అంటే ఏమిటి Maximum Drawdown Calculator?
▾
గరిష్ట డ్రాడౌన్ (MDD) అనేది పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క చారిత్రక గరిష్ట విలువ నుండి దాని తదుపరి అత్యల్ప విలువకు (ట్రఫ్) గరిష్టంగా గమనించిన నష్టం, గరిష్ట విలువ యొక్క శాతంగా వ్యక్తీకరించబడింది. పెట్టుబడిదారుడు అత్యంత అధ్వాన్నమైన సమయంలో - గరిష్టంగా - మరియు పూర్తి చెత్త సమయంలో - పతన సమయంలో పెట్టుబడి పెట్టినట్లయితే అతను అనుభవించే అత్యంత ఘోరమైన నష్టాన్ని ఇది సూచిస్తుంది. ఫలితంగా, గరిష్ట డ్రాడౌన్ అందుబాటులో ఉన్న ప్రతికూల రిస్క్ యొక్క అత్యంత స్పష్టమైన మరియు పెట్టుబడిదారు-సంబంధిత కొలతగా పరిగణించబడుతుంది. రాబడి యొక్క సగటు వ్యాప్తిని కొలిచే ప్రామాణిక విచలనం లేదా వైవిధ్యం వలె కాకుండా, గరిష్ట డ్రాడౌన్ చారిత్రక రికార్డు నుండి చెత్త దృష్టాంతాన్ని సంగ్రహిస్తుంది. మూలధన సంరక్షణ, ఉపసంహరణ ప్రమాదం లేదా పెద్ద పోర్ట్‌ఫోలియో నష్టాల మానసిక మరియు ఆర్థిక ప్రభావం గురించి ఆందోళన చెందుతున్న పెట్టుబడిదారులకు ఇది ప్రత్యేకించి అర్థవంతంగా ఉంటుంది. చాలా మంది సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు తమ పెట్టుబడి పాలసీ స్టేట్‌మెంట్‌లలో స్పష్టమైన గరిష్ట డ్రాడౌన్ పరిమితులను పొందుపరిచారు, పోర్ట్‌ఫోలియో దాని అధిక-వాటర్ మార్క్ నుండి పేర్కొన్న శాతం కంటే ఎక్కువ పడితే నిర్వాహకులు లిక్విడేట్ లేదా డి-రిస్క్ చేయవలసి ఉంటుంది. గరిష్ట డ్రాడౌన్ అదనపు సందర్భాన్ని అందించే మూడు ఉప-కొలమానాలను కలిగి ఉంటుంది: (1) డ్రాడౌన్ మాగ్నిట్యూడ్ - నష్టం ఎంత పెద్దది; (2) డ్రాడౌన్ వ్యవధి - శిఖరం నుండి పతనానికి ఎంత సమయం ఉంటుంది; మరియు (3) రికవరీ సమయం - పోర్ట్‌ఫోలియో దాని మునుపటి గరిష్ట విలువకు తిరిగి రావడానికి ఎంత సమయం పట్టింది. మొత్తంగా, ఈ మూడు కోణాలు పూర్తి డ్రాడౌన్ అనుభవాన్ని వివరిస్తాయి మరియు వ్యూహం యొక్క చెత్త చారిత్రక ఎపిసోడ్‌లను తట్టుకునే ఆర్థిక మరియు భావోద్వేగ సామర్థ్యాన్ని పెట్టుబడిదారులు అంచనా వేయడానికి సహాయం చేస్తారు. గరిష్ట డ్రాడౌన్ వాస్తవంగా ప్రతి పెట్టుబడి డొమైన్‌లో ఉపయోగించబడుతుంది: ఈక్విటీ పోర్ట్‌ఫోలియోలు, స్థిర ఆదాయం, హెడ్జ్ ఫండ్‌లు, రియల్ ఎస్టేట్, క్రిప్టోకరెన్సీలు మరియు ప్రైవేట్ ఈక్విటీ. ఇది కాల్మార్ రేషియోలో హారం వలె పనిచేస్తుంది, విలువ-ఎట్-రిస్క్ విశ్లేషణకు కేంద్రంగా ఉంటుంది మరియు డ్రాడౌన్-ఆధారిత రిస్క్ పారిటీ మరియు అస్థిరత లక్ష్య వ్యూహాలను బలపరుస్తుంది. గరిష్ట డ్రాడౌన్‌ను అర్థం చేసుకోవడం రిస్క్ మేనేజ్‌మెంట్‌కు పునాది మరియు రిటైల్ మరియు సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులకు అవసరమైన జ్ఞానంగా పరిగణించబడుతుంది.
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
సూత్రం
▾
MDD = (V_trough - V_peak) / V_peak × 100%
ప్రతి వేరియబుల్ ఫైనాన్స్ మరియు ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ డొమైన్‌లో నిర్దిష్ట కొలవగల పరిమాణాన్ని సూచిస్తుంది. తెలిసిన విలువలను ప్రత్యామ్నాయం చేయండి మరియు తెలియని వాటిని పరిష్కరించండి. బహుళ-దశల గణనల కోసం, ముందుగా అంతర్గత వ్యక్తీకరణలను మూల్యాంకనం చేయండి, ఆపై ప్రామాణిక కార్యకలాపాల క్రమాన్ని ఉపయోగించి ఫలితాలను కలపండి.వేరియబుల్ వివరణ
▾
| చిహ్నం | పేరు | యూనిట్ | వివరణ |
|---|---|---|---|
| MDD | గరిష్ట డ్రాడౌన్ | % | కొలత వ్యవధిలో పోర్ట్‌ఫోలియో విలువలో అత్యధిక పీక్-టు-ట్రఫ్ శాతం నష్టం. |
| V_peak | గరిష్ట విలువ | currency or index | తదుపరి క్షీణతకు ముందు అత్యధిక పోర్ట్‌ఫోలియో విలువ నమోదు చేయబడింది — డ్రాడౌన్ యొక్క ప్రారంభ స్థానం. |
| V_trough | ట్రఫ్ విలువ | currency or index | గరిష్ట స్థాయి తర్వాత చేరిన అత్యల్ప పోర్ట్‌ఫోలియో విలువ — డ్రాడౌన్ ముగింపు స్థానం. |
| T_peak | గరిష్ట తేదీ | date | గరిష్ట పోర్ట్‌ఫోలియో విలువ రికార్డ్ చేయబడిన క్యాలెండర్ తేదీ. |
| T_recovery | రికవరీ తేదీ | date | డ్రాడౌన్ తర్వాత పోర్ట్‌ఫోలియో విలువ మొదట గరిష్ట విలువకు తిరిగి వచ్చే లేదా మించిపోయే తేదీ. |
| D | డ్రాడౌన్ వ్యవధి | days/months | గరిష్ట తేదీ నుండి పతన తేదీ వరకు సమయం; రికవరీ సమయంతో కలిపి పూర్తి డ్రాడౌన్ వ్యవధిని ఇస్తుంది. |
ఎలా Maximum Drawdown Calculator
▾
- 1పోర్ట్‌ఫోలియో విలువల యొక్క పూర్తి సమయ శ్రేణిని పొందండి లేదా కావలసిన ఫ్రీక్వెన్సీలో రిటర్న్‌లను పొందండి - రోజువారీ డేటా ఖచ్చితత్వం కోసం ప్రాధాన్యతనిస్తుంది, అయినప్పటికీ నెలవారీ డేటా కూడా సాధారణం.
- 2రిటర్న్ శ్రేణి నుండి ప్రారంభమైనట్లయితే సంచిత విలువ శ్రేణిని గణించండి: NAV మార్గాన్ని నిర్మించడానికి ప్రతి వ్యవధి tకి (1 + r_t) గుణించండి.
- 3ప్రతి పాయింట్‌కి, రన్నింగ్ గరిష్ఠాన్ని లెక్కించండి — సిరీస్ ప్రారంభం నుండి అప్పటి వరకు రికార్డ్ చేయబడిన అత్యధిక NAV విలువ. ఇది ప్రతి తేదీలో 'హై-వాటర్ మార్క్'ని సూచిస్తుంది.
- 4ప్రతి సమయంలో డ్రాడౌన్‌ను గణించండి: Drawdown_t = (NAV_t - Running_Max_t) / Running_Max_t. ఇది ప్రతి పాయింట్ వద్ద సున్నా లేదా ప్రతికూలంగా ఉంటుంది.
- 5గరిష్ట డ్రాడౌన్ అనేది ఈ డ్రాడౌన్ సిరీస్‌లో కనిష్ట (అత్యంత ప్రతికూల) విలువ: MDD = min(Drawdown_t) × 100%.
- 6గరిష్ట తేదీని గుర్తించండి (పరుగు గరిష్టాన్ని ట్రఫ్‌కు ముందు చివరిగా సాధించినప్పుడు) మరియు ట్రఫ్ తేదీ (కనీస డ్రాడౌన్ సంభవించినప్పుడు). పునరుద్ధరణ తేదీ అంటే NAV మళ్లీ గరిష్ట స్థాయి NAVని అధిగమించినప్పుడు.
- 7హిస్టారికల్ రిస్క్ అనుభవం యొక్క పూర్తి చిత్రం కోసం దాని వ్యవధి (పీక్ నుండి ట్రఫ్) మరియు రికవరీ సమయం (ట్రఫ్ నుండి కొత్త హై)తో పాటు గరిష్ట డ్రాడౌన్‌ను నివేదించండి.
పరిష్కరించిన ఉదాహరణలు
▾
కొత్త గరిష్ట స్థాయికి రికవరీ ఏప్రిల్ 2013 వరకు పట్టింది - మొత్తం 5.5 సంవత్సరాలు.
S&P 500 అక్టోబర్ 2007లో దాదాపు 1,565కి చేరుకుంది మరియు మార్చి 2009లో 56.4% క్షీణతతో 683కి పడిపోయింది. గ్రేట్ డిప్రెషన్ యుగం తర్వాత S&P 500లో ఇది అతిపెద్ద డ్రాడౌన్. మునుపటి గరిష్ట స్థాయికి రికవరీ 2013 ప్రారంభం వరకు పట్టింది - గరిష్టంగా కొనుగోలు చేసిన పెట్టుబడిదారుల కోసం 5 సంవత్సరాల పాటు కోల్పోయిన పనితీరును సూచిస్తుంది. ఈ చారిత్రాత్మక ఎపిసోడ్ గరిష్ట డ్రాడౌన్ ఎందుకు క్లిష్టమైన ప్రమాద ప్రమాణం అని వివరిస్తుంది: 2003-2007 నుండి అస్థిరత గణాంకాలు నిరపాయమైనవిగా కనిపించాయి, అయితే అది కార్యరూపం దాల్చినప్పుడు ఎంబెడెడ్ లెఫ్ట్-టెయిల్ రిస్క్ వినాశకరమైనది.
బిట్‌కాయిన్‌కు విలక్షణమైనది - ఇది దాని చరిత్రలో బహుళ 70-85% డ్రాడౌన్‌లను ఎదుర్కొంది.
నవంబర్ 2021లో బిట్‌కాయిన్ ఆల్-టైమ్ గరిష్ట స్థాయికి $68,789కి చేరుకుంది మరియు నవంబర్ 2022 నాటికి సుమారు $15,599కి కుప్పకూలింది - కేవలం 12 నెలల్లో గరిష్టంగా 77.3% డ్రా డౌన్. సందర్భం కోసం, బిట్‌కాయిన్ తన చరిత్రలో 70% మించి నాలుగు వేర్వేరు డ్రాడౌన్‌లను అనుభవించింది (2011, 2014, 2018, 2022). ఈ విపరీతమైన డ్రాడౌన్ పరిమాణం తక్కువ ప్రాథమిక వాల్యుయేషన్ యాంకర్‌లతో ఊహాజనిత ఆస్తి తరగతుల లక్షణం. క్రిప్టో పోర్ట్‌ఫోలియో అసెస్‌మెంట్ కోసం MDDని అత్యంత ముఖ్యమైన రిస్క్ మెట్రిక్‌గా చేస్తూ, Bitcoinలో పెట్టుబడిదారులు తప్పనిసరిగా మానసికంగా మరియు ఆర్థికంగా అటువంటి నష్టాలను తట్టుకోవడానికి సిద్ధంగా ఉండాలి.
ఏకకాలంలో ఈక్విటీ మరియు బాండ్ క్షీణత కారణంగా 2022 అసాధారణంగా 60/40కి తీవ్రంగా ఉంది.
సాంప్రదాయ 60% ఈక్విటీ / 40% బాండ్ పోర్ట్‌ఫోలియో 2021 చివరిలో గరిష్ట స్థాయికి చేరుకుంది మరియు 2022లో స్టాక్‌లు మరియు బాండ్‌లు రెండింటిలోనూ ఏకకాలంలో క్షీణతను చవిచూసింది - వేగవంతమైన ఫెడరల్ రిజర్వ్ రేట్ పెంపుల వల్ల అసాధారణ ఫలితం. 28.7% గరిష్ట డ్రాడౌన్ సాధారణ 60/40 డ్రాడౌన్‌ల కంటే చాలా పెద్దది, ఇవి చారిత్రాత్మకంగా సగటున 15-20%. పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్లతో ద్రవ్యోల్బణ వాతావరణంలో బాండ్ కేటాయింపు ఎల్లప్పుడూ ఆశించిన వైవిధ్య ప్రయోజనాలను అందించదని ఈ ఎపిసోడ్ పెట్టుబడిదారులకు గుర్తు చేసింది, వివిధ మార్కెట్ పాలనలలో ఒత్తిడి పరీక్ష యొక్క ప్రాముఖ్యతను ఇది హైలైట్ చేస్తుంది.
COVID క్రాష్ డ్రాడౌన్ — 6 నెలల్లోపు కొత్త గరిష్ట స్థాయికి కోలుకుంది.
COVID-19 మార్కెట్ క్రాష్‌కు ముందు డిఫెన్సివ్ డివిడెండ్ ఈక్విటీ ఫండ్ గరిష్ట స్థాయికి చేరుకుంది మరియు సుమారు ఒక నెలలో 24% పడిపోయింది. ఇది పెద్దదిగా కనిపిస్తున్నప్పటికీ, అదే కాలంలో S&P 500 యొక్క 34% క్షీణత కంటే ఇది చాలా తక్కువగా ఉంది, డివిడెండ్-చెల్లించే స్టాక్‌లు మరియు సెక్టార్ కేటాయింపుల రక్షణాత్మక లక్షణాలను ప్రతిబింబిస్తుంది. ఇంకా, ఫండ్ 6 నెలల్లోపు కొత్త గరిష్ట స్థాయికి కోలుకుంది - విస్తృత మార్కెట్ కోసం 2008-2013 రికవరీలో నాలుగింట ఒక వంతు కంటే తక్కువ రికవరీ సమయం. MDD పరిమాణం మరియు రికవరీ సమయం రెండింటినీ పోల్చడం నిజమైన ప్రతికూల ప్రమాద అనుభవాన్ని అంచనా వేయడానికి అవసరం.
నిజ జీవిత అనువర్తనాలు
▾
ఫైనాన్స్ మరియు ఇన్వెస్ట్‌మెంట్‌లోని నిపుణులు లెక్కలను ధృవీకరించడానికి, అంకగణిత లోపాలను తగ్గించడానికి మరియు సహోద్యోగులు, క్లయింట్లు లేదా నియంత్రణ సంస్థలతో డాక్యుమెంట్ చేయబడే, ఆడిట్ చేయగల మరియు భాగస్వామ్యం చేయగల స్థిరమైన ఫలితాలను అందించడానికి వారి ప్రామాణిక విశ్లేషణాత్మక వర్క్‌ఫ్లోలో భాగంగా Max Drawdownని ఉపయోగిస్తారు.
విశ్వవిద్యాలయ ప్రొఫెసర్లు మరియు బోధకులు మాక్స్ డ్రాడౌన్‌ను కోర్సు మెటీరియల్‌లు, హోంవర్క్ అసైన్‌మెంట్‌లు మరియు పరీక్షల తయారీ వనరులలో చేర్చారు, విద్యార్థులు మాన్యువల్ గణనలను తనిఖీ చేయడానికి, ఇన్‌పుట్-అవుట్‌పుట్ సంబంధాల గురించి అంతర్ దృష్టిని రూపొందించడానికి మరియు అంకగణితంపై కాకుండా సంభావిత అవగాహనపై దృష్టి పెట్టడానికి అనుమతిస్తుంది.
కన్సల్టెంట్‌లు మరియు సలహాదారులు క్లయింట్ సమావేశాల సమయంలో విభిన్న దృశ్యాలను త్వరగా రూపొందించడానికి Max Drawdownని ఉపయోగిస్తారు, వివరణాత్మక స్ప్రెడ్‌షీట్-ఆధారిత విశ్లేషణ మరియు రిపోర్టింగ్ కోసం కార్యాలయానికి తిరిగి వెళ్లాల్సిన అవసరం ఉన్న ప్రశ్నల నిజ-సమయ అన్వేషణను ప్రారంభిస్తుంది.
వ్యక్తిగత ప్రణాళిక నిర్ణయాల కోసం వ్యక్తిగత వినియోగదారులు మ్యాక్స్ డ్రాడౌన్‌పై ఆధారపడతారు — ఆప్షన్‌లను సరిపోల్చడం, సర్వీస్ ప్రొవైడర్ల నుండి పొందిన కోట్‌లను ధృవీకరించడం, మూడవ పక్షం లెక్కలను తనిఖీ చేయడం మరియు ముఖ్యమైన నిర్ణయం వెనుక ఉన్న సంఖ్యలు సరిగ్గా మరియు స్థిరంగా గణించబడతాయనే విశ్వాసాన్ని పెంపొందించడం.
ప్రత్యేక సందర్భాలు
▾
ఆచరణలో, ఈ అంచు కేసును జాగ్రత్తగా పరిశీలించాల్సిన అవసరం ఉంది, ఎందుకంటే ప్రామాణిక అంచనాలు ఉండకపోవచ్చు. గరిష్ట డ్రాడౌన్ కాలిక్యులేటర్ గణనలలో ఈ దృష్టాంతాన్ని ఎదుర్కొన్నప్పుడు, అభ్యాసకులు సరిహద్దు పరిస్థితులను ధృవీకరించాలి, డివిజన్-వారీ-సున్నా ప్రమాదాల కోసం తనిఖీ చేయాలి మరియు ఈ విపరీత పరిస్థితుల్లో మోడల్ అంచనాలు చెల్లుబాటులో ఉన్నాయో లేదో పరిశీలించాలి.
ఆచరణలో, ఈ అంచు కేసును జాగ్రత్తగా పరిశీలించాల్సిన అవసరం ఉంది, ఎందుకంటే ప్రామాణిక అంచనాలు ఉండకపోవచ్చు. గరిష్ట డ్రాడౌన్ కాలిక్యులేటర్ గణనలలో ఈ దృష్టాంతాన్ని ఎదుర్కొన్నప్పుడు, అభ్యాసకులు సరిహద్దు పరిస్థితులను ధృవీకరించాలి, డివిజన్-వారీ-సున్నా ప్రమాదాల కోసం తనిఖీ చేయాలి మరియు ఈ విపరీత పరిస్థితుల్లో మోడల్ అంచనాలు చెల్లుబాటులో ఉన్నాయో లేదో పరిశీలించాలి.
ఎక్స్‌ట్రీమ్ ఇన్‌పుట్ విలువలు
ఆచరణలో, ఈ అంచు కేసును జాగ్రత్తగా పరిశీలించాల్సిన అవసరం ఉంది, ఎందుకంటే ప్రామాణిక అంచనాలు ఉండకపోవచ్చు. గరిష్ట డ్రాడౌన్ కాలిక్యులేటర్ గణనలలో ఈ దృష్టాంతాన్ని ఎదుర్కొన్నప్పుడు, అభ్యాసకులు సరిహద్దు పరిస్థితులను ధృవీకరించాలి, డివిజన్-వారీ-సున్నా ప్రమాదాల కోసం తనిఖీ చేయాలి మరియు ఈ విపరీత పరిస్థితుల్లో మోడల్ అంచనాలు చెల్లుబాటులో ఉన్నాయో లేదో పరిశీలించాలి.
హిస్టారికల్ గరిష్ఠ డ్రాడౌన్‌లు: ప్రధాన ఆస్తి తరగతులు
▾
| ఆస్తి/సూచిక | కాలం | గరిష్ట డ్రాడౌన్ | రికవరీ సమయం |
|---|---|---|---|
| S&P 500 | అక్టోబర్ 2007 - మార్చి 2009 | -56.4% | ~ 5.5 సంవత్సరాలు |
| S&P 500 | మార్చి 2000 - అక్టోబర్ 2002 | -49.1% | ~ 7 సంవత్సరాలు |
| S&P 500 | ఫిబ్రవరి 2020 - మార్చి 2020 | -33.9% | ~ 5 నెలలు |
| NASDAQ కంపోజిట్ | మార్చి 2000 - అక్టోబర్ 2002 | -78.4% | ~ 15 సంవత్సరాలు |
| బిట్‌కాయిన్ (BTC/USD) | నవంబర్ 2021 - నవంబర్ 2022 | -77.3% | 2023 నాటికి కొనసాగుతోంది |
| బంగారం | సెప్టెంబర్ 2011 - డిసెంబర్ 2015 | -44.7% | ~ 7 సంవత్సరాలు |
| 60/40 పోర్ట్‌ఫోలియో (US) | నవంబర్ 2021 - అక్టోబర్ 2022 | -28.7% | ~ 14 నెలలు |
| US లాంగ్ ట్రెజరీ బాండ్‌లు | ఆగస్ట్ 2020 - అక్టోబర్ 2023 | -53.0% | 2024 నాటికి కొనసాగుతోంది |
తరచుగా అడిగే ప్రశ్నలు
▾
గరిష్ట డ్రాడౌన్ మరియు అస్థిరత మధ్య తేడా ఏమిటి?
అస్థిరత (రాబడుల యొక్క ప్రామాణిక విచలనం) సగటు చుట్టూ రాబడి యొక్క సగటు వ్యాప్తిని కొలుస్తుంది - ఇది తలకిందులుగా మరియు దిగువ కదలికలను సుష్టంగా పరిగణిస్తుంది మరియు సాధారణ హెచ్చుతగ్గులను ప్రతిబింబిస్తుంది. గరిష్ట డ్రాడౌన్ శిఖరం నుండి ద్రోణి వరకు అత్యంత ఘోరమైన చారిత్రక నష్టాన్ని కొలుస్తుంది, అస్థిరతను తీవ్రంగా తక్కువగా అంచనా వేయగల తీవ్రమైన ఎడమ-తోక సంఘటనలను సంగ్రహిస్తుంది. ఒక వ్యూహం తక్కువ అస్థిరతను కలిగి ఉంటుంది, కానీ అది అరుదుగా కానీ విపత్తు నష్టాన్ని అనుభవిస్తే చాలా పెద్ద గరిష్ట తగ్గింపు (ఉదా., టెయిల్ ఈవెంట్‌లలో ఎంపిక-విక్రయ వ్యూహాలు). దీనికి విరుద్ధంగా, త్వరగా కోలుకునే అధిక-అస్థిరత వ్యూహం నిర్వహించదగిన గరిష్ట డ్రాడౌన్‌ను కలిగి ఉండవచ్చు. సమగ్ర ప్రమాద అంచనా కోసం రెండు కొలమానాలు అవసరం.
నా డ్రాడౌన్ ఇంకా కొనసాగుతోందా లేదా ముగిసిందో నాకు ఎలా తెలుస్తుంది?
పోర్ట్‌ఫోలియో విలువ క్షీణతకు ముందు ఉన్న మునుపటి గరిష్ట విలువకు తిరిగి వచ్చినప్పుడు లేదా మించిపోయినప్పుడు మాత్రమే డ్రాడౌన్ ముగిసినట్లు (లేదా 'రికవరీ') పరిగణించబడుతుంది. ఆ పునరుద్ధరణ జరిగే వరకు, డ్రాడౌన్ కొనసాగుతున్నదిగా పరిగణించబడుతుంది మరియు గడియారం డ్రాడౌన్ వ్యవధిలో కొనసాగుతుంది. అధిక నీటి గుర్తుకు వ్యతిరేకంగా తమ పోర్ట్‌ఫోలియోను ట్రాక్ చేసే పెట్టుబడిదారులకు ఇది చాలా ముఖ్యం. ఫండ్ మేనేజ్‌మెంట్‌లో, అధిక-వాటర్ మార్క్ సూత్రం పనితీరు రుసుములు (క్యారీడ్ ఇంట్రెస్ట్) మునుపటి నష్టాలను పూర్తిగా తిరిగి పొందిన తర్వాత మాత్రమే పొందేలా నిర్ధారిస్తుంది - నేరుగా గరిష్ట డ్రాడౌన్ రికవరీ భావనతో ముడిపడి ఉంటుంది.
ఈక్విటీలకు సాధారణ గరిష్ట డ్రాడౌన్ అంటే ఏమిటి?
S&P 500 వంటి విస్తృత ఈక్విటీ సూచికల కోసం, బేర్ మార్కెట్‌లలో గరిష్ట డ్రాడౌన్‌లు చారిత్రాత్మకంగా 20% నుండి 57% వరకు ఉన్నాయి. 2000–2002 డాట్-కామ్ బస్ట్ 49% డ్రాడౌన్‌ను ఉత్పత్తి చేసింది; 2008-2009 ఆర్థిక సంక్షోభం 57% తగ్గుదలకి దారితీసింది; 2020 కోవిడ్ క్రాష్ 34% తగ్గింపును ఉత్పత్తి చేసింది. డైవర్సిఫైడ్ ఈక్విటీ పోర్ట్‌ఫోలియోలు సాధారణంగా మితమైన మాంద్యాలలో గరిష్టంగా 20-35% మరియు తీవ్రమైన ఆర్థిక సంక్షోభాలలో 45-60% తగ్గింపులను అనుభవిస్తాయి. వ్యక్తిగత స్టాక్‌లు క్రమం తప్పకుండా 50–90%+ గరిష్ట డ్రాడౌన్‌లను అనుభవిస్తాయి. ఈ గణాంకాలు ఈక్విటీ పెట్టుబడిదారులకు బేస్‌లైన్ నిరీక్షణను సెట్ చేస్తాయి మరియు ఈక్విటీ పెట్టుబడికి దీర్ఘకాల క్షితిజాలు ఎందుకు అవసరమో తెలియజేస్తాయి.
బహుళ కాల వ్యవధిలో గరిష్ట డ్రాడౌన్ సంభవించవచ్చా?
అవును. గరిష్ట డ్రాడౌన్ చాలా తక్కువ వ్యవధిలో (1987 లేదా 2020 వంటి క్రాష్ దృశ్యాలలో రోజుల నుండి వారాల వరకు) లేదా చాలా ఎక్కువ వ్యవధిలో (సంవత్సరాలు, 2000-2002 లేదా 2008-2009 బేర్ మార్కెట్‌లలో వలె) సంభవించవచ్చు. డ్రాడౌన్ వ్యవధి మాగ్నిట్యూడ్‌తో పాటు కీలకమైన సెకండరీ మెట్రిక్. 2 నెలల్లో 30% డ్రాడౌన్ అనేది 18 నెలల్లో క్రమంగా సంభవించే అదే 30% డ్రాడౌన్ కంటే చాలా భిన్నమైన పెట్టుబడిదారుల అనుభవం. త్వరిత, పదునైన డ్రాడౌన్‌లు పెట్టుబడిదారుల నాడిని పరీక్షిస్తాయి కానీ వేగంగా కోలుకోవచ్చు; నెమ్మదిగా, గ్రౌండింగ్ డ్రాడౌన్‌లు విశ్వాసాన్ని దెబ్బతీస్తాయి మరియు చెత్త సమయంలో భయాందోళనలకు గురికావడం వంటి ప్రవర్తనా తప్పిదాలకు దారితీస్తాయి.
పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్మాణంలో గరిష్ట డ్రాడౌన్ ఎలా ఉపయోగించబడుతుంది?
పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులు గరిష్ట డ్రాడౌన్ పరిమితులను అనేక మార్గాల్లో ఉపయోగిస్తారు. రిస్క్ ప్యారిటీ స్ట్రాటజీలు మూలధనాన్ని కేటాయిస్తాయి అంటే ప్రతి అసెట్ పోర్ట్‌ఫోలియో గరిష్ట డ్రాడౌన్ రిస్క్‌కి సమానంగా దోహదపడుతుంది. పెన్షన్ ఫండ్‌లు మరియు ఎండోమెంట్‌ల కోసం ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ పాలసీ స్టేట్‌మెంట్‌లు తరచుగా సంపూర్ణ గరిష్ట డ్రాడౌన్ పరిమితులను పేర్కొంటాయి (ఉదా., 'ఏ రోలింగ్ 12-నెలల వ్యవధిలో పోర్ట్‌ఫోలియో 15% కంటే ఎక్కువ డ్రాడౌన్‌ను అనుభవించదు'). అస్థిరత లక్ష్య వ్యూహాలు లక్ష్య గరిష్ట డ్రాడౌన్ స్థాయిని నిర్వహించడానికి స్థాన పరిమాణాలను స్కేల్ చేస్తాయి. డ్రాడౌన్ నియంత్రణ ఓవర్‌లేలు (డ్రాడౌన్ థ్రెషోల్డ్‌ను మించిపోయినప్పుడు సిస్టమాటిక్ డి-రిస్క్) కూడా బాధ్యత-ఆధారిత పెట్టుబడి ఆదేశాలలో సాధారణం.
'అండర్‌వాటర్ పీరియడ్' అంటే ఏమిటి మరియు ఇది గరిష్ట డ్రాడౌన్‌కి ఎలా సంబంధం కలిగి ఉంటుంది?
'అండర్‌వాటర్ పీరియడ్' (రికవరీ పీరియడ్ లేదా టైమ్ టు రికవరీ అని కూడా పిలుస్తారు) అనేది పోర్ట్‌ఫోలియో చివరిసారిగా దాని మునుపటి గరిష్ట స్థాయికి చేరుకున్నప్పటి నుండి ఆ గరిష్ట స్థాయిని పునరుద్ధరించే వరకు మొత్తం సమయం. ఇది డ్రాడౌన్ ఫేజ్ (పీక్ టు ట్రఫ్) మరియు రికవరీ ఫేజ్ (ట్రఫ్ నుండి కొత్త హై) రెండింటినీ కలిగి ఉంటుంది. ఒక పోర్ట్‌ఫోలియో నిరాడంబరమైన గరిష్ట డ్రాడౌన్‌ను కలిగి ఉంటుంది కానీ చాలా సుదీర్ఘమైన నీటి అడుగున వ్యవధిని కలిగి ఉంటుంది - ఉదాహరణకు, 2000 డాట్-కామ్ క్రాష్ తర్వాత S&P 500 దాని పూర్వ నామమాత్రపు గరిష్ట స్థాయిని పునరుద్ధరించడానికి దాదాపు 7 సంవత్సరాలు పట్టింది. రికవరీ దశలో లిక్విడిటీ లేదా ఆదాయం అవసరమయ్యే పెట్టుబడిదారులకు నీటి అడుగున కాలం చాలా కీలకం, డ్రాడౌన్ సమయంలో విక్రయించడం వల్ల నష్టాలు వస్తాయి.
కాల్మార్ మరియు స్టెర్లింగ్ నిష్పత్తులను గణించడంలో గరిష్ట డ్రాడౌన్ ఎలా ఉపయోగించబడుతుంది?
అనేక ముఖ్యమైన పనితీరు నిష్పత్తులలో గరిష్ట డ్రాడౌన్ హారం. కాల్మార్ రేషియో వార్షిక రాబడిని 36-నెలల విండోలో గరిష్ట డ్రాడౌన్ ద్వారా విభజిస్తుంది, ఇది రిటర్న్-టు-చెస్ట్-లాస్ కొలతను అందిస్తుంది. స్టెర్లింగ్ నిష్పత్తి సారూప్యంగా ఉంటుంది, అయితే బహుళ-సంవత్సరాల వ్యవధిలో సగటు వార్షిక గరిష్ట డ్రాడౌన్ (లేదా గరిష్ట డ్రాడౌన్ మైనస్ 10%) ఉపయోగిస్తుంది, ఇది ఒక విపత్తు సంఘటనకు తక్కువ సున్నితత్వాన్ని కలిగి ఉంటుంది. బర్క్ రేషియో స్క్వేర్డ్ డ్రాడౌన్‌ల మొత్తం యొక్క వర్గమూలాన్ని ఉపయోగిస్తుంది, ఒకే చెత్తగా కాకుండా బహుళ డ్రాడౌన్‌లకు జరిమానా విధిస్తుంది. ఈ నిష్పత్తులన్నీ డ్రాడౌన్‌ను వాటి రిస్క్ హారంగా ఉపయోగిస్తాయి ఎందుకంటే ఇది పెట్టుబడిదారు యొక్క చెత్త మూలధన నష్ట అనుభవాన్ని నేరుగా కొలుస్తుంది.
నివారించాల్సిన సాధారణ తప్పులు
▾
- !రన్నింగ్ హై-వాటర్ మార్క్ నుండి కాకుండా కొలత వ్యవధి ప్రారంభం నుండి డ్రాడౌన్‌ను గణించడం - ఇది ప్రారంభంలో ఇప్పటికే క్షీణిస్తున్న పోర్ట్‌ఫోలియోల కోసం నిజమైన పీక్-టు-ట్రఫ్ డ్రాడౌన్‌ను తక్కువగా చూపుతుంది.
- !వాస్తవ NAV మార్గం కంటే డ్రాడౌన్‌ను లెక్కించడానికి వార్షిక లేదా సగటు రాబడిని ఉపయోగించడం - డ్రాడౌన్ తప్పనిసరిగా వాస్తవ సంచిత విలువల నుండి గణించబడాలి.
- !NAV సిరీస్‌ను నిర్మించేటప్పుడు డివిడెండ్‌లు లేదా ఆదాయ పంపిణీలను చేర్చడంలో విఫలమైతే - మొత్తం రిటర్న్ డ్రాడౌన్ (మళ్లీ పెట్టుబడి పెట్టబడిన డివిడెండ్‌లతో సహా) ధర-మాత్రమే డ్రాడౌన్ నుండి భిన్నంగా ఉంటుంది.
- !గరిష్ట డ్రాడౌన్‌ను ఫార్వర్డ్-లుకింగ్ రిస్క్ అంచనాగా పరిగణించడం - ఇది పూర్తిగా చారిత్రాత్మకమైనది మరియు తదుపరి డ్రాడౌన్ చారిత్రక గరిష్ట స్థాయిని అధిగమించవచ్చు.
- !సమయ పరిమాణాన్ని విస్మరించడం - ఒక నెలలో 20% డ్రాడౌన్ అనేది రెండు సంవత్సరాలలో విస్తరించిన అదే డ్రాడౌన్ కంటే ఆచరణలో చాలా తీవ్రంగా ఉంటుంది, కానీ రెండూ ఒకే MDD గణాంకాలను చూపుతాయి.
నిపుణుడి చిట్కా
మీ పోర్ట్‌ఫోలియోను చారిత్రక గరిష్ఠ డ్రాడౌన్ దృశ్యాలకు వ్యతిరేకంగా ఒత్తిడితో పరీక్షించండి: 2008, 2000–2002 మరియు మార్చి 2020లో మీ ప్రస్తుత పోర్ట్‌ఫోలియో ఏమి కోల్పోయిందో అనుకరించండి. అనుకరణ డ్రాడౌన్ మీ మానసిక లేదా ఆర్థిక సహనాన్ని మించి ఉంటే, నిజమైన డ్రాడౌన్ సంభవించే ముందు ప్రమాదాన్ని తగ్గించండి.
మీకు తెలుసా?
U.S. ఈక్విటీ మార్కెట్ చరిత్రలో గరిష్ట డ్రాడౌన్ నుండి సుదీర్ఘమైన రికవరీ 1929 క్రాష్ తర్వాత సంభవించింది: డౌ జోన్స్ ఇండస్ట్రియల్ యావరేజ్ 1954 వరకు నామమాత్రంగా దాని 1929 గరిష్ట స్థాయిని తిరిగి పొందలేదు - ఇది 25 సంవత్సరాలు. ప్రతి ద్రవ్యోల్బణం కోసం సర్దుబాటు చేస్తే, నిజమైన రికవరీ కొంత వేగంగా ఉంది, కానీ నామమాత్రపు అనుభవం మొత్తం తరం పెట్టుబడిదారులను నాశనం చేసింది.
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
సూచనలు
Read the full guide on how to use this calculator effectively
మరింత చదవండి →వారంవారీ గణిత చిట్కాలను పొందండి
ప్రతి వారం కాలిక్యులేటర్ చిట్కాలను పొందే 12,000+ చందాదారులతో చేరండి.