என்றால் என்ன Cap Table Calculator?
▾
கேபிடலைசேஷன் டேபிள் (கேப் டேபிள்) என்பது ஒரு விரிதாள் அல்லது தரவுத்தளமாகும், இது ஒரு நிறுவனத்தில் உள்ள அனைத்து உரிமைப் பங்குகளையும் பதிவுசெய்கிறது, இதில் யார் என்ன பங்கு வைத்திருக்கிறார்கள், எத்தனை பங்குகளை வைத்திருக்கிறார்கள், எந்த வகையான பங்குகளை வைத்திருக்கிறார்கள் (பொதுவான அல்லது பல்வேறு விருப்பத் தொடர்கள்), அந்தப் பங்குகளுக்கு செலுத்தப்பட்ட விலை மற்றும் அதன் விளைவாக வரும் உரிமையின் சதவீதம். தொப்பி அட்டவணை என்பது எந்தவொரு தொடக்கத்திற்கும் மிக முக்கியமான சட்ட மற்றும் நிதி ஆவணங்களில் ஒன்றாகும் - இது எந்த கலைப்பு அல்லது வெளியேறும் சூழ்நிலையிலும் யாருக்கு என்ன ஊதியம் கிடைக்கும் என்பதை தீர்மானிக்கிறது, அனைத்து நிதி நிகழ்வுகளிலும் நீர்த்துப்போவதைக் கண்காணிக்கிறது மற்றும் ஒவ்வொரு முதலீட்டாளர் உரிய விடாமுயற்சி செயல்முறைக்கும் தேவைப்படுகிறது. ஒரு முழுமையான தொப்பி அட்டவணை ஒரே நேரத்தில் பல பங்கு வகுப்புகளைக் கண்காணிக்கும். பொதுவான பங்குகள் அடிப்படை சமபங்கு அலகு, பொதுவாக நிறுவனர்கள் மற்றும் ஆரம்பகால ஊழியர்களால் நடத்தப்படுகின்றன. விருப்பமான பங்குகள் முதலீட்டாளர்களால் நடத்தப்படுகின்றன மற்றும் சிறப்பு உரிமைகளைக் கொண்டுள்ளன: கலைப்பு விருப்பம் (எந்தவொரு வெளியேற்றத்திலும் பொதுவான முன் செலுத்தப்படும்), நீர்த்த எதிர்ப்பு பாதுகாப்பு மற்றும் ஈவுத்தொகை உரிமைகள். கட்டுப்படுத்தப்பட்ட ஸ்டாக் யூனிட்கள் (RSUs) என்பது பொதுவாக பிந்தைய நிலை நிறுவனங்களில் பணிபுரியும் ஊழியர்களுக்கு, பங்குகளை வழங்குவதாக உறுதியளிக்கிறது. பங்கு விருப்பங்கள் வைத்திருப்பவர்களுக்கு ஒரு நிலையான வேலைநிறுத்த விலையில் பங்குகளை வாங்குவதற்கான உரிமையை வழங்குகிறது. வாரண்டுகள் விருப்பங்களைப் போலவே இருக்கும் ஆனால் பொதுவாக முதலீட்டாளர்கள் அல்லது சேவை வழங்குநர்களுக்கு வழங்கப்படும். முழுமையாக நீர்த்த உரிமை என்பது உறவினர் பங்குகளைப் புரிந்துகொள்வதற்கான மிக முக்கியமான உரிமைக் கணக்கீடு ஆகும். இது அனைத்து விருப்பங்களும் (அனுமதிக்கப்பட்டவை மற்றும் வழங்கப்படாதவை), அனைத்து உத்தரவாதங்களும் மற்றும் அனைத்து மாற்றத்தக்க கருவிகளும் (SAFEகள், மாற்றத்தக்க குறிப்புகள்) செயல்படுத்தப்பட்டதாகவோ அல்லது மாற்றப்பட்டதாகவோ கருதுகிறது. இந்த கருவிகள் அனைத்தும் இறுதியில் பங்குகளாக மாறும் என்பதால், இது உறவினர் உரிமையின் உண்மையான படத்தை அளிக்கிறது. அடிப்படை (நீர்த்த) பங்கு எண்ணிக்கைகள் சில கணக்கீடுகளுக்கு பயனுள்ளதாக இருக்கும் ஆனால் நிறுவனர்களின் உண்மையான உரிமை நிலையை கணிசமாக மிகைப்படுத்துகிறது. தொடர் பரிவர்த்தனைகள் மூலம் கேப் அட்டவணைகள் உருவாகின்றன: ஆரம்ப நிறுவனர் பங்கு வழங்கல் (பெரும்பாலும் $0.0001/பங்கு போன்ற பெயரளவு விலையில்), விருப்பக் குளம் உருவாக்கம், பாதுகாப்பான மற்றும் மாற்றத்தக்க குறிப்பு வெளியீடுகள், விலை சுற்றுகள் (தொடர்புடைய SAFE/குறிப்பு மாற்றங்களுடன்), விருப்ப மானியங்கள் மற்றும் பயிற்சிகள், பரிமாற்றங்கள் மற்றும் இரண்டாம் நிலை விற்பனை. ஒவ்வொரு பரிவர்த்தனையும் துல்லியமான பங்கு எண்ணிக்கைகள், விலைகள் மற்றும் தேதிகள் ஆகியவற்றுடன் துல்லியமாக பதிவு செய்யப்பட வேண்டும், பிழைகள் கூட்டு மற்றும் குறிப்பிடத்தக்க சட்ட மற்றும் வரி சிக்கல்களை உருவாக்கலாம். நீர்வீழ்ச்சி பகுப்பாய்வு என்பது நிறுவனர்களுக்கான தொப்பி அட்டவணையின் மிக முக்கியமான வெளியீடு ஆகும்: எந்தவொரு வெளியேறும் மதிப்பீட்டிற்கும், கலைப்பு விருப்பத்தேர்வுகள், பங்கேற்பு உரிமைகள், மாற்று உரிமைகள் மற்றும் விநியோக விதிகளைப் பயன்படுத்திய பிறகு ஒவ்வொரு பங்குதாரரும் பெறுவதை இது காட்டுகிறது. நீர்வீழ்ச்சியைப் புரிந்துகொள்வது, நிறுவனத்தின் தற்போதைய மூலதன அமைப்பு, நிறுவனர்கள் மற்றும் பணியாளர்களுக்கு தத்ரூபமான வெளியேறும் சூழ்நிலைகளில் வெகுமதி அளிக்கிறதா, அல்லது திரட்டப்பட்ட கலைப்பு விருப்பத்தேர்வுகள் மற்றும் பங்குபெறும் விருப்பமான உரிமைகள் ஆகியவை பொதுவான பங்குதாரரின் பொருளாதாரத்தை கணிசமாகக் குறைத்துவிட்டதா என்பதை மதிப்பிட நிறுவனர்களுக்கு உதவுகிறது.
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
சூத்திரம்
▾
பொருந்தக்கூடிய சூத்திரங்கள் மற்றும் உள்ளீடுகளுக்கு கால்குலேட்டர் இடைமுகத்தைப் பார்க்கவும். இந்த சூத்திரம் உள்ளீட்டு மாறிகளை அவற்றின் கணித உறவின் மூலம் தொடர்புபடுத்துவதன் மூலம் தொப்பி அட்டவணைக் கணக்கைக் கணக்கிடுகிறது. ஒவ்வொரு கூறுகளும் சுயாதீனமாக சரிபார்க்கக்கூடிய அளவிடக்கூடிய அளவைக் குறிக்கின்றன.மாறி விளக்கம்
▾
| குறியீடு | பெயர் | அலகு | விவரிப்பு |
|---|---|---|---|
| Sc | பொதுவான பங்குகள் | shares | நிறுவனர்கள், பணியாளர்கள் மற்றும் மாற்றப்பட்ட SAFE/note வைத்திருப்பவர்கள் வைத்திருக்கும் மொத்த நிலுவையில் உள்ள பொதுவான பங்குகள். |
| Sp | விருப்பமான பங்குகள் | shares | விலையிடப்பட்ட சுற்றுகளில் முதலீட்டாளர்கள் வைத்திருக்கும் மொத்த நிலுவையில் உள்ள விருப்பமான பங்குகள். |
| So | விருப்பம் குளம் | shares | மொத்த அங்கீகரிக்கப்பட்ட விருப்பங்கள் — வழங்கப்பட்ட (விருப்பம் மற்றும் unvested) மற்றும் அங்கீகரிக்கப்படாத இருப்பு. |
| Fd | முழுமையாக நீர்த்த மொத்தம் | shares | Sc + Sp + So + அனைத்து மாற்றத்தக்க கருவிகளும் மாற்றப்பட்ட அடிப்படையில். |
| Own | உரிமை சதவீதம் | % | தனிப்பட்ட பங்குதாரர் பங்குகள் / முழுமையாக நீர்த்த மொத்த x 100., இது இறுதி கணக்கிடப்பட்ட முடிவை நேரடியாக பாதிக்கும் தொப்பி அட்டவணை கணக்கீட்டில் ஒரு முக்கிய அளவுரு ஆகும் |
எப்படி Cap Table Calculator
▾
- 1ஸ்தாபகப் பங்கு கட்டமைப்பை நிறுவுதல்: மொத்த அங்கீகரிக்கப்பட்ட பங்குகள், நிறுவனர் பங்கு எண்ணிக்கை மற்றும் ஒரு பங்கிற்கு இணையான மதிப்பு (பெரும்பாலும் டெலாவேர் நிறுவனங்களுக்கு $0.0001).
- 2அனைத்து நிதி நிகழ்வுகளையும் காலவரிசைப்படி பதிவு செய்யவும்: பாதுகாப்பான வெளியீடுகள், மாற்றத்தக்க குறிப்பு வெளியீடுகள், விலையிடப்பட்ட சுற்றுகள் (ஒரு பங்கின் விலை, வழங்கப்பட்ட புதிய பங்குகள் மற்றும் முன்/பணத்திற்கு பிந்தைய மதிப்பீடு).
- 3ஒவ்வொரு விலைச் சுற்றிலும் பாதுகாப்பான மற்றும் மாற்றத்தக்க குறிப்பு மாற்றங்களைக் கணக்கிடுங்கள், இதன் விளைவாக வரும் பங்குகளை பொருத்தமான பங்கு வகுப்பில் சேர்க்கவும்.
- 4இயங்கும் விருப்பக் குளத்தை பராமரிக்கவும்: அங்கீகரிக்கப்பட்ட பூல் அளவு, மொத்த அனுமதிக்கப்பட்ட விருப்பத்தேர்வுகள் (மானிய தேதி மற்றும் வேலைநிறுத்த விலையின்படி), வெஸ்டட் வெர்சஸ். முதலீடு செய்யப்படாத மானியங்கள் மற்றும் பயன்படுத்தப்பட்ட விருப்பங்கள்.
- 5பொதுவான பங்குகள், விருப்பமான பங்குகள் (மாற்றப்பட்ட அடிப்படையில்), அனைத்து விருப்பத்தேர்வுகள் (அனுமதிக்கப்பட்டவை மற்றும் வழங்கப்படாதவை) மற்றும் அனைத்து வாரண்டுகள் ஆகியவற்றின் மூலம் முழுமையாக நீர்த்தப்பட்ட பங்கு மொத்தங்களைக் கணக்கிடுங்கள்.
- 6ஒவ்வொரு பங்குதாரருக்கான உரிமை சதவீதங்களை அடிப்படை மற்றும் முழுமையாக நீர்த்த அடிப்படையில் கணக்கிடுங்கள்.
- 7ஒவ்வொரு பங்குதாரரும் வெவ்வேறு மதிப்பீட்டு நிலைகளில் எதைப் பெறுகிறார்கள் என்பதைப் புரிந்துகொள்ள, 3-5 கற்பனையான வெளியேறும் காட்சிகளுக்கான நீர்வீழ்ச்சி பகுப்பாய்வை இயக்கவும்.
தீர்க்கப்பட்ட எடுத்துக்காட்டுகள்
▾
நிறுவனர் A: 5M/12.5M = 40%; விதை முதலீட்டாளர்கள்: 2M/12.5M = 16%; விருப்பக் குளம்: 1M/12.5M = 8%.
இந்த விதை-நிலை தொப்பி அட்டவணை, நிறுவனர்கள் கணிசமான உரிமையைத் தக்கவைத்துக்கொள்வதன் மூலம் ஆரோக்கியமான கட்டமைப்பைக் காட்டுகிறது. முழுமையாக நீர்த்த பங்குகள்: 5M (நிறுவனர் A) + 4M (நிறுவனர் B) + 2M (விதை முதலீட்டாளர்கள்) + 0.5M (பாதுகாப்பான மாற்றம்) + 1M (விருப்பக் குளம்) = 12.5M. நிறுவனர் ஏ: 40%. நிறுவனர் பி: 32%. விதை முதலீட்டாளர்கள்: 16%. பாதுகாப்பான முதலீட்டாளர்: 4%. விருப்பக் குளம்: 8%. 8% வழங்கப்படாத விருப்பக் குளம் ஒரு விதை நிலை நிறுவனத்திற்கு பொருத்தமானது - நிறுவனர்களை முன்கூட்டியே நீர்த்துப்போகச் செய்யாமல், முக்கிய ஆரம்ப பணியாளர்களை ஈர்க்க போதுமானது. ஒரு புதிய 15% பணத்திற்குப் பிந்தைய விருப்பக் குழுவுடன் $20M முன் பண மதிப்பீட்டில் ஒரு தொடர் A உயர்த்தப்பட்டால், நிறுவனர்களின் கூட்டு உரிமையானது ஏறத்தாழ 50-55% ஆகக் குறையும், இது தொடர் A க்கு இன்னும் ஆரோக்கியமாக இருக்கும்.
தொடர் A பங்குகள்: $8M / $2.40 = 3.33M புதிய பங்குகள்; மேலும் 2M புதிய ஆப்ஷன் பூல் முன்பணத்தைப் பகிர்ந்து கொள்கிறது.
$2.40/பங்குகளில் சீரிஸ் A முதலீடு 3.33 மில்லியன் புதிய பங்குகளை வெளியிடுகிறது. 2M ஷேர் ஆப்ஷன் பூல் அதிகரிப்பானது பணத்திற்கு முன் உருவாக்கப்பட்டுள்ளது (தொடர் A விலை நிர்ணயத்திற்கு முன் நிறுவனர்களை நீர்த்துப்போகச் செய்கிறது). பிந்தைய சுற்று மொத்தம்: 12.5M + 2M (புதிய பூல் ப்ரீ-பணம் விலை நிர்ணயம் செய்வதற்கு முன் சுற்றுக்கு முந்தைய மொத்தத்தில் சேர்க்கப்பட்டது) + 3.33M (தொடர் A பங்குகள்) = உண்மையில்: முன் பணம் நீர்த்தப்பட்டது = 14.5M; தொடர் A விலை = $8M / 14.5M... கொடுக்கப்பட்டுள்ள $2.40/பங்குகளைப் பயன்படுத்துவோம், எனவே புதிய பங்குகள் = 3.33M. பிந்தைய சுற்று: 12.5M + 2M விருப்பக் குளம் + 3.33M தொடர் A = 17.83M பங்குகள். நிறுவனர்கள் இணைந்து (9M பங்குகள்): 9M / 17.83M = 50.5%. தொடர் A முதலீட்டாளர்கள் (3.33M): 18.7%. மொத்த விருப்பத் தொகுப்பு (3M): 16.8%. பாதுகாப்பான (0.5M): 2.8%. இந்த அமைப்பு வழக்கமான பிந்தைய தொடர் A ஆகும் - நிறுவனர்கள் இன்னும் பெரும்பான்மையை வைத்திருக்கிறார்கள், முதலீட்டாளர்கள் ~20% வைத்திருக்கிறார்கள், எதிர்காலத்தில் பணியமர்த்தப்படுபவர்களுக்கு ஆரோக்கியமான விருப்பத் தொகுப்பு உள்ளது.
1x பங்குபெறாத விருப்பத்துடன், முதலீட்டாளர்கள் கலைப்பு விருப்பத்தையும் பொதுவான மதிப்பையும் ஒப்பிட்டு சிறந்த விருப்பத்தைத் தேர்வு செய்கிறார்கள்.
நீர்வீழ்ச்சி பகுப்பாய்வு உண்மையான வெளியேறும் வருமானத்தை தீர்மானிக்கிறது. விருப்பமான முதலீட்டாளர்களுக்கு 1x பங்குபெறாத கலைப்பு விருப்பம் உள்ளது: அவர்கள் தங்கள் அசல் முதலீட்டை பொதுவான பங்குதாரர்களிடம் திரும்பப் பெறுகிறார்கள். விதை முதலீட்டாளர்கள்: $3M விருப்பம். தொடர் A முதலீட்டாளர்கள்: $8M விருப்பம். மொத்த விருப்பம்: $11M. மீதமுள்ள $9M அனைத்து பொதுவான (மாற்றப்பட்ட விருப்பமான) சார்பு விகிதம் விநியோகிக்கப்பட்டது. இருப்பினும், 1x பங்குபெறாதது என்றால் விருப்பமான முதலீட்டாளர்கள் தேர்வு செய்கிறார்கள்: அவர்களின் விருப்பத்தை எடுத்துக் கொள்ளுங்கள் அல்லது பொதுவானதாக மாற்றவும். அவர்கள் விருப்பம் இருந்தால்: விருப்பத்திற்கு $11M, பொதுவானது $9M. ஒரு பங்குக்கு பொதுவானது: $9M / 14.5M பொதுவான பங்குகள் = $0.62/பங்கு. அவர்கள் மாற்றினால்: $20M / 17.83M = $1.12/பங்கு x அவர்களின் பங்குகள். தொடர் A: 3.33M x $1.12 = $3.73M (vs $8M விருப்பம்) — முன்னுரிமை எடுங்கள். விதை: 2M x $1.12 = $2.24M (vs $3M விருப்பம்) — முன்னுரிமை எடுங்கள். பொதுவான வைத்திருப்பவர்கள் $9M / 9M நிறுவனர்கள் = $1.00/பங்கு பெறுகிறார்கள். இந்த வெளியேற்றத்தில், முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் விருப்பங்களை எடுத்துக்கொள்கிறார்கள் மற்றும் நிறுவனர்கள் மீதமுள்ள $9M ஐ பகிர்ந்து கொள்கிறார்கள்.
பூல் பயன்பாடு = (1.2M + 600K + 400K) / 3M = 73.3%; 800 ஆயிரம் வழங்கப்படாத எஞ்சியுள்ளது.
ட்ராக்கிங் ஆப்ஷன் பூல் பயன்பாடு நிறுவனர்களுக்கு எதிர்கால மானியங்களைத் திட்டமிட உதவுகிறது மற்றும் அவர்கள் எப்போது பூல் அதிகரிப்பைக் கோர வேண்டும் என்று எதிர்பார்க்கிறார்கள் (இதற்கு பங்குதாரர் ஒப்புதல் தேவை மற்றும் கூடுதல் நீர்த்தலை உருவாக்குகிறது). 3M அங்கீகரிக்கப்பட்ட பங்குகளில், 2.2M (1.2M unvested + 600K vested + 400K பயன்படுத்தப்பட்டது), 800K (26.7%) அங்கீகரிக்கப்படாத கையிருப்பாக உள்ளது. ஒரு காலாண்டிற்கு 200K விருப்பத்தேர்வுகள் என்ற விகிதத்தில், குளம் தோராயமாக 4 காலாண்டுகளில் தீர்ந்துவிடும். அடுத்த போர்டு மீட்டிங் (அடுத்த நிதி சுற்று நிகழ்ச்சி நிரலில் அதைச் சேர்ப்பது) முன் 1.5M பங்குகளின் பூல் புதுப்பிப்பைத் திட்டமிடுவது, ஈக்விட்டி இழப்பீட்டுத் திட்டத்தின் தொடர்ச்சியை உறுதிசெய்து, முழுமையான பங்குதாரர் ஒப்புதல் செயல்முறையைத் தவிர்க்கிறது.
நடைமுறை பயன்பாடுகள்
▾
முதலீட்டாளர் உரிய விடாமுயற்சி: சாத்தியமான தொடர் A/B முதலீட்டாளர்களுக்கு துல்லியமான தொப்பி அட்டவணைகளை வழங்குதல். இந்த பயன்பாடு பொதுவாக அந்தந்த துறைகளில் முடிவெடுத்தல், பட்ஜெட் மற்றும் மூலோபாய திட்டமிடல் ஆகியவற்றை ஆதரிக்க துல்லியமான அளவு பகுப்பாய்வு தேவைப்படும் நிபுணர்களால் பயன்படுத்தப்படுகிறது.
409A மதிப்பீட்டு உள்ளீடுகள்: பங்கு வகுப்பு அமைப்பு மற்றும் சமீபத்திய பரிவர்த்தனை விலைகளை வழங்குதல். தொழில் வல்லுநர்கள் இந்த கணக்கீட்டை நம்பியிருப்பதன் மூலம் செயல்திறனை தரப்படுத்தவும், மாற்றுகளை ஒப்பிடவும் மற்றும் நிறுவப்பட்ட தரநிலைகள் மற்றும் ஒழுங்குமுறை தேவைகளுக்கு இணங்குவதை உறுதி செய்யவும்
பணியாளர் சமபங்கு கல்வி: மொத்த தொப்பி அட்டவணையின் சூழலில் விருப்ப மானிய மதிப்பை விளக்குகிறது. கல்வியியல் ஆராய்ச்சியாளர்கள் மற்றும் மாணவர்கள் கோட்பாட்டு மாதிரிகளை சரிபார்க்கவும், பாடநெறி பணிகளை முடிக்கவும், அடிப்படை கணிதக் கொள்கைகளைப் பற்றிய ஆழமான புரிதலை வளர்க்கவும் இந்தக் கணக்கீட்டைப் பயன்படுத்துகின்றனர்.
மாடலிங் மூலம் வெளியேறுதல்: பலகை முடிவெடுப்பதற்காக ஓடும் நீர்வீழ்ச்சி பகுப்பாய்வு. நிதி ஆய்வாளர்கள் மற்றும் திட்டமிடுபவர்கள் துல்லியமான முன்னறிவிப்புகளை உருவாக்குவதற்கும், ஆபத்துக் காட்சிகளை மதிப்பிடுவதற்கும், பங்குதாரர்களுக்கு தரவு சார்ந்த பரிந்துரைகளை வழங்குவதற்கும் இந்தக் கணக்கீட்டை தங்கள் பணிப்பாய்வுகளில் இணைத்துக்கொள்கிறார்கள்.
இரண்டாம் நிலை விற்பனை பேச்சுவார்த்தைகள்: முன்மொழியப்பட்ட இரண்டாம் நிலை பரிவர்த்தனைகளின் மாடலிங் நீர்த்த தாக்கம். இந்த பயன்பாடு பொதுவாக அந்தந்த துறைகளில் முடிவெடுத்தல், பட்ஜெட் மற்றும் மூலோபாய திட்டமிடல் ஆகியவற்றை ஆதரிக்க துல்லியமான அளவு பகுப்பாய்வு தேவைப்படும் நிபுணர்களால் பயன்படுத்தப்படுகிறது.
சிறப்பு நிகழ்வுகள்
▾
நடைமுறையில், இந்த விளிம்பு வழக்குக்கு கவனமாக பரிசீலிக்க வேண்டும், ஏனெனில் நிலையான அனுமானங்கள் இருக்காது. தொப்பி அட்டவணை கால்குலேட்டர் கணக்கீடுகளில் இந்த சூழ்நிலையை எதிர்கொள்ளும் போது, பயிற்சியாளர்கள் எல்லை நிலைமைகளை சரிபார்க்க வேண்டும், பிரிவு-மூலம்-பூஜ்ஜிய அபாயங்களை சரிபார்க்க வேண்டும், மேலும் இந்த தீவிர நிலைமைகளின் கீழ் மாதிரியின் அனுமானங்கள் செல்லுபடியாகும் என்பதை கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்.
நடைமுறையில், இந்த விளிம்பு வழக்குக்கு கவனமாக பரிசீலிக்க வேண்டும், ஏனெனில் நிலையான அனுமானங்கள் இருக்காது. தொப்பி அட்டவணை கால்குலேட்டர் கணக்கீடுகளில் இந்த சூழ்நிலையை எதிர்கொள்ளும் போது, பயிற்சியாளர்கள் எல்லை நிலைமைகளை சரிபார்க்க வேண்டும், பிரிவு-மூலம்-பூஜ்ஜிய அபாயங்களை சரிபார்க்க வேண்டும், மேலும் இந்த தீவிர நிலைமைகளின் கீழ் மாதிரியின் அனுமானங்கள் செல்லுபடியாகும் என்பதை கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்.
நடைமுறையில், இந்த விளிம்பு வழக்குக்கு கவனமாக பரிசீலிக்க வேண்டும், ஏனெனில் நிலையான அனுமானங்கள் இருக்காது. தொப்பி அட்டவணை கால்குலேட்டர் கணக்கீடுகளில் இந்த சூழ்நிலையை எதிர்கொள்ளும் போது, பயிற்சியாளர்கள் எல்லை நிலைமைகளை சரிபார்க்க வேண்டும், பிரிவு-மூலம்-பூஜ்ஜிய அபாயங்களை சரிபார்க்க வேண்டும், மேலும் இந்த தீவிர நிலைமைகளின் கீழ் மாதிரியின் அனுமானங்கள் செல்லுபடியாகும் என்பதை கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்.
கட்டம் வாரியாக வழக்கமான கேப் டேபிள் உரிமை அமைப்பு
▾
| பங்குதாரர் வகுப்பு | விதை நிலை | தொடர் ஏ | தொடர் பி | தொடர் சி |
|---|---|---|---|---|
| நிறுவனர்கள் (ஒருங்கிணைந்த) | 70-85% | 50-65% | 35-50% | 25-40% |
| விதை முதலீட்டாளர்கள் | 10-20% | 7-15% | 5-10% | 3-7% |
| தொடர் A முதலீட்டாளர்கள் | 0% | 18-25% | 13-18% | 9-13% |
| தொடர் B முதலீட்டாளர்கள் | 0% | 0% | 18-25% | 13-18% |
| தொடர் சி முதலீட்டாளர்கள் | 0% | 0% | 0% | 15-22% |
| பணியாளர் விருப்பக் குளம் | 10-15% | 12-18% | 15-20% | 15-20% |
அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்
▾
தொப்பி அட்டவணையில் என்ன தகவல்கள் உள்ளன?
ஒரு முழுமையான தொப்பி அட்டவணை கொண்டுள்ளது: பங்குதாரர் பெயர்கள் மற்றும் தொடர்புத் தகவல், பங்கு வகுப்பு (பொதுவான, தொடர் விதைக்கு முன்னுரிமை, தொடர் A விரும்பத்தக்கது, முதலியன), வைத்திருக்கும் பங்குகளின் எண்ணிக்கை, ஒரு பங்கிற்கு செலுத்தப்பட்ட விலை, மானிய தேதி மற்றும் வெஸ்டிங் அட்டவணை (விருப்பங்கள் மற்றும் கட்டுப்படுத்தப்பட்ட பங்குகளுக்கு), மொத்த சதவீத உரிமை (அடிப்படை மற்றும் முழுமையாக நீர்த்த), சான்றிதழ் எண்கள் மற்றும் சட்ட விவரங்கள், பொருளாதார முன்னுரிமைகள் மற்றும் பிற விருப்ப விகிதங்கள். பெரும்பாலான கேப் டேபிள் சாஃப்ட்வேர் (கார்டா, புல்லி, கேப்ஷேர்) ஒவ்வொரு பரிவர்த்தனையின் முழுமையான தணிக்கைத் தடத்தையும் பராமரிக்கிறது - வெளியீடுகள், இடமாற்றங்கள், ரத்துசெய்தல்கள், பயிற்சிகள் - மேலும் 409A மதிப்பீடுகள், பிரிவு 409A விருப்பம் மானியம் இணக்கப் பதிவுகள் மற்றும் முதலீட்டாளர் அறிக்கை ஆவணங்களை உருவாக்கலாம்.
அடிப்படை பங்குகளுக்கும் முழுமையாக நீர்த்த பங்குகளுக்கும் என்ன வித்தியாசம்?
அடிப்படை (அல்லது நீர்த்தப்படாத) பங்குகள், தற்போது வழங்கப்பட்ட மற்றும் நிலுவையில் உள்ள பங்குகளை மட்டுமே கணக்கிடுகின்றன - நிறுவனர் பங்குகள் மற்றும் விருப்பங்களைப் பயன்படுத்திய முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் பணியாளர்களுக்கு வழங்கப்பட்ட பங்குகள். முழுமையாக நீர்த்த பங்குகள் அனைத்து சாத்தியமான பங்குகளையும் சேர்க்கின்றன: பயன்படுத்தப்படாத பங்கு விருப்பங்கள் (வழங்கப்பட்ட மற்றும் வெளியிடப்படாதவை), வழங்கப்படாத விருப்பக் குளம், வாரண்டுகள் மற்றும் மாற்றியமைக்கப்பட்ட அடிப்படையில் மாற்றத்தக்க கருவிகள் (SAFEகள், குறிப்புகள்). பெரிய விருப்பக் குளங்களைக் கொண்ட ஆரம்ப நிலை நிறுவனங்களுக்கான அடிப்படைப் பங்குகளை விட முழுமையாக நீர்த்த பங்கு எண்ணிக்கை பொதுவாக 15-30% அதிகமாக இருக்கும். முதலீட்டாளர்கள் எப்பொழுதும் முழு நீர்த்த அடிப்படையில் உரிமையைக் கணக்கிடுகின்றனர், மேலும் நிறுவனர்கள் தங்கள் உண்மையான பொருளாதார நிலையைப் புரிந்துகொள்வதற்கு முழு நீர்த்த அடிப்படையில் தங்கள் உரிமையை எப்போதும் மாதிரியாகக் கொள்ள வேண்டும்.
409A மதிப்பீடு என்றால் என்ன, அது ஏன் தொப்பி அட்டவணைகளுக்கு முக்கியமானது?
409A மதிப்பீடு என்பது ஒரு தனியார் நிறுவனத்தின் பொதுவான பங்குச் சந்தை மதிப்பின் ஒரு சுயாதீனமான மதிப்பீடாகும், பங்கு விருப்பங்களின் உடற்பயிற்சி விலையை நிர்ணயிப்பதற்கு உள்நாட்டு வருவாய்க் குறியீடு பிரிவு 409A மூலம் தேவைப்படுகிறது. ஊழியர்களுக்கான தண்டனை வரி சிகிச்சையைத் தவிர்ப்பதற்கு நியாயமான சந்தை மதிப்பில் அல்லது அதற்கு மேல் விருப்பங்கள் வழங்கப்பட வேண்டும் (உடனடி வருமான அங்கீகாரம் மற்றும் 20% அபராத வரி). தொடக்க நிறுவனங்களுக்கு, 409A மதிப்பீடு என்பது முதலீட்டாளர்கள் செலுத்தும் விருப்பமான பங்கு விலையை விட எப்போதும் கணிசமாகக் குறைவாகவே இருக்கும் (கலைப்பு விருப்பத்தேர்வுகள் மற்றும் விருப்பமான பங்குகள் எடுத்துச் செல்லும் பிற உரிமைகள் காரணமாக). நிறுவனங்கள் குறைந்தபட்சம் ஒவ்வொரு 12 மாதங்களுக்கும் ஒரு புதிய 409A மதிப்பீட்டைப் பெற வேண்டும் அல்லது மதிப்பீட்டைப் பாதிக்கக்கூடிய பொருள் நிகழ்வின் 90 நாட்களுக்குள் (புதிய நிதிச் சுற்று, முக்கிய வணிக வளர்ச்சி மைல்கல்) பெற வேண்டும். 409A மதிப்பீடுகள் பொதுவாக தகுதிவாய்ந்த மதிப்பீட்டு வழங்குநர்களிடமிருந்து $1,000-$5,000 செலவாகும்.
கலைப்பு விருப்ப நீர்வீழ்ச்சி எவ்வாறு செயல்படுகிறது?
கையகப்படுத்தல், இணைத்தல் அல்லது கலைப்பு ஆகியவற்றில் ஒவ்வொரு பங்குதாரரும் பெறும் ஆர்டர் மற்றும் தொகையை ஒரு கலைப்பு விருப்ப நீர்வீழ்ச்சி தீர்மானிக்கிறது. ஒரு பொதுவான கட்டமைப்பில், பொதுவான பங்குதாரர்களுக்கு எந்த வருமானமும் விநியோகிக்கப்படுவதற்கு முன், விருப்பமான பங்குதாரர்கள் தங்கள் கலைப்பு விருப்பத்தை (அவர்களின் அசல் முதலீடு திரும்பப் பெறுதல் அல்லது 1x-2x அதிக தீவிரமான விதிமுறைகளுக்கு அவர்களின் முதலீடு) பெறுவார்கள். பங்குபெறாத விருப்பமானது என்பது முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் விருப்பத்தை எடுப்பது அல்லது பொதுவானதாக மாற்றுவது மற்றும் விகிதாச்சாரத்தில் பகிர்வது ஆகியவற்றுக்கு இடையே தேர்வு செய்வது. விருப்பமான பங்கேற்பு என்பது முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் விருப்பத்தை எடுத்துக் கொண்டு, மீதமுள்ள வருமானத்தில் பொதுவானதாக மாற்றுவது போல் (இரட்டை டிப்பிங்) பங்கேற்கிறது. தொடர் A, B மற்றும் C இல் உள்ள பல கலைப்பு முன்னுரிமை அடுக்குகள் ஒரு சிக்கலான நீர்வீழ்ச்சியை உருவாக்குகின்றன, இது குறைந்த வெளியேறும் மதிப்பீட்டில் பொதுவான பங்குதாரர் வருமானத்தை வியத்தகு முறையில் குறைக்கிறது - நிறுவனர்கள் மற்றும் பணியாளர்கள் மொத்த கலைப்பு விருப்பத்தேர்வு ஸ்டேக்கிற்கு கீழே வெளியேறும்போது எதையும் பெற முடியாது.
தொடக்கங்கள் தங்கள் தொப்பி அட்டவணையை நிர்வகிக்க என்ன மென்பொருளைப் பயன்படுத்த வேண்டும்?
எந்தவொரு குறிப்பிடத்தக்க நிதி நிகழ்வுக்குப் பிறகும் கேப் டேபிள் மென்பொருள் அவசியம். முன்னணி விருப்பங்கள் கார்டா (மிகவும் பரவலாகப் பயன்படுத்தப்படுகிறது; 409A மதிப்பீடுகள், ESOP நிர்வாகம் மற்றும் முதலீட்டாளர் அறிக்கை உள்ளிட்ட விரிவான அம்சங்கள்; 40,000+ நிறுவனங்களால் பயன்படுத்தப்படுகிறது), புல்லி (Y Combinator ஆதரவு; தொடக்க-நட்பு விலை; வலுவான ஒருங்கிணைப்புகள்), Capshare (இப்போது Carta இன் பகுதி) மற்றும் ஷூப்டெல் (Private) மிக ஆரம்ப-நிலை நிறுவனங்களுக்கு (முன்-விதை, எந்தவொரு குறிப்பிடத்தக்க நிதியுதவிக்கும் முன்), ஒரு விரிதாள் ஏற்றுக்கொள்ளத்தக்கது, ஆனால் விதை சுற்று முடிவதற்குள் சரியான மென்பொருளுக்கு மாற்றப்பட வேண்டும். எக்செல்/கூகுள் ஷீட்ஸ் கேப் டேபிள்கள் பல பங்கு வகுப்புகள், விருப்ப மானியங்கள் மற்றும் டிராக் செய்ய மாற்றக்கூடிய கருவிகள் இருக்கும் போது பிழை ஏற்படக்கூடியதாகவும் சட்டரீதியாக ஆபத்தானதாகவும் மாறும்.
ஒரு நிறுவனர் தனது பங்குகளின் இரண்டாம் விற்பனையை எப்போது கோர வேண்டும்?
நிறுவனர் இரண்டாம் நிலை விற்பனை - நிறுவனர்கள் முதன்மை மூலதனத்தை திரட்டுவதை விட, தற்போதுள்ள சில பங்குகளை புதிய முதலீட்டாளர்களுக்கு விற்கும் இடத்தில் - பிந்தைய கட்டங்களில் பெருகிய முறையில் பொதுவானது. பெரும்பாலான துணிகர முதலீட்டாளர்களுக்கு இரண்டாம் நிலை பரிவர்த்தனைகளுக்கு நிறுவனர் ஒப்புதல் (மற்றும் சில நேரங்களில் இணை விற்பனை உரிமைகள்) தேவை. இரண்டாம் நிலை விற்பனை பொதுவாக தொடர் B அல்லது C இல் தொடங்க அனுமதிக்கப்படுகிறது, மேலும் பெரும்பாலும் கட்டமைக்கப்படுகிறது, எனவே நிறுவனர்கள் தங்கள் பங்குகளில் 10-20% புதிய சுற்றுடன் இணைந்து விற்கலாம். முக்கிய நன்மைகள் நிறுவனர்களுக்கு வெளியேற வேண்டிய அவசியமின்றி தனிப்பட்ட பணப்புழக்கத்தை வழங்குதல் மற்றும் முன்கூட்டிய வெளியேற்றங்களுக்கு வழிவகுக்கும் ஊக்க அழுத்தத்தைக் குறைத்தல். முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக மிதமான நிறுவனர் இரண்டாம் நிலைகளை ஆதரிக்கின்றனர், ஏனெனில் சில பணப்புழக்கம் கொண்ட நிறுவனர்கள் தனிப்பட்ட நிதி காரணங்களுக்காக நேரம் வெளியேறுவதைப் பற்றி கவலைப்படுவதில்லை.
சார்பு விகித உரிமைகள் என்றால் என்ன, அவை தொப்பி அட்டவணையை எவ்வாறு பாதிக்கின்றன?
சார்பு-விகித உரிமைகள் (முன்கூட்டிய உரிமைகள் அல்லது முதல் மறுப்பு உரிமைகள் என்றும் அழைக்கப்படுகின்றன) ஏற்கனவே உள்ள முதலீட்டாளர்களுக்கு அவர்களின் உரிமை சதவீதத்தை பராமரிக்க எதிர்கால சுற்றுகளில் முதலீடு செய்வதற்கான உரிமையை வழங்குகின்றன. ஒரு முதலீட்டாளர் 10% பிந்தைய தொடர் A ஐ வைத்திருந்தால், அந்த 10% பங்குகளை பராமரிக்க, தொடர் B சுற்றில் 10% முதலீடு செய்ய சார்பு-விகித உரிமைகள் அனுமதிக்கின்றன. சூப்பர் சார்பு விகித உரிமைகள் முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் உரிமையின் சதவீதத்தை விட அதிகமாக முதலீடு செய்ய அனுமதிக்கின்றன. விகிதச் சார்பு உரிமைகள் அவற்றை வைத்திருக்கும் அனைத்து முதலீட்டாளர்களுக்கும் ஒதுக்கப்பட வேண்டும், ஏற்கனவே உள்ள பல முதலீட்டாளர்கள் சார்பு விகிதத்தைப் பயன்படுத்தினால், புதிய முன்னணி முதலீட்டாளர்களைக் கூட்டலாம். இந்த காரணத்திற்காக, தொடர் B மற்றும் C முன்னணி முதலீட்டாளர்கள், சிக்கலான முதலீட்டாளர் பேச்சுவார்த்தைகளை உருவாக்கி, சுற்றுக்கு முன்னணியின் ஒரு நிபந்தனையாக இருக்கும் முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் சார்பு-விகித உரிமைகளை தள்ளுபடி செய்ய வேண்டும் அல்லது குறைக்க வேண்டும்.
தவிர்க்க வேண்டிய பொதுவான தவறுகள்
▾
- !விதை நிலைக்கு அப்பால் விரிதாளில் தொப்பி அட்டவணையைப் பராமரிப்பது பிழைகள், பதிப்புக் கட்டுப்பாட்டுச் சிக்கல்கள் மற்றும் சாத்தியமான சட்டச் சிக்கல்களுக்கு வழிவகுக்கும்.
- !முழுமையாக நீர்த்த கணக்கீடுகளில் வழங்கப்படாத விருப்பக் குழு பங்குகளை சேர்க்க மறந்துவிடுதல், நிறுவனர் உரிமையை கணிசமாக மிகைப்படுத்துகிறது.
- !பங்கு விருப்பங்களை வழங்குவதற்கு முன் 409A மதிப்பீட்டைப் பெறாமல் இருப்பது, IRC பிரிவு 409A இன் கீழ் ஊழியர்களுக்கு வரி இணக்க அபாயத்தை உருவாக்குகிறது.
- !ஸ்தாபகர்களுக்கு வெஸ்டிங் அட்டவணை இல்லாமல் பங்குகளை வழங்குதல், ஒரு நிறுவனர் முன்கூட்டியே வெளியேறினால் நிறுவனத்தையும் முதலீட்டாளர்களையும் அம்பலப்படுத்துகிறது.
- !உங்கள் குறிப்பிட்ட தொப்பி அட்டவணைக்கான கலைப்பு விருப்பத்தேர்வு நீர்வீழ்ச்சியைப் புரிந்து கொள்ளவில்லை - மிதமான வெளியேறும் மதிப்பீடுகளில், நிறுவனர்கள் மற்றும் பணியாளர்கள் தங்கள் உரிமையின் சதவீதத்தை விட மிகக் குறைவாகப் பெறலாம்.
நிபுணர் குறிப்பு
பிரத்யேக மென்பொருளில் (Carta, Pulley, அல்லது Capshare) உங்கள் தொப்பி அட்டவணைக்கான உண்மையின் ஒரு ஆதாரத்தை பராமரிக்கவும் - தொடர் Aக்குப் பிறகு தொப்பி அட்டவணை நிர்வாகத்திற்கு விரிதாள்களைப் பயன்படுத்துவது பங்கு எண்ணிக்கையில் பிழைகள், வரி இணக்கத் தோல்விகள் மற்றும் முதலீட்டாளர் அறிக்கையிடல் சிக்கல்களுக்கு வழிவகுக்கிறது.
உங்களுக்கு தெரியுமா?
$2.5 டிரில்லியனுக்கும் அதிகமான ஈக்விட்டியைப் பிரதிநிதித்துவப்படுத்தும் 40,000 க்கும் மேற்பட்ட நிறுவனங்களுக்கான தொப்பி அட்டவணைகளை Carta நிர்வகிக்கிறது, மேலும் ஒரு தொடர் B தொடக்கத்தில் உள்ள சராசரி ஊழியர் நிறுவனத்தின் 0.1%க்கும் குறைவான பங்குகளை வைத்திருப்பதாக அவர்களின் தரவு காட்டுகிறது - தனிப்பட்ட விருப்பத்தேர்வு மானியங்கள் வெளியேறும் மதிப்பீடுகளுக்கு எதிராக சூழல்மயமாக்கப்பட வேண்டும் என்பதை நினைவூட்டுகிறது, உரிமையின் சதவீதங்கள் மட்டும் அல்ல.
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
குறிப்புகள்
Read the full guide on how to use this calculator effectively
மேலும் படிக்க →வாராந்திர கணித உதவிக்குறிப்புகளைப் பெறுங்கள்
ஒவ்வொரு வாரமும் கால்குலேட்டர் உதவிக்குறிப்புகளைப் பெறும் 12,000+ சந்தாதாரர்களுடன் சேரவும்.