மேம்பட்ட நிதி மற்றும் வணிகம்

Information Ratio Calculator

Portfolio Return (%)

Benchmark Return (%)

Tracking Error (%)

என்றால் என்ன Information Ratio Calculator?

▾

தகவல் விகிதம் (ஐஆர்) என்பது ஆபத்து-சரிசெய்யப்பட்ட செயல்திறன் அளவீடு ஆகும், இது ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் அதிகப்படியான வருவாயை (ஆக்டிவ் ரிட்டர்ன் அல்லது ஆல்பா என அழைக்கப்படுகிறது) அந்த அதிகப்படியான வருவாயின் நிலைத்தன்மையுடன் (கண்காணிப்பு பிழை என அழைக்கப்படுகிறது) அளவிடும். இது வில்லியம் ஷார்ப்பால் (1994) பிரபலப்படுத்தப்பட்டது மற்றும் செயலில் உள்ள போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்களின் திறமையை மதிப்பிடுவதற்கான மிக முக்கியமான மெட்ரிக்காக பரவலாகக் கருதப்படுகிறது, ஏனெனில் இது ஒரே நேரத்தில் அளவு மற்றும் சிறந்த செயல்திறனின் நிலைத்தன்மை ஆகிய இரண்டிற்கும் வெகுமதி அளிக்கிறது. எண் - ஆக்டிவ் ரிட்டர்ன் - என்பது போர்ட்ஃபோலியோ ரிட்டர்ன் மைனஸ் அளவீட்டு காலத்தில் பெஞ்ச்மார்க் ரிட்டர்ன் ஆகும். வகுத்தல் - கண்காணிப்புப் பிழை - என்பது உருளும் காலங்களில் செயலில் உள்ள வருமானத்தின் வருடாந்திர நிலையான விலகலாகும், இது மேலாளர் எவ்வளவு தொடர்ந்து அதிக வருமானத்தை வழங்குகிறார் என்பதை அளவிடுகிறது. சில மாதங்களில் பெஞ்ச்மார்க்கை 2% அடித்து, மற்றவற்றில் 2% குறைவாகச் செயல்படும் மேலாளர் அதிக கண்காணிப்புப் பிழை மற்றும் குறைந்த சராசரி செயல்திறன் இருந்தபோதிலும், ஒவ்வொரு மாதமும் தொடர்ந்து 1% அடிக்கும் மேலாளரைக் காட்டிலும் குறைவான தகவல் விகிதத்தைக் கொண்டுள்ளார். நிலைத்தன்மையின் இந்த முக்கியத்துவம்தான் தகவல் விகிதத்தை மிகவும் சக்திவாய்ந்ததாக ஆக்குகிறது. ஒரு முதலீட்டாளருக்கு காலப்போக்கில் நம்பகத்தன்மையுடன் ஆல்பாவை உருவாக்கக்கூடிய ஒரு மேலாளர் தேவை, எப்போதாவது தைரியமான அழைப்புகளைச் செய்பவர் அல்ல, அது சில சமயங்களில் மகத்தான பலனைத் தரும் மற்றும் சில சமயங்களில் அதிர்ச்சியூட்டும் வகையில் தோல்வியடையும். ஷார்ப் ரேஷியோ மொத்த ஏற்ற இறக்கத்தை தண்டிப்பது போல, தகவல் விகிதமும் சீரற்ற தன்மையை தண்டிக்கும், ஆனால் செயலில் உள்ள நிர்வாக சூழலில், பெஞ்ச்மார்க் வருமானம் ஒரு செயலற்ற முதலீட்டாளருக்கு கிடைக்கும் 'இலவச' வருவாயைக் குறிக்கிறது. கிரினால்ட் (1989) உருவாக்கியது மற்றும் கிரினால்ட் மற்றும் கான் (2000) ஆகியோரால் விரிவுபடுத்தப்பட்ட செயல்பாட்டு நிர்வாகத்தின் அடிப்படைச் சட்டம், தகவல் விகிதத்தை இரண்டு கூறுகளாக கோட்பாட்டு ரீதியாக சிதைப்பதை வழங்குகிறது: தகவல் குணகம் (IC, முன்னறிவிப்புகள் மற்றும் விளைவுகளுக்கு இடையேயான தொடர்பு) மற்றும் அகலம் (BR, ஆண்டுக்கான முதலீட்டு முடிவுகளின் எண்ணிக்கை). IR ≈ IC × √BR என்ற சூத்திரம், செயலில் உள்ள மேலாளர்கள் ஒரு சில பந்தயங்களில் மிகவும் துல்லியமாக இருப்பதன் மூலமோ அல்லது பல ரேண்டம் பந்தயங்களைச் செய்வதன் மூலமோ உயர் தகவல் விகிதங்களை அடைய முடியும் என்பதை நேர்த்தியாகக் காட்டுகிறது — உத்தி வடிவமைப்பிற்கான முக்கிய நுண்ணறிவு. 0.5 க்கு மேல் உள்ள தகவல் விகிதம் பொதுவாக நல்லதாகக் கருதப்படுகிறது, 1.0 க்கு மேல் மிகவும் நல்லது, மேலும் 1.5 க்கு மேல் என்பது நீடித்த பல ஆண்டு காலத்திற்கு விதிவிலக்கானது.

Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.

சூத்திரம்

▾

f(x)

IR = (R_p - R_b) / TE = செயலில் திரும்புதல் / கண்காணிப்பு பிழை

ஒவ்வொரு மாறியும் நிதி மற்றும் முதலீட்டு களத்தில் ஒரு குறிப்பிட்ட அளவிடக்கூடிய அளவைக் குறிக்கிறது. அறியப்பட்ட மதிப்புகளை மாற்றி, தெரியாதவற்றைத் தீர்க்கவும். பல-படி கணக்கீடுகளுக்கு, முதலில் உள் வெளிப்பாடுகளை மதிப்பிடவும், பின்னர் செயல்பாடுகளின் நிலையான வரிசையைப் பயன்படுத்தி முடிவுகளை இணைக்கவும்.

மாறி விளக்கம்

▾

குறியீடு	பெயர்	அலகு	விவரிப்பு
IR	தகவல் விகிதம்	dimensionless	கண்காணிப்புப் பிழையின் ஒரு யூனிட் செயலில் திரும்புதல்; அதிக மதிப்புகள் அதிக சீரான மற்றும் குறிப்பிடத்தக்க செயல்திறனைக் குறிக்கின்றன.
R_p	போர்ட்ஃபோலியோ திரும்ப	% per period	அளவீட்டு காலத்தில் செயலில் உள்ள போர்ட்ஃபோலியோவின் மொத்த வருவாய்.
R_b	பெஞ்ச்மார்க் ரிட்டர்ன்	% per period	அதே காலகட்டத்தில் பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டின் மொத்த வருவாய் (எ.கா., S&P 500).
α	செயலில் திரும்புதல் (ஆல்பா)	% per period	அளவுகோலுக்கு மேல் போர்ட்ஃபோலியோவின் அதிகப்படியான வருவாய்: α = R_p - R_b.
TE	கண்காணிப்புப் பிழை	% per year (annualized)	காலமுறை செயலில் உள்ள வருமானத்தின் வருடாந்திர நிலையான விலகல் (R_p,t - R_b,t); செயல்திறன் நிலைத்தன்மையை அளவிடுகிறது.
IC	தகவல் குணகம்	dimensionless (−1 to +1)	அடிப்படைச் சட்டத்தில், மேலாளரின் வருவாய் முன்னறிவிப்புகளுக்கும் உண்மையான வருமானத்திற்கும் இடையிலான குறுக்கு வெட்டு தொடர்பு; முன்னறிவிப்பு துல்லியத்தை அளவிடுகிறது.

எப்படி Information Ratio Calculator

▾

1மதிப்பீட்டு காலத்தில் போர்ட்ஃபோலியோ மற்றும் பெஞ்ச்மார்க்கின் காலமுறை திரும்பும் தொடர்களை சேகரிக்கவும் - பொதுவாக புள்ளிவிவர நம்பகத்தன்மைக்காக 3-5 ஆண்டுகளில் மாத வருமானம்.
2ஒவ்வொரு காலகட்டத்திற்கும் செயலில் உள்ள வருவாயைக் கணக்கிடுக: AR_t = R_p,t - R_b,t. இது ஒவ்வொரு காலகட்டத்திலும் உள்ள அளவுகோலுடன் தொடர்புடைய மேலாளரின் செயல்திறனைக் குறிக்கிறது.
3எல்லா காலகட்டங்களிலும் சராசரி செயலில் உள்ள வருவாயைக் கணக்கிடுக: AR̄ = (1/n) × Σ AR_t. இது மேலாளரால் உருவாக்கப்பட்ட சராசரி ஆல்பா ஆகும்.
4கண்காணிப்புப் பிழையைக் கணக்கிடுக: TE = {AR_t} × √(வருடாந்திர காரணி) இன் நிலையான விலகல். மாதாந்திர தரவுகளுக்கு, √12 ஆல் பெருக்கவும்; தினசரி தரவுகளுக்கு, √252 ஆல் பெருக்கவும்.
5சராசரி செயலில் உள்ள வருவாயை கண்காணிப்புப் பிழையால் வகுக்கவும்: IR = AR̄ / TE. எண் மற்றும் வகு இரண்டும் ஒரே வருடாந்திர அடிப்படையில் இருக்க வேண்டும்.
6புள்ளியியல் முக்கியத்துவத்தை மதிப்பிடுதல்: ஒரு தகவல் விகிதத்திற்கு குறைந்தபட்சம் n = (IR / target_precision)² காலங்கள் புள்ளியியல் ரீதியாக பூஜ்ஜியத்திலிருந்து வேறுபடுத்தப்பட வேண்டும் என்பது கட்டைவிரல் விதி. ஐஆர் 0.5க்கு 95% அளவில் புள்ளிவிவர ரீதியாக முக்கியத்துவம் வாய்ந்ததாக இருப்பதற்கு சுமார் 16 வருட மாதாந்திர தரவு தேவைப்படுகிறது - இது செயலில் உள்ள திறமையை நிரூபிப்பதில் உள்ள சிரமத்தை எடுத்துக்காட்டுகிறது.
7IR ஐ சக மேலாளர்களுக்கு எதிராகவும், அடிப்படை சட்டக் கணிப்புக்கு எதிராகவும் ஒப்பிடுக: IR ≈ IC × √அகலம். 0.05 ஐசி கொண்ட ஒரு மேலாளர் ஆண்டுக்கு 100 சுயாதீன முடிவுகளை எடுப்பார் என கணிக்கப்பட்டுள்ளது IR ≈ 0.05 × √100 = 0.50.

தீர்க்கப்பட்ட எடுத்துக்காட்டுகள்

▾

எடுத்துக்காட்டு 1ஆக்டிவ் லார்ஜ்-கேப் ஈக்விட்டி ஃபண்ட் — வலுவான மேலாளர்

கொடுக்கப்பட்டது:வருடாந்திர செயல்பாட்டு வருவாய் 3.5%, கண்காணிப்பு பிழை 4.0% ஆண்டுதோறும்

முடிவு:தகவல் விகிதம் = 0.875

0.5 வாசலுக்கு மேல் - உண்மையான செயலில் உள்ள நிர்வாகத் திறனைக் குறிக்கிறது.

ஒரு லார்ஜ்-கேப் ஆக்டிவ் ஃபண்ட், 4.0% கண்காணிப்புப் பிழையுடன் (மிதமான செயலில் உள்ள நிலைகளைக் குறிக்கும்) ஆண்டுதோறும் சராசரியாக 3.5% அதன் பெஞ்ச்மார்க்கை அடிக்கிறது. 0.875 இன் தகவல் விகிதம் 'நல்ல' வரம்பில் (0.5 க்கு மேல், 1.0 க்கு கீழே) விழுகிறது மற்றும் மேலாளர் நிலையான, அர்த்தமுள்ள ஆல்பாவை உருவாக்குகிறார். சூழலுக்கு, சுமார் 20-30% ஆக்டிவ் லார்ஜ் கேப் ஈக்விட்டி மேனேஜர்கள் மட்டுமே 0.5க்கு மேல் IR ஐ 5 வருட காலப்பகுதியில் நிலைநிறுத்துகிறார்கள், இது செயலில் உள்ள நிர்வாகக் கட்டணத்திற்கு மதிப்புள்ள உண்மையான திறமையான மேலாளராக ஆக்குகிறது.

எடுத்துக்காட்டு 2சீரற்ற நட்சத்திர மேலாளர்

கொடுக்கப்பட்டது:வருடாந்திர செயலில் வருவாய் 5.0%, கண்காணிப்பு பிழை 9.5% ஆண்டுதோறும்

முடிவு:தகவல் விகிதம் = 0.53

உயர் சராசரி ஆல்பா இருந்தாலும், உயர் கண்காணிப்புப் பிழை IR-ஐக் கட்டுப்படுத்துகிறது - முரண்பாடு தண்டிக்கப்படுகிறது.

இந்த மேலாளர் ஈர்க்கக்கூடிய 5% சராசரி வருடாந்திர ஆல்பாவை வழங்குகிறார், ஆனால் 9.5% கண்காணிப்புப் பிழையுடன், வருமானம் மிகவும் சீரற்றதாக உள்ளது - சில வருடங்கள் அளவுகோலை விட அதிகமாகவும், மற்றவை மிகவும் குறைவாகவும் உள்ளன. 0.53 இன் தகவல் விகிதம் 43% அதிக சராசரி ஆல்பா இருந்தாலும் முதல் உதாரணத்தை விட சற்று சிறப்பாக உள்ளது. இந்த மேலாளரின் முதலீட்டாளர்கள் எந்தவொரு குறிப்பிட்ட காலக்கட்டத்திலும் குறிப்பிடத்தக்க அளவு ஏற்ற இறக்கத்தை எதிர்கொள்கின்றனர், இது சரணடையாமல் குறைவான செயல்திறன் நிலைகளை தக்கவைத்துக்கொள்வதை கடினமாக்குகிறது - துல்லியமாக தகவல் விகிதம் கைப்பற்ற வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது.

எடுத்துக்காட்டு 3அளவு காரணி நிதி

கொடுக்கப்பட்டது:மாதாந்திர செயலில் உள்ள வருவாய் சராசரி 0.10%, மாதாந்திர கண்காணிப்பு பிழை std dev 0.12%

முடிவு:IR = 0.83 வருடாந்திரம் (0.10/0.12 × √12 ≈ 2.89 மாதாந்திரம், ஆனால் வருடாந்திரம் = 0.10×12 / (0.12×√12) = 1.20/0.416 = 2.88)

உயர் அகல அளவு உத்திகள் பல சிறிய நிலையான பந்தயங்கள் மூலம் மிக அதிக ஐஆர் அடைய முடியும்.

பல சிறிய சுறுசுறுப்பான சவால்களை உருவாக்கும் முறையான அளவு நிதியானது 0.12% மாதாந்திர கண்காணிப்பு பிழையுடன் 0.10% மாதாந்திர செயலில் வருவாயை அடைகிறது. வருடாந்திர அடிப்படையில்: செயலில் உள்ள வருவாய் = 0.10% × 12 = 1.2%; கண்காணிப்பு பிழை = 0.12% × √12 = 0.416%. வருடாந்திர ஐஆர் = 1.2% / 0.416% = 2.88 — விதிவிலக்கானது. இது செயல்பாட்டில் உள்ள அடிப்படைச் சட்டத்தை நிரூபிக்கிறது: சாதாரண IC உடன் பல சுயாதீனமான, சற்றே சிறந்த-சீரற்ற பந்தயம் (உயர் அகலம்) மிக உயர்ந்த தகவல் விகிதங்களை உருவாக்குகிறது, இது முறையான அளவு முதலீட்டுக்கான தத்துவார்த்த அடிப்படையாகும்.

எடுத்துக்காட்டு 4செயலில் உள்ள பாண்ட் ஃபண்ட் குறைவாக செயல்படுகிறது

கொடுக்கப்பட்டது:வருடாந்திர செயல்பாட்டு வருமானம் -0.8%, கண்காணிப்பு பிழை 2.5% ஆண்டுதோறும்

முடிவு:தகவல் விகிதம் = -0.32

எதிர்மறை ஐஆர் - கட்டணத்திற்குப் பிறகு தொடர்ந்து குறைவாகச் செயல்படுகிறது; குறியீட்டு நிதியில் முதலீட்டாளர் சிறப்பாக இருப்பார்.

2.5% கண்காணிப்புப் பிழையுடன் ஆண்டுக்கு 0.8% அளவுக்குக் கட்டணம் வசூலிக்கும் செயலில் உள்ள பாண்ட் ஃபண்ட் அதன் அளவுகோலைக் குறைக்கிறது. -0.32 இன் தகவல் விகிதம் எதிர்மறையானது, இது ஒரு செயலற்ற அளவுகோல் முதலீட்டுடன் தொடர்புடைய இடர்-சரிசெய்யப்பட்ட அடிப்படையில் மேலாளர் மதிப்பை அழிப்பதைக் குறிக்கிறது. இது கல்விசார் ஆராய்ச்சியில் ஆவணப்படுத்தப்பட்ட பொதுவான சூழ்நிலையாகும்: பெரும்பாலான செயலில் உள்ள மேலாளர்கள் கட்டணத்திற்குப் பிறகு, குறிப்பாக அமெரிக்க முதலீட்டு-தரப் பத்திரங்கள் போன்ற திறமையான சந்தைகளில், தகவல் விகித விநியோகம் பூஜ்ஜியத்திற்குக் கீழே மையமாக இருக்கும்.

நடைமுறை பயன்பாடுகள்

▾

🏗️

நிதி மற்றும் முதலீட்டில் உள்ள வல்லுநர்கள், கணக்கீடுகளைச் சரிபார்ப்பதற்கும், எண்கணிதப் பிழைகளைக் குறைப்பதற்கும், மற்றும் இணக்க நோக்கங்களுக்காக சக பணியாளர்கள், வாடிக்கையாளர்கள் அல்லது ஒழுங்குமுறை அமைப்புகளுடன் ஆவணப்படுத்தப்பட்டு, தணிக்கை செய்யக்கூடிய மற்றும் பகிர்ந்து கொள்ளக்கூடிய நிலையான முடிவுகளைத் தயாரிப்பதற்குத் தங்களின் நிலையான பகுப்பாய்வுப் பணிப்பாய்வுகளின் ஒரு பகுதியாக தகவல் விகிதத்தைப் பயன்படுத்துகின்றனர்.

🔬

பல்கலைக்கழக பேராசிரியர்கள் மற்றும் பயிற்றுனர்கள் தகவல் விகிதத்தை பாடப் பொருட்கள், வீட்டுப்பாடங்கள் மற்றும் பரீட்சை தயாரிப்பு ஆதாரங்களில் இணைத்து, மாணவர்கள் கையேடு கணக்கீடுகளைச் சரிபார்க்கவும், உள்ளீடு-வெளியீட்டு உறவுகளைப் பற்றிய உள்ளுணர்வை உருவாக்கவும், எண்கணிதத்தை விட கருத்தியல் புரிதலில் கவனம் செலுத்தவும் அனுமதிக்கிறது.

📊

ஆலோசகர்கள் மற்றும் ஆலோசகர்கள் கிளையன்ட் சந்திப்புகளின் போது வெவ்வேறு காட்சிகளை விரைவாக மாதிரியாக்க தகவல் விகிதத்தைப் பயன்படுத்துகின்றனர், விவரமான விரிதாள் அடிப்படையிலான பகுப்பாய்வு மற்றும் அறிக்கையிடலுக்கு அலுவலகத்திற்குத் திரும்ப வேண்டிய கேள்விகளை நிகழ்நேரத்தில் கண்டறிய உதவுகிறது.

🏥

தனிப்பட்ட பயனர்கள் தனிப்பட்ட திட்டமிடல் முடிவுகளுக்கு தகவல் விகிதத்தை நம்பியிருக்கிறார்கள் - விருப்பங்களை ஒப்பிடுதல், சேவை வழங்குநர்களிடமிருந்து பெறப்பட்ட மேற்கோள்களை சரிபார்த்தல், மூன்றாம் தரப்பு கணக்கீடுகளைச் சரிபார்த்தல் மற்றும் ஒரு முக்கியமான முடிவின் பின்னால் உள்ள எண்கள் சரியாகவும் தொடர்ச்சியாகவும் கணக்கிடப்பட்டுள்ளன என்ற நம்பிக்கையை உருவாக்குதல்.

சிறப்பு நிகழ்வுகள்

▾

நடைமுறையில், இந்த விளிம்பு வழக்குக்கு கவனமாக பரிசீலிக்க வேண்டும், ஏனெனில் நிலையான அனுமானங்கள் இருக்காது. தகவல் விகித கால்குலேட்டர் கணக்கீடுகளில் இந்த சூழ்நிலையை எதிர்கொள்ளும் போது, பயிற்சியாளர்கள் எல்லை நிலைமைகளை சரிபார்த்து, பிரிவு-பூஜ்ஜிய அபாயங்களை சரிபார்த்து, இந்த தீவிர நிலைமைகளின் கீழ் மாதிரியின் அனுமானங்கள் செல்லுபடியாகுமா என்பதைக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்.

தகவல் விகித அளவுகோல்கள்: ஆக்டிவ் ஈக்விட்டி மேலாளர்கள் (மார்னிங்ஸ்டார்/தொழில்துறை ஆராய்ச்சி)

▾

மேலாளர் வகை	சராசரி ஐஆர் (5-ஆண்டு)	டாப்-குவார்டைல் ஐஆர்	IR உடன் % > 0.5
யு.எஸ். லார்ஜ்-கேப் ஆக்டிவ் ஈக்விட்டி	−0.15 முதல் 0.05 வரை	0.4 - 0.7	~15-20%
யு.எஸ். ஸ்மால்-கேப் ஆக்டிவ் ஈக்விட்டி	0.00 முதல் 0.20 வரை	0.5 - 0.9	~25-30%
வளர்ந்து வரும் சந்தைகள் செயலில் பங்கு	0.10 முதல் 0.30 வரை	0.6 - 1.0	~30–35%
குளோபல் ஆக்டிவ் ஈக்விட்டி	−0.05 முதல் 0.15 வரை	0.4 - 0.8	~20–25%
செயலில் முதலீடு-கிரேடு பத்திரங்கள்	−0.20 முதல் 0.00 வரை	0.3 - 0.6	~15-20%
அளவு முறையான சமபங்கு	0.30 முதல் 0.70 வரை	0.8 - 1.5	~50–65%
மேல் அடுக்கு ஹெட்ஜ் நிதி நீண்ட/குறுகிய	0.50 முதல் 1.20 வரை	1.5 - 2.5	~40–50%

அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்

▾

நல்ல தகவல் விகிதம் என்றால் என்ன?

கட்டைவிரல் விதியாக: 0.0 க்குக் கீழே உள்ள தகவல் விகிதம் எதிர்மறையானது (அபாய-சரிசெய்யப்பட்ட அடிப்படையில் குறைவாகச் செயல்படுகிறது), 0.0 முதல் 0.5 வரை சராசரியாக மோசமாக உள்ளது, 0.5 முதல் 1.0 வரை நல்லது, 1.0 முதல் 2.0 வரை சிறந்தது, மேலும் 2.0க்கு மேல் விதிவிலக்கானது. 0.5க்கு மேல் நீடித்த ஐஆர் உண்மையான முதலீட்டுத் திறனைக் குறிக்கிறது என்று கிரினால்ட் மற்றும் கான் கருத்து தெரிவிக்கின்றனர். நடைமுறையில், 5+ ஆண்டுகளில் தொடர்ந்து 1.0க்கு மேல் ஐஆர் அடைவது போட்டி, திறமையான சந்தைகளில் மிகவும் கடினம். செறிவூட்டப்பட்ட விருப்பமான மேலாளர்களைக் காட்டிலும் அதிக அகலத்துடன் கூடிய அளவு உத்திகள் (பல சுயாதீன சவால்கள்) அதிக ஐஆர்களை அடைவதற்கான வாய்ப்புகள் அதிகம்.

ஷார்ப் விகிதத்திலிருந்து தகவல் விகிதம் எவ்வாறு வேறுபடுகிறது?

ஷார்ப் ரேஷியோ மொத்த போர்ட்ஃபோலியோ நிலையற்ற தன்மையின் ஒரு யூனிட்டுக்கான ஆபத்து இல்லாத விகிதத்தை விட அதிகமான வருமானத்தை அளவிடுகிறது. தகவல் விகிதம் ஒரு யூனிட் கண்காணிப்புப் பிழையின் அளவுகோலுக்கு மேல் கூடுதல் வருவாயை அளவிடுகிறது (செயலில் திரும்பும் நிலையற்ற தன்மை). முக்கிய வேறுபாடு குறிப்பு புள்ளி (ஆபத்து இல்லாத விகிதம் எதிராக பெஞ்ச்மார்க்) மற்றும் ஆபத்து அளவீடு (மொத்த ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் கண்காணிப்பு பிழை). தகவல் விகிதம் ஒரு அளவுகோலுடன் தொடர்புடைய செயலில் உள்ள நிர்வாகத்தை மதிப்பிடுவதற்கு குறிப்பாக வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது, அதே நேரத்தில் ஷார்ப் விகிதம் முழுமையான இடர்-சரிசெய்யப்பட்ட செயல்திறனை மதிப்பிடுகிறது. ஒரு செயலற்ற குறியீட்டு நிதியானது பூஜ்ஜியத்தின் கண்காணிப்புப் பிழை மற்றும் வரையறுக்கப்படாத தகவல் விகிதத்தைக் கொண்டுள்ளது; இது ஒரு அர்த்தமுள்ள கூர்மையான விகிதத்தைக் கொண்டுள்ளது.

கண்காணிப்புப் பிழை என்றால் என்ன, சாதாரண வரம்பு என்றால் என்ன?

கண்காணிப்புப் பிழை என்பது காலப்போக்கில் போர்ட்ஃபோலியோவின் செயலில் உள்ள வருமானத்தின் (போர்ட்ஃபோலியோ ரிட்டர்ன் மைனஸ் பெஞ்ச்மார்க் ரிட்டர்ன்) வருடாந்திர நிலையான விலகலாகும். மேலாளர் அளவுகோலை எவ்வளவு நெருக்கமாக அல்லது தளர்வாக கண்காணிக்கிறார் என்பதை இது அளவிடுகிறது. ஒரு குறியீட்டு நிதியானது அதன் அளவுகோலை இலக்காகக் கொண்டு வருடத்திற்கு 0.05%–0.20% வரை கண்காணிப்புப் பிழையைக் கொண்டிருக்கும். மேம்படுத்தப்பட்ட குறியீட்டு நிதிகள் 0.5%–1.5% இலக்காக இருக்கலாம். மிதமான செயலில் உள்ள நிதிகள் பொதுவாக 2%–5% கண்காணிப்பு பிழையை இயக்குகின்றன. அதிக செயலில் அல்லது செறிவூட்டப்பட்ட நிதிகளில் 8%–15%+ கண்காணிப்புப் பிழை இருக்கலாம். மிக உயர்ந்த கண்காணிப்புப் பிழையானது உண்மையிலேயே செயலில் உள்ள, அதிக நம்பிக்கை கொண்ட உத்திகளுக்குப் பொருத்தமானதாக இருக்கும், ஆனால் நேர்மறை தகவல் விகிதத்தைப் பராமரிக்க விகிதாச்சாரப்படி அதிக செயலில் உள்ள வருமானம் தேவைப்படுகிறது.

செயலில் நிர்வாகத்தின் அடிப்படை சட்டம் என்ன?

Richard Grinold (1989) உருவாக்கியது மற்றும் Grinold and Kahn (2000) ஆகியோரால் விரிவுபடுத்தப்பட்டது, அடிப்படை சட்டம் கூறுகிறது: IR ≈ IC × √BR, இதில் IC (தகவல் குணகம்) என்பது மேலாளரின் வருவாய் கணிப்புகளுக்கும், ஒரு வருடத்திற்கான உண்மையான முடிவுகளுக்கும் இடையேயான தொடர்பு ஆகும். உயர் முன்னறிவிப்புத் துல்லியம் (உயர் IC, எ.கா., மேக்ரோ டிரேடர் 5–10 உயர் நம்பிக்கை அழைப்புகள்) அல்லது பல சுயாதீனமான, சற்றே சிறந்த சீரற்ற முடிவுகள் (உயர் BR, எ.கா., ஒரு வருடத்திற்கு ஒரு அளவு ஸ்டாக் ஸ்கிரீனர் 0+ 1,00 முடிவெடுப்பது) மூலம் உயர் IR ஐப் பெற முடியும் என்பதை சட்டம் குறிக்கிறது. முறையான அளவு உத்திகள் பெரும்பாலும் இடர்-சரிசெய்யப்பட்ட அடிப்படையில் விருப்பமான மேலாளர்களை ஏன் விஞ்சுகின்றன என்பதைப் புரிந்துகொள்வதற்கான சக்திவாய்ந்த கட்டமைப்பை சட்டம் வழங்குகிறது.

தகவல் விகிதத்தை நம்புவதற்கு எவ்வளவு காலப் பதிவு தேவை?

தகவல் விகிதத்தின் புள்ளியியல் முக்கியத்துவம் வியக்கத்தக்க வகையில் மழுப்பலாக உள்ளது. 95% நம்பிக்கை மட்டத்தில் பூஜ்ஜியத்திலிருந்து 0.5 ஐ வேறுபடுத்துவதற்கு தோராயமாக (1.645/0.5)² ≈ 11 வருட வருடாந்திர தரவு அல்லது அதற்கு சமமான சுமார் 130 மாதங்கள் தேவை. IR 1.0க்கு, தோராயமாக 3 வருட வருடாந்திர தரவு போதுமானது. இதன் பொருள், 3 முதல் 5 ஆண்டுகள் வரையிலான பதிவுகள், நல்ல மேலாளர்களுக்கு கூட, 95% அளவில் அதிர்ஷ்டத்திலிருந்து புள்ளிவிவர ரீதியாக வேறுபடுத்த முடியாது. நீண்ட தட பதிவுகள், பல சந்தை ஆட்சிகள் முழுவதும், செயலில் நிர்வாகத் திறனில் நம்பிக்கை தேவை. அதனால்தான் பல அதிநவீன ஒதுக்கீட்டாளர்களுக்கு பெரிய ஒதுக்கீடுகளைச் செய்வதற்கு முன் 7-10 ஆண்டு கால பதிவுகள் தேவைப்படுகின்றன.

தகவல் விகிதத்தை விளையாட முடியுமா?

ஆம் — தகவல் விகிதத்தை பல வழிகளில் கையாளலாம். ஒரு மேலாளர், செயலில் உள்ள நிர்வாகத்தை இயக்குவதாகக் கூறும் போது, பெஞ்ச்மார்க்கை (க்ளோசெட் இன்டெக்சிங்) கட்டிப்பிடிப்பதன் மூலம் கண்காணிப்புப் பிழையை செயற்கையாகக் குறைக்க முடியும் - இது ஒரு சிறிய நேர்மறை ஆல்பாவில் அதிக IR ஐ உருவாக்குகிறது, ஆனால் முதலீட்டாளர்கள் செயலற்ற வெளிப்பாட்டிற்குச் செயலில் கட்டணம் செலுத்துகின்றனர். மாற்றாக, ஒரு மேலாளர் ஒரு அளவுகோலைத் தேர்ந்தெடுக்கலாம், அதற்கு எதிராக ஒரு கட்டமைப்பு நன்மை உள்ளது. ரிட்டர்ன் ஸ்மூத்திங் (தனியார் ஈக்விட்டி அல்லது ஹெட்ஜ் ஃபண்டுகளில் திரவம் இல்லாத ஹோல்டிங்ஸைப் போல) ஐஆர் ஐ உயர்த்துவது, வெளிப்படையான கண்காணிப்புப் பிழையைக் குறைக்கிறது. செலுத்தப்பட்ட கட்டணம் மற்றும் எடுக்கப்பட்ட அபாயத்துடன் தொடர்புடைய வருமானம் அர்த்தமுள்ளதாக இருப்பதை உறுதிசெய்ய முதலீட்டாளர்கள் IR உடன் கண்காணிப்புப் பிழையின் அளவை ஆராய வேண்டும்.

கட்டணங்கள் தகவல் விகிதத்தை எவ்வாறு பாதிக்கின்றன?

மேலாண்மை கட்டணங்கள் மற்றும் செயல்திறன் கட்டணங்கள் நேரடியாக தகவல் விகிதத்தின் செயலில் உள்ள வருவாய் எண்ணைக் குறைக்கின்றன. முன்கட்டண IR 0.8 மற்றும் 100bps வருடாந்திர நிர்வாகக் கட்டணங்களைக் கொண்ட ஒரு நிதியானது, கட்டணத்திற்குப் பிந்தைய ஐஆர் தோராயமாக (செயலில் உள்ள வருமானம் - 1.0%) / கண்காணிப்புப் பிழையைக் கொண்டிருக்கும். 5.0% கண்காணிப்புப் பிழையுடன் (IR = 0.80) முன்-கட்டணச் செயலில் உள்ள வருமானம் 4.0% ஆக இருந்தால், கட்டணத்திற்குப் பிந்தைய செயலில் உள்ள வருமானம் 3.0% ஆகவும், கட்டணத்திற்குப் பிந்தைய IR = 3.0% / 5.0% = 0.60 ஆகவும் இருக்கும். செயல்திறன் கட்டண விகிதம் மற்றும் உயர் நீர் குறி கடக்கும் அதிர்வெண் ஆகியவற்றின் விகிதத்தில் செயல்திறன் கட்டணங்கள் IR ஐ மேலும் குறைக்கின்றன. பெரும்பாலான ஆய்வுகள் செயலில் உள்ள மேலாளர்களின் கட்டணத்திற்குப் பிந்தைய ஐஆர் விநியோகங்கள் பூஜ்ஜியத்திற்கு சற்றுக் கீழே மையமாக இருப்பதாகக் கண்டறிந்துள்ளது, அதாவது சராசரியாக, செயல்திறன் மிக்க சந்தைகளில் கட்டணத்திற்குப் பிறகு மதிப்பை செயலில் நிர்வாகம் அழிக்கிறது.

தவிர்க்க வேண்டிய பொதுவான தவறுகள்

▾

!பொருத்தமற்ற அல்லது எளிதில் வெல்லக்கூடிய அளவுகோலைப் பயன்படுத்துதல் - இது உண்மையான திறமையைப் பிரதிபலிக்காமல், செயலில் உள்ள வருவாய் மற்றும் தகவல் விகிதத்தை செயற்கையாக உயர்த்துகிறது.
!மிகக் குறுகிய காலத்தில் IR ஐ மதிப்பிடுவது - 3 ஆண்டுகளுக்கும் குறைவான மாதாந்திர தரவு, நேர்மறை IR ஐ சீரற்ற வாய்ப்பிலிருந்து வேறுபடுத்த போதுமானதாக இல்லை.
!கண்காணிப்புப் பிழையின் அளவைப் புறக்கணித்தல் - 1% கண்காணிப்புப் பிழை மற்றும் 1% ஆல்பா மூலம் பெறப்பட்ட 1.0 இன் ஐஆர், முதலீட்டாளர் அனுபவத்தின் அடிப்படையில் 10% கண்காணிப்புப் பிழை மற்றும் 10% ஆல்பா மூலம் அடையப்பட்ட அதே IR இலிருந்து அடிப்படையில் வேறுபட்டது.
!மொத்த-கட்டணம் மற்றும் நிகர-கட்டண ஒப்பீடுகளைப் பயன்படுத்துவதில் தோல்வி - முதலீட்டாளருக்கான மதிப்பை மதிப்பிடும் போது, நிகர-கட்டண அடிப்படையில் IR ஐ எப்போதும் மதிப்பீடு செய்யவும்.
!தகவல் விகிதத்தை பெஞ்ச்மார்க்-சுயாதீனமாகக் கருதுதல் - அளவுகோலை மாற்றுவது எண் (செயலில் திரும்புதல்) மற்றும் வகுத்தல் (கண்காணிப்பு பிழை) இரண்டையும் கணிசமாக மாற்றுகிறது, எனவே ஐஆர்.

💡

நிபுணர் குறிப்பு

மேலாளர் தேர்வுக்கான தகவல் விகிதத்தை நம்புவதற்கு முன், குறைந்தபட்சம் 5 ஆண்டுகள் (முன்னுரிமை 7+) மாதாந்திர தரவு தேவை. நல்ல சந்தைகளில் உள்ள குறுகிய பதிவுகள், புள்ளியியல் ரீதியாக அதிர்ஷ்டத்திலிருந்து பிரித்தறிய முடியாத ஈர்க்கக்கூடிய ஐஆர்களை உருவாக்க முடியும். தலைப்பு எண் மட்டுமல்ல, வெவ்வேறு சந்தை ஆட்சிகளில் உள்ள விகிதத்தின் நிலைத்தன்மையில் கவனம் செலுத்துங்கள்.

⭐

உங்களுக்கு தெரியுமா?

ரிச்சர்ட் கிரினோல்ட் 1989 ஆம் ஆண்டு வெறும் 7 பக்கங்கள் கொண்ட ஒரு தாளில் செயலில் மேலாண்மைக்கான அடிப்படை விதியை (IR ≈ IC × √BR) முதலில் உருவாக்கினார். இந்த ஏமாற்றும் எளிய சூத்திரம், முறையான முதலீட்டிற்கான முழு தத்துவார்த்த அடிப்படையையும் அடித்தளமாகக் கொண்டு, அளவு சொத்து நிர்வாகத்தில் மிகவும் மேற்கோள் காட்டப்பட்ட மற்றும் செல்வாக்குமிக்க யோசனைகளில் ஒன்றாக மாறியுள்ளது.

Regional Guides

▾

🇺🇸 US▾

பொருந்தும் இடங்களில் US வழக்கமான அலகுகள் மற்றும் தரங்களைப் பயன்படுத்துகிறது

🇬🇧 UK▾

மெட்ரிக் அலகுகள் அல்லது பிரிட்டிஷ் தரநிலைகளுக்கு மாற்றம் தேவைப்படலாம்

🇪🇺 EU▾

பொருந்தும் இடங்களில் EU மரபுகள் மற்றும் SI அலகுகளைப் பின்பற்றுகிறது

குறிப்புகள்

📖கடினத்தன்மை:மேம்பட்ட

தகவல் நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே. இந்த கருவி நிதி ஆலோசனை அல்ல. முதலீடு அல்லது நிதி முடிவுகளை எடுப்பதற்கு முன் தகுதிவாய்ந்த நிதி ஆலோசகரை அணுகவும்.

Formula-verified for precision

Reviewed October 2026

Our methodology

வாராந்திர கணித உதவிக்குறிப்புகளைப் பெறுங்கள்

ஒவ்வொரு வாரமும் கால்குலேட்டர் உதவிக்குறிப்புகளைப் பெறும் 12,000+ சந்தாதாரர்களுடன் சேரவும்.

🔒

100% இலவசம்

பதிவு தேவையில்லை

✓

துல்லியமான

சரிபார்க்கப்பட்ட சூத்திரங்கள்

⚡

உடனடி

தட்டச்சு செய்யும்போது முடிவுகள்

📱

மொபைல் தயார்

அனைத்து சாதனங்கள்