Accounts Receivable Turnover

Đo lường hiệu suất của bộ phận tín dụng và thu nợ — Ứng dụng này thường được sử dụng bởi các chuyên gia cần phân tích định lượng chính xác để hỗ trợ việc ra quyết định, lập ngân sách và lập kế hoạch chiến lược trong các lĩnh vực tương ứng của họ

Các chương trình tối ưu hóa vốn lưu động trong các tập đoàn lớn — Những người thực hành trong ngành dựa vào tính toán này để đánh giá hiệu suất, so sánh các lựa chọn thay thế và đảm bảo tuân thủ các tiêu chuẩn đã thiết lập cũng như yêu cầu quy định, giúp các nhà phân tích tạo ra kết quả chính xác hỗ trợ lập kế hoạch chiến lược, phân bổ nguồn lực và đánh giá hiệu suất giữa các tổ chức

Định cỡ hạn mức tín dụng ngân hàng (cơ sở tín dụng quay vòng dựa trên AR đủ điều kiện). Các nhà nghiên cứu học thuật và sinh viên sử dụng phép tính này để xác nhận các mô hình lý thuyết, hoàn thành các bài tập môn học và phát triển sự hiểu biết sâu sắc hơn về các nguyên tắc toán học cơ bản

Tính đủ điều kiện cho vay dựa trên tài sản và bao thanh toán các khoản phải thu - Các nhà phân tích và lập kế hoạch tài chính kết hợp tính toán này vào quy trình làm việc của họ để đưa ra dự báo chính xác, đánh giá các kịch bản rủi ro và đưa ra các đề xuất dựa trên dữ liệu cho các bên liên quan

Thẩm định M&A về chất lượng thanh toán của khách hàng và rủi ro tín dụng. Ứng dụng này thường được sử dụng bởi các chuyên gia cần phân tích định lượng chính xác để hỗ trợ việc ra quyết định, lập ngân sách và lập kế hoạch chiến lược trong các lĩnh vực tương ứng của họ

Tôi nên sử dụng tổng doanh thu hay doanh thu tín dụng ròng để tính doanh thu AR?

Để tính toán doanh thu AR chính xác nhất, hãy sử dụng doanh thu tín dụng ròng - chỉ doanh thu từ các giao dịch tín dụng, sau khi trừ đi doanh thu bán hàng và các khoản phụ cấp. Nếu bạn bao gồm doanh số bán hàng bằng tiền mặt trong tử số nhưng số dư AR chỉ phản ánh doanh số bán tín dụng (cần phải có), bạn đã phóng đại tỷ lệ doanh thu và đánh giá thấp DSO. Trong thực tế, nhiều nhà phân tích sử dụng tổng doanh thu thuần khi không có sẵn phần chia tín dụng/tiền mặt, điều này làm biến dạng tỷ lệ một chút nhưng có thể chấp nhận được cho mục đích so sánh xu hướng và so sánh ngang hàng. Luôn lưu ý con số doanh thu bạn đã sử dụng khi trình bày bản phân tích.

DSO nào được coi là tốt?

Một DSO tốt phụ thuộc rất nhiều vào ngành và các điều khoản tín dụng. Theo nguyên tắc chung, DSO không được vượt quá thời hạn thanh toán quá một phần ba. Nếu các điều khoản là net 30, DSO trên 40 ngày sẽ đảm bảo điều tra. Đối với các công ty B2B, DSO từ 30 đến 45 ngày thường là ổn định. Đối với các ngành như chăm sóc sức khỏe (60–120 ngày), xây dựng (45–75 ngày) hoặc hợp đồng với chính phủ (60–90 ngày), DSO cao hơn mang tính cơ cấu và dự kiến. Điểm chuẩn có ý nghĩa nhất là xu hướng lịch sử của công ty và các điều khoản thanh toán rõ ràng, không phải là con số chung của ngành.

Điều gì khiến DSO tăng theo thời gian?

DSO tăng có thể xuất phát từ nhiều yếu tố: đội ngũ bán hàng đưa ra các điều khoản thanh toán kéo dài để chốt giao dịch (thường xảy ra gần cuối quý), tăng trưởng sang các phân khúc khách hàng mới với thói quen thanh toán chậm hơn, suy thoái kinh tế gây căng thẳng về dòng tiền của khách hàng, thiếu nhân lực hoặc quy trình thu nợ không hiệu quả, lỗi thanh toán làm trì hoãn việc phê duyệt hóa đơn, tranh chấp hoặc vấn đề chất lượng gây ra tình trạng tạm dừng thanh toán hoặc cố ý đưa ra các quyết định chiến lược để đưa ra các điều khoản mở rộng cho khách hàng lớn. Việc phân biệt giữa các nguyên nhân này là rất quan trọng - một số nguyên nhân đáng lo ngại (sự khó khăn về tài chính của khách hàng) và những nguyên nhân khác có thể quản lý được (cần cải tiến quy trình).

Việc giảm DSO cải thiện dòng tiền như thế nào?

Mỗi ngày giảm DSO sẽ chuyển đổi doanh thu trong một ngày từ các khoản phải thu thành tiền mặt. Tiền mặt được cải thiện từ việc giảm DSO = Doanh thu hàng ngày × Số ngày giảm. Đối với một công ty có doanh thu hàng năm là 50 triệu USD, mỗi ngày giảm DSO sẽ giải phóng 136.986 USD tiền mặt (50 triệu USD / 365). Việc giảm DSO từ 45 xuống 35 ngày sẽ giải phóng 1,37 triệu đô la tiền mặt — số tiền mặt trước đây nằm trong tài khoản của khách hàng. Đây là dòng tiền 'tự do' được tạo ra hoàn toàn từ việc cải tiến hoạt động, không cần phải bán hoặc vay tài sản.

Sự khác biệt giữa DSO và DSO tốt nhất có thể là gì?

DSO tốt nhất có thể (BPDSO) = AR hiện tại (không quá hạn) / (Doanh thu hàng năm / 365). Nó thể hiện DSO tối thiểu có thể đạt được nếu tất cả các tài khoản quá hạn đã được thu thập - mức lý thuyết giả định chỉ có các hóa đơn hiện tại vẫn còn mở. Khoảng cách giữa DSO thực tế và BPDSO được gọi là 'DSO quá hạn' - số ngày bị ràng buộc trong các tài khoản quá hạn. Khoảng cách lớn báo hiệu vấn đề về hiệu quả thu thập. Việc theo dõi cả hai số liệu giúp tách biệt độ trễ mang tính cấu trúc (với chu kỳ thanh toán thông thường) khỏi độ trễ có thể tránh được (từ những khách hàng thanh toán muộn).

Lịch trình lão hóa AR là gì và tại sao nó quan trọng?

Lịch trình lão hóa AR phân loại các khoản phải thu tồn đọng theo thời gian tồn đọng của chúng: hiện tại (chưa đến hạn), quá hạn từ 1–30 ngày, quá hạn 31–60 ngày, quá hạn 61–90 ngày và quá hạn trên 90 ngày. Lịch trình này rất quan trọng vì xác suất thu nợ giảm đáng kể theo độ tuổi - các tài khoản quá hạn trên 90 ngày có thể chỉ có xác suất thu nợ 50%, trong khi các tài khoản hiện tại có khả năng thu hồi gần như 100%. Lịch trình lão hóa giúp xác định các tài khoản có vấn đề cụ thể, ước tính khoản trợ cấp cho các tài khoản nghi ngờ và ưu tiên các nỗ lực thu nợ.

Tỷ lệ doanh thu AR rất cao có thể là một điều xấu?

Có, trong một số trường hợp. Doanh thu AR cực cao (DSO rất thấp) có thể cho thấy các điều khoản tín dụng quá chặt chẽ, điều này có thể khiến công ty mất doanh thu vào tay các đối thủ cạnh tranh đưa ra các điều khoản thanh toán linh hoạt hơn. Nếu chính sách tín dụng của một công ty quá khắt khe đến mức chỉ chấp thuận những rủi ro tín dụng tốt nhất thì công ty đó có thể sẽ đánh mất doanh thu sinh lời từ những khách hàng đáng tin cậy nhưng không có uy tín. DSO tối ưu cân bằng chi phí vốn gắn liền với các khoản phải thu so với doanh thu bán hàng được tạo ra bằng cách đưa ra các điều khoản tín dụng phù hợp với nhu cầu của khách hàng.