என்றால் என்ன Present Value of Annuity?
▾
வருடாந்திரம் என்பது ஒரு நிதி ஒப்பந்தமாகும், இதன் கீழ் குறிப்பிட்ட கால இடைவெளியில் அல்லது வாழ்நாள் முழுவதும் தொடர்ச்சியான கொடுப்பனவுகள் செய்யப்படும். ஒரு வருடாந்திரத்தின் தற்போதைய மதிப்பு, அந்த அனைத்து எதிர்காலக் கொடுப்பனவுகளுக்கும் சமமான தற்போதைய மொத்தத் தொகையாகும் - கொடுக்கப்பட்ட தள்ளுபடி விகிதத்தில் முதலீடு செய்தால், வருடாந்திரம் உறுதியளித்த கட்டணங்களின் ஸ்ட்ரீம் சரியாகச் செலுத்தப்படும் இன்றைய பணத்தின் அளவு. தற்போதைய மதிப்பைப் புரிந்துகொள்வது காப்பீடு, ஓய்வூதியம் மற்றும் நிதித் திட்டமிடல் ஆகியவற்றிற்கு அடிப்படையாகும், ஏனெனில் இது இன்று பெறப்பட்ட மொத்தத் தொகைக்கும் எதிர்கால கொடுப்பனவுகளின் ஸ்ட்ரீமைக்கும் அல்லது இரண்டு வெவ்வேறு கட்டண ஸ்ட்ரீம்களுக்கும் இடையில் அர்த்தமுள்ள ஒப்பீட்டை அனுமதிக்கிறது. தற்போதைய மதிப்புக் கருத்து பணத்தின் நேர மதிப்பைக் குறிக்கிறது - இன்று பெறப்படும் டாலர் எதிர்காலத்தில் பெறப்பட்ட டாலரை விட அதிகமாக இருக்கும், ஏனெனில் இன்றைய டாலர் முதலீடு செய்யப்பட்டு வருமானம் ஈட்ட முடியும். தற்போதைய மதிப்பு சூத்திரமானது, ஒவ்வொரு எதிர்கால கட்டணத்தையும் தள்ளுபடி விகிதத்தைப் பயன்படுத்தி, மூலதனத்தின் வாய்ப்புச் செலவு அல்லது காப்பீட்டாளர் அல்லது ஓய்வூதிய நிதியால் பயன்படுத்தப்படும் வட்டி விகித அனுமானத்தைப் பிரதிபலிக்கிறது. நேரக் கண்ணோட்டத்தில் இரண்டு முக்கிய வகையான வருடாந்திரங்கள் உள்ளன: ஒவ்வொரு காலகட்டத்தின் முடிவிலும் ஒரு சாதாரண வருடாந்திரம் (அல்லது நிலுவைத் தொகை) செலுத்துகிறது, அதே நேரத்தில் செலுத்த வேண்டிய வருடாந்திரம் தொடக்கத்தில் செலுத்துகிறது. வித்தியாசமானது தற்போதைய மதிப்பை சரியாக ஒரு காலகட்டத்தின் தள்ளுபடி காரணியால் பாதிக்கிறது. காப்பீடு மற்றும் ஓய்வூதிய சூழல்களில், தற்போதைய மதிப்பு கணக்கீடுகள் ஒற்றை பிரீமியம் உடனடி வருடாந்திரங்கள் (SPIAs), ஓய்வூதியக் கடமைகளை மதிப்பிடுவதற்கு, கட்டமைக்கப்பட்ட தீர்வு மதிப்புகளை கணக்கிடுவதற்கு, இறப்பு விகிதங்களை உள்ளடக்கிய ஆயுள் வருடாந்திர தயாரிப்புகளின் விலை மற்றும் வரையறுக்கப்பட்ட நன்மை ஓய்வூதிய பலன்களின் மொத்த தொகையை தீர்மானிக்க பயன்படுத்தப்படுகின்றன. உயிர்வாழும் நிகழ்தகவுகளை இணைத்து, ஆக்சுவாரியல் நிகழ்கால மதிப்பை உருவாக்குவதன் மூலம் அடிப்படை சூத்திரத்தை ஆக்சுவரிகள் விரிவுபடுத்துகிறார்கள் - நிகழ்தகவு-எழுத்தப்பட்ட தற்போதைய மதிப்பு, இது வாக்குறுதியளிக்கப்பட்ட அனைத்து கொடுப்பனவுகளையும் பெறுவதற்கு முன்பு ஒரு வருடாந்திரம் இறக்கும் அபாயத்தைக் கணக்கிடுகிறது.
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
சூத்திரம்
▾
தற்போதைய மதிப்பு வருடாந்திர கணக்கீடு:
படி 1: கட்டணத் தொகை (PMT), காலங்களின் எண்ணிக்கை (n) மற்றும் ஒரு காலத்திற்கு (r) தள்ளுபடி விகிதம் ஆகியவற்றைக் கண்டறியவும்.
படி 2: ஒரு சாதாரண வருடாந்திரத்திற்கு (காலத்தின் முடிவில் பணம் செலுத்துதல்), சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தவும்: PV = PMT × [1 - (1 + r)^(-n)] / r.
படி 3: ஒரு வருடாந்திர நிலுவைத் தொகைக்கு (காலத்தின் தொடக்கத்தில் பணம் செலுத்துதல்), சாதாரண வருடாந்திர முடிவை (1 + r) ஆல் பெருக்கவும்.
படி 4: நிலையான வளர்ச்சி விகிதம் g உடன் வளரும் வருடாந்திரத்திற்கு, பயன்படுத்தவும்: PV = PMT / (r - g) × [1 - ((1 + g)/(1 + r))^n].
படி 5: ஒரு நிரந்தரத்திற்கு (எல்லையற்ற கொடுப்பனவுகள்), சூத்திரம் எளிதாக்குகிறது: PV = PMT / r.
படி 6: இறப்பு விகிதத்தை உள்ளடக்கிய ஒரு ஆயுட் ஆன்யூட்டிக்கு, தற்போதைய தற்போதைய மதிப்பைப் பயன்படுத்தவும்: ஒவ்வொரு கட்டணத்தையும் அந்தக் காலத்திற்கான உயிர்வாழும் நிகழ்தகவால் பெருக்கவும், பின்னர் தற்போதைய மதிப்புக்கு தள்ளுபடி செய்யவும்.
படி 7: தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட அனைத்து தனிப்பட்ட கொடுப்பனவுகளின் கூட்டுத்தொகை கணக்கிடப்பட்ட தற்போதைய மதிப்புக்கு சமம் என்பதை உறுதிப்படுத்துவதன் மூலம் முடிவுகளைச் சரிபார்க்கவும்.
ஒவ்வொரு படியும் முந்தையதைக் கட்டமைக்கிறது, கூறு கணக்கீடுகளை ஒரு விரிவான தற்போதைய மதிப்பு வருடாந்திர முடிவாக இணைக்கிறது. தற்போதைய மதிப்பு வருடாந்திர நடத்தையை நிர்வகிக்கும் கணித உறவுகளை சூத்திரம் படம்பிடிக்கிறது.மாறி விளக்கம்
▾
| குறியீடு | பெயர் | அலகு | விவரிப்பு |
|---|---|---|---|
| PV | தற்போதைய மதிப்பு | dollars ($) | மொத்த எதிர்கால கட்டண ஸ்ட்ரீமுக்கு சமமான தற்போதைய மொத்தத் தொகை மதிப்பு, r விகிதத்தில் தள்ளுபடி செய்யப்படுகிறது. |
| PMT | காலமுறை கட்டணம் | dollars ($) | வருடாந்திர ஸ்ட்ரீமில் ஒவ்வொரு வழக்கமான கட்டணத்தின் அளவு (ஒரு நிலை வருடாந்திரத்திற்கு மாறிலியாக கருதப்படுகிறது). |
| r | தள்ளுபடி விகிதம் | percent (%/period) | எதிர்கால கொடுப்பனவுகளை தற்போதைய மதிப்புக்கு மாற்ற பயன்படுத்தப்படும் ஒரு காலகட்டத்திற்கான வட்டி அல்லது தள்ளுபடி விகிதம்; பணத்தின் நேர மதிப்பை பிரதிபலிக்கிறது. |
| n | காலங்களின் எண்ணிக்கை | periods | வருடாந்திர ஸ்ட்ரீமில் (மாதங்கள், ஆண்டுகள் அல்லது காலாண்டுகள்) செலுத்தும் காலங்களின் மொத்த எண்ணிக்கை. |
| FV | எதிர்கால மதிப்பு | dollars ($) | கட்டணம் செலுத்தும் காலத்தின் முடிவில் அனைத்து வருடாந்திர கொடுப்பனவுகளின் திரட்டப்பட்ட மதிப்பு, r என்ற விகிதத்தில் கூட்டப்பட்டது. |
எப்படி Present Value of Annuity
▾
- 1கட்டணத் தொகை (PMT), காலங்களின் எண்ணிக்கை (n) மற்றும் ஒரு காலத்திற்கு (r) தள்ளுபடி விகிதம் ஆகியவற்றைக் கண்டறியவும்.
- 2ஒரு சாதாரண வருடாந்திரத்திற்கு (காலத்தின் முடிவில் பணம் செலுத்துதல்), சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தவும்: PV = PMT × [1 - (1 + r)^(-n)] / r.
- 3ஒரு வருடாந்திர நிலுவைத் தொகைக்கு (காலத்தின் தொடக்கத்தில் பணம் செலுத்துதல்), சாதாரண வருடாந்திர முடிவை (1 + r) ஆல் பெருக்கவும்.
- 4நிலையான வளர்ச்சி விகிதம் g உடன் வளரும் வருடாந்திரத்திற்கு, பயன்படுத்தவும்: PV = PMT / (r - g) × [1 - ((1 + g)/(1 + r))^n].
- 5ஒரு நிரந்தரத்திற்கு (எல்லையற்ற கொடுப்பனவுகள்), சூத்திரம் எளிதாக்குகிறது: PV = PMT / r.
- 6இறப்பு விகிதத்தை உள்ளடக்கிய ஆயுட் ஆன்யூட்டிக்கு, தற்போதைய மதிப்பைப் பயன்படுத்தவும்: ஒவ்வொரு கட்டணத்தையும் அந்தக் காலத்திற்கான உயிர்வாழும் நிகழ்தகவால் பெருக்கவும், பின்னர் தற்போதைய மதிப்புக்கு தள்ளுபடி செய்யவும்.
- 7அனைத்து தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட தனிப்பட்ட கொடுப்பனவுகளின் கூட்டுத்தொகை கணக்கிடப்பட்ட தற்போதைய மதிப்புக்கு சமம் என்பதை உறுதிப்படுத்துவதன் மூலம் முடிவுகளைச் சரிபார்க்கவும்.
தீர்க்கப்பட்ட எடுத்துக்காட்டுகள்
▾
உங்கள் தனிப்பட்ட தள்ளுபடி விகிதம் (முதலீட்டு வருவாய் எதிர்பார்ப்பு) 5.05%க்கு மேல் இருந்தால், மொத்தத் தொகையை எடுத்துக் கொள்ளுங்கள்; அதற்குக் கீழே, வருடாந்திரம் மிகவும் மதிப்புமிக்கது
5% தள்ளுபடி விகிதத்தில் 20 ஆண்டுகளுக்கு $50,000/ஆண்டுக்கான தற்போதைய மதிப்பு $623,111க்கு சமம், இது $620,000 மொத்த தொகை சலுகையை விட சற்று அதிகம். மொத்தத் தொகையை முதலீடு செய்யும் வெற்றியாளரின் திறனைப் பொறுத்து முடிவு அமையும். வெற்றியாளர் 5.05% அல்லது அதற்கு மேல் முதலீடு செய்தால், மொத்தத் தொகையும் சுயமாக நிர்வகிக்கப்படும் முதலீடும் சமமான அல்லது சிறந்த முடிவுகளைத் தரும். பெரும்பாலான நிதி ஆலோசகர்கள் லாட்டரி வெற்றியாளர்கள், வரிக்குப் பிந்தைய விளைவுகளை மாதிரியாகக் கொண்டு நிதித் திட்டமிடுபவரை அணுகுமாறு பரிந்துரைக்கின்றனர், ஏனெனில் மாநில வரிகள் பல அதிகார வரம்புகளில் உள்ள வருடாந்திர கொடுப்பனவுகளுக்கு எதிராக மொத்தத் தொகைகளுக்கு வித்தியாசமாக பொருந்தும்.
இது 65 வயதில் ஓய்வூதியக் கடமையின் தற்போதைய மதிப்பாகும் - மொத்தத் தொகை வாங்குதல் சலுகையுடன் ஒப்பிட இது பயனுள்ளதாக இருக்கும்.
300 மாதங்களில் மாதாந்திர தள்ளுபடி விகிதத்தை 4%/12 = 0.3333%/மாதம் என மாற்றினால், $3,500/மாதம் தற்போதைய மதிப்பு தோராயமாக $654,848 ஆகும். ஓய்வூதியத் திட்டம் மொத்தமாக வாங்குவதை வழங்கினால், இந்த எண்ணிக்கையை சலுகையுடன் ஒப்பிடுவது, வாங்குதல் நியாயமானதா என்பதை விரைவாக வெளிப்படுத்துகிறது. ஓய்வூதியம் வாங்குதல் சலுகைகள், அதன் பொறுப்பைக் குறைக்கும் திட்டத்தின் விருப்பத்தை பிரதிபலிக்கும், செயல்பாட்டு மதிப்புடன் ஒப்பிடும்போது பெரும்பாலும் தள்ளுபடி செய்யப்படுகிறது. $654,848க்குக் குறைவான சலுகை (4% தள்ளுபடி விகிதத்தைப் பயன்படுத்தி) நியாயமான மதிப்புக்குக் குறைவாக இருக்கலாம், இருப்பினும் பொருத்தமான தள்ளுபடி விகிதம் விவாதத்திற்குரியது.
SPIA க்கான உடைந்த வயது: 84.6 ஆண்டுகள். காப்பீட்டாளருக்கு எதிரான பந்தயத்தை 'வெல்வதற்கு' வருடாந்திரதாரர் 84+ வயதைக் கடந்திருக்க வேண்டும்
$200,000 பிரீமியம் மற்றும் $1,050/மாதம் செலுத்துதலில் இருந்து பின்தங்கிய நிலையில், வருடாந்திரத்தின் மறைமுகமான உள் வருவாய் விகிதம் சுமார் 246 மாதங்கள் (20.5 ஆண்டுகள்) செலுத்துகிறது. 65 வயதில், ஒரு ஆணின் ஆயுட்காலம் தோராயமாக 18-19 ஆண்டுகள் (வயது 83-84 வரை), அதாவது மறைமுகமான விலை நிர்ணயம் சற்று பழமைவாதமானது. ஆண்டுத்தொகையின் இறப்புக் கூட்டல் நன்மை - காப்பீட்டாளர் பல வருடாந்திரங்களில் நீண்ட ஆயுட்கால ஆபத்தை உருவாக்குகிறார் - அதாவது ஆயுட்காலம் தாண்டி வாழ்பவர்கள் அவர்கள் செலுத்தியதை விட அதிகமாகப் பெறுகிறார்கள், ஆரம்பத்தில் இறந்தவர்களால் மானியம் வழங்கப்படுகிறது. இந்த நீண்ட ஆயுள் காப்பீட்டுச் செயல்பாடானது ஆயுள் வருடாந்திரத்தின் முதன்மை மதிப்பு முன்மொழிவாகும்.
மேலும்: இந்த வருங்கால மொத்தத் தொகையின் PV 30 ஆண்டுகளுக்கு 6% தள்ளுபடி = $87,538 — அந்த எதிர்கால சேமிப்பின் இன்றைய மதிப்பு
$500/மாதம், 360 காலங்கள் மற்றும் 0.5% மாதாந்திர வீதம் கொண்ட வருடாந்திர ஃபார்முலாவின் எதிர்கால மதிப்பைப் பயன்படுத்தி, திரட்டப்பட்ட சேமிப்பு 30 ஆண்டுகளுக்குப் பிறகு $502,257 ஐ அடைகிறது. வழக்கமான பங்களிப்புகளில் கூட்டு வளர்ச்சியின் ஆற்றலை இது விளக்குகிறது. உங்கள் ஓய்வூதிய சேமிப்புக் கடமைக்கு ஈடாக இன்று $87,538 வழங்கப்பட்டால், அது 6% தள்ளுபடி விகிதத்தில் கணித ரீதியாக சமமான மொத்தத் தொகையாக இருக்கும். தற்போதைய மற்றும் எதிர்கால மதிப்புக் கணக்கீடுகள் தற்போதைய மற்றும் எதிர்காலத் தொகைகளுக்கு இடையே இந்த நேரடி ஒப்பீடுகளை அனுமதிக்கின்றன.
நடைமுறை பயன்பாடுகள்
▾
ஓய்வூதிய மதிப்பீடு: நிதிநிலை அறிக்கை அறிக்கையிடலுக்கான வரையறுக்கப்பட்ட நன்மை ஓய்வூதியக் கடமைகளின் தற்போதைய மதிப்பை கணக்காளர்கள் கணக்கிடுகின்றனர், இது தொழில்முறை மற்றும் பகுப்பாய்வு சூழல்களில் தற்போதைய மதிப்பு வருடாந்திரத்திற்கான முக்கியமான பயன்பாட்டுப் பகுதியைப் பிரதிநிதித்துவப்படுத்துகிறது.
தனிப்பட்ட தற்போதைய மதிப்பு வருடாந்திர திட்டமிடல், வரவு செலவுத் திட்டம் மற்றும் முடிவெடுத்தல் ஆகியவற்றிற்காக தனிநபர்கள் தற்போதைய மதிப்பு வருடாந்திரத்தைப் பயன்படுத்துகின்றனர், இது கடினமான மதிப்பீட்டைக் காட்டிலும் கணிதக் கடுமையால் ஆதரிக்கப்படும் தகவலறிந்த தேர்வுகளை செயல்படுத்துகிறது, இது குறிப்பிடத்தக்க தற்போதைய மதிப்பு வருடாந்திரம் தொடர்பான வாழ்க்கை முடிவுகளுக்கு குறிப்பாக மதிப்புமிக்கது.
காப்பீட்டுத் தயாரிப்பு விலை நிர்ணயம்: காப்பீட்டாளர்கள் எதிர்பார்க்கும் நன்மைகளின் தற்போதைய மதிப்பைப் பயன்படுத்தி வருடாந்திரத் தயாரிப்புகளுக்கான பிரீமியம் சமமானவற்றைக் கணக்கிடுகின்றனர், இது தொழில்முறை மற்றும் பகுப்பாய்வு சூழல்களில் தற்போதைய மதிப்பு வருடாந்திரத்திற்கான முக்கியமான பயன்பாட்டுப் பகுதியைப் பிரதிநிதித்துவப்படுத்துகிறது.
லாட்டரி பரிசு பகுப்பாய்வு: நிதித் திட்டமிடுபவர்கள் லாட்டரி வருடாந்திர கொடுப்பனவுகளின் PV மற்றும் வரி மேம்படுத்தலுக்கான மொத்த தொகை மாற்றுகளைக் கணக்கிடுகின்றனர், இது தொழில்முறை மற்றும் பகுப்பாய்வு சூழல்களில் தற்போதைய மதிப்பு வருடாந்திரத்திற்கான ஒரு முக்கியமான பயன்பாட்டுப் பகுதியைக் குறிக்கிறது.
ஓய்வூதிய வருமான திட்டமிடல்: நிதி ஆலோசகர்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட மாதாந்திர வருமானத்திற்கு நிதியளிக்க ஓய்வூதியத்தின் போது எவ்வளவு மூலதனம் தேவை என்பதைக் கணக்கிடுகின்றனர், இது தொழில்முறை மற்றும் பகுப்பாய்வு சூழல்களில் தற்போதைய மதிப்பு வருடாந்திரத்திற்கான முக்கியமான பயன்பாட்டுப் பகுதியைப் பிரதிநிதித்துவப்படுத்துகிறது.
சிறப்பு நிகழ்வுகள்
▾
{'case': 'Perpetuity — infinite payment stream', 'description': 'ஒரு நிரந்தரமானது நிலையான தொகையை நிரந்தரமாக செலுத்துகிறது - முதிர்வு தேதி இல்லை. தற்போதைய மதிப்பு PV = PMT / r என எளிதாக்குகிறது. $1,000/ஆண்டு நிரந்தரமானது 5% தள்ளுபடி விகிதத்தில் இன்று $20,000 மதிப்புடையது. விருப்பமான பங்கு ஈவுத்தொகைகள் மற்றும் சில எண்டோவ்மென்ட் ஃபண்ட் பேஅவுட்கள் நிரந்தரமாக வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன.'}
தற்போதைய மதிப்பு ஆண்டுத் தொகையில், தற்போதைய மதிப்பு வருடாந்திர முடிவுகளை விளக்கும் போது இந்தக் காட்சிக்கு கூடுதல் எச்சரிக்கை தேவை. நிலையான சூத்திரம் இந்த விளிம்பில் உள்ள அனைத்து காரணிகளையும் முழுமையாகக் கணக்கிடாது, மேலும் துணை பகுப்பாய்வு அல்லது நிபுணர் ஆலோசனைக்கு உத்தரவாதம் அளிக்கப்படலாம். தற்போதைய மதிப்பு வருடாந்திர கணக்கீடுகள் தரமற்ற பகுதிக்குள் வரும்போது, அனுமானங்களை ஆவணப்படுத்துதல், உணர்திறன் பகுப்பாய்வுகளை இயக்குதல் மற்றும் மாற்று முறைகளுடன் குறுக்கு-குறிப்பு முடிவுகள் ஆகியவை தொழில்முறை சிறந்த நடைமுறையில் அடங்கும்.
{'case': 'வாழ்க்கை தற்செயல் வருடாந்திர விலையிடல்', 'விளக்கம்': 'காப்பீட்டு நிறுவனங்களால் விலையிடப்படும் ஆயுள் வருடாந்திரங்களுக்கு, நிலையான இறப்பு அட்டவணைகள் (எ.கா., SOA 2012 தனிநபர் வருடாந்திர இறப்பு அட்டவணை) அடிப்படையிலான பரிமாற்றச் செயல்பாட்டுக் கட்டமைப்பைப் பயன்படுத்துகிறது. இதன் விளைவாக, செலவுகள் மற்றும் லாபத்திற்காக ஏற்றப்படும் முன் நிகர ஒற்றை பிரீமியம் ஆகும்.'}
தள்ளுபடி விகிதம் மற்றும் காலத்தின் அடிப்படையில் $1,000/மாதம் வருடாந்திரத்தின் தற்போதைய மதிப்பு
▾
| தள்ளுபடி விகிதம் | 10 ஆண்டுகள் | 20 ஆண்டுகள் | 30 ஆண்டுகள் | ஆயுள் (65 வயது ஆண், தோராயமாக) |
|---|---|---|---|---|
| 2% | $108,977 | $197,928 | $270,471 | $188,000 |
| 4% | $98,771 | $165,024 | $209,461 | $163,000 |
| 5% | $94,281 | $151,525 | $186,282 | $152,000 |
| 6% | $90,073 | $139,581 | $166,791 | $141,000 |
| 8% | $82,421 | $119,554 | $136,283 | $122,000 |
அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்
▾
ஒரு சாதாரண வருடாந்திரத்திற்கும் வருடாந்திர நிலுவைத் தொகைக்கும் என்ன வித்தியாசம்?
ஒரு சாதாரண வருடாந்திரம் (ஆன்னிட்டி-இன்-பேர்ரியர்ஸ் என்றும் அழைக்கப்படுகிறது) ஒவ்வொரு கட்டணக் காலத்தின் முடிவிலும் அதன் காலமுறைப் பணம் செலுத்துகிறது. மாத இறுதியில் செலுத்த வேண்டிய அடமானக் கட்டணம் ஒரு உதாரணம் - நீங்கள் பணத்தைக் கடன் வாங்கி, ஒரு மாதத்திற்குப் பயன்படுத்துங்கள், பின்னர் மாத இறுதியில் செலுத்துங்கள். ஒவ்வொரு காலகட்டத்தின் தொடக்கத்திலும் செலுத்த வேண்டிய வருடாந்திரம். வாடகை என்பது பொதுவாக ஒரு வருடாந்திர நிலுவைத் தொகையாகும் - வாடகைக் காலத்தின் தொடக்கத்தில் நீங்கள் செலுத்துவீர்கள். செலுத்த வேண்டிய வருடாந்திரத் தொகையானது, சமமான சாதாரண வருடாந்திரத்தை விடச் சற்றே அதிகமாக இருக்கும், ஏனெனில் ஒவ்வொரு பேமெண்ட்டும் ஒரு காலத்திற்கு முன்னதாகவே பெறப்பட்டு, ஒரு கூடுதல் கால அளவு கூட்டுத்தொகை அல்லது முதலீட்டை அனுமதிக்கிறது. நிலுவைத் தொகையின் தற்போதைய மதிப்பு ஒரு சாதாரண வருடாந்திரத்தின் தற்போதைய மதிப்பை (1 + r) ஆல் பெருக்குகிறது, இங்கு r என்பது காலக்கழிவு வீதமாகும். அடமானங்கள், கடன்கள் மற்றும் காப்பீட்டுத் தயாரிப்புகளை உள்ளடக்கிய பெரும்பாலான நிதிக் கணக்கீடுகளுக்கு, வேறுவிதமாகக் கூறப்படாவிட்டால், சாதாரண வருடாந்திரம் இயல்புநிலை மாநாடாகும்.
வருடாந்திர மதிப்பீட்டிற்கு நான் என்ன தள்ளுபடி விகிதத்தைப் பயன்படுத்த வேண்டும்?
சரியான தள்ளுபடி விகிதம் கணக்கீட்டின் நோக்கத்தைப் பொறுத்தது. காப்பீடு மற்றும் ஓய்வூதிய செயல் மதிப்பீடுகளுக்கு, கட்டுப்பாட்டாளர்கள் பொதுவாக நடைமுறையில் உள்ள கருவூலம் அல்லது முதலீட்டு தர பத்திரங்களின் அடிப்படையில் தரப்படுத்தப்பட்ட தள்ளுபடி விகிதங்களைக் குறிப்பிடுகின்றனர் - இவை வரலாற்று ரீதியாக 4-6% வரம்பில் உள்ளன, இருப்பினும் குறைந்த-விகிதத்தில் 2010 களில் 2-3% ஆக சுருக்கப்பட்டது. ஓய்வூதியத் தொகை மற்றும் வருடாந்திரத்தை ஒப்பிடுவது போன்ற தனிப்பட்ட நிதி முடிவுகளுக்கு, பொருத்தமான விகிதம் உங்கள் வாய்ப்புச் செலவாகும் - ஒப்பிடக்கூடிய அபாய முதலீடுகள் மூலம் மொத்தத் தொகையில் நீங்கள் அடையக்கூடிய வருமானம். பழமைவாத முதலீட்டாளர்களுக்கு, 3-5% பொருத்தமானதாக இருக்கலாம்; ஈக்விட்டி சந்தை அபாயத்துடன் வசதியாக இருப்பவர்களுக்கு, 6-8% பொருந்தும். அதிக தள்ளுபடி விகிதத்தைப் பயன்படுத்துவது வருடாந்திரத்தின் தற்போதைய மதிப்பைக் குறைக்கிறது, மொத்தத் தொகைகள் மிகவும் கவர்ச்சிகரமானதாகத் தோன்றும். குறைந்த விகிதங்கள் தற்போதைய மதிப்பை அதிகரிக்கின்றன, வருடாந்திர தேர்வுக்கு சாதகமாக இருக்கும். உலகளாவிய சரியான விகிதம் எதுவும் இல்லை - இது முடிவெடுப்பவரின் குறிப்பிட்ட சூழ்நிலைகள் மற்றும் இடர் சகிப்புத்தன்மையை பிரதிபலிக்க வேண்டும்.
உண்மையான தற்போதைய மதிப்பு என்றால் என்ன மற்றும் அது வழக்கமான PV இலிருந்து எவ்வாறு வேறுபடுகிறது?
வழக்கமான தற்போதைய மதிப்புக் கணக்கீடு அனைத்து திட்டமிடப்பட்ட கொடுப்பனவுகளும் நிச்சயமாகப் பெறப்படும் என்று கருதுகிறது - இது நேரத்திற்கான தள்ளுபடிகள் ஆனால் இறப்பு அல்லது பிற தற்செயல்களுக்கு அல்ல. ஒரு உண்மையான தற்போதைய மதிப்பு (APV) கூடுதலாக ஒவ்வொரு கட்டணத் தேதியிலும் உயிர்வாழ்வதற்கான நிகழ்தகவை (அல்லது பிற தற்செயல்) உள்ளடக்கியது, ஒவ்வொரு கட்டணமும் உண்மையில் செலுத்தப்படும் சாத்தியக்கூறுகளின் அடிப்படையில் கணக்கிடுகிறது. ஒவ்வொரு எதிர்கால கட்டண காலத்திற்கும் உயிர்வாழும் நிகழ்தகவை ஒதுக்க, ஆயுட் ஆன்யூட்டிக்கு, APV ஆக்சுரியல் லைஃப் டேபிள்களைப் பயன்படுத்துகிறது - பெரிய மக்கள்தொகை இறப்பு ஆய்வுகளிலிருந்து பெறப்பட்ட புள்ளிவிவர அட்டவணைகள். லைஃப் ஆன்யூட்டியின் ஏபிவி, அதே பேமெண்ட் ஸ்ட்ரீமின் வழக்கமான பிவியை விட குறைவாக உள்ளது, ஏனெனில் சில வருடாந்திரதாரர்கள் அனைத்து பேமெண்ட்டுகளையும் பெறுவதற்கு முன்பே இறந்துவிடுவார்கள். காப்பீட்டாளர்கள் APV அடிப்படையில் வருடாந்திர விலை மற்றும் லாபம் மற்றும் செலவுகளுக்கான ஏற்றம். ஆயுள் வருடாந்திரம் மற்றும் ஒரு குறிப்பிட்ட கால ஆண்டுத் தொகை அல்லது மொத்தத் தொகை ஆகியவற்றுக்கு இடையே நியாயமான ஒப்பீடு செய்வதற்கு APV ஐப் புரிந்துகொள்வது அவசியம்.
ஒத்திவைக்கப்பட்ட வருடாந்திரம் மற்றும் உடனடி வருடாந்திரம் என்றால் என்ன?
உடனடி வருடாந்திரம் (குறிப்பாக ஒற்றை பிரீமியம் உடனடி வருடாந்திரம் அல்லது SPIA) பிரீமியம் செலுத்திய ஒரு காலத்திற்குள் (பொதுவாக ஒரு மாதம்) பணம் செலுத்தத் தொடங்குகிறது. வாங்குபவர் ஒரு மொத்த தொகையை செலுத்தி, உடனடியாக காலமுறை வருமானத்தைப் பெறத் தொடங்குகிறார் - பொதுவாக ஓய்வு பெற்றவர்கள் திரட்டப்பட்ட சேமிப்பை உத்தரவாதமான வாழ்நாள் வருமானமாக மாற்றுகிறார்கள். ஒரு ஒத்திவைக்கப்பட்ட வருடாந்திரம், எதிர்காலத் தேதியில் (பொதுவாக ஓய்வு பெறுதல்) தொடங்கும் வருமானக் கொடுப்பனவுகளுடன், ஒரு குவிப்பு கட்டத்தில் நிதியைக் குவிக்கிறது. குவிப்பு கட்டத்தில், நிதிகள் வரி ஒத்திவைக்கப்பட்ட அடிப்படையில் வளரும். ஒத்திவைக்கப்பட்ட வருடாந்திரங்கள் நிலையானவை (உத்தரவாத வட்டி விகிதம்), மாறி (சந்தை துணைக் கணக்குகளில் முதலீடு) அல்லது நிலையான-குறியீடு (தர உத்தரவாதத்துடன் சந்தைக் குறியீட்டுடன் இணைக்கப்பட்ட வருமானம்). ஒத்திவைக்கப்பட்ட வருடாந்திரங்கள் முதன்மையாக காப்பீட்டு அம்சங்களுடன் கூடிய சேமிப்பு வாகனங்கள்; உடனடி வருடாந்திரங்கள் முதன்மையாக வருமான விநியோக கருவிகள்.
பணவீக்கம் ஆண்டுத் தொகையின் உண்மையான மதிப்பை எவ்வாறு பாதிக்கிறது?
நிலையான வருடாந்திர கொடுப்பனவுகள் பணவீக்கத்தின் காரணமாக காலப்போக்கில் வாங்கும் திறனை இழக்கின்றன. இன்று தாராளமாகத் தோன்றும் $3,000/மாதம் ஆண்டுத் தொகையானது, பணவீக்கம் ஆண்டுதோறும் சராசரியாக 3% இருந்தால், 20 ஆண்டுகளில் கணிசமாகக் குறைவாக வாங்கும் - அதன் உண்மையான மதிப்பு இன்றைய டாலர்களில் மாதம் $1,661 ஆக இருக்கும். இந்த பணவீக்க அரிப்பு, நிலையான வருடாந்திர வருவாயைச் சார்ந்திருக்கும் ஓய்வு பெற்றவர்களுக்கு குறிப்பிடத்தக்க ஆபத்து. பணவீக்க அபாயத்தைக் குறைப்பதற்கான விருப்பங்கள் பின்வருமாறு: பணவீக்கம்-குறியிடப்பட்ட வருடாந்திரங்கள் (சிபிஐயுடன் கொடுப்பனவுகள் அதிகரிக்கும், இருப்பினும் அவை குறைவாகத் தொடங்குகின்றன), வருடாந்திர வாழ்க்கைச் செலவு சரிசெய்தல் ரைடர்ஸ் (பொதுவாக நிலையான சதவீத அதிகரிப்பு 1-3%), பங்குத் துணைக் கணக்குகளுடன் மாறி வருடாந்திரங்களில் முதலீடு செய்தல் (வருவாய்கள் தனித்தனியான முதலீட்டு அபாயத்தை அதிகரிக்கலாம்) ஒரு சிறிய உடனடி வருடாந்திரத்துடன். பணவீக்கத்திற்குக் குறியிடப்பட்ட சமூகப் பாதுகாப்புப் பலன்கள், பெரும்பாலான ஓய்வு பெற்றவர்களுக்குப் பகுதி பணவீக்கப் பாதுகாப்பை வழங்குகின்றன.
நிலையான மற்றும் மாறக்கூடிய வருடாந்திரத்திற்கு என்ன வித்தியாசம்?
ஒரு நிலையான வருடாந்திரம், திரட்டும் கட்டத்தில் ஒரு குறிப்பிட்ட, உத்தரவாதமான வட்டி விகிதத்தை செலுத்துகிறது மற்றும் விநியோக கட்டத்தில் உத்தரவாதமான வருமான கொடுப்பனவுகளை வழங்குகிறது. முதலீட்டு அபாயத்தை காப்பீட்டு நிறுவனம் ஏற்கிறது. அடிப்படையான முதலீட்டு துணைக் கணக்குகளின் (மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளைப் போன்றது) செயல்பாட்டின் அடிப்படையில் திரட்டப்பட்ட மதிப்பு மற்றும் எதிர்காலக் கொடுப்பனவுகள் ஏற்ற இறக்கத்திற்கு மாறக்கூடிய வருடாந்திரம் அனுமதிக்கிறது. பாலிசிதாரர் முதலீட்டு அபாயத்தைத் தாங்குகிறார், ஆனால் தலைகீழ் திறனிலும் பங்கேற்கிறார். மாறுபடும் வருடாந்திரங்களில் பொதுவாக உத்திரவாதப்படுத்தப்பட்ட குறைந்தபட்ச இறப்பு பலன் அடங்கும் - பாலிசிதாரர் இறந்தால், முதலீட்டு செயல்திறன் எதிர்மறையாக இருந்தாலும், பயனாளிகள் குறைந்தபட்சம் அசல் பிரீமியத்தை (அல்லது சில நேரங்களில் அதிகபட்ச கணக்கு மதிப்பை அடைந்து) பெறுவார்கள். மாறி வருடாந்திரங்கள் நிலையானதை விட விலை அதிகம், மொத்த வருடாந்திர செலவுகள் (முதலீட்டு மேலாண்மை மற்றும் காப்பீட்டு கட்டணங்கள்) பெரும்பாலும் 1.5-3.5% வரை இருக்கும், இது நேரடி பரஸ்பர நிதி முதலீட்டுடன் ஒப்பிடும்போது நீண்டகால நிகர வருமானத்தை கணிசமாகக் குறைக்கும்.
உடனடி வருடாந்திரத்தை வாங்குவது எப்போது நிதி அர்த்தமுள்ளதாக இருக்கும்?
உடனடி வருடாந்திரங்கள் குறிப்பிட்ட சூழ்நிலைகளில் நிதி அர்த்தமுள்ளதாக இருக்கும். நீண்ட ஆயுளை எதிர்கொள்ளும் (நீண்ட ஆயுளின் குடும்ப வரலாறு), வரையறுக்கப்பட்ட பிற உத்தரவாத வருமான ஆதாரங்களைக் கொண்ட (சிறிய சமூகப் பாதுகாப்பு, ஓய்வூதியம் இல்லை), தங்களுடைய சேமிப்பை மீறுவதில் ஆர்வமுள்ள, வாரிசுகள் அல்லது எஸ்டேட் திட்டமிடல் இலக்குகள் இல்லாத, மற்றும் அதிகபட்ச எதிர்பார்க்கப்படும் சொத்துக் குவிப்புக்கு மேல் உத்தரவாதமான வருமானத்தின் உளவியல் நன்மையை மதிப்பிடும் நபர்களுக்கு அவை மிகவும் பொருத்தமானவை. ஆண்டுத்தொகையின் இறப்புச் சேகரிப்பு விளைவு - சீக்கிரமாக இறப்பவர்கள் நீண்ட காலம் வாழ்பவர்களுக்குத் திறம்பட மானியம் அளிப்பது - நீண்ட காலம் வாழ்பவர்கள் சுயமாக நிர்வகிக்கும் முதலீடுகளை விட மொத்தக் கொடுப்பனவுகளில் கணிசமான அளவு அதிகமாகப் பெறுகிறார்கள், அதே சமயம் முன்கூட்டியே இறப்பவர்கள் குறைவாகப் பெறுகிறார்கள். ஆயுட்காலம் வரம்புக்குட்படுத்தப்படும் குறிப்பிடத்தக்க உடல்நலச் சவால்களைக் கொண்ட தனிநபர்கள், பிற ஆதாரங்களில் இருந்து அதிக உத்தரவாதமான வருமானம் உள்ளவர்கள் (சமூகப் பாதுகாப்பு, ஓய்வூதியம்) அல்லது வாரிசுகளுக்கு செல்வத்தை மாற்றுவதற்கு முன்னுரிமை அளிப்பவர்களுக்கு வருடாந்திரங்கள் பொதுவாக குறைவாகவே பொருத்தமானவை.
தவிர்க்க வேண்டிய பொதுவான தவறுகள்
▾
- !மாதாந்திர கட்டணங்களுடன் நேரடியாக வருடாந்திர தள்ளுபடி விகிதத்தைப் பயன்படுத்துதல் - எப்போதும் பொருந்தக்கூடிய கால விகிதத்திற்கு மாற்றவும்: மாதாந்திர விகிதம் = வருடாந்திர விகிதம் / 12.
- !ஆண்டுத் தொகையுடன் சாதாரண வருடாந்திரத்தை குழப்புவது - காலத்தின் முடிவில் மற்றும் காலத்தின் தொடக்கத்தில் உள்ள கொடுப்பனவுகள் தற்போதைய மதிப்பை ஒரு காலகட்டத்தின் தள்ளுபடி காரணி மூலம் மாற்றும்.
- !நிலையான வருடாந்திர வருமானத்தை மதிப்பிடும் போது பணவீக்கத்தைப் புறக்கணிப்பது - ஒரு நிலையான $3,000/மாதம் இன்று வசதியாகத் தெரிகிறது ஆனால் 20 ஆண்டுகளில் 3% பணவீக்கத்தில் கணிசமாக குறைவான வாங்கும் சக்தியைக் கொண்டிருக்கும்.
- !தவறான எண்ணிக்கையிலான காலகட்டங்களைப் பயன்படுத்துதல் - காலமானது வருடங்கள் அல்லது மாதங்களில் உள்ளதா மற்றும் அந்த கால அலகுடன் பொருந்துமா என்பதை இருமுறை சரிபார்க்கவும்.
- !கட்டமைப்பு வேறுபாட்டைக் கண்டறியாமல், ஒரு குறிப்பிட்ட வருடாந்திர பிவிக்கு (இறப்பை உள்ளடக்கிய) ஆயுள் வருடாந்திர பிவியை ஒப்பிடுவது - இறப்பு ஏற்றுதல் என்பது ஒரு உண்மையான பொருளாதார அம்சம், பிழை அல்ல.
நிபுணர் குறிப்பு
தள்ளுபடி விகிதம் அதிகரிக்கும் போது வருடாந்திரத்தின் தற்போதைய மதிப்பு குறைகிறது. வட்டி விகிதங்கள் குறைவாக இருக்கும் போது, எதிர்கால கொடுப்பனவுகள் குறைவாகவே தள்ளுபடி செய்யப்படுவதால், வருடாந்திரங்கள் அதிக விலையில் தோன்றும்.
உங்களுக்கு தெரியுமா?
'ஆன்னிட்டி' என்ற சொல் லத்தீன் 'அனுஸ்' (ஆண்டு) என்பதிலிருந்து வந்தது. பதிவுசெய்யப்பட்ட மிகப் பழமையான வருடாந்திர ஒப்பந்தங்களில் ஒன்று ரோமானிய காலத்தைச் சேர்ந்தது - ரோமானிய வீரர்கள் இராணுவ சேவைக்கான இழப்பீடாக வருடாந்திரங்களைப் பெற்றனர், இது ஆரம்பகால ஓய்வூதிய வடிவமாகும்.
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
குறிப்புகள்
Read the full guide on how to use this calculator effectively
மேலும் படிக்க →வாராந்திர கணித உதவிக்குறிப்புகளைப் பெறுங்கள்
ஒவ்வொரு வாரமும் கால்குலேட்டர் உதவிக்குறிப்புகளைப் பெறும் 12,000+ சந்தாதாரர்களுடன் சேரவும்.