என்றால் என்ன Option Greeks Calculator?
▾
விருப்பத்தேர்வு கிரேக்கர்கள் என்பது வெவ்வேறு சந்தை நிலைகளில் ஏற்படும் மாற்றங்களுக்கு ஒரு விருப்பத்தின் விலை எவ்வளவு உணர்திறன் வாய்ந்தது என்பதை விவரிக்கும் எண் அளவீடுகள் - அடிப்படை பங்கு விலை, நேரம் கடந்து செல்லும், ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் வட்டி விகிதங்கள். ஸ்பீடோமீட்டர், ஃப்யூல் கேஜ் மற்றும் வானிலை அளவீடுகள் என அனைத்தையும் ஒரே டேஷ்போர்டில் உள்ள ஆப்ஷன்ஸ் நிலைகளாக நினைத்துப் பாருங்கள். கிரேக்கர்கள் இல்லாமல், வர்த்தக விருப்பங்கள் கருவிகள் இல்லாமல் ஓட்டுவது போன்றது. விருப்ப விலையை மட்டுமே அறிந்த ஒரு வர்த்தகருக்கு $1 பங்கு நகர்வு அவர்களின் நிலையை உருவாக்குமா அல்லது உடைக்குமா, கடிகார டிக்டிங்கிலிருந்து ஒவ்வொரு நாளும் அவர்கள் எவ்வளவு இழக்கிறார்கள் அல்லது சந்தை பயத்தின் எழுச்சி அவர்களின் பங்குகளை எவ்வாறு பாதிக்கும் என்பது தெரியாது. ஐந்து முதன்மை கிரேக்கர்கள் டெல்டா, காமா, தீட்டா, வேகா மற்றும் ரோ. டெல்டா உடனடி திசை வெளிப்பாட்டைக் கூறுகிறது. அந்த வெளிப்பாடு எவ்வளவு விரைவாக மாறுகிறது என்பதை காமா உங்களுக்குச் சொல்கிறது. ஒரு விருப்பத்தை வைத்திருக்கும் தினசரி செலவை தீட்டா கணக்கிடுகிறது (நேர சிதைவு). வேகா மறைமுகமான ஏற்ற இறக்கத்தில் ஏற்படும் மாற்றங்களுக்கான உணர்திறனை அளவிடுகிறது - வருவாய், மத்திய வங்கி அறிவிப்புகள் மற்றும் ஏதேனும் பெரிய ஆபத்து நிகழ்வுகளுக்கு முன் முக்கியமானது. Rho, மிகக் குறைவாகப் பார்க்கப்பட்டது, வட்டி விகித உணர்திறனை அளவிடுகிறது. கிரேக்கர்கள் இணைந்து, வர்த்தகர்களை துல்லியமாக இடர்-நிர்வகிக்கப்பட்ட நிலைகளை உருவாக்கவும், கட்டுப்படுத்தப்பட்ட வெளிப்பாட்டிற்கு கீழே உள்ள விருப்பங்களின் புத்தகங்களைத் தடுக்கவும், மேலும் அவர்கள் ஒரு விருப்பத்தை வாங்கும்போது அவர்கள் செலுத்துவதை சரியாகப் புரிந்துகொள்ளவும் அனுமதிக்கின்றனர். முக்கிய வங்கிகள் மற்றும் பரிவர்த்தனைகளில் உள்ள சந்தை தயாரிப்பாளர்கள் கிரேக்கர்களைப் பயன்படுத்தி ஒரே நேரத்தில் ஆயிரக்கணக்கான பதவிகளை பாதுகாக்கிறார்கள் மற்றும் நம்பிக்கையுடன் ஏலம் கேட்பதை மேற்கோள் காட்டுகிறார்கள். தனிப்பட்ட வர்த்தகர்கள் எந்த வேலைநிறுத்தங்கள் மற்றும் முதிர்வுகள் தாங்கள் விரும்பும் இடர் சுயவிவரத்தை வழங்குகின்றன என்பதைத் தேர்ந்தெடுக்க அவற்றைப் பயன்படுத்துகின்றனர்.
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
சூத்திரம்
▾
டெல்டா (Δ) = ∂V/∂S ≈ N(d₁) அழைப்புகளுக்கு, N(d₁)−1 இடங்களுக்கு
காமா (Γ) = ∂²V/∂S² = N'(d₁) / (S·σ·√T)
தீட்டா (Θ) = ∂V/∂t (நீண்ட விருப்பங்களுக்கு எதிர்மறை - தினசரி நேரச் சிதைவு)
வேகா (ν) = ∂V/∂σ = S·N'(d₁)·√T (ஒவ்வொரு 1-புள்ளி σ மாற்றத்திற்கும்)
Rho (ρ) = ∂V/∂r = K·T·e^(−rT)·N(d₂) அழைப்புகளுக்குமாறி விளக்கம்
▾
| குறியீடு | பெயர் | அலகு | விவரிப்பு |
|---|---|---|---|
| Δ | டெல்டா | $ per $1 stock move | முதல்-வரிசை விலை உணர்திறன்; பணத்தில் காலாவதியாகும் நிகழ்தகவையும் தோராயமாக மதிப்பிடுகிறது. டெல்டாவை 0–1 என்று அழைக்கவும், டெல்டா −1–0 ஐ வைக்கவும் |
| Γ | காமா | delta change per $1 stock move | டெல்டாவின் மாற்ற விகிதம்; காலாவதிக்கு அருகில் உள்ள பண விருப்பங்களுக்கான அதிகபட்சம்; விருப்ப மதிப்பின் குவிவுத்தன்மையை அளவிடுகிறது |
| Θ | தீட்டா | $ per calendar day | தினசரி நேரம் சிதைவு; விருப்பம் வாங்குபவர்களுக்கு எப்போதும் எதிர்மறையாக இருக்கும் (காலாவதியை நெருங்கும்போது மதிப்பு குறைகிறது) |
| ν | வேகா | $ per 1% volatility change | மறைமுகமாக மாறும் தன்மைக்கு உணர்திறன்; எப்போதும் நேர்மறை — அதிக தொகுதி என்பது அழைப்புகள் மற்றும் அழைப்புகள் இரண்டிற்கும் அதிக விருப்பத்தேர்வு விலைகளைக் குறிக்கிறது |
| ρ | Rho | $ per 1% interest rate change | வட்டி விகிதங்களுக்கு உணர்திறன்; நீண்ட கால விருப்பங்களுக்கு மிகவும் குறிப்பிடத்தக்கது; பெரும்பாலும் குறைவாக கண்காணிக்கப்படும் கிரேக்கம் |
எப்படி Option Greeks Calculator
▾
- 1பிளாக்-ஸ்கோல்ஸ் பகுதி வழித்தோன்றல்களைப் பயன்படுத்தி அனைத்து கிரேக்கர்களையும் பகுப்பாய்வு முறையில் கணக்கிடுங்கள் அல்லது உங்கள் தரகரின் விருப்பச் சங்கிலியிலிருந்து நேரடியாகப் படிக்கவும் - பெரும்பாலான தளங்கள் பட்டியலிடப்பட்ட ஒவ்வொரு விருப்பத்திற்கும் அவற்றைக் காண்பிக்கும்.
- 2பங்கு விலை நகர்வுக்கு உங்கள் P&L ஐ மதிப்பிட டெல்டாவைப் பயன்படுத்தவும்: ΔP&L ≈ Delta × ΔS. டெல்டா 0.55 என்றால் பங்கு உயரும் $1க்கு தோராயமாக $0.55 பெறுவீர்கள்.
- 3பெரிய நகர்வுகளில் துல்லியத்திற்காக காமாவைச் சேர்க்கவும்: ΔP&L ≈ டெல்டா × ΔS + ½ × காமா × ΔS². டெல்டா வேகமாக மாறும் குறுகிய கால விருப்பங்களுக்கு காமா மிகவும் முக்கியமானது.
- 4தினசரி தீட்டாவைக் கண்காணிக்கவும்: நீங்கள் $10,000 மதிப்புள்ள நீண்ட விருப்பங்களை வைத்திருந்தால் மற்றும் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ தீட்டா −$150/நாள் என்றால், பங்கு விலை நகர்வைப் பொருட்படுத்தாமல் ஒவ்வொரு நாளும் $150 நேர மதிப்பை இழக்கிறீர்கள்.
- 5பைனரி நிகழ்வுகளுக்கு முன் Vegaவைப் பார்க்கவும்: நீங்கள் Vega = $0.12 உடன் நீண்ட அழைப்பை வைத்திருந்தால், மறைமுகமான ஏற்ற இறக்கம் 35% முதல் 25% (−10%) வரை சரிந்தால், வால் க்ரஷ் மூலம் மட்டும் ஒரு விருப்பத்திற்கு $1.20 இழக்கிறீர்கள் — பங்கு உங்களுக்குச் சாதகமாக மாறினாலும் கூட.
- 6கிரேக்கர்களைப் பயன்படுத்தி ஹெட்ஜ்: ஒரு டெல்டா-நடுநிலை நிலை (நிகர டெல்டா ≈ 0) திசையைப் பொருட்படுத்தாமல் பெரிய நகர்வுகளிலிருந்து லாபம். ஒரு வேக-நடுநிலை நிலை மாறும் மாற்றங்களால் பாதிக்கப்படாது.
தீர்க்கப்பட்ட எடுத்துக்காட்டுகள்
▾
இது முதல் வரிசை தோராயமாகும்; துல்லியமாக ½ × காமா × 9 × 1,000 சேர்க்கவும்.
டெல்டா அடிப்படையில் முதல்-வரிசை ஹெட்ஜ் விகிதம் ஆகும். இந்த விருப்ப நிலைக்கு எதிராக நீங்கள் 600 பங்குகளை (டெல்டா × பங்குகள் = 0.60 × 1,000) விற்றிருந்தால், உங்கள் நிகர டெல்டா பூஜ்ஜியமாக இருக்கும் மற்றும் $3 பங்கு நகர்வு தோராயமாக பூஜ்ஜிய நிகர P&L - டெல்டா ஹெட்ஜ்.
இந்த இழப்பு காலப்போக்கில் முற்றிலும் நிகழ்கிறது - பங்கு விலை நகரவில்லை என்றாலும்.
அட்-தி-மணி விருப்பங்கள் மிக உயர்ந்த முழுமையான தீட்டாவைக் கொண்டுள்ளன. இது விருப்பத்தை வாங்குவதில் உள்ள அடிப்படை பதற்றம்: தினசரி அரிப்பை ஈடுகட்ட போதுமான அளவு பங்குகளை நகர்த்த வேண்டும். $200 வாராந்திர நேரச் சிதைவு என்பது, டெல்டா P&L இல் குறைந்தபட்சம் $200 ஈட்டக்கூடிய அளவுக்கு பங்குகள் நகர வேண்டும் என்பதாகும்.
பங்கு கணிசமாக நகர்ந்தாலும், வால் க்ரஷ் டெல்டாவிலிருந்து கிடைக்கும் ஆதாயத்தைத் துடைத்துவிடும் - ஒரு உன்னதமான 'வதந்தியை வாங்குங்கள், செய்திகளை விற்பது' பொறி.
புதிய விருப்பங்கள் வர்த்தகர்களுக்கு இது மிகவும் வேதனையான அனுபவங்களில் ஒன்றாகும்: எதிர்பார்க்கப்படும் நிகழ்வுக்கு முன் விருப்பங்களை வாங்குவது, திசையைப் பற்றி சரியாக இருப்பது, ஆனால் நிச்சயமற்ற தன்மைக்கு பிறகு மறைமுகமான ஏற்ற இறக்கம் சரிந்துவிடுவதால் பணத்தை இழக்கிறது. பங்கு $5 ஆகலாம் (டெல்டா P&L இல் $2,500 உருவாக்குகிறது) ஆனால் $4,500 வால் க்ரஷால் இழக்கப்படுகிறது - நிகர இழப்பு $2,000.
தொடர்ந்து மறு-ஹெட்ஜிங் - காமாவை 'ஸ்கால்பிங்' செய்வதன் மூலம் பங்கு விலை ஊசலாட்டத்திலிருந்து நீண்ட காமா லாபத்துடன் சந்தை தயாரிப்பாளர்கள்.
நீண்ட காமா நிலைகள் இரு திசைகளிலும் பெரிய பங்கு நகர்வுகளிலிருந்து பெறுகின்றன. நீண்ட காமாவாக இருக்கும் ஒரு சந்தை தயாரிப்பாளர், பங்குகள் வீழ்ச்சியடையும் போது (டெல்டா மிகவும் எதிர்மறையாக மாறும்) மற்றும் அது உயரும் போது விற்பார் (டெல்டா மிகவும் நேர்மறையாக மாறும்), ஒவ்வொரு ஊசலாட்டத்திலும் சிறிய லாபத்தில் பூட்டப்படும். இது காமா ஸ்கால்பிங் ஆகும் - உண்மையான ஏற்ற இறக்கம் மறைமுகமான நிலையற்ற தன்மையை விட அதிகமாக இருந்தால், விருப்பத்திற்கு செலுத்தப்படும் பிரீமியம் இந்த உணரப்பட்ட லாபத்தால் நிதியளிக்கப்படுகிறது.
நடைமுறை பயன்பாடுகள்
▾
சந்தை-நடுநிலை புத்தகங்களை பராமரிக்க சந்தை தயாரிப்பாளர்களால் டெல்டா ஹெட்ஜிங், அங்கு ஆப்ஷன் கிரேக்கஸ் மூலம் துல்லியமான விருப்பம் கிரேக்கர்கள் பகுப்பாய்வு பல்வேறு நிறுவன சூழல்கள் மற்றும் பகுப்பாய்வு தேவைகள் முழுவதும் தொழில்முறை பணிப்பாய்வுகளில் சான்று அடிப்படையிலான முடிவெடுக்கும் மற்றும் அளவு கடுமையை ஆதரிக்கிறது.
விருப்பத்தேர்வு வேலைநிறுத்தங்கள் மற்றும் காலாவதியானது, விரும்பிய இடர் சுயவிவரத்தின் அடிப்படையில், துல்லியமான விருப்பத்தேர்வு கிரேக்கர்கள் மூலம் ஆப்ஷன் கிரேக்கஸ் பகுப்பாய்வு பல்வேறு நிறுவன சூழல்கள் மற்றும் பகுப்பாய்வுத் தேவைகள் முழுவதும் தொழில்முறை பணிப்பாய்வுகளில் சான்று அடிப்படையிலான முடிவெடுக்கும் மற்றும் அளவு கடுமையை ஆதரிக்கிறது.
வங்கிகள் மற்றும் ஹெட்ஜ் நிதிகளில் இடர் வரம்புகளுக்கான போர்ட்ஃபோலியோ-நிலை கிரேக்கர்களை நிர்வகித்தல், அங்கு ஆப்ஷன் கிரேக்கஸ் மூலம் துல்லியமான விருப்பம் கிரேக்கர்களின் பகுப்பாய்வு பல்வேறு நிறுவன சூழல்கள் மற்றும் பகுப்பாய்வுத் தேவைகள் முழுவதும் தொழில்முறை பணிப்பாய்வுகளில் சான்று அடிப்படையிலான முடிவெடுக்கும் மற்றும் அளவு கடுமையை ஆதரிக்கிறது.
டெல்டாவை ஹெட்ஜ் விகிதமாகப் பயன்படுத்தி பாதுகாப்பு உத்திகளை (காலர், ப்ரொடெக்டிவ் புட்டுகள்) கட்டமைத்தல், இங்கு ஆப்ஷன் கிரீக்ஸ் மூலம் துல்லியமான விருப்பம் கிரேக்கர்களின் பகுப்பாய்வு, தொழில்முறை பணிப்பாய்வுகளில் சான்றுகள் அடிப்படையிலான முடிவெடுக்கும் மற்றும் அளவு கடுமையை ஆதரிக்கிறது.
சிறப்பு நிகழ்வுகள்
▾
காலாவதிக்கு அருகில் உள்ள ஆபத்து
காலாவதி நாளில் ('ஸ்டிரைக் பின்னிங்') ஒரு பங்கு வேலைநிறுத்த விலையில் சரியாக மூடும் போது, டெல்டா சிறிய விலை நகர்வுகளுடன் 0 மற்றும் 1 க்கு இடையில் புரட்டுவதால், விருப்பங்களைத் தடுப்பது கிட்டத்தட்ட சாத்தியமற்றது. சந்தை தயாரிப்பாளர்கள் மகத்தான காமா அபாயத்தை எதிர்கொள்கின்றனர் மற்றும் அடிக்கடி பரவலை கணிசமாக விரிவுபடுத்துகின்றனர். வேலைநிறுத்தத்தில் பொருத்தப்பட்ட பங்குகளுடன் காலாவதியாகும் குறுகிய விருப்பத்தேர்வுகள் தோராயமாக ஒதுக்கப்படும் அபாயத்தை எதிர்கொள்கின்றன - தேவையற்ற ஒரே இரவில் பங்கு நிலைகளின் பொதுவான ஆதாரம்.
போர்ட்ஃபோலியோ-நிலை ஆபத்துக்கான கிரேக்கர்கள்
போர்ட்ஃபோலியோ கிரேக்கர்கள் தனித்தனி நிலை கிரேக்கர்கள்: மொத்த திசை வெளிப்பாட்டிற்கான அனைத்து டெல்டாக்களையும் (டாலர் டெல்டா = Δ × நிலை அளவு × பங்கு விலை), மொத்த குவிவுக்கான காமாக்கள், தினசரி நேர சிதைவுக்கான தொகை தீட்டாக்கள். இந்த போர்ட்ஃபோலியோ-நிலைக் காட்சியானது இடர் மேலாளர்களை ஒரே நேரத்தில் அனைத்து நிலைகளின் நிகர விளைவைப் பார்க்கவும், ஹெட்ஜிங் தேவைப்படும் செறிவூட்டப்பட்ட வெளிப்பாடுகளை அடையாளம் காணவும் அனுமதிக்கிறது.
வசீகரம் மற்றும் வேகம்: உயர் வரிசை கிரேக்கர்கள்
சார்ம் (∂Delta/∂t) காலப்போக்கில் டெல்டா எவ்வாறு மாறுகிறது என்பதை அளவிடுகிறது - விலை நகர்வு இல்லாமல் கூட நேரம் கடந்து செல்லும் போது தங்கள் ஹெட்ஜை சரிசெய்ய வேண்டிய டெல்டா ஹெட்ஜர்களுக்கு முக்கியமானது. வேகம் (∂Gamma/∂S) விலையுடன் காமா எவ்வாறு மாறுகிறது என்பதை அளவிடும். அடிக்கடி மறுசீரமைக்கும் பெரிய விருப்ப போர்ட்ஃபோலியோக்களை நிர்வகிக்கும் அதிநவீன வர்த்தகர்களால் இவை பயன்படுத்தப்படுகின்றன.
விருப்ப பணத்தின் மூலம் வழக்கமான கிரேக்க மதிப்புகள் — S=$100, T=30 நாட்கள், σ=25%
▾
| வேலைநிறுத்தம் | பணம் | டெல்டா | காமா | தீட்டா ($/நாள்) | வேகா (1%க்கு) |
|---|---|---|---|---|---|
| $80 | ஆழமான ஐடிஎம் | 0.97 | 0.003 | −$0.01 | $0.04 |
| $95 | சிறிய ஐடிஎம் | 0.72 | 0.032 | −$0.09 | $0.12 |
| $100 | ATM | 0.52 | 0.041 | −$0.12 | $0.14 |
| $105 | சிறிய OTM | 0.31 | 0.033 | −$0.09 | $0.12 |
| $120 | ஆழமான OTM | 0.04 | 0.008 | −$0.02 | $0.03 |
அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்
▾
டெல்டா-நடுநிலை என்றால் என்ன?
டெல்டா-நடுநிலை என்பது உங்கள் மொத்த நிலை தோராயமாக பூஜ்ஜியத்தின் நிகர டெல்டாவைக் கொண்டுள்ளது - அடிப்படை பங்குகளில் சிறிய திசை நகர்வுகளால் நீங்கள் ஆதாயமோ அல்லது இழப்போ இல்லை. விருப்பங்கள் சந்தை தயாரிப்பாளர்கள் எல்லா நேரங்களிலும் டெல்டா-நடுநிலையாக இருக்க முயற்சி செய்கிறார்கள், அவர்களின் விருப்பங்கள் புத்தகத்தை அடிப்படையான பங்குகளுடன் பாதுகாக்கிறார்கள். டெல்டா-நடுநிலை நிலையில் இன்னும் காமா, தீட்டா மற்றும் வேகா வெளிப்பாடு உள்ளது - இது பெரிய நகர்வுகள் (காமா), நேரம் கடந்து செல்வது (தீட்டா) மற்றும் நிலையற்ற மாற்றங்கள் (வேகா) ஆகியவற்றிலிருந்து லாபம் பெறுகிறது அல்லது இழக்கிறது.
காலாவதிக்கு அருகில் பணத்தில் உள்ள விருப்பங்களுக்கு காமா ஏன் உச்சத்தை அடைகிறது?
டெல்டா எவ்வளவு விரைவாக மாறுகிறது என்பதை காமா அளவிடுகிறது. காலாவதிக்கு அருகில், பணத்தில் உள்ள விருப்பத்தின் டெல்டா மிகவும் நிச்சயமற்றது - இது 0 (பணம் இல்லை, மதிப்பற்றது) முதல் 1 வரை (பணத்தில், முழு உள்ளார்ந்த மதிப்பு) நிலைமையை மாற்றுவதற்கு மிகக் குறைந்த நேரத்துடன் முடியும். இந்த நிச்சயமற்ற தன்மை என்பது ஒரு சிறிய விலை நகர்வு கூட நிகழ்தகவை வியத்தகு முறையில் மாற்றுகிறது, இதனால் டெல்டா வேகமாக மாறுகிறது. இதன் விளைவாக மிக உயர்ந்த காமா உள்ளது. இது குறுகிய கால பண விருப்பங்கள் குறுகியதாக இருப்பது மிகவும் ஆபத்தானதாக ஆக்குகிறது - ஒரு திடீர் நகர்வு மிகப்பெரிய டெல்டா வெளிப்பாட்டை உடனடியாக உருவாக்கலாம்.
வண்ணா மற்றும் வோல்கா என்றால் என்ன, அவை ஏன் முக்கியம்?
Vanna (∂Delta/∂σ) டெல்டா மாறும் தன்மையுடன் எவ்வாறு மாறுகிறது என்பதை அளவிடுகிறது - வால்-தொடர்புடைய டெல்டா அபாயத்தைத் தடுக்க முக்கியமானது. வோல்கா (∂Vega/∂σ) ஆனது ஏற்ற இறக்கத்திற்கான விருப்ப மதிப்பின் குவிவுத்தன்மையை அளவிடுகிறது - விலை நிர்ணயம் செய்வதற்கும், கவர்ச்சியான விருப்பங்கள் மற்றும் நிலையற்ற மேற்பரப்பின் இறக்கைகளை பாதுகாப்பதற்கும் முக்கியமானது. இந்த 'இரண்டாம்-வரிசை கிரேக்கர்கள்' அதிநவீன விருப்பப் புத்தகங்களுக்கு முக்கியம் ஆனால் சில்லறை வர்த்தகர்களால் அரிதாகவே கண்காணிக்கப்படுகிறார்கள். வெவ்வேறு வேலைநிறுத்தங்கள் மற்றும் முதிர்வுகள் முழுவதும் விருப்பங்களின் பெரிய போர்ட்ஃபோலியோக்களை நிர்வகிக்கும் போது அவை முக்கியமானதாகிறது.
விருப்பங்கள் உத்தியை தேர்வு செய்ய கிரேக்கர்களை எவ்வாறு பயன்படுத்துவது?
உங்களுக்கு என்ன ஆபத்து தேவை என்பதை வரையறுக்கவும்: திசை (டெல்டா), நிகழ்வு-உந்துதல் (வேகா) அல்லது நேர சிதைவு வருமானம் (தீட்டா)? இரு திசைகளிலும் குறிப்பிடத்தக்க வகையில் நகரும் பங்குகளில் நீங்கள் பந்தயம் கட்ட விரும்பினால், ஒரு ஸ்ட்ராடில் (லாங் வேகா, லாங் காமா) வாங்கவும். நிலையான பங்குகளில் இருந்து வருமானம் பெற விரும்பினால், மூடப்பட்ட அழைப்புகள் அல்லது ரொக்க-பாதுகாப்பான புட்டுகளை விற்கவும் (குறுகிய தீட்டா, பிரீமியம் வசூலித்தல்). நீங்கள் லீவரேஜ்ட் டைரக்ஷனல் எக்ஸ்போஷர் விரும்பினால், பணத்தில் உள்ள விருப்பங்களை (ஹை டெல்டா) வாங்கவும். கிரேக்கர்கள் சரியான கருவிகளைத் தேர்ந்தெடுக்கவும், உங்கள் பார்வையை சரியாக வெளிப்படுத்தவும் உதவுகிறார்கள்.
டெல்டாவிற்கும் லாபத்தின் நிகழ்தகவுக்கும் என்ன தொடர்பு?
பிளாக்-ஸ்கோல்ஸ் பயன்படுத்தும் இடர்-நடுநிலை அளவீட்டின் கீழ் பணத்தில் விருப்பம் காலாவதியாகும் நிகழ்தகவுக்கு டெல்டா தோராயமாக சமம். டெல்டா 0.30 உடனான அழைப்பு, தற்போதைய மறைமுகமான ஏற்ற இறக்கத்தில் பணத்தில் காலாவதியாகும் வாய்ப்பு தோராயமாக 30% உள்ளது. இருப்பினும், இது ஆபத்து-நடுநிலை நிகழ்தகவு, நிஜ-உலக நிகழ்தகவு அல்ல - இது எந்த ஆபத்து பிரீமியம் அல்லது திசை சார்புகளுக்குக் காரணமாக இல்லை. இது ஒரு துல்லியமான நிகழ்தகவு அறிக்கையை விட வேலைநிறுத்தத் தேர்வுக்கான தோராயமான வழிகாட்டியாகப் பயன்படுத்தப்படுகிறது.
விருப்பம் வாங்குபவர்களுக்கு தீட்டா எதிர்மறையானது ஆனால் விற்பனையாளர்களுக்கு ஏன் நேர்மறையாக இருக்கிறது?
நீங்கள் ஒரு விருப்பத்தை வாங்கும்போது, நேர மதிப்பை உள்ளடக்கிய பிரீமியத்தை நீங்கள் செலுத்துகிறீர்கள் - மீதமுள்ள நேரத்தில் விருப்பம் மிகவும் மதிப்புமிக்கதாக மாறும் வாய்ப்பு. காலப்போக்கில், இந்த சாத்தியம் குறுகி, நேர மதிப்பு அரிக்கிறது. இந்த அரிப்பு (எதிர்மறை தீட்டா) வாங்குபவர்களுக்கு ஒரு செலவு மற்றும் விற்பனையாளர்களுக்கு ஒரு நன்மை. மூடிய அழைப்பு எழுத்தாளர்கள், விற்பனையாளர்கள் மற்றும் கடன் பரவல் வர்த்தகர்கள் வேண்டுமென்றே தீட்டாவை அறுவடை செய்கிறார்கள் - பங்கு மோசமாக நகராத வரை, கால மதிப்பு சிதைவடையும் போது அவர்கள் பிரீமியம் மற்றும் லாபத்தை சேகரிக்கின்றனர்.
LEAPS (நீண்ட தேதியிட்ட விருப்பங்கள்) Rho எவ்வாறு பாதிக்கிறது?
குறுகிய கால விருப்பங்களுக்கு (வாரங்கள் முதல் மாதங்கள் வரை), Rho என்பது மிகக் குறைவு - வட்டி விகித மாற்றங்கள் குறைந்த தாக்கத்தையே ஏற்படுத்தும். LEAPSக்கு (1-3 ஆண்டுகள் காலாவதியாகும் விருப்பங்கள்), rho குறிப்பிடத்தக்கதாகிறது. வட்டி விகிதங்களில் 1% அதிகரிப்பு அழைப்பு மதிப்புகளை அர்த்தமுள்ளதாக அதிகரிக்கலாம் மற்றும் மதிப்புகளை குறைக்கலாம், ஏனெனில் அதிக விகிதங்கள் வேலைநிறுத்த விலையின் தற்போதைய மதிப்பைக் குறைக்கின்றன. நீங்கள் வேலைநிறுத்த விலையை செலுத்துவதை திறம்பட ஒத்திவைப்பதால் அழைப்புகள் பயனடைகின்றன; உடற்பயிற்சி செய்வதன் மூலம் நீங்கள் பெறக்கூடியவற்றின் தற்போதைய மதிப்பு குறைவாக இருப்பதால் இடங்கள் பாதிக்கப்படுகின்றன. 2022-2023 இல் வட்டி விகிதங்கள் கடுமையாக உயர்ந்ததால், Rho புதுப்பிக்கப்பட்ட கவனத்தைப் பெற்றது.
தவிர்க்க வேண்டிய பொதுவான தவறுகள்
▾
- !அதிக தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும் நிகழ்வுகளுக்கு முன் வேகாவைப் புறக்கணித்தல் - வருவாய்க்கு முன் விருப்பங்களை வாங்குவது மலிவானதாகத் தெரிகிறது, ஆனால் நிகழ்வுக்குப் பிறகு ஏற்படும் வால் க்ரஷ் பெரும்பாலும் நகர்வு உருவாக்குவதை விட அதிக மதிப்பை அழிக்கிறது.
- !பங்கு உரிமையுடன் குழப்பமான விருப்பம் டெல்டா — 10 ஒப்பந்தங்களில் (1,000 பங்குகள்) 0.50 டெல்டா என்பது 5 பங்கு வெளிப்பாடு அல்ல, 500 பங்கு சமமான வெளிப்பாட்டிற்கு சமம்.
- !கிரேக்கர்கள் தொடர்ந்து மாறுகிறார்கள் என்பதை மறந்துவிடுகிறார்கள் - வாங்கும்போது டெல்டா 2 நாட்களுக்குப் பிறகு டெல்டா அல்ல; எப்பொழுதும் தற்போதைய கிரேக்கர்களை சரிபார்க்கவும், நீங்கள் பதவியில் நுழைந்தபோது இருந்தவை அல்ல.
- !தீட்டா என்பது நேரத்திற்கு மட்டுமே பொருந்தும் என தவறாகப் புரிந்துகொள்வது - தீட்டா காலாவதி நெருங்கும் போது கணிசமாக துரிதப்படுத்துகிறது; ஒரு விருப்பத்தின் வாழ்க்கையின் கடைசி 2 வாரங்கள், 60 நாட்களுக்கு முன்பு அதே விருப்பத்தை விட 3-5× அதிகமாக தீட்டாவைப் பார்க்கின்றன.
நிபுணர் குறிப்பு
எந்தவொரு விருப்பமும் வர்த்தகம் செய்வதற்கு முன், உங்கள் நிலையின் டெல்டா, தீட்டா மற்றும் வேகா ஆகியவற்றை எழுதுங்கள். பிறகு கேட்கவும்: 'ஒரு வாரம் தீட்டாவை ஈடுகட்ட பங்குகள் எவ்வளவு நகர்த்த வேண்டும்?' இந்த எளிய உடற்பயிற்சி மிகவும் பொதுவான விருப்பத் தவறுகளைத் தடுக்கிறது: நீங்கள் பெறாத நிலையற்ற தன்மைக்கு பணம் செலுத்துதல்.
உங்களுக்கு தெரியுமா?
கோல்ட்மேன் சாச்ஸ் ஒரே நேரத்தில் மில்லியன் கணக்கான நிலைகளில் ஆயிரக்கணக்கான விருப்பங்களை கிரேக்கர்களைப் பயன்படுத்துகிறார். அவர்களின் முழு விருப்பத்தேர்வு இடர் மேலாண்மை அமைப்பு அடிப்படையில் உலகளாவிய சந்தைகள் முழுவதும் நிகழ்நேரத்தில் ஒருங்கிணைந்த கிரேக்கர்களைக் கண்காணித்தல் மற்றும் ஹெட்ஜிங் செய்வதைக் குறைக்கிறது - இது 1973 க்கு முன் இல்லாத ஒரு கணித கட்டமைப்பாகும்.
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
குறிப்புகள்
Ratings & comments
வாராந்திர கணித உதவிக்குறிப்புகளைப் பெறுங்கள்
ஒவ்வொரு வாரமும் கால்குலேட்டர் உதவிக்குறிப்புகளைப் பெறும் 12,000+ சந்தாதாரர்களுடன் சேரவும்.