Nedir Reinsurance Treaty Calculator?
▾
Reasürans, bir sigorta şirketinin (sedan şirket veya sedan), üstlendiği risklerin bir kısmını, sigorta priminin bir kısmı karşılığında başka bir sigorta şirketine (reasürör) devrettiği bir finansal düzenlemedir. Reasüransın temel amacı, devreden şirketin risk konsantrasyonunu yönetmesine, kazanç değişkenliğini azaltmasına, zarar oranlarını istikrara kavuşturmasına, sigortalama kapasitesini tek başına sermayesinin destekleyebileceğinden daha fazla artırmasına ve yıkıcı kayıplara karşı koruma sağlamasına olanak sağlamaktır. Reasürans olmasaydı, bireysel sigortacılar büyük bireysel riskleri (gökdelenler, petrol platformları, ticari uçaklar) veya doğal afetlere (kasırga, deprem, sel) eğilimli coğrafi bölgelerdeki risk birikimlerini üstlenemezdi. Reasürans aynı zamanda yeni veya küçük sigorta şirketlerinin işlerini sınırlı sermayelerinin izin verdiğinin ötesinde büyütmelerine de olanak tanır. Reasüransın iki geniş kategorisi vardır: orantılı (oranlı) reasürans ve orantısız (hasar fazlası) reasürans. Orantılı reasüransta, reasürör her riskin sabit bir yüzdesini paylaşır; aynı yüzde primi alır ve her zararın aynı yüzdesini öder. Orantılı anlaşmaların iki türü kota payı (portföydeki tüm işlere sabit bir yüzde uygulanır) ve fazla paydır (reasürör, poliçe büyüklüğüne bağlı olarak değişken bir yüzde alır, genellikle saklama sınırının üzerindeki poliçeleri kapsar). Orantısız reasüransta reasürör, yalnızca zararların belirli bir saklama tutarını aşması durumunda ödeme yapar. Hasar fazlası (XL) anlaşmaları, risk bazında (büyük bireysel taleplere karşı koruma), olay başına (birçok poliçeyi etkileyen yıkıcı olaylara karşı koruma) veya toplu (bir dönemdeki yüksek toplam hasar hacmine karşı koruma) temel alınarak yapılandırılabilir. Reasürans matematiğini (primlerin nasıl tahsis edildiği, zararların nasıl paylaşıldığı ve devir komisyonlarının net ekonomiyi nasıl etkilediği) anlamak, sigorta şirketinin mali yönetimi ve aktüeryal analiz için çok önemlidir.
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
Formül
▾
Reasürans Hesaplaması:
Adım 1: Reasürans yapısını belirleyin: orantılı (kota payı veya fazla pay) veya orantısız (risk başına XL, olay başına XL veya toplam XL).
Adım 2: Kota paylaşımı için: reasürör payını hesaplamak için her orijinal zararı devredilen yüzdeyle çarpın; Net reasürans maliyetini hesaplamak için her orijinal primi devredilen yüzdeyle çarpın ve devreden komisyonu çıkarın.
Adım 3: Fazla pay için: her bir risk için net elde tutma miktarını hesaplayın (tipik olarak satır başına bir dolar tutarı), devredilen yüzde poliçe boyutuna göre değişecek şekilde, elde tutmanın üzerindeki fazlalığı anlaşma limitlerine kadar devredin.
Adım 4: Risk başına aşırı kayıp için: her bir kayıp için saklama ve limiti uygulayın; reasürör her ayrı risk için max(0, min(Loss − Retention, Limit)) öder.
Adım 5: Olay başına XL için: tek bir olaydan (doğal afet, terörizm) kaynaklanan tüm kayıpları toplayın, elde tutma tutarını çıkarın ve reasürör kurtarmasını hesaplamak için anlaşma limitini uygulayın.
Adım 6: Net pozisyonu hesaplayın: Sedan şirket, devredilen primler artı alınan her türlü devreden komisyon eksi net birikmiş zararlar hariç olmak üzere primleri elinde tutar.
Adım 7: Sedan şirketin risk yönetimi hedeflerine ulaşmada reasürans yapısının etkinliğini değerlendirmek için her düzeyde (brüt, devredilen, net) hasar oranını hesaplayın.
Her adım bir öncekinin üzerine inşa edilerek bileşen hesaplamalarını kapsamlı bir reasürans sonucu halinde birleştirir. Formül, reasürans davranışını yöneten matematiksel ilişkileri yakalar.Değişken açıklaması
▾
| Sembol | Ad | Birim | Açıklama |
|---|---|---|---|
| QS | Kota Payı Yüzdesi | percent (%) | Orantılı bir kota paylaşımı anlaşması kapsamında her riskin sabit yüzdesi reasüröre devredilir; aynı yüzde prim ve zararlar için de geçerlidir. |
| R | Tutulma | dollars ($) | Reasürör ödemeye başlamadan önce, sedan şirketin elinde tuttuğu zarar tutarı (hasar fazlasının muhafazası veya haciz noktası). |
| L | Reasürans Limiti | dollars ($) | Reasürörün tek bir olay veya risk için ödeyeceği maksimum hasar tutarı (tutmanın üzerindeki kapasite katmanı). |
| CC | Teslim Komisyonu | percent (%) | Edinme ve idari maliyetlerin karşılanmasına yardımcı olmak için reasürör tarafından sedan şirkete iade edilen devredilen primin yüzdesi. |
| RR | Reasürans Kurtarma | dollars ($) | Reasürörün, trete yapısını (kota payı yüzdesi veya XL eki/limit) uyguladıktan sonra belirli bir hasar için ödediği tutar. |
Nasıl Reinsurance Treaty Calculator
▾
- 1Reasürans yapısını tanımlayın: orantılı (kota payı veya fazla pay) veya orantısız (risk başına XL, olay başına XL veya toplam XL).
- 2Kota payı için: reasürör payını hesaplamak için her orijinal zararı devredilen yüzdeyle çarpın; Net reasürans maliyetini hesaplamak için her orijinal primi devredilen yüzdeyle çarpın ve devreden komisyonu çıkarın.
- 3Fazla pay için: her bir risk için net alıkoymayı hesaplayın (tipik olarak satır başına bir dolar tutarı), elde tutmanın üzerindeki fazlalığı anlaşma limitlerine kadar devredin, devredilen yüzde poliçe büyüklüğüne göre değişir.
- 4Risk başına aşırı kayıp için: her bir kayıp için saklama ve limiti uygulayın; reasürör her ayrı risk için max(0, min(Loss − Retention, Limit)) öder.
- 5Olay başına XL için: tek bir olaydan (doğal afet, terörizm) kaynaklanan tüm kayıpları toplayın, alıkoymayı çıkarın ve reasürör kurtarmasını hesaplamak için anlaşma limitini uygulayın.
- 6Net pozisyonu hesaplayın: Sedan şirket, devredilen prim artı alınan her türlü sedan komisyonu eksi net birikmiş zararlar hariç olmak üzere primleri elinde tutar.
- 7Sedan şirketin risk yönetimi hedeflerine ulaşmada reasürans yapısının etkinliğini değerlendirmek için her düzeyde (brüt, devredilen, net) hasar oranını hesaplayın.
Çözümlü Örnekler
▾
Kota payı hem karı hem de zararı orantılı olarak azaltır; Birincil fayda sermayenin hafifletilmesi ve kazanç istikrarıdır
Bu %40'lık kota payı kapsamında, reasürör tüm primin %40'ını alır ve tüm hasarların %40'ını ödeyerek devredilen prim üzerinden %25 devir komisyonu iade eder. Sedan şirket, primin %60'ını (30 milyon $) artı 5 milyon $'lık devir komisyonunu (35 milyon $ toplam gelir) elinde tutarken, 18 milyon $ birikmiş zararlara karşılık 32 milyon $ brüt kar üzerinden 17 milyon $ net kar elde ediyor. Reasürörün ekonomisi: 20 milyon $ prim – 5 milyon $ CC – 12 milyon $ zarar = 3 milyon $ kâr (%15 marj). Kota payı, devreden şirketin bir dolar sermaye başına etkili bir şekilde daha fazla iş yazmasına olanak tanır.
3,2 milyon dolarlık kayıp, 2,0 milyon dolarlık kurtarma (limit) ile sınırlandırıldı; Toplamda 2,5 milyon ABD dolarının üzerindeki fazlalık (500 bin ABD doları elde tutma + 2 milyon ABD doları limit) sedanda kalır
150.000 $'lık kayıp, 500.000 $'lık alıkoymanın altındadır; reasürans telafisi yoktur. 750 bin dolarlık kayıp: alıkoyma 500 bin dolar, kurtarma 250 bin dolar. 1,8 milyon dolarlık kayıp: alıkoyma 500 bin dolar, kurtarma 1,3 milyon dolar. 3,2 Milyon Dolarlık kayıp: 500 Bin Dolar tutma, 2 Milyon Dolar limit, 2,0 Milyon Dolar kurtarma (sınırlı), geriye 700 Bin Dolar (3,2 Milyon Dolar – 500 Bin Dolar – 2 Milyon Dolar) limitin üzerinde tutuldu. Risk başına XL anlaşmaları tipik olarak olay başına maksimum bir kurtarma oranına sahiptir; elde tutma artı limiti aşan kayıplar, sedan şirketin maruz kaldığı risk olmaya devam etmektedir.
70 milyon ABD doları tutarındaki elde tutma+limitinin üzerindeki 15 milyon ABD doları değerindeki kayıp, sedanda kalıyor; bu da ek koruma katmanlarına ihtiyaç duyulduğunu gösteriyor
85 milyon dolarlık tek bir kasırga olayı üç şekilde bölünür: sedan ilk 20 milyon doları (bağlanma noktası) elinde tutar, reasürör 20 milyon dolardan 70 milyon dolara kadar ödeme yapar (50 milyon dolar limit) ve sedan, limitin üzerinde kalan 15 milyon doları elinde tutar. Bu 15 milyon dolarlık limit aşımı kaybı, sigortacıların neden sıklıkla birden fazla XL katmanı satın aldığını gösteriyor - ilk katman 20 milyon dolar x 20 milyon dolar, ikinci katman 50 milyon dolar x 40 milyon dolar, potansiyel olarak daha fazla koruma için üçüncü katman. İlave sınır katmanları eklemenin maliyeti, her bir katmana ulaşmanın olasılığı ve beklenen maliyetine göre tartılmalıdır.
Toplam zararı durdurma, sedanın yıllık zarar oranını %75 (bağlantı noktası) ile sınırlandırarak yıllık kazançları korur
Toplam zararı durdurma (ASL) anlaşması, kümülatif zarar oranının bir eşiği aştığı kötü bir yıla karşı koruma sağlar. %75'lik bir eke karşılık %88'lik gerçek kayıp oranıyla ASL, 13 milyon dolar ödüyor (%88 - %75 = 13 puan × 100 milyon dolar). 20 puanlık limit, reasürörün 20 milyon dolara kadar ödeme yapması (kayıp oranının %95'e ulaşması halinde) anlamına gelir ve bunun üzerindeki ilave zararlar sedan şirkete geri döner. ASL anlaşmaları pahalıdır çünkü doğrudan sigorta şirketinin kazançlarını korur ve önemli reasürör riskini temsil eder; genellikle özel sigorta şirketleri veya yüksek kazanç dalgalanmalarını tolere edemeyen yeni kurulan şirketler tarafından kullanılır.
Gerçek dünya uygulamaları
▾
Sigorta şirketi sermaye yönetimi: CFO'lar, tutulan risk, sermaye gereksinimleri ve reasürans maliyeti arasındaki dengeyi optimize etmek için reasürans modellerini kullanır; bu, doğru reasürans hesaplamalarının bilinçli karar almayı, stratejik planlamayı ve performans optimizasyonunu doğrudan desteklediği profesyonel ve analitik bağlamlarda Reasürans Hesaplaması için önemli bir uygulama alanını temsil eder.
Afet riski yönetimi: mülk sigortacıları, büyük doğal felaketlerden kaynaklanan potansiyel kayıpları sınırlamak için PML'yi (olası maksimum kayıp) modeller ve XL katmanları satın alır; bu, doğru reasürans hesaplamalarının bilinçli karar almayı, stratejik planlamayı ve performans optimizasyonunu doğrudan desteklediği profesyonel ve analitik bağlamlarda Reasürans Hesaplaması için önemli bir uygulama alanını temsil eder.
Derecelendirme kuruluşu sermaye modellemesi: Sigortacılar, yeterli kapitalizasyonu göstermek için AM Best, S&P ve Moody's'e sunulan sermaye modellerinde reasüransı kullanır; bu, doğru reasürans hesaplamalarının bilinçli karar almayı, stratejik planlamayı ve performans optimizasyonunu doğrudan desteklediği profesyonel ve analitik bağlamlarda Reasürans Hesaplaması için önemli bir uygulama alanını temsil eder.
Yeni pazara giriş: Yeni başlayan sigortacılar, deneyimli reasürörlerin uzmanlığından ve sermayesinden yararlanmak için kota paylaşımı anlaşmalarını kullanıyor ve bir yandan sigortacılık geçmiş kayıtları oluşturuyor; bu, doğru reasürans hesaplamalarının bilinçli karar almayı, stratejik planlamayı ve performans optimizasyonunu doğrudan desteklediği profesyonel ve analitik bağlamlarda Reasürans Hesaplaması için önemli bir uygulama alanını temsil ediyor
Aktüeryal rezervasyon: Kaza aktüerleri modeli, reasürans geri kazanılabilir varlıkların doğru şekilde değerlenmesi için XL anlaşmalarında devredilen zarar gelişimini modelleyerek, doğru reasürans hesaplamalarının bilinçli karar almayı, stratejik planlamayı ve performans optimizasyonunu doğrudan desteklediği profesyonel ve analitik bağlamlarda Reasürans Hesaplaması için önemli bir uygulama alanını temsil eder.
Özel durumlar
▾
Eski durumuna döndürme hükümleri
Olay başına en çok XL
Kayıp koridoru hükümleri
Bazı anlaşmalar, sedanın iki XL katmanı arasında ek bir kayıp dilimini elinde tuttuğu bir kayıp koridoru içerir. Örneğin, sedan, normalde 10 milyon ila 30 milyon dolar ve 40 milyon ila 70 milyon doları kapsayan bir anlaşma kapsamında 30 milyon ila 40 milyon dolar arasındaki kayıpların %100'ünü elinde tutabilir; bu da sedanın 'oyunda deriye sahip olmasını' gerektirir ve ahlaki değerleri düşürür. tehlike.
Kredi riski (reasürör varsayılanı)
Reasürans Hesaplamasında bu senaryo, reasürans sonuçlarını yorumlarken ilave dikkat gerektirir. Standart formül, bu uç durumda mevcut olan tüm faktörleri tam olarak hesaba katmayabilir ve tamamlayıcı analiz veya uzman görüşü gerekli olabilir. Profesyonel en iyi uygulama, reasürans hesaplamaları standart dışı alana düştüğünde varsayımların belgelenmesini, duyarlılık analizlerinin yürütülmesini ve sonuçların alternatif yöntemlerle çapraz referanslanmasını içerir.
Ortak Reasürans Anlaşması Türleri ve Tipik Şartlar
▾
| Anlaşma Türü | Prim Tahsisi | Hasar Tahsisi | Teslim Komisyonu | Birincil Kullanım Durumu |
|---|---|---|---|---|
| Kota Paylaşımı | Sabit % (ör. %40) | Sabit % (ör. %40) | %20–35 | Sermaye indirimi, orantılı risk paylaşımı |
| Fazlalık Payı | Politika boyutuna göre değişken % | Politika boyutuna göre değişken % | %25–35 | Mülkiyet hatları, geniş politika kapasitesi |
| Risk Başına XL | Sabit reasürans primi | Maks(0, Kayıp - Elde Tutma) Sınıra Kadar | Tipik olarak hiçbiri | Büyük bireysel risk koruması |
| Olay Başına Cat XL | Sabit reasürans primi | Yapı başına toplam olay kaybı | Tipik olarak hiçbiri | Afet kazanç koruması |
| Toplam Zarar Durdurma | Prim veya daire yüzdesi | Ekin üstünde, sınıra kadar | Kâr komisyonunu içerebilir | Kayıp oranı stabilizasyonu |
| Felaket Tahvili | Kupon ödemesi | Tetikleyici karşılanırsa müdür risk altında | Yok (sermaye piyasaları) | Alternatif sermaye, kedi kapasitesi |
Sık sorulan sorular
▾
Anlaşma ve ihtiyari reasürans arasındaki fark nedir?
Anlaşma reasüransı, önceden müzakere edilmiş bir anlaşma kapsamında bir portföyün veya iş sınıfının tamamını kapsar; reasürör, bireysel risk seçimi olmaksızın anlaşma kapsamına giren tüm nitelikli işleri kabul etmeyi taahhüt eder. Anlaşma reasüransı, sedan şirkete reasürans mevcudiyeti konusunda kesinlik sağlar ve devam eden portföy yönetimi için kullanılır. İhtiyari reasürans, risk bazında bir esasa göre yerleştirilir; sedan şirket, reasürans piyasasında bireysel riskleri depolar ve reasürör, her bir başvuruyu kabul edip etmeyeceğine karar verir. İhtiyari reasürans, anlaşma limitlerini aşan büyük veya olağandışı bireysel riskler için, mevcut anlaşmaların dışında kalan iş sınıfları için veya bir riskin bireysel fiyatlandırma gerektiren olağandışı özelliklere sahip olduğu durumlarda kullanılır. Anlaşma reasüransı prim hacmi açısından çok daha yaygınken, mülk, denizcilik, havacılık ve özel branşlardaki büyük bireysel risk yerleştirmeleri için ihtiyari sigorta esastır.
Sedan komisyonu nedir ve ekonomiyi nasıl etkiler?
Sedan komisyonu (satın alma komisyonu veya sedan kâr komisyonu olarak da adlandırılır), reasürörün devredilen şirkete geri ödediği devredilen primin yüzdesidir. Bu, reasürörün asıl sigortacının poliçe satın alma maliyetlerine (acente komisyonları, pazarlama) ve idari giderlerine yaptığı katkıdır. Devir komisyonları genellikle kota paylaşımı anlaşmaları için devredilen primin %20-35'i arasında değişir. Değişken ölçekli bir komisyon, anlaşmanın fiili zarar oranına göre devir komisyonunu ayarlar; zararlar beklenenden düşükse sedan şirket daha yüksek bir komisyon kazanır; kayıplar daha kötüyse, teşvikler uyumlu hale getirilerek komisyon daha düşük olur. Sedan şirket açısından bakıldığında, sedan komisyonu reasüransın net maliyetini azaltır. Reasürör açısından bakıldığında komisyon, hasarların ödenmesi ve kâr elde edilmesi için mevcut efektif primi azaltır ve bu da onu anlaşma şartlarında önemli bir müzakere noktası haline getirir.
Sigorta şirketleri neden reasürans kullanıyor?
Sigorta şirketleri reasüransı birbiriyle bağlantılı birçok amaç için kullanır. Sermaye yönetimi: Reasürans, sigorta şirketlerinin yalnızca sermayelerinin izin verebileceğinden daha fazla prim yazmasına olanak tanır; prim ve riskin reasürörlere devredilmesi, sermayeyi etkili bir şekilde güçlendirir ve prim büyümesini destekler. Felaket koruması: XL anlaşmaları, ödeme gücünü tehdit edebilecek aşırı olaylara karşı koruma sağlar; reasürans olmadan tek bir büyük deprem veya kasırga, sigorta şirketinin özsermayesini aşabilir. Kazanç istikrarı: Orantılı ve toplu anlaşmalar, sigorta şirketinin hasar oranını yıldan yıla düzelterek kazançları yatırımcılar ve derecelendirme kuruluşları için daha öngörülebilir hale getirir. Büyük risk kapasitesi: Bir şirketin kapasitesi için çok büyük olan bireysel riskler (500 milyon dolarlık bir ticari mülk, bir süper tanker) reasürans yoluyla sigortalanabilir hale getirilir. Düzenleyici sermaye indirimi: Bazı düzenleyici çerçevelerde, reasürans geri kazanımları gerekli düzenleyici sermayeyi azaltarak ödeme gücü oranlarını iyileştirir. Uzmanlık erişimi: Özel pazarlara yeni girenler, reasürörlerin sigortalama uzmanlığına ve risk yönetimi rehberliğine erişmek için reasüransı kullanır.
Geçmişe dönük reasürans nedir?
Retrosesyon, bir reasürör tarafından başka bir reasürörden (retrosesyon sahibi olarak adlandırılır) satın alınan reasüranstır. Birincil sigortacıların riski transfer etmek için reasürans satın almaları gibi, reasürörler de kendi yoğunlaşmalarını ve felaket risklerini azaltmak için birikmiş risklerinin bir kısmını transfer ederler. Geriye dönük piyasa, küresel risk transfer zincirinin bir katmanıdır: birincil sigortacı → reasürör → retrosesyon sahibi. Bazı karmaşık risk transfer zincirlerinde, riskler birden fazla gerileme katmanından geçer. Küresel retrosesyon piyasası, birincil reasürans piyasasından daha küçük ve daha az likittir ve reasürörler ve retrosesyon sahipleri toplam risklerini yeniden değerlendirdiklerinde, büyük felaketlerden sonra kapasite ciddi şekilde kısıtlanabilir. 2005 (Katrina/Rita/Wilma) ve 2017 (Harvey/Irma/Maria) kasırga sezonları, geriye dönük önemli piyasa kesintilerine neden oldu ve sonraki tüm yıllarda oranların yükselmesine neden oldu.
Reasürans derecelendirme kuruluşları reasürörün mali gücünü nasıl değerlendiriyor?
AM Best, S&P, Moody's ve Fitch, reasürörlerin finansal gücünü tüm oranlarda değerlendiriyor; AM Best sigorta sektörüne en özel olanı. Reasürör derecelendirmeleri şunları değerlendirir: üstlenilen risklere göre sermaye yeterliliği (bankalar için Basel sermaye gereksinimlerine benzer modeller kullanılarak), sigortacılık kârlılığı ve zarar oranı geçmişi, yatırım portföyü kalitesi ve süre yönetimi, yönetim kalitesi ve stratejik yön, kurumsal risk yönetimi çerçevesi ve piyasadaki rekabetçi konum. Sedan şirketler için reasürörün mali gücü kritik öneme sahiptir; eğer reasürör iflas ederse, sedan şirket orijinal poliçe sahibinin taleplerinden sorumlu olmaya devam eder ve beklenen reasürans tazminatlarını kaybeder. Profesyonel alıcıların çoğu, reasürörlerin en azından A-AM En İyi finansal güç notuna sahip olmasını şart koşar; birçoğu da A veya daha iyisini gerektirir. Birden fazla reasürör arasında çeşitlendirme (tek bir karşı tarafla yoğunlaşmanın önlenmesi) aynı zamanda standart bir risk yönetimi uygulamasıdır.
Reasürans muhasebesinde hasar gelişimi nedir?
Zarar gelişimi, başlangıçta tahmin edilen zararların, daha fazla bilgi elde edildikçe zamanla değiştiği süreci ifade eder. Bir kayıp ilk kez meydana geldiğinde (özellikle sorumluluk sigortasında), nihai maliyet yıllarca bilinemeyebilir; tıbbi tedavi devam eder, davalar devam eder ve nihai uzlaşmaya varılır. Aktüerler, erken vadelerde rapor edilen zararların nihai olarak nihai ödenmiş tutarlarına kadar nasıl gelişeceğini tahmin etmek için zarar gelişim üçgenlerini kullanır. Reasüransta, zarar gelişimi özellikle önemlidir çünkü XL anlaşmaları, alıkoymanın altında başlayan ancak hasarlar zamanla kötüleştikçe bunu aşan kayıplara sahip olabilir ("geç gelişen" aşırı kayıplar olarak bilinir). Hasar gelişimi varsayımları, IBNR rezerv hesaplamalarında temel girdilerdir ve uygun geliştirme modellerinin seçimi, kaza sigortası rezervasyon sürecinde en önemli aktüeryal kararlardan biridir.
Afet reasüransının başlıca türleri nelerdir ve bunlar arasındaki farklar nelerdir?
Geleneksel felaket hasar fazlası reasüransı, sedan şirketin uygun bir olaydan kaynaklanan gerçek sigortalı kayıplarına göre ödeme yapar. Bu en yaygın ve basit yapıdır. Parametrik felaket reasüransı, gerçek kayıplardan bağımsız olarak bir tetikleme parametresine (belirli bir konumdaki rüzgar hızı, belirli koordinatlardaki deprem büyüklüğü) dayalı olarak ödeme yapar; hasar ayarlaması olmadan daha hızlı ödeme, ancak parametrik tetikleyici ile fiili kayıplar arasında temel risk mevcuttur. Endüstri Kayıp Garantileri (ILW'ler), hem sigortalının kayıpları bir eşiği aştığında hem de sektör çapında bir kayıp endeksi (ABD mülkü için PCS gibi) belirli bir seviyeyi aştığında ödeme yapar. Felaket tahvilleri (kedi tahvilleri), yatırımcılara felaket riskini aktaran sermaye piyasası araçlarıdır; ihraççı, tetikleyici bir olayın meydana gelmesi durumunda prim ve anapara alırken, yatırımcılar zararın olmadığı yıllarda piyasanın üzerinde getiri elde eder. Her yapı, temel risk, ödeme hızı, maliyet ve kapasite arasında farklı dengeler sunar.
Kaçınılması Gereken Yaygın Hatalar
▾
- !Reasürans limitini toplam maksimum ödemeyle karıştırmak — limit, saklamanın üzerindeki katmandır; toplam maksimum kurtarma, yalnızca limit değil, tutma artı limittir.
- !Devredilen primin, devredilen komisyondan brüt olduğu unutulursa - reasüransın sedan şirkete net maliyeti devredilen prim eksi alınan devredilen komisyondur.
- !Parametrik yapılarda temel riskin göz ardı edilmesi — parametrik tetikleyici, gerçek portföy kayıplarıyla mükemmel bir şekilde ilişkili olmayabilir ve parametrik ödemeyi tetiklemeden önemli kayıpların meydana geldiği durumlar yaratabilir.
- !XL anlaşmalarında zarar gelişiminin hafife alınması - Tutukluluğun altındaki ilk talepler, aylar veya yıllar içinde hacizin üzerinde gelişebilir ve tanınmayan reasürans geri kazanılabilir varlıklar yaratabilir.
- !Kredi riskini çeşitlendirmeden reasürans satın alımlarının tek bir reasürörde yoğunlaştırılması - reasürör temerrüdü (2000'li yıllarda birçok reasürörde olduğu gibi) eş zamanlı olarak beklenen iyileşmeleri ortadan kaldırabilir ve sedan şirketler için sermaye krizleri yaratabilir.
Uzman İpucu
Orantılı reasürans (kota payı ve fazla pay), riskin, primin ve zararın sabit bir yüzdesini aktararak sermaye yardımı sağlar. Hasar fazlası (XL) reasüransı, öncelikle kazanç dalgalanmalarını yöneterek, elde tutmanın ötesinde felaket koruması sağlar.
Biliyor muydunuz?
Münih Re, Swiss Re ve Berkshire Hathaway Reasürans dünyanın en büyük üç reasürör şirketidir. Küresel reasürans piyasası yılda yaklaşık 350 milyar dolar prim yazıyor ve bu da, birincil sigorta sektörünün herhangi bir şirketin sermaye kapasitesinin çok ötesindeki riskleri üstlenmesine olanak tanıyan 'sigortacılar için sigorta' sağlıyor.
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
Kaynaklar
Ratings & comments
Haftalık Matematik İpuçları Alın
Her hafta hesap makinesi ipuçları alan 12.000+ aboneye katılın.