అంటే ఏమిటి Tax-Equivalent Yield?
▾
పన్ను-సమానమైన రాబడి (TEY) అనేది పన్ను-మినహాయింపు పెట్టుబడుల (మునిసిపల్ బాండ్లు వంటివి) యొక్క పన్ను అనంతర రాబడిని పన్ను విధించదగిన పెట్టుబడులతో (కార్పొరేట్ బాండ్లు లేదా ట్రెజరీ సెక్యూరిటీలు వంటివి) పోల్చడానికి పెట్టుబడిదారులను అనుమతించే గణన. మునిసిపల్ బాండ్ వడ్డీ సాధారణంగా ఫెడరల్ ఆదాయపు పన్ను నుండి మినహాయించబడినందున - మరియు రాష్ట్ర పెట్టుబడిదారులకు తరచుగా రాష్ట్ర మరియు స్థానిక పన్నుల నుండి మినహాయించబడుతుంది - వారి నామమాత్రపు రాబడులను సర్దుబాటు లేకుండా నేరుగా పన్ను విధించదగిన బాండ్ రాబడులతో పోల్చలేము. పన్ను-సమానమైన దిగుబడి పన్ను-మినహాయింపు దిగుబడిని దాని పన్ను పరిధిలోకి వచ్చే సమానమైనదిగా మారుస్తుంది, తద్వారా వివిధ పన్ను బ్రాకెట్‌లలోని పెట్టుబడిదారులు పన్నుల తర్వాత తమ జేబులో ఎక్కువ డబ్బుని ఏ పెట్టుబడి పెట్టాలో నిర్ణయించగలరు. సూత్రం సూటిగా ఉంటుంది: TEY = పన్ను-మినహాయింపు దిగుబడి / (1 - ఉపాంత పన్ను రేటు). ఉదాహరణకు, మునిసిపల్ బాండ్ 3.5% మరియు పెట్టుబడిదారు యొక్క ఫెడరల్ ఉపాంత పన్ను రేటు 37% అయితే, పన్ను-సమానమైన రాబడి 3.5% / (1 - 0.37) = 5.56%. దీనర్థం పెట్టుబడిదారుడు 3.5% మునిసిపల్ బాండ్ యొక్క పన్ను అనంతర రాబడితో సరిపోలడానికి కనీసం 5.56% రాబడినిచ్చే పన్ను విధించదగిన బాండ్‌ను కనుగొనవలసి ఉంటుంది. గణన తరచుగా పన్నుల యొక్క బహుళ పొరలను కలిగి ఉండాలి. ఫెడరల్ పన్ను-మినహాయింపు ఆదాయం ఇప్పటికీ రాష్ట్ర ఆదాయ పన్నులకు లోబడి ఉండవచ్చు (బాండ్ పెట్టుబడిదారుడి స్వంత రాష్ట్రం నుండి తప్ప). అధిక-ఆదాయ పెట్టుబడిదారులు (నిర్దిష్ట పరిమితుల కంటే సవరించిన సర్దుబాటు చేయబడిన స్థూల ఆదాయంతో) కూడా పన్ను విధించదగిన పెట్టుబడి ఆదాయంపై 3.8% నికర పెట్టుబడి ఆదాయపు పన్ను (NIIT)కి లోబడి ఉంటారు. వర్తించే అన్ని పన్ను లేయర్‌లతో సహా TEY గణన కోసం మరింత ఖచ్చితమైన మిళిత ఉపాంత పన్ను రేటును అందిస్తుంది. మునిసిపల్ బాండ్లు అధిక పన్ను పరిధిలో ఉన్న పెట్టుబడిదారులకు అత్యంత ఆకర్షణీయంగా ఉంటాయి, ఎందుకంటే పన్ను మినహాయింపు 12% చెల్లించే వారి కంటే 37% చెల్లించే వారికే ఎక్కువగా ఉంటుంది. వాస్తవానికి, తక్కువ పన్ను పరిధిలో ఉన్న పెట్టుబడిదారులకు, మునిసిపల్ బాండ్ల కంటే పన్ను విధించదగిన బాండ్లు తరచుగా మెరుగైన పన్ను తర్వాత రాబడులను అందిస్తాయి, అందుకే రిటైల్ పెట్టుబడిదారులు ఎల్లప్పుడూ ముని బాండ్లను కొనుగోలు చేసే ముందు TEYని లెక్కించాలి. ప్రత్యామ్నాయ కనీస పన్ను (AMT) విశ్లేషణను క్లిష్టతరం చేస్తుంది: నిర్దిష్ట ప్రైవేట్ కార్యకలాపాల మునిసిపల్ బాండ్లు AMTకి లోబడి ఉంటాయి, ప్రభావిత పెట్టుబడిదారులకు వాటి ప్రభావవంతమైన పన్ను మినహాయింపును తగ్గిస్తాయి. ట్రెజరీ బాండ్లు రాష్ట్ర మరియు స్థానిక పన్నుల నుండి మినహాయించబడ్డాయి, TEY-శైలి విశ్లేషణను ఉపయోగించి కూడా లెక్కించబడే పాక్షిక పన్ను ప్రయోజనాన్ని అందిస్తాయి.
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
సూత్రం
▾
TEY = పన్ను-మినహాయింపు దిగుబడి / (1 - కంబైన్డ్ మార్జినల్ ట్యాక్స్ రేట్)
పన్ను తర్వాత దిగుబడి (పన్ను విధించదగినది) = పన్ను విధించదగిన దిగుబడి × (1 - కంబైన్డ్ ఉపాంత పన్ను రేటు)
బ్రేక్-ఈవెన్ ముని దిగుబడి = పన్ను విధించదగిన దిగుబడి × (1 - పన్ను రేటు)వేరియబుల్ వివరణ
▾
| చిహ్నం | పేరు | యూనిట్ | వివరణ |
|---|---|---|---|
| TEY | పన్ను-సమానమైన దిగుబడి | % | పన్ను విధించదగిన రాబడి పెట్టుబడిదారుడి పన్ను రేటు వద్ద పన్ను-మినహాయింపు దిగుబడి వలె పన్ను అనంతర రాబడిని అందిస్తుంది. |
| TMY | పన్ను-మినహాయింపు దిగుబడి | % | మునిసిపల్ బాండ్ యొక్క కూపన్ రేటు లేదా YTM వంటి పన్ను మినహాయింపు పెట్టుబడి యొక్క నామమాత్రపు వార్షిక రాబడి. |
| t | ఉపాంత పన్ను రేటు | % | ఇన్వెస్టర్ యొక్క ఉమ్మడి ఉపాంత పన్ను రేటు (ఫెడరల్ + రాష్ట్రం + NIIT వర్తింపజేస్తే) చేరి ఆదాయం రకం. |
| ATY | పన్ను తర్వాత దిగుబడి | % | పన్నుల తర్వాత పన్ను విధించదగిన పెట్టుబడి యొక్క ప్రభావవంతమైన దిగుబడి: ATY = పన్ను విధించదగిన దిగుబడి × (1 - t). పోలిక కోసం ఉపయోగిస్తారు. |
| NIIT | నికర పెట్టుబడి ఆదాయపు పన్ను | % | అధిక సంపాదన ఉన్నవారికి నికర పెట్టుబడి ఆదాయంపై అదనపు 3.8% పన్ను (MAGI కంటే ఎక్కువ $200K సింగిల్ / $250K ఉమ్మడి 2024). |
ఎలా Tax-Equivalent Yield
▾
- 1పెట్టుబడిదారు యొక్క ఫెడరల్ ఉపాంత ఆదాయపు పన్ను రేటును నిర్ణయించండి (10%, 12%, 22%, 24%, 32%, 35% లేదా 2024కి 37%).
- 2వర్తించే రాష్ట్ర ఆదాయపు పన్ను రేటును జోడించండి (బాండ్ పెట్టుబడిదారుడి హోమ్ స్టేట్ నుండి కాకపోతే; హోమ్-స్టేట్ బాండ్‌లకు డబుల్ మినహాయింపు ఉండవచ్చు).
- 3పెట్టుబడిదారు యొక్క MAGI వర్తించే థ్రెషోల్డ్‌లను ($200,000 సింగిల్, $250,000 ఉమ్మడి) మించి ఉంటే 3.8% నికర పెట్టుబడి ఆదాయపు పన్నును జోడించండి.
- 4కలిపి ఉపాంత పన్ను రేటును లెక్కించండి: t_combined = t_federal + t_state + t_NIIT (వర్తిస్తే).
- 5TEYని లెక్కించండి: TEY = ముని దిగుబడి / (1 - t_combined). ఇది ముని బాండ్ యొక్క పన్ను అనంతర రాబడికి సరిపోలడానికి అవసరమైన పన్ను విధించదగిన రాబడి.
- 6TEYని ఒకే విధమైన మెచ్యూరిటీ మరియు క్రెడిట్ నాణ్యతతో అందుబాటులో ఉన్న పన్ను విధించదగిన బాండ్ ఈల్డ్‌లతో (కార్పొరేట్ బాండ్లు, ట్రెజరీలు) పోల్చండి.
- 7TEY > అందుబాటులో ఉన్న పన్ను విధించదగిన రాబడి ఉంటే, ముని బాండ్ మరింత ఆకర్షణీయంగా ఉంటుంది; TEY < పన్ను విధించదగిన దిగుబడి ఉంటే, పన్ను విధించదగిన బాండ్ ఆఫ్టర్-టాక్స్ రిటర్న్‌పై గెలుస్తుంది.
పరిష్కరించిన ఉదాహరణలు
▾
కాలిఫోర్నియా ముని బాండ్లు ట్రిపుల్ మినహాయింపు (ఫెడరల్+స్టేట్+లోకల్)
కంబైన్డ్ రేటు = 37% + 13.3% + 3.8% = 54.1% (గమనిక: NIIT పన్ను పరిధిలోకి వచ్చే ఆదాయానికి వర్తిస్తుంది, ముని కాదు; కాలిఫోర్నియా ఇన్-స్టేట్ ముని కోసం, పొదుపులు ఫెడరల్ + స్టేట్ మాత్రమే = 50.3%, TEY = 4.0% / = 8.50% ఇస్తుంది). పోలిక పన్ను విధించదగిన కార్పొరేట్ బాండ్ కోసం, పన్ను తర్వాత 4.0% కాలిఫోర్నియా మునిని ఓడించడానికి ఇది 8.05% కంటే ఎక్కువ రాబడిని పొందాలి - ఇది చాలా ఎక్కువ అడ్డంకి. అధిక-ఆదాయ కాలిఫోర్నియా నివాసితులు కాలిఫోర్నియా మునిసిపల్ బాండ్ల యొక్క ప్రధాన కొనుగోలుదారులు ఎందుకు అని ఇది వివరిస్తుంది.
పన్ను విధించదగిన బాండ్లు 4.10% కంటే ఎక్కువ రాబడి ఉంటేనే ముని ఆకర్షణీయంగా ఉంటుంది
కంబైన్డ్ రేటు = 22% + 0% = 22%. TEY = 3.2% / (1 - 0.22) = 4.10%. పోల్చదగిన నాణ్యత కలిగిన 5-సంవత్సరాల కార్పొరేట్ బాండ్లు 4.5% రాబడిని ఇస్తే, పన్ను విధించదగిన బాండ్ ఉత్తమం: పన్ను తర్వాత రాబడి = 4.5% × (1 - 0.22) = 3.51% > 3.2% ముని దిగుబడి. కానీ కార్పొరేట్ దిగుబడులు 3.8% అయితే, ముని గెలుస్తుంది: 3.8% × 0.78 = 2.96% < 3.2%. రాష్ట్ర పన్ను లేకుండా 22% ఫెడరల్ రేటుతో, మునిస్ యొక్క ప్రయోజనం నిరాడంబరంగా ఉంటుంది మరియు జాగ్రత్తగా పోలిక అవసరం.
ట్రెజరీలు రాష్ట్ర-పన్ను-మినహాయింపు, మునిస్ ఫెడరల్-పన్ను-మినహాయింపు
ట్రెజరీల కోసం (రాష్ట్ర పన్ను నుండి మినహాయింపు): పన్ను తర్వాత రాబడి = 4.5% × (1 - 0.32) = 3.06%. మునిసిపల్ బాండ్ కోసం (ఫెడరల్ పన్ను నుండి మినహాయించబడింది కానీ రాష్ట్రం వెలుపల ఉంటే రాష్ట్ర పన్నుకు లోబడి ఉండవచ్చు): రాష్ట్రంలో ఉంటే, పన్ను తర్వాత = 3.3%; రాష్ట్రం వెలుపల ఉంటే, పన్ను తర్వాత = 3.3% × (1 - 0.06) = 3.10%. ఎలాగైనా, ఇన్-స్టేట్ ముని 3.3% వద్ద ట్రెజరీ యొక్క 3.06% ఆఫ్టర్ టాక్స్‌ను బీట్ చేస్తుంది. ఈ విశ్లేషణ ట్రెజరీ వర్సెస్ ముని పోలికలను ప్రతి భద్రత యొక్క నిర్దిష్ట పన్ను చికిత్సకు ఎలా పరిగణనలోకి తీసుకోవాలి.
ప్రైవేట్ యాక్టివిటీ బాండ్లు AMT కింద కొంత మినహాయింపును కోల్పోతాయి
ప్రైవేట్ యాక్టివిటీ బాండ్లు (విమానాశ్రయాలు, హౌసింగ్, స్పోర్ట్స్ స్టేడియమ్‌లకు నిధుల కోసం జారీ చేయబడినవి) ఫెడరల్ AMTకి లోబడి ఉంటాయి. 28% ప్రభావవంతమైన రేటుతో AMTని చెల్లించే పెట్టుబడిదారునికి, పన్ను-సమానమైన రాబడి = 4.5% / (1 - 0.28) = 6.25%. AMT పరిగణన లేకుండా, TEY = 4.5% / (1 - 0.35) = 6.92% — 67 బేసిస్ పాయింట్ల మేర ప్రయోజనాన్ని అధికం చేస్తుంది. AMT-విషయ పెట్టుబడిదారులు AMTకి లోబడి లేని ప్రభుత్వ ప్రయోజన మునిసిపల్ బాండ్లను (పాఠశాలలు, రోడ్లు, సాధారణ ప్రభుత్వం) ఇష్టపడాలి.
నిజ జీవిత అనువర్తనాలు
▾
ముని మరియు పన్ను విధించదగిన బాండ్ల మధ్య వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారు పోర్ట్‌ఫోలియో కేటాయింపు, వృత్తిపరమైన మరియు విశ్లేషణాత్మక సందర్భాలలో పన్ను సమానమైన దిగుబడి కోసం ఒక ముఖ్యమైన అప్లికేషన్ ప్రాంతాన్ని సూచిస్తుంది, ఇక్కడ ఖచ్చితమైన పన్ను సమానమైన దిగుబడి గణనలు సమాచారంతో కూడిన నిర్ణయం తీసుకోవడం, వ్యూహాత్మక ప్రణాళిక మరియు పనితీరు ఆప్టిమైజేషన్‌కు నేరుగా మద్దతు ఇస్తాయి.
అధిక-నికర-విలువైన క్లయింట్‌ల కోసం ఆర్థిక సలహాదారు అనుకూలత విశ్లేషణ, వృత్తిపరమైన మరియు విశ్లేషణాత్మక సందర్భాలలో పన్ను సమానమైన దిగుబడి కోసం ఒక ముఖ్యమైన అప్లికేషన్ ప్రాంతాన్ని సూచిస్తుంది, ఇక్కడ ఖచ్చితమైన పన్ను సమానమైన దిగుబడి గణనలు సమాచారంతో కూడిన నిర్ణయం తీసుకోవడం, వ్యూహాత్మక ప్రణాళిక మరియు పనితీరు ఆప్టిమైజేషన్‌కు నేరుగా మద్దతు ఇస్తాయి.
రాష్ట్ర మరియు స్థానిక ప్రభుత్వ రుణ వ్యయ విశ్లేషణ, వృత్తిపరమైన మరియు విశ్లేషణాత్మక సందర్భాలలో పన్ను సమానమైన దిగుబడి కోసం ఒక ముఖ్యమైన అప్లికేషన్ ప్రాంతాన్ని సూచిస్తుంది, ఇక్కడ ఖచ్చితమైన పన్ను సమానమైన దిగుబడి గణనలు సమాచారంతో కూడిన నిర్ణయం తీసుకోవడం, వ్యూహాత్మక ప్రణాళిక మరియు పనితీరు ఆప్టిమైజేషన్‌కు నేరుగా మద్దతు ఇస్తాయి.
ఇన్సూరెన్స్ కంపెనీ స్థిర ఆదాయ పోర్ట్‌ఫోలియో ఆప్టిమైజేషన్, వృత్తిపరమైన మరియు విశ్లేషణాత్మక సందర్భాలలో పన్ను సమానమైన దిగుబడి కోసం ఒక ముఖ్యమైన అప్లికేషన్ ప్రాంతాన్ని సూచిస్తుంది, ఇక్కడ ఖచ్చితమైన పన్ను సమానమైన దిగుబడి లెక్కలు సమాచారంతో కూడిన నిర్ణయం తీసుకోవడం, వ్యూహాత్మక ప్రణాళిక మరియు పనితీరు ఆప్టిమైజేషన్‌కు నేరుగా మద్దతు ఇస్తాయి.
రిటైర్ అయినవారి కోసం ఎస్టేట్ ప్లానింగ్ మరియు పన్ను-సమర్థవంతమైన ఆదాయ ఉత్పత్తి, వృత్తిపరమైన మరియు విశ్లేషణాత్మక సందర్భాలలో పన్ను సమానమైన దిగుబడి కోసం ఒక ముఖ్యమైన అప్లికేషన్ ప్రాంతం ప్రాతినిధ్యం వహిస్తుంది, ఇక్కడ ఖచ్చితమైన పన్ను సమానమైన దిగుబడి గణనలు సమాచార నిర్ణయం తీసుకోవడం, వ్యూహాత్మక ప్రణాళిక మరియు పనితీరు ఆప్టిమైజేషన్‌కు నేరుగా మద్దతు ఇస్తాయి.
ప్రత్యేక సందర్భాలు
▾
పన్ను సమానమైన దిగుబడి ఇన్‌పుట్ విలువలు సున్నాకి చేరుకున్నప్పుడు లేదా ప్రతికూలంగా మారినప్పుడు
పన్ను సమానమైన దిగుబడి ఇన్‌పుట్ విలువలు సున్నాకి చేరుకున్నప్పుడు లేదా పన్ను సమానమైన దిగుబడిలో ప్రతికూలంగా మారినప్పుడు, గణిత ప్రవర్తన గణనీయంగా మారుతుంది. సున్నా విలువలు విభజన-సున్నా లోపాలు లేదా తృణప్రాయంగా సున్నా ఫలితాలను కలిగించవచ్చు, అయితే ప్రతికూల ఇన్‌పుట్‌లు పన్ను సమానమైన దిగుబడి సందర్భాలలో గణితశాస్త్రపరంగా చెల్లుబాటు అయ్యే కానీ ఆచరణాత్మకంగా అర్థరహితమైన అవుట్‌పుట్‌లను అందించవచ్చు. వృత్తిపరమైన వినియోగదారులు ఫలితాలను వివరించే ముందు అన్ని ఇన్‌పుట్‌లు భౌతికంగా లేదా ఆర్థికంగా అర్థవంతమైన పరిధుల్లోకి వస్తాయని ధృవీకరించాలి. ప్రతికూల లేదా సున్నా విలువలు తరచుగా డేటా ఎంట్రీ లోపాలు లేదా ప్రత్యేక విశ్లేషణాత్మక చికిత్స అవసరమయ్యే అసాధారణమైన పన్ను సమానమైన దిగుబడి పరిస్థితులను సూచిస్తాయి.
{'కేసు': 'కార్పొరేట్ ఇన్వెస్టర్లు', 'వివరణ': 'కార్పొరేషన్‌లు ముని వడ్డీపై సమాఖ్య పన్నులను చెల్లిస్తాయి (మినహాయింపు వ్యక్తులు మరియు కొన్ని ఇతర కార్పొరేట్-యేతర సంస్థలకు మాత్రమే వర్తిస్తుంది), మునిసిపల్ బాండ్లు సాధారణంగా కార్పొరేషన్‌లకు ఆకర్షణీయం కావు. అధిక ప్రభావవంతమైన పన్ను రేట్లు మరియు నిర్దిష్ట నియంత్రణ మూలధన ప్రయోజనాలను కలిగి ఉన్న బ్యాంకులు మరియు బీమా కంపెనీలు ప్రాథమిక సంస్థాగత ముని కొనుగోలుదారులు.'}
వ్యక్తిగత బాండ్లు', 'వివరణ': 'ముని బాండ్ మ్యూచువల్ ఫండ్‌లు మరియు ఇటిఎఫ్‌లు పన్ను-మినహాయింపు ఆదాయాన్ని వాటాదారులకు పంపుతాయి, అయితే ఫండ్ నుండి మూలధన లాభం పంపిణీలు పన్ను పరిధిలోకి వస్తాయి. పన్ను వాయిదా వేసిన ఖాతాలలోని పెట్టుబడిదారులకు (IRA, 401k), మునిసిపల్ బాండ్లు ఎటువంటి ప్రయోజనాన్ని అందించవు - ఆదాయం ఇప్పటికే పన్ను-ఆశ్రయం పొందింది మరియు తక్కువ దిగుబడి స్వచ్ఛమైన ధరను సూచిస్తుంది.'}
4.0% మునిసిపల్ బాండ్ కోసం పన్ను-సమానమైన దిగుబడి (2024)
▾
| ఫెడరల్ బ్రాకెట్ | ఫెడరల్ రేటు | రాష్ట్ర రేటు (అంచనా) | కంబైన్డ్ రేట్ | TEY |
|---|---|---|---|---|
| 10% | 10% | 3% | 13% | 4.60% |
| 22% | 22% | 5% | 27% | 5.48% |
| 24% | 24% | 6% | 30% | 5.71% |
| 32% | 32% | 7% | 39% | 6.56% |
| 35% | 35% | 9% | 44% | 7.14% |
| 37% | 37% | 10% | 47% | 7.55% |
| 37% + NIIT | 37% | 10% | 50.8% | 8.13% |
తరచుగా అడిగే ప్రశ్నలు
▾
కార్పొరేట్ బాండ్ల కంటే మున్సిపల్ బాండ్లు సాధారణంగా తక్కువ నామమాత్రపు రాబడులను ఎందుకు అందిస్తాయి?
మునిసిపల్ బాండ్లు తక్కువ నామమాత్రపు రాబడులను అందిస్తాయి, ఎందుకంటే వాటి వడ్డీ సమాఖ్య పన్ను-మినహాయింపుతో ఉంటుంది, ఇది సమానమైన పన్ను విధించదగిన బాండ్ కంటే పన్ను విధించదగిన పెట్టుబడిదారులకు అంతర్గతంగా మరింత విలువైనదిగా చేస్తుంది. మార్కెట్ ధరలు ఈ పన్ను ప్రయోజనాన్ని ముని దిగుబడులుగా మారుస్తాయి: పెట్టుబడిదారులు పన్ను విధించదగిన ప్రత్యామ్నాయాలతో పోటీపడే వరకు పన్ను తర్వాత దిగుబడి వచ్చే వరకు ముని ధరలను (దిగుబడిని తగ్గించడం) వేలం వేస్తారు. ముని-టు-ట్రెజరీ దిగుబడి నిష్పత్తి (ముని దిగుబడి / ఇదే పరిపక్వత యొక్క ట్రెజరీ దిగుబడి) సాధారణంగా 75%–95% వరకు ఉంటుంది, ఇది పన్ను మినహాయింపు విలువను ప్రతిబింబిస్తుంది. అధిక పన్ను రేట్లు లేదా అధిక-ఆదాయ పెట్టుబడిదారుల నుండి బలమైన డిమాండ్ ఉన్న కాలంలో, నిష్పత్తులు 75%కి దగ్గరగా వస్తాయి; మార్కెట్ ఒత్తిడి లేదా పన్ను చట్టం అనిశ్చితి సమయంలో, నిష్పత్తులు పెరుగుతాయి.
నికర పెట్టుబడి ఆదాయపు పన్ను అంటే ఏమిటి మరియు దానిని ఎవరు చెల్లిస్తారు?
నికర పెట్టుబడి ఆదాయపు పన్ను (NIIT) అనేది సవరించిన సర్దుబాటు చేయబడిన స్థూల ఆదాయం (MAGI) $200,000 (సింగిల్ ఫైల్ చేసేవారు) లేదా $250,000 (జాయింట్‌గా దాఖలు చేయడం) కంటే ఎక్కువ ఉన్న పన్ను చెల్లింపుదారుల కోసం నికర పెట్టుబడి ఆదాయంపై 3.8% అదనపు పన్ను. NIITకి సంబంధించిన పెట్టుబడి ఆదాయంలో వడ్డీ, డివిడెండ్‌లు, మూలధన లాభాలు, అద్దె ఆదాయం మరియు నిష్క్రియ వ్యాపార ఆదాయం ఉంటాయి. మునిసిపల్ బాండ్ వడ్డీ NIITకి లోబడి ఉండదు, ఇది అధిక-ఆదాయ పెట్టుబడిదారులకు మరొక పన్ను ప్రయోజనం. TEYని కంప్యూట్ చేస్తున్నప్పుడు అధిక సంపాదన గలవారు వారి ఉమ్మడి ఉపాంత రేటుకు 3.8% జోడించాలి, పన్ను విధించదగిన బాండ్లు తప్పనిసరిగా క్లియర్ చేయాల్సిన అడ్డంకిని మరింత పెంచాలి.
అన్ని మునిసిపల్ బాండ్లు సమాఖ్య పన్ను-మినహాయింపు పొందాయా?
చాలా వరకు, కానీ అన్నీ కాదు, మునిసిపల్ బాండ్‌లకు సమాఖ్య పన్ను మినహాయింపు ఉంది. ప్రభుత్వ ప్రయోజన బాండ్లు - పాఠశాలలు, రోడ్లు, నీటి వ్యవస్థలు మరియు సాధారణ ప్రభుత్వ కార్యకలాపాలకు నిధుల కోసం జారీ చేయబడినవి - పూర్తిగా ఫెడరల్ పన్ను మినహాయింపు. ప్రైవేట్ సంస్థలకు (విమానాశ్రయాలు, హౌసింగ్, కన్వెన్షన్ సెంటర్‌లు) ప్రధానంగా ప్రయోజనం చేకూర్చే కార్యకలాపాలకు నిధుల కోసం జారీ చేయబడిన ప్రైవేట్ కార్యాచరణ బాండ్లు (PABలు) ప్రత్యామ్నాయ కనీస పన్నుకు లోబడి ఉండవచ్చు. అమెరికన్ రికవరీ అండ్ రీఇన్వెస్ట్‌మెంట్ యాక్ట్ కింద 2009-2010లో జారీ చేయబడిన బిల్డ్ అమెరికా బాండ్లు (BABలు), జారీ చేసేవారికి సబ్సిడీతో పన్ను విధించదగిన ఫెడరల్ బాండ్లు. కొనుగోలు చేయడానికి ముందు ఎల్లప్పుడూ పన్ను స్థితిని నిర్ధారించండి.
నివాస స్థితి పురపాలక బాండ్ల ఆకర్షణను ప్రభావితం చేస్తుందా?
అవును, గణనీయంగా. మునిసిపల్ బాండ్ వడ్డీ సాధారణంగా హోల్డర్లందరికీ ఫెడరల్ ఆదాయపు పన్ను నుండి మినహాయించబడుతుంది. అయితే, రాష్ట్ర పన్ను చికిత్స బాండ్ జారీదారుపై ఆధారపడి ఉంటుంది: చాలా రాష్ట్రాలు రాష్ట్ర ఆదాయ పన్నుల నుండి (మరియు కొన్నిసార్లు స్థానిక పన్నులు) ఆ రాష్ట్రంలో జారీ చేయబడిన బాండ్ల నుండి వడ్డీని మినహాయించాయి. రాష్ట్రానికి వెలుపల బాండ్ల నుండి వచ్చే వడ్డీ సాధారణంగా రాష్ట్ర స్థాయిలో పన్ను విధించబడుతుంది. అధిక-పన్ను రాష్ట్రాలలో (కాలిఫోర్నియా, న్యూయార్క్, న్యూజెర్సీ) పెట్టుబడిదారుల కోసం, రాష్ట్రంలోని మునిసిపల్ బాండ్లు ట్రిపుల్ పన్ను మినహాయింపును అందిస్తాయి (ఫెడరల్, స్టేట్ మరియు తరచుగా స్థానికం), అవుట్-స్టేట్ బాండ్లు లేదా పన్ను విధించదగిన ప్రత్యామ్నాయాలకు సంబంధించి వారి TEYని నాటకీయంగా పెంచుతాయి.
మునిసిపల్ బాండ్లను ఏ పన్ను పరిధిలో కొనుగోలు చేయడం సమంజసం?
బ్రేక్-ఈవెన్ పన్ను రేటు మునిస్ మరియు పోల్చదగిన పన్ను విధించదగిన బాండ్ల మధ్య రాబడి వ్యాప్తిపై ఆధారపడి ఉంటుంది. బొటనవేలు యొక్క కఠినమైన నియమం: 32% ఫెడరల్ బ్రాకెట్ మరియు అంతకంటే ఎక్కువ ఉన్న పెట్టుబడిదారులు (రాష్ట్ర పన్నులు మరిన్ని జోడించడంతో) సాధారణంగా మునిసిపల్ బాండ్ల ద్వారా బాగా సేవలు అందిస్తారు. 22% బ్రాకెట్‌లో ఉన్నవారు ప్రస్తుత ముని-టు-ట్రెజరీ నిష్పత్తులు, రాష్ట్ర పన్ను రేట్లు మరియు అందుబాటులో ఉన్న దిగుబడుల ఆధారంగా ప్రయోజనం పొందవచ్చు లేదా ప్రయోజనం పొందకపోవచ్చు. 10–12% బ్రాకెట్‌లలోని పెట్టుబడిదారులు దాదాపు ఎల్లప్పుడూ పన్ను విధించదగిన బాండ్లను ఇష్టపడాలి, ఎందుకంటే ముని దిగుబడి తగ్గింపు తక్కువ రేట్ల వద్ద నిరాడంబరమైన పన్ను పొదుపులను అధిగమిస్తుంది. బ్రాకెట్ థ్రెషోల్డ్‌లపై మాత్రమే ఆధారపడకుండా ఎల్లప్పుడూ నిర్దిష్ట TEYని లెక్కించండి.
వివిధ మెచ్యూరిటీలతో పన్ను-సమానమైన రాబడి ఎలా మారుతుంది?
మునిస్ మరియు పన్ను విధించదగిన బాండ్ల మధ్య రాబడి భేదం మెచ్యూరిటీ స్పెక్ట్రం అంతటా మారుతూ ఉంటుంది. సాధారణంగా, చిన్న మెచ్యూరిటీల (1-5 సంవత్సరాలు) కంటే ఎక్కువ మెచ్యూరిటీలలో (10–30 సంవత్సరాలు) ట్రెజరీలతో ముని దిగుబడులు మరింత పోటీగా ఉంటాయి, ఎందుకంటే సంస్థాగత కొనుగోలుదారులు (భీమా కంపెనీలు, పెన్షన్ ఫండ్‌లు) స్వల్పకాలిక ముని మార్కెట్‌లలో ఆధిపత్యం చెలాయిస్తారు మరియు వ్యక్తిగత రిటైల్ పెట్టుబడిదారుల కంటే భిన్నమైన పన్ను ప్రొఫైల్‌లను కలిగి ఉంటారు. ముని నుండి ట్రెజరీ నిష్పత్తి తరచుగా దిగుబడి వక్రరేఖ అంతటా మారుతుంది, కాబట్టి ట్రెజరీలకు సంబంధించి మునిస్ యొక్క ఆకర్షణను ప్రస్తుత మార్కెట్‌లో అందుబాటులో ఉన్న నిర్దిష్ట ముని మరియు ట్రెజరీ ఈల్డ్‌లను ఉపయోగించి మెచ్యూరిటీ వారీగా అంచనా వేయాలి.
TEYని మ్యూనిస్‌కు మించిన ఇతర పన్ను-అనుకూల పెట్టుబడులకు ఉపయోగించవచ్చా?
అవును. TEY కాన్సెప్ట్ ప్రిఫరెన్షియల్ ట్యాక్స్ ట్రీట్‌మెంట్‌తో ఏదైనా పెట్టుబడికి వర్తిస్తుంది. ఉదాహరణకు, అర్హత కలిగిన డివిడెండ్‌లు మరియు దీర్ఘకాలిక మూలధన లాభాలపై ప్రిఫరెన్షియల్ రేట్లు (0%, 15%, లేదా 20% ప్లస్ 3.8% NIIT)పై పన్ను విధించబడుతుంది, కాబట్టి వారి పన్ను తర్వాత వచ్చే ఆదాయం సాధారణ ఆదాయం కంటే అదే ప్రీ-టాక్స్ రేటుతో ఎక్కువగా ఉంటుంది. ట్రెజరీ బాండ్ వడ్డీ రాష్ట్ర పన్నుల నుండి మినహాయించబడింది, అధిక రాష్ట్ర-పన్ను అధికార పరిధిలో పెట్టుబడిదారులకు కార్పొరేట్ బాండ్లపై చిన్న పన్ను ప్రయోజనాన్ని ఇస్తుంది. సాధారణ సూత్రం - వర్తించే అన్ని పన్నులకు సర్దుబాటు చేయడం ద్వారా పన్ను తర్వాత దిగుబడులను పోల్చడం - పన్ను చికిత్స ప్రామాణిక మార్జినల్ రేటుకు భిన్నంగా ఉన్న ఏదైనా పెట్టుబడికి వర్తిస్తుంది.
నివారించాల్సిన సాధారణ తప్పులు
▾
- !TEY గణనలో ఫెడరల్ పన్ను రేటును మాత్రమే ఉపయోగించడం మరియు రాష్ట్ర ఆదాయ పన్నులను విస్మరించడం.
- !మునిని పన్ను విధించదగిన దిగుబడులతో పోల్చినప్పుడు అధిక-ఆదాయ పెట్టుబడిదారులకు 3.8% NIIT సర్‌ఛార్జ్‌ను మర్చిపోవడం.
- !అన్ని మునిసిపల్ బాండ్లు AMT-రహితమైనవిగా భావించి — AMTకి లోబడి ఒక బాండ్ ప్రైవేట్ యాక్టివిటీ బాండ్ కాదా అని ఎల్లప్పుడూ తనిఖీ చేయండి.
- !ముని ఈల్డ్‌లను చాలా భిన్నమైన క్రెడిట్ నాణ్యత కలిగిన కార్పొరేట్ బాండ్‌లతో పోల్చడం - చెల్లుబాటు అయ్యే పోలిక కోసం పోల్చదగిన క్రెడిట్ రేటింగ్‌లను ఉపయోగించండి.
- !పన్ను మినహాయింపు ఎటువంటి ప్రయోజనాన్ని అందించని పన్ను వాయిదా వేసిన ఖాతాలలో (IRA, 401k) ముని బాండ్లను ఉంచడం.
నిపుణుడి చిట్కా
అధికారిక బహిర్గత పత్రాలను సమీక్షించడానికి, బాండ్ యొక్క AMT స్థితిని ధృవీకరించడానికి మరియు ఇటీవలి వాణిజ్య ధరలను తనిఖీ చేయడానికి మీరు పరిగణించే ఏదైనా ముని బాండ్ యొక్క CUSIPని అభ్యర్థించండి మరియు EMMA (emma.msrb.org వద్ద ఎలక్ట్రానిక్ మున్సిపల్ మార్కెట్ యాక్సెస్ డేటాబేస్)కి వ్యతిరేకంగా తనిఖీ చేయండి.
మీకు తెలుసా?
మునిసిపల్ బాండ్ వడ్డీకి ఫెడరల్ పన్ను మినహాయింపు 1913 రెవెన్యూ చట్టం నాటిది - ఫెడరల్ ఆదాయపు పన్నును స్థాపించిన అదే చట్టం. ఈ మినహాయింపు వాస్తవానికి అంతర్ ప్రభుత్వ పన్ను మినహాయింపు యొక్క రాజ్యాంగ సూత్రంగా సమర్థించబడింది, అయితే సుప్రీం కోర్ట్ 1988లో (సౌత్ కరోలినా v. బేకర్) స్టేట్ బాండ్ వడ్డీపై ఫెడరల్ పన్ను విధించడం రాజ్యాంగబద్ధంగా ఉంటుందని తీర్పునిచ్చింది, ఇప్పుడు మినహాయింపు పూర్తిగా శాసన విధాన ఎంపిక.
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
సూచనలు
Ratings & comments
వారంవారీ గణిత చిట్కాలను పొందండి
ప్రతి వారం కాలిక్యులేటర్ చిట్కాలను పొందే 12,000+ చందాదారులతో చేరండి.