Nedir Pension Actuarial Value Calculator?
▾
Tanımlanmış fayda (DB) emeklilik planının aktüeryal değeri - aynı zamanda GAAP muhasebesi kapsamında aktüeryal bugünkü değer (APV) veya öngörülen fayda yükümlülüğü (PBO) olarak da adlandırılır - planın mevcut ve gelecekteki emeklilere ve onların hak sahiplerine yapmakla yükümlü olduğu tüm gelecekteki emeklilik ödemelerinin mevcut toplam eşdeğeridir. Bu şu sorunun cevabını temsil ediyor: Bugün bir kenara ayrılıp varsayılan getiriye yatırılırsa ne kadar para vaat edilen tüm emeklilik maaşlarının vadesi geldiğinde ödenmesi için tam olarak yeterli olur? Aktüeryal değerin hesaplanması, aktüeryal ve finansal tekniklerin bir kombinasyonunu gerektirir: fayda formülü, her katılımcının ne kadar alacağını belirler (genellikle hizmet yılı ve nihai ortalama maaşın bir fonksiyonu), aktüeryal yaşam tablosu, her katılımcının gelecekteki her ödemeyi tahsil etmek için hayatta kalma olasılığını belirler ve iskonto oranı, gelecekteki tüm ödemeleri bugünün dolarına dönüştürür. Emeklilik yükümlülükleri dünyadaki en karmaşık mali yükümlülükler arasında yer alır çünkü gelecekte birden fazla belirsiz değişkene bağlıdırlar: Katılımcıların kaç yıl çalışacakları, emekliliğe ulaşıp ulaşmayacakları, ne zaman emekli olacakları, emeklilikten sonra ne kadar yaşayacakları, gelecekteki maaş düzeyleri (maaşa bağlı sosyal yardım içeren planlar için) ve gelecekte hangi faiz oranlarının geçerli olacağı. Emeklilik aktüerleri, planın fiili deneyimine ve geçerli düzenleyici rehberliğe göre kalibre edilmiş gelişmiş modelleri kullanarak tüm bu faktörler hakkında varsayımlarda bulunmalıdır. Aktüeryal değer aşağıdakilerin temelini oluşturur: gerekli işveren katkılarının (fonlama) belirlenmesi, planın fonlanma durumunun mali tablolarda raporlanması (ASC 715 uyarınca GAAP, ERISA/IRS kapsamında yasal), plan tasarımı değişikliklerinin müzakere edilmesi ve kamu emeklilik planlarının mali sağlığının değerlendirilmesi. Aktüeryal emeklilik değerlemelerini anlamak, finans profesyonelleri, kamu politikası analistleri, hükümet yetkilileri, sendika temsilcileri ve kendi emeklilik güvenliklerini planlayan bireyler için çok önemlidir.
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
Formül
▾
Emeklilik Aktüeryal Değer Hesaplaması:
Adım 1: Fayda formülünü belirleyin: genellikle Hizmet Yılı × Fayda Faktörü (%0,5–2,5) × Nihai Ortalama Maaş (FAS) olarak ifade edilir ve her katılımcı için yıllık emeklilik faydasını üretir.
Adım 2: Her plan katılımcısı için mevcut hizmet ve maaşa, varsayılan gelecekteki maaş artışına ve beklenen emeklilik yaşına dayalı olarak gelecekte beklenen faydayı projelendirin.
Adım 3: Tahmini emeklilik tarihinden itibaren, ölüm tablosunu kullanarak beklenen aylık ödeme akışını hesaplayın; gelecekteki her ödeme, katılımcının hayatta olup bu ödemeyi alma olasılığıyla çarpılır.
Adım 4: Seçilen iskonto oranını kullanarak gelecekteki tüm olasılık ağırlıklı ödemeleri geçerli değerleme tarihine indirgeyin.
Adım 5: Her bir katılımcının beklenen emeklilik tarihinden muhtemel maksimum yaşına kadar tüm gelecek dönemler boyunca indirimli beklenen ödemeleri toplayın.
Adım 6: Toplam plan yükümlülüğünü elde etmek için tüm aktif çalışanlar, ertelenmiş kazanılmış katılımcılar ve mevcut emekliler arasındaki bireysel katılımcı APV'lerini toplayın.
Adım 7: Gerekli katkı hesaplamalarını yönlendiren fonlanan oranı ve fonlanmayan yükümlülüğü veya fazlasını belirlemek için toplam APV'yi planın mevcut varlık değeriyle karşılaştırın.
Her adım bir öncekinin üzerine inşa edilir ve bileşen hesaplamaları kapsamlı bir emeklilik aktüeryal değer sonucu halinde birleştirilir. Formül, emeklilik aktüeryal değer davranışını belirleyen matematiksel ilişkileri kapsar.Değişken açıklaması
▾
| Sembol | Ad | Birim | Açıklama |
|---|---|---|---|
| APV | Aktüeryal Bugünkü Değer | dollars ($) | Gelecekteki tüm emeklilik sosyal yardım ödemelerinin olasılık ağırlıklı, iskonto edilmiş bugünkü değeri — planın toplam yükümlülüğü. |
| B | Aylık Emeklilik Yardımı | dollars ($/month) | Bir emekliye ödenecek aylık sosyal yardım tutarı, genellikle Hizmet Yılı × Nihai Ortalama Maaş × Yardım Çarpanı olarak hesaplanır. |
| i | İndirim Oranı | percent (%/year) | Gelecekteki emeklilik ödemelerinin bugünkü değere indirgenmesinde kullanılan oran; genellikle beklenen plan varlık getirilerine (kamu planları) veya yüksek kaliteli kurumsal tahvil getirilerine (GAAP/ERISA) dayanır. |
| qx | Ölüm Oranı | probability | Aktüeryal hayat tablolarından yaşa özel ölüm olasılığı; Gelecekteki her ödeme tarihi için hayatta kalma olasılıklarını hesaplamak için kullanılır. |
| FS | Finanse Edilen Durum | dollars ($) | Varlıkları piyasa değerinden yükümlülüklerin aktüeryal bugünkü değeri çıkarılarak planlayın; Pozitif = fonlanan fazla, negatif = fonlanmayan borç. |
Nasıl Pension Actuarial Value Calculator
▾
- 1Fayda formülünü belirleyin: genellikle Hizmet Yılı × Fayda Faktörü (%0,5–2,5) × Nihai Ortalama Maaş (FAS) olarak ifade edilir ve her katılımcı için yıllık emeklilik faydasını üretir.
- 2Her plan katılımcısı için, mevcut hizmet ve maaşa, varsayılan gelecekteki maaş artışına ve beklenen emeklilik yaşına dayalı olarak gelecekte beklenen faydayı projelendirin.
- 3Tahmini emeklilik tarihinden itibaren, ölüm tablosunu kullanarak beklenen aylık ödeme akışını hesaplayın; gelecekteki her ödeme, katılımcının hayatta olup bu ödemeyi alma olasılığıyla çarpılır.
- 4Seçilen iskonto oranını kullanarak tüm olasılık ağırlıklı gelecekteki ödemeleri geçerli değerleme tarihine indirgeyin.
- 5Her bir katılımcının beklenen emeklilik tarihinden muhtemel maksimum yaşına kadar tüm gelecek dönemler boyunca beklenen indirimli ödemeleri toplayın.
- 6Toplam plan yükümlülüğünü elde etmek için tüm aktif çalışanlar, ertelenmiş kazanılmış katılımcılar ve mevcut emekliler arasındaki bireysel katılımcı APV'lerini toplayın.
- 7Gerekli katkı hesaplamalarını yönlendiren fonlanan oranı ve fonlanmayan yükümlülüğü veya fazlasını belirlemek için toplam APV'yi planın mevcut varlık değeriyle karşılaştırın.
Çözümlü Örnekler
▾
13,24 yıllık gelir faktörü, %4 indirimle yaklaşık 22+ yıllık yaşam beklentisini yansıtmaktadır
Bu emeklinin emekli maaşının aktüeryal bugünkü değeri, yıllık faydanın (38.400 $) hayat boyu yıllık gelir faktörü ile çarpımına eşittir - 65 yaşında, kadın için %4 indirimle ömür boyu ödenen 1 $/yıl'ın bugünkü değeri. Yaklaşık 13,24 faktörü (RP-2014 ölüm tablosundan iyileştirme ölçeğiyle elde edilmiştir), 22 yıllık yaşam beklentisi ve %4 indirimin birleşimini yansıtmaktadır. 508.416 $'lık toplam yükümlülük, %4'lük yatırımla bu emeklinin beklenen ömür boyu emeklilik maaşını tam olarak karşılayacak tutardır.
PBO, çalışanın çalışma hayatı boyunca 20 yıl geriye indirgenerek öngörülen faydanın tamamının bugünkü değerini temsil eder.
Yıllık %2 maaş artışının emeklilikte 120.000 $'a ve toplam 35 yıllık hizmet süresine ulaştığı varsayıldığında, öngörülen yıllık emekli maaşı %1,5 × 120.000 $ × 35 = 63.000 $/yıl (5.250 $/ay) olacaktır. Bir erkek emekli için 65 yaşında %4 indirim oranıyla yıllık gelir APV'si yaklaşık 63.000 $ × 12,8 = 806.400 $'dır. Bunu 20 yıl geriye, 45 yaşına %4 oranında indirirsek: 806.400 ABD Doları × (1/1,04)^20 = 806.400 ABD Doları × 0,4564 = 368.000 ABD Doları. Bununla birlikte, şu ana kadar faydanın yalnızca 15/35'i kazanıldı - Birikmiş Fayda Yükümlülüğü (ABO), 15/35 × bu değeri ≈ 157.700 $ olarak kabul eder ve PBO'nun tamamı gelecekteki faydanın tamamının geri iskonto edilmesiyle tanınır.
ERISA, bireysel emeklilik planlarındaki fonlanmayan yükümlülükler için 7 yıllık amortisman süresi boyunca fonlamayı gerektirir
Bu planın finansmanı %80,8'dir; bu, birçok kurumsal emeklilik planı için, özellikle de 2010-2021'deki düşük faiz oranı ortamında önemli ölçüde yetersiz fonlama yaşayanlar için yaygındır. 93 milyon ABD Doları tutarındaki fonlanmamış borç, ERISA minimum fonlama kuralları uyarınca 7 yıl boyunca amortize edilmelidir; bu, yıllık fonlanmamış borç amortisman ödemelerinde yaklaşık 13-15 milyon ABD Doları artı yaklaşık 5-7 milyon ABD Doları tutarındaki normal maliyet (cari yılda tahakkuk eden faydaların bugünkü değeri) gerektirir. Faiz oranları, varlık getirileri ve fayda tahakkukları finansman durumunu etkilemeye devam edeceğinden, plan sponsoru minimumun ötesinde katkı stratejisini de dikkate almalıdır.
İskonto oranındaki %1'lik bir düşüş, yükümlülükleri ~%14 artırır; bu, fonlanma durumunu önemli ölçüde kötüleştirecek 49 milyon dolarlık bir artıştır
Bu duyarlılık analizi, iskonto oranı varsayımının emeklilik değerlemeleri üzerindeki muazzam etkisini göstermektedir. İskonto oranındaki 1 puanlık düşüş (%5,5'ten %4,5'e) emeklilik yükümlülüğünü yaklaşık 49 milyon dolar artırıyor; plan varlıklarında herhangi bir değişiklik olmadığında finanse edilen statü aynı miktarda kötüleşiyor. GAAP kapsamındaki emeklilik muhasebesinin ve ERISA kapsamındaki finansmanın, iskonto oranı olarak yüksek kaliteli şirket tahvili getirilerinin kullanılmasını gerektirmesinin nedeni tam olarak budur; bu getiriler doğrudan mevcut piyasa faiz oranlarını yansıtır ve emeklilik yükümlülüklerinin faiz oranı ortamına göre dalgalanmasına neden olur.
Gerçek dünya uygulamaları
▾
Kurumsal mali raporlama: Plan sponsorları, GAAP mali tablolarında ve bilançoda tanınma amacıyla ASC 715 kapsamında PBO'yu yıllık olarak hesaplar; bu, doğru emeklilik aktüeryal değeri hesaplamalarının bilinçli karar almayı, stratejik planlamayı ve performans optimizasyonunu doğrudan desteklediği profesyonel ve analitik bağlamlarda Emeklilik Aktüeryal Değeri için önemli bir uygulama alanını temsil eder.
ERISA minimum finansman: Aktüerler, yıllık işveren katkısı gereksinimlerini belirlemek için segment oranlarını ve ERISA finansman kurallarını kullanarak gerekli minimum katkıları hesaplar; bu, doğru emeklilik aktüeryal değer hesaplamalarının bilinçli karar almayı, stratejik planlamayı ve performans optimizasyonunu doğrudan desteklediği profesyonel ve analitik bağlamlarda Emeklilik Aktüeryal Değeri için önemli bir uygulama alanını temsil eder.
Kamu emeklilik planı gözetimi: eyalet ve yerel yönetim mütevellileri, yasa koyucular ve vergi mükellefleri, emeklilik planının sürdürülebilirliğini ve katkı yeterliliğini değerlendirmek için aktüeryal değerlemeler kullanır; bu, doğru emeklilik aktüeryal değer hesaplamalarının bilinçli karar almayı, stratejik planlamayı ve performans optimizasyonunu doğrudan desteklediği profesyonel ve analitik bağlamlarda Emeklilik Aktüeryal Değeri için önemli bir uygulama alanını temsil eder.
Emeklilik riski transferi: Emeklilik yükümlülüğünü bir sigortacıya devretmek için yıllık gelir satın almayı düşünen şirketler, risk azaltma işlemlerinin maliyetini ve ekonomisini değerlendirmek için APV hesaplamalarını kullanır; bu, doğru emeklilik aktüeryal değer hesaplamalarının bilinçli karar almayı, stratejik planlamayı ve performans optimizasyonunu doğrudan desteklediği profesyonel ve analitik bağlamlarda Emeklilik Aktüeryal Değeri için önemli bir uygulama alanını temsil eder.
Birleşme ve Satın Alma Durum Tespiti: Alıcılar, hedef şirketin emeklilik yükümlülüklerini ve fonlanan durumunu işlem fiyatlandırması ve müzakerede kritik bir yükümlülük olarak değerlendirir; bu, doğru emeklilik aktüeryal değer hesaplamalarının bilinçli karar almayı, stratejik planlamayı ve performans optimizasyonunu doğrudan desteklediği profesyonel ve analitik bağlamlarda Emeklilik Aktüeryal Değeri için önemli bir uygulama alanını temsil eder.
Özel durumlar
▾
{'vaka': 'Emeklilikte toplu ödemeye karşı emeklilik', 'açıklama': 'Birçok emeklilik planı, katılımcılara ömür boyu yıllık gelir veya emeklilikte toplu ödeme arasında bir seçim sunar. Götürü miktar, IRS segment oranları (özel planlar için) kullanılarak yıllık gelirin bugünkü değeri olarak hesaplanır. Şirket tahvillerinin getirileri yüksek olduğunda, toplu meblağlar daha küçük olur (faydalar daha fazla iskonto edilir), bu da yıllık geliri nispeten daha cazip hale getirir. Oranlar düşük olduğunda götürü miktarlar daha büyük olur. Sağlık durumu kötü olan veya başka mali ihtiyaçları olan katılımcılar toplu ödemeyi tercih edebilir; uzun ömür bekleyenler veya uzun ömür koruması arayanlar genellikle yıllık gelirden daha fazla yararlanır.'}
{'case': 'Çok işverenli emeklilik planları', 'description': "Kamyonculuk, inşaat ve perakende gibi sektörlerdeki sendikalı işçileri kapsayan çok işverenli (Taft-Hartley) emeklilik planları benzersiz aktüeryal zorluklarla karşı karşıyadır; işverenlerin geri çekilmesi, maliyetli çekilme yükümlülüğünü tetikleyebilir ve yetersiz finansmana sahip planlar, 2014 tarihli Çok İşverenli Emeklilik Reformu Yasası kapsamında sosyal yardım kesintileri gerektiren 'kritik' veya 'kritik ve azalan' durumda olabilir. American Rescue 2021 Plan Yasası, derinden sorunlu olan çok işverenli planlara önemli miktarda federal hibe sağladı."}
{'case': 'Dondurulmuş emeklilik planları', 'description': 'Sponsor belirli bir fayda planını dondurduğunda, yeni faydalar tahakkuk etmez (sert dondurma) veya yalnızca maaş artışı devam eder (yumuşak dondurma). Dondurulmuş bir planın aktüeryal değeri, yalnızca dondurma tarihine kadar kazanılan faydalara ilişkin yükümlülüğü temsil eder; bu da değerlemeyi basitleştirir ancak plan ikinci tur moduna girerken varlık yönetimini daha kritik hale getirir. İşverenler tanımlanmış katkı planlarına geçtikçe dondurulmuş planlar giderek daha yaygın hale geliyor.'}
Yaşa, Cinsiyete ve İndirim Oranına Göre Emeklilik Gelir Faktörleri (RP-2014 Tablosu, Aylık Fayda)
▾
| Emeklilik Yaşı | Erkek Faktörü (%4) | Kadın Faktörü (%4) | Erkek Faktörü (%6) | Kadın Faktörü (%6) |
|---|---|---|---|---|
| 55 | 16.42 | 18.24 | 13.08 | 14.36 |
| 60 | 14.87 | 16.52 | 12.10 | 13.28 |
| 65 | 13.24 | 14.80 | 11.05 | 12.19 |
| 70 | 11.38 | 12.92 | 9.71 | 10.87 |
| 75 | 9.34 | 10.82 | 8.13 | 9.32 |
| 80 | 7.28 | 8.65 | 6.47 | 7.64 |
Sık sorulan sorular
▾
Öngörülen Fayda Yükümlülüğü (PBO) ile Birikmiş Fayda Yükümlülüğü (ABO) arasındaki fark nedir?
PBO ve ABO, ABD GAAP muhasebesi (ASC 715) kapsamında tanımlanmış fayda emeklilik planının sorumluluğunun iki farklı ölçüsüdür. Birikmiş Fayda Yükümlülüğü (ABO), mevcut tazminata dayalı olarak bugüne kadar kazanılan gelecekteki faydaların bugünkü değeridir; fayda hesaplamasında mevcut (gelecekteki tahmini değil) maaş seviyelerini kullanır. Öngörülen Fayda Yükümlülüğü (PBO), emeklilikte öngörülen gelecekteki tazminata dayalı olarak bugüne kadar kazanılan gelecekteki faydaların bugünkü değeridir; gelecekteki maaş artışlarına ilişkin varsayımları içerir. Nihai veya kariyer ortalama maaşına bağlı faydaları olan planlar için PBO her zaman ASG'den daha büyüktür çünkü öngörülen maaşlar mevcut maaşlardan daha yüksektir. GAAP, PBO'nun bilançoda planın birincil sorumluluk ölçüsü olarak rapor edilmesini gerektirir. ASG, belirli durumlarda asgari yükümlülüğün ne zaman muhasebeleştirilmesi gerektiğinin belirlenmesinde ölçü olarak kullanılır ve PBGC prim hesaplamalarının temelini oluşturur. Kazanılmış Fayda Yükümlülüğü (VBO), ERISA fonlama amaçları açısından önemli olan üçüncü bir önlemdir (sadece kazanılmış faydaların bugünkü değeri).
Emeklilik değerlemesinde hangi indirim oranı kullanılmalıdır?
Emeklilik değerlemeleri için uygun iskonto oranı, düzenleyici ve muhasebe çerçevesine bağlıdır. ABD GAAP (ASC 715) uyarınca, özel sektör emeklilik planlarının, emeklilik nakit akışlarıyla eşleşen uygun süreye sahip yüksek kaliteli (AA dereceli veya daha yüksek) kurumsal tahvil getirilerine dayalı bir oran kullanması gerekir - 2023-2024 itibarıyla bu oran, tipik planlar için yaklaşık %4,5-5,5'tir. ERISA (minimum finansman) kapsamında, özel planlar da kurumsal tahvil oranını kullanır, ancak IRS, yakın vadeli, orta vadeli ve uzun vadeli fayda ödemeleri için ayrı ayrı geçerli olan belirli aylık segment oranlarını yayınlar. Kamu (devlet) emeklilik planları için, eyalet ve yerel yönetimler genellikle tahvil getirisi yerine iskonto oranı olarak varlıkların beklenen getiri oranını (genellikle %7,0-7,5) kullanır - bu uygulama daha uygundur (daha düşük yükümlülük) ancak ekonomistler tarafından, yükümlülüğü olduğundan az göstererek finanse edilen oranı abarttığı için eleştirilir. Devlet Muhasebe Standartları Kurulu (GASB), kamu planlarının fonlanan kısımlar için beklenen varlık getirisini kullanmasına izin verir, ancak fonlanmayan kısımlar için belediye tahvili oranının kullanılmasını şart koşarak karma bir iskonto oranı üretir.
Finanse edilen oran nedir ve nasıl yorumlanır?
Finanse edilen oran, plan varlıklarının plan yükümlülüklerine (APV) bölünmesiyle hesaplanır ve yüzde olarak ifade edilir. %100 finanse edilen oran, planın, mevcut aktüeryal varsayımlara göre ödenmesi durumunda vaat edilen tüm faydaları karşılamaya yetecek kadar varlığa sahip olduğu anlamına gelir. %100'ün üzeri fon fazlasını belirtir; %100'ün altında yetersiz finansman yükümlülüğünü gösterir. ERISA kapsamındaki özel planlar için, %80'in altındaki fonlama oranı, fayda kısıtlama kurallarını (toplu ödeme yok, fayda iyileştirmesi yok) ve hızlandırılmış finansman gerekliliklerini tetikler. Kamu planları için fonlanan oran, derecelendirme kuruluşları ve vergi mükellefleri tarafından takip edilen temel bir göstergedir; %60-70'in altındaki fonlanan planlar önemli ölçüde sıkıntılı kabul edilir ve kredi notu düşüşleriyle karşı karşıya kalabilir. Önemli uyarı: Finanse edilen oran yalnızca kullanılan varsayımlar kadar anlamlıdır; aynı fayda vaatlerine sahip iki plan, yalnızca kullanılan iskonto oranı varsayımına dayalı olarak çok farklı finanse edilen oranlar gösterebilir.
Emeklilik aktüeryal değerlemesinde normal maliyet nedir?
Normal maliyet (GAAP kapsamında hizmet maliyeti olarak da adlandırılır), cari yılda aktif çalışanlar tarafından kazanılan emeklilik yardımlarının bugünkü değeridir. Bu, bir yıllık çalışan hizmetinden dolayı planın yükümlülüğündeki artan artışı temsil eder. %1,5 fayda faktörlü bir plan için, aktif bir çalışanın normal maliyeti, nihai faydaya, beklenen emeklilik tarihinden güncel değerleme tarihine indirgenerek %1,5 × hizmet yılı başına Nihai Ortalama Maaş eklenir. Gerekli toplam işveren katkısı, normal maliyeti (mevcut tahakkukların finansmanı) artı herhangi bir fonlanmamış yükümlülüğün veya önceki yıllara ait fazlalığın amortismanını içerir. Normal maliyet, plan tasarımına, işgücünün yaşına ve sosyal yardım cömertliğine bağlı olarak genellikle kapsanan maaş bordrosunun %5-15'ini temsil eder. İşgücü özellikleri değiştikçe tanımlanmış bir fayda planının uygun fiyatlı olup olmayacağını değerlendiren plan sponsorları için normal maliyeti anlamak çok önemlidir.
Erken emeklilik emeklilik aktüeryal değerlerini nasıl etkiler?
Erken emeklilik karşılıkları, emeklilik aktüeryal değerlerini önemli ölçüde artırır çünkü hem sosyal yardım tutarını (son maaşın daha fazla yılı, potansiyel olarak erken emeklilik takviyeleri ile birlikte) hem de sosyal yardım ödemelerinin süresini (ödemeler daha erken başlar ve daha fazla emeklilik yılını kapsar) artırır. 65 yerine 55 yaşında emekliliğe izin veren bir plan, tipik bir katılımcının sağladığı faydanın aktüeryal değerini iki katına çıkarabilir çünkü fayda 20 yıl yerine beklenen 30 yıl için ödenir. Aktüerler, planın geçmiş deneyimlerine ve gelecek beklentilerine dayalı olarak erken emeklilik olasılığına (yaşa göre emeklilik oranı) ilişkin varsayımları içermelidir. Erken emeklilik teşvikleri eklemeyi düşünen planlar, uygulamadan önce değişikliğin aktüeryal maliyetini hesaplamalıdır; ek yükümlülük önemli olabilir. Finansman zorluklarıyla karşı karşıya kalan pek çok kamu emeklilik planı, bir maliyet yönetimi stratejisi olarak daha sonraki normal emeklilik yaşlarına (60'tan 65'e) geçti ve erken emeklilik sübvansiyonlarını azalttı.
Emeklilik Yardımı Garanti Kurumu (PBGC) nedir ve katılımcıları nasıl korur?
PBGC, özel sektör tanımlı emeklilik planı katılımcılarını, planlarının vaat edilen faydaları ödemeye yetecek kadar varlık olmadan sona ermesi durumunda korumak amacıyla 1974 yılında ERISA tarafından kurulmuş bir federal kurumdur. PBGC, tek işverenli planları (özel veritabanı planı katılımcılarının çoğunluğunu kapsayan) ve çok işverenli planları (bir sektördeki birden fazla işvereni kapsayan toplu pazarlıklı planlar) sigortalar. Bir şirketin emeklilik planı, finansman açığı nedeniyle feshedilirse (ki bu genellikle plan sponsorunun iflas başvurusunda bulunmasıyla olur), PBGC planı devralır ve yasal maksimum tutara kadar sosyal yardım öder. 2024 yılı için, tek işverenli plandaki 65 yaşındaki bir emekli için maksimum PBGC garantisi yaklaşık 7.108 ABD Doları/ay'dır (85.296 ABD Doları/yıl). Bu seviyenin üzerinde yardım alan katılımcılar indirimli faydadan yararlanabilirler. PBGC'nin kendi mali durumu tarihsel olarak istikrarsızdı; uzun yıllardır bir açık tutuyordu; kurumsal emeklilik planları finanse edilen statülerini iyileştirdikçe ve PBGC primleri arttıkça önemli ölçüde iyileşti.
Enflasyon emeklilik yükümlülüklerini ve sosyal yardımları nasıl etkiler?
Enflasyon, tanımlanmış emeklilik maaşlarını iki farklı şekilde etkilemektedir. Aktif istihdam sırasında maaş enflasyonu, fayda formülünde kullanılan öngörülen nihai ortalama maaşı artırarak doğrudan öngörülen fayda yükümlülüğünü (PBO) artırır. %3'lük bir varsayıma karşılık %2'lik bir yıllık maaş artışı varsayımı, uzun süreli çalışanlara sahip bir plan için PBO'yu %10-15 artırabilir. Emeklilik sırasında, çoğu özel sektör ABD emekli maaşı, yaşam maliyeti ayarlaması (COLA) olmaksızın sabit nominal sosyal yardımlar öder; bu, enflasyonun emeklilik gelirinin gerçek satın alma gücünü zaman içinde aşındırdığı anlamına gelir - 2000 yılında aylık 3.000 ABD doları olan bir emekli maaşının satın alma gücü, herhangi bir COLA uygulanmadığı takdirde 2023'te yaklaşık 1.800 ABD doları/ay idi. Çoğu kamu sektörü emekli maaşı ya garantili COLA'ları (tipik olarak yıllık %2-3) ya da TÜFE'ye bağlı enflasyona endeksli COLA'ları içerir. Bu COLA hükümleri, özel sabit ödemeli emekli maaşlarına kıyasla kamu emekli maaşlarının aktüeryal değerini önemli ölçüde artırmaktadır ve kamu emeklilik finansmanı zorluklarının önemli bir nedenidir.
Kaçınılması Gereken Yaygın Hatalar
▾
- !Özel plan GAAP raporlaması için indirim oranı olarak varlıkların beklenen getirisini kullanmak - GAAP, beklenen varlık getirisini değil, yüksek kaliteli kurumsal tahvil getirisini gerektirir.
- !Finanse edilen oranı plan mali durumuyla karıştırmak: %8'lik iyimser bir indirim oranına dayanan %100 fonlanan oran, daha ihtiyatlı bir oran uygulandığında önemli ölçüde yetersiz fonlanabilir.
- !Uzun vadeli emeklilik yükümlülüklerini değerlendirirken ölüm oranındaki iyileşmeyi göz ardı etmek - iyileştirme ölçeklerinin uygulanmaması, katılımcılar öngörülen tarihsel tablolardan daha uzun yaşadıkları için yükümlülüğün sistematik olarak olduğundan az gösterilmesine neden olur.
- !Aktüeryal değeri bir aralıktan ziyade kesin bir rakam olarak ele almak; emeklilik değerlemeleri, varsayımlara karşı oldukça hassastır ve özellikle aktif çalışanlara sağlanan faydalar için önemli tahmin belirsizliği taşır.
- !Varsayımların (ölüm tabloları, maaş ölçekleri, emeklilik oranları) düzenli olarak güncellenmemesi; artık plan deneyimini veya ortaya çıkan eğilimleri yansıtmayan güncelliğini yitirmiş varsayımların kullanılması, giderek daha hatalı değerlemeler üretilmesine neden olur.
Uzman İpucu
Bir emekliliğin aktüeryal değeri, kullanılan iskonto oranına oldukça duyarlıdır. İndirim oranındaki %1'lik bir düşüş, tipik bir plan için emeklilik yükümlülüklerini %10-15 artırabilir. Bu faiz oranı duyarlılığı, faiz oranları düştüğünde emeklilik fonlama durumunun keskin bir şekilde kötüleşebilmesinin nedenidir.
Biliyor muydunuz?
ABD eyalet ve yerel yönetim emeklilik planlarının toplam finanse edilmeyen emeklilik yükümlülüğünün, bazı ölçümlere göre 2023 itibarıyla 4-5 trilyon dolar olduğu tahmin ediliyor; bu, neredeyse her eyalet hükümetinin bütçesinin tamamının ek bir yılını borç almasına eşdeğer. Bu, henüz tam olarak fonlanmayan kamu çalışanlarına verilen sözleri temsil ediyor.
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
Kaynaklar
Haftalık Matematik İpuçları Alın
Her hafta hesap makinesi ipuçları alan 12.000+ aboneye katılın.