மேம்பட்ட நிதி மற்றும் வணிகம்

Sortino Ratio Calculator

Portfolio Return (%)

Min Acceptable Return (%)

Downside Deviation (%)

என்றால் என்ன Sortino Ratio Calculator?

▾

சோர்டினோ விகிதம் என்பது ஷார்ப் விகிதத்தின் ஒரு சுத்திகரிப்பு ஆகும், இது அனைத்து வருமானங்களின் மொத்த நிலையான விலகலைக் காட்டிலும் எதிர்மறை சொத்து வருமானத்தின் நிலையான விலகலை மட்டுமே பயன்படுத்துவதன் மூலம் தீங்கு விளைவிக்கும் நிலையற்ற தன்மையை மொத்த ஏற்ற இறக்கத்திலிருந்து வேறுபடுத்துகிறது. 1991 இல் ஃபிராங்க் ஏ. சோர்டினோ மற்றும் ராபர்ட் வான் டெர் மீர் ஆகியோரால் உருவாக்கப்பட்டது, இந்த விகிதம் ஷார்ப் விகிதத்தில் ஒரு முக்கிய பலவீனத்தை நிவர்த்தி செய்யும் வகையில் வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது: தலைகீழ் ஏற்ற இறக்கத்தின் அபராதம், இது முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக வரவேற்கிறது. நிதியில், எல்லா ஏற்ற இறக்கமும் சமமாக இருக்காது. பெரிய நேர்மறையான ஆச்சரியங்களை அடிக்கடி அளிக்கும் ஆனால் எப்போதாவது குறையும் முதலீடு, அடிக்கடி கூர்மையாக குறையும் ஒன்றிலிருந்து அடிப்படையில் வேறுபட்டது. சோர்டினோ விகிதம் இந்த சமச்சீரற்ற தன்மையை முதலீட்டாளர்கள் தவிர்க்க விரும்பும் எதிர்மறையான அபாயத்தில் மட்டுமே கவனம் செலுத்துகிறது. ஃபார்முலா போர்ட்ஃபோலியோவின் அதிகப்படியான வருவாயை குறைந்தபட்ச ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய வருமானத்திற்கு (MAR) மேல் பிரிக்கிறது - பெரும்பாலும் பூஜ்ஜியமாக அமைக்கப்படும், ஆபத்து இல்லாத விகிதம் அல்லது முதலீட்டாளர் வரையறுக்கப்பட்ட வரம்பு - எதிர்மறை விலகல் மூலம். எதிர்மறையான விலகல் என்பது MARக்குக் கீழே வரும் அனைத்து வருமானங்களின் ரூட்-சராசரி-சதுரமாகக் கணக்கிடப்படுகிறது. இந்த கணக்கீட்டில் MARக்கு மேலான வருமானங்கள் பூஜ்ஜியமாகக் கருதப்படுகின்றன, எனவே வலுவான நேர்மறை மாதங்கள் வகுப்பினை உயர்த்தாது மற்றும் செயற்கையாக விகிதத்தைக் குறைக்காது. அதிக சோர்டினோ விகிதம் சிறந்த இடர்-சரிசெய்யப்பட்ட செயல்திறனைக் குறிக்கிறது, குறிப்பாக இழப்புகளிலிருந்து பாதுகாக்கும் கண்ணோட்டத்தில். பொதுவான விதியாக, 1.0க்கு மேல் உள்ள சோர்டினோ விகிதம் ஏற்றுக்கொள்ளத்தக்கதாகக் கருதப்படுகிறது, 2.0க்கு மேல் நல்லது, 3.0க்கு மேல் சிறந்தது. எதிர்மறை மதிப்புகள், போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டாளர்களுக்கு எதிர்மறையான அபாயத்தைக் கணக்கிட்ட பிறகு, ஆபத்து இல்லாத விகிதத்திற்கு ஈடுசெய்யவில்லை என்பதைக் குறிக்கிறது. சோர்டினோ விகிதம் ஹெட்ஜ் நிதிகள், சரக்கு வர்த்தக ஆலோசகர்கள் (சிடிஏக்கள்) மற்றும் மாற்று முதலீட்டு மேலாளர்களால் பரவலாகப் பயன்படுத்தப்படுகிறது, அதன் வருவாய் விநியோகங்கள் இயல்பானவை அல்ல அல்லது குறிப்பிடத்தக்க வளைவை வெளிப்படுத்துகின்றன. நேர்மறையாக வளைந்த வருவாயைக் கொண்ட உத்திகளை ஒப்பிடும்போது - ஷார்ப் விகிதம் நியாயமற்ற முறையில் அபராதம் விதிக்கும் - அல்லது சமச்சீர் நிலையற்ற தன்மையைக் காட்டிலும் குறைபாடுகள் மற்றும் மூலதனப் பாதுகாப்பில் முதன்மையாக அக்கறை கொண்ட முதலீட்டாளர்களுக்கு இது மிகவும் பொருத்தமானது. ஒரே மாதிரியான ஷார்ப் விகிதங்களைக் கொண்ட இரண்டு ஃபண்டுகளை மதிப்பிடும் போது, சோர்டினோ ரேஷியோ, குறைவான அபாயத்துடன் அதன் வருமானத்தை எதில் அடைகிறது என்பதை வெளிப்படுத்தலாம், இது முதலீட்டாளர்கள் அதிக தகவலறிந்த ஒதுக்கீடு முடிவுகளை எடுக்க உதவுகிறது.

Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.

சூத்திரம்

▾

f(x)

சோர்டினோ விகிதக் கணக்கீடு:
  படி 1: அளவீட்டு காலத்திற்கான போர்ட்ஃபோலியோவின் ரிட்டர்ன் தொடரை சேகரிக்கவும் - புள்ளிவிவர ரீதியாக அர்த்தமுள்ள மாதிரிக்கு பொதுவாக 3-5 ஆண்டுகளில் மாத வருமானம்.
  படி 2: குறைந்தபட்ச ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய வருமானத்தை (MAR) வரையறுக்கவும். பொதுவான தேர்வுகள் 0%, நடைமுறையில் உள்ள ஆபத்து இல்லாத விகிதம் (எ.கா., 3-மாத டி-பில் ஈவுட்), அல்லது முதலீட்டாளர் அல்லது ஆணையால் நிர்ணயிக்கப்பட்ட ஒரு குறிப்பிட்ட தடை விகிதம்.
  படி 3: ஒவ்வொரு காலகட்டத்திற்கும், பற்றாக்குறையைக் கணக்கிடுங்கள்: காலத்தின் வருமானத்திலிருந்து MAR ஐக் கழிக்கவும். முடிவு நேர்மறையாக இருந்தால் (வருமானம் MAR ஐத் தாண்டியது), பூஜ்ஜியத்தைப் பதிவுசெய்க; எதிர்மறை என்றால், எதிர்மறை பற்றாக்குறை மதிப்பை பதிவு செய்யவும்.
  படி 4: ஒவ்வொரு எதிர்மறைக் குறைப்பாட்டையும் ஸ்கொயர் செய்து, இந்த வர்க்க மதிப்புகளைத் தொகுத்து, மொத்த காலங்களின் எண்ணிக்கை n ஆல் வகுக்கவும் (எதிர்மறை காலங்களின் எண்ணிக்கை மட்டும் அல்ல), மற்றும் வர்க்க மூலத்தை எடுத்துக் கொள்ளுங்கள். இது எதிர்மறையான விலகல் σ_d ஐ அளிக்கிறது.
  படி 5: அதே காலக்கட்டத்தில் சராசரி போர்ட்ஃபோலியோ ரிட்டர்ன் R_pஐக் கணக்கிடவும், பின்னர் அதிகப்படியான வருவாயைப் பெற MAR ஐக் கழிக்கவும்.
  படி 6: அதிகப்படியான வருமானத்தை கீழ்நிலை விலகல் மூலம் வகுக்கவும்: சோர்டினோ = (R_p - MAR) / σ_d. மாதாந்திரத் தரவைப் பயன்படுத்தினால், எண்களை 12 ஆல் பெருக்கி, வகுப்பினை √12 ஆல் பெருக்க வேண்டும்.
  படி 7: சூழலுக்கு ஏற்ப முடிவை விளக்கவும்: அளவுகோல்கள், பியர் ஃபண்டுகள் அல்லது காலப்போக்கில் முதலீட்டாளர்களுக்கு அது எடுக்கும் எதிர்மறையான அபாயத்திற்கு போதுமான அளவு ஈடுகொடுக்கிறதா என்பதை மதிப்பிடுவதற்கு ஒப்பிடவும்.

ஒவ்வொரு படியும் முந்தையதை உருவாக்குகிறது, கூறு கணக்கீடுகளை ஒரு விரிவான சோர்டினோ விகித விளைவாக இணைக்கிறது. சோர்டினோ விகித நடத்தையை நிர்வகிக்கும் கணித உறவுகளை சூத்திரம் படம்பிடிக்கிறது.

மாறி விளக்கம்

▾

குறியீடு	பெயர்	அலகு	விவரிப்பு
S_d	சோர்டினோ விகிதம்	dimensionless	எதிர்மறையான விலகலின் ஒரு யூனிட்டுக்கான ஆபத்து-சரிசெய்யப்பட்ட வருவாய்; உயர் மதிப்புகள் சிறந்த எதிர்மறை-சரிசெய்யப்பட்ட செயல்திறனைக் குறிக்கின்றன.
R_p	போர்ட்ஃபோலியோ திரும்ப	% per period	அளவீட்டு காலத்தில் போர்ட்ஃபோலியோவால் உருவாக்கப்பட்ட சராசரி அல்லது வருடாந்திர வருவாய்.
MAR	ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய குறைந்தபட்ச வருவாய்	% per period	செயல்திறன் இழப்பாகக் கருதப்படும் த்ரெஷோல்ட் ரிட்டர்ன் கீழே; பெரும்பாலும் பூஜ்ஜியமாக அமைக்கப்படும், ஆபத்து இல்லாத விகிதம், அல்லது ஒரு முக்கிய வருமானம்.
σ_d	எதிர்மறையான விலகல்	% per period	MARக்குக் கீழே வரும் வருமானங்களின் நிலையான விலகல்; இந்த கணக்கீட்டில் இருந்து தலைகீழ் வருமானம் விலக்கப்பட்டுள்ளது.
n	காலங்களின் எண்ணிக்கை	count	பொதுவாக மாதாந்திர அல்லது தினசரி தரவுகளின் எதிர்மறையான விலகலைக் கணக்கிடப் பயன்படுத்தப்படும் திரும்பப் பெறும் அவதானிப்புகளின் மொத்த எண்ணிக்கை.

எப்படி Sortino Ratio Calculator

▾

1அளவீட்டு காலத்திற்கான போர்ட்ஃபோலியோவின் ரிட்டர்ன் தொடரை சேகரிக்கவும் - பொதுவாக புள்ளிவிவர ரீதியாக அர்த்தமுள்ள மாதிரிக்கு 3-5 ஆண்டுகளில் மாத வருமானம்.
2குறைந்தபட்ச ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய வருமானத்தை (MAR) வரையறுக்கவும். பொதுவான தேர்வுகள் 0%, நடைமுறையில் உள்ள ஆபத்து இல்லாத விகிதம் (எ.கா., 3-மாத டி-பில் ஈவுட்), அல்லது முதலீட்டாளர் அல்லது ஆணையால் நிர்ணயிக்கப்பட்ட ஒரு குறிப்பிட்ட தடை விகிதம்.
3ஒவ்வொரு காலகட்டத்திற்கும், பற்றாக்குறையைக் கணக்கிடுங்கள்: காலத்தின் வருமானத்திலிருந்து MAR ஐக் கழிக்கவும். முடிவு நேர்மறையாக இருந்தால் (வருமானம் MAR ஐத் தாண்டியது), பூஜ்ஜியத்தைப் பதிவுசெய்க; எதிர்மறை என்றால், எதிர்மறை பற்றாக்குறை மதிப்பை பதிவு செய்யவும்.
4ஒவ்வொரு எதிர்மறைக் குறைப்பாட்டையும் ஸ்கொயர் செய்து, இந்த வர்க்க மதிப்புகளைத் தொகுத்து, மொத்த காலங்களின் எண்ணிக்கையால் வகுக்கவும் n (எதிர்மறை காலங்களின் எண்ணிக்கை மட்டும் அல்ல), மற்றும் வர்க்க மூலத்தை எடுத்துக் கொள்ளுங்கள். இது எதிர்மறையான விலகல் σ_d ஐ அளிக்கிறது.
5அதே காலக்கட்டத்தில் சராசரி போர்ட்ஃபோலியோ ரிட்டர்ன் R_pஐக் கணக்கிட்டு, அதிகப்படியான வருவாயைப் பெற MARஐக் கழிக்கவும்.
6அதிகப்படியான வருவாயை கீழ்நிலை விலகலால் வகுக்கவும்: சோர்டினோ = (R_p - MAR) / σ_d. மாதாந்திரத் தரவைப் பயன்படுத்தினால், எண்களை 12 ஆல் பெருக்கி, வகுப்பினை √12 ஆல் பெருக்க வேண்டும்.
7சூழ்நிலையில் முடிவை விளக்கவும்: அளவுகோல்கள், பியர் ஃபண்டுகள் அல்லது காலப்போக்கில் முதலீட்டாளர்களுக்கு அது எடுக்கும் எதிர்மறையான அபாயத்திற்கு போதுமான அளவு ஈடுகொடுக்கிறதா என்பதை மதிப்பிடுவதற்கு ஒப்பிடவும்.

தீர்க்கப்பட்ட எடுத்துக்காட்டுகள்

▾

எடுத்துக்காட்டு 1ஈக்விட்டி க்ரோத் ஃபண்ட் எதிராக பெஞ்ச்மார்க்

கொடுக்கப்பட்டது:போர்ட்ஃபோலியோ வருமானம் 14%, MAR 5% (ஆபத்து இல்லாதது), எதிர்மறை விலகல் 6%

முடிவு:சோர்டினோ விகிதம் = 1.50

நல்ல செயல்திறன் - ஒரு யூனிட்டுக்கு 1.5 யூனிட்கள் கூடுதல் வருமானம்.

போர்ட்ஃபோலியோ வருமானம் 14% மற்றும் MAR 5% உடன், அதிகப்படியான வருமானம் 9% ஆகும். 6% இன் கீழ்நிலை விலகலால் வகுத்தால் 1.50 என்ற சோர்டினோ விகிதம் கிடைக்கும். இது ஒரு உறுதியான முடிவு, இது உருவாக்கும் தீங்கு விளைவிக்கும் நிலையற்ற தன்மையுடன் ஒப்பிடும்போது நிதியானது அர்த்தமுள்ள அதிகப்படியான வருமானத்தை வழங்குகிறது. மூலதனப் பாதுகாப்பில் கவனம் செலுத்தும் ஒரு முதலீட்டாளர் இந்த விகிதத்தை கவர்ச்சிகரமானதாகக் காண்பார், குறிப்பாக அதே பிரிவில் உள்ள ஒப்பிடக்கூடிய நிதிகள் 0.8–1.0 விகிதங்களுக்கு அருகில் இருந்தால்.

எடுத்துக்காட்டு 2ஹெட்ஜ் ஃபண்ட் குறைந்த கீழ்நிலை அபாயத்துடன்

கொடுக்கப்பட்டது:போர்ட்ஃபோலியோ வருவாய் 9%, MAR 0%, எதிர்மறை விலகல் 2%

முடிவு:சோர்டினோ விகிதம் = 4.50

சிறப்பானது - மிகக் குறைந்த கீழ்நிலை ஏற்ற இறக்கம் விகிதத்தை பெரிதாக்குகிறது.

ஒரு ஹெட்ஜ் நிதியானது 9% பதிவுகளை முழுமையாக வருமானம் ஈட்டுகிறது. 4.50 இன் சோர்டினோ விகிதம் விதிவிலக்கானது மற்றும் மிகவும் திறமையான எதிர்மறையான இடர் மேலாண்மையைக் குறிக்கிறது. இந்த வகை சுயவிவரமானது சந்தை-நடுநிலை அல்லது குறைந்த நிலையற்ற உத்திகளுக்கு பொதுவானது. இருப்பினும், முதலீட்டாளர்கள் இந்த அளவீட்டை மட்டுமே நம்புவதற்கு முன் பணமதிப்பிழப்பு பிரீமியங்கள் அல்லது சீரான மதிப்பீடுகளால் வருமானம் உயர்த்தப்படவில்லை என்பதை சரிபார்க்க வேண்டும்.

எடுத்துக்காட்டு 3ஆக்கிரமிப்பு உந்த உத்தி

கொடுக்கப்பட்டது:போர்ட்ஃபோலியோ வருவாய் 22%, MAR 5%, எதிர்மறை விலகல் 18%

முடிவு:சோர்டினோ விகிதம் = 0.94

1.0 க்குக் கீழே - அதிகப்படியான வருவாயுடன் ஒப்பிடும்போது அதிக எதிர்மறை ஆபத்து.

22% இன் ஈர்க்கக்கூடிய தலைப்பு வருமானம் இருந்தபோதிலும், ஆக்கிரமிப்பு உந்த உத்தியானது 18% இன் மிக அதிகமான எதிர்மறையான விலகலைக் கொண்டுள்ளது, இது குறிப்பிடத்தக்க இழுவை மாதங்களைப் பிரதிபலிக்கிறது. 0.94 இன் சோர்டினோ விகிதம் 1.0 வரம்புக்குக் கீழே விழுகிறது, இந்த மூலோபாயம் முதலீட்டாளர்களுக்கு எடுக்கப்பட்ட எதிர்மறையான அபாயத்திற்கு போதுமான அளவு ஈடுசெய்யவில்லை. சந்தை அழுத்தத்தின் போது மூலதனப் பாதுகாப்பு ஆபத்தில் இருக்கக்கூடும் என்பதால், ஆபத்து இல்லாத முதலீட்டாளர் அதிக சோர்டினோ விகிதத்துடன் குறைந்த வருமானம் தரும் நிதியை விரும்புவார்.

எடுத்துக்காட்டு 4கன்சர்வேடிவ் பாண்ட் போர்ட்ஃபோலியோ

கொடுக்கப்பட்டது:போர்ட்ஃபோலியோ வருவாய் 4%, MAR 3%, எதிர்மறை விலகல் 1.5%

முடிவு:சோர்டினோ விகிதம் = 0.67

குறைந்த விகிதம் ஆனால் குறைந்த ஆபத்து சுயவிவரம் - சூழல் முக்கியமானது.

கன்சர்வேடிவ் பாண்ட் போர்ட்ஃபோலியோ MAR 3%க்கு எதிராக 4% வருமானத்தை அளிக்கிறது, 1.5% எதிர்மறையான விலகலுடன் 1% கூடுதல் வருவாயை மட்டுமே உருவாக்குகிறது. 0.67 இன் சோர்டினோ விகிதம் குறைவாகத் தோன்றுகிறது, ஆனால் சூழல் அவசியம்: இந்த போர்ட்ஃபோலியோ முழுமையான விதிமுறைகளில் மிகக் குறைவான எதிர்மறையான அபாயத்தைக் கொண்டுள்ளது, மேலும் இந்த விகிதம் வருவாய் மற்றும் MAR இடையே இறுக்கமான பரவலைப் பிரதிபலிக்கிறது. ஒரு ஓய்வு பெற்ற அல்லது பொறுப்பு சார்ந்த முதலீட்டாளருக்கு, இது முற்றிலும் ஏற்கத்தக்கதாக இருக்கலாம். சோர்டினோ விகிதங்கள் எப்போதும் முதலீட்டாளர் குறிக்கோள்கள் மற்றும் இடர் சகிப்புத்தன்மையுடன் விளக்கப்பட வேண்டும்.

நடைமுறை பயன்பாடுகள்

▾

🏗️

நிறுவன ஒதுக்கீட்டாளர்களால் ஹெட்ஜ் ஃபண்ட் உரிய விடாமுயற்சி மற்றும் மேலாளர் தேர்வு, தொழில்முறை மற்றும் பகுப்பாய்வு சூழல்களில் சோர்டினோ விகிதத்திற்கான ஒரு முக்கியமான பயன்பாட்டுப் பகுதியைப் பிரதிநிதித்துவப்படுத்துகிறது, அங்கு துல்லியமான சார்டினோ விகிதக் கணக்கீடுகள் தகவலறிந்த முடிவெடுத்தல், மூலோபாய திட்டமிடல் மற்றும் செயல்திறன் மேம்படுத்தல் ஆகியவற்றை நேரடியாக ஆதரிக்கின்றன.

🔬

CTA (கமாடிட்டி டிரேடிங் ஆலோசகர்) வெளிப்படுத்தல் ஆவணங்களில் செயல்திறன் அறிக்கை, தொழில்முறை மற்றும் பகுப்பாய்வு சூழல்களில் சோர்டினோ விகிதத்திற்கான முக்கியமான பயன்பாட்டுப் பகுதியைப் பிரதிநிதித்துவப்படுத்துகிறது.

📊

மார்னிங்ஸ்டார் போன்ற தளங்களில் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் இடர்-சரிசெய்யப்பட்ட தரவரிசை, தொழில்முறை மற்றும் பகுப்பாய்வு சூழல்களில் சோர்டினோ விகிதத்திற்கான முக்கியமான பயன்பாட்டுப் பகுதியைப் பிரதிநிதித்துவப்படுத்துகிறது.

🏥

சொத்து மேலாண்மை நிறுவனங்களில் உள்ள வர்த்தக உத்திகளின் உள் செயல்திறன் மதிப்பீடு, தொழில்முறை மற்றும் பகுப்பாய்வு சூழல்களில் சோர்டினோ விகிதத்திற்கான முக்கியமான பயன்பாட்டுப் பகுதியைப் பிரதிநிதித்துவப்படுத்துகிறது, அங்கு துல்லியமான சோர்டினோ விகிதக் கணக்கீடுகள் தகவலறிந்த முடிவெடுத்தல், மூலோபாய திட்டமிடல் மற்றும் செயல்திறன் மேம்படுத்தல் ஆகியவற்றை நேரடியாக ஆதரிக்கின்றன.

⚙️

UCITS நிதிகளுக்கான ஒழுங்குமுறை அறிக்கைகள் EU சந்தைகளில் எதிர்மறையான ஆபத்து வெளிப்பாடுகள் தேவைப்படுகின்றன, இது தொழில்முறை மற்றும் பகுப்பாய்வு சூழல்களில் Sortino விகிதத்திற்கான முக்கியமான பயன்பாட்டுப் பகுதியைப் பிரதிநிதித்துவப்படுத்துகிறது, அங்கு துல்லியமான sortino விகித கணக்கீடுகள் தகவலறிந்த முடிவெடுத்தல், மூலோபாய திட்டமிடல் மற்றும் செயல்திறன் மேம்படுத்தல் ஆகியவற்றை நேரடியாக ஆதரிக்கின்றன.

சிறப்பு நிகழ்வுகள்

▾

Zero Downside Deviation

திரும்ப வரும் காலம் MARக்குக் கீழே வரவில்லை எனில், கீழ்நிலை விலகல் பூஜ்ஜியத்திற்குச் சமம் மற்றும் Sortino விகிதம் கணித ரீதியாக வரையறுக்கப்படாதது (பூஜ்ஜியத்தால் வகுத்தல்). இது பொதுவாக மிகவும் நிலையான உத்திகளின் குறுகிய பதிவுகளில் நிகழ்கிறது. பயிற்சியாளர்கள் இந்த விகிதத்தை N/A அல்லது முடிவிலி எனப் புகாரளிக்கின்றனர், மேலும் தரமான இடர் மதிப்பீட்டுடன் கூடுதலாக இருக்க வேண்டும்.

Using Daily vs.

மாதாந்திர வருமானம்', 'விளக்கம்': 'தினசரி வருமானம் சராசரித் திருப்பம் மற்றும் தன்னியக்கத் தொடர்பு விளைவுகளின் காரணமாக மாதாந்திர வருமானத்தை விட வேறுபட்ட எதிர்மறையான விலகல் மதிப்பீடுகளை உருவாக்குகிறது. தினசரி தரவுகளிலிருந்து வருடாந்திர சோர்டினோ விகிதங்கள் (√252 ஆல் பெருக்கல்) மாதாந்திர தரவுகளிலிருந்து (√12 ஆல் பெருக்கல்) கணக்கிடப்பட்டவற்றிலிருந்து கணிசமாக வேறுபடலாம். சரியான ஒப்பீடுகளுக்கு தரவு அலைவரிசையில் நிலைத்தன்மை அவசியம்.'}

எதிர்மறை போர்ட்ஃபோலியோ திரும்புகிறது', 'விளக்கம்': 'போர்ட்ஃபோலியோ எப்போது

போர்ட்ஃபோலியோ வருமானம் எதிர்மறையாகவும், MAR நேர்மறையாகவோ அல்லது பூஜ்ஜியமாகவோ இருக்கும் போது, எதிர்மறையான விலகல் எவ்வளவு குறைவாக இருந்தாலும், Sortino விகிதம் எதிர்மறையாக இருக்கும். கரடி சந்தைக் காலங்களில், கிட்டத்தட்ட அனைத்து நிதிகளும் எதிர்மறையான சார்டினோ விகிதங்களைக் காண்பிக்கும், முழுமையான வரம்புகளைக் காட்டிலும் காலத்திற்குள் ஒப்பிட்டுப் பார்ப்பது மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும்.

வியூக வகையின்படி சோர்டினோ விகித அளவுகோல்கள் (தோராயமான வரலாற்று சராசரிகள்)

▾

உத்தி வகை	வழக்கமான சோர்டினோ விகிதம்	விளக்கம்
S&P 500 (நீண்ட கால சராசரி)	0.8 - 1.2	ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய பங்குச் சந்தை அடிப்படை
உலகளாவிய மேக்ரோ ஹெட்ஜ் நிதிகள்	0.5 - 1.5	உத்தி பன்முகத்தன்மை காரணமாக பரந்த வரம்பு
போக்கைப் பின்பற்றும் CTAகள்	0.6 - 1.8	நெருக்கடி காலங்களில் ஸ்பைக் ஆகலாம்
சந்தை-நடுநிலை நிதிகள்	1.5 - 3.0	குறைந்த எதிர்மறை விலகல் விகிதத்தை உயர்த்துகிறது
முதலீடு-தர பத்திர நிதிகள்	0.4 - 1.0	குறைந்த முழுமையான வருவாய் சுருக்க விகிதம்
டாப்-குவார்டைல் ஈக்விட்டி ஃபண்டுகள்	1.5 - 2.5	நிர்வகிக்கப்பட்ட டிராடவுன்களுடன் வலுவான ஆல்பா
மோசமாக நிர்வகிக்கப்படும் நிதி	< 0.5	போதிய குறைபாடு-சரிசெய்யப்பட்ட வருவாய்

அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்

▾

ஷார்ப் விகிதத்திலிருந்து சோர்டினோ விகிதம் எவ்வாறு வேறுபடுகிறது?

ஷார்ப் ரேஷியோ அதிகப்படியான வருவாயை மொத்த நிலையான விலகலால் பிரிக்கிறது, இதில் தலைகீழ் மற்றும் கீழ்நிலை ஏற்ற இறக்கம் உள்ளது. சோர்டினோ விகிதம் மொத்த நிலையான விலகலை எதிர்மறையான விலகலுடன் மாற்றுகிறது - MAR க்குக் கீழே வரும் வருமானத்தின் ஏற்ற இறக்கம் மட்டுமே. இந்த வேறுபாடு முக்கியத்துவம் வாய்ந்தது, ஏனெனில் அடிக்கடி வெளிப்பட்ட நேர்மறை வருமானத்தை வழங்கும் முதலீட்டு உத்தியானது ஷார்ப் ரேஷியோ (அதிக மொத்த ஏற்ற இறக்கம்) மூலம் அபராதம் விதிக்கப்படும், ஆனால் சோர்டினோ விகிதத்தால் (குறைந்த எதிர்மறை விலகல்) வெகுமதி அளிக்கப்படும். வளைந்த வருவாய் விநியோகங்களுக்கு, சோர்டினோ விகிதம் முதலீட்டாளர் உண்மையில் தாங்கும் அபாயத்தின் மிகவும் துல்லியமான படத்தை வழங்குகிறது.

நல்ல சோர்டினோ விகிதம் என்றால் என்ன?

ஒரு பொதுவான அளவுகோலாக, 1.0 க்கு மேல் உள்ள சோர்டினோ விகிதம் ஏற்றுக்கொள்ளத்தக்கதாகக் கருதப்படுகிறது, 2.0 க்கு மேல் நல்லது, மேலும் 3.0 க்கு மேல் சிறந்தது. இருப்பினும், இந்த வரம்புகள் சூழல் சார்ந்தது. ஒரு கொந்தளிப்பான பங்கு மூலோபாயத்தில் 1.5 இன் சோர்டினோ விகிதம் விதிவிலக்கானதாக இருக்கலாம், அதே சமயம் குறைந்த ஏற்ற இறக்கமான பத்திர நிதியில் அதே விகிதம் குறைவாக இருக்கலாம். எப்பொழுதும் ஒரே சொத்து வகுப்பு மற்றும் மூலோபாய வகைகளில் உள்ள சகாக்களுக்கு எதிராக சோர்டினோ விகிதத்தை ஒப்பிட்டு, விகிதத்துடன் சேர்த்து எதிர்மறையான விலகலின் முழுமையான அளவைக் கருதுங்கள்.

குறைந்தபட்ச ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய வருமானமாக (MAR) நான் எதைப் பயன்படுத்த வேண்டும்?

MAR முதலீட்டாளரின் உண்மையான குறைந்தபட்ச வருமானத் தேவையை பிரதிபலிக்க வேண்டும். பொதுவான தேர்வுகளில் 0% (இழப்பு சகிப்புத்தன்மை இல்லை), தற்போதைய ஆபத்து இல்லாத விகிதம் (எ.கா., 3-மாத கருவூல பில் ஈவுட்), ஒரு நிதியின் ஆணையில் உட்பொதிக்கப்பட்ட ஒரு குறிப்பிட்ட தடை விகிதம் (எ.கா., வருடத்திற்கு 5%) அல்லது பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டின் வருவாய் ஆகியவை அடங்கும். MAR இன் தேர்வு கணக்கிடப்பட்ட விகிதத்தைப் பாதிக்கிறது, எனவே வெவ்வேறு நிதிகள் அல்லது காலகட்டங்களில் சோர்டினோ விகிதங்களை ஒப்பிடும் போது MAR ஐ வெளிப்படுத்துவதும் தரப்படுத்துவதும் முக்கியமானது. 0% ஐ MAR ஆகப் பயன்படுத்துவது மிகவும் பழமைவாத அணுகுமுறை மற்றும் முதலீட்டாளர் இழப்பு வெறுப்புடன் மிகவும் நெருக்கமாக ஒத்துப்போகிறது.

சோர்டினோ விகிதம் எதிர்மறையாக இருக்க முடியுமா?

ஆம். போர்ட்ஃபோலியோவின் சராசரி வருமானம் MARக்குக் கீழே இருக்கும்போது எதிர்மறையான சோர்டினோ விகிதம் ஏற்படுகிறது, அதாவது எடுக்கப்பட்ட எதிர்மறையான அபாயத்திற்கு கூட முதலீட்டாளர்களுக்கு ஈடுசெய்ய உத்தி தோல்வியடைகிறது. இதுபோன்ற சந்தர்ப்பங்களில், விகிதம் அதன் விளக்க ஆற்றலை ஒரு தரவரிசை கருவியாக இழக்கிறது - இரண்டு எதிர்மறை விகிதங்களை நேரடியாக ஒப்பிட முடியாது (குறைவான எதிர்மறை விகிதம் சிறந்த செயல்திறனைக் குறிக்காது). ஒரு ஒப்பீட்டுத் தொகுப்பில் உள்ள பல ஃபண்டுகள் எதிர்மறையான சோர்டினோ விகிதங்களைக் கொண்டிருந்தால், அது முழுச் சொத்து வர்க்கம் அல்லது உத்திகள் அளவிடப்பட்ட காலத்தில் அதன் தடை விகிதத்தை குறைவாகச் செய்கிறது என்பதற்கான சமிக்ஞையாகும்.

நம்பகமான சோர்டினோ விகிதத்திற்கு எத்தனை கால தரவு தேவை?

குறைந்தபட்சம் 36 மாதாந்திர அவதானிப்புகள் (3 ஆண்டுகள்) பொதுவாக புள்ளிவிவர ரீதியாக அர்த்தமுள்ள சோர்டினோ விகிதத்தைப் பெற பரிந்துரைக்கப்படுகிறது, 60 மாதங்கள் (5 ஆண்டுகள்) முன்னுரிமை. குறைவான அவதானிப்புகள் அதிக மாதிரிப் பிழையுடன் மதிப்பீடுகளை உருவாக்குகின்றன, குறிப்பாக எதிர்மறையான விலகலுக்கு, இது MAR-க்குக் கீழே திரும்பும் அதிர்வெண் மற்றும் அளவைப் பொறுத்தது. எப்போதாவது டிராடவுன்கள் கொண்ட உத்திகளுக்கு, 5 வருட மாதாந்திர தரவு கூட போதுமானதாக இருக்காது, மேலும் தினசரி வருவாய் தரவு மிகவும் பொருத்தமானதாக இருக்கலாம். குறுகிய தட பதிவுகள் எப்போதும் அழுத்த-சோதனை பகுப்பாய்வு மற்றும் காட்சி மாடலிங் ஆகியவற்றுடன் இருக்க வேண்டும்.

அனைத்து முதலீட்டு உத்திகளுக்கும் சோர்டினோ விகிதம் பொருத்தமானதா?

சமச்சீரற்ற வருவாய் விநியோகம் கொண்ட உத்திகளுக்கு சோர்டினோ விகிதம் மிகவும் பொருத்தமானது - நீண்ட கால சார்புடைய ஈக்விட்டி ஃபண்டுகள், டிரெண்ட்-ஃபாலோயிங் சிடிஏக்கள், மாற்று ரிஸ்க் பிரீமியா ஃபண்டுகள் மற்றும் அர்த்தமுள்ள வளைவு அல்லது குர்டோசிஸ் கொண்ட எந்த உத்திகளுக்கும். ஷார்ப் மற்றும் சோர்டினோ விகிதங்கள் ஒரே மாதிரியான தரவரிசைகளை வழங்கும் தோராயமாக சமச்சீர் வருவாய் கொண்ட உத்திகளுக்கு இது குறைவாகவே வேறுபடுகிறது. அமைதியான சந்தைகளில் நேர்மறையான வளைவை வெளிப்படுத்தும் விருப்பங்கள்-விற்பனை உத்திகளுக்கு இது குறைவான பயனுள்ளதாக இருக்கும், ஆனால் பேரழிவு இடது-வால் அபாயத்தை வெளிப்படுத்துகிறது, ஏனெனில் ஒரு வால் நிகழ்வு ஏற்படும் வரை எதிர்மறையான விலகல் குறைவாகவே தோன்றும். முதலீட்டாளர்கள் அதிகபட்ச டிராடவுன் மற்றும் டெயில்-ரிஸ்க் நடவடிக்கைகளுடன் சோர்டினோ விகிதத்தைப் பயன்படுத்த வேண்டும்.

மாதாந்திரத் தரவிலிருந்து நான் எப்படி சார்டினோ விகிதத்தை வருடாந்திரமாக்குவது?

மாதாந்திர வருவாய்த் தரவிலிருந்து கணக்கிடப்பட்ட சோர்டினோ விகிதத்தை வருடாந்திரமாக்க, வருடாந்திர கூடுதல் வருவாயைப் பெற, மாதாந்திர கூடுதல் வருவாயை (R_p - MAR) 12 ஆல் பெருக்கவும், மேலும் மாதாந்திர எதிர்மறையான விலகலை 12 இன் வர்க்க மூலத்தால் பெருக்கவும் (தோராயமாக 3.464). வருடாந்திர சோர்டினோ விகிதம் வருடாந்திர கூடுதல் வருவாயை வருடாந்திர குறைப்பு விலகலால் வகுக்கிறது. சமமாக, நீங்கள் மாதாந்திர சோர்டினோ விகிதத்தை √12 ஆல் பெருக்கலாம். இந்த வருடாந்திரம் சுயாதீனமாகவும் ஒரே மாதிரியாகவும் விநியோகிக்கப்படும் (i.i.d.) வருமானத்தை அனுமானிக்கும் என்பதை நினைவில் கொள்ளவும், இது சீரான அல்லது பணமதிப்பற்ற சொத்து வருமானம் போன்ற தொடர் தன்னியக்கத் தொடர்பு கொண்ட உத்திகளுக்குப் பொருந்தாது.

தவிர்க்க வேண்டிய பொதுவான தவறுகள்

▾

!எதிர்மறை விலகலுக்குப் பதிலாக மொத்த நிலையான விலகலைப் பயன்படுத்துதல் - இது சோர்டினோவை ஷார்ப் விகிதமாக மாற்றி அதன் நோக்கத்தைத் தோற்கடிக்கிறது.
!வெவ்வேறு MARகளுடன் கணக்கிடப்பட்ட சோர்டினோ விகிதங்களை ஒப்பிடுவது - 0% MAR ஐப் பயன்படுத்தும் நிதியானது, ஆபத்து இல்லாத விகிதத்தை MAR ஆகப் பயன்படுத்துவதை விட எப்போதும் சிறப்பாக இருக்கும்.
!தொடர்ந்து வருடாந்திரம் செய்யத் தவறினால் - மாதாந்திர மற்றும் வருடாந்திர புள்ளிவிவரங்களை எண் மற்றும் வகுப்பில் கலப்பது தவறான விகிதங்களை உருவாக்குகிறது.
!குறுகிய காலப் பதிவில் இருந்து உயர் சோர்டினோ விகிதத்தை உறுதியானதாகக் கருதுவது - 36 க்கும் குறைவான மாதாந்திர அவதானிப்புகள் எதிர்மறையான விலகல் மதிப்பீட்டை மிகவும் நம்பமுடியாததாக ஆக்குகிறது.
!வால் ஆபத்தை புறக்கணித்தல் - ஒரு நல்ல சோர்டினோ விகிதம் வரலாற்று மாதிரிக்கு வெளியே வரும் அரிதான, பேரழிவு நிகழ்வுகளிலிருந்து பாதுகாக்காது.

💡

நிபுணர் குறிப்பு

அதிகபட்ச டிராடவுன் பகுப்பாய்வுடன் எப்போதும் சோர்டினோ விகிதத்தை இணைக்கவும். ஒரு ஃபண்ட் அதிக சோர்டினோ விகிதத்தைக் கொண்டிருக்கலாம், ஆனால் பல வருட ஆதாயங்களைத் துடைத்தழிக்கும் பேரழிவுகரமான ஒரு முறை டிராடவுனை இன்னும் சந்திக்க நேரிடும் - இந்த விகிதம் சராசரியான எதிர்மறையான நிலையற்ற தன்மையை பிரதிபலிக்கிறது, மோசமான சூழ்நிலைகள் அல்ல.

⭐

உங்களுக்கு தெரியுமா?

ஃபிராங்க் சோர்டினோ முதலில் தனது மெட்ரிக்கை 'டிசைர்டு டார்கெட் ரிட்டர்ன்' ஃப்ரேம்வொர்க் என்று அழைத்தார், மேலும் அந்த விகிதத்திற்கு அவர் பெயரிடவில்லை - ஜர்னல் ஆஃப் போர்ட்ஃபோலியோ மேனேஜ்மென்ட்டில் வெளியிடப்பட்ட எதிர்மறையான ஆபத்துக் கோட்பாட்டின் அடிப்படைப் பணியை அங்கீகரிப்பதற்காக பயிற்சியாளர்கள் மற்றும் கல்வியாளர்கள் தான் பின்னர் அவரது பெயரை அதனுடன் இணைத்தனர்.

Regional Guides

▾

🇺🇸 US▾

பொருந்தும் இடங்களில் US வழக்கமான அலகுகள் மற்றும் தரங்களைப் பயன்படுத்துகிறது

🇬🇧 UK▾

மெட்ரிக் அலகுகள் அல்லது பிரிட்டிஷ் தரநிலைகளுக்கு மாற்றம் தேவைப்படலாம்

🇪🇺 EU▾

பொருந்தும் இடங்களில் EU மரபுகள் மற்றும் SI அலகுகளைப் பின்பற்றுகிறது

குறிப்புகள்

📖கடினத்தன்மை:நடுத்தரம்

தகவல் நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே. இந்த கருவி நிதி ஆலோசனை அல்ல. முதலீடு அல்லது நிதி முடிவுகளை எடுப்பதற்கு முன் தகுதிவாய்ந்த நிதி ஆலோசகரை அணுகவும்.

Formula-verified for precision

Reviewed October 2026

Our methodology

Ratings & comments

…

வாராந்திர கணித உதவிக்குறிப்புகளைப் பெறுங்கள்

ஒவ்வொரு வாரமும் கால்குலேட்டர் உதவிக்குறிப்புகளைப் பெறும் 12,000+ சந்தாதாரர்களுடன் சேரவும்.

🔒

100% இலவசம்

பதிவு தேவையில்லை

✓

துல்லியமான

சரிபார்க்கப்பட்ட சூத்திரங்கள்

⚡

உடனடி

தட்டச்சு செய்யும்போது முடிவுகள்

📱

மொபைல் தயார்

அனைத்து சாதனங்கள்