Agricultural Futures Pricing

Tăng cường ngũ cốc và phòng ngừa rủi ro thương mại khi mua cây trồng thực tế. Ứng dụng này thường được sử dụng bởi các chuyên gia cần phân tích định lượng chính xác để hỗ trợ việc ra quyết định, lập ngân sách và lập kế hoạch chiến lược trong các lĩnh vực tương ứng của họ

Các chương trình tiếp thị nông dân sử dụng hợp đồng tương lai và quyền chọn để chốt lợi nhuận. Những người hoạt động trong ngành dựa vào tính toán này để đánh giá hiệu suất, so sánh các lựa chọn thay thế và đảm bảo tuân thủ các tiêu chuẩn đã thiết lập và yêu cầu quy định

Quản lý chi phí nguyên liệu của nhà sản xuất thực phẩm thông qua hợp đồng tương lai hàng hóa. Các nhà nghiên cứu học thuật và sinh viên sử dụng phép tính này để xác nhận các mô hình lý thuyết, hoàn thành các bài tập môn học và phát triển sự hiểu biết sâu sắc hơn về các nguyên tắc toán học cơ bản

Cố vấn giao dịch hàng hóa (CTA) có hệ thống các chiến lược tương lai nông nghiệp. Các nhà phân tích và lập kế hoạch tài chính kết hợp tính toán này vào quy trình làm việc của họ để đưa ra dự báo chính xác, đánh giá các kịch bản rủi ro và đưa ra các đề xuất dựa trên dữ liệu cho các bên liên quan

Lập kế hoạch an ninh lương thực của chính phủ và quản lý dự trữ chiến lược. Ứng dụng này thường được sử dụng bởi các chuyên gia cần phân tích định lượng chính xác để hỗ trợ việc ra quyết định, lập ngân sách và lập kế hoạch chiến lược trong các lĩnh vực tương ứng của họ

Báo cáo USDA WASDE là gì và tại sao nó lại tác động đến thị trường?

WASDE (Ước tính Cung và Cầu Nông nghiệp Thế giới) là báo cáo hàng tháng do Ban Triển vọng Nông nghiệp Thế giới của USDA công bố, thường vào buổi trưa Thứ Ba của tuần thứ hai hàng tháng. Nó cung cấp các ước tính chính thức của chính phủ Hoa Kỳ về cung (sản xuất, nhập khẩu) và nhu cầu (sử dụng lương thực, sử dụng thức ăn chăn nuôi, xuất khẩu) đối với các loại cây trồng chính của Hoa Kỳ và thế giới, dẫn đến số liệu tồn kho cuối kỳ ước tính cho từng mặt hàng. Bởi vì WASDE là tài liệu tham khảo toàn cầu có thẩm quyền về cung và cầu nông nghiệp, nên bất kỳ sửa đổi bất ngờ nào đối với ước tính sản xuất hoặc dự báo nhu cầu đều có thể khiến giá ngũ cốc tương lai tăng 5-20 xu mỗi giạ ngay khi được công bố.

Thời tiết và khí hậu ảnh hưởng thế nào đến giá nông sản tương lai?

Thời tiết là biến số chủ yếu trong dự báo giá nông sản ngắn hạn. Vành đai ngô Hoa Kỳ và các bang I-State (Iowa, Illinois, Indiana) thường xuyên trải qua các đợt hạn hán vào mùa hè, độ ẩm quá mức và sương giá làm thay đổi đáng kể kỳ vọng về năng suất giữa trồng và thu hoạch. Diễn biến La Nina và El Nino ảnh hưởng đáng kể đến sản xuất ở Nam Mỹ (đậu nành, ngô, cà phê, đường). Hạn hán dai dẳng ở đồng bằng phía Nam ảnh hưởng tới lúa mì vụ đông Các mô hình thời tiết (mô hình ECMWF Châu Âu, mô hình GFS Mỹ) được các nhà kinh doanh ngũ cốc theo dõi chặt chẽ, với dự báo khô nóng vào tháng 7 (thời kỳ thụ phấn quan trọng đối với ngô) có khả năng đẩy giá tăng 5-10% trong vài ngày.

Các quy định về nhiên liệu sinh học ảnh hưởng đến thị trường ngũ cốc như thế nào?

Tiêu chuẩn nhiên liệu tái tạo (RFS) của Hoa Kỳ yêu cầu pha trộn ethanol (chủ yếu làm từ ngô) và dầu diesel sinh học (chủ yếu làm từ dầu đậu nành) vào nguồn cung cấp nhiên liệu vận tải. Với khoảng 15 tỷ gallon ethanol ngô hàng năm, quy định ethanol tiêu thụ khoảng 35% tổng sản lượng ngô của Hoa Kỳ, tạo ra mức sàn ổn định cho nhu cầu ngô. Các quy định về nhiên liệu sinh học của châu Âu tạo ra nhu cầu tương tự đối với hạt cải dầu và dầu cọ. Khi giá dầu cao, kinh tế nhiên liệu sinh học được cải thiện và nhu cầu nhiên liệu tái tạo cạnh tranh mạnh mẽ hơn đối với ngũ cốc, thắt chặt tỷ lệ dự trữ trên sử dụng và hỗ trợ giá cả.

Vai trò của Trung Quốc trên thị trường hàng nông sản là gì?

Trung Quốc là nước nhập khẩu đậu nành lớn nhất thế giới (hấp thụ khoảng 60% thương mại đậu nành toàn cầu), là nước nhập khẩu ngô lớn khi sản xuất trong nước thiếu hụt, là nước tiêu thụ bông lớn nhất và là nước mua thịt lợn đáng kể (ảnh hưởng đến thị trường lợn và ngô của Mỹ thông qua nhu cầu ngũ cốc thức ăn chăn nuôi). Các quyết định mua bán của chính phủ Trung Quốc từ nguồn dự trữ chiến lược có thể ảnh hưởng đáng kể đến cân bằng ngũ cốc toàn cầu. Dữ liệu tốc độ nhập khẩu của Trung Quốc, đặc biệt là các cuộc thanh tra xuất khẩu hàng tuần của Mỹ và báo cáo doanh số xuất khẩu hàng tuần của USDA, là những chỉ số được theo dõi chặt chẽ về nhu cầu của Trung Quốc thúc đẩy xu hướng giá trong ngắn hạn.

Tầm quan trọng của tỷ lệ dự trữ-sử dụng là gì?

Tỷ lệ dự trữ/sử dụng (dự trữ cuối kỳ chia cho tổng mức sử dụng, được biểu thị bằng phần trăm) là chỉ số cơ bản quan trọng nhất trên thị trường nông nghiệp. Dữ liệu lịch sử cho thấy mối quan hệ nghịch đảo mạnh mẽ: đối với ngô, tỷ lệ dưới 10% về mặt lịch sử tương quan với giá trên 5-6 USD/bu; tỷ lệ trên 18% tương ứng với mức giá dưới 4 USD/bu. Đối với đậu nành, tỷ lệ dưới 5% thường đẩy giá lên trên 14 USD/bu. Mối quan hệ này không phải là tuyến tính - giá trở nên quá nhạy cảm với những thay đổi nhỏ trong S/U khi tỷ lệ vốn đã rất chặt chẽ, tạo ra thị trường rất biến động trong thời kỳ khan hiếm được cho là.

Lệnh cấm xuất khẩu và sự can thiệp của chính phủ ảnh hưởng đến thị trường nông sản như thế nào?

Hạn chế xuất khẩu của chính phủ là một trong những sự kiện gây rối loạn nhất trên thị trường nông sản. Khi Ấn Độ cấm xuất khẩu gạo (như năm 2023), Indonesia hạn chế dầu cọ, hay Nga hạn chế xuất khẩu lúa mì, các mặt hàng bị ảnh hưởng ngay lập tức tăng vọt khi các quốc gia nhập khẩu tranh giành nguồn cung thay thế. Những biện pháp can thiệp này diễn ra chính xác khi giá cả tăng cao và áp lực chính trị trong nước gia tăng nhằm bảo vệ nguồn cung lương thực, tạo ra sự khuếch đại thuận chu kỳ về biến động giá cả. FAO theo dõi các hạn chế xuất khẩu thông qua nền tảng Hệ thống thông tin thị trường nông nghiệp (AMIS), nền tảng này điều phối việc chia sẻ thông tin nông nghiệp của G20 để giảm sự biến động do chính sách.

Mối quan hệ giữa giá năng lượng và hàng hóa nông nghiệp là gì?

Sản xuất hàng hóa nông nghiệp tiêu tốn nhiều năng lượng: phân đạm (động lực tăng năng suất chính cho ngô và lúa mì) được sản xuất từ ​​khí đốt tự nhiên thông qua quy trình Haber-Bosch, khiến giá khí đốt trở thành chi phí đầu vào quan trọng. Thiết bị nông nghiệp chạy bằng nhiên liệu diesel. Việc tưới tiêu cần có điện. Khi giá năng lượng tăng vọt (như vào năm 2022 sau khi Nga xâm chiếm Ukraine), chi phí đầu vào nông nghiệp tăng cao và làm giảm lợi nhuận của nông dân hoặc chuyển sang giá hàng hóa. Cuộc chiến Nga-Ukraine có tác động gấp đôi: cả hai nước đều là nhà xuất khẩu ngũ cốc lớn VÀ là nhà cung cấp khí đốt tự nhiên và phân bón lớn, đồng thời làm gián đoạn nguồn cung và chi phí đầu vào.