Là gì Reinsurance Treaty Calculator?
▾
Tái bảo hiểm là một thỏa thuận tài chính trong đó một công ty bảo hiểm (công ty nhượng lại hoặc người được nhượng lại) chuyển một phần rủi ro mà công ty đó đã bảo lãnh cho một công ty bảo hiểm khác (công ty tái bảo hiểm), để đổi lấy một phần phí bảo hiểm. Mục đích cơ bản của tái bảo hiểm là cho phép công ty nhượng bảo hiểm quản lý sự tập trung rủi ro, giảm biến động thu nhập, ổn định tỷ lệ tổn thất, tăng khả năng bảo lãnh vượt quá mức vốn chỉ có thể hỗ trợ và bảo vệ khỏi những tổn thất thảm khốc. Nếu không tái bảo hiểm, các công ty bảo hiểm cá nhân sẽ không thể bảo hiểm các rủi ro cá nhân lớn (tòa nhà chọc trời, giàn khoan dầu, máy bay thương mại) hoặc rủi ro tích lũy ở các khu vực địa lý dễ xảy ra thảm họa thiên nhiên (bão, động đất, lũ lụt). Tái bảo hiểm cũng cho phép các công ty bảo hiểm mới hoặc nhỏ phát triển hoạt động kinh doanh của họ vượt quá mức vốn hạn chế của họ cho phép. Có hai loại tái bảo hiểm chính: tái bảo hiểm theo tỷ lệ (theo tỷ lệ) và tái bảo hiểm không theo tỷ lệ (tổn thất vượt quá). Trong tái bảo hiểm theo tỷ lệ, công ty tái bảo hiểm chia sẻ một tỷ lệ phần trăm cố định cho mỗi rủi ro - nhận cùng một tỷ lệ phí bảo hiểm và trả cùng một tỷ lệ phần trăm cho mỗi tổn thất. Hai loại hiệp ước theo tỷ lệ là chia sẻ hạn ngạch (tỷ lệ phần trăm cố định áp dụng cho tất cả hoạt động kinh doanh trong danh mục đầu tư) và chia sẻ thặng dư (công ty tái bảo hiểm lấy tỷ lệ phần trăm thay đổi dựa trên quy mô chính sách, thường bao gồm các chính sách trên mức duy trì). Trong tái bảo hiểm không theo tỷ lệ, công ty tái bảo hiểm chỉ thanh toán khi tổn thất vượt quá số tiền giữ lại được chỉ định. Các hiệp ước về tổn thất vượt quá (XL) có thể được cấu trúc trên cơ sở từng rủi ro (bảo vệ trước các yêu cầu bồi thường cá nhân lớn), theo mỗi lần xảy ra (bảo vệ trước các sự kiện thảm khốc ảnh hưởng đến nhiều chính sách) hoặc tổng hợp (bảo vệ trước tổng khối lượng tổn thất cao trong một khoảng thời gian). Hiểu toán học tái bảo hiểm - cách phân bổ phí bảo hiểm, cách chia sẻ tổn thất và cách hoa hồng nhượng lại ảnh hưởng đến kinh tế ròng - là điều cần thiết cho việc quản lý tài chính của công ty bảo hiểm và phân tích tính toán.
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
Công thức
▾
Tính toán tái bảo hiểm:
Bước 1: Xác định cơ cấu tái bảo hiểm: tỷ lệ (cổ phiếu hạn ngạch hoặc cổ phiếu thặng dư) hoặc không tỷ lệ (XL mỗi rủi ro, XL mỗi lần xảy ra hoặc XL tổng hợp).
Bước 2: Đối với phần chia hạn ngạch: nhân mỗi khoản tổn thất ban đầu với tỷ lệ được nhượng lại để tính phần chia cho nhà tái bảo hiểm; nhân mỗi khoản phí bảo hiểm ban đầu với tỷ lệ phần trăm nhượng lại và trừ đi hoa hồng nhượng lại để tính chi phí tái bảo hiểm ròng.
Bước 3: Đối với phần thặng dư: tính toán khoản giữ lại ròng cho mỗi rủi ro (thường là số tiền đô la trên mỗi dòng), nhượng lại phần vượt quá mức giữ lại theo giới hạn hiệp ước, với tỷ lệ phần trăm được nhượng lại thay đổi theo quy mô chính sách.
Bước 4: Đối với mức lỗ vượt mức theo rủi ro: áp dụng mức giữ lại và giới hạn cho từng khoản lỗ riêng lẻ; công ty tái bảo hiểm trả tối đa(0, min(Tổn thất − Giữ lại, Giới hạn)) cho từng rủi ro riêng biệt.
Bước 5: Đối với mỗi sự cố XL: tổng hợp tất cả các tổn thất từ một sự kiện (thiên tai, khủng bố), trừ đi khoản giữ lại và áp dụng giới hạn hiệp ước để tính toán mức thu hồi của nhà tái bảo hiểm.
Bước 6: Tính vị thế ròng: công ty nhượng lại giữ lại phí bảo hiểm sau khi trừ đi phí nhượng nhượng, cộng với bất kỳ khoản hoa hồng nhượng nhượng nào nhận được, trừ đi khoản lỗ ròng giữ lại.
Bước 7: Tính toán tỷ lệ tổn thất theo từng cấp độ (tổng, nhượng, ròng) để đánh giá hiệu quả của cơ cấu tái bảo hiểm trong việc đạt được mục tiêu quản lý rủi ro của công ty nhượng tái bảo hiểm.
Mỗi bước được xây dựng dựa trên bước trước, kết hợp các tính toán thành phần thành kết quả tái bảo hiểm toàn diện. Công thức nắm bắt các mối quan hệ toán học chi phối hành vi tái bảo hiểm.Chú giải biến
▾
| Ký hiệu | Tên | Đơn vị | Mô tả |
|---|---|---|---|
| QS | Phần trăm chia sẻ hạn ngạch | percent (%) | Tỷ lệ phần trăm cố định của mỗi rủi ro được nhượng lại cho công ty tái bảo hiểm theo hiệp ước chia sẻ hạn ngạch theo tỷ lệ; tỷ lệ phần trăm tương tự áp dụng cho phí bảo hiểm và tổn thất. |
| R | giữ lại | dollars ($) | Số tiền tổn thất mà công ty nhượng quyền giữ lại trước khi công ty tái bảo hiểm bắt đầu thanh toán (điểm giữ lại hoặc điểm đính kèm tổn thất vượt quá). |
| L | Giới hạn tái bảo hiểm | dollars ($) | Số tiền tổn thất tối đa mà công ty tái bảo hiểm sẽ trả cho một lần xảy ra hoặc một rủi ro (lớp năng lực phía trên mức duy trì). |
| CC | Ủy ban nhượng lại | percent (%) | Tỷ lệ phần trăm phí bảo hiểm nhượng lại được công ty tái bảo hiểm trả lại cho công ty nhượng lại để giúp bù đắp chi phí mua lại và hành chính. |
| RR | Phục hồi tái bảo hiểm | dollars ($) | Số tiền mà công ty tái bảo hiểm trả cho một tổn thất cụ thể sau khi áp dụng cấu trúc hiệp ước (tỷ lệ phần trăm cổ phần hạn ngạch hoặc phần đính kèm/giới hạn XL). |
Cách Reinsurance Treaty Calculator
▾
- 1Xác định cơ cấu tái bảo hiểm: tỷ lệ (cổ phiếu hạn ngạch hoặc cổ phiếu thặng dư) hoặc không tỷ lệ (XL trên mỗi rủi ro, XL cho mỗi lần xảy ra hoặc XL tổng hợp).
- 2Đối với phần chia hạn ngạch: nhân mỗi tổn thất ban đầu với tỷ lệ phần trăm được nhượng lại để tính phần chia của nhà tái bảo hiểm; nhân mỗi khoản phí bảo hiểm ban đầu với tỷ lệ phần trăm nhượng lại và trừ đi hoa hồng nhượng lại để tính chi phí tái bảo hiểm ròng.
- 3Đối với phần thặng dư: tính toán khoản giữ lại ròng cho mỗi rủi ro (thường là số tiền đô la trên mỗi dòng), nhượng lại phần vượt quá mức giữ lại theo giới hạn hiệp định, với tỷ lệ phần trăm được nhượng lại thay đổi theo quy mô chính sách.
- 4Đối với mức lỗ vượt mức theo rủi ro: áp dụng mức giữ lại và giới hạn cho từng khoản lỗ riêng lẻ; công ty tái bảo hiểm trả tối đa(0, min(Tổn thất − Giữ lại, Giới hạn)) cho từng rủi ro riêng biệt.
- 5Đối với XL mỗi lần xảy ra: tổng hợp tất cả tổn thất từ một sự kiện duy nhất (thiên tai, khủng bố), trừ đi khoản giữ lại và áp dụng giới hạn hiệp ước để tính toán mức thu hồi của công ty tái bảo hiểm.
- 6Tính vị thế ròng: công ty nhượng lại giữ lại phí bảo hiểm sau khi trừ phí bảo hiểm được nhượng lại, cộng với bất kỳ khoản hoa hồng nhượng nhượng nào nhận được, trừ đi khoản lỗ ròng giữ lại.
- 7Tính toán tỷ lệ tổn thất ở từng cấp độ (tổng, nhượng lại, ròng) để đánh giá tính hiệu quả của cơ cấu tái bảo hiểm trong việc đạt được mục tiêu quản lý rủi ro của công ty nhượng bảo hiểm.
Ví dụ có lời giải
▾
Chia sẻ hạn ngạch làm giảm cả lãi và lỗ một cách tương ứng; lợi ích chính là giảm vốn và ổn định thu nhập
Theo tỷ lệ chia sẻ hạn ngạch 40% này, công ty tái bảo hiểm sẽ nhận 40% tổng phí bảo hiểm và trả 40% tổng số tổn thất, trả lại 25% hoa hồng nhượng lại cho phí bảo hiểm được nhượng lại. Công ty nhượng lại giữ lại 60% phí bảo hiểm ($30 triệu) cộng với hoa hồng nhượng lại $5 triệu ($35 triệu tổng thu nhập) so với $18 triệu khoản lỗ được giữ lại, tạo ra lợi nhuận ròng $17 triệu trên tổng lợi nhuận gộp $32 triệu. Kinh tế của công ty tái bảo hiểm: Phí bảo hiểm 20 triệu USD - 5 triệu USD CC - Lỗ 12 triệu USD = lợi nhuận 3 triệu USD (biên lợi nhuận 15%). Chia sẻ hạn ngạch cho phép công ty nhượng quyền ghi lại nhiều hoạt động kinh doanh hơn trên mỗi đô la vốn một cách hiệu quả.
Khoản lỗ 3,2 triệu USD được giới hạn ở mức thu hồi 2,0 triệu USD (giới hạn); tổng số vượt quá 2,5 triệu đô la (giữ lại 500 nghìn đô la + giới hạn 2 triệu đô la) vẫn thuộc về người nhượng lại
Khoản lỗ 150 nghìn đô la thấp hơn mức giữ lại 500 nghìn đô la - không được bồi thường tái bảo hiểm. Khoản lỗ 750 nghìn USD: giữ lại 500 nghìn USD, thu hồi 250 nghìn USD. Khoản lỗ 1,8 triệu USD: giữ lại 500 nghìn USD, thu hồi 1,3 triệu USD. Khoản lỗ 3,2 triệu USD: giữ lại 500 nghìn USD, giới hạn 2 triệu USD, phục hồi 2,0 triệu USD (giới hạn), để lại 700 nghìn USD (3,2 triệu USD - 500 nghìn USD - 2 triệu USD) được giữ lại trên giới hạn. Các hiệp ước XL theo rủi ro thường có mức thu hồi tối đa cho mỗi lần xảy ra - tổn thất vượt quá mức giữ lại cộng với giới hạn vẫn là rủi ro của người nhượng lại.
Khoản lỗ 15 triệu USD trên mức giữ lại kết hợp +giới hạn 70 triệu USD vẫn thuộc về người nhượng lại - chứng tỏ nhu cầu về các lớp bảo vệ bổ sung
Một sự kiện bão trị giá 85 triệu USD được chia làm ba cách: bên nhượng quyền giữ lại 20 triệu USD đầu tiên (điểm đính kèm), công ty tái bảo hiểm thanh toán từ 20 triệu USD đến 70 triệu USD (giới hạn 50 triệu USD) và bên nhượng quyền giữ lại 15 triệu USD còn lại trên mức giới hạn. Khoản lỗ vượt quá giới hạn 15 triệu đô la này minh họa lý do tại sao các công ty bảo hiểm thường mua nhiều lớp XL - lớp đầu tiên là 20 triệu đô la x 20 triệu đô la, lớp thứ hai là 50 triệu đô la x 40 triệu đô la, có thể là lớp thứ ba để bảo vệ thêm. Chi phí của việc thêm các lớp giới hạn bổ sung phải được cân nhắc với xác suất và chi phí dự kiến để tiếp cận từng lớp.
Điểm dừng lỗ tổng hợp giới hạn tỷ lệ thua lỗ hàng năm của người nhượng lại ở mức 75% (điểm đính kèm), bảo vệ thu nhập hàng năm
Hiệp ước dừng lỗ tổng hợp (ASL) bảo vệ khỏi một năm tồi tệ khi tỷ lệ tổn thất tích lũy vượt quá ngưỡng. Với tỷ lệ tổn thất thực tế là 88% so với phần đính kèm 75%, ASL trả 13 triệu USD (88% − 75% = 13 điểm × 100 triệu USD). Giới hạn 20 điểm có nghĩa là công ty tái bảo hiểm trả tới 20 triệu USD (nếu tỷ lệ tổn thất đạt 95%), trên đó các tổn thất bổ sung sẽ được trả lại cho bên nhượng quyền. Các hiệp ước ASL rất tốn kém vì chúng trực tiếp bảo vệ thu nhập của công ty bảo hiểm và gây ra rủi ro đáng kể cho công ty tái bảo hiểm - thường được sử dụng bởi các công ty bảo hiểm đặc biệt hoặc các công ty khởi nghiệp không thể chịu đựng được sự biến động cao về thu nhập.
Ứng dụng thực tế
▾
Quản lý vốn của công ty bảo hiểm: Các giám đốc tài chính sử dụng mô hình tái bảo hiểm để tối ưu hóa sự cân bằng giữa rủi ro giữ lại, yêu cầu về vốn và chi phí tái bảo hiểm, thể hiện một lĩnh vực ứng dụng quan trọng của Reinsurance Calc trong bối cảnh chuyên môn và phân tích, trong đó các tính toán tái bảo hiểm chính xác trực tiếp hỗ trợ việc ra quyết định sáng suốt, lập kế hoạch chiến lược và tối ưu hóa hiệu suất
Quản lý rủi ro thảm họa: các công ty bảo hiểm tài sản lập mô hình PML (tổn thất tối đa có thể xảy ra) và mua các lớp XL để hạn chế tổn thất tiềm tàng từ các thảm họa thiên nhiên lớn, thể hiện một lĩnh vực ứng dụng quan trọng của Reinsurance Calc trong bối cảnh chuyên môn và phân tích, nơi các tính toán tái bảo hiểm chính xác trực tiếp hỗ trợ việc ra quyết định sáng suốt, lập kế hoạch chiến lược và tối ưu hóa hiệu suất
Mô hình vốn của cơ quan xếp hạng: các công ty bảo hiểm sử dụng tái bảo hiểm trong các mô hình vốn được gửi tới AM Best, S&P và Moody's để chứng minh mức vốn hóa phù hợp, thể hiện một lĩnh vực ứng dụng quan trọng của Reinsurance Calc trong bối cảnh chuyên môn và phân tích, trong đó các tính toán tái bảo hiểm chính xác trực tiếp hỗ trợ việc đưa ra quyết định sáng suốt, lập kế hoạch chiến lược và tối ưu hóa hiệu suất
Gia nhập thị trường mới: các công ty bảo hiểm khởi nghiệp sử dụng các hiệp ước chia sẻ hạn ngạch để tận dụng chuyên môn và vốn của các công ty tái bảo hiểm có kinh nghiệm trong khi xây dựng hồ sơ theo dõi bảo lãnh phát hành, thể hiện một lĩnh vực ứng dụng quan trọng của Reinsurance Calc trong bối cảnh phân tích và chuyên môn, nơi các tính toán tái bảo hiểm chính xác trực tiếp hỗ trợ việc ra quyết định sáng suốt, lập kế hoạch chiến lược và tối ưu hóa hiệu suất
Dự trữ tính toán bảo hiểm: mô hình tính toán bảo hiểm tai nạn nhượng lại sự phát triển tổn thất theo các hiệp ước XL để định giá hợp lý các tài sản có thể thu hồi được tái bảo hiểm, thể hiện một lĩnh vực ứng dụng quan trọng của Reinsurance Calc trong bối cảnh chuyên môn và phân tích, nơi các tính toán tái bảo hiểm chính xác hỗ trợ trực tiếp cho việc ra quyết định, lập kế hoạch chiến lược và tối ưu hóa hiệu suất.
Trường hợp đặc biệt
▾
Điều khoản khôi phục
Hầu hết các hiệp ước XL mỗi lần xảy ra đều bao gồm các điều khoản khôi phục nhằm khôi phục năng lực của hiệp ước sau khi bị mất, cho phép bên nhượng lại sử dụng lại toàn bộ giới hạn trong cùng năm nếu sự kiện thứ hai xảy ra. Việc phục hồi có thể miễn phí (không có phí bảo hiểm bổ sung) hoặc được thanh toán (thường là 100% phí tái bảo hiểm theo tỷ lệ cho giới hạn được khôi phục).
Điều khoản về hành lang tổn thất
Một số hiệp ước bao gồm hành lang tổn thất trong đó bên nhượng lại giữ lại một phần tổn thất bổ sung giữa hai lớp XL. Ví dụ: bên nhượng lại có thể giữ lại 100% tổn thất trong khoảng từ 30 triệu USD đến 40 triệu USD trong một hiệp ước có phạm vi từ 10 triệu USD đến 30 triệu USD và 40 triệu USD đến 70 triệu USD — yêu cầu bên nhượng lại phải có 'da trong trò chơi' và giảm thiểu rủi ro đạo đức.
Rủi ro tín dụng (vỡ nợ của công ty tái bảo hiểm)
Trong Calc Tái bảo hiểm, kịch bản này yêu cầu thận trọng hơn khi diễn giải kết quả tái bảo hiểm. Công thức tiêu chuẩn có thể không giải thích đầy đủ tất cả các yếu tố có trong trường hợp khó khăn này và cần phải phân tích bổ sung hoặc tham khảo ý kiến chuyên gia. Phương pháp thực hành tốt nhất về mặt chuyên môn bao gồm việc ghi lại các giả định, thực hiện phân tích độ nhạy và tham chiếu chéo các kết quả bằng các phương pháp thay thế khi tính toán tái bảo hiểm rơi vào phạm vi không chuẩn.
Các loại hiệp ước tái bảo hiểm chung và các điều khoản điển hình
▾
| Loại hiệp ước | Phân bổ phí bảo hiểm | Phân bổ tổn thất | Ủy ban nhượng lại | Trường hợp sử dụng chính |
|---|---|---|---|---|
| Chia sẻ hạn ngạch | % cố định (ví dụ: 40%) | % cố định (ví dụ: 40%) | 20–35% | Giảm vốn, chia sẻ rủi ro theo tỷ lệ |
| Chia sẻ thặng dư | % thay đổi theo quy mô chính sách | % thay đổi theo quy mô chính sách | 25–35% | Dòng sản phẩm, năng lực chính sách lớn |
| XL mỗi rủi ro | Phí tái bảo hiểm cố định | Tối đa (0, Mất - Giữ) lên đến Giới hạn | Thông thường không có | Bảo vệ rủi ro cá nhân lớn |
| Mỗi lần xuất hiện Cat XL | Phí tái bảo hiểm cố định | Tổn thất sự kiện tổng hợp trên mỗi cấu trúc | Thông thường không có | Bảo vệ thu nhập thảm họa |
| Điểm dừng lỗ tổng hợp | % phí bảo hiểm hoặc căn hộ | Trên tệp đính kèm, tối đa giới hạn | Có thể bao gồm hoa hồng lợi nhuận | Ổn định tỷ lệ tổn thất |
| Trái phiếu thảm họa | Thanh toán phiếu giảm giá | Hiệu trưởng gặp rủi ro nếu gặp sự cố | N/A (thị trường vốn) | Vốn thay thế, năng lực mèo |
Câu hỏi thường gặp
▾
Sự khác biệt giữa tái bảo hiểm hiệp ước và tùy ý là gì?
Tái bảo hiểm theo hiệp ước bao gồm toàn bộ danh mục đầu tư hoặc loại hình kinh doanh theo thỏa thuận đã đàm phán trước - công ty tái bảo hiểm cam kết chấp nhận tất cả hoạt động kinh doanh đủ điều kiện trong phạm vi hiệp ước mà không cần lựa chọn rủi ro riêng lẻ. Tái bảo hiểm theo hiệp ước cung cấp cho công ty nhượng tái bảo hiểm sự chắc chắn về khả năng tái bảo hiểm và được sử dụng để quản lý danh mục đầu tư liên tục. Tái bảo hiểm tùy ý được đặt trên cơ sở từng rủi ro - công ty nhượng bảo hiểm xử lý các rủi ro riêng lẻ trên thị trường tái bảo hiểm và công ty tái bảo hiểm quyết định có chấp nhận mỗi lần đệ trình hay không. Tái bảo hiểm tùy ý được sử dụng cho các rủi ro riêng lẻ lớn hoặc bất thường vượt quá giới hạn hiệp định, đối với các loại hình kinh doanh bị loại khỏi các hiệp ước hiện có hoặc khi rủi ro có những đặc điểm bất thường cần phải định giá riêng. Tái bảo hiểm theo hiệp ước phổ biến hơn nhiều xét theo số lượng phí bảo hiểm, trong khi tái bảo hiểm tùy ý là điều cần thiết đối với việc xử lý rủi ro cá nhân lớn trong các lĩnh vực tài sản, hàng hải, hàng không và chuyên ngành.
Hoa hồng nhượng quyền là gì và nó ảnh hưởng đến nền kinh tế như thế nào?
Hoa hồng nhượng lại (còn gọi là hoa hồng mua lại hoặc hoa hồng lợi nhuận của người nhượng lại) là tỷ lệ phần trăm của phí bảo hiểm nhượng lại mà công ty tái bảo hiểm trả lại cho công ty nhượng lại. Đó là phần đóng góp của công ty tái bảo hiểm đối với chi phí mua lại hợp đồng bảo hiểm ban đầu của công ty bảo hiểm (hoa hồng đại lý, tiếp thị) và chi phí hành chính. Hoa hồng nhượng lại thường dao động từ 20–35% phí bảo hiểm được nhượng lại cho các hiệp ước chia sẻ hạn ngạch. Hoa hồng theo thang trượt điều chỉnh hoa hồng nhượng lại dựa trên tỷ lệ tổn thất thực tế của hiệp ước - nếu tổn thất thấp hơn dự kiến, người nhượng lại sẽ kiếm được hoa hồng cao hơn; nếu thua lỗ nặng hơn, hoa hồng sẽ thấp hơn, điều chỉnh các biện pháp khuyến khích. Từ quan điểm của công ty nhượng lại, hoa hồng nhượng lại làm giảm chi phí tái bảo hiểm ròng. Từ quan điểm của nhà tái bảo hiểm, ủy ban này giảm phí bảo hiểm hiệu dụng sẵn có để thanh toán các yêu cầu bồi thường và tạo ra lợi nhuận, khiến đây trở thành điểm đàm phán quan trọng trong các điều khoản hiệp ước.
Tại sao các công ty bảo hiểm sử dụng tái bảo hiểm?
Các công ty bảo hiểm sử dụng tái bảo hiểm cho nhiều mục đích liên kết với nhau. Quản lý vốn: tái bảo hiểm cho phép các công ty bảo hiểm ghi nhiều phí bảo hiểm hơn mức vốn của họ cho phép - nhượng phí bảo hiểm và rủi ro cho các công ty tái bảo hiểm tận dụng vốn một cách hiệu quả và hỗ trợ tăng trưởng phí bảo hiểm. Bảo vệ trước thảm họa: Các hiệp ước XL bảo vệ khỏi các sự kiện cực đoan có thể đe dọa khả năng thanh toán - một trận động đất hoặc bão lớn mà không tái bảo hiểm có thể vượt quá vốn chủ sở hữu của công ty bảo hiểm. Ổn định thu nhập: các hiệp ước tỷ lệ và tổng hợp làm giảm tỷ lệ tổn thất của công ty bảo hiểm qua từng năm, giúp các nhà đầu tư và cơ quan xếp hạng dễ dự đoán thu nhập hơn. Khả năng rủi ro lớn: rủi ro cá nhân quá lớn so với khả năng của một công ty (một tài sản thương mại trị giá 500 triệu USD, một siêu tàu chở dầu) được bảo hiểm thông qua tái bảo hiểm. Giảm vốn pháp định: trong một số khuôn khổ pháp lý, việc thu hồi tái bảo hiểm làm giảm vốn pháp định cần thiết, cải thiện tỷ lệ khả năng thanh toán. Tiếp cận chuyên môn: những người mới tham gia vào các thị trường đặc biệt sử dụng tái bảo hiểm để tiếp cận kiến thức chuyên môn về bảo lãnh phát hành và hướng dẫn quản lý rủi ro của nhà tái bảo hiểm.
Tái bảo hiểm hồi tố là gì?
Nhượng lại tái bảo hiểm là tái bảo hiểm được mua bởi một công ty tái bảo hiểm từ một công ty tái bảo hiểm khác (gọi là nhượng tái bảo hiểm). Giống như các công ty bảo hiểm gốc mua tái bảo hiểm để chuyển giao rủi ro, các công ty tái bảo hiểm cũng chuyển một phần rủi ro tích lũy của họ để giảm sự tập trung và khả năng gặp phải thảm họa của chính họ. Thị trường hồi tố là một tầng của chuỗi chuyển giao rủi ro toàn cầu: công ty bảo hiểm chính → công ty tái bảo hiểm → công ty nhượng tái bảo hiểm. Trong một số chuỗi chuyển giao rủi ro phức tạp, rủi ro trải qua nhiều lớp thoái lui. Thị trường nhượng tái bảo hiểm toàn cầu nhỏ hơn và kém thanh khoản hơn so với thị trường tái bảo hiểm sơ cấp, và năng lực có thể bị hạn chế nghiêm trọng sau những thảm họa lớn khi các công ty tái bảo hiểm và công ty tái bảo hiểm đánh giá lại rủi ro tổng hợp của họ. Các mùa bão năm 2005 (Katrina/Rita/Wilma) và 2017 (Harvey/Irma/Maria) đã gây ra sự gián đoạn thị trường hồi phục đáng kể, đẩy tỷ giá lên cao trong tất cả các năm tiếp theo.
Các cơ quan xếp hạng tái bảo hiểm đánh giá sức mạnh tài chính của công ty tái bảo hiểm như thế nào?
AM Best, S&P, Moody's và Fitch đều đánh giá sức mạnh tài chính của các công ty tái bảo hiểm, trong đó AM Best là công ty chuyên đánh giá cụ thể nhất về ngành bảo hiểm. Xếp hạng của các công ty tái bảo hiểm đánh giá: mức độ đủ vốn liên quan đến các rủi ro giả định (sử dụng các mô hình tương tự như yêu cầu vốn Basel cho ngân hàng), lịch sử tỷ lệ lợi nhuận và tổn thất bảo lãnh, chất lượng danh mục đầu tư và quản lý thời gian, chất lượng quản lý và định hướng chiến lược, khung quản lý rủi ro doanh nghiệp và vị thế cạnh tranh trên thị trường. Đối với các công ty nhượng bảo hiểm, sức mạnh tài chính của công ty tái bảo hiểm là cực kỳ quan trọng - nếu công ty tái bảo hiểm mất khả năng thanh toán, công ty nhượng bảo hiểm vẫn phải chịu trách nhiệm về các yêu cầu bồi thường ban đầu của chủ hợp đồng bảo hiểm và mất đi khoản thu hồi tái bảo hiểm dự kiến. Hầu hết người mua chuyên nghiệp đều yêu cầu các công ty tái bảo hiểm phải có ít nhất xếp hạng sức mạnh tài chính A-AM Tốt nhất, trong đó có nhiều công ty yêu cầu A hoặc cao hơn. Đa dạng hóa giữa nhiều công ty tái bảo hiểm (tránh tập trung vào bất kỳ đối tác nào) cũng là một biện pháp quản lý rủi ro tiêu chuẩn.
Phát triển tổn thất trong kế toán tái bảo hiểm là gì?
Diễn biến tổn thất đề cập đến quá trình trong đó tổn thất ước tính ban đầu thay đổi theo thời gian khi có thêm thông tin. Khi tổn thất xảy ra lần đầu tiên (đặc biệt là trong bảo hiểm trách nhiệm pháp lý), chi phí cuối cùng có thể không được biết đến trong nhiều năm - việc điều trị y tế vẫn tiếp tục, tiến hành kiện tụng và đạt được các giải pháp cuối cùng. Các chuyên gia tính toán sử dụng tam giác phát triển tổn thất để dự đoán mức độ tổn thất được báo cáo ở thời điểm đáo hạn sớm cuối cùng sẽ phát triển đến số tiền thanh toán cuối cùng. Trong tái bảo hiểm, việc phát triển tổn thất đặc biệt quan trọng vì các hiệp ước XL có thể có những tổn thất bắt đầu dưới mức duy trì nhưng phát triển vượt quá mức đó khi các yêu cầu bồi thường trở nên trầm trọng hơn theo thời gian (được gọi là tổn thất vượt quá 'phát triển muộn'). Các giả định về diễn biến tổn thất là đầu vào quan trọng trong tính toán dự phòng IBNR và việc lựa chọn các mô hình diễn biến phù hợp là một trong những phán đoán tính toán có hệ quả nhất trong quy trình dự trữ bảo hiểm tai nạn.
Các loại tái bảo hiểm thảm họa chính là gì và chúng khác nhau như thế nào?
Tái bảo hiểm vượt quá tổn thất do thảm họa truyền thống chi trả dựa trên tổn thất được bảo hiểm thực tế của công ty nhượng lại từ một sự kiện đủ điều kiện. Đây là cấu trúc phổ biến và đơn giản nhất. Tái bảo hiểm thảm họa theo tham số chi trả dựa trên thông số kích hoạt (tốc độ gió tại một vị trí cụ thể, cường độ động đất ở tọa độ xác định) bất kể tổn thất thực tế — thanh toán nhanh hơn mà không cần điều chỉnh tổn thất, nhưng vẫn tồn tại rủi ro cơ bản giữa thông số kích hoạt tham số và tổn thất thực tế. Bảo đảm tổn thất trong ngành (ILW) thanh toán khi cả tổn thất của người được bảo hiểm vượt quá ngưỡng VÀ chỉ số tổn thất toàn ngành (như PCS đối với tài sản của Hoa Kỳ) vượt quá mức quy định. Trái phiếu thảm họa (trái phiếu mèo) là công cụ thị trường vốn chuyển rủi ro thảm họa cho nhà đầu tư - nhà phát hành nhận được phí bảo hiểm và tiền gốc nếu xảy ra sự kiện kích hoạt, trong khi nhà đầu tư nhận được lợi suất cao hơn thị trường trong những năm không thua lỗ. Mỗi cấu trúc đưa ra sự đánh đổi khác nhau giữa rủi ro cơ bản, tốc độ thanh toán, chi phí và năng lực.
Lỗi thường gặp cần tránh
▾
- !Nhầm lẫn giữa giới hạn tái bảo hiểm với tổng số tiền chi trả tối đa - giới hạn là lớp phía trên khoản giữ lại; tổng mức thu hồi tối đa là mức lưu giữ cộng với giới hạn, không chỉ là giới hạn.
- !Quên rằng phí bảo hiểm nhượng lại là tổng của hoa hồng nhượng lại - chi phí ròng của việc tái bảo hiểm cho bên nhượng bảo hiểm là phí bảo hiểm được nhượng lại trừ đi hoa hồng nhượng lại nhận được.
- !Bỏ qua rủi ro cơ bản trong các cấu trúc tham số - trình kích hoạt tham số có thể không tương quan hoàn hảo với tổn thất danh mục đầu tư thực tế, tạo ra tình huống xảy ra tổn thất đáng kể mà không kích hoạt thanh toán tham số.
- !Đánh giá thấp sự phát triển tổn thất theo các hiệp ước XL - các yêu cầu bồi thường ban đầu dưới mức giữ lại có thể phát triển vượt quá mức đính kèm trong nhiều tháng hoặc nhiều năm, tạo ra các tài sản có thể thu hồi tái bảo hiểm không được công nhận.
- !Tập trung mua tái bảo hiểm với một công ty tái bảo hiểm duy nhất mà không đa dạng hóa rủi ro tín dụng - việc vỡ nợ của công ty tái bảo hiểm (như đã xảy ra với một số công ty tái bảo hiểm trong những năm 2000) có thể đồng thời loại bỏ khả năng phục hồi dự kiến và tạo ra khủng hoảng vốn cho bên nhượng tái.
Mẹo Chuyên Nghiệp
Tái bảo hiểm theo tỷ lệ (cổ phiếu hạn ngạch và cổ phiếu thặng dư) chuyển một tỷ lệ phần trăm rủi ro, phí bảo hiểm và tổn thất cố định, giúp giảm bớt vốn. Tái bảo hiểm vượt mức tổn thất (XL) cung cấp bảo hiểm thảm họa trên mức duy trì, chủ yếu quản lý sự biến động của thu nhập.
Bạn có biết?
Munich Re, Swiss Re và Berkshire Hathaway Reinsurance là ba công ty tái bảo hiểm lớn nhất toàn cầu. Thị trường tái bảo hiểm toàn cầu thu về khoảng 350 tỷ USD phí bảo hiểm hàng năm, cung cấp 'bảo hiểm cho các công ty bảo hiểm' cho phép ngành bảo hiểm chính bảo hiểm các rủi ro vượt xa khả năng vốn của bất kỳ công ty riêng lẻ nào.
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
Tài liệu tham khảo
Ratings & comments
Nhận Mẹo Toán Hàng Tuần
Tham gia cùng 12.000+ người đăng ký để nhận mẹo về máy tính mỗi tuần.