బాండ్ రాబడి అనేది పెట్టుబడి రాబడికి కీలకమైన కొలత, ఇది పెట్టుబడిదారులకు బాండ్ పెట్టుబడులను అంచనా వేయడానికి మరియు సరిపోల్చడానికి సహాయపడుతుంది. వివిధ రకాల దిగుబడులు ఉన్నాయి-కూపన్ దిగుబడి, ప్రస్తుత దిగుబడి మరియు మెచ్యూరిటీకి దిగుబడి-ప్రతి ఒక్కటి బాండ్ యొక్క రిటర్న్ సంభావ్యత గురించి విభిన్న సమాచారాన్ని అందిస్తుంది. ఈ గణనలను అర్థం చేసుకోవడం వల్ల స్థిర-ఆదాయ పెట్టుబడి నిర్ణయాలకు సమాచారం అందించబడుతుంది.

బాండ్ దిగుబడి అంటే ఏమిటి?

బాండ్ ఈల్డ్ అనేది బాండ్ పెట్టుబడి నుండి పెట్టుబడిదారుడు పొందే వార్షిక రాబడిని సూచిస్తుంది, సాధారణంగా శాతంగా వ్యక్తీకరించబడుతుంది. ఇది కూపన్ చెల్లింపులు, బాండ్ ధర మరియు మెచ్యూరిటీకి సంబంధించిన సమయాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది.

Yield = Annual Income ÷ Bond Price (or Par Value)

కూపన్ దిగుబడి (నామమాత్రపు దిగుబడి)

కూపన్ దిగుబడి అనేది బాండ్‌పై పేర్కొన్న వార్షిక వడ్డీ రేటు, బాండ్ యొక్క సమాన విలువ (ముఖ విలువ) శాతంగా లెక్కించబడుతుంది.

Coupon Yield = Annual Coupon Payment ÷ Par Value × 100%

ఉదాహరణ:

Par value (face value): $1,000
Coupon rate: 5% (stated when bond is issued)
Annual coupon payment: $1,000 × 5% = $50

Coupon yield = $50 ÷ $1,000 × 100% = 5%

ప్రస్తుత దిగుబడి

ప్రస్తుత రాబడి బాండ్ యొక్క ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర ఆధారంగా వార్షిక రాబడిని కొలుస్తుంది, సమాన విలువ కాదు. బాండ్ ధరలు మారినప్పుడు ఇది మారుతుంది.

Current Yield = Annual Coupon Payment ÷ Current Bond Price × 100%

ఉదాహరణ 1: తగ్గింపుతో బాండ్ ట్రేడింగ్

Par value: $1,000
Annual coupon: $50
Current price: $900

Current Yield = $50 ÷ $900 × 100% = 5.56%
(Higher than coupon yield because you bought at a discount)

ఉదాహరణ 2: ప్రీమియంలో బాండ్ ట్రేడింగ్

Par value: $1,000
Annual coupon: $50
Current price: $1,100

Current Yield = $50 ÷ $1,100 × 100% = 4.55%
(Lower than coupon yield because you paid a premium)

మెచ్యూరిటీకి దిగుబడి (YTM)

మెచ్యూరిటీకి దిగుబడి అనేది అత్యంత సమగ్రమైన దిగుబడి కొలత. అన్ని కూపన్ చెల్లింపులు మరియు ప్రస్తుత ధర నుండి సమాన విలువకు ఏదైనా లాభం లేదా నష్టాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకుని, మెచ్యూర్ అయ్యే వరకు మీరు బాండ్‌ను కలిగి ఉన్నట్లయితే ఇది మొత్తం వార్షిక రాబడిని గణిస్తుంది.

Approximate YTM = (Annual Coupon + (Par - Current Price) ÷ Years to Maturity) ÷ ((Par + Current Price) ÷ 2) × 100%

ఉదాహరణ:

Par value: $1,000
Current price: $950
Annual coupon: $50
Years to maturity: 5

Numerator: $50 + ($1,000 - $950) ÷ 5 = $50 + $10 = $60
Denominator: ($1,000 + $950) ÷ 2 = $975

YTM ≈ $60 ÷ $975 × 100% = 6.15%

బాండ్ దిగుబడి పోలిక పట్టిక

బాండ్ మెట్రిక్ గణన ఉపయోగించండి
కూపన్ దిగుబడి వార్షిక చెల్లింపు ÷ పార్ పరిష్కరించబడింది, సమస్య వద్ద సెట్ చేయబడింది
ప్రస్తుత దిగుబడి వార్షిక చెల్లింపు ÷ ధర మార్కెట్ ఆధారిత పోలిక
YTM మొత్తం రిటర్న్ ఫార్ములా అత్యంత సమగ్రమైనది
దిగుబడి వ్యాప్తి బాండ్ YTM - రిస్క్-ఫ్రీ రేట్ రిస్క్ ప్రీమియం

ప్రాక్టికల్ బాండ్ ఉదాహరణలు

ఉదాహరణ 1: ట్రెజరీ బాండ్

Par value: $1,000
Coupon rate: 3% ($30 annual payment)
Current market price: $1,020
Years to maturity: 10

Coupon Yield: $30 ÷ $1,000 = 3%
Current Yield: $30 ÷ $1,020 = 2.94%
YTM: Approximately 2.85% (would need financial calculator for exact)

ఉదాహరణ 2: కార్పొరేట్ బాండ్

Par value: $1,000
Coupon rate: 6% ($60 annual payment)
Current price: $900
Years to maturity: 7

Coupon Yield: $60 ÷ $1,000 = 6%
Current Yield: $60 ÷ $900 = 6.67%
Approximate YTM: ($60 + $100÷7) ÷ $950 = 7.26%

కీ బాండ్ ధర సంబంధం

బాండ్ ధరలు మరియు దిగుబడుల మధ్య విలోమ సంబంధం ఉంది:

బాండ్ ధర ప్రస్తుత దిగుబడి YTM
పార్ (100%) కూపన్‌కు సమానం కూపన్‌కు సమానం
ప్రీమియం (>100%) కూపన్ క్రింద కూపన్ క్రింద
తగ్గింపు (<100%) కూపన్ పైన కూపన్ పైన

వ్యవధి మరియు దిగుబడి మార్పులు

బాండ్ ధరలు వడ్డీ రేట్లతో విలోమంగా కదులుతాయి. వ్యవధి సున్నితత్వాన్ని కొలుస్తుంది:

Duration = Average time to receive cash flows (weighted by present value)
Price change ≈ -Duration × Change in Yield

ఉదాహరణ:

5-year duration bond
Yields increase 1%
Approximate price decline: -5 × 1% = -5%

దిగుబడి వక్రత మరియు మార్కెట్ అంతర్దృష్టులు

దిగుబడి వక్రరేఖ వివిధ మెచ్యూరిటీల బాండ్ల కోసం దిగుబడిని చూపుతుంది:

  • పైకి వాలు: సాధారణ, పొడవైన బాండ్‌లు ఎక్కువ దిగుబడిని ఇస్తాయి
  • ఫ్లాట్: షార్ట్ మరియు లాంగ్ బాండ్‌లు ఒకే విధమైన దిగుబడిని కలిగి ఉంటాయి
  • విలోమ: పొడవైన బాండ్‌లు తక్కువ దిగుబడినిస్తాయి (మాంద్యం సూచిక)

బాండ్ పెట్టుబడులను పోల్చడం

బాండ్ రకం సాధారణ దిగుబడి పరిధి
US ట్రెజరీ (10-సంవత్సరాలు) 3-5%
పెట్టుబడి గ్రేడ్ కార్పొరేట్ 4-6%
అధిక దిగుబడి (జంక్) 6-10%
మున్సిపల్ బాండ్లు 2-4% (తరచూ పన్ను రహితం)
అంతర్జాతీయ దేశాన్ని బట్టి మారుతూ ఉంటుంది

పన్ను తర్వాత దిగుబడి

మునిసిపల్ బాండ్‌లు తరచుగా పన్ను-అనుకూలమైనవి:

Tax-Equivalent Yield = Tax-Free Yield ÷ (1 - Tax Rate)

ఉదాహరణ:

Municipal bond yield: 3%
Tax rate: 25%
Tax-equivalent: 3% ÷ (1 - 0.25) = 4%
(Equivalent to a 4% taxable bond for this investor)

బాండ్ దిగుబడి వ్యూహాలు

  • నిచ్చెన: వివిధ మెచ్యూరిటీలతో బాండ్లను కొనుగోలు చేయండి
  • బార్‌బెల్: స్వల్పకాలిక మరియు దీర్ఘకాలికంగా కొనండి, మధ్యస్థాన్ని నివారించండి
  • బుల్లెట్: నిర్దిష్ట పరిపక్వతపై దృష్టి పెట్టండి
  • ** వ్యవధి సరిపోలిక**: సమయ హోరిజోన్‌తో బాండ్ వ్యవధిని సమలేఖనం చేయండి

బాండ్ ఈల్డ్‌లను అర్థం చేసుకోవడం వల్ల వివిధ బాండ్ రకాల్లో పెట్టుబడులను సరిపోల్చడానికి మరియు మీ రిస్క్ టాలరెన్స్ మరియు ఆర్థిక లక్ష్యాలకు సరిపోయే కేటాయింపు నిర్ణయాలు తీసుకోవడంలో మీకు సహాయపడుతుంది.

మీ బాండ్ల కోసం కూపన్, కరెంట్ మరియు మెచ్యూరిటీని తక్షణమే లెక్కించేందుకు మా బాండ్ దిగుబడి కాలిక్యులేటర్ని ఉపయోగించండి.