மேம்பட்ட நிதி மற்றும் வணிகம்

MEV Loss Calculator

Swap Amount ($)

Slippage (%)

Trades / Month

என்றால் என்ன MEV Loss Calculator?

▾

ஒரு அதிகபட்ச பிரித்தெடுக்கக்கூடிய மதிப்பு (MEV) இழப்புக் கால்குலேட்டர், ப்ளாக்செயின் தொகுதிக்குள் தங்கள் பரிவர்த்தனைகளை வரிசைப்படுத்துவதை போட்கள் பயன்படுத்தும்போது, கிரிப்டோகரன்சி வர்த்தகர்களுக்கு ஏற்படும் மறைக்கப்பட்ட செலவுகளை மதிப்பிடுகிறது. MEV என்பது பிளாக் தயாரிப்பாளர்கள் (சரிபார்ப்பவர்கள், சுரங்கத் தொழிலாளர்கள்) மற்றும் சிறப்பு தேடுதல் போட்கள் ஒரு பிளாக்கில் சேர்க்கப்படுவதற்கு முன்பு பரிவர்த்தனைகளை மூலோபாயமாகச் செருகுதல், மறுவரிசைப்படுத்துதல் அல்லது தணிக்கை செய்வதன் மூலம் பெறக்கூடிய லாபத்தைக் குறிக்கிறது. சாதாரண பயனர்களைப் பாதிக்கும் MEV இன் மிகவும் பொதுவான வடிவம் சாண்ட்விச் தாக்குதல் ஆகும், அங்கு ஒரு போட் மெம்பூலில் நிலுவையில் உள்ள DEX இடமாற்றத்தைக் கண்டறிந்து, பயனரின் வர்த்தகத்திற்கு முன் வாங்கும் ஆர்டரை (முன்-இயங்கும்) மற்றும் அதன் பிறகு விற்பனை ஆர்டரை (பின்-ரன்னிங்), பயனரின் சொந்த பரிவர்த்தனையால் ஏற்படும் விலை நகர்விலிருந்து லாபம் ஈட்டுகிறது. MEV ஆனது பரவலாக்கப்பட்ட நிதியின் மிக முக்கியமான மறைக்கப்பட்ட செலவுகளில் ஒன்றாக மாறியுள்ளது. 2023 இல் மட்டும், MEV இல் $680 மில்லியனுக்கும் மேல் Ethereum இல் பிரித்தெடுக்கப்பட்டதாக ஆராய்ச்சியாளர்கள் மதிப்பிட்டுள்ளனர், சாண்ட்விச் தாக்குதல்கள் மொத்தத்தில் சுமார் 60% ஆகும். மீதமுள்ள MEV, லிக்விடேஷன் ஸ்னிப்பிங் (லிக்லேடரேஷன் போனஸிற்கான அண்டர்கலாடரலைஸ் செய்யப்பட்ட DeFi நிலைகளை நீக்குவதற்கான போட்கள்), ஆர்பிட்ரேஜ் (போட்கள் DEX களுக்கு இடையேயான விலை முரண்பாடுகளைக் கண்டறிந்து சரிசெய்தல் வர்த்தகங்களைச் செயல்படுத்துதல்), மற்றும் ஜஸ்ட்-இன்-டைம் (JIT) பணப்புழக்கத் தாக்குதல்கள் (பாட்கள் செலுத்தும் பணப்புழக்கத் தாக்குதல்கள்) இருந்து வருகிறது. சராசரி DEX வர்த்தகருக்கு, MEV இழப்புகள் எதிர்பார்த்ததை விட மோசமான செயல்பாட்டு விலைகளாக வெளிப்படுகின்றன. யூனிஸ்வாப்பில் $10,000 ETH-க்கு-USDC ஸ்வாப்பைச் சமர்ப்பிக்கும் ஒரு பயனர், USDC இல் குறைந்தபட்சம் $9,950 பெறுவதற்கு எதிர்பார்த்து 0.5% ஸ்லிபேஜ் சகிப்புத்தன்மையை அமைக்கலாம். ஒரு சாண்ட்விச் பாட் இந்த நிலுவையில் உள்ள பரிவர்த்தனையைக் கண்டறிந்து, பயனருக்கு முன் ETH ஐ வாங்குகிறது (விலையை உயர்த்துகிறது), பயனரின் வர்த்தகத்தை அதிக விலையில் செயல்படுத்த அனுமதிக்கிறது, பின்னர் பயனரின் வர்த்தகத்திற்குப் பிறகு ETH ஐ விற்கிறது (உயர்த்தப்பட்ட விலையைப் பிடிக்கிறது). பயனர் எதிர்பார்த்த $9,975க்கு பதிலாக $9,925 பெறுகிறார், சாண்ட்விச் போட்டிற்கு தோராயமாக $50 இழக்கிறார். இந்த பிரித்தெடுத்தல் பெரும்பாலான பயனர்களுக்கு கண்ணுக்கு தெரியாதது, ஏனெனில் இது சாதாரண சறுக்கல் சகிப்புத்தன்மைக்குள் நிகழ்கிறது. கால்குலேட்டர் பயனர்கள் தங்கள் வரலாற்று MEV இழப்புகளைக் கணக்கிட உதவுகிறது, திட்டமிட்ட வர்த்தகங்களுக்கான சாத்தியமான MEV வெளிப்பாட்டைக் கணிக்க உதவுகிறது மற்றும் MEV-பாதுகாக்கப்பட்ட RPCகள் (Flashbots Protect, MEV Blocker, Cowswap), தனிப்பட்ட பரிவர்த்தனை குளங்கள் மற்றும் உகந்த ஸ்லிப்பேஜ் அமைப்புகள் உள்ளிட்ட பாதுகாப்பு உத்திகளை மதிப்பிடுகிறது. பரவலாக்கப்பட்ட பரிமாற்றங்களில் கணிசமான அளவைச் செயல்படுத்தும் எந்தவொரு வர்த்தகருக்கும் MEV ஐப் புரிந்துகொள்வது அவசியம்.

Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.

சூத்திரம்

▾

f(x)

சாண்ட்விச் தாக்குதல் செலவு = முன்-இயக்க விலை தாக்கம் + பின்-இயக்க லாபம் பிரித்தெடுத்தல்
முன்-இயக்க தாக்கம் = வர்த்தக அளவு x (முன்-ஓட்டத்திற்குப் பிறகு விலை - முன் விலை) / முன் விலை
பேக்-ரன் பிரித்தெடுத்தல் = பாட் வாங்கும் தொகை x (பயனர் செயல்படுத்தும் விலை - நியாயமான சந்தை விலை)

மொத்த MEV இழப்பு = உண்மையான செயலாக்க விலை - MEV இல்லாமல் சிறந்த கிடைக்கும் விலை) x வர்த்தக அளவு
MEV இழப்பு சதவீதம் = MEV இழப்பு / வர்த்தக அளவு x 100

எதிர்பார்க்கப்படும் MEV இழப்பு = வர்த்தக அளவு x சறுக்கல் சகிப்புத்தன்மை x MEV நிகழ்தகவு x பிரித்தெடுத்தல் திறன்
வருடாந்திர MEV செலவு = ஒரு வர்த்தகத்திற்கான சராசரி MEV இழப்பு x வருடத்திற்கு வர்த்தகம்

செயல்பட்ட எடுத்துக்காட்டு: யூனிஸ்வாப் V3 இல் 0.5% சறுக்கல் சகிப்புத்தன்மையுடன் USDC க்கு பயனர் 10 ETH ($35,000) மாற்றினார்.
MEV இல்லாமல் நியாயமான விலை: 1 ETH = $3,500 = 35,000 USDC எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
சாண்ட்விச் பாட் ஃப்ரண்ட்-ரன்கள்: 5 ETH ஐ வாங்குகிறது, இதன் விலை $3,508 (+0.23%) ஆக உள்ளது.
பயனர் $3,508/ETH இல் செயல்படுத்துகிறார், 35,000 க்குப் பதிலாக 34,920 USDC பெறுகிறார்.
பாட் பேக்-ரன்கள்: $3,508 = $17,540 இல் 5 ETH விற்கிறது, $3,500 = $17,500 இல் முன்-ரன் வாங்குவதன் மூலம் லாபம்.
பாட் லாபம்: $40 (மைனஸ் கேஸ் ~$8 = நிகர $32).
பயனர் MEV இழப்பு: 35,000 - 34,920 = $80 (வர்த்தக மதிப்பில் 0.23%).
குறிப்பு: பயனரின் மொத்த இழப்பு ($80) போட்டின் லாபத்தை ($32) மீறுகிறது, ஏனெனில் மீதமுள்ள $48 நிரந்தர விலை தாக்கம் (சந்தை தயாரிப்பாளர் இழப்பு).

மாறி விளக்கம்

▾

குறியீடு	பெயர்	அலகு	விவரிப்பு
P_fair	நியாயமான சந்தை விலை	currency per token	MEV பிரித்தெடுத்தல் இல்லாமலேயே பயனர் பெறக்கூடிய செயல்பாட்டிற்கான விலை, எந்த முன்-இயக்கத்திற்கும் முன் பூல் நிலையை அடிப்படையாகக் கொண்டது
P_actual	உண்மையான செயல்பாட்டு விலை	currency per token	பயனர் உண்மையில் பெற்ற விலை, இயற்கை விலை தாக்கம் மற்றும் MEV-உந்துதல் விலை கையாளுதல் இரண்டையும் பிரதிபலிக்கிறது
S_tol	வழுக்கும் சகிப்புத்தன்மை	percentage	பயனர் ஏற்றுக்கொள்ள விரும்பும் அதிகபட்ச விலை விலகல், இது MEV பிரித்தெடுப்பின் மேல் வரம்பை அமைக்கிறது
TV	வர்த்தக அளவு	currency (USD)	முழுமையான MEV இழப்புத் தொகையை நிர்ணயிக்கும் DEX இடமாற்றத்தின் மொத்த டாலர் மதிப்பு
L	பூல் திரவத்தன்மை	currency (TVL in USD)	இயற்கையான விலை தாக்கம் மற்றும் MEV லாபத்தை நிர்ணயிக்கும் DEX பணப்புழக்கத் தொகுப்பில் உள்ள மொத்த மதிப்பு
G	எரிவாயு செலவு	currency (USD)	சாண்ட்விச் பரிவர்த்தனைகளுக்கான பரிவர்த்தனை கட்டணம், இது குறைந்தபட்ச லாபகரமான MEV பிரித்தெடுக்கும் வரம்பை அமைக்கிறது

எப்படி MEV Loss Calculator

▾

1படி 1 - MEV பாதிப்பை மதிப்பிடுவதற்கு பயனரின் வர்த்தக அளவுருக்களை பகுப்பாய்வு செய்யவும். MEV வெளிப்பாட்டைத் தீர்மானிக்கும் முதன்மைக் காரணிகள்: DEX பூல் பணப்புழக்கத்துடன் தொடர்புடைய வர்த்தக அளவு (பெரிய வர்த்தகங்கள் அதிக விலை தாக்கத்தை உருவாக்குகின்றன, இது சாண்ட்விச்சிற்கு பாட்களுக்கு அதிக லாபம் தரும்), ஸ்லிபேஜ் சகிப்புத்தன்மை அமைப்பு (அதிக சகிப்புத்தன்மை போட்களை அதிக மதிப்பைப் பெற அனுமதிக்கிறது), மற்றும் டோக்கன் ஜோடி வர்த்தகம் செய்யப்படும் (ETH/USDC போன்ற முக்கிய ஜோடிகள் அதிகமாக இருக்கும். குறைந்த போட்டி ஆனால் ஒரு வர்த்தகத்திற்கு அதிக பிரித்தெடுத்தல்). இலக்குக் குழுவில் பயனரின் வர்த்தக அளவின் எதிர்பார்க்கப்படும் விலை தாக்கத்தை கால்குலேட்டர் மதிப்பிடுகிறது.
2படி 2 - சாண்ட்விச் தாக்குதல் வெளிப்பாட்டின் நிகழ்தகவு மற்றும் அளவை மதிப்பிடவும். அனைத்து DEX வர்த்தகங்களும் சாண்ட்விச் செய்யப்படவில்லை. சுமார் 30-40% Ethereum மெயின்நெட் DEX வர்த்தகம் $1,000 க்கு மேல் சில வகையான MEV பிரித்தெடுத்தலுக்கு உட்பட்டது என்று Flashbots இன் ஆராய்ச்சி சுட்டிக்காட்டுகிறது. வர்த்தக அளவு, சறுக்கல் சகிப்புத்தன்மை மற்றும் வர்த்தக பாதையின் முன்கணிப்பு ஆகியவற்றுடன் நிகழ்தகவு அதிகரிக்கிறது. கால்குலேட்டர் வரலாற்று மெம்பூல் தரவு மற்றும் MEV போட் போட்டியின் தற்போதைய நிலை ஆகியவற்றைப் பயன்படுத்தி சாண்ட்விச் தாக்குதலின் சாத்தியக்கூறுகளை மாதிரியாக்குகிறது. $500க்குக் குறைவான வர்த்தகங்களுக்கு, சாண்ட்விச்சிங்கின் எரிவாயு விலை பெரும்பாலும் சாத்தியமான லாபத்தை விட அதிகமாகும், சிறிய வர்த்தகங்களை ஒப்பீட்டளவில் பாதுகாப்பானதாக ஆக்குகிறது.
3படி 3 - வழுக்கும் சகிப்புத்தன்மையின் அடிப்படையில் கோட்பாட்டு அதிகபட்ச பிரித்தெடுத்தலைக் கணக்கிடுங்கள். ஒரு சாண்ட்விச் போட் இரண்டு சாண்ட்விச் பரிவர்த்தனைகளின் எரிவாயு செலவைக் கழித்தால் பயனரின் சறுக்கல் சகிப்புத்தன்மையை அதிகபட்சமாக பிரித்தெடுக்க முடியும். $10,000 வர்த்தகத்தில் பயனர் 0.5% சறுக்கலை அமைத்தால், அதிகபட்ச பிரித்தெடுத்தல் $50 கழித்தல் தோராயமாக $8-15 எரிவாயு செலவில் = $35-42 அதிகபட்ச பாட் லாபம். பயனரின் இழப்பு எப்போதும் போட்டின் லாபத்தை விட அதிகமாக இருக்கும், ஏனெனில் சாண்ட்விச் நிரந்தர சந்தை தாக்கத்தையும் உருவாக்குகிறது (எவருக்கும் பயனளிக்காத விலை நகர்வு). கால்குலேட்டர் பயனரின் எதிர்பார்க்கப்படும் இழப்பு மற்றும் போட் எதிர்பார்க்கும் லாபம் இரண்டையும் காட்டுகிறது, இது டெட்வெயிட் இழப்பை எடுத்துக்காட்டுகிறது.
4படி 4 - MEV பாதுகாப்பு உத்திகள் மற்றும் அவற்றின் செயல்திறனை மதிப்பீடு செய்யவும். கால்குலேட்டர் வெவ்வேறு பாதுகாப்பு முறைகளின் கீழ் பயனரால் எதிர்பார்க்கப்படும் MEV இழப்பை ஒப்பிடுகிறது. Flashbots Protect ஆனது, பிளாக் பில்டர்களுக்கு நேரடியாக பரிவர்த்தனைகளை அனுப்புகிறது, பொது மெம்பூலைத் தவிர்த்து, சாண்ட்விச் போட்களை சேர்ப்பதற்கு முன் பரிவர்த்தனையைப் பார்ப்பதைத் தடுக்கிறது. MEV ப்ளாக்கர் (CW Protocol) மூலம் பரிவர்த்தனைகளை ஒரு தனிப்பட்ட ஆர்டர் ஓட்ட ஏலத்தின் மூலம் வழிநடத்துகிறது, அங்கு தேடுபவர்கள் பயனரின் வர்த்தகத்தை செயல்படுத்துவதற்கான உரிமைக்காக ஏலம் எடுக்கிறார்கள், MEV இன் ஒரு பகுதியை பயனருக்கு தள்ளுபடியாக திருப்பித் தருகிறார்கள். CW Protocol ஆனது கட்டமைப்பு ரீதியாக சாண்ட்விச்சிங்கிற்கு எதிர்ப்புத் தெரிவிக்கும் தொகுதி ஏலங்களைப் பயன்படுத்துகிறது. வேலிடேட்டர்கள் வழங்கும் தனியார் RPCகள் மெம்பூல் வெளிப்பாட்டை முழுவதுமாக நீக்குகிறது.
5படி 5 - கொடுக்கப்பட்ட வாலட் முகவரிக்கான வரலாற்று MEV இழப்புகளைக் கணக்கிடுங்கள். Ethereum இல் (அல்லது பிற EVM சங்கிலிகள்) பயனரின் பரிவர்த்தனை வரலாற்றை பகுப்பாய்வு செய்வதன் மூலம், கால்குலேட்டர் பயனரின் செயல்பாட்டிற்கான விலையை பிளாக் நேரத்தில் கிடைக்கும் தத்துவார்த்த சிறந்த விலையுடன் ஒப்பிடுவதன் மூலம் இணைக்கப்பட்ட பரிவர்த்தனைகளை அடையாளம் காட்டுகிறது. EigenPhi, Flashbots Explorer மற்றும் MEV Blocker இன் டாஷ்போர்டு போன்ற கருவிகள் இந்தத் தரவை வழங்குகின்றன. கால்குலேட்டர் கால அளவு, டோக்கன் ஜோடி மற்றும் DEX ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் வரலாற்று இழப்புகளை ஒருங்கிணைக்கிறது, பயனருக்கு அவர்களின் ஒட்டுமொத்த MEV வெளிப்பாட்டைக் காட்டவும் மற்றும் வடிவங்களை அடையாளம் காணவும் (குறிப்பிட்ட டோக்கன் ஜோடிகளில் தொடர்ந்து சாண்ட்விச் செய்வது போன்றவை).
6படி 6 - பரிவர்த்தனை தோல்விகளைத் தவிர்க்கும் போது MEV ஐக் குறைக்க, ஸ்லிப்பேஜ் அமைப்புகளை மேம்படுத்தவும். ஸ்லிப்பை மிகக் குறைவாக அமைப்பது (0.1%) MEV வெளிப்பாட்டைக் குறைக்கிறது, ஆனால் உறுதிப்படுத்தலின் போது விலை நகர்ந்து, வாயுவை வீணடித்தால், பரிவர்த்தனை திரும்பும் நிகழ்தகவை அதிகரிக்கிறது. ஸ்லிப்பை மிக அதிகமாக அமைப்பது (1-5%) MEV பிரித்தெடுத்தலை அதிக லாபம் ஈட்டுகிறது மற்றும் அதிக பாட் கவனத்தை ஈர்க்கிறது. கால்குலேட்டர் டோக்கன் ஜோடியின் வரலாற்று ஏற்ற இறக்கம், தற்போதைய பூல் பணப்புழக்கம் மற்றும் வர்த்தக அளவு ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் உகந்த ஸ்லிபேஜ் அமைப்பை பரிந்துரைக்கிறது. பெரும்பாலான ETH/stablecoin இடமாற்றங்களுக்கு, 0.3-0.5% slippage சிறந்த இருப்பை வழங்குகிறது.
7படி 7 - ஒரு விரிவான MEV செலவு பகுப்பாய்வை உருவாக்குதல்: திட்டமிடப்பட்ட வர்த்தகத்திற்கான எதிர்பார்க்கப்படும் MEV இழப்பு (டாலர்கள் மற்றும் அடிப்படை புள்ளிகளில்), பரிந்துரைக்கப்பட்ட பாதுகாப்பு உத்தி, MEV பாதுகாப்பைப் பயன்படுத்துவதில் இருந்து மதிப்பிடப்பட்ட சேமிப்பு, உகந்த சறுக்கல் அமைப்பு, DEX செயல்படுத்தல் மற்றும் மையப்படுத்தப்பட்ட பரிமாற்றச் செயலாக்கம் (MEV இல்லாத இடத்தில்) மற்றும் வருடாந்திர MEV செலவின அடிப்படையிலான MEV அடிப்படையில். அதிக அளவு வர்த்தகர்களுக்கு (ஆண்டுதோறும் $1M+), வருடாந்திர MEV செலவு $5,000-$20,000ஐ தாண்டலாம், இதனால் MEV பாதுகாப்பு உத்திகள் மிகவும் பயனுள்ளவையாக இருக்கும்.

தீர்க்கப்பட்ட எடுத்துக்காட்டுகள்

▾

எடுத்துக்காட்டு 1யூனிஸ்வாப்பில் பெரிய ETH-USDC ஸ்வாப் சாண்ட்விச் செய்யப்பட்டது

கொடுக்கப்பட்டது:Uniswap V3 (Ethereum Mainnet), USDCக்கு 20 ETH விற்கவும், $70,000, 0.5%, ETH/USDC இல் $50M TVL 0.05% பூல், எதுவுமில்லை (பொது மெம்பூல்)

முடிவு:MEV இல்லாமல் எதிர்பார்க்கப்படும் விலை தாக்கம்: 0.14% ($98). சாண்ட்விச் பாட் முன்-ரன் கூடுதல் தாக்கம்: 0.12% ($84). மொத்த செயல்படுத்தல் செலவு: 0.26% ($182). பாட் லாபம்: ~$60 (எரிவாயுவுக்குப் பிறகு). பயனர் MEV இழப்பு: $84. Flashbots Protect மூலம்: எதிர்பார்க்கப்படும் இழப்பு $98 ஆகக் குறைக்கப்பட்டது (விலை தாக்கம் மட்டும், சாண்ட்விச் இல்லை). MEV சேமிப்பு: $84.

இந்த $70,000 வர்த்தகம், சாண்ட்விச் தாக்குதல்கள் போட்களுக்கு லாபம் தரும் வரம்பை விட அதிகமாக உள்ளது. 0.14% இயற்கை விலை தாக்கம் தவிர்க்க முடியாதது (இது வர்த்தகம் பூல் விலையை நகர்த்துவதன் விளைவாகும்), ஆனால் சாண்ட்விச் தாக்குதலில் இருந்து கூடுதல் 0.12% தூய்மையான பிரித்தெடுத்தல் ஆகும். Flashbots Protectஐப் பயன்படுத்துவது சாண்ட்விச் கூறுகளை முழுவதுமாக நீக்கி, இந்த ஒற்றை வர்த்தகத்தில் $84 சேமிக்கப்படும். தினசரி இந்த அளவு ஸ்வாப்பைச் செய்யும் வர்த்தகருக்கு, MEV பாதுகாப்பிலிருந்து வருடாந்திர சேமிப்பு $30,000ஐத் தாண்டும்.

எடுத்துக்காட்டு 2சாண்ட்விச் வரம்பிற்குக் கீழே சிறிய வர்த்தகம்

கொடுக்கப்பட்டது:யுனிஸ்வாப் வி3 (ஆர்பிட்ரம்), USDC உடன் 0.5 ETH ஐ வாங்கவும், $1,750, 0.3%, $20M TVL, எதுவுமில்லை

முடிவு:எதிர்பார்க்கப்படும் விலை தாக்கம்: 0.01% ($0.18). சாண்ட்விச் லாபம்: சாண்ட்விச்சிற்கான எரிவாயு விலை (ஆர்பிட்ரமில் $0.50-1.00) சாத்தியமான பிரித்தெடுத்தலை விட (அதிகபட்சம் $5.25). சாண்ட்விச் நிகழ்தகவு: <5%. எதிர்பார்க்கப்படும் MEV இழப்பு: ~$0.25. பரிந்துரை: இந்த வர்த்தக அளவிற்கு MEV பாதுகாப்பு தேவையில்லை.

லேயர் 2 நெட்வொர்க்குகளில் சிறிய வர்த்தகங்கள் பொதுவாக சாண்ட்விச் தாக்குதல்களிலிருந்து பாதுகாப்பாக இருக்கும், ஏனெனில் சாத்தியமான பிரித்தெடுத்தல் ($1,750 இல் 0.3% சறுக்கலில் $5.25) சாண்ட்விச்சிற்குத் தேவைப்படும் இரண்டு கூடுதல் பரிவர்த்தனைகளின் செலவை அரிதாகவே ஈடுசெய்யும். Ethereum மெயின்நெட்டில், எரிவாயு விலை அதிகம், லாபகரமான சாண்ட்விச்சிங்கிற்கான வரம்பு இன்னும் அதிகமாக உள்ளது (ஒரு வர்த்தகத்திற்கு சுமார் $5,000- $10,000). சிறிய வர்த்தகங்களைச் செயல்படுத்தும் பயனர்கள் MEV கவலைகளைப் பாதுகாப்பாகப் புறக்கணிக்க முடியும், இருப்பினும் MEV-பாதுகாக்கப்பட்ட RPCகளைப் பயன்படுத்துவது இன்னும் நல்ல நடைமுறையாகும், ஏனெனில் இதற்கு எதுவும் செலவாகாது.

எடுத்துக்காட்டு 3அதிக MEV அபாயத்துடன் கூடிய இலிக்விட் டோக்கன் வர்த்தகம்

கொடுக்கப்பட்டது:Uniswap V2 (Ethereum Mainnet), ETH உடன் 50,000 PEPE ஐ வாங்கவும், $5,000, 3% (திரவ டோக்கனுக்கு அதிக சறுக்கல் தேவை), $500K TVL, எதுவுமில்லை

முடிவு:எதிர்பார்க்கப்படும் விலை தாக்கம்: 1.0% ($50). சாண்ட்விச் பிரித்தெடுக்கும் திறன்: 2.0% ($100) வரை 3% சறுக்கல் சகிப்புத்தன்மை கொடுக்கப்பட்டுள்ளது. சாண்ட்விச் நிகழ்தகவு: 85% (அதிக சறுக்கல் கொண்ட குளத்தின் அளவோடு ஒப்பிடும்போது அதிக மதிப்பு வர்த்தகம்). எதிர்பார்க்கப்படும் MEV இழப்பு: $85. MEV பிளாக்கருடன்: எதிர்பார்க்கப்படும் இழப்பு $50 ஆகக் குறைக்கப்பட்டது (விலை தாக்கம் மட்டும்). பயனுள்ள சேமிப்பு: $85.

இலிக்விட் டோக்கன் வர்த்தகங்கள் MEV பிரித்தெடுப்புக்கு மிகவும் பாதிக்கப்படக்கூடியவை, ஏனெனில் அதிக சறுக்கல் சகிப்புத்தன்மை தேவைப்படும் (திரும்புவதைத் தவிர்க்க) சாண்ட்விச் போட்களுக்கு ஒரு பெரிய லாபத்தை அளிக்கிறது. 3% slippage அமைப்பு $5,000 வர்த்தகத்தில் இருந்து $150 வரை பிரித்தெடுக்க பாட் அனுமதிக்கிறது, இது எரிவாயு செலவுகளுக்குப் பிறகு மிகவும் லாபகரமானது. திரவமற்ற டோக்கன்களை வர்த்தகம் செய்யும் பயனர்கள் எப்பொழுதும் MEV பாதுகாப்பை (Flashbots Protect அல்லது MEV Blocker) பயன்படுத்த வேண்டும் மற்றும் விலை தாக்கத்தை குறைக்க பெரிய வர்த்தகங்களை பல தொகுதிகளில் செயல்படுத்தப்படும் சிறிய துண்டுகளாக உடைக்க வேண்டும். மாற்றாக, 1inch அல்லது CoW Protocol போன்ற திரட்டிகளின் மீதான ஆர்டர்களை வரம்பிடவும்.

எடுத்துக்காட்டு 4CW Protocol Batch ஏலத்தின் மூலம் MEV தள்ளுபடி

கொடுக்கப்பட்டது:CoW Protocol (Ethereum Mainnet), USDCக்கு 5 ETH ஐ விற்கவும், $17,500, N/A (CoW வரம்பு ஆர்டர்களைப் பயன்படுத்துகிறது), உள்ளமைக்கப்பட்ட (தொகுப்பு ஏலம், மெம்பூல் வெளிப்பாடு இல்லை)

முடிவு:CW Protocol தற்செயல்-விருப்பங்களைக் கண்டறிகிறது (CoW): USDC உடன் ETH வாங்கும் மற்றொரு பயனருடன் பொருந்துகிறது. 5 இல் 3 ETH க்கு AMM தேவையில்லை, பொருந்திய பகுதியில் பூஜ்ஜிய விலை தாக்கம். மீதமுள்ள 2 ETH யூனிஸ்வாப் V3 மூலம் தீர்வை மேம்படுத்துதல் மூலம் அனுப்பப்பட்டது. மொத்த செயலாக்கம்: யுனிஸ்வாப்பை விட $12.50 (0.07%) சிறப்பாக உள்ளது. MEV இழப்பு: $0 (தொகுப்பு ஏலம் சாண்ட்விச்-ஆதாரம்). தீர்வு போட்டி உபரி: $8.75 பயனருக்கு விலை மேம்பாட்டிற்குத் திரும்பியது.

CW Protocol அடிப்படையில் MEV ஐ தொகுதி ஏலம் மூலம் நீக்குகிறது. வர்த்தகங்களை வரிசையாகச் செயல்படுத்துவதற்குப் பதிலாக (ஆர்டர் செய்வது முக்கியமானது மற்றும் MEV ஐ உருவாக்குகிறது), CW ஒரு தொகுதி காலத்தில் அனைத்து ஆர்டர்களையும் சேகரித்து அவற்றை ஒரே நேரத்தில் ஒரே தீர்வு விலையில் தீர்க்கிறது. தீர்வுகள் சிறந்த செயலாக்கத்தைக் கண்டறிய போட்டியிடுகின்றன, மேலும் ஏதேனும் உபரி (பயனரின் வரம்பு விலையை விட விலை மேம்பாடு) ஓரளவு பயனருக்குத் திருப்பித் தரப்படும். இந்த வர்த்தகத்திற்காக, CoW Protocol ஆனது பாதுகாப்பற்ற யூனிஸ்வாப் ஸ்வாப்பை விட $21.25 சிறந்த செயலாக்கத்தை வழங்கியது (விலை மேம்பாட்டில் $12.50 + தீர்வு உபரியில் $8.75), MEV-அறிவு செயல்படுத்தும் தளங்கள் ஏன் சந்தைப் பங்கைப் பெறுகின்றன என்பதை விளக்குகிறது.

நடைமுறை பயன்பாடுகள்

▾

🏗️

முன்னணி MEV ஆராய்ச்சி மற்றும் உள்கட்டமைப்பு நிறுவனமான Flashbots, அதன் MEV-Boost ரிலே அமைப்பு மூலம் 80% Ethereum தொகுதிகளை செயலாக்குகிறது. ஃப்ளாஷ்போட்களைப் பயன்படுத்தும் பிளாக் பில்டர்கள், மதிப்பின் ஒரு பகுதியை மதிப்பீட்டாளர்களுக்கு வழங்கும்போது, MEV பிரித்தலை அதிகரிக்க பரிவர்த்தனைகளை ஆர்டர் செய்வதன் மூலம் மிகவும் இலாபகரமான தொகுதியை உருவாக்க போட்டியிடுகின்றனர். Flashbots Protect, பயனர் எதிர்கொள்ளும் தயாரிப்பானது, $50 பில்லியனுக்கும் அதிகமான பரிவர்த்தனைகளைச் செயல்படுத்தியுள்ளது மற்றும் பயனர்கள் அறிமுகப்படுத்தப்பட்டதில் இருந்து MEV இழப்புகளில் $500 மில்லியன் சேமிக்கப்பட்டுள்ளது. நிறுவனம் MEV இழப்புக் கணக்கீடுகளைப் பயன்படுத்தி பயனர் சேமிப்புகளைக் கணக்கிடுகிறது மற்றும் தனிப்பட்ட பரிவர்த்தனை சமர்ப்பிப்பின் மதிப்பு முன்மொழிவை நிரூபிக்கிறது.

🔬

Jump Crypto, Wintermute மற்றும் DRW Cumberland போன்ற நிறுவனங்களில் உள்ள நிறுவன DeFi வர்த்தக மேசைகள், அவற்றின் செயலாக்க உத்திகளை மேம்படுத்த அதிநவீன MEV மாடலிங்கைப் பயன்படுத்துகின்றன. இந்த நிறுவனங்கள் DEX களில் தினசரி மில்லியன் கணக்கான டாலர்களை வர்த்தகம் செய்கின்றன, மேலும் ஒவ்வொரு வர்த்தகத்திற்கும் 0.1-2% MEV வரியை வாங்க முடியாது. MEV-எதிர்ப்பு நெறிமுறைகளுடன் தொடர்பு கொள்ளும் தனிப்பயன் ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்களை அவை வரிசைப்படுத்துகின்றன, பிளாக் பில்டர்களுடன் தனிப்பட்ட ஆர்டர் ஓட்ட ஒப்பந்தங்களைப் பயன்படுத்துகின்றன, மேலும் MEV வெளிப்பாட்டைக் குறைக்க பல தொகுதிகள் மற்றும் பல DEX களில் பெரிய வர்த்தகங்களைப் பிரிக்கின்றன. MEV கால்குலேட்டர் இந்த மேசைகளுக்கு வெவ்வேறு ரூட்டிங் உத்திகளை செயல்படுத்துவதற்கான செலவுகளை மதிப்பிட உதவுகிறது மற்றும் ஒவ்வொரு ஆர்டருக்கும் உகந்த வர்த்தக-பிளவு அணுகுமுறையை தீர்மானிக்கிறது.

📊

DeFi ஆளுமைப் பங்கேற்பாளர்கள் நெறிமுறை வடிவமைப்பு முடிவுகளை மதிப்பிடுவதற்கு MEV பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்துகின்றனர். MEV-எதிர்ப்பு அம்சங்களை உள்ளடக்கிய தனிப்பயனாக்கக்கூடிய ஹூக்குகளுடன் Uniswap யுனிஸ்வாப் V4 ஐ முன்மொழிந்தபோது, நிர்வாக வாக்காளர்கள் பயனர்கள் முன்மொழிவின் தாக்கத்தை மதிப்பிடுவதற்கு எதிர்பார்க்கப்படும் MEV குறைப்பை ஆய்வு செய்தனர். இதேபோல், Ethereum ப்ரூஃப்-ஆஃப்-ஸ்டேக்குக்கு மாறியபோது மற்றும் MEV சுரங்கத் தொழிலாளிகளிடமிருந்து வேலிடேட்டர்களுக்கு மாறியபோது, MEV கால்குலேட்டர் MEV டைனமிக்ஸில் மாற்றத்தைக் கணக்கிட உதவியது: வேலிடேட்டர் MEV (MEV-Boost மூலம்) மிகவும் ஒழுங்கமைக்கப்பட்டு, முன்னுரிமைக் கட்டணங்கள் மூலம் நெறிமுறைக்கு ஓரளவு திரும்பியது. இந்த அளவு பகுப்பாய்வுகள் முக்கியமான நிர்வாக முடிவுகளை தெரிவிக்கின்றன.

🏥

SEC, CFTC மற்றும் ஐரோப்பிய பத்திரங்கள் மற்றும் சந்தைகள் ஆணையத்தின் (ESMA) ஒழுங்குமுறை ஆராய்ச்சியாளர்கள், பரவலாக்கப்பட்ட சந்தைகளில் சாத்தியமான சந்தை கையாளுதல் பிரச்சினையாக MEV ஐ ஆய்வு செய்கின்றனர். MEV சாண்ட்விச் தாக்குதல்களுக்கும் பாரம்பரிய சந்தைகளில் முன்னணியில் இயங்குவதற்கும் இடையே உள்ள இணையானது (இது சட்டவிரோதமானது) பரவலாக்கப்பட்ட சந்தை கையாளுதல் கட்டுப்படுத்தப்பட வேண்டுமா என்ற கேள்விகளை எழுப்புகிறது. பிரித்தெடுக்கும் அளவு (2023 இல் $680M+), சில்லறை வர்த்தகர்கள் மீதான தாக்கம் (ஒரு வர்த்தகத்திற்கு 0.1-2%) மற்றும் தணிப்பு உத்திகளின் செயல்திறன் ஆகியவற்றை நிரூபிப்பதன் மூலம் MEV கால்குலேட்டர் இந்த ஒழுங்குமுறை விவாதங்களுக்கான அளவு ஆதாரங்களை வழங்குகிறது. கட்டுப்பாட்டாளர்களுக்கு சமர்ப்பிக்கப்பட்ட பல கல்வித் தாள்கள் இந்தக் கால்குலேட்டரைப் போன்ற MEV கணக்கீட்டு முறைகளைப் பயன்படுத்துகின்றன.

சிறப்பு நிகழ்வுகள்

▾

Ethereum Merge (செப்டம்பர் 2022) அடிப்படையில் MEV இயக்கவியலை மாற்றியது

Ethereum Merge (செப்டம்பர் 2022) தொகுதி உற்பத்தியை சுரங்கத் தொழிலாளர்களிடமிருந்து மதிப்பீட்டாளர்களுக்கு மாற்றுவதன் மூலம் MEV இயக்கவியலை அடிப்படையில் மாற்றியது. வேலைச் சான்றுகளின் கீழ், சுரங்கத் தொழிலாளர்கள் எந்த வெளிப்படைத்தன்மையும் இல்லாமல் தனிப்பட்ட முறையில் MEV ஐப் பிரித்தெடுக்க முடியும். MEV-Boost உடன் ப்ரூஃப்-ஆஃப்-ஸ்டேக்கின் கீழ், பிளாக் கட்டிட செயல்முறை பில்டர்கள் (எம்இவியை அதிகரிக்க தொகுதிகளை உருவாக்குபவர்கள்) மற்றும் முன்மொழிபவர்கள் (அதிக மதிப்புள்ள தொகுதியைத் தேர்ந்தெடுக்கும் சரிபார்ப்பவர்கள்) என பிரிக்கப்படுகிறது. இந்த பிரிப்பு பிளாக் ஸ்பேஸிற்கான போட்டி சந்தையை அறிமுகப்படுத்தியது, இது முன்னுரிமைக் கட்டணங்கள் மூலம் MEV இன் குறிப்பிடத்தக்க பகுதியை மதிப்பீட்டாளர்களுக்கு (மற்றும் நீட்டிப்பு மூலம், ETH ஸ்டேக்கர்களுக்கு) திருப்பி அளிக்கிறது. ஃபிளாஷ்போட்ஸ் MEV-Boost பிரித்தெடுக்கப்பட்ட MEV இல் தோராயமாக 90% மதிப்பீட்டாளர்களுக்குத் திருப்பித் தருகிறது, சுரங்கத் தொழிலாளர்கள் ஒன்றிணைவதற்கு முன் வைத்திருந்த 100% உடன் ஒப்பிடும்போது. இருப்பினும், பிரித்தெடுக்கப்பட்ட MEV இன் மொத்த அளவு குறையவில்லை; விநியோகம் மட்டும் மாறிவிட்டது. ஆர்டர் ஃப்ளோ ஏலங்கள் (OFAs) ஒரு வளர்ந்து வரும் முன்னுதாரணத்தை பிரதிநிதித்துவப்படுத்துகின்றன, இதில் பயனர்கள் தங்கள் சொந்த MEV ஐ போட்களிடம் இழப்பதை விட உண்மையில் லாபம் பெறலாம். ஒரு OFA இல், பயனரின் பரிவர்த்தனை பொது மெம்பூலுக்கு அனுப்பப்படாது, மாறாக வர்த்தகத்தை செயல்படுத்துவதற்கான உரிமைக்காக ஏலம் எடுக்கும் தேடுபவர்கள்/தீர்ப்பாளர்களின் போட்டித் தொகுப்பிற்கு ஏலம் விடப்படும். வெற்றிபெறும் ஏலதாரர் வர்த்தகத்தை செயல்படுத்தி, MEV இன் ஒரு பகுதியை பயனருக்கு தள்ளுபடியாகத் திருப்பித் தருகிறார். MEV Blocker (CW Protocol) மற்றும் MEV Share (Flashbots மூலம்) இந்த மாதிரியை செயல்படுத்துகிறது. முந்தைய தரவுகளின்படி, OFAகள் 30-70% MEVஐப் பயனர்களுக்குத் திருப்பித் தருகின்றன, முன்பு தூய செலவாக இருந்ததை ஒரு பகுதி வருவாய் ஆதாரமாக மாற்றுகிறது. சாண்ட்விச் தாக்குதல்களால் ஒரு வர்த்தகத்திற்கு $50 இழக்கும் ஒரு பயனர் OFA தள்ளுபடியில் ஒரு வர்த்தகத்திற்கு $15-35 பெறலாம். Ethereum அறக்கட்டளை மற்றும் பரந்த ஆராய்ச்சி சமூகம் மறைகுறியாக்கப்பட்ட மெம்பூல்கள் மற்றும் த்ரெஷோல்ட் என்க்ரிப்ஷன் மூலம் நெறிமுறை-நிலை MEV தணிப்பை ஆராய்ந்து வருகின்றன. இந்த வடிவமைப்புகள் நிலுவையில் உள்ள பரிவர்த்தனைகளை குறியாக்கம் செய்யும், இதனால் யாரும் (பிளாக் பில்டர்கள் உட்பட) ஒரு தொகுதிக்கு உறுதியளிக்கும் முன் அவற்றைப் படிக்க முடியாது, அடிப்படையில் முன்-ஓடும் மற்றும் சாண்ட்விச் தாக்குதல்களை நீக்குகிறது ஷட்டர் நெட்வொர்க் மற்றும் SUAVE (மதிப்பு வெளிப்பாட்டிற்கான ஒற்றை ஒருங்கிணைந்த ஏலம்) போன்ற திட்டங்கள் இந்த தொழில்நுட்பத்தின் ஆரம்ப பதிப்புகளை செயல்படுத்துகின்றன. வெற்றியடைந்தால், மறைகுறியாக்கப்பட்ட மெம்பூல்கள் பயனர் பக்க MEV பாதுகாப்புக் கருவிகளின் தேவையை முழுவதுமாக நீக்கிவிடும், இருப்பினும் அவை குறியாக்க விசை மேலாண்மை மற்றும் குறியாக்கக் குழுவின் நம்பிக்கை அனுமானங்களைச் சுற்றி புதிய சிக்கலை அறிமுகப்படுத்துகின்றன.

வகை மற்றும் அளவின் அடிப்படையில் MEV பிரித்தெடுத்தல் (Ethereum Mainnet, 2023-2024)

▾

MEV வகை	விளக்கம்	மொத்த MEV இன் பங்கு	பாதிக்கப்பட்ட வர்த்தகத்திற்கான சராசரி இழப்பு	பாதுகாப்பு கிடைக்கிறது	வருடாந்திர தொகுதி
சாண்ட்விச் தாக்குதல்கள்	முன்-இயக்கம் + பயனர் இடமாற்றத்தைச் சுற்றி பின்-இயக்கம்	~60%	வர்த்தக மதிப்பில் 0.1-2.0%	Flashbots Protect, MEV Blocker, CW Protocol	$400M+
கலைத்தல் ஸ்னிப்பிங்	அடமானமற்ற நிலைகளை கலைப்பதற்கான பந்தயம்	~15%	பணப்புழக்கம் போனஸ் (5-10%)	சிறந்த இணை மேலாண்மை	$100M+
DEX நடுவர்	குளங்களுக்கு இடையிலான விலை வேறுபாடுகளை சரிசெய்தல்	~20%	மறைமுக (சந்தை செயல்திறனை மேம்படுத்துகிறது)	தனிப்பட்ட பயனர்களுக்கு தீங்கு விளைவிக்காது	$140M+
JIT பணப்புழக்கம்	பயனர் வர்த்தகத்தைச் சுற்றி பணப்புழக்கத்தைச் செருகுதல்	~5%	வர்த்தக மதிப்பில் 0.01-0.05%	குறைந்தபட்சம் (பொதுவாக தீங்கற்றது)	$40M+

அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்

▾

சாண்ட்விச் தாக்குதல் என்றால் என்ன, அது எப்படி வேலை செய்கிறது?

ஒரு சாண்ட்விச் தாக்குதல் என்பது ஒரே தொகுதிக்குள் மூன்று பரிவர்த்தனைகளை வரிசையாக செயல்படுத்துவதை உள்ளடக்கியது. முதலாவதாக, தாக்குபவரின் போட் மெம்பூலில் உங்கள் நிலுவையில் உள்ள இடமாற்றத்தைக் கண்டறிந்து, அதே டோக்கனுக்கான வாங்கும் பரிவர்த்தனையை உங்கள் டோக்கனுக்கு சற்று முன் சமர்ப்பித்து, விலையை உயர்த்துகிறது. இரண்டாவதாக, உங்கள் ஸ்வாப் இப்போது அதிக விலையில் இயங்குகிறது, மேலும் விலையை உயர்த்துகிறது. மூன்றாவதாக, தாக்குதல் நடத்துபவர் உங்களது (பின்-ரன்) முடிந்த உடனேயே விற்பனை பரிவர்த்தனையைச் சமர்ப்பித்து, உயர்த்தப்பட்ட விலையிலிருந்து லாபம் பெறுகிறார். தாக்குபவரின் இரண்டு பரிவர்த்தனைகளுக்கு இடையில் உங்கள் பரிவர்த்தனை மேற்கொள்ளப்படுவதால் இந்த தாக்குதல் என்று பெயரிடப்பட்டது. தாக்குபவரின் லாபம் குறைந்த முன்-ரன் விலைக்கு வாங்குவதாலும், உங்கள் வர்த்தகத்திற்குப் பிந்தைய அதிக விலைக்கு விற்பதாலும் வருகிறது. உங்கள் இழப்பு என்பது நீங்கள் பெற்ற விலைக்கும், முன்னோட்டம் இல்லாமல் நீங்கள் பெற்றிருக்கும் விலைக்கும் உள்ள வித்தியாசம்.

அதை அறியாமல் நான் எவ்வளவு MEV ஐ இழக்கிறேன்?

Ethereum மெயின்நெட்டில் சராசரி DEX வர்த்தகர் $1,000க்கு மேல் வர்த்தகத்தில் MEV க்கு சுமார் 0.1-0.5% வர்த்தக மதிப்பை இழக்கிறார் என்று ஆராய்ச்சி கூறுகிறது. செயலில் உள்ள DeFi பயனர்களுக்கு வாரத்திற்கு 5-10 வர்த்தகங்களை சராசரி அளவு $5,000 உடன் செயல்படுத்தும், வருடாந்திர MEV இழப்பு தோராயமாக $1,300- $13,000 ஆகும். திரவமற்ற டோக்கன்களை வர்த்தகம் செய்யும், அதிக ஸ்லிப்பேஜ் சகிப்புத்தன்மையை அமைக்கும் அல்லது MEV பாதுகாப்பு இல்லாமல் பெரிய வர்த்தகங்களைச் செய்யும் பயனர்களுக்கு மொத்த தொகை அதிகம். EigenPhi அல்லது Flashbots Explorer இல் உங்கள் பணப்பையை உள்ளிடுவதன் மூலம் உங்கள் வரலாற்று MEV இழப்புகளைச் சரிபார்க்கலாம், இது சாண்ட்விச் தாக்குதல்களைக் கண்டறியவும் இழப்புகளைக் கணக்கிடவும் கடந்த பரிவர்த்தனைகளை பகுப்பாய்வு செய்கிறது.

ஃப்ளாஷ்போட்கள் MEV ஐ முற்றிலும் அகற்றுமா?

Flashbots Protect உங்கள் பரிவர்த்தனையை பொது மெம்பூலில் வெளிப்படுத்தாமல் பிளாக் பில்டர்களுக்கு நேரடியாக அனுப்புவதன் மூலம் சாண்ட்விச் தாக்குதல்களை நீக்குகிறது. இருப்பினும், இது அனைத்து வகையான MEV களையும் அகற்றாது. உங்கள் பரிவர்த்தனை இன்னும் நடுவர் அடிப்படையிலான MEV (போட்கள் உங்கள் வர்த்தகத்தால் உருவாக்கப்பட்ட விலை முரண்பாடுகளைக் கண்டறிந்து, அடுத்தடுத்த தொகுதிகளில் அவற்றைச் சரிசெய்வது) மற்றும் JIT பணப்புழக்கம் MEV (இங்கு பணப்புழக்கம் வழங்குநர்கள் உங்கள் வர்த்தகத்தைச் சுற்றி ஸ்வாப் கட்டணத்தைப் பெறுவதற்கு செறிவூட்டப்பட்ட பணப்புழக்கத்தைச் செருகுவார்கள்) ஆகியவற்றுக்கு உட்பட்டிருக்கலாம். சில்லறை வர்த்தகர்களை பாதிக்கும் MEV இல் பொதுவாக 60-70% பங்கு வகிக்கும் சாண்ட்விச் பாகம் முழுமையாக நீக்கப்பட்டது. மீதமுள்ள MEV வகைகள் பொதுவாக குறைவான தீங்கு விளைவிப்பதாகக் கருதப்படுகின்றன, ஏனெனில் அவை வர்த்தகர்களிடமிருந்து முற்றிலும் பிரித்தெடுப்பதை விட சந்தை செயல்திறனை மேம்படுத்துகின்றன.

லேயர் 2 நெட்வொர்க்குகளில் MEV பிரச்சனையா?

MEV லேயர் 2 நெட்வொர்க்குகளில் உள்ளது, ஆனால் Ethereum மெயின்நெட்டுடன் ஒப்பிடும்போது குறைந்த அளவில் உள்ளது. L2 பிளாக் நேரங்கள் குறைவாக இருக்கும் (ஆர்பிட்ரமில் 250 மி.எஸ்., ஆப்டிமிசத்தில் 2 வினாடிகள்) பாட்களுக்கு பகுப்பாய்வு மற்றும் சாண்ட்விச் பரிவர்த்தனைகளுக்கு குறைவான நேரத்தை வழங்குகிறது. L2 எரிவாயு செலவுகள் குறைவாக உள்ளன, இது பாட் எரிவாயு செலவைக் குறைக்கிறது, ஆனால் குறைந்தபட்ச லாபம் ஈட்டுவதையும் குறைக்கிறது (போட்கள் சிறிய வர்த்தகங்களை குறிவைக்கின்றன). பெரும்பாலான எல்2களில் மையப்படுத்தப்பட்ட சீக்வென்சர்கள் கோட்பாட்டளவில் MEV இல் ஈடுபடலாம் அல்லது தடுக்கலாம். ஆர்பிட்ரம் நேர அடிப்படையிலான பரிவர்த்தனை வரிசைமுறையை (முதலில் வருபவர்களுக்கு முன்னுரிமை) செயல்படுத்தியுள்ளது, இது முன்னுரிமை-எரிவாயு-ஏல வரிசைப்படுத்துதலுடன் ஒப்பிடும்போது MEV ஐக் குறைக்கிறது. ஒட்டுமொத்தமாக, அதே வர்த்தக அளவுருக்களுக்கான சமமான L1 இழப்புகளில் 30-50% L2களில் MEV இழப்புகள் மதிப்பிடப்படுகின்றன.

MEV போட்கள் ஏன் உள்ளன மற்றும் அவை சட்டபூர்வமானவையா?

பொது மெம்பூல்களின் வெளிப்படைத்தன்மை மற்றும் பிளாக்செயின் பரிவர்த்தனைகளின் உறுதியான வரிசைப்படுத்தல் ஆகியவை சுரண்டக்கூடிய தகவல் சமச்சீரற்ற தன்மையை உருவாக்குவதால் MEV போட்கள் உள்ளன. MEV வாய்ப்புகளைக் கண்டறிந்து சுரண்டுவதற்காக உள்கட்டமைப்பில் (தனியார் முனைகள், இணை இருப்பிடம், தனிப்பயன் வழிமுறைகள்) முதலீடு செய்யும் அதிநவீன வர்த்தக நிறுவனங்கள் மற்றும் தனிப்பட்ட டெவலப்பர்களால் போட்கள் இயக்கப்படுகின்றன. சட்டபூர்வமான தன்மை தெளிவற்றது: பாரம்பரிய பத்திர சந்தைகளில் முன்-இயக்கம் சட்டவிரோதமானது என்றாலும், தடைசெய்யப்பட்ட இடைத்தரகர்கள் இல்லாமல் அனுமதியற்ற நெட்வொர்க்குகளில் பிளாக்செயின் பரிவர்த்தனைகள் நிகழ்கின்றன. பொது பிளாக்செயின்களில் MEV பிரித்தெடுப்பதை எந்த அதிகார வரம்பும் வெளிப்படையாக குற்றமாக்கவில்லை, இருப்பினும் ஒழுங்குமுறை கவனம் அதிகரித்து வருகிறது. கிரிப்டோ தொழில்துறையானது MEV ஐ வெளிப்படையான, அனுமதியற்ற வர்த்தகத்தின் தவிர்க்க முடியாத விளைவாக ஏற்றுக்கொண்டது மற்றும் அமலாக்கத்திற்கு பதிலாக நெறிமுறை வடிவமைப்பு மூலம் குறைப்பதில் கவனம் செலுத்துகிறது.

MEV க்கும் சறுக்கலுக்கும் என்ன வித்தியாசம்?

ஸ்லிபேஜ் என்பது எதிர்பார்க்கப்படும் செயல்பாட்டிற்கான விலைக்கும் உண்மையான செயல்படுத்தல் விலைக்கும் உள்ள மொத்த வித்தியாசம். இது இரண்டு கூறுகளைக் கொண்டுள்ளது: இயற்கையான விலை தாக்கம் (AMM இன் பணப்புழக்க வளைவுக்கு எதிரான வர்த்தகத்தின் உள்ளார்ந்த செலவு, பூல் பணப்புழக்கத்துடன் தொடர்புடைய வர்த்தக அளவிற்கு விகிதாசாரம்) மற்றும் MEV பிரித்தெடுத்தல் (போட் கையாளுதலின் கூடுதல் செலவு). இயற்கை விலை தாக்கம் தவிர்க்க முடியாதது மற்றும் MEV பாதுகாப்பைப் பொருட்படுத்தாமல் அனைத்து AMM வர்த்தகங்களுக்கும் பொருந்தும். பாதுகாப்பு உத்திகள் மூலம் MEV பிரித்தெடுத்தல் தவிர்க்கப்படுகிறது. MEV சுரண்டலின் தவிர்க்கக்கூடிய செலவுக்கு எதிராக AMM வர்த்தகத்தின் தவிர்க்க முடியாத செலவு எவ்வளவு என்பதை பயனர்கள் சரியாகக் காட்ட, கால்குலேட்டர் இந்தக் கூறுகளைப் பிரிக்கிறது.

தவிர்க்க வேண்டிய பொதுவான தவறுகள்

▾

!DEX வர்த்தகர்களிடையே மிகவும் பொதுவான தவறு என்னவென்றால், ஒரு வர்த்தகத்திற்கு அதைச் சரிசெய்வதற்குப் பதிலாக, அதிகப்படியான சறுக்கல் சகிப்புத்தன்மையை இயல்புநிலையாக அமைப்பதாகும். பல பயனர்கள் தங்கள் DEX இடைமுகத்தில் 1-5% ஸ்லிப்பை ஒரு முறை உள்ளமைவாக அமைத்துள்ளனர், மேலும் 0.1-0.3% ஸ்லிபேஜ் தேவைப்படும் திரவ டோக்கன் ஜோடிகளுக்கு கூட அதை சரிசெய்ய மாட்டார்கள். அதிக சறுக்கல் சகிப்புத்தன்மை நேரடியாக MEV பிரித்தெடுத்தலை அதிகரிக்கிறது: $10,000 வர்த்தகத்தில் 3% slippage அமைப்பு சாண்ட்விச் போட்களுக்கு $300 வரை லாபம் பெறலாம் என்று கூறுகிறது. $30 இல் அதே டிரேட் கேப்ஸ் பிரித்தெடுத்தலில் 0.3% ஸ்லிப்பைக் குறைத்தல், MEV வெளிப்பாட்டின் 10x குறைப்பு. குறிப்பிட்ட வர்த்தகம் வெற்றிபெறத் தேவையான குறைந்தபட்ச சறுக்கலை அமைப்பதே உகந்த அணுகுமுறையாகும்: Uniswap V3 இல் முக்கிய ஜோடிகளுக்கு 0.1-0.3%, மிதமான திரவ டோக்கன்களுக்கு 0.5-1.0% மற்றும் வேகமாக நகரும் சந்தைகளின் போது மிகவும் திரவ அல்லது ஆவியாகும் டோக்கன்களுக்கு 1-3% மட்டுமே.
!இரண்டாவது முக்கியமான தவறு, MEV ஆனது Ethereum மெயின்நெட்டில் மட்டுமே நிகழ்கிறது என்றும் லேயர் 2 நெட்வொர்க்குகள் பாதுகாப்பானவை என்றும் கருதுகிறது. குறைந்த பரிவர்த்தனை செலவுகள் (இது சாண்ட்விச்சிங்கின் லாபத்தைக் குறைக்கிறது) மற்றும் வேகமான பிளாக் நேரங்கள் (பாட்கள் செயல்பட வேண்டிய நேரத்தைக் குறைக்கிறது) காரணமாக எல்2களில் MEV குறைவாக இருந்தாலும், MEV இன்னும் அனைத்து L2 நெட்வொர்க்குகளிலும் உள்ளது. ஆர்பிட்ரம், ஆப்டிமிசம் மற்றும் பேஸ் அனைத்தும் செயலில் உள்ள MEV போட்களைக் கொண்டுள்ளன, இருப்பினும் ஒரு வர்த்தகத்திற்கான பிரித்தெடுத்தல் சுருக்கப்பட்ட பிளாக் நேரங்கள் மற்றும் குறைந்த எரிவாயு செலவுகள் காரணமாக சிறியதாக உள்ளது. பெரும்பாலான எல்2களில் மையப்படுத்தப்பட்ட சீக்வென்சர்கள் கோட்பாட்டளவில் MEV பிரித்தெடுத்தலில் ஈடுபடலாம் (சீக்வென்சர் MEV), இருப்பினும் இன்றுவரை அவ்வாறு எதுவும் செய்யப்படவில்லை. பயனர்கள் இன்னும் L2s இல் MEV பாதுகாப்பைப் பயன்படுத்த வேண்டும், குறிப்பாக $5,000க்கு மேல் உள்ள வர்த்தகங்களுக்கு.
!மூன்றாவது பொதுவான தவறு, MEV பிரித்தெடுத்தலுடன் இயற்கையான விலை தாக்கத்தை குழப்புவது மற்றும் போட் செயல்பாட்டிற்கு அனைத்து சறுக்கல்களுக்கும் காரணமாகும். ஒரு பயனர் $10M பணப்புழக்கத்துடன் ஒரு குளத்தில் $100,000 ETH ஐ வர்த்தகம் செய்யும் போது, வர்த்தகமே இயந்திரத்தனமாக விலையை ஏறத்தாழ 1% ஆல் நகர்த்துகிறது (இது தானியங்கு சந்தை தயாரிப்பாளரின் வேலையில் நிலையான தயாரிப்பு சூத்திரம்). இந்த விலை தாக்கம் MEV அல்ல; இது ஒரு AMM இன் பணப்புழக்கத்திற்கு எதிரான வர்த்தகத்தின் அடிப்படைச் செலவாகும். MEV என்பது வர்த்தகத்தை முன்னும் பின்னும் இயக்கும் போட்களால் விதிக்கப்படும் கூடுதல் செலவாகும். இரண்டையும் ஒன்றிணைப்பது பயனர்கள் தங்கள் MEV இழப்புகளை மிகைப்படுத்திக் கொள்ள வழிவகுக்கிறது. துல்லியமான இழப்புக் கற்பிதத்தை வழங்க, கால்குலேட்டர் MEV பிரித்தெடுத்தலில் (பாதுகாப்பு உத்திகள் மூலம் தவிர்க்கக்கூடியது) இயற்கை விலை தாக்கத்தை (தவிர்க்க முடியாதது, வர்த்தக அளவு மற்றும் பூல் பணப்புழக்கம்) கவனமாக பிரிக்கிறது.

💡

நிபுணர் குறிப்பு

உங்கள் வாலட்டின் இயல்புநிலை RPC ஐ பொது Ethereum RPC இலிருந்து Flashbots Protectக்கு (rpc.flashbots.net) மாற்றுவதே எளிமையான மற்றும் மிகவும் பயனுள்ள MEV பாதுகாப்பு ஆகும். இந்த மாற்றத்திற்கு 30 வினாடிகள் ஆகும், எந்தச் செலவும் இல்லை, மேலும் சாண்ட்விச் தாக்குதல்களைத் தடுக்கும் ஒரு தனியார் சேனல் மூலம் உங்கள் எல்லாப் பரிவர்த்தனைகளையும் தானாகவே வழிநடத்தும். பெரிய வர்த்தகங்களில் ($10,000+) அதிகபட்ச பாதுகாப்பிற்காக, நிலையான DEX களுக்குப் பதிலாக CW Protocol ஐப் பயன்படுத்தவும், ஏனெனில் அதன் தொகுதி ஏல பொறிமுறையானது சாண்ட்விச் தாக்குதல்கள் மட்டுமின்றி அனைத்து வகையான MEV களுக்கும் கட்டமைப்பு ரீதியாக எதிர்ப்புத் தெரிவிக்கிறது. உங்கள் இயல்புநிலை RPC ஆக Flashbots Protect மற்றும் பெரிய இடமாற்றங்களுக்கான CoW Protocol ஆகியவற்றின் கலவையானது சராசரி DeFi வர்த்தகரின் MEV வெளிப்பாட்டின் தோராயமாக 90% நீக்குகிறது.

⭐

உங்களுக்கு தெரியுமா?

Ethereum வரலாற்றில் மிகவும் இலாபகரமான ஒற்றை MEV பரிவர்த்தனை நவம்பர் 9, 2021 அன்று நிகழ்ந்தது, ஒரு தேடுபொறி பல DeFi நெறிமுறைகளில் ஒரு சிக்கலான நடுநிலையை செயல்படுத்தி ஒரே பிளாக்கில் $1 மில்லியனுக்கும் மேல் சம்பாதித்தது. பரிவர்த்தனையானது Aave இல் தவறான விலையிடப்பட்ட கலைப்பைக் கண்டறிதல், கலைப்பு செயல்படுத்துதல், மூன்று DEX களில் அதன் விளைவாக ஏற்படும் விலை தாக்கத்தை நடுநிலைப்படுத்துதல் மற்றும் முழு வரிசையையும் ஒரு அணு பரிவர்த்தனையாக மேம்படுத்துதல் ஆகியவை அடங்கும். பரிவர்த்தனை முன்னுரிமைக்காக பாட் $150,000 எரிவாயு கட்டணமாக சுரங்கத் தொழிலாளிக்கு செலுத்தியது, உறுதிசெய்ய 12 வினாடிகளுக்கும் குறைவான ஒரு பரிவர்த்தனையின் மூலம் தோராயமாக $850,000 தூய லாபத்தைப் பெற்றது.

Regional Guides

▾

United States▾

MEV மீதான அமெரிக்க ஒழுங்குமுறை கவனம் அதிகரித்து வருகிறது, SEC கமிஷனர் ஹெஸ்டர் பீர்ஸ் மற்றும் CFTC அதிகாரிகள் MEV சாண்ட்விச் தாக்குதல்கள் சந்தை கையாளுதலாக உள்ளதா என்று பகிரங்கமாக விவாதிக்கின்றனர். DeFi அமலாக்கத்தில் SEC இன் கவனம் இன்னும் குறிப்பாக MEV போட்களை குறிவைக்கவில்லை, ஆனால் முன்னோடியாக இயங்குவதற்கான சட்ட கட்டமைப்பு பாதுகாப்பு சட்டத்தின் கீழ் உள்ளது (சம்பந்தப்பட்ட டோக்கன்கள் பத்திரங்களாக வகைப்படுத்தப்பட்டால்). Flashbots இல் உள்ள US-ஐ தளமாகக் கொண்ட MEV ஆராய்ச்சியாளர்கள் கட்டுப்பாட்டாளர்களுடன் செயலில் உரையாடலைப் பராமரிக்கின்றனர். அமெரிக்க நிறுவன DeFi பங்கேற்பாளர்கள் பாரம்பரிய சந்தைகளில் சிறந்த செயல்படுத்தலை அடைய தரகர்களின் தேவையைப் போலவே, அவர்களின் சிறந்த நிறைவேற்றும் கடமைகளின் ஒரு பகுதியாக MEV பாதுகாப்பு தேவைப்படுகிறது.

European Union▾

EU MiCA ஒழுங்குமுறை MEV-ஐ வெளிப்படையாகக் குறிப்பிடவில்லை, ஆனால் பாரம்பரிய சந்தைகளுக்குப் பொருந்தும் சந்தை முறைகேடு ஒழுங்குமுறை (MAR) கட்டமைப்பானது, ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட DeFi இயங்குதளங்களில் MEV பிரித்தெடுப்பதை மறைப்பதற்கு கோட்பாட்டளவில் நீட்டிக்கப்படலாம். கேம்பிரிட்ஜ் பல்கலைக்கழகம் மற்றும் ETH சூரிச் போன்ற நிறுவனங்களில் உள்ள ஐரோப்பிய ஆராய்ச்சியாளர்கள், EU கொள்கை மேம்பாடு மற்றும் நெறிமுறை வடிவமைப்பு ஆகிய இரண்டையும் தெரிவிக்கும் செல்வாக்குமிக்க MEV ஆராய்ச்சியை வெளியிட்டுள்ளனர். ஐரோப்பிய DeFi சுற்றுச்சூழல் அமைப்பு CW Protocol (முதலில் ஜெர்மனியில் Gnosis குழுவால் உருவாக்கப்பட்டது) போன்ற தனியுரிமை-பாதுகாப்பு மற்றும் MEV-எதிர்ப்பு நெறிமுறைகளுக்கு ஆதரவாக உள்ளது.

Asia Pacific▾

ஆசிய பசிபிக் பகுதியில் உள்ள MEV இயக்கவியல் வலுவான BNB சங்கிலி சுற்றுச்சூழல் அமைப்பால் பாதிக்கப்படுகிறது, அங்கு சாண்ட்விச் தாக்குதல்கள் பரவலாக உள்ளன, ஆனால் Ethereum ஐ விட குறைவாக ஆய்வு செய்யப்படுகின்றன. BNB செயினின் அதிக செயல்திறன் மற்றும் குறைந்த எரிவாயு செலவுகள் MEV பொருளாதார கணக்கீடுகளை மாற்றுகின்றன: போட்கள் சிறிய வர்த்தகங்களை ($200+) லாபகரமாக சாண்ட்விச் செய்யலாம், ஆனால் ஒரு வர்த்தக பிரித்தெடுத்தல் குறைவாக உள்ளது. Ethereum வாயு பொதுவாக குறைவாக இருக்கும் போது ஆசிய நேர மண்டலங்களில் தீவிரமாக வர்த்தகம் செய்யும் கொரிய மற்றும் ஜப்பானிய DEX பயனர்கள், US/EU வர்த்தகர்களை விட வேறுபட்ட MEV வடிவங்களை அனுபவிக்கின்றனர். MEV பாதுகாப்பு கருவிகள் ஆசிய சந்தைகளில் குறைவாகவே பயன்படுத்தப்படுகின்றன, ஆவணத்தில் மொழி தடைகள் மற்றும் MEV பற்றிய குறைந்த விழிப்புணர்வு காரணமாக.

குறிப்புகள்

📖கடினத்தன்மை:மேம்பட்ட

தகவல் நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே. இந்த கருவி நிதி ஆலோசனை அல்ல. முதலீடு அல்லது நிதி முடிவுகளை எடுப்பதற்கு முன் தகுதிவாய்ந்த நிதி ஆலோசகரை அணுகவும்.

Deep Dive

Read the full guide on how to use this calculator effectively

மேலும் படிக்க →

Formula-verified for precision

Reviewed October 2026

Our methodology

வாராந்திர கணித உதவிக்குறிப்புகளைப் பெறுங்கள்

ஒவ்வொரு வாரமும் கால்குலேட்டர் உதவிக்குறிப்புகளைப் பெறும் 12,000+ சந்தாதாரர்களுடன் சேரவும்.

🔒

100% இலவசம்

பதிவு தேவையில்லை

✓

துல்லியமான

சரிபார்க்கப்பட்ட சூத்திரங்கள்

⚡

உடனடி

தட்டச்சு செய்யும்போது முடிவுகள்

📱

மொபைல் தயார்

அனைத்து சாதனங்கள்