Sovereign Gold Bond (SGB) Calculator
Min. 5 yıl; 8. yılda vade (vergisiz)
Nedir Sovereign Gold Bond Calculator?
▾
Devlet Altın Tahvilleri (SGB'ler), Hindistan Hükümeti adına Hindistan Merkez Bankası (RBI) tarafından ihraç edilen gram altın cinsinden devlet tahvilleridir. Devlet Altın Tahvili Programı kapsamında Kasım 2015'te uygulamaya konulan SGB'ler, fiziksel altın tutmaya bir alternatif sunacak, fiziksel altın depolama, ücretlendirme ve saflık endişelerini ortadan kaldıracak şekilde tasarlandı. SGB'ler, Hindistan Külçe ve Kuyumcular Birliği (IBJA) tarafından yayınlanan altın fiyatına bağlıdır; ihraç fiyatı ve itfa fiyatı, önceki 3 iş günündeki 999 saflıktaki altının kapanış fiyatlarının basit ortalamasına dayanmaktadır. Altın fiyatlarına göre sermaye değer artışına (veya amortismanına) ek olarak SGB sahipleri, altı ayda bir ödenen ilk yatırım tutarı üzerinden yıllık %2,5 oranında sabit bir faiz de alırlar. Bu %2,5 yıllık faiz, yatırımcının gelir vergisi dilim oranı uyarınca vergiye tabidir. Tahvilin vadesi 8 yıl olup, 5. yıldan itibaren (kupon ödeme tarihlerinde) çıkış opsiyonu bulunmaktadır. Vadede (8 yıl), sermaye kazançları (vade itfa fiyatı ile ihraç fiyatı arasındaki fark) sermaye kazançları vergisinden tamamen muaftır; bu da 8 yıllık vadeyi vergi açısından en verimli çıkış yolu haline getirir. İkincil piyasada vadesinden önce satılması durumunda (SGB'ler borsalarda işlem görmektedir), normal LTCG kuralları geçerlidir. SGB'ler aynı zamanda fiziki altına benzer şekilde bankalardan alınan krediler için teminat olarak da kullanılabilmektedir. Bireyler için mali yıl başına minimum yatırım 1 gram, maksimum ise 4 kg’dır.
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
Formül
▾
SGB Vade Değeri = Yatırım × (Cari Altın Fiyatı / İhraç Altın Fiyatı) × Adet; Altı Aylık Faiz = Nominal Değer × %2,5 / 2; Toplam Getiri = Sermaye Kazancı + Kümülatif Faiz; Vade Sonundaki LTCG Vergisi = %0 (tamamen muaf); İkincil Piyasa Satışında LTCG Vergisi = 12 aydan fazla elde tutulması durumunda kazanç üzerinden %12,5Değişken açıklaması
▾
| Sembol | Ad | Birim | Açıklama |
|---|---|---|---|
| Q | Miktar | grams | Abone olunan gram altın sayısı; kişi başına en az 1 gram, en fazla 4 kg. |
| P_i | İhraç Fiyatı | ₹/gram | Abonelik sırasındaki gram başına altın fiyatı (IBJA fiyatı ortalaması; çevrimiçi abonelikler için ₹50/gram indirimi). |
| P_m | Vade/Geri Ödeme Fiyatı | ₹/gram | İtfa anındaki gram altının fiyatı (IBJA ortalamasına göre 8 yıllık vade fiyatı). |
| I | Yıllık Faiz | ₹ | İlk yatırım tutarı üzerinden yıllık %2,5; altı ayda bir ödenir; yatırımcının dilim oranı üzerinden vergiye tabidir. |
Nasıl Sovereign Gold Bond Calculator
▾
- 1RBI, IBJA altın fiyatına dayalı ihraç fiyatı üzerinden periyodik olarak (genellikle yılda 6-8 dilim) SGB'ler ihraç eder; bankanız, borsacınız veya RBI'nin Retail Direct portalı aracılığıyla çevrimiçi abone olun; çevrimiçi satın alımlarda ihraç fiyatı üzerinden gram başına ₹ 50 indirim uygulanır.
- 2Miktarı gram cinsinden belirleyin: kişi başına mali yıl başına en az 1 gram, en fazla 4 kg (tröstler ve benzeri kuruluşlar için 500 gram); ödeme nakit, vadesiz çek, çek veya elektronik transfer yoluyla yapılabilir.
- 3Abonelik tarihinden itibaren her 6 ayda bir, ilk yatırım tutarı üzerinden yıllık %2,5 oranında faiz alırsınız; bu, altın fiyatı hareketlerine bakılmaksızın ödenir ve dilim oranı üzerinden vergiye tabidir.
- 4SGB tahvilinin vadesi 8 yıldır; faiz ödemesi tarihinde (kupon tarihi) 5. yıldan sonra çıkabilirsiniz — 5-7 yıllar arasındaki çıkış geçerli altın fiyatı üzerinden yapılır ancak sermaye kazançları varsa LTCG olarak vergiye tabidir.
- 58 yılın (vadenin) sonunda o andaki IBJA altın fiyatına göre itfa fiyatını alırsınız; Bu vade tutarındaki herhangi bir sermaye kazancı, Gelir Vergisi Kanunu'nun 47(viic) Maddesi uyarınca sermaye kazançları vergisinden tamamen muaftır.
- 6SGB'ler NSE ve BSE'de listelenir; ikincil piyasada geçerli piyasa fiyatlarından (çoğunlukla NAV'a göre indirimli olarak) alım/satım yapabilirsiniz; ikincil piyasa işlemleri normal LTCG/STCG kurallarına tabidir.
- 7Kredi amaçları açısından SGB'ler altın teminat olarak kabul edilir; bankalar bunları altın kredileri için teminat olarak kabul eder; bu, tahvili satmadan likidite sağlar.
Çözümlü Örnekler
▾
36.000₹ tutarındaki sermaye kazancı vade sonunda tamamen vergiden muaftır; yıllık yalnızca %2,5 faiz vergiye tabidir
Vade sonunda RBI 10 × 9.500₹ = 95.000₹ öder. 36.000₹ değerindeki sermaye kazancı Bölüm 47(viic) uyarınca tamamen muaftır. 8 yıl boyunca, toplam faiz = her biri 737,50 Hindistan rupisi değerinde 16 altı aylık ödeme = 11.800 Hindistan rupisi toplam faiz (tabakada vergiye tabi). Fiziksel altınla karşılaştırın: Faiz geliri yok, vergiden muaf sermaye kazancı yok, ayrıca üretim masrafları ve depolama maliyeti yok.
SGB, 5 litrelik bir yatırımla 8 yılda fiziksel altından yaklaşık 1,5-2 litre daha iyi performans gösteriyor
Fiziksel altının satışta masrafları (%10-25), depolama riski ve LTCG vergisi bulunmaktadır. SGB'nin herhangi bir ödeme masrafı, devlet garantisi, yıllık %2,5 ek faizi (vergiye tabi) ve vade sonunda vergiden muaf sermaye kazançları yoktur. SGB'nin fiziksel altına göre avantajı yapısal ve önemlidir.
Borsada 8 yıllık vadeden önce satış yapmak LTCG'yi cezbediyor; vergi açısından vade çıkışından daha az verimli
12 aydan sonra ikincil piyasa satışı = LTCG %12,5 (Temmuz 2024 sonrası). Vadeyi 8 yıl tutmak bu kazancı vergiden muaf kılacaktı. İkincil piyasa indirimi (SGB'ler genellikle NAV'a göre indirimli işlem görüyor) erken çıkışın çekiciliğini daha da azaltıyor.
SGB, satış yapmadan altın teminatı görevi görüyor; fiziksel altın vaadi vermekten daha iyidir
SGB'ler altın kredileri için bankalara rehin verilebilir - RBI genelgesi buna izin veriyor. LTV (Kredi-Değer Oranı) fiziki altına benzer (%75'e kadar). Fiziksel altın satıp daha sonra geri satın almanın (iki kez ücretlendirmeye tabi olmak) aksine, SGB rehni likidite ihtiyaçları için ücretsizdir.
Gerçek dünya uygulamaları
▾
Yatırım portföyünde altın tahsisi — aynı altın fiyatı riski için fiziksel altının SGB ile değiştirilmesi, ancak ilave yıllık %2,5 gelir ve vergiden muaf vade avantajı ile. Sovereign Gold Bond Calc aracılığıyla doğru devlet altın tahvili analizinin profesyonel iş akışlarında kanıta dayalı karar almayı ve niceliksel titizliği desteklediği durumlarda
Sovereign Gold Bond Calc aracılığıyla doğru devlet altın tahvili analizinin, profesyonel iş akışlarında kanıta dayalı karar almayı ve niceliksel titizliği desteklediği, vergi açısından verimli altın yatırımı kullanarak 8 yıllık ufukla uyumlu hedefler için uzun vadeli tasarruflar - düğün, emeklilik yardımı veya gelecekteki büyük masraflar.
Altın yatırımcıları için vergi planlaması — fiziksel altını satmak (LTCG vergisini çekmek) ve SGB'ye yeniden yatırım yapmak yerine, vergiden muaf uzun vadeli bir altın külliyatı oluşturmak için SGB olarak yeni altın alımlarını tutmak.
Kredi teminatı - SGB'yi altın kredileri için bankalara rehin verilen teminat olarak kullanmak, altın pozisyonunu satmadan likidite elde etmek. Devlet Altın Tahvili Hesaplaması aracılığıyla doğru devlet altın tahvili analizinin profesyonel iş akışlarında kanıta dayalı karar almayı ve niceliksel titizliği desteklediği yer
Portföy çeşitlendirmesi - aynı zamanda faiz getiren ve vade sonunda vergi açısından verimli olan SGB aracılığıyla özsermaye ve borç portföyüne ilişkisiz varlıkların (altın) eklenmesi.
Özel durumlar
▾
Demat Formunda SGB
SGB'ler, amir banka/komisyoncudan dönüşüm talep edilerek demat formunda tutulabilir. Demat SGB'lerin ikincil piyasalarda (NSE/BSE) işlem görmesi daha kolaydır ve krediler için dijital olarak rehin verilebilir. Ayrıca yatırımcının portföyünde diğer menkul kıymetlerin yanında yer alırlar. Demat dışı SGB'ler, RBI tarafından verilen sertifikalar olarak tutulur ve erken ödeme için fiziksel olarak teslim edilmeleri gerekir.
RBI Retail Direct — Doğrudan SGB Aboneliği
RBI Retail Direct (retaildirect.rbi.org.in), bireysel yatırımcıların bir banka veya komisyoncuya gerek kalmadan doğrudan SGB'lere abone olmalarına olanak tanır. ₹50/gram çevrimiçi indirimi burada da geçerlidir. RBI Retail Direct aynı zamanda SGB'lerin (diğer devlet tahvillerinin yanı sıra) ikincil piyasasında doğrudan RBI ile işlem yapılmasına olanak tanıyarak ikincil piyasa işlemleri için aracılık ücretlerini ortadan kaldırır.
SGB'nin Hediyesi ve Mirası
SGB'ler aile üyelerine hediye olarak devredilebilir (hediye vergisine tabidir; kan akrabalarına yapılan hediyeler genellikle muaftır). Ölüm halinde tahviller adaya devredilir. Hediye veya miras olarak devredilen sermaye kazançları, devir anında vergilendirilmez; alıcının maliyet esası orijinal ihraç fiyatıdır ve vergiden muaf vade avantajı için 8 yıllık kullanım süresi orijinal abonelik tarihinden itibaren devam eder.
SGB ve Faiz Vergisi
SGB'lerden elde edilen %2,5'lik altı aylık faiz, yatırımcının gelir vergisi dilim oranı üzerinden 'Diğer Kaynaklardan Gelirler' olarak vergiye tabidir. TDS, SGB faiz ödemeleri için geçerli değildir; Gelir Vergisi Kanunu'nun 193. Maddesi kapsamında TDS'den muaftır. Yatırımcıların bu faiz gelirini her yıl ITR'lerinde beyan etmeleri gerekmektedir. ₹5L SGB yatırımı için yıllık faiz = ₹12.500; %30 dilim + kesinti, faiz vergisi = ₹5.200/yıl.
SGB, Fiziksel Altın ve Altın ETF Karşılaştırması
▾
| Özellik | SGB | Fiziksel Altın | Altın ETF'si |
|---|---|---|---|
| Altın fiyatına ek olarak getiri | Yıllık %2,5 faiz (vergiye tabi) | Hiçbiri | Hiçbiri |
| Vade sonunda sermaye kazancı (8 yıl) | Vergisiz | Vergilendirilebilir (endeksleme ile %20 veya endeksleme olmadan %12,5) | %12,5 LTCG (> 12 ay) |
| Ücretlendirme | Hiçbiri | %10-25 (mücevher) | Hiçbiri |
| Depolama riski | Yok (devlet garantisi) | Evet (hırsızlık, kayıp) | Yok (demat) |
| Saflık riski | Yok (devlet garantili 999) | Yes | Hiçbiri |
| Likidite | 5 yıllık kilitlenme (kupon tarihlerinde erken çıkış); borsalarda listeleniyor | Her zaman (mücevher satmak) | Her zaman (borsa) |
| Asgari yatırım | 1 gram | Madeni paralar kadar düşük | 0,01 gram eşdeğeri |
| Kredi teminatı olarak kullanılabilir | Yes | Yes | Sınırlı |
| Faiz TDS'si | Yıllık faiz > 10.000₹ ise %10 (bankalar) | N/A | N/A |
Sık sorulan sorular
▾
Vade sonunda (8 yıl) SGB'den elde edilen sermaye kazancı tamamen vergiden muaf mıdır?
Evet. Gelir Vergisi Kanunu'nun 47(viic) Maddesi uyarınca, SGB'lerin vade sonunda (8 yıl) itfa edilmesinden kaynaklanan sermaye kazançları, ister LTCG olsun ister başka türlü olsun, sermaye kazancı vergisinden tamamen muaftır. Bu, başka hiçbir altın yatırımında (altın ETF, altın yatırım fonu, fiziksel altın veya altın paralar) mevcut olmayan benzersiz bir vergi avantajıdır. Yıllık %2,5'lik faiz dilim oranı üzerinden hâlâ vergiye tabidir.
SGB'ye minimum ve maksimum yatırım nedir?
Minimum yatırım 1 gram altındır. Mali yıl başına maksimum yatırım: Bireysel yatırımcı başına 4 kg, Hindu Bölünmemiş Aile (HUF) başına 4 kg ve tröstler ve benzeri kuruluşlar için 20 kg. 4 kg'lık üst sınır dilim başına değil, mali yıl başına geçerlidir; aynı yıl içindeki birden fazla dilim aboneliği kümülatif olarak bu sınıra göre sayılır. Not: Hükümet 2024'ün ortasından bu yana yeni SGB'ler yayınlamadığından gelecek dilimler için RBI bildirimlerini kontrol edin.
SGB'yi 8 yıl vadesinden önce satabilir miyim?
Evet, iki şekilde: (1) RBI ile erken itfa: 5. yıldan itibaren kupon ödeme tarihinde, geçerli altın fiyatından erken itfa için RBI'ye (bankanız/brokerınız aracılığıyla) başvurabilirsiniz — bu itfadan elde edilen sermaye kazançları normal LTCG/STCG kurallarına göre vergiye tabidir; (2) İkincil piyasa: SGB'ler NSE/BSE'de kote edilir ve herhangi bir zamanda diğer yatırımcılara geçerli piyasa fiyatından satılabilir; 12 aydan uzun süre elde tutulmaları halinde normal LTCG vergisine tabidir. Vade öncesi her iki seçenek de vergiden muaf vade avantajını kaybeder.
%2,5 SGB faizi fiziksel altın tutmaktan daha mı iyi?
Evet. Fiziksel altın sıfır gelir sağlar; yalnızca altın fiyatlarıyla değerlenir (veya değer kaybeder). SGB, aynı altın fiyatı artışını ARTI ilk yatırıma yıllık %2,5 oranında ek faiz sağlar. 8 yıllık bir kullanım süresi boyunca kümülatif faiz = ilk yatırımın %20'si; aslında fiziksel altına kıyasla %20'lik ücretsiz bir bonus getirisi. Faiz hesaplandıktan sonra, SGB'ler tüm kullanım süresi boyunca eşdeğer fiziksel altına göre %20 daha fazla getiri sağlıyor.
SGB ihraç fiyatı nasıl belirleniyor?
SGB ihraç fiyatı, abonelik döneminden hemen önceki 3 iş günü boyunca 999 saflıktaki altının kapanış fiyatının (IBJA fiyatı) basit ortalamasına dayanmaktadır. Çevrimiçi başvuru yapan yatırımcılar (bankalar, borsacılar veya RBI Retail Direct portalı aracılığıyla) bu ihraç fiyatı üzerinden gram başına ₹50 indirim alıyor. Vade sonundaki itfa fiyatı da benzer şekilde önceki 3 iş günündeki ortalama IBJA fiyatına dayanmaktadır.
NRI'lar Devlet Altın Tahvillerine yatırım yapabilir mi?
Hayır. Mayıs 2023'ten bu yana NRI'lar artık SGB'lere yatırım yapma hakkına sahip değil. Bundan önce NRI'ler, NRI olmadan önce satın aldıkları SGB'leri elinde tutmaya devam edebiliyordu ancak yeni alımlar zaten kısıtlıydı. Yerleşik Hintliler (Hindistan'da ikamet eden OCI kart sahipleri dahil) uygundur. Hindistan'da altın riski arayan NRI'lar, NRO hesapları aracılığıyla erişilebilen altın ETF'lerini veya altın yatırım fonlarını kullanabilir.
Hükümet temerrüde düşerse SGB'ler güvende olur mu?
SGB'ler devlet desteklidir; Hindistan Hükümeti adına RBI tarafından ihraç edilen devlet tahvilleridir. Vade sonunda geri ödeme garantisi Hindistan'ın kredi itibarı ile desteklenmektedir. Geleneksel anlamda kredi riski yoktur. Ancak vade sonundaki değer altın fiyatlarına bağlıdır; altın fiyatları düşerse vade tutarı daha düşük olacaktır. Bu kredi riski değil, piyasa riskidir. Müdürün güvenliği açısından SGB'ler Hindistan'daki en güvenli araçlar arasındadır.
SGB, Altın ETF ve Altın Yatırım Fonu arasındaki fark nedir?
SGB: Devlet tarafından ihraç edilen, yıllık %2,5 faizli, 8 yıllık vade, vade sonunda vergiden muaf, masrafsız oran, minimum 1 gram; Altın ETF: Altın fiyatlarını takip eden borsa yatırım fonu, faiz yok, her zaman likidite, LTCG vergisi uygulanır (12 ay sonra %10), harcama oranı ~%0,1-0,5, birim olarak satın alınır; Altın MF (FoF): Altın ETF'ye yatırım yapar, gideri biraz daha yüksektir, SIP yoluyla daha erişilebilirdir, LTCG vergisi uygulanır. 8 yıldan fazla uzun vadeli yatırımcılar için SGB açıkça üstündür. Likidite ve daha kısa vadeler için Altın ETF/MF daha iyidir.
Kaçınılması Gereken Yaygın Hatalar
▾
- !SGB'nin gereksiz yere 8 yıllık vadesinden önce satılması — vergiden muaf sermaye kazancı avantajı yalnızca vade sonunda sağlanır; Erken satış (5 yıl sonra bile) %12,5 oranında LTCG vergisine tabidir, bu da Altın ETF'ye göre avantajı kısmen ortadan kaldırır.
- !İkincil piyasa indirimini göz ardı edersek — NSE/BSE'deki SGB fiyatları genellikle altın NAV'ın %2-5 altında işlem görüyor; İkincil piyasada alıcılar pazarlık yapar, ancak satıcılar değer kaybeder; ikincil piyasaya giriş/çıkışın zamanlaması önemlidir.
- !Yıllık ITR'ye SGB faizi dahil değildir — SGB faizi vergiye tabidir ve beyan edilmelidir; TDS düşülmemesine rağmen beyan edilmemesi halinde Gelir Vergisi Dairesi'ne bildirimde bulunulur.
- !SGB faizinin sermaye kazancı olarak ele alınması — altı aylık %2,5'lik faiz, sermaye kazancı değil, 'Diğer Kaynaklardan Gelir'dir; tercihli LTCG oranı üzerinden değil, dilim oranı üzerinden tamamen vergiye tabidir.
- !Gram başına ₹50 tutarındaki çevrimiçi indirimi kaçırmayın — gram başına ₹50 tasarruf etmek için yeni SGB ihraçları sırasında her zaman çevrimiçi abone olun (banka uygulaması veya komisyoncu aracılığıyla); 4 kg (maksimum) üzerinde bu, 2.000₹ tasarruf sağlar.
- !NRI uygunluk durumunu kontrol etmemek — SGB'leri yerleşik olarak satın alan ve daha sonra NRI haline gelen NRI'ler vadeye kadar elinde tutabilir ancak yeni SGB'ler satın alamazlar; bunu tam uygunlukla karıştırmak uyumluluk sorunlarına yol açar.
Uzman İpucu
%30 vergi dilimindeyseniz ve altını 8 yıldan fazla tutmayı planlıyorsanız, SGB nesnel olarak en iyi altın yatırımıdır - vade sonunda vergiden muaf altın fiyatı getirisi artı %2,5 yıllık faiz (%30 üzerinden vergilendirilmiş = %1,75 net) elde edersiniz; buna karşın tam kazanç üzerinden %12,5 LTCG vergisi olan ve faiz geliri olmayan fiziksel altın elde edersiniz. 8 yıl boyunca altın fiyatının yıllık %10 değer kazanmasıyla SGB, fiziksel altını tüm vergilerden sonra yatırılan lakh başına yaklaşık 20.000-30.000 Hindistan rupisi kadar geride bıraktı.
Biliyor muydunuz?
Hindistan hükümeti, Hindistan'ın devasa fiziki altın ithalatını azaltmak için 2015 yılında SGB'leri başlattı. Hindistan yılda yaklaşık 700-900 ton altın ithal ediyor ve bu da onu dünyanın en büyük ikinci altın tüketicisi yapıyor. Hükümet, altın talebini SGB'lere (kağıt altın) yönlendirerek fiziki ithalat talebini azaltır, döviz rezervlerini korur ve yurt içi tasarrufları verimli bir şekilde harekete geçirir. 2024 itibariyle, programın başlangıcından bu yana 65'ten fazla dilimde 14,7 lakh crore rupi değerinde SGB ihraç edildi.
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
Kaynaklar
Read the full guide on how to use this calculator effectively
Devamını oku →Ratings & comments
Haftalık Matematik İpuçları Alın
Her hafta hesap makinesi ipuçları alan 12.000+ aboneye katılın.