Là gì Pension Actuarial Value Calculator?
▾
Giá trị tính toán của kế hoạch lương hưu lợi ích xác định (DB) - còn được gọi là giá trị hiện tại tính toán (APV) hoặc nghĩa vụ lợi ích dự kiến (PBO) theo kế toán GAAP - là số tiền tương đương một lần hiện tại của tất cả các khoản thanh toán lương hưu trong tương lai mà kế hoạch có nghĩa vụ phải thực hiện cho những người nghỉ hưu hiện tại và tương lai cũng như những người thụ hưởng của họ. Nó đại diện cho câu trả lời cho câu hỏi: bao nhiêu tiền, nếu được dành riêng hôm nay và đầu tư với mức lợi nhuận giả định, sẽ đủ chính xác để trả tất cả các khoản trợ cấp hưu trí đã hứa khi đến hạn? Việc tính giá trị tính toán bảo hiểm đòi hỏi sự kết hợp giữa kỹ thuật tính toán và tài chính: công thức phúc lợi xác định mỗi người tham gia sẽ nhận được bao nhiêu (thường là hàm số của số năm làm việc và mức lương trung bình cuối cùng), bảng tuổi thọ tính toán xác định xác suất mà mỗi người tham gia sẽ còn sống để thu từng khoản thanh toán trong tương lai và tỷ lệ chiết khấu chuyển đổi tất cả các khoản thanh toán trong tương lai thành đô la ngày nay. Nghĩa vụ hưu trí là một trong những nghĩa vụ tài chính phức tạp nhất trên thế giới vì chúng phụ thuộc vào nhiều biến số không chắc chắn trong tương lai: người tham gia sẽ làm việc bao nhiêu năm, liệu họ có nghỉ hưu hay không, khi nào họ nghỉ hưu, họ sẽ sống được bao lâu sau khi nghỉ hưu, mức lương trong tương lai (đối với các chương trình có phúc lợi liên quan đến tiền lương) và lãi suất nào sẽ áp dụng trong tương lai. Các chuyên gia tính toán lương hưu phải đưa ra các giả định về tất cả các yếu tố này, sử dụng các mô hình tinh vi được hiệu chỉnh theo kinh nghiệm thực tế của chương trình và hướng dẫn quy định hiện hành. Giá trị tính toán bảo hiểm là nền tảng để: xác định các khoản đóng góp (tài trợ) bắt buộc của người sử dụng lao động, báo cáo tình trạng tài trợ của chương trình trong báo cáo tài chính (GAAP theo ASC 715, theo luật định theo ERISA/IRS), đàm phán thay đổi thiết kế chương trình và đánh giá tình hình tài chính của các chương trình hưu trí công cộng. Hiểu cách định giá lương hưu theo chuyên gia tính toán là điều cần thiết đối với các chuyên gia tài chính, nhà phân tích chính sách công, quan chức chính phủ, đại diện công đoàn và các cá nhân đang lên kế hoạch đảm bảo an ninh hưu trí cho riêng mình.
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
Công thức
▾
Tính toán giá trị thực tế của lương hưu:
Bước 1: Xác định công thức phúc lợi: thường được biểu thị bằng Số năm làm việc × Hệ số phúc lợi (0,5–2,5%) × Mức lương trung bình cuối cùng (FAS), tạo ra phúc lợi lương hưu hàng năm cho mỗi người tham gia.
Bước 2: Đối với mỗi người tham gia kế hoạch, hãy dự đoán lợi ích dự kiến trong tương lai dựa trên mức lương và dịch vụ hiện tại, mức tăng lương giả định trong tương lai và tuổi nghỉ hưu dự kiến.
Bước 3: Từ ngày nghỉ hưu dự kiến trở đi, hãy tính dòng thanh toán hàng tháng dự kiến bằng cách sử dụng bảng tỷ lệ tử vong — mỗi khoản thanh toán trong tương lai được nhân với xác suất người tham gia còn sống để nhận nó.
Bước 4: Chiết khấu tất cả các khoản thanh toán trong tương lai theo xác suất về ngày định giá hiện tại bằng tỷ lệ chiết khấu đã chọn.
Bước 5: Tính tổng các khoản thanh toán dự kiến đã chiết khấu trong tất cả các giai đoạn trong tương lai từ ngày nghỉ hưu dự kiến của mỗi người tham gia đến độ tuổi tối đa có thể xảy ra của họ.
Bước 6: Tính tổng các APV của người tham gia riêng lẻ trên tất cả các nhân viên đang hoạt động, những người tham gia được hưởng quyền hoãn lại và những người đã nghỉ hưu hiện tại để có được tổng nghĩa vụ của kế hoạch.
Bước 7: So sánh tổng APV với giá trị tài sản hiện tại của kế hoạch để xác định tỷ lệ được tài trợ và nợ phải trả hoặc thặng dư không được tài trợ, từ đó thúc đẩy các tính toán đóng góp cần thiết.
Mỗi bước được xây dựng dựa trên bước trước đó, kết hợp các tính toán thành phần thành một kết quả giá trị tính toán lương hưu toàn diện. Công thức nắm bắt các mối quan hệ toán học chi phối hành vi giá trị tính toán lương hưu.Chú giải biến
▾
| Ký hiệu | Tên | Đơn vị | Mô tả |
|---|---|---|---|
| APV | Giá trị hiện tại theo tính toán | dollars ($) | Giá trị hiện tại được chiết khấu, tính theo xác suất của tất cả các khoản thanh toán trợ cấp lương hưu trong tương lai — tổng nghĩa vụ của chương trình. |
| B | Trợ cấp hưu trí hàng tháng | dollars ($/month) | Số tiền trợ cấp hàng tháng phải trả cho người về hưu, thường được tính bằng Số năm làm việc × Mức lương trung bình cuối cùng × Hệ số phúc lợi. |
| i | Tỷ lệ chiết khấu | percent (%/year) | Tỷ lệ được sử dụng để chiết khấu các khoản thanh toán lương hưu trong tương lai về giá trị hiện tại; thường dựa trên lợi nhuận tài sản kế hoạch dự kiến (kế hoạch công cộng) hoặc lợi tức trái phiếu doanh nghiệp chất lượng cao (GAAP/ERISA). |
| qx | Tỷ lệ tử vong | probability | Xác suất tử vong cụ thể theo độ tuổi từ bảng sống tính toán; được sử dụng để tính xác suất sống sót cho mỗi ngày thanh toán trong tương lai. |
| FS | Trạng thái tài trợ | dollars ($) | Lập kế hoạch tài sản theo giá trị thị trường trừ đi giá trị hiện tại theo tính toán của nghĩa vụ; dương = thặng dư được tài trợ, âm = nợ phải trả không được tài trợ. |
Cách Pension Actuarial Value Calculator
▾
- 1Xác định công thức phúc lợi: thường được biểu thị bằng Số năm làm việc × Hệ số phúc lợi (0,5–2,5%) × Mức lương trung bình cuối cùng (FAS), tạo ra phúc lợi lương hưu hàng năm cho mỗi người tham gia.
- 2Đối với mỗi người tham gia kế hoạch, hãy dự đoán lợi ích dự kiến trong tương lai dựa trên dịch vụ và mức lương hiện tại, mức tăng lương giả định trong tương lai và tuổi nghỉ hưu dự kiến.
- 3Từ ngày nghỉ hưu dự kiến trở đi, hãy tính luồng thanh toán hàng tháng dự kiến bằng cách sử dụng bảng tỷ lệ tử vong - mỗi khoản thanh toán trong tương lai được nhân với xác suất người tham gia còn sống để nhận được nó.
- 4Chiết khấu tất cả các khoản thanh toán trong tương lai theo xác suất về ngày định giá hiện tại bằng cách sử dụng tỷ lệ chiết khấu đã chọn.
- 5Tính tổng các khoản thanh toán dự kiến đã chiết khấu trong tất cả các khoảng thời gian trong tương lai từ ngày nghỉ hưu dự kiến của mỗi người tham gia đến độ tuổi tối đa có thể xảy ra của họ.
- 6Tổng hợp các APV của người tham gia cá nhân trên tất cả các nhân viên đang hoạt động, những người tham gia được hưởng quyền hoãn lại và những người đã nghỉ hưu hiện tại để có được tổng nghĩa vụ của chương trình.
- 7So sánh tổng APV với giá trị tài sản hiện tại của kế hoạch để xác định tỷ lệ được tài trợ và nợ phải trả hoặc thặng dư không được tài trợ, từ đó thúc đẩy các tính toán đóng góp cần thiết.
Ví dụ có lời giải
▾
Hệ số niên kim 13,24 phản ánh tuổi thọ khoảng 22 năm trở lên được chiết khấu ở mức 4%
Giá trị hiện tại theo tính toán của lương hưu của người nghỉ hưu này bằng lợi ích hàng năm ($38.400) nhân với hệ số niên kim trọn đời - giá trị hiện tại là $1/năm được trả cho cuộc sống ở tuổi 65, nữ, với mức chiết khấu 4%. Hệ số xấp xỉ 13,24 (lấy từ bảng tỷ lệ tử vong RP-2014 với thang đo cải tiến) phản ánh sự kết hợp giữa tuổi thọ 22 năm và chiết khấu 4%. Tổng nghĩa vụ 508.416 USD là số tiền được đầu tư ở mức 4% sẽ tài trợ chính xác cho khoản thanh toán lương hưu trọn đời dự kiến của người về hưu này.
PBO đại diện cho giá trị hiện tại của toàn bộ lợi ích dự kiến, được chiết khấu ngược lại 20 năm trong suốt thời gian làm việc của nhân viên
Giả sử mức tăng lương hàng năm là 2% lên 120.000 USD khi nghỉ hưu và tổng cộng 35 năm phục vụ, lương hưu hàng năm dự kiến là 1,5% × 120.000 USD × 35 = 63.000 USD/năm ($5.250/tháng). APV niên kim ở tuổi 65 đối với một người đàn ông về hưu với tỷ lệ chiết khấu 4% là khoảng 63.000 USD × 12,8 = 806.400 USD. Chiết khấu ngược lại 20 năm về 45 tuổi ở mức 4%: 806.400 USD × (1/1,04)^20 = 806.400 USD × 0,4564 = 368.000 USD. Tuy nhiên, cho đến nay, chỉ có 15/35 lợi ích được kiếm được - Nghĩa vụ Phúc lợi Tích lũy (ABO) ghi nhận 15/35 × giá trị này ≈ $157.700 và PBO đầy đủ ghi nhận toàn bộ lợi ích được chiết khấu trong tương lai.
ERISA yêu cầu tài trợ trong thời gian khấu hao 7 năm cho các khoản nợ không được tài trợ trong các kế hoạch lương hưu tư nhân
Kế hoạch này được tài trợ 80,8% - phổ biến cho nhiều kế hoạch lương hưu doanh nghiệp, đặc biệt là những kế hoạch gặp phải tình trạng thiếu vốn đáng kể trong môi trường lãi suất thấp giai đoạn 2010–2021. Khoản nợ không được tài trợ trị giá 93 triệu đô la phải được khấu hao trong 7 năm theo quy tắc tài trợ tối thiểu của ERISA, yêu cầu thanh toán khấu hao trách nhiệm pháp lý không được tài trợ hàng năm khoảng 13–15 triệu đô la cộng với chi phí thông thường (giá trị hiện tại của lợi ích tích lũy trong năm hiện tại) khoảng 5–7 triệu đô la. Nhà tài trợ kế hoạch cũng phải xem xét chiến lược đóng góp vượt quá mức tối thiểu, vì lãi suất, lợi nhuận tài sản và tích lũy lợi ích sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến tình trạng tài trợ.
Tỷ lệ chiết khấu giảm 1% sẽ làm tăng nghĩa vụ lên ~ 14% - mức tăng 49 triệu đô la sẽ làm xấu đi đáng kể tình trạng được tài trợ
Phân tích độ nhạy này cho thấy tác động to lớn của giả định tỷ lệ chiết khấu đối với việc định giá lương hưu. Tỷ lệ chiết khấu giảm 1 điểm phần trăm (từ 5,5% xuống 4,5%) sẽ làm tăng nghĩa vụ lương hưu lên khoảng 49 triệu đô la - làm xấu đi tình trạng được tài trợ với cùng số tiền nếu không có bất kỳ thay đổi nào về tài sản của chương trình. Đây chính xác là lý do tại sao kế toán lương hưu theo GAAP và tài trợ theo ERISA đều yêu cầu sử dụng lợi suất trái phiếu doanh nghiệp chất lượng cao làm lãi suất chiết khấu - những lợi suất này phản ánh trực tiếp lãi suất thị trường hiện tại, khiến nghĩa vụ lương hưu biến động theo môi trường lãi suất.
Ứng dụng thực tế
▾
Báo cáo tài chính doanh nghiệp: các nhà tài trợ kế hoạch tính toán PBO hàng năm theo ASC 715 để tiết lộ trong báo cáo tài chính GAAP và ghi nhận bảng cân đối kế toán, thể hiện một lĩnh vực ứng dụng quan trọng đối với Giá trị tính toán lương hưu trong bối cảnh chuyên môn và phân tích trong đó việc tính toán giá trị tính toán lương hưu chính xác hỗ trợ trực tiếp cho việc ra quyết định sáng suốt, lập kế hoạch chiến lược và tối ưu hóa hiệu suất
Nguồn tài trợ tối thiểu ERISA: chuyên gia tính toán tính toán các khoản đóng góp bắt buộc tối thiểu bằng cách sử dụng tỷ lệ phân khúc và quy tắc tài trợ ERISA để xác định các yêu cầu đóng góp hàng năm của người sử dụng lao động, thể hiện một lĩnh vực ứng dụng quan trọng đối với Giá trị tính toán lương hưu trong bối cảnh chuyên môn và phân tích trong đó việc tính toán giá trị tính toán lương hưu chính xác hỗ trợ trực tiếp cho việc ra quyết định sáng suốt, lập kế hoạch chiến lược và tối ưu hóa hiệu suất
Giám sát kế hoạch lương hưu công: các ủy viên, nhà lập pháp và người nộp thuế của chính quyền tiểu bang và địa phương sử dụng định giá theo chuyên gia tính toán để đánh giá tính bền vững và mức độ đóng góp của kế hoạch lương hưu, thể hiện một lĩnh vực ứng dụng quan trọng đối với Giá trị tính toán lương hưu trong bối cảnh chuyên môn và phân tích trong đó việc tính toán giá trị tính toán lương hưu chính xác hỗ trợ trực tiếp cho việc ra quyết định sáng suốt, lập kế hoạch chiến lược và tối ưu hóa hiệu suất
Chuyển giao rủi ro lương hưu: các công ty đang xem xét việc mua niên kim để chuyển trách nhiệm lương hưu cho công ty bảo hiểm sử dụng tính toán APV để đánh giá chi phí và tính kinh tế của các giao dịch giảm rủi ro, thể hiện một lĩnh vực ứng dụng quan trọng cho Giá trị tính toán lương hưu trong bối cảnh chuyên môn và phân tích trong đó việc tính toán giá trị tính toán lương hưu chính xác hỗ trợ trực tiếp cho việc ra quyết định sáng suốt, lập kế hoạch chiến lược và tối ưu hóa hiệu suất
Thẩm định M&A: bên mua đánh giá nghĩa vụ lương hưu của công ty mục tiêu và trạng thái được tài trợ như một trách nhiệm quan trọng trong việc định giá và đàm phán giao dịch, thể hiện một lĩnh vực ứng dụng quan trọng đối với Giá trị tính toán lương hưu trong bối cảnh chuyên môn và phân tích trong đó việc tính toán giá trị tính toán lương hưu chính xác hỗ trợ trực tiếp cho việc ra quyết định sáng suốt, lập kế hoạch chiến lược và tối ưu hóa hiệu suất
Trường hợp đặc biệt
▾
{'case': 'Tổng một lần so với niên kim khi nghỉ hưu', 'description': 'Nhiều chương trình hưu trí cung cấp cho người tham gia lựa chọn giữa nhận một lần cả đời hoặc thanh toán một lần khi nghỉ hưu. Tổng số tiền gộp được tính bằng giá trị hiện tại của niên kim bằng cách sử dụng tỷ lệ phân đoạn IRS (đối với các gói riêng tư). Khi lợi suất trái phiếu doanh nghiệp cao, số tiền trả một lần sẽ nhỏ hơn (lợi ích được chiết khấu nhiều hơn), khiến niên kim tương đối hấp dẫn hơn. Khi lãi suất thấp, số tiền gộp sẽ lớn hơn. Những người tham gia có sức khỏe kém hoặc có nhu cầu tài chính khác có thể ưu tiên nhận số tiền trọn gói; những người mong đợi cuộc sống lâu dài hoặc tìm kiếm sự bảo vệ tuổi thọ thường được hưởng lợi nhiều hơn từ niên kim.'}
{'case': 'Kế hoạch lương hưu dành cho nhiều người sử dụng lao động', 'description': "Các kế hoạch lương hưu dành cho người sử dụng lao động (Taft-Hartley) dành cho nhân viên công đoàn trong các ngành như vận tải đường bộ, xây dựng và bán lẻ phải đối mặt với những thách thức tính toán đặc biệt — việc người sử dụng lao động rút tiền có thể gây ra trách nhiệm rút tiền tốn kém và các kế hoạch không có đủ kinh phí có thể ở trạng thái 'nghiêm trọng' hoặc 'nghiêm trọng và đang suy giảm' yêu cầu giảm phúc lợi theo Đạo luật cải cách lương hưu dành cho nhiều người sử dụng lao động năm 2014. Đạo luật Kế hoạch giải cứu Hoa Kỳ năm 2021 đã cung cấp các khoản tài trợ đáng kể của liên bang cho kế hoạch của nhiều nhà tuyển dụng gặp rắc rối sâu sắc."}
{'case': 'Kế hoạch lương hưu bị đóng băng', 'description': 'Khi nhà tài trợ đóng băng một kế hoạch phúc lợi xác định, không có phúc lợi mới nào tích lũy (đóng băng cứng) hoặc chỉ tiếp tục tăng lương (đóng băng mềm). Giá trị tính toán của kế hoạch đóng băng chỉ thể hiện nghĩa vụ đối với các lợi ích kiếm được cho đến ngày đóng băng, khiến việc định giá trở nên đơn giản hơn nhưng việc quản lý tài sản trở nên quan trọng hơn khi kế hoạch chuyển sang chế độ dòng cuối. Kế hoạch cố định ngày càng phổ biến khi người sử dụng lao động chuyển sang kế hoạch đóng góp xác định.'}
Các yếu tố về niên kim hưu trí theo độ tuổi, giới tính và tỷ lệ chiết khấu (Bảng RP-2014, Phúc lợi hàng tháng)
▾
| Tuổi nghỉ hưu | Yếu tố nam giới (4%) | Yếu tố nữ (4%) | Yếu tố nam giới (6%) | Yếu tố nữ (6%) |
|---|---|---|---|---|
| 55 | 16.42 | 18.24 | 13.08 | 14.36 |
| 60 | 14.87 | 16.52 | 12.10 | 13.28 |
| 65 | 13.24 | 14.80 | 11.05 | 12.19 |
| 70 | 11.38 | 12.92 | 9.71 | 10.87 |
| 75 | 9.34 | 10.82 | 8.13 | 9.32 |
| 80 | 7.28 | 8.65 | 6.47 | 7.64 |
Câu hỏi thường gặp
▾
Sự khác biệt giữa Nghĩa vụ Phúc lợi Dự kiến (PBO) và Nghĩa vụ Phúc lợi Tích lũy (ABO) là gì?
PBO và ABO là hai thước đo khác nhau về trách nhiệm pháp lý của chương trình lương hưu phúc lợi xác định theo kế toán GAAP của Hoa Kỳ (ASC 715). Nghĩa vụ phúc lợi tích lũy (ABO) là giá trị hiện tại của các phúc lợi trong tương lai kiếm được cho đến nay dựa trên mức lương hiện tại - nó sử dụng mức lương hiện tại (không phải dự kiến trong tương lai) để tính toán phúc lợi. Nghĩa vụ Phúc lợi Dự kiến (PBO) là giá trị hiện tại của các phúc lợi trong tương lai kiếm được cho đến nay dựa trên khoản bồi thường dự kiến trong tương lai khi nghỉ hưu - nó kết hợp các giả định về việc tăng lương trong tương lai. Đối với các chương trình có phúc lợi gắn liền với mức lương cuối cùng hoặc mức lương trung bình trong sự nghiệp, PBO luôn lớn hơn ABO vì mức lương dự kiến cao hơn mức lương hiện tại. GAAP yêu cầu PBO phải được báo cáo là biện pháp trách nhiệm chính của chương trình trên bảng cân đối kế toán. ABO được sử dụng làm thước đo để xác định thời điểm phải ghi nhận trách nhiệm pháp lý tối thiểu trong một số trường hợp nhất định và là cơ sở để tính phí bảo hiểm PBGC. Nghĩa vụ về quyền lợi được giao (VBO) là biện pháp thứ ba - chỉ giá trị hiện tại của các quyền lợi được giao - rất quan trọng đối với mục đích tài trợ của ERISA.
Tỷ lệ chiết khấu nào nên được sử dụng để định giá lương hưu?
Tỷ lệ chiết khấu thích hợp để định giá lương hưu phụ thuộc vào khung pháp lý và kế toán. Theo GAAP của Hoa Kỳ (ASC 715), các kế hoạch lương hưu của khu vực tư nhân phải sử dụng tỷ lệ dựa trên lợi suất trái phiếu doanh nghiệp chất lượng cao (xếp hạng AA hoặc cao hơn) trong thời gian thích hợp phù hợp với dòng tiền lương hưu - tính đến năm 2023–2024, tỷ lệ này là khoảng 4,5–5,5% đối với các kế hoạch điển hình. Theo ERISA (tài trợ tối thiểu), các kế hoạch tư nhân cũng sử dụng lãi suất trái phiếu doanh nghiệp, nhưng IRS công bố tỷ lệ phân khúc cụ thể hàng tháng áp dụng riêng cho các khoản thanh toán phúc lợi ngắn hạn, trung hạn và dài hạn. Đối với các kế hoạch hưu trí công (chính phủ), chính quyền tiểu bang và địa phương thường sử dụng tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng trên tài sản làm tỷ lệ chiết khấu (thường là 7,0–7,5%) thay vì lãi suất trái phiếu - cách làm này thuận lợi hơn (nghĩa vụ thấp hơn) nhưng bị các nhà kinh tế chỉ trích là phóng đại tỷ lệ được tài trợ bằng cách đánh giá thấp trách nhiệm pháp lý. Ủy ban Chuẩn mực Kế toán Chính phủ (GASB) cho phép các kế hoạch công sử dụng lợi nhuận tài sản dự kiến cho các phần được tài trợ nhưng yêu cầu lãi suất trái phiếu đô thị cho các phần không được cấp vốn, tạo ra tỷ lệ chiết khấu hỗn hợp.
Tỷ lệ được tài trợ là gì và nó được diễn giải như thế nào?
Tỷ lệ được tài trợ được tính bằng tài sản kế hoạch chia cho nghĩa vụ kế hoạch (APV), được biểu thị bằng phần trăm. Tỷ lệ được tài trợ 100% có nghĩa là chương trình có đủ tài sản chính xác để trang trải tất cả các lợi ích đã hứa nếu chúng được thanh toán theo các giả định tính toán hiện tại. Trên 100% cho thấy thặng dư tài trợ; dưới 100% cho thấy nợ phải trả thiếu. Đối với các chương trình tư nhân theo ERISA, tỷ lệ được tài trợ dưới 80% sẽ kích hoạt các quy tắc hạn chế quyền lợi (không thanh toán một lần, không cải thiện quyền lợi) và yêu cầu cấp vốn nhanh hơn. Đối với các kế hoạch công, tỷ lệ được tài trợ là một chỉ số quan trọng được các cơ quan xếp hạng và người nộp thuế theo dõi - các kế hoạch được tài trợ dưới 60–70% được coi là gặp khó khăn đáng kể và có thể bị hạ xếp hạng tín dụng. Lưu ý quan trọng: tỷ lệ được tài trợ chỉ có ý nghĩa như các giả định được sử dụng - hai kế hoạch có cam kết lợi ích giống nhau có thể hiển thị các tỷ lệ được tài trợ rất khác nhau chỉ dựa trên giả định về tỷ lệ chiết khấu được sử dụng.
Chi phí bình thường trong việc định giá tính toán lương hưu là bao nhiêu?
Chi phí thông thường (còn gọi là chi phí dịch vụ theo GAAP) là giá trị hiện tại của trợ cấp lương hưu mà nhân viên đang hoạt động kiếm được trong năm hiện tại. Nó thể hiện sự gia tăng dần dần nghĩa vụ của kế hoạch sau một năm làm việc của nhân viên. Đối với chương trình có hệ số phúc lợi 1,5%, chi phí thông thường cho một nhân viên đang hoạt động sẽ cộng thêm 1,5% × Mức lương trung bình cuối cùng mỗi năm làm việc vào phúc lợi cuối cùng, được chiết khấu từ ngày nghỉ hưu dự kiến đến ngày định giá hiện tại. Tổng số tiền đóng góp bắt buộc của người sử dụng lao động bao gồm chi phí thông thường (tài trợ cho các khoản dồn tích hiện tại) cộng với khấu hao của bất kỳ khoản nợ hoặc khoản thặng dư nào chưa được tài trợ từ những năm trước. Chi phí thông thường thường chiếm 5–15% tổng số tiền lương được chi trả tùy thuộc vào thiết kế kế hoạch, độ tuổi của lực lượng lao động và mức độ hào phóng về phúc lợi. Hiểu chi phí thông thường là điều cần thiết để các nhà tài trợ kế hoạch đánh giá liệu kế hoạch phúc lợi xác định có còn phù hợp với khả năng chi trả khi đặc điểm lực lượng lao động thay đổi hay không.
Việc nghỉ hưu sớm ảnh hưởng đến giá trị tính toán lương hưu như thế nào?
Các điều khoản về nghỉ hưu sớm làm tăng đáng kể giá trị tính toán lương hưu vì chúng làm tăng cả số tiền trợ cấp (nhiều năm lương cuối cùng hơn, có thể có phụ cấp nghỉ hưu sớm) và thời gian thanh toán trợ cấp (thanh toán bắt đầu sớm hơn, bao gồm nhiều năm nghỉ hưu hơn). Một kế hoạch cho phép nghỉ hưu ở tuổi 55 thay vì 65 có thể tăng gấp đôi giá trị tính toán của phúc lợi của một người tham gia thông thường, vì phúc lợi này được trả trong thời gian dự kiến là 30 năm thay vì 20 năm. Chuyên gia tính toán phải bao gồm các giả định về xác suất nghỉ hưu sớm (tỷ lệ nghỉ hưu theo độ tuổi) dựa trên kinh nghiệm lịch sử của kế hoạch và kỳ vọng trong tương lai. Các kế hoạch đang xem xét bổ sung các ưu đãi nghỉ hưu sớm phải tính toán chi phí tính toán của thay đổi trước khi thực hiện - nghĩa vụ bổ sung có thể rất lớn. Nhiều kế hoạch lương hưu công đang gặp khó khăn về tài chính đã chuyển sang độ tuổi nghỉ hưu bình thường muộn hơn (từ 60 xuống 65) và giảm trợ cấp nghỉ hưu sớm như một chiến lược quản lý chi phí.
Công ty Bảo lãnh Phúc lợi Hưu trí (PBGC) là gì và nó bảo vệ người tham gia như thế nào?
PBGC là cơ quan liên bang được ERISA thành lập vào năm 1974 để bảo vệ những người tham gia vào các kế hoạch lương hưu được hưởng theo quy định của khu vực tư nhân nếu kế hoạch của họ chấm dứt mà không có đủ tài sản để trả các khoản trợ cấp đã hứa. PBGC bảo hiểm các chương trình dành cho một người sử dụng lao động (bao gồm phần lớn những người tham gia chương trình DB tư nhân) và các chương trình dành cho nhiều người sử dụng lao động (các chương trình được thương lượng chung bao gồm nhiều người sử dụng lao động trong một ngành). Nếu kế hoạch lương hưu của một công ty bị chấm dứt do thiếu vốn - điều thường xảy ra nhất khi nhà tài trợ kế hoạch nộp đơn xin phá sản - PBGC sẽ tiếp quản kế hoạch và trả trợ cấp lên đến mức tối đa theo luật định. Đối với năm 2024, mức bảo đảm tối đa của PBGC đối với một người nghỉ hưu 65 tuổi trong chương trình một người sử dụng lao động là khoảng $7,108/tháng ($85,296/năm). Những người tham gia nhận trợ cấp trên mức này có thể bị giảm trợ cấp. Tình hình tài chính của PBGC trong lịch sử rất bấp bênh - nó bị thâm hụt trong nhiều năm nhưng đã được cải thiện đáng kể khi các kế hoạch hưu trí của công ty đã cải thiện tình trạng tài trợ của họ và phí bảo hiểm PBGC đã tăng lên.
Lạm phát ảnh hưởng đến nghĩa vụ và phúc lợi hưu trí như thế nào?
Lạm phát ảnh hưởng đến phúc lợi hưu trí được xác định theo hai cách khác nhau. Trong thời gian làm việc tích cực, lạm phát tiền lương làm tăng mức lương trung bình cuối cùng dự kiến được sử dụng trong công thức phúc lợi, trực tiếp làm tăng nghĩa vụ phúc lợi dự kiến (PBO). Giả định tăng trưởng tiền lương hàng năm là 2% so với giả định 3% có thể tăng PBO lên 10–15% đối với kế hoạch có nhân viên làm việc lâu dài. Trong thời gian nghỉ hưu, hầu hết lương hưu của khu vực tư nhân Hoa Kỳ đều trả các khoản trợ cấp danh nghĩa cố định mà không điều chỉnh chi phí sinh hoạt (COLA), nghĩa là lạm phát làm xói mòn sức mua thực tế của thu nhập lương hưu theo thời gian - lương hưu 3.000 USD/tháng vào năm 2000 có sức mua khoảng 1.800 USD/tháng vào năm 2023 nếu không áp dụng COLA. Hầu hết lương hưu của khu vực công đều bao gồm COLA được đảm bảo (thường là 2–3% hàng năm) hoặc COLA được lập chỉ mục lạm phát gắn liền với CPI. Các điều khoản COLA này làm tăng đáng kể giá trị tính toán của lương hưu công so với lương hưu thanh toán cố định tư nhân và là động lực chính gây ra những thách thức về tài trợ lương hưu công.
Lỗi thường gặp cần tránh
▾
- !Sử dụng lợi nhuận kỳ vọng trên tài sản làm tỷ lệ chiết khấu cho báo cáo GAAP của kế hoạch riêng tư - GAAP yêu cầu lợi tức trái phiếu doanh nghiệp chất lượng cao chứ không phải lợi tức tài sản dự kiến.
- !Nhầm lẫn giữa tỷ lệ được tài trợ với sức khỏe tài chính của chương trình - tỷ lệ được tài trợ 100% dựa trên tỷ lệ chiết khấu lạc quan 8% có thể bị thiếu vốn đáng kể nếu áp dụng tỷ lệ thận trọng hơn.
- !Bỏ qua việc cải thiện tỷ lệ tử vong khi định giá nghĩa vụ lương hưu dài hạn - việc không áp dụng thang đo cải thiện sẽ đánh giá thấp nghĩa vụ này một cách có hệ thống vì những người tham gia sống lâu hơn so với các bảng lịch sử dự kiến.
- !Coi giá trị tính toán bảo hiểm là một con số chính xác chứ không phải là một phạm vi - việc định giá lương hưu rất nhạy cảm với các giả định và mang lại sự không chắc chắn về ước tính đáng kể, đặc biệt là đối với các phúc lợi của nhân viên đang hoạt động.
- !Không cập nhật thường xuyên các giả định (bảng tỷ lệ tử vong, thang lương, tỷ lệ nghỉ hưu) - sử dụng các giả định lỗi thời không còn phản ánh kinh nghiệm lập kế hoạch hoặc các xu hướng mới nổi sẽ tạo ra những đánh giá ngày càng không chính xác.
Mẹo Chuyên Nghiệp
Giá trị tính toán của lương hưu rất nhạy cảm với tỷ lệ chiết khấu được sử dụng. Tỷ lệ chiết khấu giảm 1% có thể làm tăng nghĩa vụ lương hưu lên 10–15% đối với một kế hoạch thông thường. Sự nhạy cảm về lãi suất này là lý do tại sao tình trạng tài trợ lương hưu có thể xấu đi mạnh mẽ khi lãi suất giảm.
Bạn có biết?
Tổng nợ lương hưu chưa được tài trợ của các kế hoạch lương hưu của chính quyền tiểu bang và địa phương của Hoa Kỳ ước tính khoảng 4–5 nghìn tỷ đô la theo một số biện pháp tính đến năm 2023 - tương đương với việc gần như mọi chính quyền tiểu bang vay thêm một năm trong toàn bộ ngân sách của họ. Điều này thể hiện những lời hứa với các công chức chưa được tài trợ đầy đủ.
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
Tài liệu tham khảo
Read the full guide on how to use this calculator effectively
Đọc thêm →Nhận Mẹo Toán Hàng Tuần
Tham gia cùng 12.000+ người đăng ký để nhận mẹo về máy tính mỗi tuần.