คืออะไร Natural Gas Price Calculator?
▾
ก๊าซธรรมชาติเป็นหนึ่งในสินค้าโภคภัณฑ์พลังงานที่สำคัญที่สุดของโลก โดยทำหน้าที่เป็นเชื้อเพลิงสำหรับการผลิตไฟฟ้า เครื่องทำความร้อนในที่อยู่อาศัยและเชิงพาณิชย์ กระบวนการทางอุตสาหกรรม และเป็นวัตถุดิบตั้งต้นสำหรับการผลิตไฮโดรเจนและปุ๋ยแอมโมเนียมากขึ้นเรื่อยๆ ตลาดก๊าซธรรมชาติทั่วโลกได้รับการเปลี่ยนแปลงขั้นพื้นฐานด้วยการค้าก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) ที่เพิ่มขึ้น ซึ่งได้ย้ายสินค้าโภคภัณฑ์จากตลาดที่แยกจากกันในภูมิภาคและผูกติดกับท่อส่งก๊าซ ไปสู่ระบบการกำหนดราคาแบบบูรณาการระดับโลกมากขึ้น ราคาก๊าซธรรมชาติเป็นหนึ่งในราคาที่มีความผันผวนมากที่สุดในบรรดาราคาสินค้าโภคภัณฑ์ทั้งหมด เนื่องจากความอ่อนไหวต่อสภาพอากาศอย่างสุดขีด (ฤดูหนาวที่หนาวเย็นและฤดูร้อนมีทั้งความต้องการที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว) การจัดเก็บที่มีข้อจำกัด (ต่างจากน้ำมันซึ่งสามารถจัดส่งได้ทุกที่ ก๊าซธรรมชาติต้องใช้โครงสร้างพื้นฐานที่มีราคาแพง) และการตอบสนองต่ออุปทานอย่างรวดเร็วจากผู้ผลิตหินดินดานในสหรัฐอเมริกา ราคามาตรฐานของสหรัฐอเมริกาคือราคาสปอตของ Henry Hub ซึ่งซื้อขายบน NYMEX ในรูปแบบ NG Futures ซึ่งอยู่ในสกุลเงิน USD ต่อ MMBtu (ล้านหน่วยเทอร์มอลอังกฤษ) Henry Hub ตั้งอยู่ในรัฐลุยเซียนา โดยเป็นศูนย์กลางการขนส่งหลักที่เชื่อมต่ออุปทานจากชายฝั่งอ่าวไทยและแอปพาเลเชียกับศูนย์อุปสงค์ทั่วภาคตะวันออกของสหรัฐอเมริกา ราคาก๊าซธรรมชาติของยุโรปเกิดขึ้นที่ศูนย์กลาง TTF (Title Transfer Facility) ในเนเธอร์แลนด์เป็นหลัก โดยมีหน่วยเป็น EUR ต่อ MWh และที่ NBP (National Balancing Point) ของสหราชอาณาจักร ในอดีต การกำหนดราคา LNG ในเอเชียได้รับการจัดทำดัชนีตามราคาสปอตของญี่ปุ่น/เกาหลี JKM (เครื่องหมายญี่ปุ่น-เกาหลี) หรือสัญญาดัชนีน้ำมันระยะยาว การทำความเข้าใจการกำหนดราคาก๊าซธรรมชาติต้องอาศัยความรู้เกี่ยวกับความสัมพันธ์ด้านราคาของ Henry Hub-to-TTF และ Henry Hub-to-JKM (การเก็งกำไร LNG ทั่วโลก) ส่วนต่างพื้นฐาน Henry Hub-to-local (ขับเคลื่อนโดยความจุท่อส่ง) รูปแบบการจัดเก็บและถอนตามฤดูกาล และความสัมพันธ์เฉพาะระหว่างก๊าซธรรมชาติและเศรษฐศาสตร์การผลิตพลังงานไฟฟ้า (การแพร่กระจายของพลังงานก๊าซหรือประกายไฟ)
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
สูตร
▾
การคำนวณการคำนวณก๊าซธรรมชาติ:
ขั้นตอนที่ 1: รับราคาฟิวเจอร์สล่วงหน้าของ Henry Hub ปัจจุบัน ($/MMBtu) จากข้อมูล NYMEX/CME
ขั้นตอนที่ 2: สำหรับราคายุโรป ให้แปลง TTF (€/MWh) เป็น USD/MMBtu: คูณด้วยอัตรา EUR/USD และหารด้วย 0.293 (1 MMBtu = 0.293 MWh)
ขั้นตอนที่ 3: คำนวณกรอบเวลาการเก็งกำไร LNG: LNG ใช้งานได้หากราคา TTF หรือ JKM > ราคา HH + $3-5/MMBtu (การทำให้เป็นของเหลว + การขนส่ง)
ขั้นตอนที่ 4: คำนวณการแพร่กระจายของประกายไฟ: Spark = ราคาไฟฟ้า ($/MWh) − ราคาก๊าซ ($/MMBtu) × อัตราความร้อน (MMBtu/MWh)
ขั้นตอนที่ 5: ประเมินเส้นทางการจัดเก็บ: เปรียบเทียบพื้นที่จัดเก็บปัจจุบันกับค่าเฉลี่ยตามฤดูกาล 5 ปี เพื่อพิจารณาความหนาแน่นของอุปทาน
ขั้นตอนที่ 6: ใช้พื้นฐานระดับภูมิภาค: ราคาก๊าซในท้องถิ่น = ราคา HH ± ส่วนต่างพื้นฐานขึ้นอยู่กับกำลังการผลิตท่อส่งก๊าซและอุปสงค์-อุปทานในท้องถิ่น
ขั้นตอนที่ 7: ใช้การคาดการณ์ระดับฤดูกาลตามฤดูกาลเพื่อคาดการณ์อุปสงค์และทิศทางราคาในระยะสั้น
แต่ละขั้นตอนสร้างขึ้นจากขั้นตอนก่อนหน้า โดยรวมการคำนวณส่วนประกอบเข้ากับผลลัพธ์ก๊าซธรรมชาติที่ครอบคลุม สูตรนี้จะรวบรวมความสัมพันธ์ทางคณิตศาสตร์ที่ควบคุมพฤติกรรมของก๊าซธรรมชาติคำอธิบายตัวแปร
▾
| สัญลักษณ์ | ชื่อ | หน่วย | คำอธิบาย |
|---|---|---|---|
| P_HH | เฮนรี ฮับ ไพรซ์ | USD per MMBtu | เกณฑ์มาตรฐานราคาก๊าซธรรมชาติของสหรัฐอเมริกาที่จุดส่งมอบของ Henry Hub Louisiana |
| P_TTF | ราคา ทีทีเอฟ | EUR per MWh | ราคาก๊าซธรรมชาติมาตรฐานยุโรปที่ศูนย์กลางเสมือน Title Transfer Facility ในเนเธอร์แลนด์ |
| LNG_Liquefaction | ต้นทุนการทำให้เป็นของเหลว LNG | USD per MMBtu | ต้นทุนในการทำให้ก๊าซธรรมชาติเย็นลงถึง -162°C และแปลงเป็น LNG สำหรับการขนส่งทางเรือ โดยทั่วไปคือ $2.50-4.00/ล้านบีทียู |
| Spark_Spread | สปาร์คสเปรด | USD per MWh | อัตรากำไรขั้นต้นในการผลิตไฟฟ้า: ราคาไฟฟ้าลบต้นทุนเชื้อเพลิง (ราคาก๊าซ x อัตราความร้อน) |
| Heat_Rate | อัตราความร้อนของโรงไฟฟ้า | MMBtu per MWh | การวัดประสิทธิภาพของโรงไฟฟ้าที่ใช้ก๊าซธรรมชาติ ต่ำกว่าจะมีประสิทธิภาพมากกว่า (โดยทั่วไป: 6-8 MMBtu/MWh สำหรับ CCGT) |
| HDD_CDD | วันองศาความร้อน/ความเย็น | degree-days | ตัวชี้วัดสภาพอากาศที่วัดอุณหภูมิเฉลี่ยเบี่ยงเบนไปจากฐาน (65°F) ขับเคลื่อนความต้องการก๊าซที่อยู่อาศัย |
วิธี Natural Gas Price Calculator
▾
- 1รับราคาฟิวเจอร์สล่วงหน้าเดือนแรกของ Henry Hub ปัจจุบัน ($/MMBtu) จากข้อมูล NYMEX/CME
- 2สำหรับราคายุโรป ให้แปลง TTF (€/MWh) เป็น USD/MMBtu: คูณด้วยอัตรา EUR/USD แล้วหารด้วย 0.293 (1 MMBtu = 0.293 MWh)
- 3คำนวณกรอบเวลาอนุญาโตตุลาการ LNG: LNG ใช้งานได้หากราคา TTF หรือ JKM > ราคา HH + $3-5/MMBtu (การทำให้เป็นของเหลว + การขนส่ง)
- 4คำนวณการแพร่กระจายของประกายไฟ: Spark = ราคาไฟฟ้า ($/MWh) − ราคาก๊าซ ($/MMBtu) × อัตราความร้อน (MMBtu/MWh)
- 5ประเมินเส้นทางการจัดเก็บ: เปรียบเทียบการจัดเก็บปัจจุบันกับค่าเฉลี่ยตามฤดูกาล 5 ปี เพื่อพิจารณาความหนาแน่นของอุปทาน
- 6ใช้พื้นฐานระดับภูมิภาค: ราคาก๊าซในท้องถิ่น = ราคา HH ± ส่วนต่างพื้นฐานขึ้นอยู่กับความจุของท่อส่งก๊าซและอุปสงค์-อุปทานในท้องถิ่น
- 7ใช้การคาดการณ์ระดับฤดูกาลตามฤดูกาลเพื่อคาดการณ์อุปสงค์และทิศทางราคาในระยะสั้น
ตัวอย่างที่มีคำตอบ
▾
หน้าต่าง arb ที่แข็งแกร่ง การส่งออก LNG ของสหรัฐฯ ที่กำลังการผลิตสูงสุด
การแปลง TTF เป็น USD/MMBtu: 40 EUR/MWh × 1.08 USD/EUR = $43.20/MWh จากนั้น $43.20 / 3.412 MMBtu ต่อ MWh = $12.66/MMBtu การลบ Henry Hub ($2.80) และต้นทุน LNG ($3.50) ทำให้ได้กำไรจากการเก็งกำไร $6.36/MMBtu สิ่งนี้เป็นแรงจูงใจอย่างยิ่งให้คลัง LNG ของสหรัฐดำเนินการอย่างเต็มประสิทธิภาพโดยส่งออกก๊าซไปยังยุโรป เมื่อสเปรดนี้เป็นบวก การส่งออก LNG ของสหรัฐฯ ก็พุ่งสูงขึ้น เมื่อเป็นลบ (Henry Hub > TTF เทียบเท่าลบต้นทุน) ส่งออกช้าและสร้างพื้นที่เก็บข้อมูลของสหรัฐอเมริกา
การแพร่กระจายของประกายไฟเชิงบวก โรงงาน CCGT มีกำไรในการจัดส่ง
ส่วนต่างค่าประกายไฟที่ 24 เหรียญสหรัฐฯ/MWh แสดงถึงอัตรากำไรขั้นต้นของการเผาไหม้ก๊าซธรรมชาติในโรงไฟฟ้า หลังจากต้นทุนการดำเนินงานผันแปรประมาณ $3-5/MWh อัตรากำไรสุทธิจะอยู่ที่ประมาณ $19-21/MWh ซึ่งสูงกว่าต้นทุนส่วนเพิ่มในการจัดส่งอย่างมาก ผู้ดำเนินการโรงไฟฟ้าและผู้ค้าพลังงานใช้การแพร่กระจายประกายไฟเพื่อพิจารณาว่าจะส่งการผลิตที่ใช้ก๊าซธรรมชาติหรือไม่ การแพร่กระจายประกายไฟที่เป็นบวกหมายความว่าพลังงานที่ใช้ก๊าซเป็นเชื้อเพลิงมีความประหยัด ส่วนต่างเชิงลบ (ประกายไฟมืด) หมายความว่าโรงงานสูญเสียเงินในแต่ละ MWh ที่สร้างขึ้น
จุดข้อมูลสำคัญรายงานการจัดเก็บรายสัปดาห์ของ EIA สำหรับราคาก๊าซธรรมชาติ
การขาดดุลการจัดเก็บข้อมูลที่ 200 Bcf (ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปี 9.5%) ส่งสัญญาณว่าอุปทานในระยะสั้นมีจำกัด ข้อมูลในอดีตแสดงให้เห็นว่าการขาดดุลการจัดเก็บข้อมูลขนาดนี้ในฤดูใบไม้ร่วง (สิ้นสุดฤดูกาลฉีด) มีความสัมพันธ์กับราคาสปอตฤดูหนาวที่ซื้อขายที่พรีเมี่ยม 15-25% ต่อปีโดยมีการจัดเก็บข้อมูลปกติ ผู้ค้าจะดูรายงานการจัดเก็บ EIA รายสัปดาห์อย่างใกล้ชิด: การดึงข้อมูลขนาดใหญ่ที่ไม่คาดคิดจะทำให้การขาดดุลการจัดเก็บกว้างขึ้น และโดยทั่วไปจะทำให้ราคาสูงขึ้นภายในไม่กี่ชั่วโมง
เครื่องขยายสัญญาณสภาพอากาศหนาวเย็นในรูปแบบราคา Henry Hub
เดือนมกราคมที่มีวันทำความร้อนได้ 700 วัน เทียบกับ HDD ปกติ 600 วัน แสดงว่าอากาศเย็นมากกว่าค่าเฉลี่ยถึง 100 วัน ที่ประมาณ 0.5 Bcf ต่อ HDD ของความต้องการเครื่องทำความร้อนในที่อยู่อาศัยและเชิงพาณิชย์ที่เพิ่มขึ้น ซึ่งแปลงเป็น 50 Bcf ของการใช้ก๊าซที่สูงกว่าปกติที่ต้องมาจากการจัดเก็บ ในอดีต แต่ละ 10 Bcf ของพื้นที่จัดเก็บที่ไม่คาดคิดดึงเกินกว่าบรรทัดฐานตามฤดูกาลจะเพิ่มประมาณ 0.05 ดอลลาร์สหรัฐฯ/MMBtu ให้กับราคาของ Henry Hub ในระยะสั้น
การประยุกต์ใช้จริง
▾
การจัดซื้อก๊าซสาธารณูปโภคและการจัดการโปรแกรมป้องกันความเสี่ยง ซึ่งเป็นตัวแทนของขอบเขตการใช้งานที่สำคัญสำหรับ Natural Gas Calc ในบริบททางวิชาชีพและเชิงวิเคราะห์ ซึ่งการคำนวณก๊าซธรรมชาติที่แม่นยำจะสนับสนุนการตัดสินใจอย่างมีข้อมูล การวางแผนเชิงกลยุทธ์ และการเพิ่มประสิทธิภาพการทำงานโดยตรง
เศรษฐศาสตร์โครงการ LNG และการวิเคราะห์การตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้าย ซึ่งแสดงถึงขอบเขตการใช้งานที่สำคัญสำหรับ Natural Gas Calc ในบริบททางวิชาชีพและเชิงวิเคราะห์ ซึ่งการคำนวณก๊าซธรรมชาติที่แม่นยำจะสนับสนุนการตัดสินใจที่มีข้อมูลครบถ้วน การวางแผนเชิงกลยุทธ์ และการเพิ่มประสิทธิภาพประสิทธิภาพโดยตรง
การเพิ่มประสิทธิภาพการจัดส่งของโรงไฟฟ้าและการจัดการการกระจายประกายไฟ ซึ่งแสดงถึงการใช้งานที่สำคัญสำหรับ Natural Gas Calc ในบริบททางวิชาชีพและเชิงวิเคราะห์ ซึ่งการคำนวณก๊าซธรรมชาติที่แม่นยำจะสนับสนุนการตัดสินใจที่มีข้อมูลครบถ้วน การวางแผนเชิงกลยุทธ์ และการเพิ่มประสิทธิภาพประสิทธิภาพโดยตรง
การวิเคราะห์และการวางแผนต้นทุนวัตถุดิบปิโตรเคมี ซึ่งแสดงถึงขอบเขตการใช้งานที่สำคัญสำหรับ Natural Gas Calc ในบริบททางวิชาชีพและเชิงวิเคราะห์ ซึ่งการคำนวณก๊าซธรรมชาติที่แม่นยำจะสนับสนุนการตัดสินใจที่มีข้อมูลครบถ้วน การวางแผนเชิงกลยุทธ์ และการเพิ่มประสิทธิภาพการทำงานโดยตรง
การวางแผนความมั่นคงด้านพลังงานของประเทศและการตัดสินใจสถานีนำเข้า LNG ซึ่งแสดงถึงขอบเขตการใช้งานที่สำคัญสำหรับ Natural Gas Calc ในบริบททางวิชาชีพและเชิงวิเคราะห์ ซึ่งการคำนวณก๊าซธรรมชาติที่แม่นยำจะสนับสนุนการตัดสินใจโดยอาศัยข้อมูลรอบด้าน การวางแผนเชิงกลยุทธ์ และการเพิ่มประสิทธิภาพประสิทธิภาพโดยตรง
กรณีพิเศษ
▾
{'case': 'ราคาก๊าซธรรมชาติติดลบ', 'คำอธิบาย': 'ในปี 2019-2024 Waha Hub ในเท็กซัสตะวันตกมักประสบปัญหาราคาติดลบ เนื่องจากการผลิตก๊าซที่เกี่ยวข้องกับลุ่มน้ำ Permian (ก๊าซที่เกิดขึ้นกับน้ำมันและไม่สามารถปิดได้ในเชิงเศรษฐกิจ) เกินความสามารถในการนำส่งไปป์ไลน์ ผู้ผลิตจ่ายเงินให้ผู้ประกอบการท่อเพื่อนำก๊าซออกจากระบบเพื่อหลีกเลี่ยงบทลงโทษที่ลุกเป็นไฟ ราคาติดลบส่งสัญญาณถึงข้อจำกัดด้านท่อส่งน้ำมันในท้องถิ่นอย่างรุนแรง แทนที่จะเป็นพลังงานส่วนเกินขั้นพื้นฐาน'}
{'case': 'วิกฤตก๊าซในยุโรปปี 2022', 'คำอธิบาย': "การรุกรานยูเครนของรัสเซียในเดือนกุมภาพันธ์ 2022 และการลดการไหลของก๊าซผ่านทาง Nord Stream และท่อส่งอื่นๆ ในเวลาต่อมา ทำให้เกิดวิกฤตพลังงานในยุโรป ราคาสปอต TTF สูงถึง €345/MWh ($120+/MMBtu) ในเดือนสิงหาคม 2022 โดยที่ยุโรปพยายามดิ้นรนเพื่อเติมพื้นที่จัดเก็บผ่านการนำเข้า LNG และการลดอุปสงค์ รัฐบาลยุโรปใช้จ่ายมากกว่า เงินอุดหนุนด้านพลังงานมูลค่า 800 พันล้านยูโร วิกฤติดังกล่าวได้ปรับโครงสร้างนโยบายพลังงานของยุโรปโดยพื้นฐานไปสู่พลังงานทดแทนแบบเร่งและการสร้างคลังเก็บก๊าซ LNG"}
{'case': 'การทำลายล้างความต้องการ LNG ในสภาพแวดล้อมที่มีราคาสูง', 'คำอธิบาย': 'เมื่อราคา LNG พุ่งสูงขึ้นอย่างมาก (เช่นในปี 2022) ผู้ซื้อในประเทศกำลังพัฒนาบางรายไม่สามารถจ่ายเฉพาะสินค้า LNG ได้ ปากีสถาน บังคลาเทศ และศรีลังกาประสบปัญหาไฟฟ้าดับเมื่อสปอต LNG กลายเป็นราคาที่หาซื้อไม่ได้ โดยทดแทนถ่านหินและดีเซล หรือมีการดำเนินการกำจัดภาระ การทำลายความต้องการนี้เป็นกลไกเพดานราคาตามธรรมชาติ แต่ก่อให้เกิดความเสียหายด้านมนุษยธรรมอย่างมีนัยสำคัญในประเทศที่มีรายได้น้อยที่ต้องพึ่งพาการนำเข้า'}
ราคาเกณฑ์มาตรฐานก๊าซธรรมชาติ - ช่วงปี 2565-2567 (เทียบเท่า USD/MMBtu)
▾
| Hub | ที่ตั้ง | เฉลี่ยปี 2022 | เฉลี่ยปี 2023 | ค่าเฉลี่ย YTD ปี 2024 | คีย์ไดร์เวอร์ |
|---|---|---|---|---|---|
| เฮนรี่ ฮับ | ลุยเซียนาสหรัฐอเมริกา | $6.45 | $2.74 | 2.30 ดอลลาร์ | อุปทานหินดินดานของสหรัฐฯ เทียบกับการส่งออก LNG |
| TTF | เนเธอร์แลนด์ (สหภาพยุโรป) | $40.50 | $13.50 | $9.80 | ความมั่นคงด้านอุปทานหลังรัสเซีย |
| NBP | UK | $38.90 | $12.80 | 9.50 ดอลลาร์ | การผลิตในทะเลเหนือ |
| JKM | ญี่ปุ่น/เกาหลี LNG | $35.20 | $15.60 | $10.20 | ความต้องการฤดูหนาวของเอเชีย |
| วาฮาฮับ | ดับบลิว เทกซัส สหรัฐอเมริกา | $4.80 | $0.50 | -$1.00 | ข้อจำกัดไปป์ไลน์ Permian |
| ทรานสโก Z6 | นิวยอร์กสหรัฐอเมริกา | $12.30 | 5.20 ดอลลาร์ | $3.80 | อุปสงค์สูงสุดในฤดูหนาวภาคตะวันออกเฉียงเหนือ |
คำถามที่พบบ่อย
▾
ทำไมก๊าซธรรมชาติถึงมีความผันผวนมากเมื่อเทียบกับน้ำมัน?
ความผันผวนของราคาก๊าซธรรมชาติสูงกว่าน้ำมันมากด้วยเหตุผลเชิงโครงสร้างหลายประการ ประการแรก ก๊าซธรรมชาติเป็นเรื่องยากมากและมีราคาแพงในการจัดเก็บ: ความจุก๊าซที่ใช้งานของสหรัฐอเมริกาอยู่ที่ประมาณ 4 Tcf (ล้านล้านลูกบาศก์ฟุต) คิดเป็นประมาณ 50-60 วันของการบริโภคเท่านั้น ที่เก็บน้ำมันมีปริมาณมากและยืดหยุ่นมากขึ้น ประการที่สอง ไม่สามารถขนส่งก๊าซธรรมชาติทั่วโลกได้อย่างง่ายดาย เนื่องจากต้องใช้ท่อส่งก๊าซธรรมชาติ (ซึ่งมีกำลังการผลิตคงที่) หรือโครงสร้างพื้นฐาน LNG (มีค่าใช้จ่ายสูงในการก่อสร้าง) ประการที่สาม อุปสงค์มีความอ่อนไหวต่อสภาพอากาศอย่างมาก: การที่ความเย็นฉับพลันสามารถเพิ่มอุปสงค์ได้ 20-30% ในเวลาไม่กี่วัน ซึ่งแซงหน้าความสามารถในการสร้างอุปทานใหม่อย่างมาก ปัจจัยเหล่านี้ทำให้ราคาก๊าซมีความอ่อนไหวเป็นพิเศษต่อการพยากรณ์อากาศและข้อมูลการจัดเก็บ
LNG เชื่อมโยงตลาดก๊าซธรรมชาติในภูมิภาคอย่างไร
LNG (ก๊าซธรรมชาติเหลว) ผลิตขึ้นโดยการทำให้ก๊าซธรรมชาติเย็นลงถึง -162°C ซึ่งลดปริมาตรลง 600 เท่าเพื่อการขนส่งทางทะเลที่ประหยัด การเติบโตของการค้า LNG ตั้งแต่ปี 2010 ทำให้ตลาดก๊าซในภูมิภาคที่แยกตัวออกมาในอดีตเป็นโลกาภิวัตน์บางส่วน ขณะนี้ราคา Henry Hub ของสหรัฐอเมริกา, TTF ของยุโรป และ JKM ในเอเชียเชื่อมโยงกันผ่านกระแสการเก็งกำไรของ LNG: เมื่อสเปรดของ TTF-Henry Hub เกินต้นทุนการขนส่ง LNG ($3-5/MMBtu) การส่งออก LNG ของสหรัฐฯ จะพุ่งสูงขึ้นและสเปรดแคบลง อย่างไรก็ตาม ตลาดไม่ได้มีการบูรณาการอย่างสมบูรณ์เนื่องจากกำลังการผลิต LNG มีจำนวนจำกัด และสัญญาระยะยาวจะลดความยืดหยุ่นในการเก็งกำไรในตลาดสปอต
วงจรการจัดเก็บของตลาดก๊าซธรรมชาติของสหรัฐอเมริกาเป็นอย่างไร?
การจัดเก็บก๊าซธรรมชาติของสหรัฐอเมริกาเป็นไปตามวัฏจักรตามฤดูกาลที่คาดการณ์ได้ ตั้งแต่เดือนเมษายนถึงตุลาคม (ฤดูฉีด) ผู้ผลิตและสาธารณูปโภคจะฉีดก๊าซเข้าไปในแหล่งกักเก็บใต้ดิน (ชั้นหินอุ้มน้ำ อ่างเก็บน้ำที่หมดลง ถ้ำเกลือ) เพื่อสร้างสินค้าคงคลังสำหรับฤดูหนาว ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนถึงเดือนมีนาคม (ฤดูถอนออก) ก๊าซจะถูกดึงออกจากที่เก็บเพื่อตอบสนองความต้องการการให้ความร้อนสูงสุดในฤดูหนาว EIA รายงานการเปลี่ยนแปลงพื้นที่จัดเก็บข้อมูลรายสัปดาห์ทุกวันพฤหัสบดี โดยมีการสร้างหรือดึงข้อมูลที่น่าประหลาดใจซึ่งสัมพันธ์กับความคาดหวังของนักวิเคราะห์ที่ทำให้เกิดการเคลื่อนไหวของราคาอย่างมีนัยสำคัญ พื้นที่จัดเก็บเหลือน้อยตามฤดูกาลเกิดขึ้นในเดือนมีนาคม-เมษายน จุดสูงสุดตามฤดูกาลคือต้นเดือนพฤศจิกายน
Henry Hub และราคาก๊าซธรรมชาติในท้องถิ่นแตกต่างกันอย่างไร?
Henry Hub เป็นจุดจัดส่งในรัฐลุยเซียนาซึ่งทำหน้าที่เป็นเกณฑ์มาตรฐานของสหรัฐอเมริกา แต่มีการบริโภคก๊าซธรรมชาติในพื้นที่ทางภูมิศาสตร์อันกว้างใหญ่ที่เชื่อมต่อกันด้วยท่อส่งที่มีกำลังการผลิตจำกัด ราคาก๊าซธรรมชาติในท้องถิ่นที่จุดจัดส่งอื่นๆ (Transco Zone 6 สำหรับนิวยอร์ก, Waha Hub สำหรับเวสต์เท็กซัส, SoCal Citygate สำหรับแคลิฟอร์เนียตอนใต้) ซื้อขายในราคาพรีเมียมหรือส่วนลดให้กับ Henry Hub ตามเงื่อนไขอุปสงค์-อุปทานในท้องถิ่น ความแออัดของท่อส่งก๊าซ และค่าขนส่ง การกำหนดราคาติดลบเกิดขึ้นที่ Waha Hub เมื่อการผลิตก๊าซ Permian Basin เกินกำลังการผลิตของท่อเพื่อย้ายก๊าซไปยังศูนย์อุปสงค์ โดยผู้ผลิตถูกบังคับให้จ่ายเงินให้ผู้อื่นเพื่อเอาก๊าซออกจากมือ
ก๊าซธรรมชาติแข่งขันกับถ่านหินและพลังงานหมุนเวียนในการผลิตไฟฟ้าได้อย่างไร
โรงงานกังหันก๊าซธรรมชาติที่ใช้ก๊าซธรรมชาติเป็นเชื้อเพลิง (CCGT) แข่งขันกับถ่านหิน นิวเคลียร์ และพลังงานหมุนเวียนเพื่อจำหน่ายไฟฟ้า ลำดับการดำเนินการตามความเหมาะสมทางเศรษฐกิจจะกำหนดว่าโรงไฟฟ้าใดดำเนินการอยู่ ก๊าซจะมีการแข่งขันมากขึ้นเมื่อราคาก๊าซต่ำเมื่อเทียบกับราคาถ่านหิน (การแพร่กระจายที่มืดมนในยุโรปยังรวมต้นทุนคาร์บอนด้วย) ในสหรัฐอเมริกา การเปลี่ยนแปลงในการเปลี่ยนก๊าซและถ่านหินมีความสำคัญ: ต่ำกว่าประมาณ 2.50-3.00 เหรียญสหรัฐฯ/ล้านบีทียู ก๊าซจะแข่งขันกับถ่านหินเพื่อผลิตไฟฟ้าพื้นฐาน ที่สูงกว่า $4.00+ เศรษฐกิจถ่านหินดีขึ้น พฤติกรรมการสับเปลี่ยนนี้จะสร้างความต้องการขั้นต่ำและเพดานตามธรรมชาติสำหรับราคาก๊าซในตลาดพลังงาน
การปฏิวัติหินดินดานมีผลกระทบต่อราคาก๊าซทั่วโลกอย่างไร?
การปฏิวัติก๊าซจากชั้นหินของสหรัฐอเมริกา (Marcellus, Haynesville, ก๊าซที่เกี่ยวข้องกับ Permian) เปลี่ยนสหรัฐอเมริกาจากผู้นำเข้าก๊าซที่คาดหวังมาเป็นผู้ผลิตและส่งออกก๊าซรายใหญ่ที่สุดของโลกหลังปี 2016 ก่อนเกิดหินดินดาน ราคา Henry Hub ของสหรัฐฯ มักเกิน 10 เหรียญสหรัฐฯ/ล้านบีทียู ในช่วงที่พุ่งสูงขึ้นในฤดูหนาว หลังชั้นหิน ความยืดหยุ่นของอุปทานเพิ่มขึ้นอย่างมาก: ราคาที่สูงกว่า 4-5 เหรียญสหรัฐฯ/ล้านบีทียู กระตุ้นให้มีการเพิ่มแท่นขุดเจาะอย่างรวดเร็วและการเติบโตของการผลิตที่พุ่งขึ้นปานกลาง การปฏิวัติหินดินดานทำให้ราคาก๊าซของสหรัฐฯ อยู่ในโครงสร้างต่ำ (โดยทั่วไปอยู่ที่ 2-4 ดอลลาร์ต่อล้านบีทียู) และทำให้การส่งออก LNG ของสหรัฐฯ กลายเป็นแหล่งอุปทานหลักทั่วโลก ซึ่งมีอิทธิพลต่อการกำหนดราคาของยุโรปและเอเชีย
ราคาก๊าซธรรมชาติล่วงหน้าใช้โดยระบบสาธารณูปโภคอย่างไร?
สาธารณูปโภคไฟฟ้า บริษัทจัดจำหน่ายในท้องถิ่น (LDC) และผู้ใช้ในอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ใช้สัญญาซื้อขายก๊าซธรรมชาติล่วงหน้าและการแลกเปลี่ยนเพื่อล็อคราคาก๊าซในอนาคตสำหรับการจัดทำงบประมาณ การยื่นเรื่องอัตรา และการบริหารความเสี่ยง ค่าสาธารณูปโภคที่ได้รับการควบคุมจำนวนมากถูกกำหนดโดยคณะกรรมการสาธารณูปโภคของรัฐ เพื่อรักษาโปรแกรมป้องกันความเสี่ยงที่ช่วยลดความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาสำหรับผู้ชำระเงิน โปรแกรมป้องกันความเสี่ยงด้านสาธารณูปโภคทั่วไปจะล็อคความต้องการก๊าซไว้ที่ 30-70% ของความต้องการก๊าซที่คาดหวังในช่วง 12-24 เดือนข้างหน้า โดยใช้การผสมผสานระหว่างสัญญาซื้อขายล่วงหน้า NYMEX, สัญญาแลกเปลี่ยน OTC และสัญญาการจัดหาทางกายภาพพร้อมการกำหนดราคาดัชนี
ข้อผิดพลาดที่ควรหลีกเลี่ยง
▾
- !การแปลงหน่วย MMBtu และ MWh ที่สับสน - 1 MMBtu = 0.293 MWh หรือ 1 MWh = 3.412 MMBtu ตรวจสอบรูปแบบหน่วยสำหรับฮับที่คุณกำลังวิเคราะห์เสมอ
- !การปฏิบัติต่อราคาของ Henry Hub ในฐานะตัวแทนของราคาก๊าซในสหรัฐอเมริกาทั้งหมด - ส่วนต่างพื้นฐานระดับภูมิภาคอาจมีขนาดใหญ่ถึง 5-10 ดอลลาร์/ล้านบีทียู ในระหว่างข้อจำกัดของท่อส่งน้ำมัน
- !ละเว้นต้นทุนการแปลง LNG เมื่อเปรียบเทียบราคา Henry Hub กับราคา TTF หรือ JKM สเปรดต้องเกิน ~$3-5/MMBtu จึงจะสามารถใช้งาน LNG ได้
- !การใช้ราคาเฉลี่ยรายปีสำหรับโปรแกรมป้องกันความเสี่ยง — รูปแบบตามฤดูกาลมีขนาดใหญ่มาก ราคาฤดูหนาวมักจะเฉลี่ย 2-3 ×ราคาฤดูร้อนเป็นประจำ
- !ไม่คำนึงถึงข้อกำหนดด้านคุณภาพก๊าซ — ก๊าซธรรมชาติบางชนิดไม่สามารถใช้แทนกันได้ ก๊าซที่อุดมด้วยของเหลวจากหินดินดานบางชนิดมีปริมาณ Btu ที่แตกต่างกันซึ่งจำเป็นต้องปรับระดับเสียง
เคล็ดลับโปร
ติดตามรายงานการจัดเก็บก๊าซธรรมชาติรายสัปดาห์ของ EIA (เผยแพร่ทุกวันพฤหัสบดี เวลา 10:30 น. ET) ซึ่งเป็นการเปิดเผยข้อมูลตามกำหนดเวลาที่สำคัญที่สุดรายการเดียวสำหรับการกำหนดราคา Henry Hub ในระยะสั้น เปรียบเทียบการเปลี่ยนแปลงพื้นที่จัดเก็บข้อมูลจริงกับการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่เป็นเอกฉันท์ ความประหลาดใจที่มากกว่า 15 Bcf จากความคาดหวัง มักจะทำให้เกิดการเคลื่อนไหวของราคา 5-15% ในวันเดียวกัน
คุณรู้ไหม?
สหรัฐอเมริกากลายเป็นผู้ส่งออก LNG รายใหญ่ที่สุดในโลกในปี 2566 แซงหน้ากาตาร์และออสเตรเลีย ความสามารถในการส่งออก LNG ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นจากศูนย์โดยพื้นฐานในปี 2559 เป็นมากกว่า 14 Bcf/วันภายในปี 2567 โดยเปลี่ยนสหรัฐอเมริกาจากผู้นำเข้า LNG ที่วางแผนไว้ (คลังเก็บก๊าซเหลวในน้ำลึกถูกสร้างขึ้นในทศวรรษ 2000 โดยคาดว่าจะขาดแคลนอุปทานของสหรัฐฯ) ไปสู่ผู้ส่งออก LNG รายใหญ่ของโลก ซึ่งเป็นหนึ่งในการสร้างโครงสร้างพื้นฐานที่รวดเร็วที่สุดในประวัติศาสตร์พลังงาน
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
เอกสารอ้างอิง
Read the full guide on how to use this calculator effectively
อ่านต่อ →รับเคล็ดลับคณิตศาสตร์รายสัปดาห์
เข้าร่วมกับสมาชิก 12,000+ รายที่ได้รับเคล็ดลับเครื่องคิดเลขทุกสัปดาห์