คืออะไร Bank ROA & ROE Calculator?
▾
อัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์ (ROA) และอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) เป็นตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรขั้นพื้นฐานที่สุดสองประการที่ใช้ในการประเมินผลการดำเนินงานของธนาคารและสถาบันการเงิน แม้ว่าอัตราส่วนเหล่านี้จะถูกนำมาใช้ในทุกอุตสาหกรรม แต่ก็มีความสำคัญเป็นพิเศษในการธนาคาร เนื่องจากโครงสร้างเงินทุนที่เป็นเอกลักษณ์ของธนาคาร ซึ่งดำเนินงานโดยใช้เลเวอเรจสูงผ่านการฝากเงินของลูกค้า จะสร้างความสัมพันธ์โดยธรรมชาติระหว่างทั้งสองซึ่งแตกต่างอย่างเห็นได้ชัดจากบริษัทที่ไม่ใช่สถาบันการเงิน อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์วัดว่าธนาคารสร้างรายได้สุทธิจากฐานสินทรัพย์ได้อย่างมีประสิทธิภาพเพียงใด โดยคำนวณจากรายได้สุทธิหารด้วยสินทรัพย์รวมโดยเฉลี่ย ซึ่งแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ ROA ที่สูงขึ้นบ่งชี้ว่าฝ่ายบริหารกำลังปรับใช้สินทรัพย์เพื่อสร้างผลกำไรอย่างมีประสิทธิภาพ ROA มีประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับการเปรียบเทียบธนาคารที่มีขนาดต่างกัน เนื่องจากจะทำให้ความสามารถในการทำกำไรเทียบกับสินทรัพย์รวมเป็นปกติ อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นวัดผลตอบแทนที่สร้างให้กับผู้ถือหุ้นจากเงินลงทุน โดยคำนวณจากรายได้สุทธิหารด้วยส่วนของผู้ถือหุ้นรวมโดยเฉลี่ย เนื่องจากธนาคารดำเนินธุรกิจด้วยอัตราส่วนหนี้สินที่สูงมาก โดยปกติแล้วส่วนของผู้ถือหุ้นจะมีเพียง 8-12% ของสินทรัพย์รวม ความแตกต่างใน ROA ค่อนข้างน้อยจึงส่งผลให้ ROE แตกต่างกันมาก การขยายเลเวอเรจนี้หมายความว่าธนาคารที่มี ROA 1% อาจสร้าง ROE 10–12% ขึ้นอยู่กับอัตราส่วนส่วนของผู้ถือหุ้น หน่วยงานกำกับดูแล นักลงทุน และนักวิเคราะห์ใช้ ROA และ ROE ร่วมกัน เนื่องจากแต่ละส่วนบอกเล่าเรื่องราวที่แตกต่างกัน ROA ประเมินประสิทธิภาพการดำเนินงานและคุณภาพการใช้งานสินทรัพย์ ธนาคารที่มี ROA ต่ำแม้จะมีเลเวอเรจสูง แต่ก็ไม่มีประสิทธิภาพ ROE ประเมินผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น - แต่ ROE ที่สูงมากซึ่งขับเคลื่อนโดยเลเวอเรจที่มากเกินไปล้วนส่งสัญญาณถึงความเปราะบางมากกว่าความสามารถในการทำกำไรที่แท้จริง กรอบการทำงานของ DuPont แบ่ง ROE ออกเป็น: อัตรากำไร × การใช้สินทรัพย์ (การหมุนเวียนของสินทรัพย์) × เลเวอเรจ (ตัวคูณตราสารทุน) ให้ข้อมูลเชิงลึกว่าความสามารถในการทำกำไรนั้นขับเคลื่อนโดยประสิทธิภาพการดำเนินงานหรือเลเวอเรจทางการเงิน
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
สูตร
▾
การคำนวณธนาคาร Roa Roe:
ขั้นตอนที่ 1: รับงบกำไรขาดทุนและงบดุลของธนาคารสำหรับรอบระยะเวลารายงาน
ขั้นตอนที่ 2: ระบุกำไรสุทธิจากงบกำไรขาดทุน (หลังหักภาษี หลังค่าใช้จ่ายสำรอง หลังค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยทั้งหมด)
ขั้นตอนที่ 3: คำนวณสินทรัพย์รวมโดยเฉลี่ย: (สินทรัพย์รวมของงวดเริ่มต้น + สินทรัพย์รวมของงวดสิ้นสุด) / 2
ขั้นตอนที่ 4: คำนวณ ROA: (รายได้สุทธิ / สินทรัพย์รวมเฉลี่ย) × 100
ขั้นตอนที่ 5: คำนวณส่วนของผู้ถือหุ้นรวมโดยเฉลี่ย: (ส่วนของงวดเริ่มต้น + ส่วนของงวดสิ้นสุด) / 2
ขั้นตอนที่ 6: คำนวณ ROE: (รายได้สุทธิ / ส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ย) × 100
ขั้นตอนที่ 7: ใช้การแยกย่อยของดูปองท์เพื่อทำความเข้าใจปัจจัยขับเคลื่อนของ ROE: ROE = อัตรากำไรสุทธิ × การใช้สินทรัพย์ × ตัวคูณตราสารทุน โดยระบุว่าความสามารถในการทำกำไรนั้นเกิดจากประสิทธิภาพของมาร์จิ้น การใช้สินทรัพย์ หรือเลเวอเรจ
แต่ละขั้นตอนสร้างขึ้นจากขั้นตอนก่อนหน้า โดยรวมการคำนวณส่วนประกอบเข้ากับผลลัพธ์ของธนาคาร roa roe ที่ครอบคลุม สูตรจะรวบรวมความสัมพันธ์ทางคณิตศาสตร์ที่ควบคุมพฤติกรรมของธนาคาร roa roeคำอธิบายตัวแปร
▾
| สัญลักษณ์ | ชื่อ | หน่วย | คำอธิบาย |
|---|---|---|---|
| ROA | ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ | percent (%) | รายได้สุทธิหารด้วยสินทรัพย์รวมเฉลี่ย วัดว่าธนาคารสร้างผลกำไรจากฐานสินทรัพย์ได้อย่างมีประสิทธิภาพเพียงใด |
| ROE | ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น | percent (%) | รายได้สุทธิหารด้วยส่วนของผู้ถือหุ้นโดยเฉลี่ย วัดความสามารถในการทำกำไรเทียบกับเงินทุนที่ลงทุน |
| NI | รายได้สุทธิ | dollars ($) | รายได้หลังหักภาษีสำหรับงวดหลังค่าใช้จ่ายทั้งหมด รวมถึงค่าเผื่อผลขาดทุนด้านเครดิตและภาษี |
| ATA | สินทรัพย์รวมเฉลี่ย | dollars ($) | ค่าเฉลี่ยของสินทรัพย์รวม ณ จุดเริ่มต้นและจุดสิ้นสุดของระยะเวลาการวัดผล |
| ATE | ส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ย | dollars ($) | ค่าเฉลี่ยของส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมด ณ วันเริ่มต้นและสิ้นสุดรอบระยะเวลาการวัดมูลค่า |
| EM | ตัวคูณทุน | ratio (x) | สินทรัพย์รวมหารด้วยส่วนของผู้ถือหุ้น สะท้อนถึงภาระทางการเงิน ROE = ROA × ตัวคูณทุน (สูตรดูปองท์) |
วิธี Bank ROA & ROE Calculator
▾
- 1รับงบกำไรขาดทุนและงบดุลของธนาคารสำหรับรอบระยะเวลารายงาน
- 2ระบุกำไรสุทธิจากงบกำไรขาดทุน (หลังภาษี หลังค่าใช้จ่ายสำรอง หลังค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยทั้งหมด)
- 3คำนวณสินทรัพย์รวมเฉลี่ย: (สินทรัพย์รวมงวดเริ่มต้น + สินทรัพย์รวมงวดสิ้นสุด) / 2
- 4คำนวณ ROA: (รายได้สุทธิ / สินทรัพย์รวมเฉลี่ย) × 100
- 5คำนวณส่วนของผู้ถือหุ้นรวมโดยเฉลี่ย: (ส่วนของงวดเริ่มต้น + ส่วนของงวดสิ้นสุด) / 2
- 6คำนวณ ROE: (รายได้สุทธิ / ส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ย) × 100
- 7ใช้การแยกย่อยของดูปองท์เพื่อทำความเข้าใจปัจจัยขับเคลื่อนของ ROE: ROE = อัตรากำไรสุทธิ × การใช้สินทรัพย์ × ตัวคูณตราสารทุน โดยระบุว่าความสามารถในการทำกำไรนั้นเกิดจากประสิทธิภาพของส่วนต่างกำไร การใช้สินทรัพย์ หรือเลเวอเรจ
ตัวอย่างที่มีคำตอบ
▾
ประสิทธิภาพที่มั่นคง — ROA ที่สูงกว่า 1% และ ROE ที่สูงกว่า 10% ถือเป็นเกณฑ์มาตรฐานที่ดีสำหรับธนาคารชุมชน
ROA ของธนาคารชุมชนแห่งนี้ที่ 1.08% สูงกว่าเกณฑ์มาตรฐาน 1% ที่อ้างถึงโดยทั่วไปสำหรับธนาคารชุมชนที่มีการดำเนินงานดี ROE 10% สะท้อนถึงผลตอบแทนที่เพียงพอแก่ผู้ถือหุ้นโดยพิจารณาจากความต้องการเงินทุน ตัวคูณทุนที่ 9.3x เป็นเรื่องปกติสำหรับธนาคารชุมชนที่มีทุนอนุรักษ์นิยม ตัวชี้วัดเหล่านี้รวมกันบ่งบอกถึงสถาบันทางการเงินที่แข็งแกร่งพร้อมการดำเนินงานที่มีประสิทธิภาพและระดับเงินทุนที่เพียงพอ
ROA ต่ำกว่าธนาคารชุมชน แต่เลเวอเรจที่สูงกว่าจะขยาย ROE ตามแบบฉบับของธนาคารรายใหญ่
ธนาคารรายใหญ่แห่งนี้แสดง ROA ต่ำกว่า 1% ซึ่งเป็นเรื่องปกติสำหรับสถาบันขนาดใหญ่ เนื่องจากสถาบันขนาดใหญ่ถือครองสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนต่ำกว่าและมีความเสี่ยงต่ำกว่า เช่น หลักทรัพย์ของรัฐบาล และการมีส่วนร่วมในการธนาคารขายส่งที่มีอัตรากำไรต่ำ อย่างไรก็ตาม ตัวคูณส่วนของผู้ถือหุ้นที่สูงกว่า (12.8x เทียบกับ ~9x สำหรับธนาคารชุมชน) จะขยาย ROA ให้เป็น ROE ที่ 12.4% ซึ่งสามารถแข่งขันกับสถาบันการเงินขนาดใหญ่อื่นๆ ได้ การวิเคราะห์ของดูปองท์จะเปิดเผยการมีส่วนร่วมของแต่ละปัจจัย — การบีบอัดกำไรสุทธิจากกิจกรรมตลาดทุนเทียบกับประสิทธิภาพการหมุนเวียนสินทรัพย์จากขนาด
ROA ที่ต่ำกว่า 0.5% กระตุ้นให้เกิดความสนใจด้านกฎระเบียบ ฝ่ายบริหารต้องระบุและแก้ไขปัญหาการเสื่อมคุณภาพเครดิต
โดยทั่วไป ROA ที่ลดลงอย่างกะทันหันจาก 1.4% เป็น 0.29% บ่งชี้ถึงค่าใช้จ่ายในการกันสำรองที่สำคัญ การหักค่าธรรมเนียมเงินกู้ หรือการบีบอัดรายได้ สำหรับหน่วยงานกำกับดูแลและผู้ตรวจสอบธนาคาร ROA ที่ต่ำกว่า 0.5% ถือเป็นธงที่ช่วยให้มีการตรวจสอบคุณภาพรายได้และเมตริกคุณภาพเครดิตอย่างละเอียดยิ่งขึ้น ฝ่ายบริหารของธนาคารแห่งนี้จำเป็นต้องนำเสนอแผนที่น่าเชื่อถือในการฟื้นฟูความสามารถในการทำกำไร โดยอาจใช้การลดปัญหาสินเชื่อ ลดค่าใช้จ่าย และปรับราคาพอร์ตสินเชื่อเพื่อปรับปรุง NIM
ดูปองท์เปิดเผยว่าการใช้ประโยชน์เป็นตัวขับเคลื่อน ROE หลัก การปรับปรุงอัตรากำไรหรือการใช้สินทรัพย์จะช่วยเพิ่ม ROE ได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น
กรอบการทำงานของดูปองท์แบ่ง ROE ออกเป็นสามส่วนเชิงกลยุทธ์ อัตรากำไรสุทธิ 18% แสดงให้เห็นว่าธนาคารรักษา 18 เซนต์ของรายได้แต่ละดอลลาร์ไว้เป็นกำไร ซึ่งสามารถปรับปรุงได้โดยการตัดค่าใช้จ่าย (ปรับปรุงอัตราส่วนประสิทธิภาพ) หรือโดยการเพิ่มรายได้จากอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงขึ้น การใช้สินทรัพย์ 4.8% สะท้อนถึงรายได้ที่สร้างขึ้นต่อหนึ่งดอลลาร์ของสินทรัพย์ - NIM ที่สูงขึ้นและรายได้ค่าธรรมเนียมจะดีขึ้น ตัวคูณทุนที่ 11.2x แสดงให้เห็นถึงผลกระทบของเลเวอเรจ ซึ่งจะถูกกำหนดโดยการควบคุมเงินทุนเป็นหลัก ฝ่ายบริหารสามารถควบคุมอัตรากำไรและการใช้สินทรัพย์ได้มากที่สุด
การประยุกต์ใช้จริง
▾
การประเมินมูลค่าหุ้นของธนาคาร: นักวิเคราะห์ใช้ ROA และ ROE ร่วมกับอัตราส่วนราคาต่อบัญชีและราคาต่อกำไรเพื่อประเมินมูลค่าหุ้นของธนาคาร ซึ่งแสดงถึงขอบเขตการใช้งานที่สำคัญสำหรับ Roa Roe Bank ในบริบททางวิชาชีพและเชิงวิเคราะห์ ซึ่งการคำนวณของธนาคาร roa roe ที่แม่นยำสนับสนุนโดยตรงต่อการตัดสินใจอย่างมีข้อมูล การวางแผนเชิงกลยุทธ์ และการเพิ่มประสิทธิภาพประสิทธิภาพ
การเปรียบเทียบเกณฑ์มาตรฐาน: การจัดการธนาคารเปรียบเทียบ ROA และ ROE กับกลุ่มเพื่อนที่กำหนดเพื่อประเมินตำแหน่งทางการแข่งขัน ซึ่งแสดงถึงขอบเขตการใช้งานที่สำคัญสำหรับ Roa Roe Bank ในบริบททางวิชาชีพและการวิเคราะห์ ซึ่งการคำนวณธนาคาร roa roe ที่แม่นยำสนับสนุนโดยตรงในการตัดสินใจอย่างมีข้อมูล การวางแผนเชิงกลยุทธ์ และการเพิ่มประสิทธิภาพประสิทธิภาพ
การจัดอันดับตามกฎระเบียบ CAMELS: องค์ประกอบ 'E' (รายได้) ของการจัดอันดับการควบคุมดูแลของ CAMELS ใช้ ROA และ ROE เป็นอินพุตหลัก ซึ่งแสดงถึงขอบเขตการใช้งานที่สำคัญสำหรับ Roa Roe Bank ในบริบททางวิชาชีพและการวิเคราะห์ โดยที่การคำนวณของธนาคาร roa roe ที่แม่นยำสนับสนุนโดยตรงต่อการตัดสินใจอย่างมีข้อมูล การวางแผนเชิงกลยุทธ์ และการเพิ่มประสิทธิภาพประสิทธิภาพ
การวิเคราะห์การควบรวมกิจการ: ธนาคารแห่งการเข้าซื้อกิจการใช้ ROA และ ROE เพื่อประเมินว่าความสามารถในการทำกำไรของธนาคารเป้าหมายนั้นสมเหตุสมผลกับการซื้อระดับพรีเมียมหรือไม่ ซึ่งแสดงถึงขอบเขตการใช้งานที่สำคัญสำหรับ Roa Roe Bank ในบริบททางวิชาชีพและเชิงวิเคราะห์ โดยที่การคำนวณของธนาคาร roa roe ที่แม่นยำสนับสนุนการตัดสินใจที่มีข้อมูลครบถ้วน การวางแผนเชิงกลยุทธ์ และการเพิ่มประสิทธิภาพประสิทธิภาพโดยตรง
การชดเชยสิ่งจูงใจด้านการจัดการ: โปรแกรมโบนัสผู้บริหารธนาคารจำนวนมากรวมเป้าหมาย ROA และ ROE ไว้เป็นตัวชี้วัดประสิทธิภาพ ซึ่งแสดงถึงขอบเขตการใช้งานที่สำคัญสำหรับ Roa Roe Bank ในบริบททางวิชาชีพและการวิเคราะห์ ซึ่งการคำนวณธนาคาร roa roe ที่แม่นยำสนับสนุนโดยตรงในการตัดสินใจอย่างมีข้อมูล การวางแผนเชิงกลยุทธ์ และการเพิ่มประสิทธิภาพประสิทธิภาพ
กรณีพิเศษ
▾
เมื่อค่าอินพุตของธนาคาร roa roe เข้าใกล้ศูนย์หรือกลายเป็นลบใน Roa Roe
เมื่อค่าอินพุตของธนาคาร roa roe ใกล้ศูนย์หรือกลายเป็นลบใน Roa Roe Bank พฤติกรรมทางคณิตศาสตร์จะเปลี่ยนไปอย่างมาก ค่าศูนย์อาจทำให้เกิดข้อผิดพลาดในการหารด้วยศูนย์หรือผลลัพธ์เป็นศูนย์เล็กน้อย ในขณะที่อินพุตที่เป็นลบอาจให้ผลลัพธ์ที่ถูกต้องทางคณิตศาสตร์ แต่เอาท์พุตที่ไม่มีความหมายในทางปฏิบัติในบริบทของธนาคาร roa roe ผู้ใช้มืออาชีพควรตรวจสอบว่าอินพุตทั้งหมดอยู่ในช่วงที่มีความหมายทางกายภาพหรือทางการเงิน ก่อนที่จะตีความผลลัพธ์ ค่าลบหรือศูนย์มักจะบ่งบอกถึงข้อผิดพลาดในการป้อนข้อมูลหรือสถานการณ์ธนาคาร roa roe พิเศษที่ต้องได้รับการวิเคราะห์แยกต่างหาก
การบิดเบือนการได้มา', 'คำอธิบาย': 'ธนาคารที่เติบโตขึ้น
ธนาคารที่เติบโตจากการซื้อกิจการอาจมีค่าความนิยมที่มีนัยสำคัญในงบดุล ROA ต่ำกว่า (ค่าความนิยมทำให้สินทรัพย์รวมเพิ่มขึ้น) ในขณะที่ ROTCE ซึ่งไม่รวมค่าความนิยมและค่าความนิยมที่จับต้องไม่ได้ สะท้อนถึงผลตอบแทนจากการดำเนินงานของทุนที่จับต้องได้แม่นยำกว่า ตรวจสอบเสมอว่าธนาคารมีสิ่งที่จับต้องไม่ได้ที่มีนัยสำคัญหรือไม่เมื่อเปรียบเทียบ ROA
ค่าอินพุตที่มากหรือน้อยใน Roa Roe Bank อาจผลักดัน roa roe bank
ค่าอินพุตที่มากหรือน้อยใน Roa Roe Bank อาจผลักดันการคำนวณ Roa Roe Bank ให้เกินกว่าช่วงการทำงานทั่วไป แม้ว่าผลลัพท์จากอินพุตที่รุนแรงอาจไม่สะท้อนถึงสถานการณ์ของธนาคาร roa roe ที่สมจริง และควรตีความด้วยความระมัดระวัง ในการตั้งค่า roa roe bank แบบมืออาชีพ ค่าที่สูงมากมักจะบ่งบอกถึงข้อผิดพลาดในการวัด สภาวะที่ผิดปกติ หรือกรณีขอบที่สมควรได้รับการวิเคราะห์เพิ่มเติม ใช้การวิเคราะห์ความไวเพื่อทำความเข้าใจว่าผลลัพธ์เปลี่ยนแปลงไปอย่างไรในช่วงอินพุตที่เป็นไปได้ แทนที่จะอาศัยการคำนวณแบบตัวพิมพ์ใหญ่ตัวเดียว
ROA และ ROE ของอุตสาหกรรมการธนาคารของสหรัฐอเมริกาตามขนาดธนาคาร (FDIC 2023)
▾
| ขนาดสินทรัพย์ | ROA เฉลี่ย | ROE เฉลี่ย | ROA ควอร์ไทล์สูงสุด | อัตราส่วนประสิทธิภาพมัธยฐาน |
|---|---|---|---|---|
| ต่ำกว่า 100 ล้านเหรียญสหรัฐ | 0.85% | 8.2% | 1.2% | 72% |
| $100M–$1B | 1.08% | 10.5% | 1.4% | 65% |
| $1B–$10B | 1.15% | 11.8% | 1.5% | 60% |
| $10B–$100B | 1.05% | 11.2% | 1.3% | 58% |
| มากกว่า $100B | 0.98% | 12.1% | 1.1% | 55% |
| ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม | 1.02% | 11.4% | 1.35% | 60% |
คำถามที่พบบ่อย
▾
ROA และ ROE ที่ดีสำหรับธนาคารคืออะไร?
ระดับเกณฑ์มาตรฐานจะแตกต่างกันไปตามขนาดสถาบันและรูปแบบธุรกิจ สำหรับธนาคารชุมชน (ภายใต้สินทรัพย์มูลค่า 10 พันล้านดอลลาร์) สถาบันที่มีประสิทธิภาพดีมักจะได้รับ ROA ที่ 1.0–1.5% และ ROE ที่ 10–15% สำหรับธนาคารในภูมิภาค ($10B–$100B), ROA 0.8–1.2% และ ROE 10–14% ถือว่าแข็งแกร่ง สำหรับธนาคารระดับชาติขนาดใหญ่ (มากกว่า 100 พันล้านดอลลาร์) ROA 0.7–1.1% และ ROE 10–15% สะท้อนถึงการแลกเปลี่ยนระหว่างขนาดและกำไรขั้นต้น ROA ที่ต่ำกว่า 0.5% โดยทั่วไปถือว่าไม่ดีและรับประกันความสนใจของฝ่ายบริหาร ต่ำกว่า 0% (ขาดทุน) บ่งบอกถึงปัญหาร้ายแรง FDIC ติดตาม ROA และ ROE ทั่วทั้งอุตสาหกรรมทุกไตรมาส ในปี 2023 อุตสาหกรรมการธนาคารของสหรัฐอเมริกามีค่าเฉลี่ยประมาณ 1.1% ROA และ 12% ROE ซึ่งสะท้อนถึงประสิทธิภาพที่แข็งแกร่งหลังการแพร่ระบาดก่อนที่แรงกดดันด้านมาร์จิ้นจะกลับมาอีกครั้ง
เหตุใดธนาคารจึงมี ROA ต่ำกว่าอุตสาหกรรมอื่น ๆ
ดูเหมือนว่าธนาคารต่างๆ จะมี ROA ต่ำเมื่อเทียบกับบริษัทเทคโนโลยีหรือบริษัทยา เนื่องจากฐานสินทรัพย์ของธนาคารมีขนาดใหญ่มากเมื่อเทียบกับรายได้สุทธิ สินทรัพย์ของธนาคารประกอบด้วยสินเชื่อเป็นหลัก (ได้รับอัตราผลตอบแทนรวม 5-8%) และหลักทรัพย์เพื่อการลงทุนซึ่งมีขนาดใหญ่ในรูปดอลลาร์ แต่สร้างรายได้สุทธิค่อนข้างน้อยหลังจากต้นทุนทางการเงิน ค่าใช้จ่ายในการสำรอง และต้นทุนการดำเนินงาน เงินกู้ 1 พันล้านดอลลาร์อาจสร้างรายได้ดอกเบี้ยขั้นต้น 50–70 ล้านดอลลาร์ แต่อาจมีส่วนช่วยในรายได้สุทธิเพียง 10–15 ล้านดอลลาร์หลังหักค่าใช้จ่ายทั้งหมดแล้ว ในทางตรงกันข้าม สินทรัพย์ของบริษัทเทคโนโลยีอาจประกอบด้วยทรัพย์สินที่จับต้องไม่ได้และทรัพย์สินทางปัญญาเป็นส่วนใหญ่ซึ่งสร้างอัตรากำไรที่สูงกว่ามากเมื่อเทียบกับขนาดงบดุล การเปรียบเทียบโดยพื้นฐานแล้วคือแอปเปิ้ลกับส้ม ภายในบริการทางการเงิน ROA เป็นเครื่องมือเปรียบเทียบข้ามธนาคารที่มีประโยชน์ แต่ไม่ควรเปรียบเทียบกับเกณฑ์มาตรฐาน ROA สำหรับอุตสาหกรรมที่ไม่ใช่ทางการเงิน
แบบจำลองดูปองท์สำหรับการวิเคราะห์ ROE ของธนาคารคืออะไร
แบบจำลองของดูปองท์จะแยก ROE ออกเป็นปัจจัยองค์ประกอบที่เปิดเผยแหล่งที่มาของการทำกำไร สำหรับธนาคาร การแบ่งแยกมาตรฐานคือ: ROE = อัตรากำไรสุทธิ × การใช้สินทรัพย์ (รายได้/สินทรัพย์) × ตัวคูณตราสารทุน (สินทรัพย์/ทุน) อีกทางหนึ่ง ROE = ROA × ตัวคูณทุน เนื่องจาก ROA ได้รวมมาร์จิ้นและการใช้สินทรัพย์ไว้แล้ว ธนาคารที่มี ROE สูงแต่ ROA ต่ำนั้นต้องพึ่งพาเลเวอเรจอย่างมาก ซึ่งช่วยเพิ่มผลตอบแทน แต่ยังขยายการขาดทุนด้วย ธนาคารที่มี ROA สูงแต่ ROE ต่ำอาจมีการเพิ่มทุนมากเกินไปเมื่อเทียบกับความเสี่ยง ทำให้เกิดโอกาสในการคืนทุนให้กับผู้ถือหุ้นหรือใช้เลเวอเรจอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น การวิเคราะห์ของดูปองท์มีประโยชน์มากที่สุดสำหรับการวิเคราะห์แนวโน้ม (เหตุใด ROE ของเราจึงลดลง) และการเปรียบเทียบ (ROE ของเราขับเคลื่อนโดยปัจจัยเดียวกันกับคู่แข่งของเราหรือไม่)
การกันสำรองหนี้สูญส่งผลต่อ ROA และ ROE อย่างไร
ค่าใช้จ่ายสำรองโดยตรงและส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อทั้ง ROA และ ROE โดยการลดรายได้สุทธิ ค่าใช้จ่ายในการสำรองที่เพิ่มขึ้น 50 ล้านดอลลาร์จะช่วยลดรายได้ก่อนหักภาษี 50 ล้านดอลลาร์ และรายได้หลังหักภาษีประมาณ 37.5 ล้านดอลลาร์ (สมมติว่าอัตราภาษี 25%) ส่งผลให้รายได้สุทธิลดลง ส่งผลให้ทั้ง ROA และ ROE ในธนาคารสินทรัพย์มูลค่า 5 พันล้านดอลลาร์ที่มีทุน 500 ล้านดอลลาร์ การลดรายได้ 37.5 ล้านดอลลาร์นั้นทำให้ ROA ลง 0.75% และ ROE ลง 7.5% ซึ่งส่งผลกระทบมหาศาลจากรายการบรรทัดเดียว นี่คือเหตุผลว่าทำไมค่าใช้จ่ายในการสำรองจึงเป็นรายการในงบกำไรขาดทุนที่จับตามองมากที่สุดสำหรับธนาคารในช่วงภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ ในทางกลับกัน การปล่อยข้อกำหนด (ค่าใช้จ่ายในการสำรองเชิงลบ) จะเพิ่มรายได้สุทธิและเพิ่ม ROA และ ROE ซึ่งเป็นสาเหตุที่นักวิเคราะห์ตัดผลกระทบของการจัดเตรียมเพื่อคำนวณ 'ROA ก่อนการจัดเตรียม' เพื่อให้ได้มุมมองที่สะอาดยิ่งขึ้นของประสิทธิภาพการดำเนินงาน
ROE หรือ ROA มีความสำคัญมากกว่าในการประเมินธนาคารหรือไม่?
เมตริกทั้งสองมีวัตถุประสงค์ในการวิเคราะห์ที่แตกต่างกัน และควรได้รับการประเมินร่วมกัน ROA เป็นการวัดประสิทธิภาพการดำเนินงานที่บริสุทธิ์ยิ่งขึ้น โดยเผยให้เห็นว่าฝ่ายบริหารปรับใช้สินทรัพย์เพื่อสร้างผลกำไรได้ดีเพียงใด โดยไม่ขึ้นอยู่กับการตัดสินใจทางการเงิน สำหรับการเปรียบเทียบธนาคารที่มีขนาดหรือโครงสร้างเงินทุนต่างกัน ROA จะมีประโยชน์มากกว่า ROE มีความเกี่ยวข้องกับผู้ลงทุนในตราสารทุนมากกว่าเนื่องจากเป็นการวัดผลตอบแทนจากเงินลงทุนโดยตรง อย่างไรก็ตาม ROE สามารถถูกควบคุมได้โดยใช้เลเวอเรจ — ธนาคารสามารถเพิ่ม ROE ได้โดยการกู้ยืมมากขึ้นและซื้อหุ้นคืน แม้ว่าการดำเนินงานพื้นฐานจะไม่ได้รับการปรับปรุงก็ตาม ด้วยเหตุนี้ การสลายตัวของดูปองท์จึงมีความสำคัญ: หาก ROE เพิ่มขึ้นเนื่องจากอัตรากำไรที่ดีขึ้นและการใช้สินทรัพย์ (ดี) นั่นก็จะถูกขับเคลื่อนในการปฏิบัติงาน หากราคาเพิ่มขึ้นเนื่องจากตัวคูณทุนที่เพิ่มขึ้น (เลเวอเรจที่สูงขึ้น) นั่นอาจเป็นข้อกังวลด้านกฎระเบียบหรือความเสี่ยงมากกว่าการปรับปรุงที่แท้จริง
อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นส่งผลต่อ ROA และ ROE ของธนาคารอย่างไร
ผลกระทบของอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นต่อความสามารถในการทำกำไรของธนาคารนั้นมีความแตกต่างกันเล็กน้อยและขึ้นอยู่กับองค์ประกอบของงบดุลของธนาคาร ธนาคารที่มีความอ่อนไหวต่อสินทรัพย์ (สินเชื่อที่มีอัตราดอกเบี้ยลอยตัวมากกว่าเงินฝากที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่) มักจะเห็นว่า NIM ขยายตัวในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น เนื่องจากรายได้สินเชื่อปรับราคาสูงขึ้นเร็วกว่าต้นทุนเงินฝาก การขยาย NIM นี้จะเพิ่มรายได้ดอกเบี้ยสุทธิโดยตรง เพิ่มรายได้สุทธิ ROA และ ROE อย่างไรก็ตาม อัตราที่เพิ่มขึ้นยังช่วยลดมูลค่าตลาดของสินเชื่ออัตราดอกเบี้ยคงที่และพอร์ตการลงทุนหลักทรัพย์ที่ถือครองในราคาทุนตัดจำหน่าย ทำให้เกิดผลขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงซึ่งจะลดส่วนของผู้ถือหุ้น (และด้วยเหตุนี้ ROE) นอกจากนี้ อัตราที่สูงขึ้นมักจะชะลอการเติบโตของสินเชื่อเนื่องจากการกู้ยืมมีราคาแพงขึ้น ซึ่งเป็นการจำกัดการขยายฐานสินทรัพย์ ผลกระทบสุทธิจะแตกต่างกันไปตามแต่ละธนาคาร ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมการทดสอบภาวะวิกฤตและโปรแกรมการจัดการหนี้สินของธนาคารกลางสหรัฐจึงมีความสำคัญอย่างยิ่งในการประเมินความเสี่ยงด้านอัตรา
มีตัวชี้วัดอื่นใดอีกบ้างที่ช่วยเสริม ROA และ ROE สำหรับการวิเคราะห์ธนาคาร
ROA และ ROE มีข้อมูลที่เป็นประโยชน์มากที่สุดเมื่อวิเคราะห์ควบคู่ไปกับตัวชี้วัดเสริมหลายตัว อัตราส่วนประสิทธิภาพ (ค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยหารด้วยรายได้สุทธิ) จะวัดคุณภาพการจัดการต้นทุน - ต่ำลงจะดีกว่า โดยมีธนาคารที่ดีที่สุดในระดับต่ำกว่า 50% อัตรากำไรสุทธิเผยให้เห็นความสามารถในการทำกำไรจากการกระจายสินเชื่อหลัก อัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 ช่วยให้มั่นใจว่าเงินทุนที่เพียงพอจะสนับสนุนตัวเลข ROE อัตราการเรียกเก็บเงินสุทธิและอัตราส่วน NPL จะประเมินคุณภาพเครดิต - ROE ที่สูงซึ่งเกิดจากการรับประกันคุณภาพที่ไม่ดีนั้นไม่ยั่งยืน รายได้สุทธิก่อนการตั้งสำรอง (PPNR) แยกรายได้จากการดำเนินงานก่อนต้นทุนเครดิต ผลตอบแทนจากหุ้นสามัญที่จับต้องได้ (ROTCE) จะตัดค่าความนิยมและไม่มีตัวตนออก โดยแสดงผลตอบแทนจากเงินลงทุนในการดำเนินงาน ตัวชี้วัดเหล่านี้ร่วมกันให้มุมมองที่ครอบคลุมว่าความสามารถในการทำกำไรของธนาคารมีคุณภาพสูง ยั่งยืน และได้รับการสนับสนุนอย่างดีจากเงินทุนและการจัดการความเสี่ยงหรือไม่
ข้อผิดพลาดที่ควรหลีกเลี่ยง
▾
- !การใช้สินทรัพย์หรือตราสารทุนสิ้นงวดแทนที่จะเป็นค่าเฉลี่ยของงวด การใช้ค่าเฉลี่ยเริ่มต้น/สิ้นสุดจะทำให้การแสดงสินทรัพย์ที่ใช้งานตลอดระยะเวลามีความแม่นยำมากขึ้น
- !การเพิกเฉยต่อความสัมพันธ์ระหว่าง ROA และเลเวอเรจ — ROE ที่สูงซึ่งขับเคลื่อนโดยเลเวอเรจที่สูงมาก (อัตราส่วนผู้ถือหุ้นต่ำ) อาจไม่น่าประทับใจเท่าที่ควร
- !การเปรียบเทียบ ROA ของธนาคารกับเกณฑ์มาตรฐาน ROA ของบริษัทที่ไม่ใช่สถาบันการเงิน โดยธรรมชาติแล้วธนาคารจะมี ROA ที่ต่ำกว่า เนื่องจากรูปแบบธุรกิจที่ใช้สินทรัพย์จำนวนมากและใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์
- !ไม่สามารถกำหนดตัวเลขรายไตรมาสเป็นรายปีได้ - รายได้สุทธิรายไตรมาสจะต้องคูณด้วย 4 ก่อนหารด้วยสินทรัพย์เฉลี่ยรายปีเพื่อสร้าง ROA ต่อปีที่เทียบเคียงได้
- !ไม่แยกค่าใช้จ่ายในการสำรองออกจากผลการดำเนินงาน - รายได้ที่เพิ่มขึ้นหรือสำรองสำรองทำให้ ROA และ ROE บิดเบือนไปในทางที่บดบังคุณภาพการดำเนินงานที่ซ่อนอยู่
เคล็ดลับโปร
ธนาคารชุมชนที่มีสุขภาพดีมักตั้งเป้าหมาย ROA ไว้สูงกว่า 1.0% และ ROE สูงกว่า 10% ธนาคารขนาดใหญ่มักจะแสดง ROA ที่ต่ำกว่าแต่ ROE ที่สูงกว่าเนื่องจากการกู้ยืม เปรียบเทียบเมตริกทั้งสองเข้าด้วยกันเพื่อให้ได้ภาพรวมที่สมบูรณ์
คุณรู้ไหม?
ในช่วงจุดสูงสุดของวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 ROE ของอุตสาหกรรมธนาคารในสหรัฐฯ กลับติดลบเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เกิดภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ ภายในปี 2023 ROE ของอุตสาหกรรมฟื้นตัวขึ้นเป็นประมาณ 11–14% ซึ่งใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยในอดีตในระยะยาว
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
เอกสารอ้างอิง
Ratings & comments
รับเคล็ดลับคณิตศาสตร์รายสัปดาห์
เข้าร่วมกับสมาชิก 12,000+ รายที่ได้รับเคล็ดลับเครื่องคิดเลขทุกสัปดาห์