Vad är Expected Loss Calculator?
▾
Förväntad förlust (EL) är den genomsnittliga (genomsnittliga) kreditförlust som en långivare förväntar sig att uppleva från ett lån eller en portfölj av lån under en given tidshorisont, vanligtvis ett år. Det är den statistiska centrala tendensen för kreditförlustfördelningen - det belopp som en bank bör avsätta för (som en kostnad för att göra affärer med kredit), snarare än den oväntade svansförlusten för vilken kapital hålls. Baselns grundläggande kreditriskformel är: EL = PD × LGD × EAD, där PD är sannolikheten för fallissemang, LGD är förlusten vid fallissemang (som en bråkdel), och EAD är exponeringen vid fallissemang (det utestående saldot vid tidpunkten för fallissemanget). PD (Probability of Default) representerar sannolikheten för att låntagaren kommer att misslyckas med att betala inom horisonten. LGD (Loss Given Default) är den bråkdel av det utestående beloppet som slutligen går förlorat efter återvinningsinsatser, likvidation av säkerheter och konkursförfaranden – vanligtvis 20–80 % beroende på säkerheter och låneanciennitet. EAD (Exposure at Default) är det förväntade utestående saldot vid tidpunkten för fallissemanget, vilket för revolverande anläggningar kan skilja sig från det nuvarande uttagna saldot. Förväntad förlust har en avgörande roll i två relaterade men distinkta ramverk: (1) Banking book provisioning enligt IFRS 9 / US GAAP CECL, där avsättningarna måste återspegla livslängden eller 12 månaders EL beroende på kreditfas; och (2) Basel regulatoriskt kapital, där EL jämförs med avsättningar — om avsättningarna överstiger EL, minskar överskottet det kapital som krävs. Om avsättningarna brister dras underskottet av från kapitalet. Denna anpassning säkerställer att bankernas redovisningsbestämmelser är förenliga med deras lagstadgade kapitalkrav. Unexpected Loss (UL) är volatiliteten kring EL — standardavvikelsen för kreditförlustfördelningen. Regulatoriskt kapital (under Basel IRB) hålls mot UL (särskilt 99,9:e percentilförlusten minus EL), inte mot EL självt, eftersom EL bör täckas av prissättning och avsättningar. Ekonomiskt kapital täcker förluster på ännu högre konfidensnivåer (99,97 %) för intern riskhantering. För portfölj-EL summeras individuella lån-EL linjärt (EL är additiv), men Unexpected Loss är inte additiv – den gynnas av diversifiering. Det är därför som modellering av portföljkreditrisk kräver korrelationsantaganden för att beräkna portföljens UL och ekonomiskt kapital, även om EL i sig är okomplicerat.
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
Formel
▾
EL = PD × LGD × EAD
UL (enkellån) = EAD × LGD × √(PD × (1 − PD))
EL (portfölj) = Σ EL_i = Σ PD_i × LGD_i × EAD_iVariabelbeskrivning
▾
| Symbol | Namn | Enhet | Beskrivning |
|---|---|---|---|
| PD | Sannolikhet för standard | % | Beräknad sannolikhet för låntagarens fallissemang inom tidshorisonten (vanligtvis 1 år för Baselkapital). |
| LGD | Förlust given standard | % | Förväntad procentandel av EAD förlorad om standard inträffar; 1 minus återvinningsgrad. Beror på säkerhet och tjänstgöringstid. |
| EAD | Exponering vid standard | USD | Förväntat utestående lånesaldo vid tidpunkten för fallissemang; för revolverande kredit, inkluderar förväntad uttag. |
| EL | Förväntad förlust | USD | EL = PD × LGD × EAD; medelkostnaden för avsättning av kreditförluster; bör täckas av låneprissättning och avsättningar. |
| UL | Oväntad förlust | USD | Standardavvikelse för kreditförluster runt EL; kräver kapitalreserver — UL = EAD × LGD × √(PD × (1−PD)). |
Hur man Expected Loss Calculator
▾
- 1Uppskatta PD för varje låntagare med hjälp av interna kreditmodeller, externa betyg eller Basel IRK-uppskattningar.
- 2Bestäm LGD: för lån med säkerhet beror LGD på säkerhetsvärde, likvidationskostnader och återhämtningstid. Senior osäker: 40–60 %. Senior säkrad: 20–40%.
- 3Beräkna EAD: för löptidslån, EAD = aktuellt utestående saldo. För revolverande kredit är EAD = uttaget saldo + kreditomvandlingsfaktor × outnyttjat åtagande.
- 4Beräkna individuell EL: EL = PD × LGD × EAD för varje exponering.
- 5Summa EL över hela portföljen för den totala portföljens förväntade förlust.
- 6Jämför total EL med faktiska avsättningar: om avsättningarna överstiger EL, minskar överskott kapitalkravet. Om avsättningarna brister dras underskott från kapitalet.
- 7Använd EL för prissättning av lån: minsta spread = EL / (1 − PD) plus kapitalkostnad vid oväntad förlust.
Lösta exempel
▾
Mycket låg EL — investeringsgrad; UL är 13× EL
EL = 0,0015 × 0,40 × $10 000 000 = $6 000. Den förväntade kreditförlusten på ett lån på 10 miljoner USD är bara 6 000 USD per år – 0,06 % av saldot. Detta bör återvinnas i lånets kreditspread. UL = $10M × 0,40 × √(0,0015 × 0,9985) = $10M × 0,40 × 0,03873 = $154,920. Oväntad förlust är cirka 25× EL, vilket återspeglar att även om standardvärden är sällsynta, är förlusten betydande när de inträffar. Regulatoriskt kapital under Basel IRB skulle vara cirka 1,5–3 % av EAD för denna rating, vilket täcker den oväntade förlusten med 99,9 % konfidens.
EL/EAD=2,2 % — måste återvinnas i låneprissättningen
EL = 0,04 × 0,55 × $2 000 000 = $44 000. UL = $2M × 0,55 × √(0,04 × 0,96) = $2M × 0,55 × 0,196 = $215 600. Spridningsgolvet på 220 bps (endast för EL) innebär att lånet måste prissättas till SOFR + 220 bps minimum för att gå jämnt med förväntade förluster. Lägga till kapitalkostnad på UL (anta 15% ROE på 8% kapital): kapital = 8% × $2M = $160K; kapitalkostnad = 15 % × 160 000 USD = 24 000 USD/år; lägger till ytterligare 120 bps. Minsta lånespread = cirka 340 bps — överensstämmer med typiska BB företagsutlåningsspreadar.
Låg LGD från fastighetssäkerheter minskar EL trots måttlig PD
Per lån EL = 0,012 × 0,25 × $250 000 = $750. Portfölj EL = 1 000 × 750 $ = 750 000 $. EL som % av portföljen = $750K / $250M = 0,30%. Den låga LGD-nivån på 25 % (som återspeglar säkerheten för ett bolån — även förfallna bolån återvinner 75 % genom fastighetsförsäljning) håller portföljen EL relativt låg. För IFRS 9 avsättning: Lån i steg 1 (ingen betydande kreditförsämring) använder 12-månaders EL = 0,30 % = 750 000 USD avsättning behövs. Om de ekonomiska förhållandena försämras och lånen går till etapp 2, skulle livslängd EL (5+ år) krävas.
Revolverande anläggningar drar ner kraftigt innan standard - CCF justerar för detta
EAD = Drawn + (CCF × Undrawn) = $2 000 000 + (0,75 × $3 000 000) = $2 000 000 + $2 250 000 = $4 250 000. EL = 0,03 × 0,60 × $4 250 000 = $76 500. Kreditkonverteringsfaktorn (CCF) på 75 % återspeglar den empiriska observationen att oroliga låntagare drar mycket på revolverande faciliteter innan de fallerar – vilket gör outtagna åtaganden till utestående skulder. Basel föreskriver CCF på 75 % för revolverande åtaganden enligt standardmetoden och tillåter interna uppskattningar enligt AIRB.
Praktiska tillämpningar
▾
IFRS 9 / CECL kreditförlustreservering för banker
Basel IRK-kreditriskkapitalberäkning
Låneprissättning och RAROC-analys för kreditbeslut
CLO och kreditportfölj strukturerad produktriskanalys
Intern kreditriskrapportering och portföljövervakningsinstrumentpaneler
Specialfall
▾
I praktiken kräver detta kantfall noggrant övervägande eftersom standardantaganden kanske inte håller. När utövare stöter på detta scenario i beräkningar av förväntad förlustkalkylator, bör utövare verifiera randvillkor, kontrollera om det finns risker med nolldelning och överväga om modellens antaganden förblir giltiga under dessa extrema förhållanden.
I praktiken kräver detta kantfall noggrant övervägande eftersom standardantaganden kanske inte håller. När utövare stöter på detta scenario i beräkningar av förväntad förlustkalkylator, bör utövare verifiera randvillkor, kontrollera om det finns risker med nolldelning och överväga om modellens antaganden förblir giltiga under dessa extrema förhållanden.
I praktiken kräver detta kantfall noggrant övervägande eftersom standardantaganden kanske inte håller. När utövare stöter på detta scenario i beräkningar av förväntad förlustkalkylator, bör utövare verifiera randvillkor, kontrollera om det finns risker med nolldelning och överväga om modellens antaganden förblir giltiga under dessa extrema förhållanden.
Typiska EL-parametrar efter tillgångsklass och tjänstgöringstid
▾
| Tillgångsklass | Typiskt PD-område | Typiskt LGD | Typiskt EL/EAD | Kapitalintensitet |
|---|---|---|---|---|
| Investment Grade Corporate | 0,05–0,50 % | 35–45 % | 0,02–0,23 % | Låg |
| Sub-Investment Grade Corporate | 1–10 % | 45–65 % | 0,45–6,5 % | Hög |
| Senior Secured Commercial RE | 0,50–2,0 % | 20–35 % | 0,10–0,70 % | Måttlig |
| Bostadslån | 0,50–3,0 % | 15–30 % | 0,08–0,90 % | Låg-måttlig |
| SME (Senior Secured) | 2–8 % | 30–50 % | 0,60–4,0 % | Måttlig-Hög |
| Konsumentkreditkort | 2–8 % | 70–90 % | 1,40–7,20 % | Hög |
| Hävstångslån (B-klassad) | 4–8 % | 40–60 % | 1,60–4,80 % | Hög |
Vanliga frågor
▾
Vad är skillnaden mellan förväntad förlust och oväntad förlust?
Förväntad förlust (EL) är den genomsnittliga kreditförlust som förväntas över tiden — medelvärdet av kreditförlustfördelningen. Den bör täckas av låneprissättning (kreditspread) och avsättningar för kreditförluster. Oväntad förlust (UL) är variabiliteten av kreditförluster runt medelvärdet - standardavvikelsen och svansen av förlustfördelningen som uppstår på grund av slumpmässiga fallissemangskluster och systemiska faktorer. Kapital hålls mot oväntad förlust, särskilt skillnaden mellan 99,9:e percentilförlusten och EL under Basel IRB. Grundprincipen: EL är en kostnad för utlåning (återvinns genom prissättning), UL är risken (täcks av kapital).
Hur använder IFRS 9 förväntad förlust?
IFRS 9 (gäller 2018) ersatte IAS 39 incurred loss-modellen med en förväntad kreditförlustmodell (ECL). Enligt IFRS 9: Tillgångar i steg 1 (ingen betydande kreditförsämring sedan ursprunget) kräver en 12-månaders ECL-avsättning (EL från fallissemang som är möjlig under de kommande 12 månaderna). Fas 2-tillgångar (betydande kreditförsämring) kräver livstids ECL-avsättningar (EL under instrumentets återstående livslängd). Tillgångar i steg 3 (redan i fallissemang) kräver ECL för hela livslängden med ränta som endast redovisas på det redovisade nettovärdet. Den framåtblickande karaktären hos IFRS 9 kräver att makroekonomiska prognoser (BNP, arbetslöshet, huspriser) införlivas i PD- och LGD-uppskattningar.
Vad är CECL-modellen och hur skiljer den sig från IFRS 9?
Standarden för nuvarande förväntade kreditförluster (CECL) (ASU 2016-13, gäller för stora amerikanska banker från 2020) kräver att U.S. GAAP-enheter redovisar förväntade livstidsförluster vid uppkomst för de flesta finansiella tillgångar – mer konservativ än IFRS 9:s tvådelade metod. Enligt CECL reserveras alla lån för förväntade förluster under hela kontraktsperioden från dag 1, inklusive aktuella och prognostiserade ekonomiska förhållanden. Detta ger avsevärt högre avsättningar än den gamla förlustmodellen, särskilt för långfristiga tillgångar som bolån. CECL tar bort den dubbla strukturen i IFRS 9, och tillämpar en enda livslängd ECL för alla lån.
Hur bestäms LGD i praktiken?
LGD beror främst på: (1) Säkerhetskvalitet och täckning — säkrade lån med högkvalitativa säkerheter (kommersiella fastigheter, utrustning) har LGD på 20–40 %; lån utan säkerhet har LGD på 50–75 %; (2) Anciennitet i kapitalstrukturen – senior säkerställd > senior unsecured > efterställd > eget kapital; (3) Industri — industrier med mer materiella tillgångar (fastigheter, allmännyttiga tjänster) har högre återvinning än programvara eller professionella tjänster; (4) Makroekonomiska förhållanden – LGD stiger i lågkonjunkturer när säkerhetsvärdena sjunker och konkurrensen om köparen minskar; (5) Jurisdiktion — återvinningsgraden varierar avsevärt från land till land baserat på insolvenslagstiftningen och effektiviteten i efterlevnaden.
Vad är kreditomvandlingsfaktorn för poster utanför balansräkningen?
Kreditkonverteringsfaktorn (CCF) omvandlar exponeringar utanför balansräkningen till kreditmotsvarande belopp i balansräkningen. Enligt Basel standardmetoden: bindande men outnyttjade revolverande kreditfaciliteter med löptid > 1 år: 75 % CCF; åtaganden med löptid ≤ 1 år: 25 % CCF; ovillkorligt uppsägningsbara åtaganden: 10 % CCF; remburser: 100 % CCF; prestationsobligationer: 50 % CCF. Under AIRB uppskattar bankerna CCF:er internt. Den höga CCF för revolverande faciliteter (75 %) återspeglar att låntagare systematiskt drar ner krediter när deras finansiella ställning försämras – åtagandet blir fullt utdraget just när sannolikheten för fallissemang är störst.
Hur används EL i låneprissättning och RAROC?
Låneprissättningen använder en riskjusterad avkastningsram: all-in-kreditspreaden måste återhämta sig: (1) Förväntad förlust (EL = PD × LGD) — avsättningskostnaden; (2) Avkastning på lagstadgat kapital – lagstadgat kapital (cirka 8–12 % av EAD för företagslån under Basel IRB) måste tjäna bankens hinderränta (vanligtvis 12–15 % ROE); (3) Finansieringskostnad (SOFR/LIBOR plus bankspecifik finansieringsspread); (4) Driftskostnader och omkostnader. Riskjusterad avkastning på kapital (RAROC) = (Intäkter − EL − Driftskostnader) / Ekonomiskt kapital. Lån bör endast ges om RAROC överstiger bankens tröskelvärde, vilket säkerställer riskjusterad lönsamhet.
Varför summeras portfölj EL linjärt men inte portfölj UL?
EL är en linjär förväntan: E[L_portfolio] = Σ E[L_i] = Σ EL_i. Denna additivitet gäller oavsett korrelation mellan individuella lån som inte fallit. Oväntad förlust (standardavvikelse) är inte additiv eftersom: Var[L_portfolio] = Σ_i Var[L_i] + 2 Σ_{i<j} Cov[L_i, L_j]. Kovariansvillkoren återspeglar standardkorrelation - när låntagare är korrelerade överstiger portföljvariansen summan av individuella avvikelser. Diversifiering (låga korrelationer) minskar portföljens UL under summan av individuella UL, vilket är anledningen till att diversifierade låneportföljer kräver mindre kapital per dollar i EAD än koncentrerade portföljer med ett namn. Denna matematiska egenskap driver kapitalfördelen med lånediversifiering.
Vanliga misstag att undvika
▾
- !Behandling av EL som det belopp som kräver lagstadgat kapital – kapital hålls mot oväntad förlust, inte förväntad förlust.
- !Att använda PD genom hela cykeln för IFRS 9-avsättningar – IFRS 9 kräver framtidsinriktade PD-uppskattningar.
- !Tillämpa en fast LGD utan justering för säkerheter, tjänstgöringstid och konjunkturläge.
- !Att ignorera CCF för outnyttjade revolverande åtaganden — underskattar EAD och därför EL för anläggningar med outnyttjad kapacitet.
- !Summera portfölj-UL istället för att beräkna den från kovariansmatrisen – diversifiera alltid UL för portföljkapitalberäkningar.
Proffstips
Bygg en EL-värmekarta över din låneportfölj efter PD-band och LGD-hink. Cellerna med den högsta koncentrationen av EL (hög PD × hög LGD) förtjänar den största granskning och strängaste kreditöversyn, oavsett deras individuella lånestorlekar.
Visste du?
Basel I-överenskommelsen (1988), som först introducerade internationellt samordnade kapitalkrav för banker, använde platta riskvikter utan någon uttrycklig PD × LGD-ram. Genombrottet kom med Basel II (2004), som introducerade den interna värderingsbaserade metoden med EL = PD × LGD × EAD. Detta gjorde det möjligt för bankerna att äntligen anpassa kapitalallokeringen till den faktiska låntagarrisken – en omvandling som tog över ett decennium av akademisk forskning och internationella regleringsförhandlingar att genomföra.
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
Referenser
- ›Baselkommittén: En förklarande anmärkning om Basel II IRB:s riskviktsfunktioner (2005)
- ›IASB: IFRS 9 Finansiella instrument – Nedskrivningar
- ›FASB: ASU 2016-13 — CECL Credit Loss Standard
- ›Schuermann, T. (2004): Vad vet vi om förlust givet standard? Wharton Financial Institutions Center
Read the full guide on how to use this calculator effectively
Läs mer →Få mattetips varje vecka
Gå med 12 000+ prenumeranter som får räknartips varje vecka.