คืออะไร Pension Actuarial Value Calculator?
▾
มูลค่าตามหลักคณิตศาสตร์ประกันภัยของแผนบำนาญตามผลประโยชน์ที่กำหนดไว้ (DB) หรือที่เรียกว่ามูลค่าปัจจุบันตามหลักคณิตศาสตร์ประกันภัย (APV) หรือภาระผูกพันด้านผลประโยชน์ที่คาดการณ์ไว้ (PBO) ภายใต้การบัญชี GAAP คือจำนวนเงินก้อนในปัจจุบันที่เทียบเท่ากับการจ่ายเงินบำนาญในอนาคตทั้งหมดที่แผนมีหน้าที่ต้องจ่ายให้กับผู้เกษียณอายุในปัจจุบันและในอนาคตและผู้รับผลประโยชน์ มันแสดงถึงคำตอบสำหรับคำถาม: หากกันเงินไว้ในวันนี้และลงทุนตามผลตอบแทนที่คาดหวัง จะเพียงพอที่จะจ่ายผลประโยชน์บำนาญที่สัญญาไว้ทั้งหมดเมื่อถึงกำหนดหรือไม่ การคำนวณมูลค่าตามหลักคณิตศาสตร์ประกันภัยต้องใช้เทคนิคทางคณิตศาสตร์ประกันภัยและการเงินร่วมกัน โดยสูตรผลประโยชน์จะกำหนดจำนวนเงินที่ผู้เข้าร่วมแต่ละคนจะได้รับ (โดยทั่วไปคือฟังก์ชันตามจำนวนปีที่ทำงานและเงินเดือนเฉลี่ยสุดท้าย) ตารางชีวิตนักคณิตศาสตร์ประกันภัยจะกำหนดความน่าจะเป็นที่ผู้เข้าร่วมแต่ละคนจะมีชีวิตอยู่เพื่อรับการชำระเงินในอนาคตแต่ละครั้ง และอัตราคิดลดจะแปลงการชำระเงินในอนาคตทั้งหมดเป็นดอลลาร์ของวันนี้ ภาระผูกพันเกี่ยวกับเงินบำนาญถือเป็นหนี้สินทางการเงินที่ซับซ้อนที่สุดในโลก เนื่องจากขึ้นอยู่กับตัวแปรในอนาคตที่ไม่แน่นอนหลายประการ เช่น ผู้เข้าร่วมจะทำงานกี่ปี ไม่ว่าพวกเขาจะเกษียณอายุหรือไม่ จะเกษียณเมื่อใด จะมีชีวิตอยู่ได้นานแค่ไหนหลังจากเกษียณอายุ ระดับเงินเดือนในอนาคต (สำหรับแผนที่มีสวัสดิการที่เชื่อมโยงกับเงินเดือน) และอัตราดอกเบี้ยที่จะมีผลบังคับในอนาคต นักคณิตศาสตร์ประกันภัยบำนาญต้องตั้งสมมติฐานเกี่ยวกับปัจจัยเหล่านี้ทั้งหมด โดยใช้แบบจำลองที่ซับซ้อนซึ่งปรับให้เข้ากับประสบการณ์จริงของแผนและคำแนะนำด้านกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง มูลค่าตามหลักคณิตศาสตร์ประกันภัยเป็นรากฐานสำหรับ: การพิจารณาเงินสมทบของนายจ้างที่ต้องการ (เงินทุน) การรายงานสถานะกองทุนของแผนในงบการเงิน (GAAP ภายใต้ ASC 715 กฎหมายภายใต้ ERISA/IRS) การเจรจาต่อรองการเปลี่ยนแปลงการออกแบบแผน และการประเมินสุขภาพทางการเงินของแผนบำนาญสาธารณะ การทำความเข้าใจการประเมินค่าเงินบำนาญตามหลักคณิตศาสตร์ประกันภัยถือเป็นสิ่งสำคัญสำหรับผู้เชี่ยวชาญด้านการเงิน นักวิเคราะห์นโยบายสาธารณะ เจ้าหน้าที่ของรัฐ ตัวแทนสหภาพแรงงาน และบุคคลที่วางแผนหลักประกันหลังเกษียณของตนเอง
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
สูตร
▾
การคำนวณมูลค่าตามหลักคณิตศาสตร์ประกันภัยบำนาญ:
ขั้นตอนที่ 1: กำหนดสูตรผลประโยชน์: โดยทั่วไปจะแสดงเป็นจำนวนปีที่ทำงาน × ปัจจัยด้านผลประโยชน์ (0.5–2.5%) × เงินเดือนเฉลี่ยสุดท้าย (FAS) ซึ่งจะสร้างผลประโยชน์บำนาญประจำปีสำหรับผู้เข้าร่วมแต่ละคน
ขั้นตอนที่ 2: สำหรับผู้เข้าร่วมแผนแต่ละคน ให้คาดการณ์ผลประโยชน์ในอนาคตที่คาดหวังโดยพิจารณาจากบริการและเงินเดือนในปัจจุบัน การเติบโตของเงินเดือนในอนาคตที่สมมติขึ้น และอายุเกษียณที่คาดหวัง
ขั้นตอนที่ 3: จากวันที่คาดการณ์ไว้ข้างหน้า ให้คำนวณกระแสการชำระเงินรายเดือนที่คาดหวังโดยใช้ตารางมรณะ - การชำระเงินในอนาคตแต่ละครั้งจะคูณด้วยความน่าจะเป็นที่ผู้เข้าร่วมจะยังมีชีวิตอยู่เพื่อรับเงินนั้น
ขั้นตอนที่ 4: คิดลดการชำระเงินในอนาคตที่ถ่วงน้ำหนักความน่าจะเป็นทั้งหมดกลับไปยังวันที่ประเมินปัจจุบันโดยใช้อัตราคิดลดที่เลือก
ขั้นตอนที่ 5: รวมส่วนลดการชำระเงินที่คาดหวังในช่วงเวลาในอนาคตทั้งหมดจากวันที่เกษียณอายุที่คาดหวังของผู้เข้าร่วมแต่ละคนจนถึงอายุสูงสุดที่เป็นไปได้
ขั้นตอนที่ 6: รวม APV ของผู้เข้าร่วมแต่ละรายจากพนักงานที่ทำงานอยู่ทั้งหมด ผู้เข้าร่วมที่ครบกำหนดที่เลื่อนออกไป และผู้เกษียณอายุในปัจจุบันเพื่อรับภาระผูกพันตามแผนทั้งหมด
ขั้นตอนที่ 7: เปรียบเทียบ APV ทั้งหมดกับมูลค่าสินทรัพย์ปัจจุบันของแผนเพื่อกำหนดอัตราส่วนเงินทุนและหนี้สินหรือส่วนเกินที่ไม่ได้รับทุน ซึ่งจะผลักดันการคำนวณเงินสมทบที่จำเป็น
แต่ละขั้นตอนสร้างขึ้นจากขั้นตอนก่อนหน้า โดยรวมการคำนวณส่วนประกอบเข้ากับผลลัพธ์มูลค่าตามหลักคณิตศาสตร์ประกันภัยเงินบำนาญที่ครอบคลุม สูตรนี้จะรวบรวมความสัมพันธ์ทางคณิตศาสตร์ที่ควบคุมพฤติกรรมมูลค่าตามหลักคณิตศาสตร์ประกันภัยบำนาญคำอธิบายตัวแปร
▾
| สัญลักษณ์ | ชื่อ | หน่วย | คำอธิบาย |
|---|---|---|---|
| APV | มูลค่าปัจจุบันตามหลักคณิตศาสตร์ประกันภัย | dollars ($) | มูลค่าปัจจุบันคิดลดโดยถ่วงน้ำหนักความน่าจะเป็นของการจ่ายผลประโยชน์บำนาญในอนาคตทั้งหมด — ภาระผูกพันทั้งหมดของแผน |
| B | ผลประโยชน์บำนาญรายเดือน | dollars ($/month) | จำนวนผลประโยชน์รายเดือนที่จ่ายให้กับผู้เกษียณอายุ โดยทั่วไปจะคำนวณจากจำนวนปีที่ทำงาน × เงินเดือนเฉลี่ยสุดท้าย × ตัวคูณผลประโยชน์ |
| i | อัตราส่วนลด | percent (%/year) | อัตราที่ใช้ในการคิดลดการจ่ายเงินบำนาญในอนาคตให้เป็นมูลค่าปัจจุบัน โดยทั่วไปจะขึ้นอยู่กับผลตอบแทนของสินทรัพย์ตามแผนที่คาดหวัง (แผนสาธารณะ) หรืออัตราผลตอบแทนพันธบัตรองค์กรคุณภาพสูง (GAAP/ERISA) |
| qx | อัตราการเสียชีวิต | probability | ความน่าจะเป็นเฉพาะอายุของการเสียชีวิตจากตารางชีวิตตามหลักคณิตศาสตร์ประกันภัย ใช้เพื่อคำนวณความน่าจะเป็นในการอยู่รอดสำหรับวันที่ชำระเงินในอนาคตแต่ละวัน |
| FS | สถานะได้รับทุนสนับสนุน | dollars ($) | วางแผนสินทรัพย์ตามมูลค่าตลาดลบมูลค่าปัจจุบันตามหลักคณิตศาสตร์ประกันภัยของภาระผูกพัน บวก = ส่วนเกินทุน ลบ = หนี้สินที่ไม่ได้รับทุน |
วิธี Pension Actuarial Value Calculator
▾
- 1กำหนดสูตรผลประโยชน์: โดยทั่วไปจะแสดงเป็นจำนวนปีที่ทำงาน × ปัจจัยด้านผลประโยชน์ (0.5–2.5%) × เงินเดือนเฉลี่ยสุดท้าย (FAS) ซึ่งทำให้เกิดผลประโยชน์เงินบำนาญประจำปีสำหรับผู้เข้าร่วมแต่ละคน
- 2สำหรับผู้เข้าร่วมแผนแต่ละคน ให้คาดการณ์ผลประโยชน์ในอนาคตที่คาดหวังโดยพิจารณาจากบริการและเงินเดือนในปัจจุบัน การเติบโตของเงินเดือนในอนาคตที่สมมติขึ้น และอายุเกษียณที่คาดหวัง
- 3นับจากวันเกษียณที่คาดการณ์ไว้ข้างหน้า ให้คำนวณกระแสการชำระเงินรายเดือนที่คาดหวังโดยใช้ตารางมรณะ - การชำระเงินในอนาคตแต่ละครั้งจะคูณด้วยความน่าจะเป็นที่ผู้เข้าร่วมจะมีชีวิตอยู่เพื่อรับเงินนั้น
- 4คิดลดการชำระเงินในอนาคตที่ถ่วงน้ำหนักความน่าจะเป็นทั้งหมดกลับไปยังวันที่ประเมินมูลค่าปัจจุบันโดยใช้อัตราคิดลดที่เลือก
- 5รวมจำนวนเงินที่คาดว่าจะได้รับพร้อมส่วนลดตลอดระยะเวลาในอนาคตจากวันที่เกษียณอายุที่คาดหวังของผู้เข้าร่วมแต่ละคนจนถึงอายุสูงสุดที่เป็นไปได้
- 6รวม APV ของผู้เข้าร่วมแต่ละรายจากพนักงานที่ทำงานอยู่ทั้งหมด ผู้เข้าร่วมที่ครบกำหนดที่เลื่อนออกไป และผู้เกษียณอายุในปัจจุบันเพื่อรับภาระผูกพันตามแผนทั้งหมด
- 7เปรียบเทียบ APV ทั้งหมดกับมูลค่าสินทรัพย์ปัจจุบันของแผนเพื่อกำหนดอัตราส่วนเงินทุนและหนี้สินหรือส่วนเกินที่ไม่ได้รับทุน ซึ่งจะขับเคลื่อนการคำนวณเงินสมทบที่จำเป็น
ตัวอย่างที่มีคำตอบ
▾
ปัจจัยรายปีที่ 13.24 สะท้อนถึงอายุขัยประมาณ 22+ ปีที่มีส่วนลดที่ 4%
มูลค่าปัจจุบันตามหลักคณิตศาสตร์ประกันภัยของเงินบำนาญของผู้เกษียณอายุนี้เท่ากับผลประโยชน์ประจำปี ($38,400) คูณด้วยปัจจัยเงินรายปีของชีวิต — มูลค่าปัจจุบันของเงินบำนาญของผู้เกษียณอายุที่จ่ายตลอดชีวิตเมื่ออายุ 65 ปี เป็นเพศหญิง โดยมีส่วนลด 4% ปัจจัยประมาณ 13.24 (มาจากตารางการเสียชีวิตของ RP-2014 พร้อมระดับการปรับปรุง) สะท้อนถึงการผสมผสานระหว่างอายุขัย 22 ปีและการลดราคา 4% ภาระผูกพันทั้งหมดจำนวน 508,416 ดอลลาร์คือจำนวนเงินที่ลงทุน 4% ที่จะนำไปใช้ในการจ่ายเงินบำนาญตลอดชีวิตที่คาดหวังของผู้เกษียณอายุรายนี้
PBO แสดงถึงมูลค่าปัจจุบันของผลประโยชน์ที่คาดการณ์ไว้เต็มจำนวน โดยคิดลดย้อนหลัง 20 ปีตลอดอายุการทำงานของพนักงาน
สมมติว่าเงินเดือนเพิ่มขึ้น 2% ต่อปีเป็น 120,000 ดอลลาร์เมื่อเกษียณอายุและ 35 ปีของการทำงานทั้งหมด เงินบำนาญรายปีที่คาดการณ์ไว้คือ 1.5% × 120,000 ดอลลาร์ × 35 = 63,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ปี (5,250 ดอลลาร์สหรัฐฯ/เดือน) APV รายปีที่อายุ 65 สำหรับผู้เกษียณชายชายที่อัตราคิดลด 4% อยู่ที่ประมาณ 63,000 ดอลลาร์ × 12.8 = 806,400 ดอลลาร์ ลดราคาย้อนหลัง 20 ปีถึงอายุ 45 ที่ 4%: 806,400 ดอลลาร์ × (1/1.04)^20 = 806,400 ดอลลาร์ × 0.4564 = 368,000 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม จนถึงขณะนี้ได้รับผลประโยชน์เพียง 15/35 เท่านั้น - ภาระผูกพันด้านผลประโยชน์สะสม (ABO) รับรู้ 15/35 × มูลค่านี้ เท่ากับ 157,700 ดอลลาร์ และ PBO เต็มจำนวนจะรับรู้ผลประโยชน์เต็มจำนวนในอนาคตที่มีส่วนลดคืน
ERISA ต้องการเงินทุนในช่วงระยะเวลาตัดจำหน่าย 7 ปีสำหรับหนี้สินที่ไม่ได้รับการสนับสนุนในแผนบำนาญของเอกชน
แผนนี้ได้รับการสนับสนุน 80.8% ซึ่งเป็นเรื่องปกติสำหรับแผนบำนาญขององค์กรหลายแห่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งแผนที่ประสบปัญหาเงินทุนไม่เพียงพออย่างมีนัยสำคัญในช่วงที่อัตราดอกเบี้ยต่ำในปี 2010–2021 ความรับผิดที่ไม่ได้รับทุนจำนวน 93 ล้านเหรียญสหรัฐจะต้องตัดจำหน่ายภายในระยะเวลา 7 ปีภายใต้กฎการระดมทุนขั้นต่ำของ ERISA ซึ่งกำหนดให้ต้องประมาณ 13–15 ล้านเหรียญสหรัฐในการชำระค่าตัดจำหน่ายความรับผิดที่ไม่ได้รับทุนประจำปี บวกกับต้นทุนปกติ (มูลค่าปัจจุบันของผลประโยชน์ที่เกิดขึ้นในปีปัจจุบัน) ประมาณ 5–7 ล้านเหรียญสหรัฐ ผู้สนับสนุนแผนยังต้องพิจารณากลยุทธ์การบริจาคให้เกินกว่าขั้นต่ำ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ย ผลตอบแทนของสินทรัพย์ และผลประโยชน์คงค้างจะยังคงส่งผลต่อสถานะเงินทุนต่อไป
อัตราคิดลดที่ลดลง 1% จะทำให้ภาระผูกพันเพิ่มขึ้น ~14% — การเพิ่มขึ้น 49 ล้านดอลลาร์ ซึ่งจะทำให้สถานะการได้รับเงินทุนแย่ลงอย่างมาก
การวิเคราะห์ความอ่อนไหวนี้แสดงให้เห็นถึงผลกระทบอย่างมหาศาลของสมมติฐานอัตราคิดลดต่อการประเมินมูลค่าเงินบำนาญ อัตราคิดลดที่ลดลง 1 เปอร์เซ็นต์ (จาก 5.5% เป็น 4.5%) จะทำให้ภาระผูกพันเงินบำนาญเพิ่มขึ้นประมาณ 49 ล้านเหรียญสหรัฐ ส่งผลให้สถานะได้รับทุนลดลงในจำนวนเดียวกันโดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงใด ๆ ในสินทรัพย์แผน นี่คือเหตุผลว่าทำไมการบัญชีเงินบำนาญภายใต้ GAAP และการระดมทุนภายใต้ ERISA จึงกำหนดให้ใช้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรองค์กรคุณภาพสูงเป็นอัตราคิดลด โดยอัตราผลตอบแทนเหล่านี้สะท้อนถึงอัตราดอกเบี้ยในตลาดปัจจุบันโดยตรง ส่งผลให้หนี้สินเงินบำนาญมีความผันผวนตามสภาพแวดล้อมของอัตราดอกเบี้ย
การประยุกต์ใช้จริง
▾
การรายงานทางการเงินขององค์กร: ผู้สนับสนุนแผนคำนวณ PBO เป็นประจำทุกปีภายใต้ ASC 715 เพื่อเปิดเผยในงบการเงิน GAAP และการรับรู้งบดุล ซึ่งแสดงถึงขอบเขตการใช้งานที่สำคัญสำหรับมูลค่าตามหลักคณิตศาสตร์ประกันภัยบำนาญในบริบททางวิชาชีพและการวิเคราะห์ ซึ่งการคำนวณมูลค่าตามหลักคณิตศาสตร์ประกันภัยบำนาญที่แม่นยำสนับสนุนการตัดสินใจโดยอาศัยข้อมูลประกอบ การวางแผนเชิงกลยุทธ์ และการเพิ่มประสิทธิภาพประสิทธิภาพโดยตรง
เงินทุนขั้นต่ำของ ERISA: นักคณิตศาสตร์ประกันภัยคำนวณเงินสมทบขั้นต่ำที่ต้องการโดยใช้อัตราส่วนและกฎการให้เงินทุนของ ERISA เพื่อกำหนดข้อกำหนดเงินสมทบของนายจ้างประจำปี ซึ่งแสดงถึงขอบเขตการใช้งานที่สำคัญสำหรับมูลค่าตามหลักคณิตศาสตร์ประกันภัยบำนาญในบริบททางวิชาชีพและการวิเคราะห์ ซึ่งการคำนวณมูลค่าตามหลักคณิตศาสตร์ประกันภัยบำนาญที่แม่นยำสนับสนุนการตัดสินใจโดยอาศัยข้อมูลรอบด้าน การวางแผนเชิงกลยุทธ์ และการเพิ่มประสิทธิภาพประสิทธิภาพโดยตรง
การกำกับดูแลแผนบำนาญสาธารณะ: ผู้ดูแลผลประโยชน์ของรัฐและท้องถิ่น ผู้บัญญัติกฎหมาย และผู้เสียภาษีใช้การประเมินตามหลักคณิตศาสตร์ประกันภัยเพื่อประเมินความยั่งยืนของแผนบำนาญและความเพียงพอในการบริจาค ซึ่งแสดงถึงขอบเขตการใช้งานที่สำคัญสำหรับมูลค่าตามหลักคณิตศาสตร์ประกันภัยบำนาญในบริบททางวิชาชีพและเชิงวิเคราะห์ โดยที่การคำนวณมูลค่าตามหลักคณิตศาสตร์ประกันภัยบำนาญที่แม่นยำสนับสนุนการตัดสินใจโดยอาศัยข้อมูลประกอบ การวางแผนเชิงกลยุทธ์ และการเพิ่มประสิทธิภาพประสิทธิภาพโดยตรง
การโอนความเสี่ยงเงินบำนาญ: บริษัทที่พิจารณาการซื้อเงินงวดเพื่อโอนภาระรับผิดเงินบำนาญให้กับบริษัทประกันภัยใช้การคำนวณ APV เพื่อประเมินต้นทุนและความประหยัดของธุรกรรมลดความเสี่ยง ซึ่งแสดงถึงขอบเขตการใช้งานที่สำคัญสำหรับมูลค่าตามหลักคณิตศาสตร์ประกันภัยบำนาญในบริบททางวิชาชีพและเชิงวิเคราะห์ ซึ่งการคำนวณมูลค่าตามหลักคณิตศาสตร์ประกันภัยบำนาญที่แม่นยำสนับสนุนการตัดสินใจโดยอาศัยข้อมูลประกอบ การวางแผนเชิงกลยุทธ์ และการเพิ่มประสิทธิภาพประสิทธิภาพโดยตรง
การตรวจสอบสถานะการควบรวมกิจการ: ผู้ซื้อจะประเมินภาระผูกพันของเงินบำนาญของบริษัทเป้าหมายและสถานะที่ได้รับทุนเป็นความรับผิดชอบที่สำคัญในการกำหนดราคาและการเจรจาต่อรอง ซึ่งแสดงถึงขอบเขตการใช้งานที่สำคัญสำหรับมูลค่าตามหลักคณิตศาสตร์ประกันภัยบำนาญในบริบททางวิชาชีพและการวิเคราะห์ โดยที่การคำนวณมูลค่าตามหลักคณิตศาสตร์ประกันภัยบำนาญที่แม่นยำจะสนับสนุนการตัดสินใจโดยอาศัยข้อมูลรอบด้าน การวางแผนเชิงกลยุทธ์ และการเพิ่มประสิทธิภาพประสิทธิภาพโดยตรง
กรณีพิเศษ
▾
{'case': 'เงินก้อนเทียบกับเงินงวดเมื่อเกษียณ', 'คำอธิบาย': 'แผนเงินบำนาญหลายแผนเสนอทางเลือกระหว่างเงินรายปีตลอดชีวิตหรือเงินก้อนเมื่อเกษียณอายุ เงินก้อนจะคำนวณเป็นมูลค่าปัจจุบันของเงินงวดโดยใช้อัตราส่วน IRS (สำหรับแผนส่วนตัว) เมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรองค์กรสูง เงินก้อนก็จะน้อยลง (ผลประโยชน์จะลดลงอย่างมาก) ทำให้เงินงวดค่อนข้างน่าสนใจยิ่งขึ้น เมื่ออัตราต่ำ เงินก้อนก็จะมากขึ้น ผู้เข้าร่วมที่มีสุขภาพไม่ดีหรือมีความต้องการทางการเงินอื่น ๆ อาจชอบเงินก้อน ผู้ที่คาดหวังชีวิตที่ยืนยาวหรือแสวงหาความคุ้มครองที่ยืนยาวมักจะได้รับประโยชน์มากขึ้นจากเงินรายปี'}
{'case': 'แผนบำนาญสำหรับนายจ้างหลายราย', 'คำอธิบาย': "แผนบำนาญสำหรับนายจ้างหลายราย (Taft-Hartley) ซึ่งครอบคลุมคนงานสหภาพแรงงานในอุตสาหกรรมต่างๆ เช่น รถบรรทุก การก่อสร้าง และการค้าปลีก เผชิญกับความท้าทายทางคณิตศาสตร์ประกันภัยที่ไม่เหมือนใคร การถอนตัวของนายจ้างอาจทำให้เกิดความรับผิดในการถอนตัวที่มีค่าใช้จ่ายสูง และแผนงานที่มีเงินทุนไม่เพียงพออาจอยู่ในสถานะ 'วิกฤต' หรือ 'วิกฤตและลดลง' ซึ่งจำเป็นต้องลดผลประโยชน์ภายใต้พระราชบัญญัติการปฏิรูปบำนาญของนายจ้างหลายรายของ 2014 พระราชบัญญัติแผนช่วยเหลือของอเมริกาปี 2021 มอบเงินช่วยเหลือจากรัฐบาลกลางจำนวนมากให้กับแผนนายจ้างหลายรายที่มีปัญหาอย่างมาก"}
{'case': 'แผนเงินบำนาญที่ถูกแช่แข็ง', 'คำอธิบาย': 'เมื่อผู้สนับสนุนระงับแผนผลประโยชน์ที่กำหนดไว้ จะไม่เกิดสิทธิประโยชน์ใหม่เกิดขึ้น (การแช่แข็งอย่างหนัก) หรือมีเพียงการเติบโตของเงินเดือนเท่านั้นที่ดำเนินต่อไป (การแช่แข็งแบบนุ่มนวล) มูลค่าตามหลักคณิตศาสตร์ประกันภัยของแผนแช่แข็งแสดงถึงภาระผูกพันสำหรับผลประโยชน์ที่ได้รับจนถึงวันที่หยุดนิ่งเท่านั้น ทำให้การประเมินค่าง่ายขึ้น แต่การจัดการสินทรัพย์มีความสำคัญมากขึ้นเมื่อแผนเข้าสู่โหมดการไหลบ่า แผนการแช่แข็งเป็นเรื่องปกติมากขึ้นเมื่อนายจ้างเปลี่ยนไปใช้แผนการจ่ายสมทบที่กำหนดไว้'}
ปัจจัยเงินบำนาญตามอายุ เพศ และอัตราคิดลด (ตาราง RP-2014 ผลประโยชน์รายเดือน)
▾
| อายุเกษียณ | ปัจจัยชาย (4%) | ปัจจัยเพศหญิง (4%) | ปัจจัยชาย (6%) | ปัจจัยเพศหญิง (6%) |
|---|---|---|---|---|
| 55 | 16.42 | 18.24 | 13.08 | 14.36 |
| 60 | 14.87 | 16.52 | 12.10 | 13.28 |
| 65 | 13.24 | 14.80 | 11.05 | 12.19 |
| 70 | 11.38 | 12.92 | 9.71 | 10.87 |
| 75 | 9.34 | 10.82 | 8.13 | 9.32 |
| 80 | 7.28 | 8.65 | 6.47 | 7.64 |
คำถามที่พบบ่อย
▾
อะไรคือความแตกต่างระหว่างภาระผูกพันด้านผลประโยชน์ที่คาดการณ์ไว้ (PBO) และภาระผูกพันด้านผลประโยชน์สะสม (ABO)?
PBO และ ABO เป็นมาตรการที่แตกต่างกันสองประการสำหรับความรับผิดของโครงการเงินบำนาญตามผลประโยชน์ที่กำหนดไว้ภายใต้การบัญชี U.S. GAAP (ASC 715) ภาระผูกพันด้านผลประโยชน์สะสม (ABO) คือมูลค่าปัจจุบันของผลประโยชน์ในอนาคตที่ได้รับจนถึงปัจจุบันโดยอิงจากค่าตอบแทนปัจจุบัน โดยจะใช้ระดับเงินเดือนปัจจุบัน (ที่ไม่ได้คาดการณ์ไว้ในอนาคต) ในการคำนวณผลประโยชน์ ภาระผูกพันด้านผลประโยชน์ที่คาดการณ์ไว้ (PBO) คือมูลค่าปัจจุบันของผลประโยชน์ในอนาคตที่ได้รับจนถึงปัจจุบัน โดยอิงตามการคาดการณ์ค่าตอบแทนในอนาคตเมื่อเกษียณอายุ โดยจะรวมเอาสมมติฐานเกี่ยวกับการเพิ่มเงินเดือนในอนาคต สำหรับแผนที่มีสิทธิประโยชน์เชื่อมโยงกับเงินเดือนสุดท้ายหรือเงินเดือนโดยเฉลี่ยในอาชีพ PBO จะมีขนาดใหญ่กว่า ABO เสมอ เนื่องจากเงินเดือนที่คาดการณ์ไว้จะสูงกว่าเงินเดือนปัจจุบัน GAAP กำหนดให้รายงาน PBO เป็นมาตรการรับผิดหลักของแผนในงบดุล ABO ใช้เป็นมาตรการในการพิจารณาว่าเมื่อใดที่ต้องรับรู้ความรับผิดขั้นต่ำในบางกรณี และเป็นพื้นฐานสำหรับการคำนวณเบี้ยประกันภัยของ PBGC ภาระผูกพันด้านผลประโยชน์ที่ได้รับ (VBO) เป็นมาตรการที่สาม — เฉพาะมูลค่าปัจจุบันของผลประโยชน์ที่ได้รับ — ซึ่งมีความสำคัญสำหรับวัตถุประสงค์ในการระดมทุนของ ERISA
ควรใช้อัตราคิดลดใดในการประเมินเงินบำนาญ?
อัตราคิดลดที่เหมาะสมสำหรับการประเมินเงินบำนาญขึ้นอยู่กับกรอบการกำกับดูแลและการบัญชี ภายใต้ U.S. GAAP (ASC 715) แผนเงินบำนาญของภาคเอกชนต้องใช้อัตราที่อิงจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรองค์กรคุณภาพสูง (อันดับ AA หรือสูงกว่า) ในระยะเวลาที่เหมาะสมซึ่งตรงกับกระแสเงินสดของเงินบำนาญ — ตั้งแต่ปี 2023–2024 อัตรานี้จะอยู่ที่ประมาณ 4.5–5.5% สำหรับแผนทั่วไป ภายใต้ ERISA (เงินทุนขั้นต่ำ) แผนเอกชนยังใช้อัตราพันธบัตรองค์กรด้วย แต่ IRS จะเผยแพร่อัตราส่วนรายเดือนเฉพาะที่ใช้กับการจ่ายผลประโยชน์ระยะสั้น ระยะกลาง และระยะยาวแยกกัน สำหรับแผนบำนาญสาธารณะ (ของรัฐบาล) รัฐบาลของรัฐและท้องถิ่นมักจะใช้อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ที่คาดหวังเป็นอัตราคิดลด (มักจะ 7.0–7.5%) แทนที่จะเป็นอัตราผลตอบแทนพันธบัตร แนวทางปฏิบัตินี้มีประโยชน์มากกว่า (ภาระผูกพันต่ำกว่า) แต่ถูกนักเศรษฐศาสตร์วิพากษ์วิจารณ์ว่าเกินจริงอัตราส่วนเงินทุนโดยการระบุหนี้สินต่ำไป คณะกรรมการมาตรฐานการบัญชีของรัฐบาล (GASB) อนุญาตให้แผนสาธารณะใช้ผลตอบแทนสินทรัพย์ที่คาดหวังสำหรับส่วนที่ได้รับทุน แต่ต้องมีอัตราพันธบัตรเทศบาลสำหรับส่วนที่ไม่ได้รับทุน ซึ่งทำให้เกิดอัตราคิดลดแบบผสมผสาน
อัตราส่วนเงินทุนคืออะไรและมีการตีความอย่างไร?
อัตราส่วนเงินทุนคำนวณเป็นสินทรัพย์แผนหารด้วยภาระผูกพันตามแผน (APV) ซึ่งแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ อัตราส่วนเงินทุน 100% หมายความว่าแผนมีสินทรัพย์เพียงพอที่จะครอบคลุมผลประโยชน์ที่สัญญาไว้ทั้งหมด หากได้รับการจ่ายตามสมมติฐานทางคณิตศาสตร์ประกันภัยในปัจจุบัน สูงกว่า 100% บ่งชี้ว่ามีเงินทุนเกินดุล ต่ำกว่า 100% บ่งชี้ถึงความรับผิดที่มีเงินทุนไม่เพียงพอ สำหรับแผนเอกชนภายใต้ ERISA อัตราส่วนเงินทุนที่ต่ำกว่า 80% จะทำให้เกิดกฎการจำกัดสิทธิประโยชน์ (ไม่มีการจ่ายเงินก้อน ไม่มีการปรับปรุงผลประโยชน์) และข้อกำหนดด้านเงินทุนที่เร่งรัด สำหรับแผนสาธารณะ อัตราส่วนเงินทุนเป็นตัวบ่งชี้สำคัญที่หน่วยงานจัดอันดับและผู้เสียภาษีจับตามอง โดยแผนที่ได้รับทุนต่ำกว่า 60-70% ถือว่ามีความยากลำบากอย่างมาก และอาจเผชิญกับการปรับลดอันดับเครดิต ข้อแม้ที่สำคัญ: อัตราส่วนเงินทุนจะมีความหมายตามสมมติฐานที่ใช้เท่านั้น - แผนสองแผนที่มีสัญญาผลประโยชน์เหมือนกันสามารถแสดงอัตราส่วนเงินทุนที่แตกต่างกันมากโดยขึ้นอยู่กับสมมติฐานอัตราคิดลดที่ใช้เท่านั้น
ต้นทุนปกติในการประเมินมูลค่าตามหลักคณิตศาสตร์ประกันภัยบำนาญคือเท่าใด?
ต้นทุนปกติ (หรือเรียกว่าต้นทุนบริการภายใต้ GAAP) คือมูลค่าปัจจุบันของผลประโยชน์เงินบำนาญที่พนักงานที่ทำงานอยู่ได้รับในระหว่างปีปัจจุบัน ซึ่งแสดงถึงการเพิ่มขึ้นในภาระผูกพันของแผนจากการให้บริการพนักงานอีกหนึ่งปี สำหรับแผนที่มีปัจจัยด้านผลประโยชน์ 1.5% ต้นทุนปกติสำหรับพนักงานที่ทำงานอยู่จะเพิ่ม 1.5% × เงินเดือนเฉลี่ยสุดท้ายต่อปีของการทำงานเป็นผลประโยชน์สูงสุด โดยคิดลดกลับจากวันที่คาดว่าจะเกษียณอายุจนถึงวันที่ประเมินมูลค่าปัจจุบัน เงินสมทบของนายจ้างที่จำเป็นทั้งหมดประกอบด้วยต้นทุนปกติ (เงินคงค้างในปัจจุบันของเงินทุน) บวกกับการตัดจำหน่ายหนี้สินที่ไม่ได้รับทุนหรือส่วนเกินจากปีก่อนๆ โดยทั่วไปต้นทุนปกติจะคิดเป็น 5–15% ของเงินเดือนที่ครอบคลุม ขึ้นอยู่กับการออกแบบแผน อายุของพนักงาน และความมีน้ำใจของผลประโยชน์ การทำความเข้าใจต้นทุนปกติถือเป็นสิ่งสำคัญสำหรับผู้สนับสนุนแผนในการประเมินว่าแผนผลประโยชน์ที่กำหนดยังคงมีราคาไม่แพงเมื่อลักษณะของแรงงานเปลี่ยนไป
การเกษียณอายุก่อนกำหนดส่งผลต่อค่าเงินบำนาญตามหลักคณิตศาสตร์ประกันภัยอย่างไร?
ข้อกำหนดการเกษียณอายุก่อนกำหนดจะเพิ่มมูลค่าตามหลักคณิตศาสตร์ประกันภัยเงินบำนาญอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากจะเพิ่มทั้งจำนวนผลประโยชน์ (จำนวนปีของเงินเดือนสุดท้ายที่มากขึ้น อาจมีการเพิ่มเงินเกษียณก่อนกำหนด) และระยะเวลาการจ่ายผลประโยชน์ (การจ่ายเริ่มเร็วขึ้น ซึ่งครอบคลุมจำนวนปีของการเกษียณอายุที่มากขึ้น) แผนการอนุญาตให้เกษียณอายุเมื่ออายุ 55 ปี แทนที่จะเป็น 65 ปี อาจเพิ่มมูลค่าตามหลักคณิตศาสตร์ประกันภัยเป็นสองเท่าของผลประโยชน์ของผู้เข้าร่วมทั่วไป เนื่องจากผลประโยชน์จะจ่ายเป็นเวลา 30 ปีตามที่คาดไว้ แทนที่จะเป็น 20 ปี นักคณิตศาสตร์ประกันภัยต้องรวมสมมติฐานเกี่ยวกับความน่าจะเป็นของการเกษียณอายุก่อนกำหนด (อัตราการเกษียณอายุตามอายุ) โดยพิจารณาจากประสบการณ์ในอดีตของแผนและความคาดหวังในอนาคต แผนงานที่กำลังพิจารณาเพิ่มสิ่งจูงใจในการเกษียณอายุก่อนกำหนดจะต้องคำนวณต้นทุนตามหลักคณิตศาสตร์ประกันภัยของการเปลี่ยนแปลงก่อนดำเนินการ - ภาระผูกพันเพิ่มเติมอาจมีนัยสำคัญ แผนบำนาญสาธารณะจำนวนมากที่เผชิญกับความท้าทายด้านเงินทุนได้ย้ายไปอยู่ในวัยเกษียณตามปกติในภายหลัง (จาก 60 เป็น 65 ปี) และลดเงินอุดหนุนสำหรับการเกษียณอายุก่อนกำหนดซึ่งเป็นกลยุทธ์การจัดการต้นทุน
Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC) คืออะไร และจะปกป้องผู้เข้าร่วมอย่างไร
PBGC เป็นหน่วยงานรัฐบาลกลางที่ก่อตั้งโดย ERISA ในปี 1974 เพื่อปกป้องผู้เข้าร่วมในแผนบำนาญตามผลประโยชน์ที่กำหนดของภาคเอกชน หากแผนของพวกเขาสิ้นสุดลงโดยไม่มีทรัพย์สินเพียงพอที่จะจ่ายผลประโยชน์ตามสัญญา PBGC รับประกันแผนสำหรับนายจ้างรายเดียว (ครอบคลุมผู้เข้าร่วมแผน DB ส่วนตัวส่วนใหญ่) และแผนสำหรับนายจ้างหลายราย (แผนการต่อรองโดยรวมซึ่งครอบคลุมนายจ้างหลายรายในอุตสาหกรรม) หากแผนบำเหน็จบำนาญของบริษัทถูกยกเลิกด้วยการขาดแคลนเงินทุน ซึ่งเกิดขึ้นบ่อยที่สุดเมื่อผู้สนับสนุนแผนยื่นฟ้องล้มละลาย PBGC จะเข้าควบคุมแผนและจ่ายผลประโยชน์สูงสุดตามกฎหมาย สำหรับปี 2024 PBGC การรับประกันสูงสุดสำหรับผู้เกษียณอายุอายุ 65 ปีในแผนนายจ้างรายเดียวจะอยู่ที่ประมาณ 7,108 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อเดือน (85,296 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อปี) ผู้เข้าร่วมที่ได้รับสิทธิประโยชน์ที่สูงกว่าระดับนี้อาจได้รับสิทธิประโยชน์ลดลง ฐานะทางการเงินของ PBGC ในอดีตนั้นไม่มั่นคง โดยยังคงมีการขาดดุลมาหลายปีและมีการปรับปรุงอย่างมาก เนื่องจากแผนบำนาญขององค์กรได้ปรับปรุงสถานะที่ได้รับทุนสนับสนุน และเบี้ยประกันของ PBGC ก็เพิ่มขึ้น
อัตราเงินเฟ้อส่งผลต่อภาระผูกพันและผลประโยชน์บำนาญอย่างไร?
อัตราเงินเฟ้อส่งผลกระทบต่อเงินบำนาญตามผลประโยชน์ที่กำหนดในสองวิธีที่แตกต่างกัน ในระหว่างการจ้างงานประจำ อัตราเงินเฟ้อของเงินเดือนจะเพิ่มเงินเดือนเฉลี่ยสุดท้ายที่คาดการณ์ไว้ซึ่งใช้ในสูตรผลประโยชน์ ซึ่งจะเป็นการเพิ่มภาระผูกพันผลประโยชน์ที่คาดการณ์ไว้ (PBO) โดยตรง สมมติฐานการเติบโตของเงินเดือนประจำปี 2% เทียบกับสมมติฐาน 3% สามารถเพิ่ม PBO ได้ 10–15% สำหรับแผนที่มีพนักงานที่ทำงานระยะยาว ในระหว่างการเกษียณอายุ เงินบำนาญของภาคเอกชนส่วนใหญ่จะจ่ายผลประโยชน์คงที่โดยไม่มีการปรับค่าครองชีพ (COLA) ซึ่งหมายความว่าอัตราเงินเฟ้อกัดกร่อนอำนาจการซื้อที่แท้จริงของรายได้เงินบำนาญเมื่อเวลาผ่านไป โดยเงินบำนาญ 3,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อเดือนในปี 2543 จะมีกำลังซื้อประมาณ 1,800 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อเดือนในปี 2566 หากไม่มีการใช้ COLA เงินบำนาญของภาครัฐส่วนใหญ่รวมถึง COLA ที่รับประกัน (โดยทั่วไปคือ 2–3% ต่อปี) หรือ COLA ที่มีการจัดทำดัชนีเงินเฟ้อซึ่งเชื่อมโยงกับ CPI ข้อกำหนดของ COLA เหล่านี้เพิ่มมูลค่าตามหลักคณิตศาสตร์ประกันภัยของเงินบำนาญสาธารณะอย่างมีนัยสำคัญ เมื่อเทียบกับเงินบำนาญแบบชำระเงินคงที่ของเอกชน และเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักที่ทำให้เกิดความท้าทายด้านเงินทุนบำนาญสาธารณะ
ข้อผิดพลาดที่ควรหลีกเลี่ยง
▾
- !การใช้ผลตอบแทนที่คาดหวังจากสินทรัพย์เป็นอัตราคิดลดสำหรับการรายงาน GAAP ของแผนภาคเอกชน — GAAP ต้องใช้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรองค์กรคุณภาพสูง ไม่ใช่ผลตอบแทนของสินทรัพย์ที่คาดหวัง
- !อัตราส่วนเงินทุนที่สับสนกับสุขภาพทางการเงินของแผน - อัตราส่วนเงินทุน 100% โดยอิงจากอัตราคิดลดในแง่ดี 8% อาจถูกจัดสรรเงินทุนไม่เพียงพอหากใช้อัตราที่ระมัดระวังมากขึ้น
- !การเพิกเฉยต่อการปรับปรุงอัตราการเสียชีวิตเมื่อประเมินมูลค่าภาระผูกพันสำหรับเงินบำนาญระยะยาว - การละเลยการใช้มาตราส่วนการปรับปรุงอย่างเป็นระบบถือว่าต่ำกว่าภาระผูกพันอย่างเป็นระบบ เนื่องจากผู้เข้าร่วมมีอายุยืนยาวกว่าตารางในอดีตที่คาดการณ์ไว้
- !การปฏิบัติต่อมูลค่าตามหลักคณิตศาสตร์ประกันภัยเป็นเพียงตัวเลขที่แม่นยำมากกว่าเป็นช่วง การประเมินมูลค่าเงินบำนาญมีความอ่อนไหวสูงต่อสมมติฐาน และมีความไม่แน่นอนในการประมาณการที่สำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผลประโยชน์ของพนักงานที่ใช้งานอยู่
- !การไม่อัปเดตสมมติฐาน (ตารางมรณะ ระดับเงินเดือน อัตราการเกษียณอายุ) เป็นประจำ การใช้สมมติฐานที่ล้าสมัยซึ่งไม่สะท้อนประสบการณ์ตามแผนหรือแนวโน้มที่เกิดขึ้นใหม่อีกต่อไป ทำให้เกิดการประเมินค่าที่ไม่ถูกต้องมากขึ้น
เคล็ดลับโปร
มูลค่าตามหลักคณิตศาสตร์ประกันภัยของเงินบำนาญมีความอ่อนไหวอย่างมากต่ออัตราคิดลดที่ใช้ อัตราคิดลดที่ลดลง 1% สามารถเพิ่มภาระผูกพันเงินบำนาญได้ 10–15% สำหรับแผนทั่วไป ความอ่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยนี้เป็นเหตุให้สถานะการระดมทุนบำนาญสามารถลดลงอย่างรวดเร็วเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง
คุณรู้ไหม?
ความรับผิดเกี่ยวกับเงินบำนาญที่ไม่ได้รับทุนทั้งหมดของแผนบำนาญของรัฐและรัฐบาลท้องถิ่นของสหรัฐอเมริกาอยู่ที่ประมาณ 4–5 ล้านล้านดอลลาร์โดยมาตรการบางอย่างในปี 2023 ซึ่งเทียบเท่ากับรัฐบาลของรัฐเกือบทุกแห่งที่กู้ยืมเงินเพิ่มเติมหนึ่งปีของงบประมาณทั้งหมด นี่แสดงถึงคำมั่นสัญญาที่ให้ไว้กับพนักงานสาธารณะที่ยังไม่ได้รับทุนเต็มจำนวน
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
เอกสารอ้างอิง
Read the full guide on how to use this calculator effectively
อ่านต่อ →รับเคล็ดลับคณิตศาสตร์รายสัปดาห์
เข้าร่วมกับสมาชิก 12,000+ รายที่ได้รับเคล็ดลับเครื่องคิดเลขทุกสัปดาห์