deltagarna kommer att arbeta, om de kommer att gå i pension, när de går i pension, hur länge de kommer att leva efter pensioneringen, framtida lönenivåer (för planer med lönerelaterade förmåner) och vilka räntor som kommer att råda i framtiden. Pensionsaktuarier måste göra antaganden om alla dessa faktorer, med hjälp av sofistikerade modeller som är kalibrerade efter planens faktiska erfarenhet och tillämpliga regulatoriska riktlinjer. Det försäkringstekniska värdet är grunden för: fastställande av erforderliga arbetsgivaravgifter (finansiering), rapportering av planens finansierade status i finansiella rapporter (GAAP enligt ASC 715, lagstadgad enligt ERISA/IRS), förhandla om plandesignändringar och bedömning av den finansiella hälsan hos offentliga pensionsplaner. Att förstå försäkringstekniska pensionsvärderingar är avgörande för finansexperter, offentliga policyanalytiker, regeringstjänstemän, fackliga företrädare och individer som planerar sin egen pensionsförsäkring.
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
Formel
▾
Beräkning av pensionsaktuariella värde:
Steg 1: Bestäm förmånsformeln: vanligtvis uttryckt som tjänsteår × förmånsfaktor (0,5–2,5 %) × slutlig medellön (FAS), vilket ger den årliga pensionsförmånen för varje deltagare.
Steg 2: För varje plandeltagare, projicera den förväntade framtida förmånen baserat på nuvarande tjänst och lön, antagen framtida lönetillväxt och förväntad pensionsålder.
Steg 3: Beräkna den förväntade månatliga betalningsströmmen från det beräknade pensioneringsdatumet med hjälp av dödlighetstabellen - varje framtida betalning multipliceras med sannolikheten att deltagaren kommer att vara vid liv för att få den.
Steg 4: Diskontera alla sannolikhetsvägda framtida betalningar tillbaka till det aktuella värderingsdatumet med den valda diskonteringsräntan.
Steg 5: Summa de diskonterade förväntade betalningarna över alla framtida perioder från varje deltagares förväntade pensionsdatum till deras sannolika högsta ålder.
Steg 6: Summa de individuella deltagarnas APV:er för alla aktiva anställda, uppskjutna intjänade deltagare och nuvarande pensionärer för att erhålla den totala planförpliktelsen.
Steg 7: Jämför den totala APV med planens nuvarande tillgångsvärde för att fastställa fonderingsgraden och ofonderad skuld eller överskott, vilket driver beräkningarna av erforderliga bidrag.
Varje steg bygger på det föregående och kombinerar komponentberäkningarna till ett övergripande pensionsaktuariella värderesultat. Formeln fångar de matematiska sambanden som styr pensionens aktuariella värdebeteende.Variabelbeskrivning
▾
| Symbol | Namn | Enhet | Beskrivning |
|---|---|---|---|
| APV | Aktuariellt nuvärde | dollar ($) | Det sannolikhetsvägda, diskonterade nuvärdet av alla framtida pensionsutbetalningar — planens totala förpliktelse. |
| B | Månatlig pensionsförmån | dollar ($/månad) | Det månatliga förmånsbeloppet som ska betalas ut till en pensionär, vanligtvis beräknat som tjänsteår × slutlig medellön × förmånsmultiplikator. |
| i | Rabattsats | procent (%/år) | Den kurs som används för att diskontera framtida pensionsutbetalningar till nuvärde; vanligtvis baserat på förväntad avkastning på plantillgångar (offentliga planer) eller högkvalitativa företagsobligationsräntor (GAAP/ERISA). |
| qx | Dödlighet | sannolikhet | Åldersspecifik sannolikhet för död från försäkringstekniska livstabeller; används för att beräkna överlevnadssannolikheter för varje framtida betalningsdatum. |
| FS | Finansierad status | dollar ($) | Förvaltningstillgångar till marknadsvärde minus aktuariella nuvärde av förpliktelser; positiv = fonderat överskott, negativt = ofonderad skuld. |
Hur man Pension Actuarial Value Calculator
▾
- 1Bestäm förmånsformeln: vanligtvis uttryckt som tjänsteår × förmånsfaktor (0,5–2,5 %) × slutlig medellön (FAS), vilket ger den årliga pensionsförmånen för varje deltagare.
- 2För varje plandeltagare, projicera den förväntade framtida förmånen baserat på nuvarande tjänst och lön, antagen framtida lönetillväxt och förväntad pensionsålder.
- 3Beräkna den förväntade månatliga betalningsströmmen från det beräknade pensioneringsdatumet med hjälp av dödlighetstabellen - varje framtida betalning multipliceras med sannolikheten att deltagaren kommer att vara vid liv för att få den.
- 4Diskontera alla sannolikhetsvägda framtida betalningar tillbaka till det aktuella värderingsdatumet med den valda diskonteringsräntan.
- 5Summa de diskonterade förväntade betalningarna över alla framtida perioder från varje deltagares förväntade pensionsdatum till deras sannolika högsta ålder.
- 6Summa de individuella deltagar-APV:erna för alla aktiva anställda, uppskjutna intjänade deltagare och nuvarande pensionärer för att erhålla den totala planförpliktelsen.
- 7Jämför den totala APV med planens nuvarande tillgångsvärde för att bestämma fonderingsgraden och ofonderad skuld eller överskott, vilket driver beräkningarna av erforderliga bidrag.
Lösta exempel
▾
Livräntasfaktor på 13,24 återspeglar ungefär 22+ års förväntad livslängd diskonterad med 4 %
Det försäkringstekniska nuvärdet av denna pensionärspension är lika med den årliga förmånen (38 400 USD) multiplicerat med livräntafaktorn – nuvärdet av 1 USD/år betalat för livet vid 65 års ålder, kvinna, med 4 % rabatt. Faktorn cirka 13,24 (härledd från RP-2014 dödlighetstabell med förbättringsskala) återspeglar kombinationen av en förväntad livslängd på 22 år och 4 % rabatt. Den totala förpliktelsen på 508 416 USD är det belopp som, investerat med 4 %, exakt skulle finansiera denna pensionärs förväntade livstidspensionsbetalningar.
PBO representerar nuvärdet av den fulla beräknade förmånen, diskonterad 20 år tillbaka genom den anställdes arbetsliv
Om man antar en årlig löneökning på 2 % till 120 000 USD vid pensionering och 35 års total tjänst, är den beräknade årliga pensionen 1,5 % × 120 000 USD × 35 = 63 000 USD/år (5 250 USD/månad). Livräntans APV vid 65 års ålder för en manlig pensionär med 4 % diskonteringsränta är cirka 63 000 USD × 12,8 = 806 400 USD. Rabatter tillbaka detta 20 år till 45 års ålder med 4 %: $806 400 × (1/1,04)^20 = $806 400 × 0,4564 = $368 000. Emellertid har endast 15/35 av förmånen tjänats in hittills - Accumulated Benefit Obligation (ABO) erkänner 15/35 × detta värde ≈ $157 700, och hela PBO erkänner hela framtida förmåner diskonterad tillbaka.
ERISA kräver finansiering över en 7-årig amorteringsperiod för ofinansierade skulder i privata pensionsplaner
Denna plan är fonderad till 80,8 % – vanlig för många företagspensionsplaner, särskilt de som upplevde betydande underfinansiering under lågräntemiljön 2010–2021. Den ofinansierade skulden på 93 miljoner USD måste amorteras över 7 år enligt ERISAs minimifinansieringsregler, vilket kräver cirka 13–15 miljoner USD i årliga amorteringsbetalningar för ofinansierade skulder plus den normala kostnaden (nuvärdet av förmåner som uppstår under innevarande år) på cirka 5–7 miljoner USD. Plansponsorn måste också överväga en bidragsstrategi utöver miniminivån, eftersom räntor, tillgångsavkastning och intjänade förmåner kommer att fortsätta att påverka finansieringsstatusen.
En minskning av diskonteringsräntan med 1 % ökar förpliktelserna med ~14 % – en ökning på 49 miljoner USD som avsevärt skulle försämra den finansierade statusen
Denna känslighetsanalys visar den enorma inverkan som diskonteringsräntan har på pensionsvärderingar. En minskning av diskonteringsräntan med 1 procentenhet (från 5,5 % till 4,5 %) ökar pensionsförpliktelsen med cirka 49 miljoner USD – vilket försämrar den fonderade statusen med samma belopp utan någon förändring i förvaltningstillgångarna. Det är just därför som pensionsredovisning enligt GAAP och finansiering enligt ERISA båda kräver användning av högkvalitativa företagsobligationsräntor som diskonteringsränta - dessa avkastningar speglar direkt aktuella marknadsräntor, vilket gör att pensionsskulderna fluktuerar med räntemiljön.
Praktiska tillämpningar
▾
Företagsekonomisk rapportering: plansponsorer beräknar PBO årligen enligt ASC 715 för offentliggörande i GAAP finansiella rapporter och balansräkningsredovisning, vilket representerar ett viktigt tillämpningsområde för Pension Actuarial Value i professionella och analytiska sammanhang där korrekta pensionsaktuariella värdeberäkningar direkt stöder informerat beslutsfattande, strategisk planering och prestationsoptimering
ERISA minimifinansiering: aktuarier beräknar lägsta erforderliga avgifter med hjälp av segmentsatser och ERISA finansieringsregler för att fastställa årliga krav på arbetsgivaravgifter, vilket representerar ett viktigt tillämpningsområde för Pension Actuarial Value i professionella och analytiska sammanhang där korrekta pensionsaktuariella värdeberäkningar direkt stöder informerat beslutsfattande, strategisk planering och prestationsoptimering
Tillsyn av offentliga pensionsplaner: statliga och lokala myndigheter, lagstiftare och skattebetalare använder försäkringstekniska värderingar för att bedöma pensionsplanens hållbarhet och avgiftstillräcklighet, vilket representerar ett viktigt tillämpningsområde för Pensionsaktuariella värdet i professionella och analytiska sammanhang där korrekta pensionsförsäkringstekniska värdeberäkningar direkt stöder informerat beslutsfattande, strategisk planering och prestationsoptimering.
Pensionsrisköverföring: företag som överväger livränteköp för att överföra pensionsskulden till en försäkringsgivare använder APV-beräkningar för att utvärdera kostnaden och ekonomin för att minska risken för transaktioner, vilket representerar ett viktigt tillämpningsområde för Pension Actuarial Value i professionella och analytiska sammanhang där korrekta pensionsaktuariella värdeberäkningar direkt stöder informerat beslutsfattande, strategisk planering och prestationsoptimering.
M&A due diligence: förvärvare bedömer målbolagets pensionsåtaganden och fonderad status som en kritisk skuld vid transaktionsprissättning och förhandling, vilket representerar ett viktigt applikationsområde för Pension Actuarial Value i professionella och analytiska sammanhang där korrekta pensionsaktuariella värdeberäkningar direkt stöder informerat beslutsfattande, strategisk planering och prestationsoptimering
Specialfall
▾
{'case': 'Engångsbelopp kontra annuitet vid pensionering', 'description': 'Många pensionsplaner erbjuder deltagarna att välja mellan en livsvarig livränta eller en engångsbetalning vid pensionering. Engångsbeloppet beräknas som nuvärdet av livräntan med hjälp av IRS segmentpriser (för privata planer). När företagsobligationsräntan är hög är engångsbeloppen mindre (förmånerna diskonteras kraftigare), vilket gör livräntan relativt sett mer attraktiv. När priserna är låga är engångsbeloppen större. Deltagare som är vid dålig hälsa eller har andra ekonomiska behov kan föredra engångsbeloppet; de som förväntar sig ett långt liv eller söker skydd för lång livslängd drar vanligtvis mer nytta av livräntan.'}
{'case': 'Pensionsplaner för flera arbetsgivare', 'beskrivning': "Pensionsplaner för flera arbetsgivare (Taft-Hartley) som täcker fackliga arbetare inom branscher som lastbilstransport, bygg- och anläggningsbranschen står inför unika försäkringstekniska utmaningar - uttag från arbetsgivare kan utlösa kostsamt uttagsansvar, och planer med otillräcklig och okritisk finansiering kan vara "otillräcklig och okritisk" som kräver förmånsminskningar enligt Multiemployer Pension Reform Act från 2014. American Rescue Plan Act från 2021 gav betydande federala bidrag till djupt oroliga planer för flera arbetsgivare."}
{'case': 'Frysta pensionsplaner', 'description': 'När en sponsor fryser en förmånsbestämd plan tillkommer inga nya förmåner (hård frysning) eller bara löneökningen fortsätter (soft freeze). Det aktuariella värdet av en fryst plan representerar endast förpliktelsen för förmåner intjänade till frysningsdatumet, vilket gör värderingen enklare men tillgångshanteringen mer kritisk när planen går in i avrinningsläge. Frysta planer blir allt vanligare när arbetsgivare går över till avgiftsbestämda planer.'}
Pensionslivräntasfaktorer efter ålder, kön och rabattsats (RP-2014-tabell, månatlig förmån)
▾
| Ålder vid pensionering | Manlig faktor (4 %) | Kvinnlig faktor (4 %) | Manlig faktor (6 %) | Kvinnlig faktor (6 %) |
|---|---|---|---|---|
| 55 | 16.42 | 18.24 | 13.08 | 14.36 |
| 60 | 14,87 | 16.52 | 12.10 | 13.28 |
| 65 | 13.24 | 14,80 | 11.05 | 12.19 |
| 70 | 11.38 | 12,92 | 9,71 | 10,87 |
| 75 | 9,34 | 10,82 | 8.13 | 9.32 |
| 80 | 7,28 | 8,65 | 6,47 | 7,64 |
Vanliga frågor
▾
Vad är skillnaden mellan Projected Benefit Obligation (PBO) och Accumulated Benefit Obligation (ABO)?
PBO och ABO är två olika mått på en förmånsbestämd pensionsplans skuld enligt U.S. GAAP-redovisning (ASC 715). Accumulated Benefit Obligation (ABO) är nuvärdet av framtida förmåner som intjänats hittills baserat på aktuell ersättning – den använder nuvarande (ej prognostiserade framtida) lönenivåer i förmånsberäkningen. The Projected Benefit Obligation (PBO) är nuvärdet av framtida förmåner som hittills intjänats baserat på beräknad framtida ersättning vid pensionering – den innehåller antaganden om framtida löneökningar. För planer med förmåner kopplade till slut- eller karriärgenomsnittslön är PBO alltid större än ABO eftersom beräknade löner är högre än nuvarande löner. GAAP kräver att PBO redovisas som planens primära skuldmått i balansräkningen. ABO används som mått för att fastställa när en minimiskuld måste redovisas under vissa omständigheter, och är grunden för PBGC-premieberäkningar. Vested Benefit Obligation (VBO) är ett tredje mått – endast nuvärdet av intjänade förmåner – som är viktigt för ERISA-finansieringsändamål.
Vilken diskonteringsränta ska användas för pensionsvärderingar?
Lämplig diskonteringsränta för pensionsvärderingar beror på regelverket och redovisningsramen. Enligt U.S. GAAP (ASC 715) måste pensionsplaner inom den privata sektorn använda en ränta baserad på högkvalitativ (AA-klassad eller högre) avkastning på företagsobligationer med lämplig varaktighet som matchar pensionskassaflödena – från och med 2023–2024 var denna ränta cirka 4,5–5,5 % för typiska planer. Enligt ERISA (minimumfinansiering) använder privata planer också en företagsobligationsränta, men IRS publicerar specifika månatliga segmenträntor som gäller för kortsiktiga, medellånga och långsiktiga förmånsbetalningar separat. För offentliga (statliga) pensionsplaner använder statliga och lokala myndigheter vanligtvis en förväntad avkastning på tillgångar som diskonteringsränta (ofta 7,0–7,5 %) snarare än en obligationsavkastning – denna praxis är mer fördelaktig (lägre förpliktelse) men kritiseras av ekonomer för att överskatta fonderingsgraden genom att underskatta skulden. Government Accounting Standards Board (GASB) tillåter offentliga planer att använda den förväntade tillgångsavkastningen för fonderade delar men kräver en kommunal obligationsränta för ofinansierade delar, vilket ger en blandad diskonteringsränta.
Vad är fonderingsgraden och hur tolkas den?
Kapitalnivån beräknas som förvaltningstillgångar dividerat med planens åtaganden (APV), uttryckt i procent. En fonderingsgrad på 100 % innebär att planen har exakt tillräckligt med tillgångar för att täcka alla utlovade förmåner om de betalades ut enligt nuvarande försäkringstekniska antaganden. Över 100 % indikerar ett finansieringsöverskott; under 100 % indikerar en underfinansieringsskuld. För privata planer under ERISA utlöser en fonderingsgrad under 80 % förmånsbegränsningsregler (inga engångsbelopp, inga förmånsförbättringar) och accelererade finansieringskrav. För offentliga planer är den fonderade kvoten en nyckelindikator som övervakas av kreditvärderingsinstitut och skattebetalare – planer under 60–70 % finansierade anses vara avsevärt nödställda och kan drabbas av nedgraderingar av kreditbetyg. Viktig varning: den fonderade kvoten är bara lika meningsfull som de antaganden som används - två planer med identiska förmånslöften kan visa mycket olika fonderade kvoter baserat enbart på det antagande om diskonteringsränta som används.
Vad är den normala kostnaden vid pensionsförsäkringsteknisk värdering?
Normalkostnaden (även kallad tjänstekostnad enligt GAAP) är nuvärdet av pensionsförmåner som intjänats av aktiva anställda under innevarande år. Det representerar den inkrementella ökningen av planens förpliktelse från ytterligare ett år av anställd tjänst. För en plan med en förmånsfaktor på 1,5 % lägger den normala kostnaden för en aktiv anställd till 1,5 % × slutlig medellön per tjänsteår till den slutliga förmånen, diskonterat från det förväntade pensionsdatumet till det aktuella värderingsdatumet. Den totala erforderliga arbetsgivaravgiften inkluderar den normala kostnaden (finansierar löpande periodiseringar) plus amortering av eventuell ofinansierad skuld eller överskott från tidigare år. Normal kostnad representerar vanligtvis 5–15 % av den täckta lönen beroende på planens utformning, personalens ålder och generositet med förmåner. Att förstå den normala kostnaden är avgörande för att sponsorer ska kunna utvärdera om en förmånsbestämd plan förblir överkomlig när arbetsstyrkans egenskaper förändras.
Hur påverkar förtidspensionering pensionens försäkringstekniska värden?
Avsättningar för förtidspension ökar pensionens försäkringstekniska värden avsevärt eftersom de ökar både förmånsbeloppet (fler års slutlön, eventuellt med förtidspensionstillägg) och längden på förmånsutbetalningarna (utbetalningarna börjar tidigare och täcker fler år av pensionering). En plan som tillåter pensionering vid 55 års ålder istället för 65 kan fördubbla det aktuariella värdet av en typisk deltagares förmån, eftersom förmånen betalas ut under förväntade 30 år istället för 20 år. Aktuarier måste inkludera antaganden om sannolikheten för förtidspensionering (pensioneringsgrad efter ålder) baserat på planens historiska erfarenhet och framtida förväntningar. Planer som överväger att lägga till incitament för förtidspension måste beräkna den försäkringstekniska kostnaden för förändringen före genomförandet – den ytterligare skyldigheten kan vara betydande. Många offentliga pensionsplaner som står inför finansieringsutmaningar har flyttats till senare normala pensionsålder (från 60 till 65) och minskat förtidspensionsstöd som en kostnadshanteringsstrategi.
Vad är Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC) och hur skyddar det deltagarna?
PBGC är en federal byrå som grundades av ERISA 1974 för att skydda deltagare i förmånsbestämda pensionsplaner inom den privata sektorn om deras plan upphör utan tillräckliga tillgångar för att betala utlovade förmåner. PBGC försäkrar planer för enstaka arbetsgivare (som täcker majoriteten av deltagare i privata DB-planer) och planer för flera arbetsgivare (kollektivt förhandlade planer som täcker flera arbetsgivare i en bransch). Om ett företags pensionsplan avslutas med ett finansieringsunderskott - vilket oftast händer när planens sponsor ansöker om konkurs - tar PBGC över planen och betalar förmåner upp till lagstadgade maximinivåer. För 2024 är PBGC-garantimaximum för en 65-årig pensionär i en plan för ensamarbetsgivare cirka 7 108 USD/månad (85 296 USD/år). Deltagare som får förmåner över denna nivå kan få en reducerad ersättning. PBGC:s egen finansiella ställning har historiskt sett varit osäker – den har haft ett underskott i många år som har förbättrats avsevärt eftersom företagspensionsplaner har förbättrat sin fonderade status och PBGC-premierna har ökat.
Hur påverkar inflationen pensionsförpliktelser och förmåner?
Inflationen påverkar förmånsbestämda pensioner på två olika sätt. Under aktiv anställning ökar löneinflationen den prognostiserade slutliga genomsnittslönen som används i förmånsformeln, vilket direkt ökar den projicerade förmånsskyldigheten (PBO). Ett antagande om en årlig löneökning på 2 % jämfört med ett antagande på 3 % kan öka PBO med 10–15 % för en plan med långtidsanställda. Under pensioneringen betalar de flesta privata pensioner i USA fasta nominella förmåner utan levnadskostnadsjustering (COLA), vilket innebär att inflationen urholkar den verkliga köpkraften för pensionsinkomster över tid - en pension på $3 000/månad år 2000 hade en köpkraft på cirka $1 800/månad 2023 om ingen COLA tillämpades. De flesta offentliga pensioner inkluderar antingen garanterade COLA (vanligtvis 2–3 % årligen) eller inflationsindexerade COLA kopplade till KPI. Dessa COLA-bestämmelser ökar avsevärt det försäkringstekniska värdet av offentliga pensioner i förhållande till privata pensioner med fast betalning och är en viktig drivkraft för utmaningar inom offentlig pensionsfinansiering.
Vanliga misstag att undvika
▾
- !Att använda den förväntade avkastningen på tillgångar som diskonteringsränta för privat plan GAAP-rapportering – GAAP kräver en högkvalitativ företagsobligationsavkastning, inte den förväntade tillgångsavkastningen.
- !Att blanda ihop den fonderade kvoten med planens finansiella hälsa — en fonderad kvot på 100 % baserat på en optimistisk 8 % diskonteringsränta kan vara väsentligt underfinansierad om en mer konservativ ränta tillämpas.
- !Att ignorera förbättring av dödligheten vid värdering av pensionsåtaganden med lång löptid – underlåtenhet att tillämpa förbättringsskalor underskattar systematiskt förpliktelsen eftersom deltagarna lever längre än vad historiska tabeller beräknat.
- !Att behandla det aktuariella värdet som en exakt siffra snarare än ett intervall – pensionsvärderingar är mycket känsliga för antaganden och medför betydande uppskattningsosäkerhet, särskilt för aktiva personalförmåner.
- !Att inte uppdatera antaganden (dödlighetstabeller, löneskalor, pensionsnivåer) regelbundet – att använda föråldrade antaganden som inte längre återspeglar planerfarenheter eller nya trender ger allt mer felaktiga värderingar.
Proffstips
Det försäkringstekniska värdet på en pension är mycket känsligt för den använda diskonteringsräntan. En minskning av diskonteringsräntan med 1 % kan öka pensionsförpliktelserna med 10–15 % för en typisk plan. Denna räntekänslighet är anledningen till att pensionsfondens status kan försämras kraftigt när räntorna faller.
Visste du?
Den totala ofinansierade pensionsskulden för amerikanska statliga och lokala pensionsplaner uppskattades till 4–5 biljoner dollar av vissa åtgärder från och med 2023 – vilket motsvarar att nästan varje delstatsregering lånar ytterligare ett år av hela sin budget. Detta representerar löften till offentliganställda som ännu inte är fullt finansierade.
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
Referenser
- ›Aktuarföreningen: dödlighetstabeller och pensionsvärderingsresurser
- ›NAIC: Insurance Company Pension and Annuity Reserve Guidance
- ›Insurance Information Institute: Pensionsförsäkring och förmånsbestämda planer
- ›AM Best: Life and Health Reserve Methodology
Få mattetips varje vecka
Gå med 12 000+ prenumeranter som får räknartips varje vecka.