คืออะไร Expected Loss Calculator?
▾
การสูญเสียที่คาดหวัง (EL) คือการสูญเสียเครดิตเฉลี่ย (เฉลี่ย) ที่ผู้ให้กู้คาดว่าจะได้รับจากเงินกู้หรือพอร์ตสินเชื่อในช่วงเวลาที่กำหนด โดยทั่วไปหนึ่งปี เป็นแนวโน้มหลักทางสถิติของการกระจายการสูญเสียเครดิต ซึ่งเป็นจำนวนเงินที่ธนาคารควรจัดสรร (เป็นต้นทุนในการทำธุรกิจด้านเครดิต) แทนที่จะเป็นการสูญเสียส่วนท้ายที่ไม่คาดคิดซึ่งมีเงินทุนอยู่ สูตรความเสี่ยงด้านเครดิต Basel ขั้นพื้นฐานคือ: EL = PD × LGD × EAD โดยที่ PD คือความน่าจะเป็นของการผิดนัดชำระหนี้ LGD คือการสูญเสียที่เกิดจากการผิดนัดชำระหนี้ (เป็นเศษส่วน) และ EAD คือความเสี่ยงที่ผิดนัด (ยอดคงค้าง ณ เวลาที่ผิดนัด) PD (Probability of Default) แสดงถึงโอกาสที่ผู้กู้จะไม่ชำระภายในขอบเขตที่กำหนด LGD (Loss Give Default) คือเศษส่วนของจำนวนเงินคงค้างที่จะสูญเสียไปในท้ายที่สุดหลังจากการพยายามกู้คืน การชำระบัญชีหลักประกัน และการดำเนินคดีล้มละลาย โดยทั่วไปจะอยู่ที่ 20–80% ขึ้นอยู่กับหลักประกันและระดับอาวุโสของสินเชื่อ EAD (Exposure at Default) คือยอดคงค้างที่คาดหวัง ณ เวลาที่ผิดนัด ซึ่งสำหรับวงเงินหมุนเวียนอาจแตกต่างจากยอดคงเหลือที่ดึงออกมาในปัจจุบัน การสูญเสียที่คาดหวังมีบทบาทสำคัญในสองกรอบการทำงานที่เกี่ยวข้องแต่แตกต่างกัน: (1) การจัดเตรียมสมุดบัญชีเพื่อการธนาคารภายใต้ IFRS 9 / US GAAP CECL โดยที่การสำรองต้องสะท้อนถึงอายุการใช้งานหรือ EL 12 เดือน ขึ้นอยู่กับระยะเครดิต; และ (2) ทุนตามกฎระเบียบ Basel โดยที่ EL ถูกเปรียบเทียบกับบทบัญญัติ - หากบทบัญญัติเกินกว่า EL ส่วนเกินจะลดทุนที่จำเป็น ถ้าสำรองไม่เพียงพอ การขาดดุลจะถูกหักออกจากทุน การจัดตำแหน่งนี้ทำให้มั่นใจได้ว่าข้อกำหนดทางบัญชีของธนาคารจะสอดคล้องกับข้อกำหนดด้านเงินทุนตามกฎระเบียบ การสูญเสียที่ไม่คาดคิด (UL) คือความผันผวนรอบๆ EL ซึ่งเป็นค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของการกระจายการสูญเสียเครดิต เงินทุนตามกฎระเบียบ (ภายใต้ Basel IRB) จะถูกถือครองโดย UL (โดยเฉพาะ การสูญเสียเปอร์เซ็นไทล์ที่ 99.9 ลบด้วย EL) ไม่ใช่ต่อ EL เอง เนื่องจาก EL ควรอยู่ภายใต้การกำหนดราคาและข้อกำหนด ทุนทางเศรษฐกิจครอบคลุมการสูญเสียในระดับความเชื่อมั่นที่สูงขึ้น (99.97%) สำหรับการบริหารความเสี่ยงภายใน สำหรับพอร์ตโฟลิโอ EL นั้น EL สินเชื่อส่วนบุคคลจะรวมกันเป็นเส้นตรง (EL เป็นส่วนเพิ่มเติม) แต่การสูญเสียที่ไม่คาดคิดไม่ใช่ส่วนเสริม — จะได้รับประโยชน์จากการกระจายความเสี่ยง นี่คือสาเหตุที่การสร้างแบบจำลองความเสี่ยงด้านเครดิตของพอร์ตโฟลิโอจำเป็นต้องมีสมมติฐานความสัมพันธ์ในการคำนวณพอร์ตโฟลิโอ UL และทุนทางเศรษฐกิจ แม้ว่า EL เองจะตรงไปตรงมาก็ตาม
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
สูตร
▾
EL = PD × LGD × EAD
UL (เงินกู้เดี่ยว) = EAD × LGD × √(PD × (1 − PD))
EL (ผลงาน) = Σ EL_i = Σ PD_i × LGD_i × EAD_iคำอธิบายตัวแปร
▾
| สัญลักษณ์ | ชื่อ | หน่วย | คำอธิบาย |
|---|---|---|---|
| PD | ความน่าจะเป็นของการผิดนัดชำระหนี้ | % | โอกาสโดยประมาณที่ผู้กู้จะผิดนัดชำระหนี้ภายในกรอบเวลา (โดยทั่วไปคือ 1 ปีสำหรับทุน Basel) |
| LGD | การสูญเสียที่กำหนดโดยผิดนัด | % | เปอร์เซ็นต์ที่คาดไว้ของ EAD จะหายไปหากเกิดการผิดนัด; 1 ลบอัตราการฟื้นตัว ขึ้นอยู่กับหลักประกันและความอาวุโส |
| EAD | การเปิดรับแสงตามค่าเริ่มต้น | USD | คาดว่ายอดเงินกู้คงค้าง ณ เวลาที่ผิดนัด; สำหรับสินเชื่อหมุนเวียนให้รวมการเบิกจ่ายที่คาดหวังด้วย |
| EL | การสูญเสียที่คาดหวัง | USD | EL = PD × LGD × EAD; ต้นทุนสำรองการสูญเสียเครดิตเฉลี่ย ควรครอบคลุมโดยการกำหนดราคาและข้อกำหนดสินเชื่อ |
| UL | การสูญเสียที่ไม่คาดคิด | USD | ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของการสูญเสียเครดิตรอบ EL ต้องการทุนสำรอง — UL = EAD × LGD × √(PD × (1−PD)) |
วิธี Expected Loss Calculator
▾
- 1ประมาณการ PD สำหรับผู้กู้ยืมแต่ละรายโดยใช้แบบจำลองเครดิตภายใน การจัดอันดับภายนอก หรือประมาณการ Basel IRB
- 2กำหนด LGD: สำหรับสินเชื่อที่มีหลักประกัน LGD ขึ้นอยู่กับมูลค่าหลักประกัน ต้นทุนการชำระบัญชี และระยะเวลากู้คืน ผู้อาวุโสไม่มีหลักประกัน: 40–60% ผู้อาวุโสมีหลักประกัน: 20–40%
- 3คำนวณ EAD: สำหรับเงินกู้ระยะยาว EAD = ยอดคงค้างในปัจจุบัน สำหรับเครดิตหมุนเวียน EAD = ยอดคงเหลือที่ดึงออกมา + ปัจจัยการแปลงเครดิต × ข้อผูกมัดที่ยังไม่ได้ถอน
- 4คำนวณ EL แต่ละรายการ: EL = PD × LGD × EAD สำหรับแต่ละการสัมผัส
- 5ผลรวม EL ทั่วทั้งพอร์ตโฟลิโอสำหรับพอร์ตโฟลิโอทั้งหมดที่คาดว่าจะขาดทุน
- 6เปรียบเทียบ EL ทั้งหมดกับข้อกำหนดที่แท้จริง: หากข้อกำหนดเกิน EL ส่วนเกินจะลดความต้องการเงินทุน หากสำรองไม่เพียงพอ เงินที่ขาดแคลนจะถูกหักออกจากเงินทุน
- 7ใช้ EL สำหรับการกำหนดราคาเงินกู้: สเปรดขั้นต่ำ = EL / (1 − PD) บวกต้นทุนของเงินทุนจากการสูญเสียที่ไม่คาดคิด
ตัวอย่างที่มีคำตอบ
▾
EL ต่ำมาก — ระดับการลงทุน; UL คือ 13 × EL
EL = 0.0015 × 0.40 × 10,000,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ = 6,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ การสูญเสียเครดิตที่คาดหวังจากเงินกู้ระดับการลงทุนมูลค่า 10 ล้านเหรียญสหรัฐฯ อยู่ที่เพียง 6,000 เหรียญสหรัฐฯ ต่อปี หรือ 0.06% ของยอดคงเหลือ ซึ่งควรจะได้รับคืนในส่วนต่างเครดิตของเงินกู้ UL = 10 ล้านเหรียญสหรัฐ × 0.40 × √(0.0015 × 0.9985) = 10 ล้านเหรียญสหรัฐ × 0.40 × 0.03873 = 154,920 เหรียญสหรัฐ การสูญเสียที่ไม่คาดคิดจะอยู่ที่ประมาณ 25× EL สะท้อนให้เห็นว่าแม้ว่าการผิดนัดชำระหนี้จะเกิดขึ้นได้ยาก แต่เมื่อเกิดขึ้นความสูญเสียก็มีความสำคัญ เงินกองทุนตามกฎระเบียบภายใต้ Basel IRB จะอยู่ที่ประมาณ 1.5–3% ของ EAD สำหรับการจัดอันดับนี้ ซึ่งครอบคลุมการสูญเสียที่ไม่คาดคิดที่ความเชื่อมั่น 99.9%
EL/EAD=2.2% — จะต้องได้รับคืนในราคาเงินกู้
EL = 0.04 × 0.55 × 2,000,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ = 44,000 ดอลลาร์ UL = 2 ล้านเหรียญสหรัฐ × 0.55 × √(0.04 × 0.96) = 2 ล้านเหรียญสหรัฐ × 0.55 × 0.196 = 215,600 เหรียญสหรัฐ ค่าสเปรดขั้นต่ำ 220 bps (สำหรับ EL เท่านั้น) หมายความว่าเงินกู้ต้องมีราคาขั้นต่ำ SOFR + 220 bps เพื่อคุ้มทุนจากผลขาดทุนที่คาดหวัง การบวกต้นทุนของเงินทุนใน UL (สมมติว่า ROE 15% จากเงินทุน 8%): เงินทุน = 8% × $2M = $160K; ต้นทุนเงินทุน = 15% × $160K = $24K/ปี; เพิ่มอีก 120 bps สเปรดสินเชื่อขั้นต่ำ = ประมาณ 340 bps — สอดคล้องกับสเปรดสินเชื่อองค์กร BB ทั่วไป
LGD ต่ำจากหลักประกันอสังหาริมทรัพย์ลด EL แม้จะมี PD ปานกลางก็ตาม
EL ต่อเงินกู้ = 0.012 × 0.25 × 250,000 เหรียญสหรัฐฯ = 750 เหรียญสหรัฐฯ พอร์ตโฟลิโอ EL = 1,000 × 750 ดอลลาร์ = 750,000 ดอลลาร์ EL เป็น % ของพอร์ตโฟลิโอ = $750K / $250M = 0.30% LGD ที่ต่ำที่ 25% (สะท้อนถึงความปลอดภัยของการจำนอง - แม้แต่การจำนองที่ผิดนัดจะกู้คืนได้ 75% จากการขายอสังหาริมทรัพย์) ทำให้พอร์ตโฟลิโอ EL ค่อนข้างต่ำ สำหรับการจัดเตรียม IFRS 9: สินเชื่อระยะที่ 1 (ไม่มีการเสื่อมคุณภาพเครดิตอย่างมีนัยสำคัญ) ใช้ EL 12 เดือน = 0.30% = ต้องใช้การสำรอง 750,000 ดอลลาร์ หากภาวะเศรษฐกิจตกต่ำและสินเชื่อเคลื่อนไปสู่ขั้นที่ 2 จะต้องมี EL ตลอดอายุ (5 ปีขึ้นไป)
สิ่งอำนวยความสะดวกแบบหมุนเวียนลดลงอย่างมากก่อนค่าเริ่มต้น — CCF จะปรับเปลี่ยนสำหรับสิ่งนี้
EAD = งวด + (CCF × ยังไม่ได้ถอน) = 2,000,000 ดอลลาร์ + (0.75 × 3,000,000 ดอลลาร์) = 2,000,000 ดอลลาร์ + 2,250,000 ดอลลาร์ = 4,250,000 ดอลลาร์ EL = 0.03 × 0.60 × 4,250,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ = 76,500 ดอลลาร์ ปัจจัยการแปลงเครดิต (CCF) ที่ 75% สะท้อนถึงข้อสังเกตเชิงประจักษ์ว่าผู้กู้ที่มีปัญหาดึงเงินจำนวนมากจากสิ่งอำนวยความสะดวกหมุนเวียนก่อนที่จะผิดนัดชำระ — เปลี่ยนภาระผูกพันที่ยังไม่ได้เบิกใช้ให้เป็นหนี้คงค้าง Basel กำหนด CCF ไว้ที่ 75% สำหรับข้อผูกพันแบบหมุนเวียนภายใต้แนวทางที่เป็นมาตรฐาน และอนุญาตให้มีการประมาณการภายในภายใต้ AIRB
การประยุกต์ใช้จริง
▾
IFRS 9 / CECL การกันสำรองหนี้สูญสำหรับธนาคาร
การคำนวณเงินทุนความเสี่ยงด้านเครดิต Basel IRB
การกำหนดราคาสินเชื่อและการวิเคราะห์ RAROC เพื่อการตัดสินใจด้านเครดิต
CLO และการวิเคราะห์ความเสี่ยงผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างพอร์ตสินเชื่อ
การรายงานความเสี่ยงด้านเครดิตภายในและแดชบอร์ดการติดตามพอร์ตโฟลิโอ
กรณีพิเศษ
▾
ในทางปฏิบัติ กรณีขอบนี้จำเป็นต้องพิจารณาอย่างรอบคอบ เนื่องจากสมมติฐานมาตรฐานอาจไม่ถือได้ เมื่อเผชิญกับสถานการณ์นี้ในการคำนวณเครื่องคำนวณการสูญเสียที่คาดหวัง ผู้ปฏิบัติงานควรตรวจสอบเงื่อนไขขอบเขต ตรวจสอบความเสี่ยงแบบหารด้วยศูนย์ และพิจารณาว่าสมมติฐานของแบบจำลองยังคงใช้ได้ภายใต้สภาวะที่รุนแรงเหล่านี้หรือไม่
ในทางปฏิบัติ กรณีขอบนี้จำเป็นต้องพิจารณาอย่างรอบคอบ เนื่องจากสมมติฐานมาตรฐานอาจไม่ถือได้ เมื่อเผชิญกับสถานการณ์นี้ในการคำนวณเครื่องคำนวณการสูญเสียที่คาดหวัง ผู้ปฏิบัติงานควรตรวจสอบเงื่อนไขขอบเขต ตรวจสอบความเสี่ยงแบบหารด้วยศูนย์ และพิจารณาว่าสมมติฐานของแบบจำลองยังคงใช้ได้ภายใต้สภาวะที่รุนแรงเหล่านี้หรือไม่
ในทางปฏิบัติ กรณีขอบนี้จำเป็นต้องพิจารณาอย่างรอบคอบ เนื่องจากสมมติฐานมาตรฐานอาจไม่ถือได้ เมื่อเผชิญกับสถานการณ์นี้ในการคำนวณเครื่องคำนวณการสูญเสียที่คาดหวัง ผู้ปฏิบัติงานควรตรวจสอบเงื่อนไขขอบเขต ตรวจสอบความเสี่ยงแบบหารด้วยศูนย์ และพิจารณาว่าสมมติฐานของแบบจำลองยังคงใช้ได้ภายใต้สภาวะที่รุนแรงเหล่านี้หรือไม่
พารามิเตอร์ EL ทั่วไปตามประเภทสินทรัพย์และความอาวุโส
▾
| ประเภทสินทรัพย์ | ช่วง PD ทั่วไป | LGD ทั่วไป | EL/EAD ทั่วไป | ความเข้มข้นของเงินทุน |
|---|---|---|---|---|
| องค์กรระดับการลงทุน | 0.05–0.50% | 35–45% | 0.02–0.23% | Low |
| องค์กรระดับการลงทุนย่อย | 1–10% | 45–65% | 0.45–6.5% | สูง |
| RE เชิงพาณิชย์ที่มีหลักประกันอาวุโส | 0.50–2.0% | 20–35% | 0.10–0.70% | ปานกลาง |
| จำนองที่อยู่อาศัย | 0.50–3.0% | 15–30% | 0.08–0.90% | ต่ำ-ปานกลาง |
| SME (มีหลักประกันอาวุโส) | 2–8% | 30–50% | 0.60–4.0% | ปานกลาง-สูง |
| บัตรเครดิตผู้บริโภค | 2–8% | 70–90% | 1.40–7.20% | สูง |
| สินเชื่อเงินกู้ (อันดับ B) | 4–8% | 40–60% | 1.60–4.80% | สูง |
คำถามที่พบบ่อย
▾
อะไรคือความแตกต่างระหว่างการสูญเสียที่คาดหวังกับการสูญเสียที่ไม่คาดคิด?
การสูญเสียที่คาดหวัง (EL) คือการสูญเสียเครดิตโดยเฉลี่ยที่คาดการณ์ไว้เมื่อเวลาผ่านไป ซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยของการกระจายการสูญเสียเครดิต ควรครอบคลุมโดยการกำหนดราคาสินเชื่อ (การกระจายสินเชื่อ) และข้อกำหนดการขาดทุนสินเชื่อ การสูญเสียที่ไม่คาดคิด (UL) คือความแปรปรวนของการสูญเสียเครดิตรอบๆ ค่าเฉลี่ย ซึ่งเป็นส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานและส่วนท้ายของการกระจายการสูญเสียที่เกิดขึ้นเนื่องจากการสุ่มคลัสเตอร์เริ่มต้นและปัจจัยทางระบบ เงินทุนจะถูกเก็บไว้เทียบกับการสูญเสียที่ไม่คาดคิด โดยเฉพาะความแตกต่างระหว่างการสูญเสียเปอร์เซ็นไทล์ที่ 99.9 และ EL ภายใต้ Basel IRB หลักการพื้นฐาน: EL คือต้นทุนการให้กู้ยืม (กู้คืนผ่านการกำหนดราคา) UL คือความเสี่ยง (ครอบคลุมด้วยเงินทุน)
IFRS 9 ใช้การสูญเสียที่คาดหวังอย่างไร
IFRS 9 (มีผลบังคับใช้ปี 2018) แทนที่ IAS 39 แบบจำลองการสูญเสียที่เกิดขึ้นด้วยแบบจำลองการสูญเสียเครดิตที่คาดหวัง (ECL) ภายใต้ IFRS 9: สินทรัพย์ระยะที่ 1 (ไม่มีการเสื่อมถอยของเครดิตอย่างมีนัยสำคัญนับตั้งแต่ก่อตั้ง) จำเป็นต้องมีข้อกำหนด ECL 12 เดือน (EL จากเหตุการณ์ผิดนัดที่เป็นไปได้ในอีก 12 เดือนข้างหน้า) สินทรัพย์ระยะที่ 2 (การเสื่อมถอยของเครดิตอย่างมีนัยสำคัญ) จำเป็นต้องมีข้อกำหนด ECL ตลอดอายุการใช้งาน (EL ตลอดอายุการใช้งานที่เหลืออยู่ของเครื่องมือ) สินทรัพย์ขั้นที่ 3 (เป็นค่าเริ่มต้นอยู่แล้ว) ต้องใช้ ECL ตลอดอายุการใช้งาน โดยมีดอกเบี้ยที่รับรู้ตามมูลค่าตามบัญชีสุทธิเท่านั้น ลักษณะที่เป็นการคาดการณ์ล่วงหน้าของ IFRS 9 จำเป็นต้องรวมการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจมหภาค (GDP การว่างงาน ราคาบ้าน) เข้ากับประมาณการ PD และ LGD
รุ่น CECL คืออะไร และแตกต่างจาก IFRS 9 อย่างไร
มาตรฐาน Current Expected Credit Loss (CECL) (ASU 2016-13 ซึ่งมีผลบังคับใช้สำหรับธนาคารขนาดใหญ่ในสหรัฐฯ ตั้งแต่ปี 2020) กำหนดให้หน่วยงานต่างๆ ใน U.S. GAAP ต้องรับรู้ผลขาดทุนที่คาดหวังตลอดอายุการใช้งานเมื่อกำเนิดสินทรัพย์ทางการเงินส่วนใหญ่ ซึ่งเป็นแนวทางอนุรักษ์นิยมมากกว่าวิธีสองถังของ IFRS 9 ภายใต้ CECL เงินกู้ยืมทั้งหมดจะถูกกันสำรองไว้สำหรับผลขาดทุนที่คาดหวังตลอดอายุสัญญาทั้งหมดตั้งแต่วันที่ 1 โดยพิจารณาจากสภาวะเศรษฐกิจในปัจจุบันและที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งก่อให้เกิดการตั้งสำรองที่สูงกว่ารูปแบบการสูญเสียที่เกิดขึ้นแบบเดิมอย่างมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับสินทรัพย์ระยะยาว เช่น การจำนอง CECL ขจัดโครงสร้างถังคู่ของ IFRS 9 โดยใช้ ECL ตลอดอายุการใช้งานเดียวกับสินเชื่อทั้งหมด
LGD ถูกกำหนดในทางปฏิบัติอย่างไร?
LGD ขึ้นอยู่กับ: (1) คุณภาพและความครอบคลุมของหลักประกัน — สินเชื่อที่มีหลักประกันพร้อมหลักประกันคุณภาพสูง (อสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ อุปกรณ์) มี LGD อยู่ที่ 20–40%; สินเชื่อที่ไม่มีหลักประกันมี LGD 50–75%; (2) ความอาวุโสในโครงสร้างเงินทุน — มีหลักประกันอาวุโส > ไม่มีหลักประกันอาวุโส > ผู้ด้อยสิทธิ > ตราสารทุน (3) อุตสาหกรรม — อุตสาหกรรมที่มีสินทรัพย์ที่จับต้องได้มากกว่า (อสังหาริมทรัพย์ สาธารณูปโภค) มีการฟื้นตัวที่สูงกว่าซอฟต์แวร์หรือบริการระดับมืออาชีพ (4) สภาวะเศรษฐกิจมหภาค — LGD จะถดถอยมากขึ้นเมื่อมูลค่าหลักประกันลดลงและการแข่งขันสำหรับผู้ซื้อลดลง (5) เขตอำนาจศาลทางกฎหมาย — อัตราการฟื้นตัวจะแตกต่างกันไปอย่างมีนัยสำคัญในแต่ละประเทศ ตามกฎหมายล้มละลายและประสิทธิภาพการบังคับใช้
ปัจจัยการแปลงเครดิตสำหรับรายการนอกงบดุลคืออะไร?
ปัจจัยการแปลงเครดิต (CCF) จะแปลงความเสี่ยงนอกงบดุลเป็นจำนวนเงินในงบดุลที่เทียบเท่ากับเครดิต ภายใต้แนวทางมาตรฐาน Basel: วงเงินสินเชื่อหมุนเวียนที่มีภาระผูกพันแต่ยังไม่ได้เบิกใช้ซึ่งมีกำหนด > 1 ปี: 75% CCF; ภาระผูกพันที่มีระยะเวลาครบกำหนด ≤ 1 ปี: 25% CCF; ข้อผูกพันที่ยกเลิกได้โดยไม่มีเงื่อนไข: 10% CCF; เลตเตอร์ออฟเครดิต: 100% CCF; พันธบัตรประสิทธิภาพ: 50% CCF ภายใต้ AIRB ธนาคารจะประเมิน CCF ภายใน CCF ที่สูงสำหรับสิ่งอำนวยความสะดวกหมุนเวียน (75%) สะท้อนให้เห็นว่าผู้กู้เบิกใช้วงเงินสินเชื่ออย่างเป็นระบบเนื่องจากสภาพทางการเงินของพวกเขาแย่ลง - ภาระผูกพันจะถูกดึงออกมาอย่างเต็มที่เมื่อความน่าจะเป็นในการผิดนัดชำระหนี้สูงที่สุด
EL ใช้ในการกำหนดราคาสินเชื่อและ RAROC อย่างไร
การกำหนดราคาสินเชื่อใช้กรอบผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยง: ส่วนต่างสินเชื่อทั้งหมดจะต้องได้รับคืน: (1) การสูญเสียที่คาดหวัง (EL = PD × LGD) — ต้นทุนการสำรอง; (2) ผลตอบแทนจากเงินทุนที่กำกับดูแล - เงินทุนที่กำกับดูแล (ประมาณ 8–12% ของ EAD สำหรับสินเชื่อธุรกิจภายใต้ Basel IRB) จะต้องได้รับอัตราอุปสรรคของธนาคาร (โดยทั่วไปคือ 12–15% ROE) (3) ต้นทุนเงินทุน (SOFR/LIBOR บวกส่วนต่างของเงินทุนเฉพาะธนาคาร) (4) ต้นทุนการดำเนินงานและค่าโสหุ้ย ผลตอบแทนจากเงินทุนที่ปรับตามความเสี่ยง (RAROC) = (รายได้ − EL − ต้นทุนการดำเนินงาน) / ทุนทางเศรษฐกิจ ควรให้สินเชื่อเฉพาะในกรณีที่ RAROC เกินอัตราอุปสรรคของธนาคาร เพื่อให้มั่นใจถึงความสามารถในการทำกำไรที่ปรับตามความเสี่ยง
เหตุใดพอร์ตโฟลิโอ EL จึงรวมเป็นเส้นตรง แต่พอร์ตโฟลิโอ UL ไม่ได้
EL คือความคาดหวังเชิงเส้น: E[L_portfolio] = Σ E[L_i] = Σ EL_i การเพิ่มนี้เกิดขึ้นโดยไม่คำนึงถึงความสัมพันธ์ระหว่างการผิดนัดชำระหนี้แต่ละราย การสูญเสียที่ไม่คาดคิด (ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน) ไม่สามารถบวกได้ เนื่องจาก: Var[L_portfolio] = Σ_i Var[L_i] + 2 Σ_{i<j} Cov[L_i, L_j] เงื่อนไขความแปรปรวนร่วมสะท้อนถึงความสัมพันธ์เริ่มต้น - เมื่อผู้กู้มีความสัมพันธ์กัน ความแปรปรวนของพอร์ตโฟลิโอจะเกินกว่าผลรวมของความแปรปรวนแต่ละรายการ การกระจายความเสี่ยง (ความสัมพันธ์ต่ำ) จะช่วยลดพอร์ตโฟลิโอ UL ให้ต่ำกว่าผลรวมของ UL แต่ละรายการ ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมพอร์ตโฟลิโอสินเชื่อแบบกระจายต้องใช้เงินทุนต่อดอลลาร์ของ EAD น้อยกว่าพอร์ตโฟลิโอที่มีชื่อเดียวแบบกระจุกตัว คุณสมบัติทางคณิตศาสตร์นี้ขับเคลื่อนผลประโยชน์ด้านเงินทุนจากการกระจายสินเชื่อ
ข้อผิดพลาดที่ควรหลีกเลี่ยง
▾
- !ถือว่า EL เป็นจำนวนเงินที่ต้องใช้เงินทุนตามกฎระเบียบ - เงินทุนจะถูกเก็บไว้เพื่อป้องกันการสูญเสียที่ไม่คาดคิด ไม่ใช่การสูญเสียที่คาดหวัง
- !การใช้ PD ตลอดวงจรสำหรับการจัดเตรียม IFRS 9 — IFRS 9 ต้องใช้การประมาณการ PD แบบคาดการณ์ล่วงหน้า ณ เวลานั้น
- !การใช้ LGD แบบคงที่โดยไม่ต้องปรับหลักประกัน ความอาวุโส และตำแหน่งวงจรเศรษฐกิจ
- !การเพิกเฉยต่อ CCF สำหรับข้อผูกพันหมุนเวียนที่ยังไม่ได้เบิกใช้ - ต่ำกว่า EAD และ EL สำหรับสิ่งอำนวยความสะดวกที่มีกำลังการผลิตที่ยังไม่ได้เบิกใช้
- !การรวมพอร์ตโฟลิโอ UL แทนที่จะคำนวณจากเมทริกซ์ความแปรปรวนร่วม — จะกระจาย UL เสมอสำหรับการคำนวณเงินทุนของพอร์ตโฟลิโอ
เคล็ดลับโปร
สร้างแผนที่ความร้อน EL ทั่วทั้งพอร์ตสินเชื่อของคุณตามแบนด์ PD และบัคเก็ต LGD เซลล์ที่มีความเข้มข้นของ EL สูงสุด (PD สูง × LGD สูง) สมควรได้รับการตรวจสอบอย่างละเอียดที่สุดและการควบคุมดูแลสินเชื่อที่เข้มงวดที่สุด โดยไม่คำนึงถึงขนาดสินเชื่อของแต่ละบุคคล
คุณรู้ไหม?
Basel I Accord (1988) ซึ่งเปิดตัวข้อกำหนดเงินกองทุนของธนาคารที่มีการประสานงานในระดับสากลเป็นครั้งแรก ใช้น้ำหนักความเสี่ยงแบบคงที่โดยไม่มีกรอบ PD × LGD ที่ชัดเจน ความก้าวหน้าดังกล่าวมาพร้อมกับ Basel II (2004) ซึ่งนำเสนอแนวทางการให้คะแนนภายในโดยใช้ EL = PD × LGD × EAD สิ่งนี้ทำให้ธนาคารต่างๆ สามารถจัดแนวการจัดสรรเงินทุนให้สอดคล้องกับความเสี่ยงของผู้กู้ยืมที่แท้จริงได้ในที่สุด ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงที่ใช้เวลากว่าทศวรรษในการวิจัยทางวิชาการและการเจรจาด้านกฎระเบียบระหว่างประเทศในการดำเนินการ
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
เอกสารอ้างอิง
รับเคล็ดลับคณิตศาสตร์รายสัปดาห์
เข้าร่วมกับสมาชิก 12,000+ รายที่ได้รับเคล็ดลับเครื่องคิดเลขทุกสัปดาห์