DeFi Lending Rate Comparison

DeFi Borç Verme Oranı Karşılaştırma Hesaplayıcısı, Aave, Compound, MakerDAO, Spark ve Morpho gibi başlıca merkezi olmayan finans protokolleri genelinde arz (borç verme) ve borçlanma oranlarının kapsamlı bir karşılaştırmasını sağlayarak kullanıcıların mevduat getirisini optimize etmesine veya borçlanma maliyetlerini en aza indirmesine yardımcı olur. Oranları komite kararları yoluyla belirleyen geleneksel bankaların aksine, DeFi borç verme oranları algoritmik olarak kullanıma dayalı olarak belirlenir: Bir havuzdan daha fazla sermaye borçlandıkça, faiz oranları yeni mevduat sahiplerini çekmek ve ek borçlanmayı caydırmak için yükselir ve bunun tersi de geçerlidir. Bu hesaplayıcı, her varlık için protokoller arasındaki gerçek zamanlı oranları bir araya getirir, taban oranları destekleyen protokole özel ödül token teşviklerini (COMP, AAVE, MORPHO) hesaba katar, para yatırma ve çekme işlemleri için gas maliyetlerini düşürür ve net efektif getiri veya maliyeti hesaplar. USDC'de %5'lik bir borç verme oranı cazip gelebilir, ancak 1000 dolarlık bir pozisyon için para yatırma ve çekmenin gas ücreti 50 dolara mal oluyorsa, bir aylık mevduatın efektif getirisi negatife düşer. Hesaplayıcı, gerçek ekonomiyi ortaya çıkarmak için gaz maliyetlerini konum boyutuna ve süreye göre ölçeklendirir. Hesaplayıcı ayrıca her protokolün akıllı sözleşme risk derecelendirmesini, sigorta kullanılabilirliğini, geçmiş istismar verilerini ve dayanak varlığın sistemik riskini hesaba katarak riske göre ayarlanmış getiriyi de modeller. Aave V3 gibi iyi denetlenmiş bir protokol üzerinden ETH ödünç vermek, daha yeni ve daha az test edilmiş bir protokol üzerinden uzun kuyruklu bir altcoin ödünç vermekten farklı risk taşır. Daha yüksek oranlar genellikle daha yüksek riski yansıtır ve hesaplayıcı bu ödünleşimi açıkça ortaya koyar. DeFi kredileri, büyük protokoller genelinde kilitlenen toplam değer olarak 30 milyar doların üzerine çıktı ve oranlar piyasa koşullarına göre dinamik olarak dalgalandı. Boğa piyasaları sırasında borçlanma talebi artar (kaldıraçlı ticaret için) ve oranlar yükselir. Ayı piyasalarında borçlanma azalır ve faiz oranları düşer. Oran dinamiklerini ve protokol farklılıklarını anlamak, DeFi'de verimli sermaye dağıtımı için çok önemlidir.

Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.

1. 1Adım 1 - Ödünç vermek veya ödünç almak istediğiniz varlığı seçin. Hesaplayıcı, ETH, WBTC, USDC, USDT, DAI ve düzinelerce altcoin dahil olmak üzere önemli varlıkları destekler. Her protokolün farklı risk parametreleri, kullanım seviyeleri ve teşvik programları olduğundan, her varlığın protokoller arasında farklı oranları vardır. USDC borç verme oranları genellikle piyasa koşullarına bağlı olarak %2-8 arasında değişirken değişken altcoinler %0,5-3 teklif edebilir.
2. 2Adım 2 - Karşılaştırılacak protokolleri seçin. Hesaplayıcı, Aave V3 (TVL'ye göre en büyüğü), Compound V3, MakerDAO/Spark (DAI ödünç alma için), Morpho (eşler arası oran optimizasyonu), Euler, Venus (BNB Zinciri) ve Benqi'yi (Avalanche) içerir. Çoklu zincir karşılaştırması desteklenir: Aynı varlık, farklı kullanım ve teşvik seviyeleri nedeniyle Ethereum ana ağında Arbitrum, Optimism veya Polygon'a göre farklı oranlara sahip olabilir.
3. 3Adım 3 - Pozisyon boyutunuzu ve beklenen süreyi girin. Pozisyon büyüklüğü önemlidir çünkü gas maliyetleri sabittir (100 veya 100.000 dolar yatırmak için aynı gas ücreti) ve dolayısıyla daha küçük pozisyonlar üzerinde daha etkilidir. Süre önemlidir çünkü daha uzun elde tutma süreleri, daha fazla faiz getiren günlerde tek seferlik gaz maliyetlerini amorti eder. Hesaplayıcı, gaz maliyetlerinden sonra borç vermenin karlı hale geldiği minimum pozisyon boyutunu hesaplar.
4. 4Adım 4 - Hesap makinesi mevcut oranları getirir ve karşılaştırmayı hesaplar. Her protokol için şunları gösterir: temel arz/ödünç alma APY, ödül tokenı APY, ödüllerden sonra net APY, yatırma artı çekme için tahmini gas maliyeti, pozisyon boyutunuz ve süreniz için gas sonrası net getiri, tarihsel oran oynaklığı (kurun son 30 gün içinde ne kadar dalgalandığı) ve protokol risk puanı.
5. 5Adım 5 – Kullanım eğrisi analizini gözden geçirin. Her protokolün, oranların kullanımla birlikte nasıl değiştiğini tanımlayan matematiksel bir faiz oranı modeli vardır. Hesap makinesi bu eğriyi çizer ve mevcut çalışma noktasını gösterir. Kullanım bükülme noktasına yakınsa (tipik olarak %80-90), oranlar yükselmek üzeredir ve bu da mevcut yüksek getirilerin devam edemeyeceğine işaret eder. Tersine, eğer kullanım düşükse, oranların sabit kalması muhtemeldir.
6. 6Adım 6 – Riske göre ayarlanmış karşılaştırmayı inceleyin. Hesaplayıcı, protokol denetim geçmişine, TVL'ye, yaşa ve sigortanın kullanılabilirliğine bağlı olarak bir risk indirimi uygular. Risk dikkate alındığında, savaşta test edilmiş bir protokoldeki %5'lik bir APY, daha yeni bir protokoldeki %8'den daha çekici olabilir. Riske göre ayarlanmış getiri, geçmiş DeFi istismar oranlarına dayalı olarak tahmini beklenen zararı çıkarır.
7. 7Adım 7 – Öneriyi oluşturun. Hesaplayıcı, girdilerinize (varlık, tutar, süre, risk toleransı) bağlı olarak tüm protokolleri sıralar ve en uygun seçimi önerir. Aynı zamanda oran arbitrajı fırsatlarını da işaret ediyor: Compound'da USDC borç almanın maliyeti %3, ancak Aave'de USDC'yi ödünç vermenin maliyeti %5 ise, potansiyel bir taşıma ticareti vardır (ancak çapraz protokol riski bunu çoğu kullanıcı için kullanışsız hale getirir).

• !
• !
• !