மேம்பட்ட நிதி மற்றும் வணிகம்

DeFi Lending Rate Comparison

வைப்பு ($)

Supply APY (%)

Borrow ($)

Borrow APY (%)

என்றால் என்ன DeFi Lending Rate Comparison?

▾

DeFi லெண்டிங் ரேட் ஒப்பீட்டு கால்குலேட்டர் Aave, Compound, MakerDAO, Spark மற்றும் Morpho போன்ற முக்கிய பரவலாக்கப்பட்ட நிதி நெறிமுறைகளில் வழங்கல் (கடன் வழங்குதல்) மற்றும் கடன் விகிதங்களின் விரிவான ஒப்பீட்டை வழங்குகிறது, இது பயனர்கள் வைப்புத்தொகையில் விளைச்சலை மேம்படுத்த அல்லது கடன் வாங்கும் செலவுகளைக் குறைக்க உதவுகிறது. குழு முடிவுகளின் மூலம் விகிதங்களை நிர்ணயிக்கும் பாரம்பரிய வங்கிகளைப் போலல்லாமல், DeFi கடன் விகிதங்கள் பயன்பாட்டின் அடிப்படையில் அல்காரிதம் முறையில் தீர்மானிக்கப்படுகின்றன: ஒரு தொகுப்பிலிருந்து அதிக மூலதனம் கடன் வாங்கப்படுவதால், புதிய வைப்பாளர்களை ஈர்ப்பதற்காக வட்டி விகிதங்கள் உயரும் மற்றும் கூடுதல் கடன் வாங்குவதை ஊக்கப்படுத்துகின்றன. இந்த கால்குலேட்டர் ஒவ்வொரு சொத்துக்கான நெறிமுறைகள் முழுவதும் நிகழ்நேர விகிதங்களை ஒருங்கிணைக்கிறது, அடிப்படை விகிதங்களைச் சேர்க்கும் நெறிமுறை-குறிப்பிட்ட வெகுமதி டோக்கன் ஊக்கத்தொகைகளுக்கான (COMP, AAVE, MORPHO) கணக்குகள், டெபாசிட் மற்றும் திரும்பப் பெறுதல் பரிவர்த்தனைகளுக்கான எரிவாயு செலவைக் கழித்து, நிகர பயனுள்ள மகசூல் அல்லது செலவைக் கணக்கிடுகிறது. USDC இல் 5% APY இன் கடன் விகிதம் கவர்ச்சிகரமானதாகத் தெரிகிறது, ஆனால் டெபாசிட் செய்வதற்கும் திரும்பப் பெறுவதற்கும் 1000 டாலர் நிலையில் 50 டாலர்கள் எரிவாயு கட்டணமாக இருந்தால், ஒரு மாத டெபாசிட்டுக்கான பலன் எதிர்மறையாகக் குறைகிறது. கால்குலேட்டர் உண்மையான பொருளாதாரத்தை வெளிப்படுத்த, நிலை அளவு மற்றும் கால அளவு மூலம் எரிவாயு செலவை அளவிடுகிறது. கால்குலேட்டர் ஒவ்வொரு நெறிமுறை ஸ்மார்ட் ஒப்பந்த இடர் மதிப்பீடு, காப்பீடு கிடைக்கும் தன்மை, வரலாற்று சுரண்டல் தரவு மற்றும் அடிப்படை சொத்தின் முறையான ஆபத்து ஆகியவற்றை காரணியாக்குவதன் மூலம் ஆபத்து-சரிசெய்யப்பட்ட வருவாயை மாதிரியாக்குகிறது. Aave V3 போன்ற நன்கு தணிக்கை செய்யப்பட்ட நெறிமுறையில் ETH ஐக் கடனாகக் கொடுப்பது, ஒரு புதிய, குறைந்த-சோதனை செய்யப்பட்ட நெறிமுறையில் நீண்ட-வால் ஆல்ட்காயினைக் கடனாகக் கொடுப்பதை விட வேறுபட்ட ஆபத்தைக் கொண்டுள்ளது. அதிக விகிதங்கள் பெரும்பாலும் அதிக ஆபத்தை பிரதிபலிக்கின்றன, மேலும் கால்குலேட்டர் இந்த பரிமாற்றத்தை வெளிப்படையாக்குகிறது. முக்கிய நெறிமுறைகளில் பூட்டப்பட்ட மொத்த மதிப்பில் DeFi கடன் 30 பில்லியன் டாலர்களுக்கு மேல் வளர்ந்துள்ளது, சந்தை நிலைமைகளின் அடிப்படையில் விகிதங்கள் மாறும். காளைச் சந்தைகளின் போது, கடன் வாங்கும் தேவை அதிகரிக்கிறது (அதிக வர்த்தகத்திற்கு) மற்றும் விகிதங்கள் உயரும். கரடி சந்தைகளின் போது, கடன் வாங்குவது குறைகிறது மற்றும் விகிதங்கள் குறையும். விகித இயக்கவியல் மற்றும் நெறிமுறை வேறுபாடுகளைப் புரிந்துகொள்வது DeFi இல் திறமையான மூலதனத்தைப் பயன்படுத்துவதற்கு அவசியம்.

Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.

சூத்திரம்

▾

f(x)

நிகர கடன் APY = அடிப்படை வழங்கல் APY + வெகுமதி டோக்கன் APY - (எரிவாயு செலவு / முதன்மை / காலம்)

நிகர கடன் APR = அடிப்படை கடன் APR - வெகுமதி டோக்கன் APR + (எரிவாயு செலவு / கடன் தொகை / காலம்)

பயன்பாட்டு விகிதம் = மொத்த கடன் / மொத்த விநியோகம்

கடன் விகிதம் = அடிப்படை விகிதம் + (பயன்பாடு / உகந்த பயன்பாடு) x சாய்வு1 [உ < உகந்ததாக இருந்தால்]
கடன் விகிதம் = அடிப்படை விகிதம் + சாய்வு1 + ((U - உகந்தது) / (1 - உகந்தது)) x சாய்வு2 [U >= உகந்ததாக இருந்தால்]

வேலை செய்த உதாரணம்: நீங்கள் Aave V3 இல் 10000 USDC கடன் கொடுக்கிறீர்கள். அடிப்படை வழங்கல் APY: 4.2%. AAVE வெகுமதி APY: 0.3%. டெபாசிட் செய்ய எரிவாயு: 8 டாலர்கள். திரும்பப் பெறுவதற்கான எரிவாயு: 8 டாலர்கள். 6-மாத ஹோல்டிங் காலத்திற்கு: நிகர APY = 4.2% + 0.3% - (16 / 10000 / 0.5) = 4.5% - 0.32% = 4.18%. இது 6 மாதங்களில் 10000 டாலர்கள் மீதான நிகர வட்டி சுமார் 209 டாலர்கள்.

மாறி விளக்கம்

▾

குறியீடு	பெயர்	அலகு	விவரிப்பு
U	பயன்பாட்டு விகிதம்	percent	கடன் வழங்கும் குழுவில் வழங்கப்பட்ட மொத்த கடன்களின் விகிதம், வட்டி விகிதக் கணக்கீடுகளை இயக்குகிறது
S1	சாய்வு 1	percent	உகந்த புள்ளிக்கு (கிங்க்) கீழே பயன்பாட்டில் இருக்கும்போது வட்டி வீத சாய்வு பயன்படுத்தப்படுகிறது
S2	சாய்வு 2	percent	செங்குத்தான வட்டி விகித சாய்வானது, அதிகப்படியான கடன் வாங்குவதைத் தடுக்க வடிவமைக்கப்பட்ட, உகந்த புள்ளியை மீறும் போது பயன்படுத்தப்படும்.
RF	ரிசர்வ் காரணி	percent	கடன் வாங்குபவர்கள் செலுத்தும் வட்டியின் பகுதி, கடன் வழங்குபவர்களுக்குப் பதிலாக நெறிமுறை கருவூலத்திற்குச் செல்கிறது.
HF	சுகாதார காரணி	ratio	கடன் மதிப்புக்கு ஆபத்து-சரிசெய்யப்பட்ட இணை மதிப்பின் விகிதம்; HF 1.0க்குக் கீழே உள்ள நிலைகள் கலைக்கப்படலாம்
LT	கலைப்பு வரம்பு	percent	ஒரு பதவி கலைப்புக்கு தகுதி பெறுவதற்கு முன் அதிகபட்ச கடன்-மதிப்பு விகிதம்

எப்படி DeFi Lending Rate Comparison

▾

1படி 1 - நீங்கள் கடன் கொடுக்க அல்லது கடன் வாங்க விரும்பும் சொத்தைத் தேர்ந்தெடுக்கவும். கால்குலேட்டர் ETH, WBTC, USDC, USDT, DAI மற்றும் டஜன் கணக்கான altcoins உள்ளிட்ட முக்கிய சொத்துக்களை ஆதரிக்கிறது. ஒவ்வொரு சொத்துக்கும் நெறிமுறைகள் முழுவதும் வெவ்வேறு விகிதங்கள் உள்ளன, ஏனெனில் ஒவ்வொரு நெறிமுறையும் வெவ்வேறு இடர் அளவுருக்கள், பயன்பாட்டு நிலைகள் மற்றும் ஊக்கத் திட்டங்களைக் கொண்டுள்ளது. USDC கடன் விகிதங்கள் பொதுவாக சந்தை நிலைமைகளைப் பொறுத்து 2-8% வரை இருக்கும், அதே சமயம் ஆவியாகும் altcoins 0.5-3% வழங்கலாம்.
2படி 2 - ஒப்பிடுவதற்கான நெறிமுறைகளைத் தேர்ந்தெடுக்கவும். கால்குலேட்டரில் Aave V3 (TVL மூலம் மிகப்பெரியது), கூட்டு V3, MakerDAO/Spark (DAI கடன் வாங்குவதற்கு), Morpho (peer-to-peer rate optimization), Euler, Venus (BNB Chain) மற்றும் Benqi (பனிச்சரிவு) ஆகியவை அடங்கும். மல்டி-செயின் ஒப்பீடு ஆதரிக்கப்படுகிறது: வெவ்வேறு பயன்பாடு மற்றும் ஊக்க அளவுகள் காரணமாக ஒரே சொத்து Ethereum மெயின்நெட்டில் வெவ்வேறு விகிதங்களைக் கொண்டிருக்கலாம்.
3படி 3 - உங்கள் நிலை அளவு மற்றும் எதிர்பார்க்கப்படும் கால அளவை உள்ளிடவும். நிலை அளவு முக்கியமானது, ஏனெனில் எரிவாயு செலவுகள் நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ளன (100 அல்லது 100000 டாலர்களை டெபாசிட் செய்வதற்கு அதே எரிவாயு கட்டணம்) எனவே சிறிய நிலைகளில் அதிக தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகிறது. அதிக வட்டி சம்பாதிக்கும் நாட்களில் ஒரு முறை எரிவாயு செலவுகளை நீண்ட காலம் வைத்திருக்கும் கால அவகாசம் முக்கியமானது. கால்குலேட்டர் குறைந்தபட்ச நிலை அளவைக் கணக்கிடுகிறது, இதில் எரிவாயு செலவுகளுக்குப் பிறகு கடன் லாபகரமாக மாறும்.
4படி 4 - கால்குலேட்டர் தற்போதைய விகிதங்களைப் பெறுகிறது மற்றும் ஒப்பீட்டைக் கணக்கிடுகிறது. ஒவ்வொரு நெறிமுறைக்கும், இது காட்டுகிறது: அடிப்படை வழங்கல்/கடன் APY, வெகுமதி டோக்கன் APY, வெகுமதிகளுக்குப் பிறகு நிகர APY, டெபாசிட் மற்றும் திரும்பப் பெறுவதற்கான மதிப்பிடப்பட்ட எரிவாயு செலவு, உங்கள் நிலை அளவு மற்றும் காலத்திற்கு எரிவாயுவுக்குப் பிறகு நிகர மகசூல், வரலாற்று விகித ஏற்ற இறக்கம் (கடந்த 30 நாட்களில் விகிதம் எவ்வளவு ஏற்ற இறக்கம்) மற்றும் நெறிமுறை ஆபத்து மதிப்பெண்.
5படி 5 - பயன்பாட்டு வளைவு பகுப்பாய்வை மதிப்பாய்வு செய்யவும். ஒவ்வொரு நெறிமுறையும் ஒரு கணித வட்டி விகித மாதிரியைக் கொண்டுள்ளது, இது பயன்பாட்டுடன் விகிதங்கள் எவ்வாறு மாறுகின்றன என்பதை வரையறுக்கிறது. கால்குலேட்டர் இந்த வளைவைத் திட்டமிட்டு தற்போதைய இயக்கப் புள்ளியைக் காட்டுகிறது. பயன்பாடு கின்க் பாயிண்ட் (பொதுவாக 80-90%) அருகில் இருந்தால், தற்போதைய உயர் விளைச்சல் நீடிக்காமல் போகலாம் என்பதைக் குறிக்கிறது. மாறாக, பயன்பாடு குறைவாக இருந்தால், விகிதங்கள் நிலையானதாக இருக்கும்.
6படி 6 - இடர்-சரிசெய்யப்பட்ட ஒப்பீட்டை ஆராயவும். நெறிமுறை தணிக்கை வரலாறு, TVL, வயது மற்றும் காப்பீடு கிடைக்கும் தன்மை ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் கால்குலேட்டர் இடர் தள்ளுபடியைப் பயன்படுத்துகிறது. போர்-சோதனை செய்யப்பட்ட நெறிமுறையில் 5% APY ஆனது, அபாயத்தைக் கணக்கிடும்போது புதிய நெறிமுறையில் 8% ஐ விட கவர்ச்சிகரமானதாக இருக்கலாம். ஆபத்து-சரிசெய்யப்பட்ட மகசூல் வரலாற்று DeFi சுரண்டல் விகிதங்களின் அடிப்படையில் மதிப்பிடப்பட்ட எதிர்பார்க்கப்படும் இழப்பைக் கழிக்கிறது.
7படி 7 - பரிந்துரையை உருவாக்கவும். உங்கள் உள்ளீடுகளின் அடிப்படையில் (சொத்து, தொகை, கால அளவு, ஆபத்து சகிப்புத்தன்மை), கால்குலேட்டர் அனைத்து நெறிமுறைகளையும் வரிசைப்படுத்தி, உகந்த தேர்வை பரிந்துரைக்கிறது. விகித மத்தியஸ்தத்திற்கான வாய்ப்புகளையும் இது கொடியிடுகிறது: USDC ஐக் கடனாகப் பெறுவது 3% காம்பவுண்டில் செலவாகும், ஆனால் USDC கடனளிப்பது Aave இல் 5% ஈட்டினால், சாத்தியமான கேரி வர்த்தகம் உள்ளது (குறுக்கு-நெறிமுறை ஆபத்து பெரும்பாலான பயனர்களுக்கு இது நடைமுறைக்கு மாறானது).

தீர்க்கப்பட்ட எடுத்துக்காட்டுகள்

▾

எடுத்துக்காட்டு 1USDC கடன் ஒப்பீடு (10000 டாலர் வைப்பு, 6 மாதங்கள்)

கொடுக்கப்பட்டது:சொத்து: USDC. தொகை: 10000 டாலர்கள். காலம்: 6 மாதங்கள். நெறிமுறைகள்: Aave V3 (Ethereum), கூட்டு V3, Aave V3 (ஆர்பிட்ரம்).

முடிவு:Aave V3 Ethereum: 4.2% அடிப்படை + 0.3% வெகுமதிகள் - 0.32% எரிவாயு = 4.18% நிகர (209 டாலர்கள்). கலவை V3: 3.8% அடிப்படை + 0.5% COMP - 0.28% எரிவாயு = 4.02% (201 டாலர்கள்). Aave V3 ஆர்பிட்ரம்: 3.5% அடிப்படை + 0.4% ARB வெகுமதிகள் - 0.02% எரிவாயு = 3.88% (194 டாலர்கள்). சிறந்த விருப்பம்: Aave V3 Ethereum.

Ethereum இல் Aave V3 அதிக எரிவாயு செலவுகள் இருந்தபோதிலும் அதிக நிகர விளைச்சலை வழங்குகிறது, ஏனெனில் அடிப்படை விகிதம் மற்றும் வெகுமதி சேர்க்கை போட்டியாளர்களை விட அதிகமாக உள்ளது. ஆர்பிட்ரம் வரிசைப்படுத்தல் குறைந்த வாயுவைக் கொண்டுள்ளது, ஆனால் குறைவான பயன்பாடு காரணமாக அடிப்படை விகிதங்களைக் கொண்டுள்ளது. 6 மாதங்கள் வைத்திருக்கும் 10000 டாலர் பதவிக்கு, சிறந்த மற்றும் மோசமானவற்றுக்கு இடையேயான வித்தியாசம் 15 டாலர்கள் மட்டுமே, எனவே மூல விளைச்சலை விட நெறிமுறை விருப்பம் மற்றும் இடர் சகிப்புத்தன்மை ஆகியவை முக்கியமானதாக இருக்கலாம்.

எடுத்துக்காட்டு 2ETH கடன் வாங்குதல் செலவு ஒப்பீடு

கொடுக்கப்பட்டது:10 ETH பிணையத்திற்கு எதிராக 5 ETH ஐ கடன் வாங்கவும். நெறிமுறைகள்: Aave V3 (2.1% APR கடன்), கூட்டு V3 (1.8%), Spark (2.5%).

முடிவு:Aave V3: 2.1% - 0.2% வெகுமதிகள் = 1.9% நிகரம். கலவை V3: 1.8% - 0.3% COMP = 1.5% நிகரம். தீப்பொறி: 2.5% - 0% வெகுமதிகள் = 2.5% நிகரம். சிறந்தது: 1.5% பயனுள்ள கடன் விகிதத்தில் கூட்டு V3.

காம்பவுண்ட் V3, கடன் வாங்குபவர்களுக்கு மானியம் வழங்கும் அதன் COMP வெகுமதி ஊக்கத்தொகையின் காரணமாக மிகக் குறைந்த பயனுள்ள கடன் வாங்கும் செலவை வழங்குகிறது. 0.3% COMP வெகுமதியானது கடன் வாங்கும் செலவை 16% குறைக்கிறது. இருப்பினும், COMP வெகுமதிகள் மாறுபடும் மற்றும் நெறிமுறை ஊக்க உமிழ்வைக் குறைத்தால் குறையலாம், அதனால் நன்மை தொடர்ந்து இருக்காது.

எடுத்துக்காட்டு 3சிறிய நிலை வாயு தாக்கம் (500 டாலர் வைப்பு, 1 மாதம்)

கொடுக்கப்பட்டது:சொத்து: USDC. தொகை: 500 டாலர்கள். காலம்: 1 மாதம். எரிவாயு: 15 டாலர்கள் வைப்பு + 15 டாலர்கள் திரும்பப் பெறுதல்.

முடிவு:மொத்த மகசூல்: 500 x 4.5% / 12 = 1.88 டாலர்கள். எரிவாயு செலவு: 30 டாலர்கள். நிகர: -28.12 டாலர்கள். 1 மாதத்தில் குறைந்தபட்ச லாபகரமான நிலை: தோராயமாக 8000 டாலர்கள்.

Ethereum மெயின்நெட்டில் சிறிய பதவிகளுக்கு, எரிவாயு செலவுகள் வட்டி வருவாயை முற்றிலுமாக மூழ்கடிக்கின்றன. ஒரு மாதத்திற்கு வைத்திருக்கும் 500 டாலர் டெபாசிட் 28 டாலர்களை எரிவாயுவில் இழக்கும் அதே வேளையில் 2 டாலருக்கும் குறைவான வட்டியை ஈட்டுகிறது. கால்குலேட்டர் L2 வரிசைப்படுத்தல்களைப் பயன்படுத்த பரிந்துரைக்கிறது (எங்கு எரிவாயு 1 டாலருக்கு கீழ் உள்ளது) அல்லது நிலை அளவு மற்றும் கால அளவை அதிகரிக்கும். ஆர்பிட்ரமில், அதே 500 டாலர் நிலை தோராயமாக 1.60 டாலர்கள் நேர்மறையாக இருக்கும்.

நடைமுறை பயன்பாடுகள்

▾

🏗️

கிரிப்டோ ஹெட்ஜ் ஃபண்டுகள் செயலற்ற ஸ்டேபிள்காயின் ஹோல்டிங்குகளில் விளைச்சலை மேம்படுத்த DeFi கடன் விகித ஒப்பீடுகளைப் பயன்படுத்துகின்றன. வர்த்தகங்களுக்கு இடையே USDC இல் 50 மில்லியன் டாலர்களைக் கொண்ட ஒரு நிதியானது, நிகழ்நேர விகித ஒப்பீடுகளின் அடிப்படையில் Aave, Compound மற்றும் Morpho முழுவதும் வரிசைப்படுத்துகிறது, நெறிமுறை அபாயத்தைப் பன்முகப்படுத்துவதற்கான நிலையைப் பிரிக்கிறது. தானியங்கு உத்திகள் விகிதங்கள் மாறும்போது நெறிமுறைகள் முழுவதும் மறுசமநிலையைத் தொடர்கின்றன, ஒற்றை-நெறிமுறை அணுகுமுறையுடன் ஒப்பிடும்போது ஆண்டுதோறும் கூடுதல் 50-100 அடிப்படைப் புள்ளிகளைப் பெறுகின்றன. கடன் விகித கால்குலேட்டர் இந்த விளைச்சல்-ரூட்டிங் உத்திகளுக்கான முக்கிய முடிவு இயந்திரமாகும்.

🔬

அந்நிய வர்த்தகர்கள் மார்ஜின் செலவைக் குறைக்க கடன் விகித ஒப்பீட்டைப் பயன்படுத்துகின்றனர். நீண்ட நேரம் ETH செல்ல விரும்பும் ஒரு வர்த்தகர் ETH ஐ பிணையமாக டெபாசிட் செய்து, USDCஐ மிகக் குறைந்த விலையில் கடன் வாங்குகிறார், பிறகு அதிக ETH வாங்குகிறார். ETH மதிப்பீட்டிற்கும் கடன் வாங்கும் செலவிற்கும் உள்ள வேறுபாடு லாபத்தை தீர்மானிக்கிறது. கலவையை 2.5% மற்றும் 3.2% இல் தேர்ந்தெடுப்பது, 100000 டாலர் கடனில் ஆண்டுக்கு 700 டாலர்கள் குறைக்கப்பட்ட செலவில் ஆண்டுதோறும் 0.7% சேமிக்கிறது.

📊

Stablecoin வழங்குபவர்கள் மற்றும் DeFi கருவூலங்கள் தங்கள் சொந்த தயாரிப்புகளுக்கான அளவுகோலாக கடன் விகிதங்களை கண்காணிக்கின்றன. மேக்கர்டிஏஓ டிஏஐ சேமிப்பு விகிதத்தை (டிஎஸ்ஆர்) ஓரளவு போட்டி DeFi கடன் விகிதங்களின் அடிப்படையில் அமைக்கிறது. Aave USDC விநியோக விகிதங்கள் 6% ஆக உயர்ந்தால், மேக்கர் போட்டித்தன்மையுடன் இருக்க DSR ஐ அதிகரிக்கலாம் மற்றும் DAI வைத்திருப்பவர்கள் Aave இல் USDC க்கு இடம்பெயர்வதைத் தடுக்கலாம். கடன் விகித கால்குலேட்டர், நெறிமுறை ஆளுகை பங்கேற்பாளர்களுக்கு விகிதத்தை நிர்ணயம் செய்யும் முடிவுகளை எடுக்கும் போட்டி நுண்ணறிவு கருவியாக செயல்படுகிறது.

🏥

கிரிப்டோ நிறுவனங்களில் உள்ள நிறுவன கருவூல மேலாளர்கள் குறுகிய கால பண மேலாண்மைக்கு DeFi லெண்டிங்கைப் பயன்படுத்துகின்றனர். 10 மில்லியன் டாலர்கள் செயல்பாட்டு ஸ்டேபிள்காயின்களைக் கொண்ட ஒரு நிறுவனம், அதிக மகசூல் தரும் குறைந்த-ஆபத்து நெறிமுறையைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம் ஆண்டுக்கு 3-5% சம்பாதிக்க முடியும், இது மையப்படுத்தப்பட்ட பரிமாற்ற வைப்பு கணக்குகளில் பூஜ்ஜியத்திற்கு அருகில் உள்ள விகிதங்களை கணிசமாக விஞ்சும். கால்குலேட்டர் கருவூல மேலாளர்களுக்கு ஸ்மார்ட் ஒப்பந்த அபாயத்திற்கு எதிராக கூடுதல் மகசூலை எடைபோட உதவுகிறது.

சிறப்பு நிகழ்வுகள்

▾

ஃபிளாஷ் லோன் ரேட் டைனமிக்ஸ் சிறப்பு கவனம் தேவை.

ஃபிளாஷ் கடன்கள் என்பது பிணையில்லாத கடன்களாகும், அவை ஒரே பரிவர்த்தனைக்குள் (ஒரு தொகுதி) கடன் வாங்கப்பட்டு திருப்பிச் செலுத்தப்பட வேண்டும். Aave ஃபிளாஷ் கடன்களுக்கு, தொகை அல்லது காலத்தைப் பொருட்படுத்தாமல் 0.05% கட்டணத்தை வசூலிக்கிறது. இவை முதன்மையாக நடுவர், கலைப்பு மற்றும் இணை இடமாற்றங்களுக்குப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. தனிப்பட்ட பயனர்கள் ஃபிளாஷ் கடன்களை அரிதாகவே பயன்படுத்தினாலும், அவை பூல் பயன்பாடு மற்றும் ரேட் டைனமிக்ஸை கணிசமாக பாதிக்கின்றன, ஏனெனில் ஒரு ஃபிளாஷ் கடன் தற்காலிகமாக முழு பூல் சப்ளையையும் கடனாகப் பெறலாம், இதனால் பயன்பாடு ஒரு தொகுதிக்கு 100% அதிகரிக்கும். மாறி மற்றும் நிலையான விகிதங்களுக்கு இடையில் விகித மாறுதல் கருத்து சில நெறிமுறைகளில் உள்ளது. Aave நிலையான கடன் விகிதங்களை வழங்குகிறது, இது கடனின் காலத்திற்கு நிலையானதாக இருக்கும் (நெறிமுறையால் மறுசீரமைக்கப்படாவிட்டால்). நிலையான விகிதங்கள் பொதுவாக முன்கணிப்புக்கான பிரீமியமாக மாறி விகிதங்களை விட 2-5 சதவீத புள்ளிகள் அதிகம். விகிதங்கள் உயரும் என்று எதிர்பார்க்கும் கடன் வாங்குபவர்கள் நிலையான விகிதங்களை விரும்புகிறார்கள், அதே சமயம் விகிதங்கள் குறையும் அல்லது சமமாக இருக்கும் என்று எதிர்பார்ப்பவர்கள் மாறியை விரும்புகிறார்கள். கால்குலேட்டர் நிலையான மற்றும் மாறக்கூடிய விகிதங்கள் மற்றும் மாதிரிகள் இடைவேளையின் காட்சிகளுக்கு இடையேயான வரலாற்று பரவலைக் காட்டுகிறது. Aave V3 இல் தனிமைப்படுத்தும் முறை மற்றும் செயல்திறன் முறை (E-Mode) ஆகியவை வேறுபட்ட கடன் சந்தைகளை உருவாக்குகின்றன. E-Mode ஆனது 97% LTV இல் தொடர்புள்ள சொத்துக்களை (stETH க்கு எதிராக ETH போன்றவை) கடன் வாங்க அனுமதிக்கிறது, இது மூலதன செயல்திறனை வியத்தகு முறையில் அதிகரிக்கிறது. மின்-முறை நிலைகளுக்கான கடன் விகிதம் நிலையான பயன்முறையிலிருந்து வேறுபடலாம். தனிமைப்படுத்தல் பயன்முறையானது குறிப்பிட்ட ஸ்டேபிள்காயின்களை மட்டுமே கடன் உச்சவரம்புகளுடன் கடன் வாங்குவதற்கு சில ஆபத்தான சொத்துக்களை கட்டுப்படுத்துகிறது, இது ஒரு தனி விகித சூழலை உருவாக்குகிறது. கால்குலேட்டர் இந்த முறைகளைத் தனித்தனியாகக் கையாளுகிறது, அதே சொத்து பயன்படுத்தப்படும் கடன் வாங்கும் முறையைப் பொறுத்து வெவ்வேறு பயனுள்ள விகிதங்களைக் கொண்டிருக்கலாம் என்பதைக் காட்டுகிறது.

DeFi கடன் விகிதங்கள் ஒப்பீடு (முக்கிய ஸ்டேபிள்காயின்கள், வழக்கமான 2025 வரம்புகள்)

▾

நெறிமுறை	சங்கிலி	USDC சப்ளை APY	USDC கடன் APR	வெகுமதி டோக்கன்	கூடுதல் APY
Aave V3	Ethereum	3.5-6.0%	4.5-7.5%	AAVE (stkAAVE)	0.2-0.5%
Aave V3	ஆர்பிட்ரம்	2.5-5.0%	3.5-6.0%	ARB	0.3-0.8%
கலவை V3	Ethereum	3.0-5.5%	4.0-7.0%	COMP	0.3-0.6%
தீப்பொறி (மேக்கர்)	Ethereum	DSR 3-5%	3.5-8.0% (DAI)	இல்லை	0%
மார்போ	Ethereum	3.5-6.5%	4.0-7.0%	மார்போ	0.5-1.5%
சுக்கிரன்	BNB சங்கிலி	3.0-7.0%	4.0-9.0%	XVS	0.5-2.0%
பென்கி	பனிச்சரிவு	2.0-5.0%	3.0-6.5%	QI	0.3-1.0%

அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்

▾

DeFi கடன் விகிதங்கள் ஏன் அடிக்கடி மாறுகின்றன?

DeFi விகிதங்கள், பயன்பாடு (கடன் வாங்கிய/வழங்கப்பட்ட விகிதம்) மூலம் அல்காரிதம் முறையில் தீர்மானிக்கப்படுகிறது மற்றும் ஒவ்வொரு தொகுதியிலும் (Ethereum இல் தோராயமாக ஒவ்வொரு 12 வினாடிகளுக்கும்) புதுப்பிக்கப்படும். ஒரு பெரிய கடன் வாங்குபவர் கடன் வாங்கும் போது, பயன்பாடு உயர்கிறது, உடனடியாக விகிதங்களை உயர்த்துகிறது. அவர்கள் திருப்பிச் செலுத்தும்போது, விகிதங்கள் குறையும். இது தொடர்ச்சியான விகித ஏற்ற இறக்கத்தை உருவாக்குகிறது. வாரங்களில், அந்நியச் செலாவணி மற்றும் விளைச்சலுக்கான சந்தை தேவையால் நிர்ணயிக்கப்பட்ட சமநிலை நிலைகளைச் சுற்றி விகிதங்கள் நிலைப்படுத்தப்படுகின்றன.

வட்டி விகித வளைவில் உள்ள முரண்பாடு என்ன?

கின்க் (அல்லது உகந்த பயன்பாட்டுப் புள்ளி) என்பது வட்டி விகித மாதிரியானது மென்மையான சாய்விலிருந்து செங்குத்தான சரிவுக்கு மாறும் நுழைவாயிலாகும். பெரும்பாலான நெறிமுறைகளுக்கு, இது 80-90% பயன்பாடாகும். கிங்கிற்கு கீழே, வைப்புத்தொகையாளர்களை ஈர்ப்பதற்காக விகிதங்கள் படிப்படியாக அதிகரிக்கின்றன. கூடுதல் கடன் வாங்குவதைத் தடுக்கவும், விரைவாகத் திருப்பிச் செலுத்துவதை ஊக்குவிக்கவும் விகிதங்கள் வியத்தகு அளவில் உயர்கின்றன. இது குளங்களை முழுமையாகப் பயன்படுத்துவதைத் தடுக்கிறது, இது திரும்பப் பெறுவதைத் தடுக்கும்.

கடன் கொடுக்கும்போது (சப்ளை செய்யும் போது) நான் கலைக்கலாமா?

இல்லை, கடன் வழங்குதல் (வழங்குதல்) எந்த கலைப்பு அபாயத்தையும் கொண்டிருக்கவில்லை. நீங்கள் டோக்கன்களை டெபாசிட் செய்கிறீர்கள், வட்டி சம்பாதிக்கலாம் மற்றும் எந்த நேரத்திலும் திரும்பப் பெறலாம் (பயன்பாட்டிற்கு உட்பட்டு, 100% கடன் வாங்கப்பட்டால், நீங்கள் திருப்பிச் செலுத்துவதற்கு காத்திருக்க வேண்டியிருக்கும்). பணப்புழக்கம் ஆபத்து என்பது கடன் வாங்குபவர்களுக்கு மட்டுமே பொருந்தும். நீங்கள் கடன் வாங்காமல் சப்ளை செய்தால், உங்களின் ஒரே ஆபத்துகள் ஸ்மார்ட் ஒப்பந்த சுரண்டல்கள் மற்றும் விகித ஏற்ற இறக்கங்கள் மட்டுமே.

இருப்பு காரணி என்ன, அது எனது விளைச்சலை எவ்வாறு பாதிக்கிறது?

இருப்பு காரணி என்பது கடன் வழங்குபவர்களுக்குப் பதிலாக நெறிமுறை கருவூலத்திற்குச் செல்லும் கடனாளி வட்டி செலுத்துதலின் சதவீதமாகும். எடுத்துக்காட்டாக, கடன் வாங்குபவர்கள் 5% மற்றும் இருப்பு காரணி 20% என்றால், கடன் வழங்குபவர்கள் 4% மற்றும் 1% நெறிமுறைக்கு செல்கிறார்கள். முக்கிய நெறிமுறைகளில் இருப்பு காரணிகள் பொதுவாக 10-25% வரை இருக்கும். குறைந்த இருப்பு காரணிகள் கடன் வழங்குபவர்களுக்கு அதிக மகசூலைக் குறிக்கின்றன, ஆனால் மேம்பாடு மற்றும் காப்பீட்டிற்கான குறைந்த நெறிமுறை வருவாய்.

Ethereum மெயின்நெட்டை விட L2 நெட்வொர்க்குகளில் கடன் வழங்குவது சிறந்ததா?

சிறிய நிலைகளுக்கு (5000 டாலர்களுக்கு கீழ்), L2 வரிசைப்படுத்தல்கள் பெரும்பாலும் சிறப்பாக இருக்கும், ஏனெனில் எரிவாயு செலவுகள் 50-100x குறைவாக இருப்பதால், நிகர மகசூல் கணிசமாக அதிகமாக இருக்கும். பெரிய பதவிகளுக்கு (50000 டாலர்களுக்கு மேல்), ஆழமான பணப்புழக்கம் மற்றும் அதிக பயன்பாடு காரணமாக Ethereum மெயின்நெட் பொதுவாக அதிக அடிப்படை விகிதங்களை வழங்குகிறது. எரிவாயு விலை ஒரு பெரிய நிலையின் சதவீதமாக மிகக் குறைவு. கால்குலேட்டர் உங்கள் குறிப்பிட்ட தொகைக்கு உகந்த தேர்வைக் கண்டறிய நெட்வொர்க்குகள் முழுவதும் நிகர விளைச்சலை ஒப்பிடுகிறது.

நான் வழங்கிய டோக்கன்களை திரும்பப் பெற முடியாவிட்டால் என்ன நடக்கும்?

பூல் பயன்பாடு 100% ஐ எட்டினால் (அனைத்து வழங்கப்பட்ட டோக்கன்களும் கடன் வாங்கப்பட்டவை), கடன் வழங்குபவர்கள் தற்காலிகமாக திரும்பப் பெற முடியாது. இருப்பினும், வட்டி விகித மாதிரி இது சுருக்கமாக இருப்பதை உறுதி செய்கிறது: 100% பயன்பாட்டில், கடன் விகிதங்கள் தீவிர நிலைகளுக்கு (50-100%+ APR) அதிகரிக்கும், கடனாளிகள் உடனடியாக திருப்பிச் செலுத்துவதற்கான வலுவான ஊக்கத்தை உருவாக்குகிறது. நடைமுறையில், முழு பயன்பாட்டு நிகழ்வுகள் அரிதாக சில மணிநேரங்களுக்கு மேல் நீடிக்கும். Aave V3 போன்ற நெறிமுறைகள் இந்த சூழ்நிலையைத் தடுக்க திரும்பப் பெறும் தொப்பிகள் மற்றும் தனிமைப்படுத்தும் பயன்முறையையும் கொண்டுள்ளன.

தவிர்க்க வேண்டிய பொதுவான தவறுகள்

▾

💡

நிபுணர் குறிப்பு

5000 டாலர்களுக்குக் கீழ் உள்ள பதவிகளுக்கு, எப்போதும் L2 வரிசைப்படுத்தல்களைப் பயன்படுத்தவும் (Aave on Arbitrum அல்லது Optimism) எரிவாயு செலவுகள் ஒரு பரிவர்த்தனைக்கு 0.50 டாலர்களுக்கு குறைவாக இருக்கும். சற்றே குறைந்த அடிப்படை விகிதமானது 50 முதல் 100x எரிவாயு சேமிப்பால் ஈடுசெய்யப்படும். 3 மாதங்கள் வைத்திருக்கும் 1000 டாலர் டெபாசிட்டுக்கு, எரிவாயு சேமிப்பு மட்டும் உங்கள் அசல் தொகையில் 2 முதல் 3 சதவிகிதம் மதிப்புடையதாக இருக்கும், இது L1 மற்றும் L2 வரிசைப்படுத்தல்களுக்கு இடையிலான 0.5 சதவிகித விகித வேறுபாட்டைக் குறைக்கிறது.

⭐

உங்களுக்கு தெரியுமா?

2020 ஆம் ஆண்டின் DeFi கோடை காலத்தில், மகசூல் விவசாயிகள் வெறித்தனமாக COMP டோக்கன்களுக்கு டெபாசிட் செய்து கடன் வாங்கியதால், Compound Finance USDC கடன் விகிதங்கள் சுருக்கமாக 100% APYஐத் தாண்டியது. DeFi கடனில் பூட்டப்பட்ட மொத்த மதிப்பு ஜூன் 2020 இல் 1 பில்லியன் டாலரிலிருந்து அக்டோபர் 2020க்குள் 20 பில்லியனுக்கு மேல் சென்றது. இந்தக் காலகட்டம் அல்காரிதம் ரேட் சந்தைகளின் சக்தி மற்றும் ஊக்குவிப்பு-உந்துதல் சிதைவுகளுக்கு அவற்றின் உணர்திறன் இரண்டையும் நிரூபித்தது.

Regional Guides

▾

United States▾

அமெரிக்க பயனர்கள் DeFi கடன் வழங்குவதற்கான சிக்கலான ஒழுங்குமுறை நிலப்பரப்பை எதிர்கொள்கின்றனர். சில DeFi கடன் வழங்கும் தயாரிப்புகள் பத்திரங்களாக இருக்கலாம் என்று SEC சுட்டிக்காட்டியுள்ளது. BlockFi அதன் மையப்படுத்தப்பட்ட கடன் தயாரிப்புக்கு 100 மில்லியன் டாலர்களுக்கு SEC உடன் தீர்வு கண்டது, மேலும் DeFi நெறிமுறைகள் அமெரிக்க பயனர்களைப் பற்றி அதிக எச்சரிக்கையுடன் உள்ளன. DeFi கடனிலிருந்து பெறப்படும் வட்டியானது வரி விதிக்கக்கூடிய வருமானமாகும், மேலும் ஒவ்வொரு வைப்பு மற்றும் திரும்பப் பெறுதலும் வரி விதிக்கக்கூடிய நிகழ்வாக இருக்கலாம். சில நெறிமுறைகள் US IP முகவரிகளை சில அம்சங்களை அணுகுவதிலிருந்து புவி-தடுப்பு.

European Union▾

MiCA இன் கீழ், போதுமான பரவலாக்கப்பட்ட DeFi கடன் நெறிமுறைகள் ஒழுங்குமுறை எல்லைக்கு வெளியே வரலாம், ஆனால் அடையாளம் காணக்கூடிய குழுக்கள் அல்லது அடித்தளங்களைக் கொண்ட நெறிமுறைகளுக்கு அங்கீகாரம் தேவைப்படலாம். ஐரோப்பிய பயனர்கள் பெரும்பாலான DeFi கடன் வழங்கும் தளங்களை கட்டுப்பாடு இல்லாமல் அணுகலாம். வரிவிதிப்பு மாறுபடும்: ஜெர்மனி ஒரு வருடத்திற்கு மேல் வைத்திருக்கும் கிரிப்டோவிற்கு விலக்கு அளிக்கிறது, பிரான்ஸ் அனைத்து கிரிப்டோ வருமானத்திற்கும் ஒரு தட்டையான 30% விகிதத்தைப் பயன்படுத்துகிறது, மேலும் நெதர்லாந்தின் வருமானத்தின் அடிப்படையில் வரி விதிக்கப்படுகிறது. DeFi கடன் பெறும்போது வட்டி பொதுவாக வரி விதிக்கப்படும்.

Asia Pacific▾

சிங்கப்பூர் DeFi கடன் பங்கேற்புக்கு சாதகமான ஒழுங்குமுறை சூழலைக் கொண்டுள்ளது, எந்த மூலதன ஆதாய வரி மற்றும் கட்டணச் சேவைகள் சட்டத்தின் கீழ் ஒப்பீட்டளவில் தெளிவான வழிகாட்டுதல்கள் இல்லை. கடன் வழங்கும் சேவைகளை வழங்குவதற்கு உரிமம் பெற்ற மெய்நிகர் சொத்து வர்த்தக தளங்களை ஹாங்காங் அனுமதிக்கிறது. தென் கொரியா DeFi வட்டிக்கு இதர வருமானமாக வரி விதிக்கிறது. ஜப்பான் DeFi கடன் வருவாயை 55% வரையிலான விகிதங்களில் இதர வருமானமாகக் கருதுகிறது, இது ஜப்பானிய பயனர்களுக்கு வரிக்குப் பிந்தைய வருவாயை அதிகரிக்க மகசூல் மேம்படுத்தல் மிகவும் முக்கியமானது.

குறிப்புகள்

📖கடினத்தன்மை:நடுத்தரம்

தகவல் நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே. இந்த கருவி நிதி ஆலோசனை அல்ல. முதலீடு அல்லது நிதி முடிவுகளை எடுப்பதற்கு முன் தகுதிவாய்ந்த நிதி ஆலோசகரை அணுகவும்.

Deep Dive

Read the full guide on how to use this calculator effectively

மேலும் படிக்க →

Formula-verified for precision

Reviewed October 2026

Our methodology

வாராந்திர கணித உதவிக்குறிப்புகளைப் பெறுங்கள்

ஒவ்வொரு வாரமும் கால்குலேட்டர் உதவிக்குறிப்புகளைப் பெறும் 12,000+ சந்தாதாரர்களுடன் சேரவும்.

🔒

100% இலவசம்

பதிவு தேவையில்லை

✓

துல்லியமான

சரிபார்க்கப்பட்ட சூத்திரங்கள்

⚡

உடனடி

தட்டச்சு செய்யும்போது முடிவுகள்

📱

மொபைல் தயார்

அனைத்து சாதனங்கள்